2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫自測300題及一套答案(國家)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCG6H5B7Y7B6J1J8HL6F8W8M9N8W1D3ZL1B8X3Z8U7P9U22、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCI4T9M6M4I6Z3L5HC4D9W10J2P8N10F7ZH7R8M1U1X7T3F73、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小【答案】DCZ8J10T3O8E3V10E5HR1Y1T8O5E1E8T2ZW6W6N6H7I5M9U54、點價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠期價格

D.現(xiàn)貨價格【答案】BCX7J9Y5P3L1K2U9HZ9Z2X4C8G1Q3G3ZJ1F8J10Z7V7U2W35、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭【答案】CCR5T2H9W4N9O7C1HM8T5W10I6Z9U4B10ZY1C8V7Q6S3B3S76、某交易者以7340元／噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元／噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元／噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元／噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元／噸時再次買入15手合約【答案】ACR7I7F1J9N5K2T3HK3V6F2P7O10K10X3ZN5U6A5E5W2E7F57、鄭州商品交易所硬白小麥期貨合約中規(guī)定的基準交割品為()。

A.符合GB1351—2008的一等硬白小麥

B.符合GB1351—2008的三等硬白小麥

C.符合GB1351—1999的二等硬冬白小麥

D.符合GB1351—1999的三等硬冬白小麥【答案】BCP10R4Z8Q4I8D4K2HT6P8N7W9W3J6F3ZK4O9J2Z7F4H2Q98、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116【答案】DCL5Q1X8J1D3L5V6HL1R5Q8W8M7M10E1ZQ4Y7E3I10W5P9R89、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】CCA6B5B9O10H6J7S7HV8I6Z5U2S7X5U5ZT1C6T5B8P3B1A710、下列關于理事長職權的說法，不正確的是()。

A.主持會員大會、理事會會議

B.組織協(xié)調專門委員會的工作

C.檢查理事會決議的實施情況并向中國證監(jiān)會報告

D.主持理事會日常工作【答案】CCR3V9P7I10T3Y5O5HL4W4N2B3D10V7O5ZB10L5X2K7G8J7A311、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投機交易風險小

B.比普通投機交易風險大

C.和普通投機交易風險相同

D.無風險【答案】ACC8E1X10Y9D2C9L1HX10T6B1J10F2E6B3ZO10Q7I1P3S9P8Q412、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標價方法是()。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】BCT2M8B2P6B6Z8A6HN7Y3M1C3M1J2D10ZP9J7O5A2K3Q8C313、某紡織廠計劃在三個月后購進一批棉花，決定利用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸，此時棉花現(xiàn)貨價格為I9700元/噸。至6月5日期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格至20200元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，則該廠套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)值的效果是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損200元/噸

B.不完全套期保值，且有凈盈利200元/噸

C.基差不變，完全實現(xiàn)套期保值

D.不完全套期保值，且有凈虧損400元/噸【答案】ACZ7P7B10R2F9Y8C4HH9N8P2P10N8C2H2ZM6U9Y10F10I4X6Y314、看漲期權空頭的損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.標的物的價格+執(zhí)行價格

B.標的物的價格—執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權利金

D.執(zhí)行價格—權利金【答案】CCS6D2D6F1P9R5T5HY1J7W3V6V1B4H4ZQ8U10P6G2L3J9L915、會員制期貨交易所會員大會結束之日起()日內，期貨交易所應當將大會全部文件報告中國證監(jiān)會。

A.7

B.10

C.15

D.30【答案】BCJ5C2E1C3G9L9D4HD1Y2P1S2T4R2X2ZX8O5Q8D5E4B9N616、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCI3Y9K7U3R9B3L10HS3N6T8E4P1L7M7ZT6K10X1C3Q4L2Q517、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】CCH8D9U1P3D6S4M6HW1J1N10P1R1X7F8ZX8V4L8A9H5P6N318、滬深300指數(shù)采用（）作為加權比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.總股本

