中小企業(yè)融資困境及對策

題目中小企業(yè)融資困境及對策目錄TOC\o"1-3"\h\u一、研究的背景與意義 1（一）研究的背景 1（二）研究的意義 1一、中小企業(yè)融資含義、特點 1（一）中小企業(yè)融資的含義 1（二）中小企業(yè)融資特點 1二、我國中小企業(yè)融資分析 1（一）我國中小企業(yè)融資困難的基本情況 1（二）我國中小企業(yè)間接融資體系的現(xiàn)狀 2（三）當(dāng)前我國中小企業(yè)直接融資體系的現(xiàn)狀 3三、造成中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀的原因 4（一）我國中小企業(yè)內(nèi)源性融資占比與中小企業(yè)貸款占比雙高 4（二）中小企業(yè)融資需求無法依靠信托解決 4（三）中小企業(yè)融資需求無法依靠債券滿足 4（四）政府出臺政策影響中小企業(yè)的融資 5四、解決中小企業(yè)融資問題的對策和建議 5（一）提升中小企業(yè)自身融資能力的建議 5（二）依托債券市場解決中小企業(yè)融資問題的建議 6（三）爭取獲得銀行對中小企業(yè)的支持 6結(jié)論 6參考文獻 7致謝 7中小企業(yè)融資困境及對策摘要我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，在市場上占有很大的份額，對我國的國民經(jīng)濟增長起到了很大的作用。目前，我國的中小企業(yè)在社會經(jīng)濟發(fā)展進步的過程中起到了非常重要的作用。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟市場主體中扮演者非常重要的角色，是推動我國經(jīng)濟快速發(fā)展繁榮的重要力量，對于維護社會的穩(wěn)定也作出了很多貢獻。當(dāng)前，我國政府正積極的促進國民經(jīng)濟的可持續(xù)性發(fā)展。我國同時，各級政府也把促進中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展當(dāng)做重點工作來做。由于我國經(jīng)濟發(fā)展對中小企業(yè)的影響，使得中小企業(yè)的發(fā)展進步遇到了各種各樣的困難，其中最主要影響中小企業(yè)發(fā)展的就是缺乏資金，更加難以獲得支持企業(yè)運轉(zhuǎn)的資金。不僅如此，我國各個中小企業(yè)融資困難的問題，一直限制著各個地區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)定、健康持續(xù)發(fā)展。怎樣才能更加合理的解決一直困擾著中小企業(yè)難以通過各種途徑獲得資金融通的問題，優(yōu)化對中小企業(yè)的金融服務(wù)，促使中小企業(yè)得到健康的發(fā)展，對于帶動更多的人參加就業(yè)、促進經(jīng)濟更好更快發(fā)展、提高人民的生活品質(zhì)，維護社會的穩(wěn)定具有非常重要作用。如今各個地區(qū)地方政府、金融部門都正在為解決本地區(qū)中小企業(yè)資金融通困難的問題做著自己的努力。本文對中小企業(yè)融資的含義和特點進行了一定程度的研究。對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進行了分析。接著對中小企業(yè)融資難的原因進行了探索，最后針對第三部分中小企業(yè)融資困難提出了一些自己的建議?！娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資銀行企業(yè)FinancingdifficultiesandcountermeasuresofsmesAbstractTherapiddevelopmentofSMEsinChina,themarketcontinuestoexpandthescale,tomakeapositivecontributiontotheeconomicgrowth,China'seconomicandsocialdevelopmenthasbecomeanintegralpartintheSMEistopromoteeconomicdevelopment,themainstructureofthemarketeconomy,promotesocialstabilityforce.Inthecurrenttoensurethesteadygrowthofnationaleconomybackgroundsmallandmedium-sizedenterprises,supportthehealthyandstabledevelopmenthasbecomethepriorityamongprioritiesofgovernmentsatalllevels.Theimpactofslowingdomesticeconomicgrowth,thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesarefacinggreatdifficultiesandchallenges,shortageoffunds,financingdifficultiesarethemainfactorsrestrictingthedevelopmentofSMEs,SMEfinancingproblemIsthebottleneckforthesustainabledevelopmentoflocaleconomy.Howtoimprovefinancialservicestosmallandmediumenterprises,tosolvethefinancingproblemsofSMEs,tobetterpromotethehealthydevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,toincreaseemployment,theprosperityofurbanandruraleconomy,improvepeople'slives,promotingsocialharmony.ItisofgreatsignificancetoeffectivelyresolvethefinancingproblemofSMEsislocalgovernmentstage,animportantissuefacingthefinancialsector.Thispaperstudiesthecharacteristicsofsmallandmedium-sizedenterprisefinancingmeans,.Thesecondpartanalysesthecurrentsituationoffinancingofsmallandmedium-sizedenterprises.Thethirdpartanalyzesthereasonsofthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,thefourthpartforthethirdpartofthefinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesandputsforwardsomesuggestions.【Keywords】bankfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesenterprises緒論一、研究的背景與意義（一）研究的背景我國中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模往往較小，企業(yè)自有資金有限，資產(chǎn)較少，同時，缺乏健全的日常管理及財務(wù)管理制度，存在嚴重的信息不透明。再有，我們國家資本主義市場的發(fā)展水平不高，這更加深層次的限制了我國中小企業(yè)融通資金的能力，從而制約了我國中小企業(yè)不斷的進步發(fā)展。（二）研究的意義從這些年我們國家中小企業(yè)融通資金的情況來看，再加之我國中小企業(yè)自己本身的特征來，試探性地研究了使我國中小企業(yè)融通資金變得困難的各種因素，并從企業(yè)自身建設(shè)、完善法治環(huán)境、改革中介機構(gòu)、完善資本市場、大力發(fā)展風(fēng)險投資、創(chuàng)新銀行業(yè)務(wù)等多個方面提出融資改進和創(chuàng)新的建議，積極探索應(yīng)對的對策。希望在此對中小企業(yè)融通資金問題進行一次研究過后，對這些問題能有一些不一樣的思路及解決辦法。中小企業(yè)的概念和規(guī)模界定標(biāo)準(zhǔn)（一）中小企業(yè)的概念“中小企業(yè)”的稱謂最早出現(xiàn)是在19世紀(jì)末,第二次工業(yè)革命的完成,建立起了資本主義的大工業(yè)體系和現(xiàn)代商業(yè)體系,大企業(yè)、大公司也開始在經(jīng)濟生活中占據(jù)主導(dǎo)地位,與大企業(yè)相對應(yīng),出現(xiàn)了小企業(yè)的概念。中小企業(yè)是一個相對的概念,它是指相對于大企業(yè)而言,其人員規(guī)模、資本規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。同時中小企業(yè)也是一個動態(tài)的概念,過去被稱為大企業(yè)的,現(xiàn)在可能只是中等企業(yè);而現(xiàn)在是小企業(yè)的,若干年后可能會發(fā)展成為大企業(yè)。中小企業(yè)也是一個比較復(fù)雜的概念,在不同的國家會有不同的定義和標(biāo)準(zhǔn)。（二）中小企業(yè)的規(guī)模界定標(biāo)準(zhǔn)我國2002年頒布的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》中指出:中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要,增加就業(yè),符合國家產(chǎn)業(yè)政策,生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。