P2P網(wǎng)貸理財(cái)攻略寶典-入門篇

27/27P2P網(wǎng)貸理財(cái)攻略寶典-入門篇P2P網(wǎng)貸理財(cái)實(shí)用寶典——入門攻略

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第一章P2P網(wǎng)貸綜述

1、P2P網(wǎng)貸的定義與特點(diǎn)

2、P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)外發(fā)展歷程

3、P2P網(wǎng)貸的社會(huì)價(jià)值與市場(chǎng)前景

第二章P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品

1、借款標(biāo)的種類

2、網(wǎng)貸平臺(tái)的資費(fèi)說(shuō)明

3、網(wǎng)貸術(shù)語(yǔ)

第三章P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

1、網(wǎng)貸平臺(tái)的背景

2、網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式

3、網(wǎng)貸平臺(tái)的投資與借款服務(wù)流程

4、網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)分析

第四章P2P網(wǎng)貸法規(guī)

1、P2P公司的法律地位與合同有效性

2、P2P網(wǎng)貸合同的有效性

3、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的合同有效性

4、P2P網(wǎng)貸與非法集資類犯罪

5、P2P網(wǎng)貸中的涉稅法律問題

6、P2P公司的民事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)與防范

7、電子合同的法律效應(yīng)

第一章P2P網(wǎng)貸綜述

一、P2P網(wǎng)貸的定義與特點(diǎn)

1、P2P網(wǎng)貸的定義

P2P，英文peertopeer，中譯“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。P2P網(wǎng)貸，中譯“個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)借貸”，簡(jiǎn)稱“人人貸”，就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，理財(cái)投資方和借款融資方通過互聯(lián)網(wǎng)借貸中介服務(wù)平臺(tái)完成投資理財(cái)和借款融資的一個(gè)過程與行為，最終實(shí)現(xiàn)投資方、融資方、網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)的三方共贏。

期間，網(wǎng)貸服務(wù)平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)融資方的資質(zhì)、資信、背景、資產(chǎn)以及融資狀況等進(jìn)行詳細(xì)的考察，考察清楚后在平臺(tái)網(wǎng)站上公布借款項(xiàng)目（也就是各種借款標(biāo)）。投資方根據(jù)各種借款項(xiàng)目的詳情以及自己的實(shí)際資金安排對(duì)借款項(xiàng)目進(jìn)行投資，從中獲取一定的收益。同時(shí)，在這過程中中介平臺(tái)對(duì)投資方和融資方收取一定的管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。從而，投資方實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的財(cái)富增值，類似絕大多數(shù)小微企業(yè)等融資方解決了融資難等老大難為題，真正實(shí)現(xiàn)三方共贏，推動(dòng)金融市場(chǎng)和實(shí)業(yè)市場(chǎng)的有序發(fā)展。同時(shí)，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)在細(xì)分市場(chǎng)上起到了很好的補(bǔ)充和協(xié)調(diào)銜接作用。

2、P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)

P2P網(wǎng)貸，通過互聯(lián)網(wǎng)，合理有效的將民間借貸陽(yáng)光化、普及化。是源于小額貸款而又廣于小額貸款。2005年3月，全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“Zopa”在英國(guó)倫敦誕生，Zopa是ZoneofPossibleAgreement的縮寫，意為可達(dá)成協(xié)議的地方。而后，這種模式很快拷貝到美國(guó)、歐洲大陸的德國(guó)和亞洲的日本，并迅速風(fēng)靡全球，同時(shí)更迅速引起經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界、金融學(xué)術(shù)界、互聯(lián)網(wǎng)學(xué)術(shù)界的深入研究和社會(huì)的廣泛關(guān)注。2007年，中國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”在上海成立。由于中國(guó)特色的國(guó)情和金融體系，P2P網(wǎng)貸引進(jìn)中國(guó)，發(fā)生了或大或小的改變。下面，主要分析P2P網(wǎng)貸在中國(guó)的特點(diǎn)。

2.1、直接透明相對(duì)于傳統(tǒng)金融理財(cái)投資來(lái)說(shuō)，投資理財(cái)方購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品，根本就不知道自己的資金借給了誰(shuí)，存在什么樣的風(fēng)險(xiǎn)。而P2P網(wǎng)貸能夠直接的透明的讓投資理財(cái)方了解到借款融資方的身份信息、信用信息、生活狀況、借款用途和還款進(jìn)度等情況。這種網(wǎng)絡(luò)借貸的過程中，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)的資金媒介，讓投資理財(cái)方和借款融資方能夠一對(duì)一的直接的透明的達(dá)成交易，基本上實(shí)現(xiàn)了“金融脫媒”。

2.2、陽(yáng)光普及其實(shí)，我國(guó)從清朝、民國(guó)、改革開放到現(xiàn)在的21世紀(jì)，民間資本一直就很活躍，資金存量率非常高。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)初步的讓更多的民間資本方和民間融資方參與到了網(wǎng)絡(luò)借貸，基本實(shí)現(xiàn)了“普惠金融”的初期概念，未來(lái)將讓民間資本更加陽(yáng)光化、普及化。

2.3、高效快捷傳統(tǒng)金融，程序非常復(fù)雜，借款業(yè)務(wù)的洽談審批繁瑣、周期漫長(zhǎng)，往往需要幾個(gè)月甚至半年。而P2P網(wǎng)貸，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，并合理發(fā)揮民間機(jī)構(gòu)的靈活性和機(jī)動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，快速的將投資方與融資方的需求進(jìn)行有效的多樣化的匹配，合理淡化和簡(jiǎn)化借款業(yè)務(wù)的程序和審批機(jī)制，更高效和快捷的達(dá)成借貸交易，往往快的只要幾天、慢的也就半個(gè)月就可以完成。

2.4、收益更高傳統(tǒng)金融，理財(cái)產(chǎn)品年化收益率一般在4%—6%，而P2P網(wǎng)貸，主

要針對(duì)的是資金短期拆借市場(chǎng)，年化收益率一般在8%-30%，理財(cái)產(chǎn)品多樣化，信用借款、抵押借款、擔(dān)保借款、質(zhì)押借款等，借款周期1—24月的都有，收益利率更市場(chǎng)化。

2.5、風(fēng)險(xiǎn)更高毫無(wú)疑問，傳統(tǒng)金融會(huì)更安全，而傳統(tǒng)金融無(wú)法滿足投資理財(cái)方的財(cái)富增值需求，更無(wú)法滿足借款融資方的資金周轉(zhuǎn)需求。這也是目前P2P網(wǎng)貸非?；鸨囊粋€(gè)很重要原因。而P2P網(wǎng)貸的借款業(yè)務(wù)，大都是短期拆借業(yè)務(wù)，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款業(yè)務(wù)的專業(yè)分析、專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制非常有限，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)會(huì)更高。更為主要的是P2P

網(wǎng)貸無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管，而且P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入門檻非常低，可以說(shuō)無(wú)進(jìn)入門檻。這些都導(dǎo)致著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)良莠不齊，從而更加加強(qiáng)了P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P網(wǎng)貸的國(guó)內(nèi)外發(fā)展歷程

1、國(guó)外P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸，源于小額貸款。談及P2P網(wǎng)貸的過去，就不得不提到全球“小額貸款”之父穆罕默德·尤努斯。

1976年，在一次鄉(xiāng)村調(diào)查中，穆罕默德·尤努斯把27美元借給了42位貧困的村民，以支付他們用以制作竹凳的微薄成本，免受高利貸的盤剝。1979年，他在國(guó)有商業(yè)銀行體系內(nèi)部創(chuàng)立了格萊珉（意為“鄉(xiāng)村”）分行，開始為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業(yè)務(wù)。1983年10月2日，格萊珉銀行（GrameenBank，意為“鄉(xiāng)村銀行”）正式獨(dú)立，其向貧困人口發(fā)放貸款的方式自成一體，被稱為“格萊珉模式”。穆罕默德·尤努斯開創(chuàng)和發(fā)展了“小額貸款”的服務(wù)，專門提供給因貧窮而無(wú)法獲得傳統(tǒng)銀行貸款的創(chuàng)業(yè)者。2006年，為表彰尤努斯教授從社會(huì)底層推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的努力，尤努斯教授獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)。從此開創(chuàng)了小額貸款的現(xiàn)代模式。直到今天亦被世人評(píng)價(jià)為一項(xiàng)非凡的成就。

而P2P網(wǎng)貸雛形，起源于英國(guó)人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“Zopa”在英國(guó)倫敦誕生，Zopa是ZoneofPossibleAgreement的縮寫，意為可達(dá)成協(xié)議的地方。而后，這種模式很快拷貝到美國(guó)、歐洲大陸的德國(guó)和亞洲的日本，并迅速風(fēng)靡全球。

