《國(guó)際結(jié)算（第五版）》第八章 供應(yīng)鏈金融1907

第八章供應(yīng)鏈金融學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融的基本概念了解供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資的區(qū)別掌握供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和類型比較國(guó)內(nèi)外銀行供應(yīng)鏈金融的發(fā)展?fàn)顩r學(xué)習(xí)目標(biāo)主要內(nèi)容

供應(yīng)鏈金融概述供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述

一、供應(yīng)鏈金融的概念(一)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈管理的概念1.供應(yīng)鏈的概念傳統(tǒng)意義的供應(yīng)鏈：

是指一個(gè)企業(yè)內(nèi)部不同部門之間的產(chǎn)供關(guān)系,即將采購(gòu)的原材料和收到的零部件通過(guò)生產(chǎn)及銷售等過(guò)程傳遞到企業(yè)用戶的過(guò)程。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈：

不僅是企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間的關(guān)系,而且是指從客戶需求開(kāi)始,貫穿產(chǎn)品設(shè)計(jì)、原材料供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)、批發(fā)、零售等過(guò)程,把產(chǎn)品送到最終客戶的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng),連接的是一個(gè)企業(yè)與其上下游企業(yè)之間關(guān)系的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述供應(yīng)鏈：

是圍繞核心企業(yè),通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的控制,從采購(gòu)原材料開(kāi)始,制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述對(duì)供應(yīng)鏈的不同理解：它是一條聯(lián)結(jié)供應(yīng)商到用戶的物料鏈它也是一條增值鏈它是一條合作鏈第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述2.供應(yīng)鏈管理的概念供應(yīng)鏈管理(supplychainmanagement,SCM)

是一種集成的管理思想和方法,供應(yīng)鏈管理指對(duì)從供應(yīng)商到最終用戶的整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)進(jìn)行計(jì)劃、協(xié)調(diào)、操作、控制和優(yōu)化的各種活動(dòng)及過(guò)程。從單一企業(yè)角度看,是指企業(yè)通過(guò)改善上下游供應(yīng)鏈關(guān)系,整合和優(yōu)化供應(yīng)鏈中的信息流、物流、資金流,以獲得企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述(二)供應(yīng)鏈金融的概念

商業(yè)銀行利用自身在供應(yīng)鏈資金流管理上的專業(yè)優(yōu)勢(shì),通過(guò)對(duì)有實(shí)力核心企業(yè)的責(zé)任捆綁和對(duì)供應(yīng)鏈資金流、物流的有效控制,針對(duì)該鏈條上核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商及終端用戶等不同客戶的融資需求,提供以貨物銷售回款自償為風(fēng)險(xiǎn)控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù),這類金融服務(wù)一般稱為供應(yīng)鏈金融(supplychainfinancing,SCF)。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述二、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資的區(qū)別(1)供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)授信還款來(lái)源的自償性(2)銀行對(duì)客戶授信的評(píng)估不同(3)通過(guò)對(duì)物流、資金流的控制來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)(4)操作環(huán)節(jié)和日常操作增加(5)客戶對(duì)融資和物流具有非常個(gè)性化的要求第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述三、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)1.供應(yīng)鏈金融屬于信貸類產(chǎn)品2.供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)屬于短期貨幣市場(chǎng)3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主體包括金融機(jī)構(gòu)、第三方物流(3PL)企業(yè)、融資企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等4.供應(yīng)鏈金融有獨(dú)特的制度環(huán)境第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述四、供應(yīng)鏈金融的分類(一)按照是否為授信業(yè)務(wù)分類供應(yīng)鏈金融涉及授信業(yè)務(wù)和非授信業(yè)務(wù)(二)按照融資使用的質(zhì)押對(duì)象分類供應(yīng)鏈金融可分為應(yīng)收賬款融資、存貨融資和預(yù)付款融資三類第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述(三)按照風(fēng)險(xiǎn)控制及解決方案的問(wèn)題導(dǎo)向分類供應(yīng)鏈金融可分為基于貨權(quán)控制的供應(yīng)鏈金融、基于債權(quán)控制的供應(yīng)鏈金融和基于核心企業(yè)連帶關(guān)系的供應(yīng)鏈金融三類(四)按照融資使用的質(zhì)押授信類型分類供應(yīng)鏈金融可以分為靜態(tài)抵(質(zhì))押授信、動(dòng)態(tài)抵(質(zhì))押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信、普通倉(cāng)單質(zhì)押授信四類。第一節(jié)供應(yīng)鏈金融概述(五)按照服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)分類供應(yīng)鏈金融可以分為采購(gòu)環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈金融和銷售環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈金融。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

