鋰電池行業(yè)月報(bào)：銷量再超預(yù)期靜待政策落地

鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明內(nèi)容目錄1.

行情回顧..........................................................................................................

32.

新能源汽車銷量及行業(yè)價(jià)格跟蹤......................................................................

32.1.

我國新能源汽車銷量高增長...................................................................................................32.2.

行業(yè)關(guān)鍵價(jià)格跟蹤.................................................................................................................42.3.

動力電池裝機(jī)

........................................................................................................................73.

行業(yè)與公司要聞...............................................................................................

83.1.

行業(yè)動態(tài)與要聞.....................................................................................................................83.2.

公司要聞..............................................................................................................................124.

投資評級及主線.............................................................................................

155.

風(fēng)險(xiǎn)提示........................................................................................................

16圖表目錄圖

1：鋰電池指數(shù)相對于滬深

300

表現(xiàn)(至

19.01.14)

...............................................................

3圖

2：新能源汽車指數(shù)相對于滬深

300

表現(xiàn)(至

19.01.14)........................................................

3圖

3：2015-18

我國新能源汽車月度銷量及增速.......................................................................

4圖

4：2015-18

我國新能源汽車月度銷量占比

..........................................................................

4圖

5：2016-18

年我國純電動新能源汽車銷量及增速

...............................................................

4圖

6：2016-18

年我國純電動新能源汽車月度銷量占比............................................................

4圖

7：2016-19

年碳酸鋰價(jià)格曲線

............................................................................................

5圖

8：2016-19

年氫氧化鋰價(jià)格曲線.........................................................................................

5圖

9：2016-19

年電解鈷價(jià)格曲線

............................................................................................

5圖

10：2016-19

年鈷酸鋰價(jià)格曲線

..........................................................................................

5圖

11：2017-19

年硫酸鈷價(jià)格曲線...........................................................................................

6圖

12：2017-19

年三元前驅(qū)體價(jià)格曲線...................................................................................

6圖

13：2016-19年三元和

LFP價(jià)格曲線..................................................................................

6圖

14：2016-19

年六氟磷酸鋰價(jià)格曲線...................................................................................

6圖

15：2016-19

年DMC價(jià)格曲線

...........................................................................................

7圖

16：2016-19

年電解液價(jià)格曲線

..........................................................................................

7圖

17：2018年

1-11

月我國新能源汽車電池裝機(jī)總量

(GWh).................................................

7圖

18：2018

年

1-11月不同車型動力電池裝機(jī)量比對

.............................................................

8圖

19：2018

年

11

月我國動力電池企業(yè)出貨量比對.................................................................

8圖

20：鋰電池板塊

PE（TTM）對比......................................................................................

16表

1：行業(yè)要聞回顧..................................................................................................................

9表

2：公司要聞回顧................................................................................................................

12第

2

頁

/

共

17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明1.行情回顧18

年

12

月，鋰電池板塊指數(shù)下跌

9.17%，新能源汽車指數(shù)下跌

7.78%，而同期滬深

300指數(shù)下跌

8.94%，鋰電池指數(shù)略跑輸滬深

300指數(shù)，其主要邏輯包括：鋰電池指數(shù)在

11

月上漲顯著，而

12

月滬深

300

指數(shù)持續(xù)下跌，且鋰電池板塊個(gè)股彈性較大，同時(shí)疊加

2019

年補(bǔ)貼政策退坡幅度仍存在較大不確定性。個(gè)股方面，12

月鋰電池概念板塊中上漲個(gè)股

16

只，下跌個(gè)股

75

只；剔除鋰電池板塊中概念個(gè)股后，18

年

12

月漲幅前

5

個(gè)股分別為雄韜股份、億緯鋰能、金銀河、南都電源和科達(dá)利，漲幅分別為

11.53%、7.97%、7.21%、6.68%和

5.19%；12

月跌幅前五個(gè)股分別為金冠股份、長園集團(tuán)、堅(jiān)瑞沃能、富臨精工和鳳凰光學(xué)，下跌幅度分別為

31.54%、30.59%、23.16%、17.71%和

17.34%。圖

1：鋰電池指數(shù)相對于滬深

300

表現(xiàn)(至

19.01.14)圖2：新能源汽車指數(shù)相對于滬深300

表現(xiàn)(至19.01.14)資料來源：Wind，中原證券資料來源：Wind，中原證券新能源汽車銷量及行業(yè)價(jià)格跟蹤我國新能源汽車銷量高增長2017

年，我國新能源汽車合計(jì)銷量

76.78

萬輛，同比增長

53.03%，合計(jì)占比

2.65%。18年

12

月，我國新能源汽車銷量

22.5

萬輛，同比增長

38.04%，環(huán)比

11月增長

33.14%，月度銷量占比

8.46%，月度銷售及其占比再創(chuàng)年內(nèi)新高，且創(chuàng)我國新能源汽車月度銷售新高；18年全年合計(jì)銷量

124.67

萬輛，同比增長

62.38%，合計(jì)占比

4.43%。12

月新能源汽車銷售總體略超預(yù)期，主要原因包括季節(jié)因素和政策因素，具體而言：四季度均為我國新能源汽車銷售旺季，且逐月走高；我國新目錄車型每月按時(shí)公布，可選車型大幅增加，且動力電池價(jià)格下行利于提升整車性價(jià)比。而我國新能源汽車銷售存在季節(jié)因素最主要與我國新能源汽車政策年度調(diào)整有關(guān)，2019

年我國新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡是明確的，鑒于目前退坡幅度存在較大不確定第

3

頁

/

共

17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明性，故四季度特別是

12

月均存在一定的“搶購”現(xiàn)象。圖

3：2015-18

我國新能源汽車月度銷量及增速圖

4：2015-18

我國新能源汽車月度銷量占比資料來源：工信部，中汽協(xié)，中原證券資料來源：工信部，中汽協(xié)，中原證券長期以來，我國新能源汽車堅(jiān)持純電動為主的發(fā)展戰(zhàn)略。17

