金融理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料

第三章1.個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃師需要向客戶傳遞的信息。規(guī)劃師在策劃過程中的角色和作用。財(cái)務(wù)規(guī)劃的流程規(guī)劃師的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和資格。費(fèi)用的收取標(biāo)準(zhǔn)投資理念相關(guān)人員后續(xù)服務(wù)評估投資回報(bào)2.客戶信息的獲取方式(1)語言的溝通：選擇合適的提問方式：開放式，封閉式，重申式提問對客戶采取委婉的提醒方式。注意措辭的合規(guī)性與語言運(yùn)用的專業(yè)性。(2)非語言的溝通：表情，手勢，眼神3.客戶類型的劃分(1)心理特征：性格、財(cái)務(wù)預(yù)期、投資偏好。(2)統(tǒng)計(jì)特征：年齡，性別，婚姻狀況，收入，職業(yè)，教育程度。(3)地理特征：居住城市、人口數(shù)量、地區(qū)氣候特征。(4)社會特征：文化背景，宗教信仰，種族，社會階級，家庭生活周期。4.生命階段與風(fēng)險(xiǎn)厭惡(1)基礎(chǔ)期：個(gè)人開始尋求工作，收入，教育或者創(chuàng)業(yè)來積累財(cái)富。允許投資者承擔(dān)相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。少量財(cái)富用于投資，降低其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。(2)積累期：個(gè)人財(cái)富，因?yàn)楣ぷ魇杖朐黾雍推髽I(yè)發(fā)展得以積累。購房和子女教育等財(cái)富需求出現(xiàn)。儲蓄和財(cái)富積累達(dá)到最高值，也擁有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。長投資周期(3)維持期(個(gè)人職業(yè)末期和退休后的時(shí)間)：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力下降，但仍維持在較高水平。優(yōu)先考慮收益穩(wěn)定性(4)分配期：個(gè)人財(cái)富已超過個(gè)人消費(fèi)需求開始考慮財(cái)產(chǎn)分配。贈與和遺產(chǎn)。長期投資險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力較高。應(yīng)綜合考慮市場，稅務(wù)法規(guī)和財(cái)產(chǎn)分配方式等因素。5.決策方式和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的關(guān)系。(1)謹(jǐn)慎型投資者：厭惡潛在的損失，對財(cái)務(wù)保障強(qiáng)烈要求，資金損失盡可能小的投資，低成交量，低波動性。(2)程序化型投資者：有自己的投資方法和經(jīng)驗(yàn)，受感情影響小。相對保守(3)自主型投資者：對自身投資決策能力有自信。獨(dú)立做出投資決策(4)自發(fā)型投資者：不斷調(diào)整自己的資產(chǎn)擁有和分配。擔(dān)心市場上每一個(gè)新變化帶來的負(fù)面后果。承認(rèn)自己不是投資專家。過度管理自己的投資。周轉(zhuǎn)率最高。大部分回報(bào)低于平均水平。投資利潤被傭金及交易費(fèi)用所抵消。關(guān)心是否能把握近期投資趨勢。6.個(gè)性偏好分析與客戶類型劃分。p35現(xiàn)實(shí)主義者（理科生）理想主義者（藝術(shù)生）行動主義者（商學(xué)生）實(shí)用主義者個(gè)人／家庭負(fù)債清單p44流動負(fù)債：信用卡貸款、應(yīng)付水電費(fèi)通訊費(fèi)、應(yīng)付租金、應(yīng)付稅款（房產(chǎn)稅、所得稅）、應(yīng)交保險(xiǎn)金、到期債務(wù)長期負(fù)債：消費(fèi)貸款（消費(fèi)信貸、裝修貸款）、住房按揭、投資貸款、助學(xué)貸款凈資產(chǎn)分析p47(計(jì)算)凈資產(chǎn)/年收入：＜0，償還債務(wù)、增加收入0~1/2，控制開支，儲蓄投資，增加收入1/2~3，年輕則良好；年老則要增加其凈資產(chǎn)＞3，狀況良好9.