信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析1財(cái)務(wù)報(bào)表分析1內(nèi)容體系一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表——基本面分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)三、財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析——對(duì)關(guān)注的項(xiàng)目真實(shí)性分析四、如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告里的“餡餅”與“陷阱”——財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

內(nèi)容體系一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表——基本面分析一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表1財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)的晴雨表2財(cái)務(wù)報(bào)表隱藏著財(cái)富密碼3財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝。--阿伯拉汗.比爾拉夫一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表1財(cái)務(wù)報(bào)表2財(cái)務(wù)報(bào)表3財(cái)務(wù)報(bào)有哪些重要財(cái)務(wù)報(bào)表？利潤表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表報(bào)表面子底子日子有哪些重要財(cái)務(wù)報(bào)表？利潤表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表

監(jiān)管者

股東報(bào)表客戶股東/投資者經(jīng)理銀行/債權(quán)人政府/稅務(wù)誰在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？員工監(jiān)管者股東報(bào)南京愛立信公司提前還掉南京交通銀行、南京工商銀行19.9億元巨額貸款，而轉(zhuǎn)向向花旗銀行貸同樣的巨款。讓南京中資銀行震驚！讓國內(nèi)其他銀行為之深思！銀行為什么要重視

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表？南京愛立信公司提前還掉南京交通銀行、南京工商銀行19.9億元田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需求巨大、資產(chǎn)負(fù)債率僅為10%，因季節(jié)性收購原材料需貸款2000萬，在被多家銀行認(rèn)為是求之不得的優(yōu)質(zhì)貸款單位的同時(shí)而無一家銀行愿意貸款，被稱為“田大媽現(xiàn)象”。“貸款難、難貸款”是客觀現(xiàn)實(shí)！田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需求巨大、資產(chǎn)負(fù)債率僅為10%標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪同時(shí)將安然的債信評(píng)級(jí)降低為垃圾債券，僅一年時(shí)間安然股價(jià)從90.56美元降低到0.26美元，由此使美國排名第七、全球排名第16的安然公司破產(chǎn)，導(dǎo)致：

摩根大通銀行損失5億美元；花旗銀行損失7—8億美元；法國里昂銀行損失2.5億美元；德國德意志銀行損失數(shù)千萬美元；為銀行保證貸款安全敲響了警鐘！標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪同時(shí)將安然的債信評(píng)級(jí)降低為垃圾債券，僅一年時(shí)間銀行必須面對(duì)挑戰(zhàn)，參與競爭銀行必須加強(qiáng)管理，增強(qiáng)實(shí)力銀行必須重視貸款安全，防范風(fēng)險(xiǎn)注重識(shí)別和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況！銀行必須面對(duì)挑戰(zhàn)，參與競爭(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法1、比較分析法：比較分析法就是將有關(guān)指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)與歷史數(shù)(上期、上年同期或幾期)、本期計(jì)劃數(shù)、企業(yè)歷史最好水平、國內(nèi)外同行業(yè)平均數(shù)等對(duì)比。

2006年海爾與四川長虹主要經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)比較表(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2、比率分析法：比率是指相互聯(lián)系的兩個(gè)指標(biāo)之間的對(duì)比關(guān)系，以分子和分母的形式計(jì)算。常用的比率有相系比率和結(jié)構(gòu)比率兩種。（1）相關(guān)比率＝A指標(biāo)÷B指標(biāo)

（2）結(jié)構(gòu)比率結(jié)構(gòu)比率是將同類的各個(gè)組成部分，分別計(jì)算每個(gè)組成部分占總體的百分比，即用局部指標(biāo)除以整體指標(biāo)。例如，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中，可分別以資產(chǎn)總額(權(quán)益總額)和銷售收入為整體，編成結(jié)構(gòu)比率報(bào)表。2、比率分析法：比率是指相互聯(lián)系的兩個(gè)指標(biāo)之間的對(duì)比關(guān)系，（二）解讀資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表：結(jié)構(gòu)、格式、揭示的信息。（二）解讀資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表：結(jié)構(gòu)、格式、揭示的信息。資產(chǎn)負(fù)債表基本架構(gòu)

資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

貸款自己資產(chǎn)負(fù)債表基本架構(gòu)資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益貸資產(chǎn)負(fù)債表分類資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本