年全年純電動合計(jì)銷量

64.78萬輛，占比

84.38%；18

年

12

月純電動銷量

19.40

萬輛，同比增長

34.72%，占比

86.22%，占比創(chuàng)年內(nèi)新高；2018

年我國純電動合計(jì)銷量

98.26

萬輛，同比增長

51.69%，合計(jì)占比

78.82%，合計(jì)占比環(huán)比

1-11

月提升了

1.63

個(gè)百分點(diǎn)。結(jié)合我國新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略和歷史占比，預(yù)計(jì)2019

年純電動月度占比將維持在

80%左右。圖

5：2016-18

年我國純電動新能源汽車銷量及增速圖

6：2016-18

年我國純電動新能源汽車月度銷量占比資料來源：工信部，中汽協(xié)，中原證券資料來源：工信部，中汽協(xié)，中原證券2.2.

行業(yè)關(guān)鍵價(jià)格跟蹤2017

年，電池級碳酸鋰價(jià)格總體高位運(yùn)行，并在

11

月初達(dá)到

17.6

萬元/噸高位；18

年電池級碳酸鋰價(jià)格則大幅波動，由

18

年初的

17

萬元/噸回落至

12

月

31

日的

7.90

萬元/噸，全年大幅回落

53.53%，但

10

月初以來呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，且窄幅波動。2019

年

1

月

11

日，電池級碳酸鋰價(jià)格為

7.90

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

8.10

萬元/噸回落

2.47%。2017

年，氫氧化鋰價(jià)格總體高位運(yùn)行，17

年最高價(jià)為

15.80

萬元/噸;18

年初價(jià)格為

15.3

萬元/噸，12

月

31

為

11.65萬元噸，較

18

年初顯著回落

27.12%。2019

年

1

月

11

日，氫氧化鋰價(jià)格為

10.95

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

11.90

萬元/噸回落

7.98%。結(jié)合產(chǎn)能釋放、企業(yè)生產(chǎn)成本、下游需求增速及行業(yè)發(fā)展趨勢，預(yù)計(jì)電池級碳酸鋰價(jià)格短期總體仍將區(qū)間震蕩為主，且持續(xù)大幅上漲概率較低；而氫氧化鋰價(jià)格短期仍將承壓，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注我國鹽湖提鋰技術(shù)進(jìn)展、2019

年補(bǔ)貼政策動態(tài)、行業(yè)發(fā)展前景及我國新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，若我國鹽湖提鋰技術(shù)進(jìn)展超預(yù)期，則碳酸鋰價(jià)第

4

頁

/

共

17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明格將持續(xù)承壓。圖

7：2016-19

年碳酸鋰價(jià)格曲線圖

8：2016-19

年氫氧化鋰價(jià)格曲線資料來源：百川資訊，中原證券資料來源：百川資訊，中原證券2017

年以來，電解鈷價(jià)格持續(xù)大幅提升，由年初的

27.5

萬元/噸提升至年底的

55.25

萬元/噸，較年初上漲

100.9%；18

年以來，電解鈷價(jià)格總體先揚(yáng)后抑，18

年初為

58.25

萬元/噸，4月以來最高價(jià)漲至

69.0

萬元/噸后持續(xù)回調(diào)，至

12

月

31

日價(jià)格為

35.4

萬元/噸，較

18

年初大幅回落

35.93%，主要與行業(yè)供需格局和行業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)，特別是產(chǎn)能持續(xù)釋放，如歐亞資源集團(tuán)位于剛果(金)的Metalkol