美國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)Prosper2006年成立，LendingClub2007年成立，雖然Zopa、Prosper和LendingClub成立的時(shí)間不同，但是它們的創(chuàng)始人卻有著相似的創(chuàng)業(yè)理念。這幾家機(jī)構(gòu)的創(chuàng)始人都不認(rèn)同銀行用同樣的方式和要求來(lái)對(duì)待有著不同需求的金融消費(fèi)者，無(wú)論是借款方還是投資方。Zopa的創(chuàng)始人RichardDuvall希望創(chuàng)造一種自由的方式，讓已經(jīng)厭倦大銀行僵化體制的消費(fèi)者在使用資金時(shí)有更大的話語(yǔ)權(quán)；Prosper的創(chuàng)始人ChrisLarsen希望“推進(jìn)借貸過程的民主化”；LendingClub的創(chuàng)始人RenaudLaplanche希望利用消費(fèi)者的“同質(zhì)性”來(lái)為借款方和投資方提供更好的交易。

依靠互聯(lián)網(wǎng)的力量，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有效的將投資方與融資方聯(lián)系在一起，過去近十年間，P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)在世界各地蓬勃的發(fā)展。Zopa作為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，到2012年底已經(jīng)促成約2.9億英鎊的貸款。截至2013年4月2日，美國(guó)兩家主要的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)——Prosper和LendingClub，各自促成了4.47億美金和15.21億美金的貸款。

2、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸

2007年，P2P網(wǎng)貸引進(jìn)中國(guó)，中國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”在上海成立。而后，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸開始呈現(xiàn)出蓬勃的生命力。其后的幾年間，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)還是鳳毛麟角，如紅嶺創(chuàng)投、翼龍貸、貸幫；進(jìn)入2010年，網(wǎng)貸平臺(tái)開始被許多創(chuàng)業(yè)人士看重，開

始陸續(xù)出現(xiàn)一批試水者，一些如拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開始如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)，如人人貸、365易貸、E速貸、盛融在線等；2011年開始，我國(guó)P2P網(wǎng)貸進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線；2012年，更是進(jìn)入了一個(gè)無(wú)序爆發(fā)期；進(jìn)入2013年，我國(guó)P2P網(wǎng)貸更是蓬勃發(fā)展，從2010年的20多家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展到2013年的800多家，再到如今2014年的近1200多家。2010年以來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量每年以300%的平均數(shù)值在瘋長(zhǎng)。除了平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)外，平臺(tái)總成交量以每年500%的速度逛增，2010年為6億元，2013年行業(yè)總成交量已經(jīng)達(dá)到1000多億元。

P2P網(wǎng)貸自從引進(jìn)中國(guó)，大致可以分為三個(gè)階段：

第一、P2P網(wǎng)貸1.0時(shí)代——萌芽起步期（2007年——2010年）

P2P網(wǎng)貸，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，之所以能夠在中國(guó)萌芽，有三個(gè)非常主要的背景因素。一是互聯(lián)網(wǎng)信息產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)起步穩(wěn)定發(fā)展起來(lái)，人民的信息盲區(qū)越來(lái)越少，國(guó)內(nèi)一二線很多大城市互聯(lián)網(wǎng)幾乎普及；二是2007年國(guó)內(nèi)股市期貨等金融市場(chǎng)的低迷，而金融市場(chǎng)上如此活躍的資本怎么才能有一個(gè)好的出路，這些資本已經(jīng)不能滿足傳統(tǒng)的理財(cái)方式和產(chǎn)品收益；三是中國(guó)的特色國(guó)情決定著很多中小企業(yè)越來(lái)越難從傳統(tǒng)金融融資成功，這些中小企業(yè)的生存需求市場(chǎng)恰恰也就是P2P網(wǎng)貸的供應(yīng)市場(chǎng)，雙方供需市場(chǎng)可相互補(bǔ)充相互配合。

2007年，隨著國(guó)內(nèi)第一家P2P網(wǎng)貸公司拍拍貸的成立，少部分投資者敢于嘗試互聯(lián)網(wǎng)投資這種新型的理財(cái)模式，敢于做第一批吃螃蟹的人。而后，一些富有冒險(xiǎn)精神的創(chuàng)業(yè)者開始試水P2P網(wǎng)貸，到2010年就發(fā)展到10多家P2P網(wǎng)貸公司，其發(fā)展之迅捷令許多經(jīng)濟(jì)界和金融界專業(yè)人士始料不及。這種無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保、最高額度幾十萬(wàn)的個(gè)人對(duì)個(gè)人的服務(wù)模式，提供了銀行、信托、小額貸款公司無(wú)法提供的業(yè)務(wù)服務(wù)，滿足了特定人群的需求，到現(xiàn)在仍然表現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)潛力。即使這個(gè)時(shí)期涉足參與者還很少很少，但不可否認(rèn)，P2P網(wǎng)貸開始引起國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)界、經(jīng)濟(jì)界、金融界人士的深入研究并參與其中。

第二、P2P網(wǎng)貸2.0時(shí)代——無(wú)序爆發(fā)期（2010年——2013年）

這個(gè)時(shí)期，P2P網(wǎng)貸在國(guó)內(nèi)的發(fā)展速度達(dá)到了一個(gè)頂峰，同時(shí)，無(wú)序性也達(dá)到了一個(gè)頂峰。隨著利率市場(chǎng)化和金融脫媒理念的提出，很多互聯(lián)網(wǎng)公司、民間借貸公司和實(shí)業(yè)機(jī)構(gòu)開始扎堆接觸P2P網(wǎng)貸甚至很多開設(shè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。但是由于我們國(guó)內(nèi)征信系統(tǒng)體系非常的不健全，P2P網(wǎng)貸又無(wú)進(jìn)入門檻，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸公司良莠不齊。很多P2P網(wǎng)貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系的不專業(yè)、不嚴(yán)密和經(jīng)營(yíng)管理不善直接導(dǎo)致借款逾期出現(xiàn)提現(xiàn)困難、擠兌甚至公司創(chuàng)始人直接逃避跑路。而由于我國(guó)政策法律法規(guī)在P2P網(wǎng)貸行業(yè)的盲區(qū)，導(dǎo)致從業(yè)者犯罪定性模糊且周期比較長(zhǎng)，犯罪成本比較低廉。從而導(dǎo)致不少?gòu)臉I(yè)者開設(shè)P2P網(wǎng)貸公司的目的不純，就是為了圈錢。

這個(gè)時(shí)期，雖然P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)混亂無(wú)序，但是整個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景都被一致的看好。不少P2P網(wǎng)貸公司看著同行的狀況，也在不斷反思和總結(jié)，不斷的規(guī)范和創(chuàng)新。幾乎全部都加強(qiáng)風(fēng)控體系的系統(tǒng)化建立和實(shí)施，有些在運(yùn)營(yíng)模式上創(chuàng)新，有些在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)上加強(qiáng)。都無(wú)一例外的說(shuō)明了這個(gè)行業(yè)發(fā)展前景的可預(yù)期性和可操作性。

第三、P2P網(wǎng)貸3.0時(shí)代——規(guī)范調(diào)整期（2013年——2014年）

2013年的P2P網(wǎng)貸之殤讓整個(gè)行業(yè)呼吁監(jiān)管和規(guī)范，2013年末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士開

始自發(fā)性組織一些規(guī)范機(jī)構(gòu)和規(guī)范程序，也給國(guó)家下了一個(gè)決心——決定正式啟動(dòng)監(jiān)管規(guī)范研究程序。同時(shí)，隨著國(guó)家對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的明朗化支持，更多投資者開始參與到這項(xiàng)普惠金融理財(cái)模式中來(lái)。政策的支持和市場(chǎng)的回歸理性，也讓一些一直關(guān)注P2P網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)和金融巨頭嘗試進(jìn)入P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域。

2014年，廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、北京互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等地方性互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)陸續(xù)成立，國(guó)家一級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)亦即將掛牌成立。同年7月中旬，央行曾召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開會(huì)，就尚未出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》征求意見，基本確認(rèn)對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)采取備案制管理，標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)正式告別“無(wú)監(jiān)管、無(wú)門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”的“三無(wú)”時(shí)代。這充分說(shuō)明以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)得到國(guó)家認(rèn)可與有力支持。同時(shí)，更說(shuō)明國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)即將進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定的有序的發(fā)展期和優(yōu)勝劣汰期。

三、P2P網(wǎng)貸的社會(huì)價(jià)值與市場(chǎng)前景

1、P2P網(wǎng)貸的社會(huì)價(jià)值

15年前，我們無(wú)法想象辦理與錢有關(guān)的業(yè)務(wù)可以不在銀行柜臺(tái)，當(dāng)時(shí)有網(wǎng)銀服務(wù)的最多不超過5家；10年前，我們無(wú)法想象足不出戶在家用一臺(tái)電腦、一根網(wǎng)線就能購(gòu)買到東西，誰(shuí)也不會(huì)想到會(huì)有現(xiàn)在如此龐大規(guī)模的淘寶，更別說(shuō)阿里巴巴了；5年前，我們無(wú)法想象小小的手機(jī)竟可以做到與網(wǎng)絡(luò)7×24小時(shí)無(wú)縫連接…整個(gè)生活習(xí)慣和形態(tài)隨著智能手機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的強(qiáng)勢(shì)崛起而發(fā)生了顛覆性改變。