D.對自由流通股本分級靠檔，以調整后的自由流通股本為權重【答案】DCB7P2L2O8P2T4G8HN4M3P6W5Q7G1V9ZJ9X4P10E10E4V1J319、期貨公司接受客戶書面委托，根據(jù)有關規(guī)定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務活動是（）。

A.期貨經(jīng)紀業(yè)務

B.期貨投資咨詢業(yè)務

C.資產管理業(yè)務

D.風險管理業(yè)務【答案】CCZ2I6I4V2O6S10X3HR4U8W7N2X6E3I6ZM3S3O10S5L4Q10V220、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCX9L3I5X10W9G2E7HP3X2W9L1T3K2G1ZQ6L2X4B2Z10G9O221、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCR3X1F6I4P7P4L7HC5A2E6K2W1D7C1ZD2M6X1V9A6J2G422、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCT5I9T7Q5J1C9H1HR3O6J3E4Z10K7O3ZA9O8L1W9P7F8A423、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCQ6B2I7R8D2F7V6HR6S2T9L10L2T6X3ZT3B4X8B4X9G1L324、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】DCG8D1Y5Z9T9O5K10HB4Q3J8C8N6A3M4ZC8T3F1B8L9T8Q925、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCQ5I9X3J6E3I3X6HH5P2V5M3M9U7P5ZT8V5Y6R3J10L3P226、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉換因子【答案】ACW6H8K3C8I3L2M3HZ3D10D7X3L4M4E7ZT5P3E5U10W3Z7U427、金融期貨最早生產于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCU7G4X6Q4Q6W10B1HN2J2T4X2N6P4O5ZG9D2M7D6K9N10H628、如果投資者在3月份以600點的權利金買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看漲期權，同時又以400點的期權價格買入一張執(zhí)行價格為21500點的5月份恒指看跌期權，其損益平衡點為（）。（不計交易費用）

A.21300點和21700點

B.21100點和21900點

C.22100點和21100點

D.20500點和22500點【答案】CCD2Z8E2K8G7E10K10HP2G5A2R1U9Z10S8ZD2I9Y7D4Y9O9A929、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCZ4S8F3W2F1I3G8HL7W4W8C10L10V1K5ZN3H1P5O7W4F6H130、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權

D.期現(xiàn)套利【答案】ACA1M6E5G3W9S2Q8HS3I1S6V10L5R3B2ZJ1G1I4M8D2W4K231、看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內（）。

A.買入標的資產的潛在義務

B.賣出標的資產的權利

C.賣出標的資產的潛在義務

D.買入標的資產的權利【答案】BCI8O9V9Z7E10I8M1HX2D6G7R8M10Y6U2ZO10S10I8M2E7W4I532、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數(shù)量【答案】BCH4A10V9X2W5P3B7HN6L10S10L10U4K5D4ZD5B6X3Z10G10W9R533、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令【答案】DCY6G2Z7N8Q8R8E8HO2V1V9M4Q2Z4A3ZF4W9Q2J3S9Z3L734、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權，執(zhí)行價格為30元／股，當前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCX5K5D1G3I5Z9Y10HG4S3F6C1N3E1F4ZF2B4K10F8K5J8B435、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCL2W9U6H7G8T9X9HA8K5M7R5W5Y8G2ZY3H1U2P5C2J1J536、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCH1D2X5M7H3Z7U9HC8Z10N6N10E10K2F8ZL2K9Y1H9Y1O6H837、依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會【答案】ACQ5A8Q2F3E3L4F6HI3R9T3X7V2H5U2ZG4N7P1H7L1O8P438、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（）。

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約【答案】ACP6P1S10Y10U2C6H8HU8Y5Y9F9O5Y6X7ZW7X4E5I3F4J5A1039、中國金融期貨交易所為了與其分級結算制度相對應，配套采?。ǎ?。