臨時(shí)急需使用資金p48(計(jì)算)失業(yè)保障月數(shù)＝存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)÷月固定支出意外或?yàn)?zāi)變承受能力＝(可變現(xiàn)資產(chǎn)＋保險(xiǎn)理賠金－現(xiàn)有負(fù)債)÷(5-10年生活費(fèi)＋房屋重建裝潢成本)得數(shù)越高，應(yīng)急能力越強(qiáng)。流動性越強(qiáng)，回報(bào)率越低。失業(yè)保障月數(shù)≈6意外或?yàn)?zāi)變承受能力＞110.個(gè)人／家庭損益表的財(cái)務(wù)分析(1)消費(fèi)率：消費(fèi)支出占總收入水平的比率，隨收入水平增加而遞減。(2)自由儲蓄額：總儲蓄扣除已經(jīng)安排的本金還款及投資后的余額。(3)收支平衡點(diǎn)：客戶收入凈結(jié)余水平等于固定支出時(shí)的收入水平。收支平衡點(diǎn)的收入＝固定支出負(fù)擔(dān)／工作收入凈結(jié)余比率支出比率＝消費(fèi)率＋財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率儲蓄率＝還本投資率＋自由儲蓄率財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率11.不同生命周期階段理財(cái)需要比較。12.不同風(fēng)險(xiǎn)偏好下適合選擇的資產(chǎn)組合?？蛻舻馁Y產(chǎn)配置是最能體現(xiàn)規(guī)劃師水平的階段。13.理財(cái)規(guī)劃書的執(zhí)行原則。確時(shí)效準(zhǔn)確性，有效性，及時(shí)性。第四章1.風(fēng)險(xiǎn)事故類型2.保險(xiǎn)的基本概念p933.保險(xiǎn)的功能(1)基本功能：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，損失補(bǔ)償(2)派生功能：投融資，社會管理4.王小姐的保險(xiǎn)計(jì)劃在外搞推銷→購買意外傷害險(xiǎn)，意外傷害醫(yī)療險(xiǎn)。年歲已久→增加保額缺保平安和意外的健康類投資→買終身壽險(xiǎn)股票資金太多→買分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品第八章1.房地產(chǎn)投資的優(yōu)勢目的。自豪膨障增多現(xiàn)稅自住消費(fèi)資產(chǎn)增值抵抗通貨膨脹的影響。稅收優(yōu)惠現(xiàn)金流收入投資組合的多樣化擁有住房所有權(quán)的自豪感。退休后生活的保障2.房地產(chǎn)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)然購交流市流動性風(fēng)險(xiǎn)購買力風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)交易風(fēng)險(xiǎn)自然風(fēng)險(xiǎn)3.(1)成本估價(jià)法(重置成本法、原價(jià)法、承包商法)：以重新建造委估房地產(chǎn)和同類房地產(chǎn)的建筑物部分所需花費(fèi)的成本為基礎(chǔ)，扣除與新建筑物相比價(jià)值損耗的部分，加上房地產(chǎn)基地地價(jià)來確定委估房地產(chǎn)價(jià)格的一種估價(jià)方法。具有完全性，現(xiàn)實(shí)性，客觀性。（2）收益法(房地產(chǎn)估價(jià)收益現(xiàn)值法、房地產(chǎn)估價(jià)收益資本化法、房地產(chǎn)估價(jià)收益還原法)：通過預(yù)測房地產(chǎn)未來各年的正常純收益，利用適當(dāng)?shù)馁Y本化率將這種預(yù)期收益折現(xiàn)求和，以求取待估房地產(chǎn)在一定時(shí)點(diǎn)，一定產(chǎn)權(quán)狀態(tài)下的價(jià)格的一種估價(jià)方法。要求：未來收益可用貨幣計(jì)量。資本化率可確定局限：收益及資本化率預(yù)測困難；不能對非收益性房地產(chǎn)和無形資產(chǎn)進(jìn)行評估。第九章1.遠(yuǎn)期匯率＝即期匯率±升水(貼水)遠(yuǎn)期差價(jià)＝即期匯率×(A貨幣利率－B貨幣利率)×天數(shù)／360例題p269第十章1.大宗商品的特點(diǎn)三大三易供交波大，易標(biāo)運(yùn)存供需量大，交易量大價(jià)格波動大易于標(biāo)準(zhǔn)化易于儲存和運(yùn)輸2.當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，OPEC減產(chǎn)維持價(jià)格穩(wěn)定3.