20年前，我們只知道把錢放進(jìn)銀行，甚至很多家庭都還沒有那么多積蓄，就只放在家里；10年前，我們開始發(fā)現(xiàn)銀行的利息太低，于是開始尋找其他的存儲(chǔ)方式，于是開始嘗試存錢在一些利息收益更高的民間投資機(jī)構(gòu)公司，這就是我們熟知的民間借貸關(guān)系；5年前，隨著物價(jià)飛速猛漲，而銀行的存儲(chǔ)利息又太低，根本跟不上物價(jià)水平的增長(zhǎng)，錢放銀行反而貶值，放在一些投資機(jī)構(gòu)公司又不透明，安全保障系數(shù)比較低。我們就開始考慮有什么方式能夠讓理財(cái)更安全，而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們信息的盲區(qū)越來(lái)越少，我們知道原來(lái)還有這樣的一個(gè)理財(cái)模式——P2P網(wǎng)貸，將最初的民間借貸陽(yáng)光化、透明化、安全化、市場(chǎng)化。

P2P網(wǎng)貸，提高了民間資本的利用率、滿足了民間資本的理財(cái)要求、解決了中小企業(yè)、個(gè)體戶、個(gè)人創(chuàng)業(yè)的融資需求，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)投資方與借款融資方資金供需市場(chǎng)的快捷高效的合理對(duì)接，對(duì)傳統(tǒng)金融起到很好補(bǔ)充銜接的社會(huì)作用，體現(xiàn)了普惠金融、全民理財(cái)?shù)膶?shí)際理念，同時(shí)加快了國(guó)內(nèi)征信體系系統(tǒng)化的建立和完善。

2、P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)前景

融資方市場(chǎng)——中國(guó)改革開放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，進(jìn)入2014年，經(jīng)濟(jì)步伐開始放緩，中國(guó)的國(guó)情與經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)決定著金融資源配置將會(huì)越來(lái)越少的給中小企業(yè)、個(gè)體戶、個(gè)人創(chuàng)業(yè)。這就是為什么越來(lái)越多的中小企業(yè)、個(gè)體戶、個(gè)人創(chuàng)業(yè)越來(lái)越難得到銀行的融資，越來(lái)越多的中小企業(yè)由于資金不能及時(shí)到位而夭折。這也是為什么目前中國(guó)信貸市場(chǎng)如此火爆的一個(gè)很重要的原因。

投資方市場(chǎng)——隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)在世界各地蓬勃的發(fā)展；隨著全民理財(cái)、普惠金融得到廣泛的認(rèn)可、推廣和支持；將會(huì)有越來(lái)越多的投資人，進(jìn)入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，因?yàn)殂y行的利率是非市場(chǎng)化的，因?yàn)槲覀兩砼缘奈飪r(jià)還在加速的增長(zhǎng)，因?yàn)槲覀兊膰?guó)民人群結(jié)構(gòu)在發(fā)生改變，越來(lái)越多的人懂得互聯(lián)網(wǎng)，信息傳播越來(lái)越廣和越來(lái)越快。

2014年，P2P網(wǎng)貸進(jìn)入了規(guī)范調(diào)整期，國(guó)家相關(guān)部門開始對(duì)P2P網(wǎng)貸實(shí)施監(jiān)管。中國(guó)任何行業(yè)的發(fā)展，一旦提出監(jiān)管，就已經(jīng)充分認(rèn)可和說(shuō)明它的前景。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震教授，2013年第一次民間資本與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新會(huì)議中提出，金融與互聯(lián)網(wǎng)必將很好的有機(jī)的融合。中國(guó)小額信貸之父杜曉山多次在金融會(huì)議中提出，讓民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化、安全化的發(fā)展。而P2P網(wǎng)貸能夠?qū)崒?shí)在在解決這些問題，應(yīng)該充分鼓勵(lì)發(fā)展并適當(dāng)監(jiān)管，讓其有序的健康發(fā)展。

2013年底，團(tuán)貸網(wǎng)完成股改，增資至1億元；2014年1月9日，人人貸對(duì)外宣布，已于2013年底完成1.3億美元的A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為摯信資本；2014年2月24日，積木盒子完成千萬(wàn)美元A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為銀泰資本；2014年4月，拍拍貸宣布完成數(shù)千萬(wàn)美元（保守估計(jì)5000萬(wàn)美元）B輪融資，投資機(jī)構(gòu)為光速安振中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資(LightspeedChinaPartners)，紅杉資本及紐交所上市公司諾亞財(cái)富；2014年5月29日，易貸網(wǎng)宣布完成千萬(wàn)美元A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為軟銀中國(guó)資本；2014年6月，365金融完成1500萬(wàn)美元A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為瑞銀華信股權(quán)投資有限公司；2014年6月，微貸網(wǎng)完成億元人民幣A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為盛大資本；2014年6月19日，有利網(wǎng)宣布完成5000萬(wàn)美元A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為晨興資本；2014年6月30日，投哪網(wǎng)宣布完成億元人民幣A輪融資，投資機(jī)構(gòu)為廣發(fā)信德投資。2014年以來(lái)，越來(lái)越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)完成股改、完成融資，而且那些投資機(jī)構(gòu)大部分都是成名已久，資本市場(chǎng)上非?；钴S的投資機(jī)構(gòu)，這充分反應(yīng)出那些專業(yè)投資機(jī)構(gòu)都非常認(rèn)可并看好中國(guó)P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)前景。

2014年以后，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸將進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)定的有序發(fā)展期和殘酷的優(yōu)勝劣汰期，這才會(huì)有越來(lái)越多的網(wǎng)貸公司融資增資增強(qiáng)自身實(shí)力，有些在運(yùn)營(yíng)模式上創(chuàng)新、有些加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的完善、有些加強(qiáng)區(qū)域市場(chǎng)的擴(kuò)張、有些加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全、有些在營(yíng)銷推廣上加強(qiáng)等等，目的都是盡快的有力的搶占越來(lái)越多的借款市場(chǎng)份額和投資市場(chǎng)份額。未來(lái)，那些大而全、小而美的P2P網(wǎng)貸公司將非常具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的前景思索

縱觀中國(guó)改革開放以來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，各行各業(yè)都得到或宏觀或微觀的調(diào)控、改革與發(fā)展，唯有金融還沒有。而隨著越來(lái)越多的我們知道傳統(tǒng)金融行業(yè)的弊端，如銀行的利率非市場(chǎng)化，錢放銀行反而在貶值；如越來(lái)越多的中小企業(yè)根本從銀行得不到融資；就像阿里集團(tuán)的馬云說(shuō)的那樣：如果銀行不改變，那么我們就改變銀行。其實(shí)不曾發(fā)現(xiàn)，任何國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都是市場(chǎng)為主導(dǎo)的，也許由于中國(guó)國(guó)情的不同會(huì)有所控制節(jié)奏，但是卻不可能改變其發(fā)展的方向與趨勢(shì)。

在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈市場(chǎng)如此殘酷的中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制下，藍(lán)海行業(yè)越來(lái)越少，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰是一個(gè)。未來(lái)已來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的有機(jī)融合已經(jīng)是勢(shì)不可擋。以P2P網(wǎng)貸和阿里巴巴余額寶的寶寶們?yōu)榇淼幕ヂ?lián)網(wǎng)金融，已經(jīng)煥發(fā)出勢(shì)不可擋的爆發(fā)力，也必將煥發(fā)出源源不斷的生命力。

第二章P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品

一、借款標(biāo)的種類

借款標(biāo)是指借款人根據(jù)自己的需要通過P2P網(wǎng)貸公司發(fā)布的借款信息，包括借款者資料、借款金額、借款周期、借款類型、還款方式、借款利率、投資獎(jiǎng)勵(lì)等，投資人根據(jù)這些借款信息進(jìn)行判斷、評(píng)估和選擇是否投資。

1、信用標(biāo)

定義：信用標(biāo)是指借款人免抵押、免擔(dān)保，提供自己的身份資料、工作資料、收入證明、信用記錄等，憑借自己的信用通過網(wǎng)貸平臺(tái)借款的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“信”字標(biāo)識(shí)，因?yàn)槭羌冃庞媒杩?，授信借款的額度不會(huì)太大，根據(jù)借款人的詳細(xì)信息一般是2萬(wàn)到10萬(wàn)，收取的利息相對(duì)抵押標(biāo)和擔(dān)保標(biāo)來(lái)說(shuō)要更高。主要面向公務(wù)員、醫(yī)生或教師等機(jī)關(guān)企事業(yè)單位的在編人員。一旦還款逾期，則由網(wǎng)貸平臺(tái)墊付逾期的本金或本息，有些平臺(tái)是逾期的第二天就墊付，有些平臺(tái)是逾期的第30—33天墊付，墊付時(shí)間比較長(zhǎng)。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實(shí)性和有效性；網(wǎng)貸平臺(tái)的墊付規(guī)則；借款人信息和授信借款額度、授信借款周期是否匹配。

2、抵押標(biāo)