我國對主要行業(yè)的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)做出了明確的界定。該標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)的職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)來進行規(guī)定的。1.工業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)企業(yè)中小型須符合以下條件:職工人數(shù)2000人以下,或銷售額30000萬元以下,或資產(chǎn)總額為40000萬元以下。其中,中型企業(yè)同時滿足職工人數(shù)300人以上,銷售額3000萬元以上,資產(chǎn)總額4000萬元以上;其余為小型企業(yè)。2.建筑業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建筑業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件:職工人數(shù)3000人以下,或銷售額30000萬元以下,或資產(chǎn)總額40000萬元以下。中型企業(yè)要同時滿足職工人數(shù)600人以上,銷售額3000萬元以上,資產(chǎn)總額4000萬元以上;其余為小型企業(yè)。3.餐飲業(yè)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)餐飲業(yè)中小企業(yè)要符合以下條件:職工人數(shù)800人以下,或銷售額15000萬元以下。其中,中型企業(yè)要同時滿足職工人數(shù)400人以上,銷售額3000萬元以上;其余為小型企業(yè)。中小企業(yè)融資含義及特點（一）中小企業(yè)融資的含義融資，從從名字可以看出就是資金融通的意思。從平常意義上面來看，它是一個過程，即指資金提供者將自己擁有的資金向資金需求者那里運動的過程。資金融通可以分為資金的融入和資金的融出這兩個方面，即它是“資金雙向互動過程”。在一個融資過程中，資金供給者將自己手中的資金融出，資金需求者在這里就是將資金供給者手中的資金融入到自己手中。從狹義上來看，融資主要是指資金的融入到自己，即某個經(jīng)濟運行單位也就是資金的需求者考慮到自己經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)顩r和對資金的運轉(zhuǎn)實際來看，結(jié)合自己企業(yè)本身在以后的發(fā)展情況，通過有依據(jù)的猜測和判斷，采用一定的方法，采取某個渠道，利用內(nèi)部積累或向外部資金供給者籌集資金，以保證經(jīng)濟活動對資金的需要。中小企業(yè)融資（MediumandSmall-scaleEnterpriseFinancing）根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用企業(yè)自己內(nèi)部所有的資產(chǎn)或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，為企業(yè)的運轉(zhuǎn)獲得取得資金的一種籌措企業(yè)運轉(zhuǎn)所需資金的一經(jīng)濟層面的活動。中小企業(yè)進行融資的過程也是一種對資源進行配置的過程。中小企業(yè)融資現(xiàn)狀小企業(yè)具有較強的獨立性、競爭性和較強的求生存謀發(fā)展意識,更富有機制靈活、敢于創(chuàng)新的特點。改革開放以來,中小企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展,在整個國民經(jīng)濟發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中發(fā)揮著越來越大的作用。目前我國中小企業(yè)約有1200萬家,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上,其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右;流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上,中小企業(yè)還提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分,為了實現(xiàn)“全面建設(shè)小康社會”的宏偉目標(biāo),中小企業(yè)發(fā)揮的作用將更加突出。但與此同時,中小企業(yè)所獲得的金融資源卻十分匱乏,融資難問題已經(jīng)成為嚴重制約我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最大瓶頸。中小企業(yè)融資難的問題嚴重主要表現(xiàn)在如下幾個方面。1.