轉(zhuǎn)基因大豆改變原有大豆基因，抵抗殺草劑。種植方便，產(chǎn)量大反轉(zhuǎn)基因斗士——崔永元衍生品商品期貨市場衍生品商品期貨市場現(xiàn)貨電子盤市場傳統(tǒng)現(xiàn)貨貿(mào)易市場商品衍生品市場傳統(tǒng)現(xiàn)貨4.黃金表示單位1K=4.166％18K=75%24K=99.99%1盎司=33.1035克5.大宗商品市場的結(jié)構(gòu)第一章1.個(gè)人理財(cái)：是綜合金融服務(wù)專業(yè)人員提供理財(cái)服務(wù)針對客戶一生是一個(gè)過程2.個(gè)人理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容。個(gè)人信息的收集和整理。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃投資計(jì)劃融資信用管理計(jì)劃其他計(jì)劃(遺產(chǎn)退休稅收融資)理財(cái)規(guī)劃的執(zhí)行3.初創(chuàng)1930s美國的保險(xiǎn)營銷人員4.注冊金融策劃師CFP5.特許金融分析師CFA6.理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格認(rèn)證ChFP第三章第一節(jié)客戶基本信息的收集和整理1.信息收集和整理的注意事項(xiàng)。原始信息的全面性，準(zhǔn)確性，真實(shí)性。原全真準(zhǔn)信息整理的準(zhǔn)確性，及時(shí)性，適用性。整準(zhǔn)及適2.客戶信息收集的前期準(zhǔn)備產(chǎn)品和服務(wù)的宣傳：媒體宣傳、印刷宣傳品、調(diào)查問卷、其他3.與客戶初次面談的前期準(zhǔn)備擬定詳細(xì)的談話提綱→準(zhǔn)備詳盡的背景資料→做好前期事務(wù)安排→明確要向客戶傳遞的信息。4.規(guī)劃師和客戶之間的服務(wù)方式或顧問方式：單一事件顧問、確定期限合同(一定期限)、長期會員制顧問(不限期)5.客戶信息類型劃分p31：事實(shí)性信息：工資收入，年齡（有數(shù)字）判斷性信息：無法用數(shù)字來表示的信息，有主觀性，客戶對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度和未來的工作前景推斷性信息：需要財(cái)務(wù)規(guī)劃師經(jīng)過分析推斷所得出的信息。6.客戶信息類型的劃分客戶評價(jià)類信息：反映客戶的生活態(tài)度，生活方式，投資傾向，投資水平和潛在經(jīng)濟(jì)需求的信息。資產(chǎn)、收入，日常生活消費(fèi)水平、職業(yè)類型、收入的穩(wěn)定性、投資的項(xiàng)目，收益水平，興趣愛好。（有什么）即期和預(yù)期需求類信息：反應(yīng)客戶的實(shí)際需求。生活成員的年齡，性別，健康狀況及家族病史，贍養(yǎng)父母，住房和汽車消費(fèi)，基本養(yǎng)老，醫(yī)療，商業(yè)保險(xiǎn)，子女教育。（要什么）7.資產(chǎn)分類(1)根據(jù)流動性：固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。(2)根據(jù)性質(zhì)：金融資產(chǎn)，實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。8.房屋的首付款與貸款本金的償還屬于投資性支出。貸款利息的償還、產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)屬于消費(fèi)性支出。9.理財(cái)目標(biāo)的特征：可度量性和時(shí)間性可用貨幣計(jì)量，有實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的最后期限10.以收入為導(dǎo)向的投資組合是基于大量低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益資產(chǎn)配置的。以增長為導(dǎo)向的投資組合，則偏向權(quán)力投資很少直接考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力。11.投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力在以下情況下較小。