留存收益資金運(yùn)用資金來源資產(chǎn)負(fù)債表分類負(fù)長期負(fù)債所有實(shí)收資本留存收近看資產(chǎn)負(fù)債表F:\案例一報(bào)表.xlsx資產(chǎn)年初余額期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益年初余額期末余額流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收股利應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬其它應(yīng)收款應(yīng)交稅費(fèi)預(yù)付賬款應(yīng)付利息、應(yīng)付股利存貨其他應(yīng)付款其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債：長期借款非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)付債券持有至到期投資長期應(yīng)付款長期債權(quán)投資專項(xiàng)應(yīng)付款長期應(yīng)收款預(yù)計(jì)負(fù)債投資性房地產(chǎn)遞延所得稅負(fù)債固定資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)在建工程所有者權(quán)益：實(shí)收資本或股本工程物資固定資產(chǎn)清理資本公積減：庫存股無形資產(chǎn)、商譽(yù)開發(fā)支出、長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合所有者權(quán)益總計(jì)近看資產(chǎn)負(fù)債表F:\案例一報(bào)表.xlsx資如何分析營運(yùn)能力項(xiàng)目20122013賒銷收入凈額40005000應(yīng)收賬款年末余額20002000應(yīng)收賬款平均余額15002000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.672.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)134.8144應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=如何分析營運(yùn)能力項(xiàng)目20122013賒銷收入凈額4000_x0008_項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)成本1200015000存貨年末余額40002000存貨平均余額30003000存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)9072存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額_x0008_項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)成本12000項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000固定資產(chǎn)年末凈額1200014000固定資產(chǎn)平均凈額1100013000固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.541.54固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)233.76233.76固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表固定資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000全部資產(chǎn)年末凈額2000022000全部資產(chǎn)平均凈額1900021000全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)0.840.95全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)428.57378.95總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000如何分析償債能力流動(dòng)比率=2：1速動(dòng)比率=1：1速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資-存貨現(xiàn)金比率=貨幣資金（或現(xiàn)金等價(jià)物）÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末流動(dòng)負(fù)債總額現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末負(fù)債總額如何分析償債能力流動(dòng)比率=如何分析償債能力資產(chǎn)負(fù)債率=40%～60%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額1：10.7～1.5已獲利息倍數(shù)=至少應(yīng)大于1長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率=如何分析償債能力資產(chǎn)負(fù)債率=忽視資產(chǎn)負(fù)債表的后果很嚴(yán)重流動(dòng)資產(chǎn)-財(cái)務(wù)分析的重中之重固定資產(chǎn)細(xì)分析無形資產(chǎn)不簡單資產(chǎn)負(fù)債表暗藏玄機(jī)的應(yīng)收賬款成本大營-存貨企業(yè)欠誰的錢股東財(cái)富從哪里來資產(chǎn)負(fù)債表背后的資源實(shí)質(zhì)忽視資產(chǎn)負(fù)債表的后果很嚴(yán)重流動(dòng)資產(chǎn)-財(cái)務(wù)分析的重中之重固定資（三）解讀利潤表利潤表的基本架構(gòu)營業(yè)收入凈營業(yè)收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨折扣折讓退貨營業(yè)費(fèi)用營業(yè)外收支所得稅優(yōu)先股利銷貨成本（三）解讀利潤表營凈銷營稅凈每股銷貨折扣營業(yè)費(fèi)用營業(yè)外收支所經(jīng)營實(shí)力？經(jīng)營成長性？盈利能力？1、收入結(jié)構(gòu)2、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)3、利潤形成結(jié)構(gòu)4、利潤分配結(jié)構(gòu)營業(yè)收入營業(yè)外收入投資收益利潤表告訴我們什么？經(jīng)營實(shí)力？1、收入結(jié)構(gòu)營業(yè)收入利潤表告訴我們什閱讀利潤表：我國采用的是多步式利潤表。閱讀步驟和技巧：（1）把握結(jié)果——觀察公司是賺錢還是賠錢？（2）分層觀察——企業(yè)在哪兒賺（賠）的錢？（3）評(píng)估利潤的本期數(shù)上期數(shù)……是否滿意本期數(shù)預(yù)算數(shù)……是否滿意（4）瀏覽利潤表項(xiàng)目——觀察、對(duì)比收入、費(fèi)用和利潤的變化趨勢(shì)。（5）評(píng)估公司的盈利能力：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、主營業(yè)務(wù)毛利率、成本費(fèi)用利潤率等。（6）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)利潤的影響。閱讀利潤表：我國采用的是多步式利潤表。近看利潤表

利潤表會(huì)企02

編制單位：所屬期：2011年月單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入

1

1202500

減：主營業(yè)務(wù)成本

4

1012900

主營業(yè)務(wù)稅金及附加

5

34300二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

10

155300加：其他業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

11減：營業(yè)費(fèi)用

14

22500管理費(fèi)用

15

35900財(cái)務(wù)費(fèi)用

16

4800三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100近看利潤表

項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100

加：投資收益（虧損以''_''號(hào)填列）19

補(bǔ)貼收入

22營業(yè)外收入

23

5000減：營業(yè)外支出

25

19300四、利潤總額（虧損總額以''_''號(hào)填列）

27

77800減：所得稅費(fèi)用28

19450五、凈利潤（凈虧損以''_''號(hào)填列）30

58350項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)如何分析收支結(jié)構(gòu)利潤表項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)比重一、主營業(yè)務(wù)收入

1

1202500100%

減：主營業(yè)務(wù)成本

4

1012900

84.23%

主營業(yè)務(wù)稅金及附加

5

34300

2.85%二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

10

155300

12.91%減：營業(yè)費(fèi)用

14

22500

1.87%管理費(fèi)用

15

35900

2.99%財(cái)務(wù)費(fèi)用

16

4800

0.40%三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100

7.66%加：營業(yè)外收入

23

5000

0.42%減：營業(yè)外支出

25

19300

1.60%四、利潤總額（虧損總額以''_''號(hào)填列）

27

77800

6.47%減：所得稅

28

19450

1.62%五、凈利潤（凈虧損以''_''號(hào)填列）30

58350

4.85%如何分析收支結(jié)構(gòu)利潤表項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)比重一、主利潤表計(jì)算基礎(chǔ)—都是時(shí)間差惹的禍