RTR

銅鈷項(xiàng)目預(yù)計(jì)2019

年將滿產(chǎn)運(yùn)行，且主要銷往國內(nèi)市場。19

年

1

月

11

日，電解鈷價(jià)格為

34.6

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

39.5

萬元/噸回落

12.41%，短期預(yù)計(jì)仍將承壓。由于鈷是鈷酸鋰重要原材料且成本占比高，伴隨電解鈷價(jià)格提升，17

年以來正極材料鈷酸鋰價(jià)格同樣大幅提升，由

17

年年初的

21.0

萬元/噸提升至

12

月底的

42.5

萬元/噸，較年初大幅增長

102.4%；18

年以來則呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢，總體走勢與電解鈷趨同，4

月以來最高價(jià)至

49.5

萬元/噸，至

12

月

31

日價(jià)格為

29.6

萬元/噸，較

18

年初顯著回落

30.35%，主要受電解鈷價(jià)格持續(xù)回調(diào)影響。19

年

1月

11

日，鈷酸鋰價(jià)格為

29.4

萬元/噸，較

18年

12月初的

31.4

萬元/噸回落

6.37%，結(jié)合電解鈷價(jià)格走勢，預(yù)計(jì)鈷酸鋰價(jià)格仍將承壓。圖

9：2016-19

年電解鈷價(jià)格曲線圖

10：2016-19

年鈷酸鋰價(jià)格曲線資料來源：百川資訊，中原證券資料來源：百川資訊，中原證券2018

年以來，硫酸鈷價(jià)格總體先揚(yáng)后抑，趨勢總體與鈷價(jià)走勢類同。2019

年

1

月

11

日，硫酸鈷價(jià)格為

7.35

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

7.25

萬元/噸回落

12.41%，而較

19

年初的

7.25第

5

頁

/

共

17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明萬元/噸回落

3.05%，短期預(yù)計(jì)仍將承壓。三元前驅(qū)體主要原材料成本在于其中的鈷，其價(jià)格趨勢與硫酸鈷趨同，18

年以來價(jià)格走勢先揚(yáng)后抑。19

年

1

月

11

日，三元前驅(qū)體價(jià)格為

9.75

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

10.45

萬元/噸回落

6.70%，而較

19

年初的價(jià)格持平，短期預(yù)計(jì)仍將承壓。圖

11：2017-19

年硫酸鈷價(jià)格曲線圖

12：2017-19

年三元前驅(qū)體價(jià)格曲線資料來源：中原證券，Wind資料來源：中原證券，Wind受前驅(qū)體價(jià)格走勢影響，2018

年以來三元

523

正極材料價(jià)格總體先揚(yáng)后抑。19

年

1

月

11日，三元

523

正極材料價(jià)格為

15.50

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

16.90

萬元/噸回落

8.28%，與

19

年初價(jià)格持平，短期預(yù)計(jì)仍將承壓。而磷酸鐵鋰價(jià)格

18

年以來總體趨勢為下降，19

年

1月

11

日價(jià)格為

5.85

萬元/噸，較

18

年

12

月初的

6.05

萬元/噸回落

3.31%，短期總體預(yù)計(jì)基本穩(wěn)定。圖

13：2016-19

年三元和

LFP

價(jià)格曲線圖

14：2016-19

年六氟磷酸鋰價(jià)格曲線資料來源：中原證券，Wind資料來源：中原證券，百川資訊，Wind2017

年以來，六氟磷酸鋰價(jià)格總體持續(xù)下滑，由

17

年年初的

38.00

萬元/噸下降至

17

年底的

14.75

萬元/噸，大幅下滑原因在于我國六氟磷酸鋰技術(shù)進(jìn)展顯著，且

17

年以來行業(yè)產(chǎn)能顯著釋放。2018

年以來，六氟磷酸鋰價(jià)格總體呈現(xiàn)逐步企穩(wěn)跡象，19

年

1

月

11

日最新價(jià)格為11.15

萬元/噸，與

18

年

12

月初價(jià)格持平。結(jié)合企業(yè)成本考慮，預(yù)計(jì)短期總體仍將平穩(wěn)為主。DMC

為電解液主要溶劑，受環(huán)保等因素影響，18

年以來其價(jià)格趨勢總體向上，18

年初價(jià)格為

7300

元/噸，18

年

12

月最高漲至

10300

元/噸。19

年

1

月

11

日，DMC

價(jià)格為

8300

元/第

6

頁

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共

17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明噸，較

18

年

12

月初的

8700

元/噸回落

4.60%，總體預(yù)計(jì)高位震蕩。電解液價(jià)格主要取決于上游電解質(zhì)、添加劑和溶劑價(jià)格，以及行業(yè)競爭格局緊密相關(guān)，且不同應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品價(jià)格區(qū)別較大。18

年以來，電解液價(jià)格總體趨勢向下，至

19

年

1

月

11

日價(jià)格為

4.5

萬元/噸，較

18

年12

月初持平，預(yù)計(jì)短期總體平穩(wěn)為主。圖

15：2016-19

年

DMC

價(jià)格曲線圖

16：2016-19

年電解液價(jià)格曲線資料來源：中原證券，Wind資料來源：中原證券，百川資訊2.3.

動力電池裝機(jī)2018

年

11

月，我國動力電池裝機(jī)量為

8.96GWh，同比增長

28.8%，環(huán)比大幅增長

50.9%；1-11

月累計(jì)裝機(jī)量為

43.7GWh，累計(jì)同比增長

76.8%。圖

17：2018

年

1-11

月我國新能源汽車電池裝機(jī)總量

(GWh)資料來源：工信部，蓋世汽車，中原證券從細(xì)分市場來看，乘用車、客車、專用車及貨車11

月份動力電池裝機(jī)量分別為：5242.4

MWh、2449.2

MWh、1269.8

MWh,環(huán)比分別增長

31.1%、82.0%、113.5%。新能源客車

11

月產(chǎn)量達(dá)到

16,792

輛，創(chuàng)

2018

年單月客車產(chǎn)量新高。由于

19

年補(bǔ)貼下調(diào)是較為確定的事，故存在年末沖量的趨勢。第

7

頁

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頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明圖

18：2018

年

1-11

月不同車型動力電池裝機(jī)量比對資料來源：工信部，蓋世汽車，中原證券11

月寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科依然穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)動力電池裝機(jī)量

TOP3

的位置。TOP10企業(yè)裝機(jī)量共

6.85GWh，占電池總裝機(jī)量的

76.4%。寧德時(shí)代本月裝機(jī)量環(huán)比大幅增長

45.9%，達(dá)到

3.55GWh。其中，裝配磷酸鐵鋰電池的車輛由

10

月的

4,009

輛增長至

11

月的

8,337

輛，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量環(huán)比增長

125.0%，是

11

月寧德時(shí)代電池裝機(jī)量大幅增長的主要來源。國軒高科

11

月電池裝機(jī)量環(huán)比增長

121.6%，達(dá)到

0.63GWh，國軒高科之前裝機(jī)量大部分以磷酸鐵鋰電池為主，11

月三元材料電池裝機(jī)量達(dá)到

0.26GWh，環(huán)比暴漲

1123.7%，占國軒高科總裝機(jī)量的

40.4%。圖

19：2018

年

11

月我國動力電池企業(yè)出貨量比對資料來源：工信部，蓋世汽車，中原證券行業(yè)與公司要聞行業(yè)動態(tài)與要聞第

8

頁

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17

頁鋰電池本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 www.請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明行業(yè)點(diǎn)評

1：11

月全球新電動車月度銷售持續(xù)新高。18

年

11月，全球新能源乘用車銷量達(dá)到

23.7

萬輛，同比增長

73%，連續(xù)第三個(gè)月創(chuàng)新高，且全球新能源乘用車市場份額繼續(xù)攀升，11

月達(dá)到

2%。預(yù)計(jì)