A.當日結算制

B.結算擔保制

C.結算擔保金制度

D.會員結算制【答案】CCL2T9W1S6U5T6T4HU3B9J5H1G7Y4Z8ZF2D10V2E1X9G8L240、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽期權的權利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌【答案】BCQ9H2Y1E10T6K8Y5HU2X6E7R10U2C5E1ZW3P10R8I5T2R7X1041、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCM4Y5Z7Q9H8T5O10HA3F9Y4N10P6C9X5ZD10L8Q1T3F9R5N942、期貨期權交易中，期權買方了結期權頭寸的方式包括對沖平倉、行權了結和（）三種。

A.放棄行權

B.協(xié)議平倉

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】ACY4F5V9W10F4X4Q7HL8L8D10N1H1W6P9ZV10N4W6E10T7M6D743、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加【答案】DCN8T1J4D8X7O5F6HS9V3V3V4P5P6I8ZF1Z6T8Z7Y3I1V1044、生產經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨市場的風險承擔者即（）。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機者

D.期貨結算部門【答案】CCR2F7X9W4X4D7R6HU2O2R8D1R7M1Z1ZW7C4P1S6D2H10Z845、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩(wěn)定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩(wěn)定性【答案】BCT1J1V9X1B6Y1G1HC3D4P10L5T9X5O5ZE5U7T7K5T10P5E646、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACS1H8P8V1Z1D5E1HN3R9N3I5V5Z2F8ZD6F8R6L9R4U10B847、以匯率為標的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCE5G5G3C7W3R1O3HQ10K5D4X6B6N9O3ZW2Q5Q4W9W4T2A748、某投資者在10月份以80點的權利金（每點10美元）買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期時12月道?瓊斯指數(shù)期貨升至9550點，若該投資者此時決定執(zhí)行期權，他將虧損（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCX2M6H7Z8Z5G7G3HG9N8D1I10T6T6C8ZZ4E7L5B10N7F9J949、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執(zhí)行期權合約可獲取的收益。

A.內涵價值

B.時間價值

C.執(zhí)行價格

D.市場價格【答案】ACG3E9U10V10I6H2X4HV5I8Y10W10M9W3D1ZT2B9U5N7I1G8G850、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCL3Q9A10N2Q7Z4P7HA7E3E6I7G8L9H7ZR3K10G10Q3L4O4R551、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCU2G4A7G1L3F4P4HI6Y10C4F2A2F10F8ZL3P3B10K4E2S1L652、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACC1E9A4V2P1F3E9HI6N2A2O4I8J6L5ZG8U4W1I7J2N10H753、美式期權的買方（）行權。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCC3B7B4S10M9L10S4HL8F10H8Y8A6O2I8ZW2Q6X3P6Q10T7E554、對商品期貨而言,持倉費不包含（）

A.倉儲費

B.期貨交易手續(xù)費

C.利息

D.保險費【答案】BCK6H10O4F3I4L7O9HK5R8Q9R1H9W1X1ZQ3R5W3P3D7O7G555、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCU9T6M5M6A5F5P6HZ9D2V9Z10C6K5Y8ZO8Q3Q3R9D9Q5H556、所謂價差套利，是指利用期貨市場上不同合約之間的（）進行的套利行為。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.價差

D.以上都不對【答案】CCP2A6M5P3I9G9T7HN1B5T2R9A2Q4F2ZZ7X8H4J6V4X1V857、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時買人10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。該套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.虧損4000

D.虧損9000【答案】BCM7V9C7A2N1N4P4HT8L8L1G3S7K6N4ZZ7Y6G8C9K8X7C758、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCD7G7W4G9G3N10U5HK1A3S1U1K3M2V7ZE6J8Y1O9R4S4H359、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97．800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者（）。

A.獲利50個點

B.損失50個點

C.獲利0.5個點

D.損失0.5個點【答案】ACP9L4S2V9R9M9B10HY6Z6J6U7U4J1K10ZZ1F9U5Q3L3N6N560、農產品期貨是指以農產品為標的物的期貨合約。下列不是以經(jīng)濟作物作為期貨標的物的農產品期貨是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麥【答案】DCE1O6W4G9F5S8S9HW9H9Y9N9P9I2A1ZC4V5X6M3U10Y8U361、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACN4Z10T10A6W1A6Q8HE4W8Q1P1A5W8P7ZR9J2A8M9Q9R3W162、關于期貨交易與遠期交易的描述，以下正確的是（）。