中小企業(yè)的融資通道過窄直接融資狀況不理想由于證券市場門檻高,創(chuàng)業(yè)投資體制不健全,公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙,中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。直接融資包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況不十分理想。我國目前實行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的規(guī)模管理,且發(fā)行時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項目。由于受發(fā)行規(guī)模的嚴格控制,特別是對中小企業(yè)融資額度的要求,使得這些企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式直接融資。另一方面,國家規(guī)定對企業(yè)債券利息征收所得稅后,更影響了投資者的積極性,再加上中小企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險大等自身特點,使得中小企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。2.獲得信貸支持少因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因,銀行不愿對中小企業(yè)放貸。同時,中小企業(yè)因資信等級低,缺乏抵押資產(chǎn),融資成本高等原因,難持。據(jù)統(tǒng)計,我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。3.流動負債所占比例較大而長期負債則占很少的部分主要由于銀行一般只會為中小企業(yè)提供短期貸款,而由于中小企業(yè)抗風(fēng)險能力弱信譽值不高。銀行是不會提高利率就放貸款的。如果中小企業(yè)只能還利息，不能按時還本銀行將面臨很高的風(fēng)險?，F(xiàn)在各大銀行對貸款都很謹慎。所以一般不會為中小企業(yè)提供長期貸款。中小企業(yè)融資特點1.中小企業(yè)信用程度較低。難以直接從商業(yè)性銀行及其他金融機構(gòu)取得充足的貸款。相對于大企業(yè)，中小企業(yè)后去市場信息能力較弱，稍不注意就可能出現(xiàn)錯誤決策，多數(shù)中小企業(yè)的技術(shù)開發(fā)投入存在明顯不足，很難開發(fā)出新產(chǎn)品和新技術(shù)，創(chuàng)新能力因資本規(guī)模制約受到嚴重限制。對市場的控制能力弱，勢力單薄，不具備與大型企業(yè)正面競爭的能力，容易成為市場上不正當(dāng)競爭的犧牲品，是市場被動的接受者。2.中小企業(yè)融資抵押難。一般來說，中小企業(yè)資產(chǎn)不夠充足且折扣率較高。貸款評估登記部門分散，手續(xù)繁雜，收費高昂；資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估隨意性很大，不能對中小企業(yè)的資產(chǎn)做出正確合理公正的評價，銀行等金融機構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險而謹慎貸款。中小企業(yè)融資擔(dān)保難。當(dāng)前我國缺乏對中小企業(yè)貸款的擔(dān)保機構(gòu)，企業(yè)融資找不到擔(dān)保人，同時銀行減少擔(dān)保比重，對中小企業(yè)貸款有限制，基層銀行授權(quán)有限，程序復(fù)雜，貸款難，擔(dān)保制度落實難。4.中小企業(yè)和大型企業(yè)融資環(huán)境不同?，F(xiàn)階段，我國正在建設(shè)社會主義法制經(jīng)濟，法制逐步健全，信用經(jīng)濟條件逐漸成熟，企業(yè)融資逐步走上了便捷、融資成本正規(guī)化軌道。在和大企業(yè)進行比較以后，不難發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的融通資金有自己所不一樣的地方。中小企業(yè)會比較多的依賴透支和通過銀行貸款；大企業(yè)資產(chǎn)總值中，企業(yè)股東用自己所投股份的利息再一次進行投資的資產(chǎn)所占比重比中小企業(yè)要高；從中小企業(yè)資產(chǎn)負債表的構(gòu)成可以看出，貿(mào)易性債務(wù)的地位變動非常重要，而固定資產(chǎn)比貿(mào)易性債務(wù)的地位要低；大多會用租購或租賃的融資方式購買設(shè)施；由自己的財產(chǎn)或向家屬集資組成企業(yè)的資金來源；通過銀行來得到信用貸款和其他財政支持的很少；很多中小企業(yè)并沒有設(shè)立必要的賬目，更無法采用合規(guī)的財會制度。二、我國中小企業(yè)融資分析（一）我國中小企業(yè)融資困難的基本情況關(guān)于中小企業(yè)資金需求的調(diào)查報告（表1.1）也顯示，有很大一部分中小企業(yè)特別需要資金。