定義：抵押標(biāo)是指借款人以個(gè)人所擁有的、可完全支配的房產(chǎn)、汽車、船舶等為抵押物通過網(wǎng)貸平臺(tái)借款的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“押”字標(biāo)識(shí)，房產(chǎn)、汽車等抵押物必須經(jīng)過專業(yè)評(píng)估，且在房管局、車管所等政府相關(guān)部門辦理抵押手續(xù)。借款人必須在約定借款周期內(nèi)還款，否則一旦逾期，網(wǎng)貸平臺(tái)墊付逾期的本金或本息，債權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給網(wǎng)貸公司，網(wǎng)貸公司有權(quán)處理抵押物，用以償還約定的借款本金、利息、罰息、違約金等其他費(fèi)用。因?yàn)橛械盅何铮Y金安全有所保障，所以這種借款標(biāo)安全系數(shù)比較高。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實(shí)性和有效性；網(wǎng)貸平臺(tái)的墊付規(guī)則；抵押物是第一次抵押還是第二次抵押；抵押物抵押手續(xù)的真實(shí)性和有效性；抵押物價(jià)值和借款額度、借款周期是否匹配。

3、擔(dān)保標(biāo)

定義：擔(dān)保標(biāo)是指借款人借款由機(jī)構(gòu)擔(dān)?；騻€(gè)人擔(dān)保的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“?！弊謽?biāo)識(shí)，擔(dān)保人可以是個(gè)人，也可以其他經(jīng)濟(jì)組織或機(jī)構(gòu)。擔(dān)保人以其所擁有的、可完全支配的資產(chǎn)做擔(dān)保，根據(jù)借款人的信用狀況擔(dān)保人和借款人之間協(xié)商簽訂擔(dān)保手續(xù)，網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)擔(dān)保人資質(zhì)資料同樣要進(jìn)行嚴(yán)格審核，確保擔(dān)保人具有“代為清償”的能力，確保風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍。借款人一旦還款逾期，則由擔(dān)保人墊付本金或本息，債權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給擔(dān)保人所有。如擔(dān)保人無(wú)意愿或無(wú)力償還借款人債務(wù)，則由網(wǎng)貸平臺(tái)墊付本金或本息，債權(quán)自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給網(wǎng)貸公司，網(wǎng)貸公司追究擔(dān)保人法律責(zé)任。因?yàn)橛袀€(gè)人或機(jī)構(gòu)擔(dān)保，資金安全有所保障，所以這種借款標(biāo)安全系數(shù)比較高。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實(shí)性和有效性；擔(dān)保人身份資料、資質(zhì)、資產(chǎn)等信息的真實(shí)性和有效性；網(wǎng)貸平臺(tái)的墊付規(guī)則；擔(dān)保人資產(chǎn)價(jià)值和借款額度、借款周期是否匹配。

4、秒標(biāo)

定義：秒標(biāo)是指滿標(biāo)后幾秒鐘內(nèi)立馬審標(biāo)還款的俗稱“秒還”的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“秒”字標(biāo)識(shí)，是一種“娛樂標(biāo)”“活動(dòng)標(biāo)”，一種是網(wǎng)貸平臺(tái)為了慶祝節(jié)日（如中秋節(jié)國(guó)慶節(jié)等）或具有意義的日子（如半年慶周年慶等），回饋感謝用戶的一種慶祝娛樂活動(dòng)；一種是網(wǎng)貸平臺(tái)為了搞活和提高平臺(tái)人氣，吸引更多投資人用戶關(guān)注和支持的一種促銷活動(dòng)；一種是網(wǎng)貸平臺(tái)用戶為了慶祝某件事情（如生日結(jié)婚等），讓大家一起分享快樂的求祝?；顒?dòng)。因?yàn)槭菉蕵坊顒?dòng)標(biāo)，滿標(biāo)都很快，又秒還，投資額度都有上限，所以安全系數(shù)更高。

注意：秒標(biāo)都有投資額度都有上限，充值額度安排好，且滿標(biāo)速度很快，注意資金站崗。

5、天標(biāo)

定義：天標(biāo)是指按天為單位計(jì)算投資收益，即按天還款的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“天”字標(biāo)識(shí)，一般是1天到30天之間，大都是銀行過橋資金周轉(zhuǎn)或銀行月底、季度或年底沖量資金周轉(zhuǎn)，有些網(wǎng)貸平臺(tái)為了迎合投資進(jìn)行拆標(biāo)的時(shí)候也會(huì)發(fā)布天標(biāo)。天標(biāo)借款周期比較短，比較適合對(duì)資金流動(dòng)性有所要求的投資人，資金周轉(zhuǎn)回籠比較快。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實(shí)性和有效性；網(wǎng)貸平臺(tái)的墊付規(guī)

則；尤其注意有些平臺(tái)可能發(fā)天標(biāo)是為了還款資金對(duì)沖，也就是用虛假借款資料借新還舊。

6、凈值標(biāo)

定義：凈值標(biāo)是指投資人為了資金周轉(zhuǎn)回籠，用自己在網(wǎng)貸平臺(tái)的凈資產(chǎn)做抵押而通過網(wǎng)貸平臺(tái)借款的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“凈”字標(biāo)識(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)根據(jù)一個(gè)公式計(jì)算投資人能夠發(fā)布的借款額度，該額度一般在凈資產(chǎn)的70%—90%，凈值公式為：凈值額度=（本賬戶總額-擔(dān)保未還-待還總額）*凈值系數(shù)-待還總額-提現(xiàn)待審核總額。因?yàn)槭峭顿Y人用凈資產(chǎn)做抵押而借款，所以安全系數(shù)極高、利率偏低。同時(shí)解決了投資人資金周轉(zhuǎn)回籠的流動(dòng)性問題，投資杠桿釋放。同時(shí)，也催生了一個(gè)新興群體“網(wǎng)貸黃?！?。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄、待收資產(chǎn)等信息的真實(shí)性和有效性；利率確實(shí)比較低。

7、流轉(zhuǎn)標(biāo)

定義：流轉(zhuǎn)標(biāo)是指借款人（債權(quán)人）將手中的優(yōu)質(zhì)債權(quán)分割成若干份額轉(zhuǎn)讓給眾多投資者，且承諾到期進(jìn)行回購(gòu)的一種借款標(biāo)。

特點(diǎn)：“轉(zhuǎn)”字標(biāo)識(shí)，借款人與投資人按照約定的份額享有債權(quán)合同權(quán)利，成立按份債權(quán)，借款人保證在投資期滿如約回購(gòu)債權(quán)。在投資人受讓債權(quán)的期限內(nèi)，投資人本金和收益的安全由平臺(tái)保證，當(dāng)投資人受讓債權(quán)期滿，債權(quán)人如約回購(gòu)債權(quán)。投資人即刻申購(gòu)債權(quán)份額即刻生效，無(wú)資金空檔期，使投資人資金獲得最佳收益。因?yàn)榱鬓D(zhuǎn)標(biāo)本質(zhì)是由網(wǎng)貸公司線下完成資質(zhì)審核和借款合同，再把此次借出的金額以流轉(zhuǎn)標(biāo)的形式發(fā)放到網(wǎng)站由投資人投標(biāo)。所以不容易作假，安全性比較高。

注意：流轉(zhuǎn)標(biāo)債權(quán)借款合同的真實(shí)性和有效性，小心網(wǎng)貸平臺(tái)玩龐氏騙局，設(shè)資金池，流轉(zhuǎn)標(biāo)最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于網(wǎng)貸平臺(tái)。

二、網(wǎng)貸平臺(tái)的資費(fèi)說(shuō)明

1、VIP會(huì)員費(fèi)用

平臺(tái)VIP費(fèi)用每年一般100元到300元之間，100元、120元、150元、180元的居多。

2、充值費(fèi)用

政策導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)降低等原因，目前平臺(tái)幾乎都已經(jīng)關(guān)閉線下充值，只有線上通過第三方支付平臺(tái)充值。線上充值目前平臺(tái)大都是免費(fèi)，有極少數(shù)老平臺(tái)線上充值收費(fèi)，但是都有上限。如：人人貸，第三方支付平臺(tái)將收取充值金額的0.5%作為轉(zhuǎn)賬費(fèi)用，扣除手續(xù)費(fèi)的上限為100元，超過100元的部分將由人人貸承擔(dān)。

3、提現(xiàn)費(fèi)用

一般充值資金10或15天之內(nèi)提現(xiàn)收取提現(xiàn)資金0.3%或0.5%的手續(xù)費(fèi)，10或15天后提現(xiàn)是免費(fèi)的，回款資金提現(xiàn)一般也是免費(fèi)的。有不少平臺(tái)是根據(jù)投資人的積分不同而提現(xiàn)的費(fèi)用不同，每筆1元到5元不等，且根據(jù)提現(xiàn)金額大小提現(xiàn)的費(fèi)用也有所不同。而且平臺(tái)工作日（周一到周五）和非工作日（周六周日節(jié)假日）的提現(xiàn)時(shí)間也會(huì)有所不同。如果加急提現(xiàn)的話提現(xiàn)費(fèi)用會(huì)更高，一般平臺(tái)都收取提現(xiàn)資金的1%。

4、投資管理費(fèi)

主要指利息管理費(fèi)，一般收取利息的2%到10%作為投資管理費(fèi)，6%、8%、10%的居多，有很多平臺(tái)也根據(jù)投資用戶的積分多少劃分等級(jí)，積分越多等級(jí)越高。積分等級(jí)越高，收取的利息管理費(fèi)越少。

5、借款管理費(fèi)