101112123101112123銷售收款付11月至4月房租利潤表計(jì)算基礎(chǔ)—都是時(shí)間差惹的禍銷售收款付11月至例：企業(yè)于2013年7月預(yù)付下半年租金12000，支付大修理費(fèi)15000，本月提取大修理費(fèi)800，支付辦公費(fèi)2000，收到上月銷售收入款3000，本月銷售10000，款未收到。收付實(shí)現(xiàn)制：權(quán)責(zé)發(fā)生制：收入300010000房租120002000修理費(fèi)15000800辦公費(fèi)20002000利潤：—260005200例：企業(yè)于2013年7月預(yù)付下半年租金12000，支與生產(chǎn)相關(guān)——制造費(fèi)用(營業(yè)成本)與銷售相關(guān)——銷售費(fèi)用與經(jīng)營和行政管理有關(guān)——管理費(fèi)用與理財(cái)有關(guān)——財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用歸屬與生產(chǎn)相關(guān)——制造費(fèi)用(營業(yè)成本)費(fèi)用歸屬盈利能力分析（1）主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率=

毛利營業(yè)收入100%毛利=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本盈利能力分析（1）主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率=毛利（2）主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤主營業(yè)務(wù)收入100%主營業(yè)務(wù)成本率；營業(yè)費(fèi)用率主營業(yè)務(wù)稅金率；（2）主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤100%（3）資產(chǎn)凈利率稅后凈利平均總資產(chǎn)資產(chǎn)凈利率=100%例：甲公司2012年期初資產(chǎn)為3360萬，期末資產(chǎn)4000萬，凈利潤272萬。資產(chǎn)凈利率=272（3360+4000）/2100%=7.39%（3）資產(chǎn)凈利率稅后凈利資產(chǎn)凈利率=100%例：甲公司2總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤總額+利息費(fèi)用總資產(chǎn)平均占用額*100%（4）總資產(chǎn)報(bào)酬率（百元資產(chǎn)獲利）總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤總額+利息費(fèi)用*100%（4）總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤凈資產(chǎn)平均占用額（1）反映所有者投入資本的獲利能力，凈利潤是稅后利潤，平均值是期初+期末/2。（2）上市公司必須披露的指標(biāo)。（5）凈資產(chǎn)收益率100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤（1）反映所有者投入（6）每股收益每股收益=凈利潤發(fā)行在外的普通股份加權(quán)平均數(shù)每股收益率是本年凈利潤與年末普通股總數(shù)的比值。例：甲公司當(dāng)年凈利23880萬，發(fā)行在外普通股40000萬股，則每股收益0.597元。（6）每股收益每股收益=凈利潤市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股收益例：甲公司普通股每股盈余0.597元，年終時(shí)每股市價(jià)16元，則市盈率為26.8倍。市盈率越高說明公司的社會(huì)信賴程度越高預(yù)示公司具有發(fā)展?jié)摿?，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大。 （7）市盈率市盈率=普通股每股市價(jià)例：甲公司普通股每股盈余0.597元，（8）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益年度末普通股股數(shù)每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票最低價(jià)值。（8）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益成本費(fèi)用利潤率=利潤總額主營業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用100%（9）成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤總額100%利潤表數(shù)字背后的經(jīng)營狀況

企業(yè)是不是在“不務(wù)正業(yè)”

費(fèi)用越低越好嗎

舉足輕重的毛利率

營業(yè)收入與企業(yè)價(jià)值企業(yè)經(jīng)營狀況

怎樣的費(fèi)用政策是有利利潤表數(shù)字背后的經(jīng)營狀況企業(yè)是不是在

（四）解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出現(xiàn)金池（四）解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表告訴我們什么？現(xiàn)金流量表：反映公司年度內(nèi)真正發(fā)生的現(xiàn)金流量（流入與流出）溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”按收付實(shí)現(xiàn)制編制；經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)；現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量表告訴我們什么？現(xiàn)金流量表：反映公司年度內(nèi)真正發(fā)生的近看現(xiàn)金流量表近看現(xiàn)金流量表信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件如何分析現(xiàn)金流量現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=利潤含金量凈利潤現(xiàn)金比率=如何分析現(xiàn)金流量現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力現(xiàn)金獲利能力每股營業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力銷售現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力每股營業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力銷現(xiàn)金流量表背后的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展周期是怎樣？

現(xiàn)金流量表的正負(fù)數(shù)代表什么？經(jīng)營性現(xiàn)金流與凈利潤的差額是怎么回事？為什么說現(xiàn)金流量更“可靠”現(xiàn)金流量表背后的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展周期是怎樣？現(xiàn)金（五）要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分閱讀時(shí)應(yīng)特別關(guān)注：1、了解會(huì)計(jì)政策的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響；2、關(guān)注公司披露經(jīng)營成果的保守程度。3、重大事項(xiàng)及其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響：或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、其他事項(xiàng)（債務(wù)重組、非貨幣性交易等）（五）要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分閱讀時(shí)應(yīng)特別關(guān)注：(六)怎樣閱讀審計(jì)報(bào)告？1、標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見——皆大歡喜2、無保留意見+說明段——質(zhì)量瑕疵的委婉說詞3、保留意見——披露質(zhì)量堪憂4、拒絕表示意見——此處無聲生有聲5、否定意見——是可忍、孰不可忍(六)怎樣閱讀審計(jì)報(bào)告？1、標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見——皆大歡喜三、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)

三、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)