18年銷量突破

200

萬輛指日可待，遠(yuǎn)超

2017

年全年

120

萬輛的紀(jì)錄。其中特斯拉

Model

3

以

19255

輛環(huán)比微漲

3.8%，再次領(lǐng)跑市場；北汽

EC

系列銷量

14205輛，環(huán)比

10

月降低

31.2%。18

年總銷量來看，特斯拉

Model

3

以

120836

輛的總銷量遙遙領(lǐng)先，日產(chǎn)聆風(fēng)位居第二，總量達(dá)

82676

輛，北汽

EC

系列暫居第三，82230

輛的總量與日產(chǎn)聆風(fēng)的差距正在縮小。行業(yè)點(diǎn)評

2：特斯拉上海超級工廠進(jìn)展超預(yù)期。19

年

1

月

7

日，特斯拉上海超級工廠正式動工，進(jìn)度略超預(yù)期。根據(jù)規(guī)劃，特斯拉上海超級工廠項(xiàng)目總投資達(dá)

500

億元人民幣，其中第一期項(xiàng)目投資

160

億元，預(yù)計(jì)將于

19

年底開始量產(chǎn)

Model

3

車型，同時(shí)

2020

年量產(chǎn)會提升，目標(biāo)年產(chǎn)

25

萬輛純電動整車。18

年四季度，特斯拉汽車總產(chǎn)量為

86555

輛，環(huán)比第三季度的歷史最高值增長

8%，其中

Model

3

的產(chǎn)能為

61394

輛，環(huán)比增長

15%；對應(yīng)總交付量為90700

輛，其中

Model3

為

63150

輛，ModelS

為

13500

輛，ModelX

為

14050

輛。行業(yè)點(diǎn)評

3：關(guān)注海南禁售燃油車進(jìn)展及其示范效應(yīng)。2017

年

9

月，工信部方面宣布，中國已經(jīng)開始研究制定禁售傳統(tǒng)燃油汽車時(shí)間表，但具體時(shí)間還沒確定。2018

年

4

月

9

日博鰲亞洲論壇上，沈曉明發(fā)表講話表示，“初步考慮在

2030

年前，全島不再有非清潔能源汽車?！辈⒂?jì)劃將先從政府機(jī)關(guān)用車開始執(zhí)行，再覆蓋到公交車、出租車等公用車輛，最后延伸到私人汽車。2019

年

1

月

8

日，《海南省大氣污染防治條例》新聞發(fā)布會在海口舉行：海南省將于

3月

1

日起逐步禁止銷售燃油汽車，并加快充電樁、充電設(shè)施等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注海南禁售燃油車實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，以及其示范效應(yīng)。表

1：行業(yè)要聞回顧時(shí)

間單位主要內(nèi)容12.12小鵬汽車造車新勢力小鵬汽車首款車型

G3

正式上市并開始交付。新車共推出

3

款車型配置，分別為悅享版、智享版和尊享版，三款車型動力配置相同，僅在智能化配置上略有差異，補(bǔ)貼后價(jià)格區(qū)間為

13.58-16.58

萬元。新車

NEDC

續(xù)航里程達(dá)到

365km，等速續(xù)航里程為

550km12.12北汽藍(lán)谷北汽藍(lán)谷發(fā)布公告表示，董事會同意北京高端智能生態(tài)工廠建設(shè)項(xiàng)目的立項(xiàng)申請。公告中提到，該項(xiàng)目擬規(guī)劃總產(chǎn)能

12

萬輛，分期實(shí)施。其中，項(xiàng)目一期規(guī)劃

5

萬輛產(chǎn)能，預(yù)計(jì)總投資額為

25

億元12.15蔚來汽車蔚來汽車

2018“NIO

Day”蔚來日在上海舉辦，新車共推出蔚來

ES6

和蔚來

ES8六座版兩款車型，補(bǔ)貼前售價(jià)

35.8

萬-45.6

萬元。ES6

定位高性能長續(xù)航智能純電動5

座

SUV，且全系標(biāo)配全鋁車身和雙電機(jī)智能電子四驅(qū)系統(tǒng)，官方公布百公里加速時(shí)間達(dá)到

4.7s，NEDC

綜合工況續(xù)航達(dá)

510km。此外，還推出

ES6

首發(fā)紀(jì)念版，限量6000

臺，補(bǔ)貼前售價(jià)為

49.8

萬元，采用電池租用方案補(bǔ)貼前售價(jià)為

39.8

萬元。另外，蔚來還發(fā)布了

ES8

六座版車型，補(bǔ)貼前售價(jià)

45.6

萬元，采用電池租用方案補(bǔ)貼前售價(jià)

35.6

萬元12.16第九屆全球新能源汽車大會（GNEV9）在北京國家會議中心盛大開幕，推動汽車行業(yè)變革的潮頭人物悉數(shù)到場，圍繞“重新定義汽車·穿越時(shí)間的迷霧”

的主題，暢談如何在復(fù)雜的大環(huán)境中撥開迷霧，迎接變革的挑戰(zhàn)第

9

頁

/

共

17

頁鋰電池12.18工信部工信部發(fā)布《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄（第二十二批）》，273

款新能源汽車入選。其中，純電動車

228

款，插電式混合動力車

32

款，燃料電池

13

款。另外，工信部還發(fā)布撤銷《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的車型名單，198款新能源車型在列12.19發(fā)改委《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》已經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會主任辦公會議審議通過，現(xiàn)予以發(fā)布，自

2019

年

1

月

10

日起施行。通知稱，經(jīng)國務(wù)院同意，《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2016