主要根據(jù)借款的金額和周期不同而收費(fèi)不同。一般服務(wù)費(fèi)平均每月借款資金1%—3%的費(fèi)用，有些平臺(tái)收取的費(fèi)用甚至更高。部分平臺(tái)還要額外收取現(xiàn)場(chǎng)考察費(fèi)用、辦理抵押公正費(fèi)用等。逾期罰息、催收等費(fèi)用平臺(tái)也都會(huì)有詳細(xì)說(shuō)明。關(guān)于借款用戶管理費(fèi)用每個(gè)平臺(tái)不

同點(diǎn)比較多，借款用戶多咨詢平臺(tái)客服人員了解詳情。

下面就幾個(gè)老平臺(tái)和次新平臺(tái)的資費(fèi)說(shuō)明對(duì)比，方便投資用戶和借款用戶更詳細(xì)了解。

網(wǎng)貸平臺(tái)VIP會(huì)員費(fèi)用充值費(fèi)用提現(xiàn)費(fèi)用投資管理費(fèi)

拍拍貸100元/半年即時(shí)到賬：充值金

額的1%；非即時(shí)

到賬：銀牌VIP免

費(fèi)，非銀牌VIP充

值金額超過1000

（含），單筆10

元

3萬(wàn)元（不含）以

下：1-3工作日到

賬3元/筆，工作日

當(dāng)天到賬10元/筆；

3萬(wàn)-5萬(wàn)（不含）：

1-3工作日到賬6

元/筆（銀牌VIP3

元/筆），工作日當(dāng)

天到賬20元/筆

免費(fèi)

紅嶺創(chuàng)投180元/年免費(fèi)100元—100萬(wàn)元，

大于5萬(wàn)的按5萬(wàn)

拆分計(jì)提，回款資

金和充值5日外提

現(xiàn)的5元/筆，充值

5日內(nèi)提現(xiàn)的5元/

筆+0.3%

等級(jí)V1、V2、V3、

V4、V5分別利息

管理費(fèi)為10%、

8%、5%、2%、0%

人人貸未設(shè)VIP會(huì)員充值資金0.5%，上

限100元

2萬(wàn)以下1元/筆，2

萬(wàn)（含）—5萬(wàn)3

元/筆，5萬(wàn)（含）

—100萬(wàn)5元/筆

免費(fèi)

E速貸180元/年免費(fèi)普通會(huì)員5元/筆；

VIP每月前3筆免

費(fèi)，超過的5元/

筆；榮譽(yù)會(huì)員每月

前10筆免費(fèi)，超過

的5元/筆；借款人

5元/筆；加急提現(xiàn)

1%，榮譽(yù)會(huì)員免費(fèi)

凈值標(biāo)、財(cái)富標(biāo)是

2%，投資其他標(biāo)是

8%利息管理費(fèi)

投哪網(wǎng)120元/年免費(fèi)

充值資金15天內(nèi)

0.5%，15天后每月

20次免費(fèi)，超過的

2元/筆+200積分，

單筆限額50萬(wàn)

10%利息管理費(fèi)

一起好未設(shè)VIP會(huì)員免費(fèi)

充值24小時(shí)后可

提現(xiàn)，且1%收費(fèi)，

回款提現(xiàn)2元/筆，

單筆上限100萬(wàn)

普通會(huì)員10%，銀

牌會(huì)員8%，金牌

會(huì)員5%，白金會(huì)

員2%利息管理費(fèi)

招商貸150元/年，免費(fèi)止

15年6月28日

免費(fèi)

充值15天內(nèi)提現(xiàn)

0.3%，15天后3萬(wàn)

以下3元/筆，3—5

萬(wàn)5元/筆，單筆上

限5萬(wàn)元；回款提

現(xiàn)免費(fèi)

10%利息管理費(fèi)

瑞貸通180元/年，14年免

費(fèi)

免費(fèi)

充值10天內(nèi)提現(xiàn)

0.5%，10天后免

費(fèi)，回款提現(xiàn)免費(fèi)

8%利息管理費(fèi)

幇客創(chuàng)投150元/年，目前免

費(fèi)

免費(fèi)

充值資金15天內(nèi)

提現(xiàn)0.5%，15天

后和回款提現(xiàn)1元/

筆，目前免費(fèi)

免費(fèi)

金海貸100元/年0.2%1元/筆，債權(quán)轉(zhuǎn)讓

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務(wù)費(fèi)，10%利息的

本息保障金

以上平臺(tái)資費(fèi)說(shuō)明以各平臺(tái)現(xiàn)在時(shí)的公告為準(zhǔn)。

三、網(wǎng)貸術(shù)語(yǔ)

1、投資人

是指有閑散資金，已經(jīng)或準(zhǔn)備在網(wǎng)貸公司網(wǎng)站上進(jìn)行出借資金行為的理財(cái)用戶，也叫“出借人”。投資人必須是滿18周歲的中國(guó)合法公民，通常投資人在網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)后都必須通過實(shí)名認(rèn)證（身份證認(rèn)證）、手機(jī)認(rèn)證等。

2、借款人

是指有資金需求，已經(jīng)或準(zhǔn)備在網(wǎng)貸公司網(wǎng)站上進(jìn)行借入資金行為的借款用戶，也叫“借入人”。借款人必須是滿18周歲的中國(guó)合法公民，借款人通過網(wǎng)貸平臺(tái)借款融資都必須提供身份背景、工作證明、銀行流水、個(gè)人信用報(bào)告、資產(chǎn)證明等資料信息。

3、線上充值

是指投資用戶通過第三方支付平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)賬充值的一種充值方式。目前常見用于網(wǎng)貸的第三方支付平臺(tái)有：國(guó)付寶、環(huán)訊支付、財(cái)付通、寶付、盛付通、網(wǎng)銀在線、匯付天下等。線上充值可能偶爾會(huì)出現(xiàn)掉單現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)這種情況，首先記住訂單交易號(hào)，同時(shí)與網(wǎng)貸平臺(tái)客服人員聯(lián)系，查詢問題并解決。

4、線下充值

是指投資用戶通過網(wǎng)銀或銀行柜臺(tái)或銀行ATM機(jī)直接將資金轉(zhuǎn)賬至網(wǎng)貸平臺(tái)提供的法人賬戶或?qū)~戶，然后投資用戶在平臺(tái)網(wǎng)站上提交這筆充值金額，網(wǎng)貸平臺(tái)工作人員審核通過，這樣線下的充值資金就轉(zhuǎn)賬到了投資用戶在平臺(tái)網(wǎng)站上的賬戶上。目前由于政策導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)控制原因，網(wǎng)貸平臺(tái)線下充值通道大都已經(jīng)關(guān)閉。

5、借款標(biāo)

是指借款用戶通過網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布的可在線交易的借款項(xiàng)目。包括借款標(biāo)題、借款類型、借款金額、借款利率、借款期限、還款方式、借款用途等借款信息。

6、投標(biāo)

是指投資用戶要出借資金投資借款標(biāo)的一種行為。

7、招標(biāo)

是指借款用戶要借入資金發(fā)布借款標(biāo)的一種行為。

8、滿標(biāo)待審

是指借款標(biāo)資金需求額度已滿，等待網(wǎng)貸平臺(tái)工作人員進(jìn)行審核的一種狀態(tài)。

9、流標(biāo)

是指借款標(biāo)在規(guī)定招標(biāo)期限內(nèi)沒有滿額，說(shuō)明這個(gè)借款標(biāo)此次招標(biāo)失敗，俗稱“流標(biāo)”。借款標(biāo)流標(biāo)后，網(wǎng)貸平臺(tái)系統(tǒng)自動(dòng)會(huì)返還投資用戶的投標(biāo)資金。

10、提現(xiàn)

是指投資用戶依據(jù)平臺(tái)賬戶可用資金，向平臺(tái)提交申請(qǐng)?zhí)岢鲑Y金轉(zhuǎn)入銀行卡的一種行為。同時(shí)，提出的相應(yīng)資金在平臺(tái)賬戶上扣除。

11、投標(biāo)獎(jiǎng)勵(lì)

是指網(wǎng)貸平臺(tái)為用戶投資除利息收益外額外設(shè)置的一種投資收益。

12、充值獎(jiǎng)勵(lì)

是指網(wǎng)貸平臺(tái)為用戶充值所設(shè)置的一種投資收益。通常都是指線下充值，且有充值下限。

13、續(xù)投獎(jiǎng)勵(lì)

是指網(wǎng)貸平臺(tái)為用戶投資回款了繼續(xù)投資所設(shè)置的一種投資收益。通常都有續(xù)投下限。

14、約標(biāo)（定向密碼標(biāo)）

是指那些沒有固定投標(biāo)時(shí)間的投資用戶與網(wǎng)貸平臺(tái)約定投標(biāo)時(shí)間和借款標(biāo)周期、金額、還款方式等借款標(biāo)詳情的一種投資行為。通常都有起約資金，如最低10萬(wàn)才能約標(biāo)，且預(yù)約的標(biāo)都會(huì)設(shè)置密碼，只有預(yù)約的投資用戶才能拿到密碼，所以也叫“定向密碼標(biāo)”。