錯(cuò)誤一：愛看一張報(bào)表，忽視聯(lián)系

某企業(yè)2013年和2012年利潤表的主要數(shù)據(jù)單位：萬元項(xiàng)目20122013銷售額100150成本費(fèi)用80120利潤2030應(yīng)收票據(jù)2040應(yīng)收賬款1060錯(cuò)誤一：愛看一張報(bào)表，忽視聯(lián)系項(xiàng)目20122013銷售額10錯(cuò)誤二：愛看項(xiàng)目，忽視結(jié)構(gòu)

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)

單位：萬元項(xiàng)目期初金額期末金額期末金額比重流動(dòng)資產(chǎn)210042006.21%長期資產(chǎn)130015002.22%固定資產(chǎn)450006000088.72%無形資產(chǎn)275519252.85%資產(chǎn)合計(jì)5215567625流動(dòng)負(fù)債146902942593.34%長期負(fù)債420021006.66%負(fù)債合計(jì)188903152529425占資產(chǎn)合計(jì)46.6%錯(cuò)誤二：愛看項(xiàng)目，忽視結(jié)構(gòu)

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的部錯(cuò)誤三：愛看現(xiàn)在，忽視對(duì)比

某企業(yè)部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債表利潤表項(xiàng)目2010年2009年項(xiàng)目2010年2009年銀行存款40000190000銷售收入12000001500000應(yīng)收賬款260000110000銷售成本780000900000存貨500000400000銷售利潤420000600000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)800000700000各項(xiàng)費(fèi)用350000400000應(yīng)付賬款300000200000利潤總額70000200000短期借款50000100000所得稅費(fèi)用1400040000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)350000300000凈利潤560001600004.7%10.7%錯(cuò)誤三：愛看現(xiàn)在，忽視對(duì)比

某企業(yè)部分四、財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析——對(duì)關(guān)注的項(xiàng)目真實(shí)性分析1、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、其他應(yīng)收款2、資產(chǎn)的真實(shí)性3、銷售增長利潤下降4、分層分析利潤5、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款6、重視現(xiàn)金流量分析7、貸款需求分析四、財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析——對(duì)關(guān)注的項(xiàng)目真實(shí)性分析1、應(yīng)收款五、如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告里的“餡餅”與“陷阱”？

1、看會(huì)計(jì)收益質(zhì)量好壞2、看現(xiàn)金流量是否順暢3、看債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低4、看成長空間大小五、如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告里的“餡餅”與“陷阱”？

1、看會(huì)計(jì)收益（一）看會(huì)計(jì)收益質(zhì)量（一）看會(huì)計(jì)收益質(zhì)量1、傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權(quán)益余額

=主營業(yè)務(wù)利潤率×主營業(yè)務(wù)比率倒數(shù)×

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×凈利潤/主營業(yè)務(wù)利潤×主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)平均余額×資產(chǎn)平均余額/股東權(quán)益平均余額從上式可見：凈資產(chǎn)收益率受銷售利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、、權(quán)益乘數(shù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的影響。主營業(yè)務(wù)比率是評(píng)價(jià)盈利持續(xù)性的的重要指標(biāo)。1、傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權(quán)益余額四川長虹與青島海爾凈資產(chǎn)收益率分析表四川長虹與青島海爾凈資產(chǎn)收益率分析表1、傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)（2）每股收益=凈利潤/加權(quán)普通股股數(shù)資本市場應(yīng)用最廣泛的一個(gè)盈利評(píng)價(jià)指標(biāo)，尤其是市盈率定價(jià)的方法，更奠定了每股收益的“王者地位”。[例]恒星公司2011年初共有普通股股本3000萬，10月1日增發(fā)800萬股；2012年3月實(shí)施利潤分配，每10股分派1股，假設(shè)2個(gè)年度的稅后利潤都為3200萬元。2011年加權(quán)平均股數(shù)=3000萬+800×3/12=3200（萬股）2011年每股收益=3200/3200=1元/股2012年：加權(quán)平均股數(shù)=3800×110%=4180（萬股）2012年每股收益=3200/4180=0.766元/股1、傳統(tǒng)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)（2）每股收益=凈利潤/加權(quán)普通股股數(shù)2、定海神針——盈利穩(wěn)定性（1）主營業(yè)務(wù)比率=主營業(yè)務(wù)利潤/利潤總額（2）營業(yè)利潤比率=營業(yè)利潤/利潤總額（3）非經(jīng)常性損益=非經(jīng)常性損益/凈利潤2、定海神針——盈利穩(wěn)定性（1）主營業(yè)務(wù)比率=主營業(yè)務(wù)利潤/注：A——主營業(yè)務(wù)比率；B——營業(yè)利潤比率；