年本）》中新建中外合資轎車生產(chǎn)企業(yè)項(xiàng)目、新建純電動乘用車生產(chǎn)企業(yè)（含現(xiàn)有汽車企業(yè)跨類生產(chǎn)純電動乘用車）項(xiàng)目及其余由省級政府核準(zhǔn)的汽車投資項(xiàng)目均不再實(shí)行核準(zhǔn)管理，調(diào)整為備案管理大眾汽車大眾汽車首席執(zhí)行官迪斯表示，該公司可能不得不加快大規(guī)模生產(chǎn)電動汽車的計(jì)劃，以實(shí)現(xiàn)比預(yù)期更嚴(yán)格的歐洲汽車溫室氣體減排目標(biāo)。日前，歐盟已經(jīng)同意，到

2030年將汽車二氧化碳排放量削減

37.5%，比歐盟最初提出的減排

30%的提議還要嚴(yán)格。歐盟談判代表還確定了到2025

年使汽車和貨車二氧化碳排放量削減15%的臨時(shí)目標(biāo)12.20吉利汽車吉利汽車旗下浙江吉潤汽車有限公司與寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司宣布，雙方將成立合資公司，從事電芯、電池模組及電池包研發(fā)、制造及銷售，提升雙方在各自領(lǐng)域的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力特斯拉特斯拉調(diào)低了預(yù)售車型

Model

3

的定價(jià)。Model

3

長續(xù)航電池雙電機(jī)全輪驅(qū)動版起售價(jià)從

54

萬元下調(diào)至

49.9

萬元，降幅為

7.6%；

Performance

高性能全輪驅(qū)動版售價(jià)從

59.5

萬元降至

56

萬元，降幅為

5.9%12.21國家能源局國家能源局副局長劉寶華

21

日表示，近兩年我國連續(xù)發(fā)布多項(xiàng)政策，加快居民區(qū)、停車場、單位內(nèi)部充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在政策引導(dǎo)下，充電基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展。截至11

月末，充電樁數(shù)量已達(dá)

72.8

萬臺。為加大設(shè)施互聯(lián)互通、破解充電難繳費(fèi)難等問題，21

日，國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、特來電、星星充電四家充電設(shè)施運(yùn)營龍頭企業(yè)簽署協(xié)議，向行業(yè)發(fā)布互聯(lián)互通倡議，并共同注資成立雄安聯(lián)行網(wǎng)絡(luò)科技股份有限公司12.23廣汽新能源廣汽新能源智能生態(tài)工廠竣工儀式正式舉行，該工廠是廣汽智聯(lián)新能源產(chǎn)業(yè)園的首個(gè)項(xiàng)目，將承擔(dān)智能制造的核心重任，為未來實(shí)現(xiàn)廣汽新能源品牌騰飛提供強(qiáng)有力的支持。廣汽新能源智能生態(tài)工廠是一次規(guī)劃、分步實(shí)施、滾動發(fā)展，總規(guī)劃產(chǎn)能

40

萬輛/年，分兩期建設(shè)。一期項(xiàng)目去年

9

月正式開工建設(shè)，產(chǎn)能

20

萬輛/年，投資

47

億元，僅歷時(shí)

16

個(gè)月便建成竣工比亞迪法國工廠正式投產(chǎn)。目前，三款純電動大巴已成功在法國工廠下線，并分別交付至博韋市、敦刻爾克市和奧爾良市。比亞迪歐洲責(zé)任有限公司總經(jīng)理何一鵬表示，“自比亞迪在法國建廠以來，市場開拓旗開得勝，成果豐碩。目前，法國多個(gè)城市已為

2019

年綠色出行下達(dá)多批純電動大巴訂單12.24財(cái)政部國家財(cái)政部發(fā)布通知，自

2019

年

1

月

1

日起，調(diào)整部分商品的進(jìn)出口關(guān)稅。取消有新能源汽車用鋰離子電池單體的進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)執(zhí)行最惠國稅率12.25北京小客車指標(biāo)辦北京小客車指標(biāo)辦公布

2018

年最后一期搖號相關(guān)數(shù)據(jù)。普通小客車指標(biāo)申請個(gè)人共有3060913

個(gè)有效編碼、單位共有63276

家；新能源小客車指標(biāo)申請個(gè)人共有421536個(gè)有效編碼、單位共

9783

家。按照目前的分配規(guī)則，今年的個(gè)人新能源小客車指標(biāo)已全部用盡。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，如果按照現(xiàn)行分配規(guī)則，每年分配

54000

個(gè)個(gè)人新能源指標(biāo)，新申請者需要至少等待

8

年

，也就是

2026

年才能獲得新能源指標(biāo)《中華人民共和國車輛購置稅法》已由中華人民共和國第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議于

2018

年

12

月

29

日通過，自

2019

年

7

月

1

日起施行南京市南京市印發(fā)《南京市打造新能源汽車產(chǎn)業(yè)地標(biāo)行動計(jì)劃》，提出力爭

2020

年新能源乘用車產(chǎn)銷量達(dá)到

30

萬輛，2025

年力爭達(dá)到

100

萬輛，新能源商用車的產(chǎn)銷量分別達(dá)到

5

萬輛和

10

萬輛請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明頁本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 第10頁/共

17鋰電池1.02榮威全球首款純電動互聯(lián)網(wǎng)休旅車榮威

Ei5

升級上市，共推出舒適版、豪華版、智聯(lián)旗艦版、智聯(lián)至尊版四款車型，補(bǔ)貼后售價(jià)

12.88-15.88

萬元。榮威

Ei5

此次煥新大大提升了續(xù)航里程，綜合續(xù)航里程增至

420km，最大續(xù)航可達(dá)

570km1.02北汽藍(lán)谷北汽藍(lán)谷發(fā)布公告稱，子公司北京新能源汽車收到北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)財(cái)政局關(guān)于撥付北汽新能源產(chǎn)業(yè)扶持資金的通知和撥付的產(chǎn)業(yè)扶持資金