15、逾期

是指借款用戶沒有按照約定時(shí)間還款或足額還款的一種借款狀態(tài)。

16、自融

是指網(wǎng)貸平臺(tái)通過自己平臺(tái)為自己實(shí)業(yè)公司或關(guān)聯(lián)實(shí)業(yè)公司借款的一種借款行為。

17、秒客

是指專門投資秒標(biāo)的一種投資用戶，俗稱“秒客”。

18、待收秒

是指網(wǎng)貸平臺(tái)為感謝投資用戶所推出的有待收金額限制（如待收金額最低5000元）的一種娛樂借款標(biāo)，屬于秒標(biāo)的一種。

19、定向秒

是指網(wǎng)貸平臺(tái)或某個(gè)投資用戶為娛樂或慶祝某件事情向某人或某群體推出的一種娛樂借款標(biāo)，屬于秒標(biāo)的一種。

20、小散

是投資資金比較少的投資用戶的俗稱。通常投資資金在幾千到十萬(wàn)之間的投資用戶。

21、大戶

是與小散相對(duì)應(yīng)的投資資金比較多的投資用戶的俗稱。通常投資資金在幾十萬(wàn)到幾百萬(wàn)的投資用戶。

22、站崗

是主要指資金站崗。一種資金站崗是指網(wǎng)貸平臺(tái)人氣有限，借款標(biāo)遲遲不能滿標(biāo)，導(dǎo)致已經(jīng)投標(biāo)的投資用戶資金站崗；一種資金站崗是指網(wǎng)貸平臺(tái)人氣太好，借款標(biāo)滿標(biāo)速度太快，導(dǎo)致沒有投到標(biāo)的投資用戶資金站崗。

23、自動(dòng)投標(biāo)

是指網(wǎng)貸平臺(tái)系統(tǒng)設(shè)置好，不需要投資用戶自己投標(biāo)的一種投資行為。通常適合那些沒有時(shí)間投標(biāo)和搶標(biāo)的投資用戶，投資用戶根據(jù)自己實(shí)際情況可以自定義設(shè)置適合自己的借款標(biāo)的利率、獎(jiǎng)勵(lì)、投資期限、還款方式等信息，網(wǎng)貸平臺(tái)系統(tǒng)會(huì)根據(jù)投資用戶提交的這些信息匹配好相應(yīng)的借款標(biāo)。通常自動(dòng)投標(biāo)都需要排隊(duì)的。投資用戶要根據(jù)自己實(shí)際情況選擇是否啟動(dòng)自動(dòng)投標(biāo)和是否關(guān)閉自動(dòng)投標(biāo)。

24、網(wǎng)貸黃牛

是指利用網(wǎng)貸平臺(tái)借款標(biāo)的收益不同賺取利差的一種投資用戶。這類投資用戶可單平臺(tái)操作也可多平臺(tái)操作，投資用戶利用自己在平臺(tái)的凈資產(chǎn)做抵押發(fā)布低利率的凈值借款標(biāo)，然后將回籠的資金去投資更高收益的借款標(biāo)，從而賺取利差。這類投資用戶俗稱“黃?！薄?/p>

25、組團(tuán)

是指為了獲得更高收益，部分投資用戶組成緊密或松散的小團(tuán)體，同一時(shí)間段到同一網(wǎng)貸平臺(tái)投資的一種行為。組團(tuán)資金一旦退出，對(duì)平臺(tái)影響很大，容易造成提現(xiàn)困難擠兌風(fēng)波。目前組團(tuán)已差不多消亡，即使有，也是暗團(tuán)。

26、打新

是指投資用戶為了追求高收益投資新上線運(yùn)營(yíng)網(wǎng)貸平臺(tái)的一種投資行為。這類打新投資用戶俗稱“網(wǎng)投游擊隊(duì)”和“網(wǎng)投敢死隊(duì)”。新平臺(tái)上線運(yùn)營(yíng)利率獎(jiǎng)勵(lì)和活動(dòng)帶來(lái)的收益都比較高，打新的投資用戶就敢于當(dāng)?shù)谝慌泽π返娜耍ǔＰ缕脚_(tái)活動(dòng)期結(jié)束后就撤資，屬于“激進(jìn)派”。

27、龐氏騙局

是指網(wǎng)貸平臺(tái)利用新投資用戶的錢來(lái)向老投資用戶支付利息獎(jiǎng)勵(lì)等短期投資回報(bào)，以制造賺錢的假象來(lái)騙取更多投資用戶的錢。俗稱“拆東墻補(bǔ)西墻”、“借新還舊”、“空手套白狼”。

28、年化收益率

是指投資用戶投資期限一年所獲的收益率，口語(yǔ)經(jīng)常叫“年化”。年化收益率=（投資內(nèi)收益/本金）/（投資天數(shù)/365）×100%

29、等額本息

是指每個(gè)月還款額相同（相等的本金和利息）的一種還款方式。

30、月付息到期還本

是指每個(gè)月先付利息，到約定還款期的時(shí)候歸還足額本金的一種還款方式。

31、墊付

是指當(dāng)借款用戶還款逾期時(shí)，網(wǎng)貸平臺(tái)按照規(guī)則對(duì)投資用戶進(jìn)行賠付的一種行為。

32、截標(biāo)

是指網(wǎng)貸平臺(tái)為了防止流標(biāo)或投資用戶資金站崗而官方當(dāng)天滿標(biāo)的一種行為。

33、黑嘴

是指網(wǎng)貸行業(yè)每天閑著沒事天天去黑平臺(tái)黑他人的人。通常黑嘴都是唯恐天下不亂，故意挑釁，故意夸大事實(shí)，以達(dá)到搞垮平臺(tái)或搞臭他人的目的。有些黑嘴甚至是受雇傭的。

34、羊毛客

是指發(fā)現(xiàn)并利用網(wǎng)貸平臺(tái)所舉辦推廣活動(dòng)中的漏洞而賺取一定收益的一種投資用戶。這種逐利行為的投資用戶也叫投機(jī)客，這種逐利行為叫薅（hāo）羊毛。

35、綜合利率

是指投資用戶綜合獎(jiǎng)勵(lì)等收益的更為精確的收益利率。

36、時(shí)間加權(quán)成交量

是指網(wǎng)貸平臺(tái)借款標(biāo)的借款金額與借款期限加權(quán)之和。時(shí)間加權(quán)成交量可以擠掉平臺(tái)的成交量泡沫，反映平臺(tái)的真實(shí)成交情況、吸金能力，同時(shí)還能體現(xiàn)平臺(tái)的營(yíng)業(yè)收入。

37、P2B

是指網(wǎng)貸平臺(tái)一種個(gè)人對(duì)（非融資機(jī)構(gòu)）企業(yè)的一種貸款模式。P2P網(wǎng)貸的一種細(xì)分模式，英譯“person-to-business”。

38、網(wǎng)貸指數(shù)

是指反映網(wǎng)貸平臺(tái)每日成交情況的綜合指標(biāo)。下設(shè)“成交指數(shù)”、“利率指數(shù)”、“人

氣指數(shù)”等，根據(jù)這些細(xì)分指數(shù)綜合分析網(wǎng)貸平臺(tái)，網(wǎng)貸指數(shù)越高說(shuō)明網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)管理發(fā)展越好。說(shuō)白了就是對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)綜合打分評(píng)級(jí)。

第三章P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

一、網(wǎng)貸平臺(tái)的背景

1、創(chuàng)始人背景與履歷

網(wǎng)貸行業(yè)理財(cái)投資，首先要了解基本的行業(yè)知識(shí)，然后根據(jù)自己的資金配比、所在地域、風(fēng)險(xiǎn)分析等實(shí)際情況選擇平臺(tái)，選擇網(wǎng)貸平臺(tái)的首要就是了解平臺(tái)創(chuàng)始人或創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的背景和履歷。

1.1、了解TA的年齡，TA的年齡在38歲到65歲還是27歲到38歲，27歲以下和65歲以上多考慮下這樣平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；

1.2、了解TA的家庭婚姻狀況（結(jié)婚、未婚或離異），家庭婚姻質(zhì)量是了解一個(gè)人道德、人品和決定一個(gè)人事業(yè)成功度的關(guān)鍵；

1.3、了解TA是否有其他資產(chǎn)以及資產(chǎn)發(fā)展情況，是否有實(shí)業(yè)公司、資產(chǎn)所在行業(yè)、資產(chǎn)發(fā)展處于上升期還是下滑期，這樣可以更直接的了解到TA開設(shè)平臺(tái)的大概意圖；

1.4、了解TA的教育履歷和職業(yè)事業(yè)工作履歷，這樣可以更全面的了解TA的能力和綜合素養(yǎng)；

1.5、當(dāng)創(chuàng)始人是合伙團(tuán)隊(duì)時(shí)，更要了解他們的凝聚力導(dǎo)向，通過他們的作品全面了解分析他們的戰(zhàn)斗力。如果是三人創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，看看他們1+1+1是大于三還是小于三？

2、高層團(tuán)隊(duì)背景與履歷

高層團(tuán)隊(duì)的背景與履歷決定著平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的優(yōu)劣與產(chǎn)品的質(zhì)量，從而決定著公司的發(fā)展趨勢(shì)與發(fā)展前景。