C——非經(jīng)常性損益比率注：A——主營業(yè)務(wù)比率；B——營業(yè)利潤比率；信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件3、質(zhì)量價(jià)更高——盈利含金量（1）主營業(yè)務(wù)毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入（2）主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金比率=銷售活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入/主營業(yè)務(wù)收入（3）關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易收入/主營業(yè)務(wù)收入3、質(zhì)量價(jià)更高——盈利含金量（1）主營業(yè)務(wù)毛利率=2011年各典型行業(yè)盈利含金量的比較表2011年各典型行業(yè)盈利含金量的比較表4、盈利趨勢(shì)（1）主營業(yè)務(wù)收入增長率=主營業(yè)務(wù)收入增長額/上期主營業(yè)務(wù)收入（2）凈利潤增長率=凈利潤增長額/上期凈利潤額4、盈利趨勢(shì)（1）主營業(yè)務(wù)收入增長率=2011年各典型行業(yè)盈利趨勢(shì)比較表2011年各典型行業(yè)盈利趨勢(shì)比較表（二）看現(xiàn)金流量順不順框架圖（二）看現(xiàn)金流量順不順框架圖1、現(xiàn)金流量均衡狀況分析企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)圖1、現(xiàn)金流量均衡狀況分析部分上市公司現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)部分上市公司現(xiàn)金流量評(píng)價(jià)2、營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量均衡分析（1）營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量=（營業(yè)現(xiàn)金流量-營業(yè)利潤）/營業(yè)現(xiàn)金流量（2）營業(yè)現(xiàn)金穩(wěn)定性=計(jì)提的折舊費(fèi)用/經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2、營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量均衡分析（1）營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量（三）看債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低框架圖（三）看債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高低框架圖1、短期流動(dòng)性利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/當(dāng)期利息支出利息保障倍數(shù)的有用性1、短期流動(dòng)性營業(yè)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債比率=

經(jīng)營活動(dòng)金現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債2、財(cái)務(wù)安全性（1）短期財(cái)務(wù)安全性流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債營業(yè)現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債比率=信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件（2）長期財(cái)務(wù)安全性資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額長期債務(wù)股東權(quán)益比率=長期負(fù)債/股東權(quán)益有形資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/有形資產(chǎn)（2）長期財(cái)務(wù)安全性信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件（四）看成長空間大小框架圖（四）看成長空間大小框架圖1、盈利增長主營業(yè)務(wù)收入增長率=本期主營業(yè)務(wù)收入增長額/上一期主營業(yè)務(wù)收入凈額凈利潤增長率=本期凈利潤增長額/上一期凈利潤2、規(guī)模擴(kuò)張固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴(kuò)張率=（本年固定資產(chǎn)總額-上年固定資產(chǎn)總額）/上年固定資產(chǎn)總額資本項(xiàng)目規(guī)模維持率=固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)增加額/（折舊費(fèi)用+無形資產(chǎn)攤銷額）3、可持續(xù)增長能力可持續(xù)增長率=留存收益率*凈資產(chǎn)收益率1、盈利增長財(cái)務(wù)報(bào)表分析1財(cái)務(wù)報(bào)表分析1內(nèi)容體系一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表——基本面分析二、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)三、財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析——對(duì)關(guān)注的項(xiàng)目真實(shí)性分析四、如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告里的“餡餅”與“陷阱”——財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

內(nèi)容體系一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表——基本面分析一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表1財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)的晴雨表2財(cái)務(wù)報(bào)表隱藏著財(cái)富密碼3財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝。--阿伯拉汗.比爾拉夫一、信貸經(jīng)理如何解讀公司財(cái)務(wù)報(bào)表1財(cái)務(wù)報(bào)表2財(cái)務(wù)報(bào)表3財(cái)務(wù)報(bào)有哪些重要財(cái)務(wù)報(bào)表？利潤表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表報(bào)表面子底子日子有哪些重要財(cái)務(wù)報(bào)表？利潤表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動(dòng)表現(xiàn)金流量表

監(jiān)管者

股東報(bào)表客戶股東/投資者經(jīng)理銀行/債權(quán)人政府/稅務(wù)誰在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？員工監(jiān)管者股東報(bào)南京愛立信公司提前還掉南京交通銀行、南京工商銀行19.9億元巨額貸款，而轉(zhuǎn)向向花旗銀行貸同樣的巨款。讓南京中資銀行震驚！讓國內(nèi)其他銀行為之深思！銀行為什么要重視

企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表？南京愛立信公司提前還掉南京交通銀行、南京工商銀行19.9億元田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需求巨大、資產(chǎn)負(fù)債率僅為10%，因季節(jié)性收購原材料需貸款2000萬，在被多家銀行認(rèn)為是求之不得的優(yōu)質(zhì)貸款單位的同時(shí)而無一家銀行愿意貸款，被稱為“田大媽現(xiàn)象”?！百J款難、難貸款”是客觀現(xiàn)實(shí)！田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需求巨大、資產(chǎn)負(fù)債率僅為10%標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪同時(shí)將安然的債信評(píng)級(jí)降低為垃圾債券，僅一年時(shí)間安然股價(jià)從90.56美元降低到0.26美元，由此使美國排名第七、全球排名第16的安然公司破產(chǎn)，導(dǎo)致：

摩根大通銀行損失5億美元；花旗銀行損失7—8億美元；法國里昂銀行損失2.5億美元；德國德意志銀行損失數(shù)千萬美元；為銀行保證貸款安全敲響了警鐘！標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪同時(shí)將安然的債信評(píng)級(jí)降低為垃圾債券，僅一年時(shí)間銀行必須面對(duì)挑戰(zhàn)，參與競爭銀行必須加強(qiáng)管理，增強(qiáng)實(shí)力銀行必須重視貸款安全，防范風(fēng)險(xiǎn)注重識(shí)別和分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況！銀行必須面對(duì)挑戰(zhàn)，參與競爭(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法1、比較分析法：比較分析法就是將有關(guān)指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)與歷史數(shù)(上期、上年同期或幾期)、本期計(jì)劃數(shù)、企業(yè)歷史最好水平、國內(nèi)外同行業(yè)平均數(shù)等對(duì)比。