短投資周期關(guān)鍵投資目標(biāo)和要求回報(bào)大，而與之對應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模較小。高流動需求目標(biāo)自由度低，不能接受延遲修正等。當(dāng)前投資組合是唯一收入來源，無其他渠道彌補(bǔ)投資損失。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力無法統(tǒng)一時(shí)，遵循保守原則。12.投資者約束flett：投資期限、稅收、流動性、法律法規(guī)、特殊事件13.投資產(chǎn)品類型選擇的注意事項(xiàng)客戶對投資回報(bào)的要求。保持資產(chǎn)的流動性通過資產(chǎn)組合合理的分散風(fēng)險(xiǎn)。第四章1.風(fēng)險(xiǎn)的類型：(1)按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)：純粹風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(2)按風(fēng)險(xiǎn)載體：財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，人身風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)。(3)按風(fēng)險(xiǎn)因素：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。(4)按風(fēng)險(xiǎn)的影響程度：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。2.風(fēng)險(xiǎn)的管理風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)保留，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)分散。3.可保風(fēng)險(xiǎn)的特征風(fēng)險(xiǎn)類型為純粹風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)載體的大量性和相似性。損失的偶然性和意外性。損失的確定性損失概率的可測性經(jīng)濟(jì)可行性4.保險(xiǎn)的類型(1)按保險(xiǎn)的性質(zhì)：社會保險(xiǎn)，商業(yè)保險(xiǎn)，政策保險(xiǎn)。(2)按保險(xiǎn)的實(shí)施方式：自愿保險(xiǎn)，強(qiáng)制保險(xiǎn)(法定保險(xiǎn))(3)按保險(xiǎn)標(biāo)的：人身保險(xiǎn)：人壽保險(xiǎn)，意外傷害保險(xiǎn)，健康保險(xiǎn)；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)，責(zé)任保險(xiǎn)，信用保證保險(xiǎn)。5.個(gè)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)：人身風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。6.可保利益的條件：法律認(rèn)可，確定的利益，可用貨幣形式計(jì)算7.保險(xiǎn)利益的類型：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益。8.風(fēng)險(xiǎn)評估角度：潛在損失大小，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)概率。9.保險(xiǎn)金額的確定以財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和人生的評估價(jià)值為依據(jù)。10.保險(xiǎn)公司的優(yōu)劣可從公司的經(jīng)營理念，財(cái)務(wù)實(shí)力，理賠記錄，管理水平，服務(wù)質(zhì)量等方面考察。第七章交易型開放式指數(shù)基金ETF：是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品，交易手續(xù)與股票完全相同。交易所交易基金交易價(jià)格取決于它擁有的一籃子股票的價(jià)值——“單位基金資產(chǎn)凈值”交易所交易基金是混合型的特殊基金，克服封閉式基金和開放式基金的缺點(diǎn)，集兩者優(yōu)點(diǎn)。優(yōu)勢：交易靈活，成本低廉。