1.1、了解各部門負(fù)責(zé)人的年齡；

1.2、了解各部門負(fù)責(zé)人的教育和工作履歷。

3、部門架構(gòu)和員工配比

網(wǎng)貸平臺(tái)通常所設(shè)部門有：風(fēng)控部、財(cái)務(wù)部、技術(shù)部、市場(chǎng)部、客服部、人事部、行政部、法務(wù)部、催收部。一般市場(chǎng)部下面會(huì)設(shè)業(yè)務(wù)部和推廣部，有些平臺(tái)部門細(xì)分化更多。通常風(fēng)控部、技術(shù)部、市場(chǎng)部、客服部、催收部所占人員配比是最多的，幾乎占到80%。

網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模和運(yùn)營(yíng)模式的不同，員工人數(shù)和各部門配比會(huì)有較大的區(qū)別。老平臺(tái)大平臺(tái)人數(shù)都比較多，多得有50人以上，少得也有40人；新平臺(tái)小平臺(tái)由于業(yè)務(wù)范疇的不同，員工人數(shù)上會(huì)比較少，細(xì)分化部門也沒大平臺(tái)那么多，多的有20多人，少的也就10多人。以上人數(shù)統(tǒng)計(jì)不包括線下借款業(yè)務(wù)拓展人員和催收人員。加上這些人員的話，很多老平臺(tái)大平臺(tái)人數(shù)多的達(dá)到3000人，少的都有500多人。

相比國(guó)外的大型網(wǎng)貸平臺(tái)如Zopa，其員工人數(shù)只有不到50人。主要是由于國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式和風(fēng)控模式比較原始、粗放，很多平臺(tái)所有的借款業(yè)務(wù)審核都需要現(xiàn)場(chǎng)考察，市場(chǎng)人員占比比較多。網(wǎng)貸行業(yè)征信系統(tǒng)的完善和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)都需要一步步發(fā)展優(yōu)化網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)效率和風(fēng)控效率。

4、平臺(tái)報(bào)告和發(fā)展歷程

通常網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)公告季度報(bào)告、半年報(bào)告、年報(bào)告、發(fā)展歷程。通過分析這些報(bào)告與發(fā)展歷程，更能具象化的明白平臺(tái)運(yùn)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)所做的事情和達(dá)到的效果。再綜合平臺(tái)的人氣、滿標(biāo)速度、活躍度、資金流動(dòng)性等現(xiàn)有狀態(tài)，從而分析出平臺(tái)的未來(lái)發(fā)展方向、發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展前景，從而采取相應(yīng)的投資資金配比。相信沒有人會(huì)在一家沒有未來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)投資的。

5、人力資源分析

通常網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)公告人事招聘信息。一家平臺(tái)有哪方面優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)這些都可以分析出來(lái)，而平臺(tái)人事招聘的人才就是平臺(tái)的劣勢(shì)方面所需要彌補(bǔ)的。當(dāng)一家網(wǎng)貸平臺(tái)的劣勢(shì)已經(jīng)很明

顯，但是沒有招聘相應(yīng)的人才彌補(bǔ)，這樣的情況就會(huì)很打擊投資人的信心。

一家公司的發(fā)展的優(yōu)劣是由整個(gè)團(tuán)隊(duì)所決定的，而團(tuán)隊(duì)就是一個(gè)個(gè)人才所組成，人才就是人力資源。任何一家公司只要會(huì)賞識(shí)人才、會(huì)用好人才，那么整個(gè)團(tuán)隊(duì)才會(huì)發(fā)揮出應(yīng)有的戰(zhàn)斗力，才能給整個(gè)公司帶來(lái)蓬勃向上的發(fā)展。

二、網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式

1、國(guó)外P2P網(wǎng)貸的模式

1.1、Prosper模式

2006年，網(wǎng)站http://./doc/19bbc2ad4693daef5ef73d6a.html在美國(guó)成立并運(yùn)營(yíng)。prosper幫助人們更方便地相互借貸，借的人要說(shuō)明自己借錢的理由和還錢的時(shí)間；貸款額最低50元。Prosper模式是比較單純的信貸中介模式，出售平臺(tái)服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)。與普通的機(jī)構(gòu)貸款對(duì)借款人過往借款歷史的嚴(yán)格審查標(biāo)準(zhǔn)不同，Prosper出借人是根據(jù)借款人的個(gè)人經(jīng)歷、朋友評(píng)價(jià)和社會(huì)機(jī)構(gòu)的從屬關(guān)系來(lái)進(jìn)行判斷的。借款人可以創(chuàng)建借款條目（最高2.5萬(wàn)美元），并設(shè)定一個(gè)愿意支付給出借人的最高利息率。然后，出借人開始通過降低利息率進(jìn)行競(jìng)拍，拍賣結(jié)束后，Prosper將最低利率的出借人組合成一個(gè)簡(jiǎn)單的貸款交給借款人。從某種角度上來(lái)講，Prosper平臺(tái)類似于證券交易平臺(tái)的最優(yōu)檔撮合方式，Prosper負(fù)責(zé)交易過程中的所有環(huán)節(jié)，包括貸款支付和收集符合借貸雙方要求的借款人和出借人。

Prosper在提供服務(wù)的過程中，從借款人處提取每筆借貸款的1%～3%費(fèi)用，從出借人處按年總出借款的1%收取服務(wù)費(fèi)。從2006年1月發(fā)布起，Prosper促成貸款交易額的增長(zhǎng)速度達(dá)到了每年115%;美國(guó)國(guó)內(nèi)的總注冊(cè)會(huì)員已接近百萬(wàn)人，2007年增加用戶40.5萬(wàn)人，達(dá)到了230%的增長(zhǎng)速度。這個(gè)網(wǎng)站最終引起了美國(guó)證監(jiān)會(huì)的注意，他們認(rèn)為網(wǎng)站實(shí)際是在賣投資、賣金融產(chǎn)品，這種P2P(個(gè)人對(duì)個(gè)人)的借貸模式不合法，2008年初，美國(guó)證監(jiān)會(huì)勒令網(wǎng)站關(guān)閉。不過2009年加州允許該公司重新開業(yè)并重新從事P2P信貸業(yè)務(wù)。這說(shuō)明P2P信貸模式在美國(guó)也是處于動(dòng)蕩的探索期。

1.2、Zopa模式

Zopa起源于英國(guó)，并在美國(guó)日本和意大利推廣。它提供的是P2P社區(qū)貸款服務(wù)。Zopa提供的是比較小的貸款，在1000美元到2.5萬(wàn)美元之間，他們運(yùn)用信用評(píng)分的方式來(lái)選擇他們的借款人。首先將借款人按信用等級(jí)分為A*、A、B和C四個(gè)等級(jí)，然后出借人可以根據(jù)借款人的信用等級(jí)、借款金額和借款時(shí)限提供貸款，當(dāng)然，借款人也可以相應(yīng)地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa在整個(gè)交易中代替銀行成為了中間人，責(zé)任包括借貸雙方交易中所有有關(guān)借款的所有事務(wù)、完成法律文件、執(zhí)行借款人的信用認(rèn)證、雇傭代理機(jī)構(gòu)為出借人追討欠賬等等。

Zopa希望能用各種保護(hù)措施降低出借人的風(fēng)險(xiǎn)，比如強(qiáng)制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給幾位個(gè)人借款人。Zopa的收入來(lái)源于收取借款人每筆0.5%以及出借人年借款額0.5%的服務(wù)費(fèi)。Zopa的模式獲得了業(yè)界的認(rèn)可，在2007年分別獲得了WebbyAward的“最佳金融/支付網(wǎng)站”獎(jiǎng)和BankerAward的“最佳在線項(xiàng)目”獎(jiǎng)。成立至今Zopa已經(jīng)獲得包括天使投資在內(nèi)的四輪共3390萬(wàn)美元的投資。Zopa模式的特點(diǎn)在于分散貸款、劃分信用等級(jí)、強(qiáng)制按月還款，網(wǎng)站擔(dān)負(fù)了更多的工作，較好地控制了風(fēng)險(xiǎn)。

1.3、LendingClub模式

LendingClub于2007年5月在美國(guó)上線，其經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)是網(wǎng)民聯(lián)絡(luò)平臺(tái)的高傳播特性及朋友之間的互相信任，使用Facebook應(yīng)用平臺(tái)和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)及在線社區(qū)將出借人和借款人聚合。Facebook是一個(gè)類似于MSN的全球網(wǎng)民聯(lián)絡(luò)平臺(tái)，擁有千萬(wàn)用戶。LendingClub具有固定的貸款利率及平均三年的貸款年限。借款人在進(jìn)行貸款交易前必須要經(jīng)過嚴(yán)格的信用認(rèn)證和A-G分級(jí)。出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或是

否是自己的朋友來(lái)進(jìn)行借款交易。LendingClub不采取競(jìng)標(biāo)方式，而是根據(jù)不同的借款人的信用等級(jí)有不同的固定利率。借款人可以在LendingClubFacebook應(yīng)用中發(fā)出借款請(qǐng)求，因?yàn)镕acebook中多為認(rèn)識(shí)多時(shí)的朋友或同學(xué)，所以大多數(shù)借款人都覺得將借款請(qǐng)求在此公布會(huì)增加成功的可能性，同時(shí)也不必將自己的信用歷史公布，增強(qiáng)了私密性。