2006年海爾與四川長虹主要經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)比較表(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法2、比率分析法：比率是指相互聯(lián)系的兩個(gè)指標(biāo)之間的對(duì)比關(guān)系，以分子和分母的形式計(jì)算。常用的比率有相系比率和結(jié)構(gòu)比率兩種。（1）相關(guān)比率＝A指標(biāo)÷B指標(biāo)

（2）結(jié)構(gòu)比率結(jié)構(gòu)比率是將同類的各個(gè)組成部分，分別計(jì)算每個(gè)組成部分占總體的百分比，即用局部指標(biāo)除以整體指標(biāo)。例如，資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中，可分別以資產(chǎn)總額(權(quán)益總額)和銷售收入為整體，編成結(jié)構(gòu)比率報(bào)表。2、比率分析法：比率是指相互聯(lián)系的兩個(gè)指標(biāo)之間的對(duì)比關(guān)系，（二）解讀資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表：結(jié)構(gòu)、格式、揭示的信息。（二）解讀資產(chǎn)負(fù)債表閱讀資產(chǎn)負(fù)債表：結(jié)構(gòu)、格式、揭示的信息。資產(chǎn)負(fù)債表基本架構(gòu)

資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

貸款自己資產(chǎn)負(fù)債表基本架構(gòu)資產(chǎn)所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益貸資產(chǎn)負(fù)債表分類資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)長期負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本

留存收益資金運(yùn)用資金來源資產(chǎn)負(fù)債表分類負(fù)長期負(fù)債所有實(shí)收資本留存收近看資產(chǎn)負(fù)債表F:\案例一報(bào)表.xlsx資產(chǎn)年初余額期末余額負(fù)債和所有者權(quán)益年初余額期末余額流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)收股利應(yīng)付賬款預(yù)收賬款應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬其它應(yīng)收款應(yīng)交稅費(fèi)預(yù)付賬款應(yīng)付利息、應(yīng)付股利存貨其他應(yīng)付款其他流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)非流動(dòng)負(fù)債：長期借款非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)付債券持有至到期投資長期應(yīng)付款長期債權(quán)投資專項(xiàng)應(yīng)付款長期應(yīng)收款預(yù)計(jì)負(fù)債投資性房地產(chǎn)遞延所得稅負(fù)債固定資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)在建工程所有者權(quán)益：實(shí)收資本或股本工程物資固定資產(chǎn)清理資本公積減：庫存股無形資產(chǎn)、商譽(yù)開發(fā)支出、長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債合所有者權(quán)益總計(jì)近看資產(chǎn)負(fù)債表F:\案例一報(bào)表.xlsx資如何分析營運(yùn)能力項(xiàng)目20122013賒銷收入凈額40005000應(yīng)收賬款年末余額20002000應(yīng)收賬款平均余額15002000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)2.672.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)134.8144應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=如何分析營運(yùn)能力項(xiàng)目20122013賒銷收入凈額4000_x0008_項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)成本1200015000存貨年末余額40002000存貨平均余額30003000存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)45存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)9072存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額_x0008_項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)成本12000項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000固定資產(chǎn)年末凈額1200014000固定資產(chǎn)平均凈額1100013000固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.541.54固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)233.76233.76固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表固定資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000全部資產(chǎn)年末凈額2000022000全部資產(chǎn)平均凈額1900021000全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)0.840.95全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)428.57378.95總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=項(xiàng)目20122013主營業(yè)務(wù)收入凈額1600020000如何分析償債能力流動(dòng)比率=2：1速動(dòng)比率=1：1速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資-存貨現(xiàn)金比率=貨幣資金（或現(xiàn)金等價(jià)物）÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末流動(dòng)負(fù)債總額現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷期末負(fù)債總額如何分析償債能力流動(dòng)比率=如何分析償債能力資產(chǎn)負(fù)債率=40%～60%產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額1：10.7～1.5已獲利息倍數(shù)=至少應(yīng)大于1長期負(fù)債與營運(yùn)資金比率=如何分析償債能力資產(chǎn)負(fù)債率=忽視資產(chǎn)負(fù)債表的后果很嚴(yán)重流動(dòng)資產(chǎn)-財(cái)務(wù)分析的重中之重固定資產(chǎn)細(xì)分析無形資產(chǎn)不簡單資產(chǎn)負(fù)債表暗藏玄機(jī)的應(yīng)收賬款成本大營-存貨企業(yè)欠誰的錢股東財(cái)富從哪里來資產(chǎn)負(fù)債表背后的資源實(shí)質(zhì)忽視資產(chǎn)負(fù)債表的后果很嚴(yán)重流動(dòng)資產(chǎn)-財(cái)務(wù)分析的重中之重固定資（三）解讀利潤表利潤表的基本架構(gòu)營業(yè)收入凈營業(yè)收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨折扣折讓退貨營業(yè)費(fèi)用營業(yè)外收支所得稅優(yōu)先股利銷貨成本（三）解讀利潤表營凈銷營稅凈每股銷貨折扣營業(yè)費(fèi)用營業(yè)外收支所經(jīng)營實(shí)力？經(jīng)營成長性？盈利能力？1、收入結(jié)構(gòu)2、成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)3、利潤形成結(jié)構(gòu)4、利潤分配結(jié)構(gòu)營業(yè)收入營業(yè)外收入投資收益利潤表告訴我們什么？經(jīng)營實(shí)力？1、收入結(jié)構(gòu)營業(yè)收入利潤表告訴我們什閱讀利潤表：我國采用的是多步式利潤表。閱讀步驟和技巧：（1）把握結(jié)果——觀察公司是賺錢還是賠錢？（2）分層觀察——企業(yè)在哪兒賺（賠）的錢？（3）評(píng)估利潤的本期數(shù)上期數(shù)……是否滿意本期數(shù)預(yù)算數(shù)……是否滿意（4）瀏覽利潤表項(xiàng)目——觀察、對(duì)比收入、費(fèi)用和利潤的變化趨勢(shì)。（5）評(píng)估公司的盈利能力：凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、主營業(yè)務(wù)毛利率、成本費(fèi)用利潤率等。（6）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)利潤的影響。閱讀利潤表：我國采用的是多步式利潤表。近看利潤表