表1.1中小企業(yè)資金緊缺狀況年銷售額企業(yè)數(shù)非常需要資金需要資金不需要資金100萬元及以下26家31%（8家）65%（27家）4%（一家）100萬—500萬（含）104家57%（59家）39%（一家）4%（一家）500萬—1000萬（含）75家52%（39家）43%（32家）5%（一家）1000萬元以上43家47%（20家）51%（22家）2%（一家）數(shù)據(jù)來源中國金融網(wǎng)國際金融公司對中國成都、北京、溫州、順德等地區(qū)的600家私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果如表2所示：表1.2中國北京、成都、順德、溫州四個地區(qū)私營中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源中國金融網(wǎng)通過對以上數(shù)據(jù)進行分析可以看出，我們國家大部分私營中小企業(yè)進行直接融資和間接融資的比值很小，大都非常依賴內(nèi)部來源的融資。企業(yè)進行初步創(chuàng)辦的資金基本來自于企業(yè)的創(chuàng)辦者自己所擁有的財產(chǎn)、自己家族里面成員以及親屬的財產(chǎn)，企業(yè)會用這些自己籌備起來的資金進行接下來運作的資金的主要來源。當(dāng)然，其中會有一部分中小企業(yè)能夠通過自己的的一些手段得到所需的外源融資。然而，擁有外源融資的大多都是一些比較大型的，能夠長期不斷發(fā)展并生存下去的企業(yè)。雖然這樣，根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計看出，這部分企業(yè)的資金通過外源融資獲得的只占大約20%的比率。（二）我國中小企業(yè)間接融資體系的現(xiàn)狀我國中小企業(yè)間接融資很大程度依靠銀行貸款，是由于我們國家的資本主義市場不夠成熟、完善，再加上中小企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模具有制約。目前來看，國有商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行的主體，但是商業(yè)銀行選擇服務(wù)對象也是有一定偏見的，大多選擇規(guī)模比較大的能力很強的國有企業(yè)。中小企業(yè)想要依靠銀行對其自身的經(jīng)營發(fā)展進行資金融通的難度是非常大的，民營中小企業(yè)想要通過銀行進行融資的難度則變得更大。因此，目前對中小企業(yè)融資困難的主要問題就是，怎樣才能成功地進入間接融資市場。從當(dāng)前來看，想要解決我國中小企業(yè)間接融資困難有以下三方面的問題等待解決。1.以銀行貸款為主的單一的間接融資方式實際上，間接融資有融資租賃，票據(jù)貼現(xiàn)，銀行貸款等很多方式。在我們國家，在這幾種間接融資方式中，銀行貸款的手續(xù)易操作、速度快、簡單，并且擁有各種各樣的服務(wù)品種，是很多中小企業(yè)取得外部融資的最主要方法。我國的中小企業(yè)依靠票據(jù)貼現(xiàn)進行資金融通基本沒有，票據(jù)市場和商業(yè)信用發(fā)展非常落后，目前還是剛開始發(fā)展的地步；加之我國的企業(yè)經(jīng)營者長久以來所擁有的思想觀念不夠先進，社會主義經(jīng)濟體制也存在著眾多的問題等多種原因，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資方式變得非常單一。2.銀行貸款存在較大的地區(qū)差異中小企業(yè)在國有銀行新增貸款中所占的比重呈現(xiàn)著下降的趨勢。我國中小企業(yè)地區(qū)發(fā)展的差異非常大，中西部地區(qū)的發(fā)展與東部地區(qū)的發(fā)展相比則較為落后。不同地區(qū)的中小企業(yè)的間接融資情況也有很大的不同之處，其中東部中小企業(yè)的經(jīng)營水平較高，企業(yè)的發(fā)展水平也比較高。銀行很愿意為東部這些發(fā)展水平高的中小企業(yè)提供貸款資金；由于中西部的中小企業(yè)自身發(fā)展速度緩慢，發(fā)展質(zhì)量不高，想要通過銀行進行貸款融資是具有一定難度的。3.通過銀行進行間接融資難獲得間接融資的量很小近年來，國民經(jīng)濟各部門在我國經(jīng)濟不斷健康綠色發(fā)展的前景下，對資金的需求量急速持續(xù)增長，國家有限的資金大多用來保證特大型、大型企業(yè)的不斷發(fā)展，國有商業(yè)銀行的信貸方向也因此進行了調(diào)整，實行兩者并抓，即從大企業(yè)、大項目和個人消費信貸兩個方面入手，一起抓。因此新增貸款對中小企業(yè)的貸款出現(xiàn)一種下降的趨勢，國有商業(yè)銀行的貸款也主要集中于基本建設(shè)和大企業(yè)的技術(shù)改造項目。（三）當(dāng)前我國中小企業(yè)直接融資體系的現(xiàn)狀我國的市場經(jīng)濟體制一直在進行各種完善，在對投資管理體制上開始向向貸款及信用貸款等多種融資方式發(fā)展，慢慢改變了以往單一的國家投資方式，從而形成投資主體多元化的格局。80年代初，我國