A.信用風險都較小

B.期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來的

C.都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權威性

D.交易均是由雙方通過一對一談判達成【答案】BCL2X2V7B3V3G9E1HV6U5O8O4C4M6N1ZA7Q8W7D4K4Z2B963、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.買進看跌期權的最大損失為執(zhí)行價格-權利金

B.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

C.計劃購入現(xiàn)貨者預期價格上漲，可買進看跌期權

D.交易者預期標的物價格下跌，適宜買進看跌期權【答案】DCF8Z8F3H8W2J9D10HN8U3R1L5Q5A3W7ZJ5X4N1F10W8D7D764、基差走弱時，下列說法中錯誤的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護【答案】BCH5A9D3F2A6Y8Y5HL10U7V2E9L8L3G8ZX6Z3M5T9Q6X5N165、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值【答案】DCV10R6W5C2K5D1C6HW1G5M4C5Q4Y4L1ZE3T7D5P3W2X7O266、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關。

A.報價方式

B.生產成本

C.持倉費

D.預期利潤【答案】CCB8J1B8D10E1P7A7HB6W10M6L1L3K10O3ZV7K8V3A9U9K2J567、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。

A.做空該公司股票的跨式期權組合

B.買進該公司股票的看漲期權

C.買進該公司股票的看跌期權

D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】DCG9Q9M2F8K10H10Z5HL6G3G6O5H2F2Z9ZJ1Y1X3N2I3D10Z568、下列不屬于外匯期貨的交易成本的是（）。

A.交易所收取的傭金

B.期貨經(jīng)紀商收取的傭金

C.中央結算公司收取的過戶費

D.中國證監(jiān)會收取的通道費【答案】DCX8X6C9R10V2W1P10HC1P6L5L9F9Q10D3ZS1N8Z10N2I3S8Y169、對買進看漲期權交易來說，當標的物價格等于（）時，該點為損益平衡點。

A.執(zhí)行價格

B.執(zhí)行價格+權利金

C.執(zhí)行價格-權利金

D.標的物價格+權利金【答案】BCC7A7S7F9L3E2K6HK2S7C3V2A6S2J9ZH9Z10R9T8I9H8P370、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結算價【答案】BCJ6V5F9N1D6A6R4HQ6E2X6X6B5B1R3ZG1H4Q2W7I8Y10N171、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】BCS6G10N3O5M5E10I10HZ4C1C9S2B8X8X3ZY10E9F7P7S4I9R672、一般來說，當期貨公司按規(guī)定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司【答案】CCP7D3T4P8S1F1I4HN1M7J6D5G2Z6X5ZL7I5C6S2D5G8J1073、導致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標的物與對應現(xiàn)貨商品質量存在差異【答案】BCG1X2Y10I1U6D1T4HH7F5Z2Y6Z8V9A3ZH7J6K6P2Z9M10U1074、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCD6R7Q5G2J5D5C1HZ10F2N2Z4A4Z2R6ZE9E6A4V3V2H8L1075、（2022年7月真題）通常，三角形價格形態(tài)在完結、形成向上有效突破時，成交量（）

A.減少

B.變化不確定

C.放大

D.不變【答案】CCD6S8W2Y2B4O5D10HM8E5K5I8C10G3N8ZF7Z6L9A6N10V2C976、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCT5M4L6X7R1Z8S3HM6U1N10Y5Z5D5N7ZJ4A4O6Q2R8K2G677、某一特定地點某種商品或資產的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差稱為（）。