一、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(一)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展背景供應(yīng)鏈金融一些基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)出現(xiàn)很早。在西歐,保理業(yè)務(wù)在幾個(gè)世紀(jì)前就很常見(jiàn)。在美國(guó),存貨融資市場(chǎng)在19世紀(jì)很普遍。在俄國(guó)沙皇時(shí)代就出現(xiàn)了貨物質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)現(xiàn)代意義供應(yīng)鏈金融源于供應(yīng)鏈管理思想。分工、制造、貿(mào)易模式的變化,導(dǎo)致貫穿整個(gè)產(chǎn)品價(jià)值鏈的管理變得更加復(fù)雜。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(二)中國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r1.深發(fā)展銀行2.中國(guó)工商銀行3.外資銀行第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展二、國(guó)內(nèi)外銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r比較國(guó)內(nèi)外銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展在融資業(yè)務(wù)、服務(wù)對(duì)象、顧客關(guān)系、信息技術(shù)、相關(guān)法律等方面的側(cè)重點(diǎn)、廣度和深度都有所差別。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(1)國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈融資以“應(yīng)收賬款融資”為關(guān)鍵詞,通過(guò)電子平臺(tái)對(duì)訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證,為供應(yīng)鏈成員和銀行提供面向多個(gè)環(huán)節(jié)的融資申請(qǐng)和批準(zhǔn)按鈕。國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈融資則以“存貨融資”為關(guān)鍵詞,通過(guò)第三方物流監(jiān)管的引入以及一定程度上對(duì)核心企業(yè)的信用引入,為供應(yīng)鏈成員提供融資。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(2)國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易融資的延伸,而國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)更多屬于資產(chǎn)支持性貸款范疇,改進(jìn)之處在于引入核心企業(yè)作為風(fēng)險(xiǎn)控制變量,同時(shí)也涉及核心企業(yè)與銀行間的系統(tǒng)性安排。國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈融資主要面向核心企業(yè)上游供應(yīng)商,而國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈金融大多集中于下游。國(guó)際銀行推出供應(yīng)鏈金融初衷在于維系老客戶關(guān)系,而國(guó)內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融則具有明確的新客戶導(dǎo)向,即一種開(kāi)發(fā)中小企業(yè)市場(chǎng)的新授信技術(shù)和盈利模式。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(3)出于對(duì)外包基地穩(wěn)定性和成本控制的關(guān)切,國(guó)際銀行的供應(yīng)鏈金融主要面向核心企業(yè)的上游供應(yīng)商,而對(duì)分銷商的存貨融資和預(yù)付款融資大多建立在一對(duì)一基礎(chǔ)上,系統(tǒng)性的分銷商融資安排剛起步。國(guó)內(nèi)相反,供應(yīng)鏈金融大多集中于下游,即“分銷鏈金融”或“渠道融資”的范疇,因?yàn)閲?guó)內(nèi)核心企業(yè)與下游的利益緊密度超過(guò)了與上游的利益聯(lián)系。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(4)如果說(shuō)國(guó)外銀行推出供應(yīng)鏈金融的初衷在于維系與老客戶的關(guān)系,即避免因全球化背景下產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的老客戶流失;而國(guó)內(nèi)銀行業(yè)熱衷于供應(yīng)鏈金融則基于明確的新客戶導(dǎo)向,即一種開(kāi)發(fā)中小企業(yè)市場(chǎng)的新的授信技術(shù)和盈利模式。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(5)國(guó)內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈管理意識(shí)薄弱,因而供應(yīng)鏈普遍松散。具體表現(xiàn)為供應(yīng)鏈邊界模糊,核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員管理缺乏制度化手段。