利潤表會(huì)企02

編制單位：所屬期：2011年月單位：元項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入

1

1202500

減：主營業(yè)務(wù)成本

4

1012900

主營業(yè)務(wù)稅金及附加

5

34300二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

10

155300加：其他業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

11減：營業(yè)費(fèi)用

14

22500管理費(fèi)用

15

35900財(cái)務(wù)費(fèi)用

16

4800三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100近看利潤表

項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100

加：投資收益（虧損以''_''號(hào)填列）19

補(bǔ)貼收入

22營業(yè)外收入

23

5000減：營業(yè)外支出

25

19300四、利潤總額（虧損總額以''_''號(hào)填列）

27

77800減：所得稅費(fèi)用28

19450五、凈利潤（凈虧損以''_''號(hào)填列）30

58350項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)如何分析收支結(jié)構(gòu)利潤表項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)比重一、主營業(yè)務(wù)收入

1

1202500100%

減：主營業(yè)務(wù)成本

4

1012900

84.23%

主營業(yè)務(wù)稅金及附加

5

34300

2.85%二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

10

155300

12.91%減：營業(yè)費(fèi)用

14

22500

1.87%管理費(fèi)用

15

35900

2.99%財(cái)務(wù)費(fèi)用

16

4800

0.40%三、營業(yè)利潤（虧損以''_''號(hào)填列）

18

92100

7.66%加：營業(yè)外收入

23

5000

0.42%減：營業(yè)外支出

25

19300

1.60%四、利潤總額（虧損總額以''_''號(hào)填列）

27

77800

6.47%減：所得稅

28

19450

1.62%五、凈利潤（凈虧損以''_''號(hào)填列）30

58350

4.85%如何分析收支結(jié)構(gòu)利潤表項(xiàng)目行次本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)比重一、主利潤表計(jì)算基礎(chǔ)—都是時(shí)間差惹的禍

101112123101112123銷售收款付11月至4月房租利潤表計(jì)算基礎(chǔ)—都是時(shí)間差惹的禍銷售收款付11月至例：企業(yè)于2013年7月預(yù)付下半年租金12000，支付大修理費(fèi)15000，本月提取大修理費(fèi)800，支付辦公費(fèi)2000，收到上月銷售收入款3000，本月銷售10000，款未收到。收付實(shí)現(xiàn)制：權(quán)責(zé)發(fā)生制：收入300010000房租120002000修理費(fèi)15000800辦公費(fèi)20002000利潤：—260005200例：企業(yè)于2013年7月預(yù)付下半年租金12000，支與生產(chǎn)相關(guān)——制造費(fèi)用(營業(yè)成本)與銷售相關(guān)——銷售費(fèi)用與經(jīng)營和行政管理有關(guān)——管理費(fèi)用與理財(cái)有關(guān)——財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用歸屬與生產(chǎn)相關(guān)——制造費(fèi)用(營業(yè)成本)費(fèi)用歸屬盈利能力分析（1）主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率=

毛利營業(yè)收入100%毛利=主營業(yè)務(wù)收入—主營業(yè)務(wù)成本盈利能力分析（1）主營業(yè)務(wù)毛利率主營業(yè)務(wù)毛利率=毛利（2）主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤主營業(yè)務(wù)收入100%主營業(yè)務(wù)成本率；營業(yè)費(fèi)用率主營業(yè)務(wù)稅金率；（2）主營業(yè)務(wù)凈利率主營業(yè)務(wù)凈利率=凈利潤100%（3）資產(chǎn)凈利率稅后凈利平均總資產(chǎn)資產(chǎn)凈利率=100%例：甲公司2012年期初資產(chǎn)為3360萬，期末資產(chǎn)4000萬，凈利潤272萬。資產(chǎn)凈利率=272（3360+4000）/2100%=7.39%（3）資產(chǎn)凈利率稅后凈利資產(chǎn)凈利率=100%例：甲公司2總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤總額+利息費(fèi)用總資產(chǎn)平均占用額*100%（4）總資產(chǎn)報(bào)酬率（百元資產(chǎn)獲利）總資產(chǎn)報(bào)酬率=利潤總額+利息費(fèi)用*100%（4）總資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤凈資產(chǎn)平均占用額（1）反映所有者投入資本的獲利能力，凈利潤是稅后利潤，平均值是期初+期末/2。（2）上市公司必須披露的指標(biāo)。（5）凈資產(chǎn)收益率100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤（1）反映所有者投入（6）每股收益每股收益=凈利潤發(fā)行在外的普通股份加權(quán)平均數(shù)每股收益率是本年凈利潤與年末普通股總數(shù)的比值。例：甲公司當(dāng)年凈利23880萬，發(fā)行在外普通股40000萬股，則每股收益0.597元。（6）每股收益每股收益=凈利潤市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股收益例：甲公司普通股每股盈余0.597元，年終時(shí)每股市價(jià)16元，則市盈率為26.8倍。市盈率越高說明公司的社會(huì)信賴程度越高預(yù)示公司具有發(fā)展?jié)摿?，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大。 （7）市盈率市盈率=普通股每股市價(jià)例：甲公司普通股每股盈余0.597元，（8）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益年度末普通股股數(shù)每股凈資產(chǎn)在理論上提供了股票最低價(jià)值。（8）每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益成本費(fèi)用利潤率=利潤總額主營業(yè)務(wù)成本+期間費(fèi)用100%（9）成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率=利潤總額100%利潤表數(shù)字背后的經(jīng)營狀況