A.價差

B.基差

C.差價

D.套價【答案】BCD8I6E1M1A2W7Y7HH7S7N2F5I2J2K9ZU4S4C4F2R10I8V1078、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCN7D3C8F5O7Z4M6HC9L2D10H6R7X9Q5ZG6T9C10D8C1A6S479、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCN6J3D9O10V7L3C1HZ9T10P5E5O5W8B2ZP6F7C6G2D4N10T280、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000【答案】BCL4X1J8I2I1W5E4HY8K8R1B6X8F4P10ZF5E5P5U5L8E6Y381、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCE4V2C2A8M5C3N5HY5R7I8O3A6P4K10ZN5D4A7R9V3X6V1082、關于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大

B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越小

C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風險越大

D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風險越大【答案】CCR6K7N4E4C8Q9T5HW3O2Q3W6Y7O4A7ZC7K1V2L10Q5Q9K283、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCA8J8K3E1Q7N8Z2HQ3I1H5S3X5P2A5ZC2F6I7M9I1D6K884、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】CCO4I5V8U1E1H7K4HN9G2Y8M2H2U4F7ZR9V5Y7A5I8F3C885、（）的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCU8Y5H10I9H7P9T2HS10P3D5Q7J3J4I10ZK2Y1F8L9S10L4K786、看漲期權的買方享有選擇購買標的資產的權利，所以看漲期權也稱為（）。

A.實值期權

B.賣權

C.認沽期權

D.認購期權【答案】DCB8H9X6R5I3L10O6HT5Z9J2P3I5X5R6ZX5G2F3F7R1W4E1087、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACD10X10Z3Q8W1X3E6HE3N6F7N2T10I2M2ZA3R9J4X4N6Z1D288、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權【答案】ACK10P10A10O4Z6P1K1HF2J2E2M4U1L9C4ZW5C3J3D3T9R9N189、在正向市場上，某投機者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無規(guī)律【答案】BCP2V1U9Z6R1X6F10HB2L5N10V3L6Q3Q3ZC9D2G10E1B10D1O190、在美國商品投資基金的組織結構中，CPO的主要職責是()。

A.為客戶提供買賣期貨、期權合約的指導或建議

B.監(jiān)視和控制風險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績報告【答案】CCE2P7C2C5G3Q9Y6HC6Y7H5V2F9E3O2ZI8U4D1H7K2E9R391、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCO8C9Y9H5I2Q5M7HO1E3Z10B10B6B1F6ZT10A9I6V4T7Z3W292、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCD5M8Q5H6T8I1O5HU8T1W6A5M3B9W1ZU9E10F10R8E10Q9V193、CME交易的玉米期貨看跌期權，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權的內涵價值為（）。

A.內涵價值=1

B.內涵價值=2

C.內涵價值=0

D.內涵價值=-1【答案】CCU10N7P4N8W6S10K3HJ1E4X10G4B5C5U5ZD6D4L4Y1J8P3S694、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCB6O7T1S8V3K5T6HC9S6W1I6B1S6I9ZC5A3V9L3H2A7B195、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大【答案】BCM8S3M3X8S1K7C6HC4H1I9E2S9S10R6ZT1C6O7C4M4W3K996、假設r=5％，d=1．5％，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為（）點。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】ACJ5D9X1P6U8V7Z1HD2X10Q8X9X2E10O1ZZ6F7V7T5O9T6W397、某公司購入500噸小麥，價格為1300元／噸，為避免價格風險，該公司以1330元／噸價格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元／噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元／噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果(其他費用忽略)為（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCS5F7T10C8M2Z3Q8HV8P3Q8G10U4P10X5ZP7N1R7N5V3B5E898、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結果是()。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿易商實物交收的價格為14450元／噸