在這種條件下,供應(yīng)鏈融資中對(duì)核心企業(yè)的資信引入有時(shí)缺乏利益激勵(lì)。此外,成員企業(yè)對(duì)核心企業(yè)歸屬感不強(qiáng),導(dǎo)致基于供應(yīng)鏈的聲譽(yù)效應(yīng)和違約成本構(gòu)造起來(lái)較困難。這不僅使銀行可選擇開(kāi)發(fā)的鏈條有限,且需要審慎評(píng)估供應(yīng)鏈內(nèi)部約束機(jī)制的有效性。這解釋了國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融相對(duì)集中于汽車、鋼鐵等有限行業(yè)的原因。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(6)國(guó)內(nèi)金融信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后,使供應(yīng)鏈金融中信息技術(shù)含量偏低。作為一項(xiàng)高操作成本業(yè)務(wù),信息技術(shù)的應(yīng)用程度與操作成本節(jié)約高度相關(guān)。目前,在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等環(huán)節(jié)的勞動(dòng)密集型特征,是對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)性損害最大的問(wèn)題,也是風(fēng)險(xiǎn)的額外來(lái)源。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展同時(shí),電子商務(wù)手段有助增強(qiáng)貿(mào)易背景可視度、降低交易成本,但國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍沒(méi)有將供應(yīng)鏈金融有機(jī)整合到這類平臺(tái)之中,由此帶來(lái)貿(mào)易環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)額外的割裂成本。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(7)國(guó)內(nèi)銀行供應(yīng)鏈金融局限于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈,對(duì)供應(yīng)鏈中國(guó)際貿(mào)易融資的延伸和整合不足。面對(duì)跨國(guó)公司大批國(guó)內(nèi)供應(yīng)商和分銷商,也沒(méi)有提出有效解決方案,從而錯(cuò)失大量業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。從業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)設(shè)置看,除深圳發(fā)展銀行,大部分銀行供應(yīng)鏈融資尚未獨(dú)立于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制體系運(yùn)行。對(duì)供應(yīng)鏈融資僅停留在概念營(yíng)銷層次,風(fēng)險(xiǎn)控制的核心價(jià)值并未有效吸收。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展其結(jié)果不僅未能充分發(fā)揮營(yíng)銷效率,也存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。例如,大多數(shù)銀行沒(méi)有設(shè)置專門的債項(xiàng)評(píng)級(jí)體系、沒(méi)有特別的審批通道、沒(méi)有專業(yè)化的操作平臺(tái)、缺乏針對(duì)核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方的嚴(yán)格管理辦法等。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(8)在以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家,綜合性的單一擔(dān)保物權(quán)替代了多種傳統(tǒng)形式的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益。動(dòng)產(chǎn)抵押采用統(tǒng)一登記制度,信貸人無(wú)須實(shí)際占有借款人動(dòng)產(chǎn),因而享有擔(dān)保物易變現(xiàn)、易執(zhí)行的相關(guān)便利。反觀國(guó)內(nèi),有關(guān)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的設(shè)定、保護(hù)及實(shí)現(xiàn)的相關(guān)法律嚴(yán)重滯后于國(guó)內(nèi)實(shí)踐,使得第三方物流作為不可或缺的風(fēng)險(xiǎn)控制變量被銀行引入貨押業(yè)務(wù)操作中,致使操作流程相對(duì)復(fù)雜、成本高昂。第二節(jié)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展(9)國(guó)內(nèi)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)相關(guān)法律的不完善,導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在很多操作和預(yù)期損失領(lǐng)域存在不確定性。同時(shí),監(jiān)管部門對(duì)供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識(shí)基本停留在傳統(tǒng)的流動(dòng)資金授信層次,對(duì)供應(yīng)鏈金融的