3.5

億元。北京新能源汽車黃驊分公司收到黃驊市政府關(guān)于給予新能源汽車產(chǎn)業(yè)扶持資金的函和撥付的產(chǎn)業(yè)扶持資金

2000

萬元。上述政府補(bǔ)助的獲得預(yù)計(jì)對公司

2018

年度利潤總額的影響金額為

3.7

億元，將計(jì)入其他收益科目。1.02工信部工信部發(fā)布針對《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2018

年本)》和《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法(2018

年本)》公開征求意見，規(guī)范條件對除動力電池外的鋰離子電池、正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液生產(chǎn)企業(yè)，提出了生產(chǎn)規(guī)模工藝技術(shù)等多方面條件要求。在《離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2018

年本)》(征求意見稿)中，工信部提出，企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)不低于當(dāng)年企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的

3%，上一年實(shí)際產(chǎn)量不低于實(shí)際產(chǎn)能的

50%，應(yīng)具有電池循環(huán)壽命、正負(fù)極材料振實(shí)密度、隔膜穿刺強(qiáng)度等產(chǎn)品質(zhì)量檢測能力1.04工信部工信部發(fā)布了《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2018

年第

13

批）》，共包括

48戶企業(yè)的

95

個(gè)車型，其中純電動產(chǎn)品共

45

戶企業(yè)

83

個(gè)型號、插電式混合動力混合動力產(chǎn)品共

4

戶企業(yè)

10

個(gè)型號、燃料電池產(chǎn)品共

2

戶企業(yè)

2

個(gè)型號1.04特斯拉特斯拉公司宣布Model

3

高性能全輪驅(qū)動版和長續(xù)航全輪驅(qū)動版正式在中國大陸地區(qū)開放選配。即日起消費(fèi)者可以登陸特斯拉中國官網(wǎng)或前往特斯拉直營體驗(yàn)中心進(jìn)行選配和預(yù)訂。兩款車型預(yù)計(jì)在

2019

年

3

月開始交付用戶。其中，Model

3

高性能全輪驅(qū)動版中國標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程最高為

595

公里，起售價(jià)為人民幣

560,000

元；Model

3長續(xù)航全輪驅(qū)動版中國標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航里程最高為

590

公里，起售價(jià)為人民幣

499,000

元1.07比亞迪比亞迪發(fā)布

2018

年

12

月銷量快報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2018

年

12

月，比亞迪實(shí)現(xiàn)新車銷售

6.96

萬輛，環(huán)比增長

36.6%；其中新能源汽車銷量

4.67

萬輛，環(huán)比大增

55.1%；燃油汽車銷量

2.3

萬輛，環(huán)比增長

10%。2018

年全年合計(jì)銷量

52

萬輛，同比增長25%，其中新能源車銷售

24.8

萬輛，同比大增

118%1.08發(fā)改委根據(jù)國家發(fā)改委

2018

年

12

月

10

頒布的《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》，2019

年

1

月

8日，江蘇省發(fā)改委核準(zhǔn)鹽城國投·江蘇國新新能源乘用車有限公司年產(chǎn)

7

萬輛碳纖維輕量化純電動乘用車項(xiàng)目，成為

2017

年

5

月之后首個(gè)新建純電動乘用車準(zhǔn)入資質(zhì)獲得者。該項(xiàng)目落戶于鹽城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，總投資

29.5

億元，分兩次建設(shè)，一期按照碳纖維復(fù)合材料熱固成型（HP-RTM

為主）工藝建設(shè)年產(chǎn)

2

萬輛碳纖維輕量化純電動乘用車能力，二期按照碳纖維復(fù)合材料熱塑成型工藝（C-SMC、LET-D

為主）建設(shè)年產(chǎn)

5

萬輛輕量化純電動乘用車能力1.08發(fā)改委國家發(fā)展改革委副主任寧吉喆表示：盡管

2018

年中國汽車市場整體規(guī)模接近

3000萬輛，但市場潛力依舊存在，消費(fèi)者仍有合理消費(fèi)、綠色消費(fèi)、升級消費(fèi)的需求。汽車產(chǎn)品已經(jīng)從城市市場向農(nóng)村市場下探，發(fā)改委正在考慮制定相關(guān)政策鼓勵(lì)這一層級消費(fèi)者的購車等消費(fèi)行為1.10蔚來汽車蔚來公布了

2018

年

12

月交付結(jié)果。截至

2018

年

12

月

31

日，蔚來

ES8

累計(jì)交付11,348

輛，其中

3,318

輛于

12

月交付1.11公安部公安部公布機(jī)動車保有量數(shù)據(jù)：截至

2018

年底，全國汽車保有量達(dá)

2.4

億輛，比

2017年增加

2285

萬輛，增長

10.51%。2018

年，全國新能源汽車保有量達(dá)

261

萬輛，占汽車總量的

1.09%，與

2017

年相比，增加

107

萬輛，增長

70.00%。其中，純電動汽車保有量

211

萬輛，占新能源汽車總量的

81.06%。從統(tǒng)計(jì)情況看，近五年新能源汽車保有量年均增加

50

萬輛，呈加快增長趨勢請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明頁本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 第11頁/共

17鋰電池資料來源：工信部，第一電動網(wǎng)，中原證券3.2.