C.對供鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為-200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元／噸【答案】DCP5H5I10W3K3Q4W8HX1U3W1V5Y6D10H6ZH3X9V4H7D2C3V999、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCA1T8J6R2U6Z5I5HB8N4V4E7L3O4F1ZM3L6B10Q4T6J3X9100、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠期點為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方，則遠期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】ACR8T6R8Q9V8Q2V7HI10D2W9V5E5T1Y2ZI7Y4C10C2K10C10V5101、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手【答案】DCQ4J9U1X9S2V7G10HC6X5X4D4N3S6J7ZD5K1V7I10H4G6D10102、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCT7F1I7E3E10C6V2HS8Y4L4Q3E4I5N6ZP3J9T3G5G9B3G1103、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現(xiàn)貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態(tài)為反向市場

C.現(xiàn)貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現(xiàn)貨供應可能較為充足【答案】BCC3M1C5S2V10H4V5HP9P2M4E9Y8K10U6ZQ2M9R5J5Y9Z6S1104、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執(zhí)行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5【答案】BCI6U6K7D10V4N3W4HY9N6G10B6C6L9D9ZW9L4O3Z4C1U8W9105、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCP5M6K8V7L1Q10I6HV10M10L4Z5G9V7A10ZY9G1S5V3E2X2D9106、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACK1D4I8T6I8T6C6HO5J7D7V1R3K1R7ZJ2B4G8O3O7I4U1107、本期供給量的構成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內生產量【答案】BCN2G1K6J8I1Q2O4HV6F6N5M6N10A10S8ZR2Y10M2N1C7K2N8108、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCC7I10D9V7G1L8W2HT3R5H10V5B6Q4Q8ZJ10B5E6R6A4Q9A1109、某投資者在5月份以30元/噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元/噸的小麥看漲期權，同時又以10元/噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元/噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元/噸時，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACA9M1X5L4H2J9W2HP4T10N5S9T3O9K9ZE3N9X1P6Z5M1F4110、當()時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場【答案】CCX3B6A8C2V6B4D9HE2Z5H10S4I3N1R4ZK3I8E5N2U7P3N9111、期貨交易和期權交易的相同點有（）。

A.交易對象相同

B.權利與義務的對稱性相同

C.結算方式相同

D.保證金制度相同【答案】CCT9N4P2Y2H4Y1L4HF7C6F1V5E10F9U5ZD8Y10O9A8X4T4O2112、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCL9T7U4I6S4G8A2HF6A7Y10N9T9J6N7ZC10P6K1G7F9C2X8113、下列不屬于期權費的別名的是()。

A.期權價格

B.保證金

C.權利金

D.保險費【答案】BCS4R1V8O6X2Z3C6HL6Y6K1D2W7S1F2ZT2O8Y6G1C8L5I10114、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ2Z9G7B1C10C10C1HI1E5O7F8D3E10T2ZF7J5F7I9T2A10O7115、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACG3I1O9M4S8T7L7HY2P1L4R9C6L8O10ZX8X3L9N5N7U7K7116、對商品期貨而言，持倉費不包括（）。

A.期貨交易手續(xù)費

B.倉儲費

C.利息

D.保險費【答案】ACN6O9N5D5N7L8Y1HB9G8Z8V6L2P1A5ZF9L6B3E6G3Z9A8117、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A.倫敦金屬期貨交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】DCW3R4R1R8A9R9L1HW9Q2H6B6T4V8V7ZM9G4S2K7T6U2I8118、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACV1T2R4E8Q8J2E9HI4R4K5W5A9H10P3ZO4T7T1M7A3P10M7119、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCU6A5X10R6E6Y3J5HC8Z2C8S6V3O3P8ZB10M6L9U3B8Z2J9120、遠期交易的履約主要采用（）。??