企業(yè)是不是在“不務(wù)正業(yè)”

費(fèi)用越低越好嗎

舉足輕重的毛利率

營業(yè)收入與企業(yè)價(jià)值企業(yè)經(jīng)營狀況

怎樣的費(fèi)用政策是有利利潤表數(shù)字背后的經(jīng)營狀況企業(yè)是不是在

（四）解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量流入流出現(xiàn)金池（四）解讀現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表基本架構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表告訴我們什么？現(xiàn)金流量表：反映公司年度內(nèi)真正發(fā)生的現(xiàn)金流量（流入與流出）溝通資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的“橋梁”和“紐帶”按收付實(shí)現(xiàn)制編制；經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)；現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量表告訴我們什么？現(xiàn)金流量表：反映公司年度內(nèi)真正發(fā)生的近看現(xiàn)金流量表近看現(xiàn)金流量表信貸經(jīng)理角度的財(cái)務(wù)報(bào)告分析課件如何分析現(xiàn)金流量現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=利潤含金量凈利潤現(xiàn)金比率=如何分析現(xiàn)金流量現(xiàn)金償債能力現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力現(xiàn)金獲利能力每股營業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力銷售現(xiàn)金比率=現(xiàn)金獲利能力每股營業(yè)現(xiàn)金流量=現(xiàn)金獲利能力銷現(xiàn)金流量表背后的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展周期是怎樣？

現(xiàn)金流量表的正負(fù)數(shù)代表什么？經(jīng)營性現(xiàn)金流與凈利潤的差額是怎么回事？為什么說現(xiàn)金流量更“可靠”現(xiàn)金流量表背后的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展周期是怎樣？現(xiàn)金（五）要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分閱讀時(shí)應(yīng)特別關(guān)注：1、了解會(huì)計(jì)政策的變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響；2、關(guān)注公司披露經(jīng)營成果的保守程度。3、重大事項(xiàng)及其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響：或有事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、承諾事項(xiàng)、其他事項(xiàng)（債務(wù)重組、非貨幣性交易等）（五）要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)告的文字部分閱讀時(shí)應(yīng)特別關(guān)注：(六)怎樣閱讀審計(jì)報(bào)告？1、標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見——皆大歡喜2、無保留意見+說明段——質(zhì)量瑕疵的委婉說詞3、保留意見——披露質(zhì)量堪憂4、拒絕表示意見——此處無聲生有聲5、否定意見——是可忍、孰不可忍(六)怎樣閱讀審計(jì)報(bào)告？1、標(biāo)準(zhǔn)的無保留意見——皆大歡喜三、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)

三、財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽關(guān)系分析——找出分析的側(cè)重點(diǎn)

錯(cuò)誤一：愛看一張報(bào)表，忽視聯(lián)系

某企業(yè)2013年和2012年利潤表的主要數(shù)據(jù)單位：萬元項(xiàng)目20122013銷售額100150成本費(fèi)用80120利潤2030應(yīng)收票據(jù)2040應(yīng)收賬款1060錯(cuò)誤一：愛看一張報(bào)表，忽視聯(lián)系項(xiàng)目20122013銷售額10錯(cuò)誤二：愛看項(xiàng)目，忽視結(jié)構(gòu)

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的部分?jǐn)?shù)據(jù)

單位：萬元項(xiàng)目期初金額期末金額期末金額比重流動(dòng)資產(chǎn)210042006.21%長期資產(chǎn)130015002.22%固定資產(chǎn)450006000088.72%無形資產(chǎn)275519252.85%資產(chǎn)合計(jì)5215567625流動(dòng)負(fù)債146902942593.34%長期負(fù)債420021006.66%負(fù)債合計(jì)188903152529425占資產(chǎn)合計(jì)46.6%錯(cuò)誤二：愛看項(xiàng)目，忽視結(jié)構(gòu)

某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的部錯(cuò)誤三：愛看現(xiàn)在，忽視對(duì)比

某企業(yè)部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債表利潤表項(xiàng)目2010年2009年項(xiàng)目2010年2009年銀行存款40000190000銷售收入12000001500000應(yīng)收賬款260000110000銷售成本780000900000存貨500000400000銷售利潤420000600000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)800000700000各項(xiàng)費(fèi)用350000400000應(yīng)付