投資更方便：上市交易投資更及時(shí)：買賣股票實(shí)時(shí)申贖操作更透明：跟蹤指數(shù)交易方式：①投資人直接向基金公司申購和贖回。(有數(shù)量限制，以貨代款，機(jī)構(gòu)或者富人才可直接向基金公司申購和贖回。)②在交易所掛牌上市交易，以現(xiàn)金方式進(jìn)行。(全天性，可以進(jìn)行短線套利交易。)交易所交易基金的市場價(jià)格取決于基金的供求關(guān)系。供求關(guān)系受基金資產(chǎn)投資組合價(jià)值的驅(qū)動。交易所交易基金必須依靠套利機(jī)制來維持基金在交易所市場價(jià)格與資產(chǎn)凈值之間的一致性，而套利者則需要關(guān)于基金投資組合全面而及時(shí)的信息。第八章1.房地產(chǎn)的形態(tài)：土地，建筑物，房地2.房地產(chǎn)的特性：固定性，異質(zhì)性，有限性，耐久性，權(quán)益可分割性(占有權(quán)，使用權(quán)，收益權(quán)，處置權(quán))，保值增值性。有久固異權(quán)值3.房地產(chǎn)的分類(1)按使用功能：居住類房地產(chǎn)：普通住宅，高級住宅，簡易住宅。商業(yè)類房地產(chǎn)：收益多樣性，經(jīng)營多樣性，轉(zhuǎn)租經(jīng)營多，裝修復(fù)雜性。工業(yè)用房其他用途房地產(chǎn)(2)居住類房地產(chǎn)按市場化程度劃分：社會保障性住宅，市場化商品住宅(3)按工程進(jìn)度劃分：期房、現(xiàn)房4.房地產(chǎn)投資的分類(1)按房地產(chǎn)投資形式：直接投資，間接投資(2)按投資用途：地產(chǎn)投資，住宅房地產(chǎn)投資，商業(yè)房地產(chǎn)投資，工業(yè)房地產(chǎn)投資。(3)按房地產(chǎn)投資經(jīng)營方式：出售型、出租型、混合型房地產(chǎn)項(xiàng)目投資。5.房地產(chǎn)價(jià)格的構(gòu)成土地價(jià)格或使用費(fèi)房屋建筑成本稅金利潤房屋裝修費(fèi)建筑地段，樓層和朝向差價(jià)。房屋的折舊和完好程度。6.房地產(chǎn)價(jià)格的影響因素。行政因素社會因素(社會治安狀況、居民法律意識、人口因素、風(fēng)俗習(xí)慣)經(jīng)濟(jì)因素(供求狀況，物價(jià)水平，居民收入，消費(fèi)水平、利率水平)自然因素(位置，地勢，地質(zhì)，氣候條件，環(huán)境質(zhì)量，交通狀況)其他因素(住房質(zhì)量和開發(fā)商實(shí)力；房型設(shè)計(jì)；市政配套；房屋朝向，樓層住戶擋次和周邊文化環(huán)境)市場比較法條件：相同的用途、目的、建筑結(jié)構(gòu)、供需圈；可以修正的正常交易；交易日期與估價(jià)時(shí)點(diǎn)接近；案例≥3宗修正后的成交價(jià)（元/m2）=實(shí)例成交價(jià)x委估房地產(chǎn)總分值/實(shí)例總分值第九章1.外匯的形態(tài)外國貨幣：鈔票，鑄幣外國有價(jià)證券：政府公債，國庫券，公司債券，股票，息票外幣支付憑證：票據(jù)，銀行存款憑證，郵政儲蓄憑證其他外匯資金：人壽保險(xiǎn)金，境內(nèi)居民在境外的稿酬、版稅、專利轉(zhuǎn)讓費(fèi)。2.外匯的實(shí)質(zhì)：擁有外匯就等于擁有了對外國商品和勞務(wù)的要求權(quán)。3.外匯的特征：用外幣表示、可兌換性、普遍接受性4.外匯的作用：調(diào)節(jié)國際間資金供求不平衡。促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展。提升一國的國際經(jīng)濟(jì)地位。5.現(xiàn)鈔有實(shí)物形式，現(xiàn)匯沒有。6.現(xiàn)鈔買入價(jià)＜現(xiàn)匯買入價(jià)，賣出價(jià)相等。國家鼓勵持有現(xiàn)匯，限制持有現(xiàn)鈔。7.匯率標(biāo)價(jià)方法直接標(biāo)價(jià)法：1外=幾本質(zhì)疑外基本間接標(biāo)價(jià)法：1本=幾外建議本級外美元標(biāo)價(jià)法8.匯率的種類(1)按國際貨幣制度的演變劃分：固定利率，浮動利率(2)按銀行買賣角度：買入?yún)R率，賣出匯率，中間匯率，現(xiàn)鈔匯率。(3)按外匯買賣交割日期：即期匯率，遠(yuǎn)期匯率(4)按外匯匯付方式：電匯匯率(電報(bào))，信匯匯率(信函)，票匯匯率(匯票)。9.外匯交易的需求類型貿(mào)易結(jié)算、對外投資、外匯保值、外匯籌資、金融投資、外幣存款的需求1