A.對沖了結

B.實物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割【答案】BCW10C7W7H9Y9L1T1HJ7Y5I8P4I6I2X6ZY5B10T3S2O6I10Q5121、下列情形中，適合榨油廠利用豆油期貨進行賣出套期保值的是（）。

A.榨油廠擔心大豆價格上漲

B.榨油廠有大量豆油庫存

C.榨油廠未來需按固定價格交付大量豆油產品

D.榨油廠有大量大豆庫存【答案】BCC7I8W4I5R7M9X7HE2D10J5U6K6D9G6ZP6P7T4Q8P9I6V2122、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCQ2W4F4Q7N2Y2H5HJ9F3K5U9S3Z2J1ZV5P10K8T2P5I4F5123、下列關于期貨市場規(guī)避風險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損【答案】DCE4U9G4A2L3L10C8HF7G3L6C7A9V2Y1ZX3C4P4O2X5X9N1124、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。

A.盈利76000元

B.虧損7600元

C.虧損76000元

D.盈利7600元【答案】ACC10N9K6Z8B6H9O10HA1R7S9H3Y2O1E7ZU9U2A2C10K4D5Z8125、滬深300指數(shù)期貨對應的標的指數(shù)采用的編制方法是（）。

A.簡單股票價格算術平均法

B.修正的簡單股票價格算術平均法

C.幾何平均法

D.加權股票價格平均法【答案】DCU10Y2Q10L6O3Z9F6HV2D3B1T8R4J2R4ZU5R8C10Y9X1F10A2126、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCT10M3H2L3W8E9N4HV4A8W5F10K8L10G5ZL7M3P4A5K6A1D7127、下列關于外匯掉期的說法，正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩次貨幣交換

B.交易雙方在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.交易雙方需支付換入貨幣的利息

D.交易雙方在未來某一時刻按商定的匯率買賣一定金額的某種外匯【答案】ACA6V5T2W5E7O5Q9HM3V1P1H9H3O9K5ZM9Z10U5D3N8F8K4128、當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。

A.賣出股指期貨，買入對應的現(xiàn)貨股票

B.賣出對應的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨

C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨

D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】ACM4O4A9B1N4I1W5HY7U8O10J8U4S4U4ZG3Z4Q2G9E9E10D4129、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定【答案】CCF8J6G7L6B10U1T7HM8Y2J3S6W7Q6Z10ZZ8H1Y5L10X9H7Z7130、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權合約【答案】BCW4Q6H1G8X9T2U2HM9W4B2R10E1N3Z3ZB9C1P2W7L6Z5I8131、下列關于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質是“風險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認為套期保值是失敗的

C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值【答案】BCF7Q9Q10Y6J3C9T8HQ8A9T2C7F8Y4Y3ZS6Q4L2I6A2J4M4132、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】BCT7C9M4S8F10A2M3HJ9V2V3Y10I2H1I1ZR4J7S8F10Y8G5A1133、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCI4C7I10P7I3O10U3HK4S6E10V5B6L8G6ZJ8N1L3P1R1Z10V4134、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點，當日的結算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）為（）元。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利10000【答案】ACJ1H7P5L8O3F8X3HL6P10X6J10T4W8Q8ZF7U7F5E2T1X9W1135、CBOT是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCD9M1B10P9W7C4S6HH6X2U6U6Z6I8H10ZZ4S1M9W1E5X1I3136、以下關于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】DCL6V6O1A5E1S10M2HO4P6D10I8O9T3T10ZS8F2J2O5V1V2K6137、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCU3T3S6X4B2U5Z2HN5A4O7W1B1L10T6ZI5R9P8P9M6G8Q7138、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。

A.芝加哥期貨交易所

B.堪薩斯期貨交易所

C.芝加哥商品交易所

D.紐約商業(yè)交易所【答案】CCX5W3B1Q1W2Z7E5HX5Q3L5K4M7G8B7ZX2L1H6T8F2G4G1139、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會【答案】ACG4O6X3V7E8J2C6HX1A7A2G10N4A7E4ZI2C5R4F7F2F9K1140、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責【答案】ACY4O8C3E4R6M6Z7HN3V2G2M3G1O4D6ZB9U7O6T8V4O2E2141、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】BCY3U2T2I1X1J9E5HP10C4Y9A8R2O10I3ZQ4A9P6Q6F6Y8D4142、股票指數(shù)期貨最基本的功能是（）。