公司要聞表

2：公司要聞回顧領(lǐng)域公司簡稱時(shí)間公告內(nèi)容雅化集團(tuán)12.17關(guān)于澳洲區(qū)域公司股權(quán)整合的公告：鑒于澳洲區(qū)域公司的發(fā)展需要，為實(shí)現(xiàn)澳洲區(qū)域公司的整體協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)各子公司資源共享，公司將以澳洲公司為整合平臺，對其下屬子公司西科公司、卡魯阿那和北方星辰三家實(shí)體公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性股權(quán)整合。整合完成后，上述三家公司成為澳洲公司的全資子公司，澳洲公司為公司的控股子公司，下屬各公司的其他股東均在澳洲公司層面持股，最終實(shí)現(xiàn)澳洲區(qū)域公司各自擁有資源的有效整合和各子公司協(xié)同發(fā)展贛鋒鋰業(yè)12.22關(guān)于全資子公司贛鋒國際收購澳大利亞

RIM

公司不超過

13.8%股權(quán)暨關(guān)聯(lián)交易的進(jìn)展公告:

近日，公司收到贛鋒國際的通知，贛鋒國際已經(jīng)與本次交易的對手方Neometals

簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，贛鋒國際與澳大利亞

RIM

公司的另一位股東

PMI將同時(shí)行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，雙方分別認(rèn)購

Neometals

持有的

RIM

13.8%的股權(quán)中的50%即

6.9%的股權(quán)，贛鋒國際將支付本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款

5190

萬澳元。本次交易完成后，贛鋒國際持有

RIM

50%的股權(quán)，PMI

持有

RIM

50%的股權(quán)，RIM

董事會由贛鋒國際和

PMI

各委派二名董事組成鋰電上游材料格林美12.23關(guān)于與韓國

ECOPRO

公司簽署

NCA

前驅(qū)體、硫酸鹽及金屬粉末業(yè)務(wù)合作備忘錄的公告：為進(jìn)一步推動格林美與韓國

ECOPRO

株式會社鋰離子電池原料與高鎳

NCA材料等相關(guān)業(yè)務(wù)合作的實(shí)施。公司與

ECOPRO

于

2018

年

12

月

22

日就在韓國推進(jìn)高鎳

NCA

三元前驅(qū)體材料、硫酸鹽、鈷粉及堿式碳酸鎳相關(guān)業(yè)務(wù)簽署了諒解備忘錄，其核心內(nèi)容：1）、ECOPRO

在

2019

年到

2023

年期間，從公司總計(jì)采購

17萬噸高鎳

NCA

三元前驅(qū)體，其中

2019

年

1.6

萬噸，2020

年

2.4

萬噸，2021

年

4萬噸，另行協(xié)商

2022--2023

年的年度采購量。2）、公司根據(jù)

ECOPRO

要求，向ECOPRO

供應(yīng)氫氧化鎳原料并共享氫氧化鈷及氫氧化鎳到硫酸鹽的工程技術(shù)。3）、ECOPRO

和公司共同推進(jìn)在韓國的鈷粉工廠及堿式碳酸鎳工廠建設(shè)華友鈷業(yè)12.25關(guān)于

CDM

公司投資建設(shè)年產(chǎn)

3

萬噸電積銅項(xiàng)目的公告：投資標(biāo)的名稱為剛果東方國際礦業(yè)簡易股份有限公司（以下簡稱“CDM

公司”）投資建設(shè)剛果（金）PE527礦權(quán)魯庫尼礦年產(chǎn)

3

萬噸電積銅項(xiàng)目，

投資金額為

14,720.489

萬美元。本次

CDM公司投資建設(shè)剛果（金）PE527

礦權(quán)魯庫尼礦年產(chǎn)

3

萬噸電積銅項(xiàng)目，將有利于進(jìn)一步開發(fā)利用當(dāng)?shù)刭Y源，提升資源利用效率藏格控股01.14關(guān)于子公司碳酸鋰項(xiàng)目投產(chǎn)的公告：公司近日收到子公司藏格鋰業(yè)通知，獲悉藏格鋰業(yè)“年產(chǎn)

2

萬噸碳酸鋰項(xiàng)目一期工程”（

年產(chǎn)

1

萬噸碳酸鋰）

已于近日順利建成投產(chǎn)，首批產(chǎn)品經(jīng)權(quán)威部門檢驗(yàn)全部達(dá)到電池級標(biāo)準(zhǔn)。該項(xiàng)目裝置采用吸附法提鋰---反滲透濃縮納濾除雜---MVR

濃縮---碳酸鈉沉淀工藝，吸附工段采用國產(chǎn)新型吸附劑和模擬連續(xù)吸附工藝，納濾除雜及反滲透、MVR

濃縮的應(yīng)用既確保了產(chǎn)品品質(zhì)又大大降低了能耗，尤其首次應(yīng)用膜法除硼的技術(shù)，徹底解決了鹽湖鋰產(chǎn)品中硼含量高的問題。經(jīng)過連續(xù)多日的調(diào)試和試車，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到設(shè)計(jì)要求，于近日投產(chǎn)后一次性得到碳酸鋰含量大于

99.6%的合格產(chǎn)品。截止目前整個(gè)一期項(xiàng)目設(shè)備運(yùn)行負(fù)荷已達(dá)到

20%，預(yù)計(jì)將于

2019

年上半年進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)鋰電關(guān)鍵材料星源材質(zhì)12.14公司公布

2018

年度業(yè)績預(yù)告：預(yù)計(jì)

18

年歸屬于上市公司股東的凈利潤為

2.01-2.11億元，同比增長

88-97%，業(yè)績變動主要原因是：1、公司首次公開發(fā)行股票的募集資金投資項(xiàng)目“第三代高性能動力鋰離子電池隔膜生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目”干法隔膜產(chǎn)能請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明頁本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 第12頁/共

17鋰電池進(jìn)一步擴(kuò)大，以及公司控股子合肥星源濕法隔膜產(chǎn)能逐步釋放，使得公司

2018

年度干、濕法隔膜產(chǎn)品累計(jì)銷售量較上年同期有所增長,從而使得

2018

年度公司營業(yè)收入有所增長。然而因合肥星源兩條濕法隔膜產(chǎn)線處于產(chǎn)能爬坡階段，產(chǎn)能未全部釋放，規(guī)模效應(yīng)未能充分顯現(xiàn)，導(dǎo)致合肥星源的單位生產(chǎn)成本較高，加之隔膜產(chǎn)品價(jià)格下降以及公司常州基地尚處于建設(shè)期產(chǎn)生相關(guān)費(fèi)用等因素，從而對公司