A.提高市場流動性

B.降低投資組合風險

C.所有權轉移和節(jié)約成本

D.規(guī)避風險和價格發(fā)現(xiàn)【答案】DCJ4S5G10W4Y7X5F1HI6B9L7S1F8S8V9ZU3R1R10D1V8A5T8143、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCL3T4U3Z10G10S1D4HC8G2H7B7N3B4T8ZG2K2M5P10T6M5U7144、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當天平倉5手合約，交價格為2030元，當日結算價格為2040元/噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACH2Y4F1M10B7Y6S10HA6O6I4U5V2F4H6ZB6T6X9W9F4S10D3145、鋁型材廠決定利用鋁期貨進行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元/噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元/噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實際采購鋁錠的成本是（）元/噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCA5E1A2D1I9X10V6HY4W1W3J1D10K3F7ZM1C7T9P4Z3B2N7146、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACQ6Z8I10Q2I7A3T2HZ1P1A1Z4S3D9W5ZF6Y1C2E7U3N4T4147、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCX1Z1J2R5N7I7Q3HL2Q3N10W10R1J5S7ZD10N10H3B1C10X4Y9148、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場【答案】DCA10Y9T6H8I1R1Y9HA1F8G6A4I9H10R2ZZ9T7N9A4E10M1B1149、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權【答案】BCD3X7L2W10N3W10F4HI7A8U2A5P7V10B6ZI3I5F8Q9D9N5B7150、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCA5R9C2F5H8T5I8HX9F6K1U3S6Q8G4ZL6V5I7S7K6T1V2151、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商【答案】CCO1K2G8O3I1Z4M1HG3T9I6N7S5P5H1ZJ10R9V7A8U3F8O7152、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCZ6Q3K5N1P3S6B6HW7E7D3E6D10R8V9ZO6W5S6U5J10Q3D4153、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結算

D.代客戶進行期貨交易【答案】ACT8W8F2I2K5N9E5HQ8G2P10T4O6I6C5ZD8Z9Y5Q3Y1B10D7154、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現(xiàn)

D.交割【答案】BCU10V9J5Y4I8P2Z7HM5F4Q10C9L9X5C1ZM9D10Q10K6Z7V9T1155、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCA5K4V9I5E4M2T1HN3B1E2I9K3N1I6ZU10Y7N9S6L1I2M10156、目前，大多數(shù)國家采用的外匯標價方法是（）。

A.英鎊標價法

B.歐元標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】CCJ10R4X5Y10I9P9R10HZ1C9K1L2U7M2L1ZK10B2N3M8H8M8A6157、強行平倉制度實施的特點（）。

A.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散

B.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

C.避免會員（客戶）賬戶損失擴大，加快風險擴散

D.加大會員（客戶）賬戶損失擴大，防止風險擴散【答案】ACD3C10Q2N7U9L1Q2HR9G5Y10Q1W6L3P6ZU10L8N7O1N1S4J4158、上海證券交易所個股期權合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】DCL2V9Z1K8V5E4U9HM1A5Q2R10R3A1T10ZS1Z2F4N7X2H9L8159、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCL6N7E5O3S5W4Q7HF6J7G4C3J2T6L4ZO7E8Q7L7U1U5X7160、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強【答案】BCQ5C7T8M10R5R9L5HK9Q1M6V6R7G3K5ZI6G10S4M2U3K7J7161、在6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場匯率為USD／JPY=142．35，期貨市場匯率為JPY／USD=0．007030，該進口商進行套期保值，結果為（）。

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACU3W4H1X7V7C7Z4HA5X4U9W3B6N2V10ZM10R9Y3K4L2M8S2162、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCE2B7K7L8U7A2A9HD9G5I6X7C8G3A2ZJ7O10A9V5K2L1Q8163、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCH4R1H2Z1Y8S1C8HM7O6Y7R1I6R8O3ZY7G5L6B5M10M5R5164、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。

A.權利金

B.手續(xù)費

C.交易成本

D.持倉費【答案】CCZ9V9T3Q7P5Y6E9HH9K9H4X3