2018

年度整體業(yè)績增長產(chǎn)生了一定影響。2、預(yù)計(jì)公司

2018

年度非經(jīng)常性損益對公司凈利潤的影響金額在

9,800

萬元到

1.08

億元之間，主要為公司及控股子公司收到的政府補(bǔ)助資金等新宙邦12.182018

年創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行

A

股股票預(yù)案：本次非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過

6,500

萬股（含

6,500

萬股），擬募集資金總額不超過

100,000

萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將全部用于有機(jī)氟化學(xué)品、鋰電池化學(xué)品相關(guān)項(xiàng)目。其中有機(jī)氟化學(xué)品達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年均營業(yè)收入為

88,246.22

萬元，年均稅后利潤為

16,665.82

萬元新宙邦12.18關(guān)于向控股子公司福建海德福新材料有限公司增加投資暨關(guān)聯(lián)交易的公告：公司以控股子公司海德福為實(shí)施主體投資建設(shè)年產(chǎn)

15,000

噸高性能氟材料項(xiàng)目，出于對未來市場和產(chǎn)品成本的多方面考慮，海德福高性能氟材料項(xiàng)目（一期）在原有基礎(chǔ)上新增高端氟材料產(chǎn)線，因此導(dǎo)致項(xiàng)目（一期）投資規(guī)模變化，由原先預(yù)計(jì)的

50,000萬元投資金額增至

80,000

萬元。經(jīng)海德福全體股東協(xié)商一致，擬由新宙邦和邵武志偉投資中心（有限合伙）以現(xiàn)金方式對海德福合計(jì)增資

14,000

萬元人民幣，其中新宙邦增資

13,500

萬元，邵武志偉增資

500

萬元。本次增資完成后，海德福注冊資本由人民幣

36,000

萬元增加至

50,000

萬元。增資后，公司持有海德福的股權(quán)比例由66.67%增至

80.20%新宙邦12.18關(guān)于向參股公司福建永晶科技股份有限公司增資的公告：公司參股公司福建永晶科技為滿足其投資建設(shè)邵武金塘園區(qū)

7,088

噸含氟系列高新材料項(xiàng)目的資金需求，公司擬與永晶科技第一大股東崔桅龍先生以現(xiàn)金方式對永晶科技合計(jì)增資

63,013,560元人民幣，認(rèn)購價(jià)格為

6.8

元/股。公司本次擬以自有資金出資

23,964,906.8

元，本次增資完成后，永晶科技注冊資本由人民幣

102,733,300

元增加至

112,000,000

元，公司持有永晶科技的股權(quán)比例由

23.93%增至

25.10%滄州明珠12.25關(guān)于投資設(shè)立軍民融合產(chǎn)業(yè)并購基金的公告：公司于

2018

年

12

月

25

日召開第六屆董事會第二十一次(臨時(shí))會議，全體董事一致審議通過《關(guān)于投資設(shè)立軍民融合產(chǎn)業(yè)并購基金的議案》，同意公司以自有資金出資人民幣

10,300

萬元與北京中德匯共同發(fā)起設(shè)立軍民融合產(chǎn)業(yè)并購基金，授權(quán)公司董事長簽署設(shè)立軍民融合產(chǎn)業(yè)并購基金的相關(guān)協(xié)議及文件。2018

年

12

月

25

日，公司與北京中德匯在北京簽署了《青島明珠捷高股權(quán)投資中心（有限合伙）合伙協(xié)議》：基金名稱：青島明珠捷高股權(quán)投資中心（有限合伙）；組織形式為有限合伙；基金規(guī)模和出資安排：并購基金總規(guī)模擬定為人民幣

10,310

萬元，具體資金規(guī)模根據(jù)實(shí)際募集情況確定，實(shí)際認(rèn)繳金額達(dá)到10,310

萬元（含

10,310

萬元），并購基金即可成立。其中，公司認(rèn)繳

10,300

萬元，北京中德匯認(rèn)繳

10

萬元。各合伙人實(shí)繳出資根據(jù)投資項(xiàng)目的進(jìn)展情況分期投入。基金存續(xù)期：并購基金存續(xù)期限為自并購基金設(shè)立之日起

5

年，投資期

3

年，回收期2

年。存續(xù)期滿，經(jīng)全體合伙人同意，可再延續(xù)

1

至

2

年星源材質(zhì)12.26關(guān)于全資子公司收到政府補(bǔ)助的公告：2018

年

12

月

25

日，根據(jù)深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司（以下簡稱“公司”）于

2017

年

3

月

6

日與江蘇常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署的投資合作協(xié)議相關(guān)條款，公司全資子公司常州星源新能源材料有限公司收到江蘇常州經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)財(cái)政局產(chǎn)業(yè)扶持獎勵(lì)資金

2500

萬元人民幣新綸科技12.26于惠州電池簽署投資協(xié)議并對外投資設(shè)立全資子公司的公告：為了推進(jìn)落實(shí)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，更好的滿足公司核心客戶的需求，公司控股子公司惠州市德賽電池有限請閱讀最后一頁各項(xiàng)聲明頁本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司 第13頁/共

17鋰電池公司擬與望城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署投資協(xié)議，在湖南省長沙市望城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資設(shè)立全資子公司，建設(shè)運(yùn)營德賽電池望城智造產(chǎn)業(yè)園，從事中小型鋰電池封裝集成業(yè)務(wù)，開展手機(jī)、筆記本等電池的研發(fā)生產(chǎn)銷售工作。該項(xiàng)目投資的總投資額為

3

億元人民幣，資金來源為惠州電池自有資金。項(xiàng)