LendingClub的平均貸款額為5500美元。最低1000美元，最高2.5萬(wàn)美元。LendingClub模式除了劃分信用等級(jí)外，網(wǎng)站還規(guī)定固定利率，并且利用網(wǎng)民交際平臺(tái)為自己服務(wù)，這可以說(shuō)是一個(gè)創(chuàng)舉。另外，其還有貸款最長(zhǎng)期限較長(zhǎng)，保護(hù)借款人信用記錄等特點(diǎn)。

1.4、Kiva模式

2005年成立的Kiva是一個(gè)非營(yíng)利的P2P貸款網(wǎng)站，主要面對(duì)的借款人是發(fā)展中國(guó)家收入非常低的企業(yè)。出借人根據(jù)地域、商業(yè)類型、風(fēng)險(xiǎn)水平等選擇企業(yè)或企業(yè)家。每一個(gè)貼出的貸款請(qǐng)求會(huì)詳細(xì)提供各企業(yè)家的簡(jiǎn)歷、貸款理由和用途、從其他出借人處借貸的總金額、貸款時(shí)限(一般為6-12個(gè)月)，以及貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。Kiva采取的是“批量出借人+小額借貸”模式，一般每位出借人只要支付25美元。一旦一筆貸款的總金額募集完成，Kiva使用PayPal（國(guó)際貿(mào)易支付工具）將貸款轉(zhuǎn)賬給Kiva的當(dāng)?shù)睾匣锶?。?dāng)?shù)睾匣锶艘话闶前l(fā)展中國(guó)家當(dāng)?shù)氐男☆~金融服務(wù)機(jī)構(gòu)(MFI)，他們負(fù)責(zé)找尋、跟蹤和管理企業(yè)，同時(shí)負(fù)責(zé)支付和收集小額貸款，最后將到期的貸款收集齊后返還給Kiva，Kiva再通過PayPal返還給出借人。

通過以上四種P2P模式的典型分析可以看出，國(guó)外P2P企業(yè)主要是在探索中前進(jìn)，就其運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，Kiva是非盈利的公益借款平臺(tái)，Prosper是典型的借貸中介平臺(tái)，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是強(qiáng)制借款人每月還款，降低了出借人的風(fēng)險(xiǎn)，LendingClub則承擔(dān)了更多責(zé)任，主要表現(xiàn)在根據(jù)借款人信用評(píng)級(jí)規(guī)定不同的固定利率并利用現(xiàn)成的網(wǎng)絡(luò)交際平臺(tái)為自己服務(wù)。而其盈利模式是一致的，利潤(rùn)都是來(lái)自中介服務(wù)費(fèi)。據(jù)此認(rèn)為可以把國(guó)外的P2P企業(yè)歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺(tái)中介還是擔(dān)保人、聯(lián)合追款人、利率制定人的復(fù)合中介型（Zopa、LendingClub）三類。

2、國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸的模式

2.1、信息中介模式（P2P模式）+無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保

典型的P2P網(wǎng)貸模式，僅為信息中介，不擔(dān)任任何抵押或擔(dān)保角色，如果借款方一旦違約，有投資方自行承擔(dān)違約后果。目前只有拍拍貸是這種模式。

拍拍貸成立于2007年6月，是國(guó)內(nèi)創(chuàng)立最早、用戶最多的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。拍拍貸成功借鑒美國(guó)最大的P2P平臺(tái)Prosper的模式，采用網(wǎng)上無(wú)擔(dān)保貸款的形式，主要針對(duì)工薪階層、小企業(yè)主、個(gè)體戶、學(xué)生、農(nóng)民等弱勢(shì)人群。該模式最主要特點(diǎn)是拍拍貸只作為見證人和交易平臺(tái)存在，對(duì)借款人只有信用要求而無(wú)須抵押，對(duì)出借人也不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，出借人和借款人完全是自行交易。拍拍貸負(fù)責(zé)人透露，注冊(cè)用戶已經(jīng)超過200萬(wàn)人，覆蓋除港澳臺(tái)地區(qū)以外的全國(guó)范圍。截至目前，拍拍貸已與近10萬(wàn)個(gè)小微企業(yè)完成超過16萬(wàn)筆的融資服務(wù)，融資總額超過人民幣16億元。

拍拍貸借助完全電子化的業(yè)務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了高效率和低成本。在資金需求端，拍拍貸首先向借款人收集借款信息、財(cái)務(wù)信息，了解借款人基本的個(gè)人信息、社會(huì)屬性及客觀背景。隨后對(duì)收集的信息進(jìn)行欺詐檢測(cè)、[拍拍貸運(yùn)營(yíng)最大的成本就在于利用已有數(shù)據(jù)建立其特有的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型往往從國(guó)外引進(jìn)，并加以調(diào)試。]數(shù)據(jù)分析和篩選，并對(duì)符合要求的借款人進(jìn)行評(píng)級(jí)，認(rèn)證等級(jí)由高到低分為A、B、C、D、E、HR。項(xiàng)目經(jīng)評(píng)級(jí)后即可在拍拍貸上線，目前允許的借款額度為3,000元至500,000元，貸款利率為銀行同期貸款4倍以內(nèi)，貸款期限為12個(gè)月以內(nèi)，還款方式為按月歸還等額本息。

在資金供給方，投資者首先需要向自己的拍拍貸賬號(hào)充值，再進(jìn)行投標(biāo)。充值步驟實(shí)質(zhì)上是將錢款打給拍拍貸的支付寶賬戶。若滿標(biāo)后借款人可以提現(xiàn)，拍拍貸將支付寶賬戶中款

項(xiàng)轉(zhuǎn)入借款人的銀行卡或支付寶賬戶。當(dāng)借款人還款時(shí)，投資者無(wú)須任何操作。借入者在規(guī)定的還款時(shí)間內(nèi)將錢充值到拍拍貸帳戶，拍拍貸系統(tǒng)會(huì)根據(jù)各位投資者的出借比例，自動(dòng)將錢打入投資者的帳號(hào)。此外，如果在招標(biāo)期限內(nèi)未招滿100%而致流標(biāo)，投資者可以提現(xiàn)或?qū)①~戶內(nèi)的錢轉(zhuǎn)投至其他項(xiàng)目標(biāo)。

由于流程要求先充值至拍拍貸支付寶賬戶后再投標(biāo)，投資者往往會(huì)擔(dān)心拍拍貸賬戶中的資金安全。對(duì)此，拍拍貸官網(wǎng)聲明，“拍拍貸資金分為自有資金和客戶資金，采用分賬管理模式，自有資金和用戶資金完全分離。用戶充值和提現(xiàn)資金的收付行為全部在具有央行頒發(fā)支付牌照的知名第三方支付平臺(tái)(如支付寶、財(cái)付通等)以及銀行體系內(nèi)操作，相應(yīng)的資金亦實(shí)際存放在這些機(jī)構(gòu)的銀行帳戶內(nèi)。”

這種模式對(duì)投資者來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)較大，萬(wàn)一出現(xiàn)壞賬的話投資人將獨(dú)自承擔(dān)所有損失和責(zé)任。在中國(guó)獨(dú)特的文化和社會(huì)形勢(shì)下，這種風(fēng)險(xiǎn)較大的模式一直得不到民眾的青睞，其高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性將很多投資者拒之門外。

因此，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，拍拍貸采取四種措施保護(hù)投資者：

其一是規(guī)定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數(shù)額是很小的，還款壓力也小。而出借人可以按月收到還款，風(fēng)險(xiǎn)也小；

其二是信用審核引入社會(huì)化因素。即借款人的身份證、戶口本、結(jié)婚證、學(xué)歷證明等都可以增加個(gè)人信用分，但這些資料并不需要提供原件，其真實(shí)性難以得到有效保證。所以，拍拍貸認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級(jí)系統(tǒng)的重要部分之一，網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會(huì)員好友越多，個(gè)人借入貸出次數(shù)越高，信用等級(jí)也越高。這樣，網(wǎng)路活躍度也和用戶個(gè)人身份、財(cái)務(wù)能力、銀行信用度等一起構(gòu)成了一整套的評(píng)價(jià)系統(tǒng)；

其三是對(duì)借款額度進(jìn)行限制。對(duì)于借款額度，平臺(tái)要求借款人的借款金額最低不得低于3000元，最高不得超過50萬(wàn)元，此種限制意在控制單個(gè)借款人違約所造成的損害后果；

其四是本金保障計(jì)劃。旨在督促投資者分散投資。根據(jù)拍拍貸官網(wǎng)的說(shuō)明，對(duì)于符合如下條件的投資者，在出現(xiàn)壞賬總金額大于收益總金額時(shí)，將于3個(gè)工作日內(nèi)獲得賠付：1、成功投資50個(gè)以上借款列表(同一列表的多次投標(biāo)視為一次);2、每筆借款的成功借出金額小于5000元且小于列表借入金額的1/3。須注意的是，本金保障計(jì)劃的資金來(lái)源于拍拍貸，拍拍貸對(duì)投資者先行償付本金后，并不發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓。日后借款人還款，該筆款項(xiàng)仍然歸投資者，而非拍拍貸。換言之，所謂本金保障計(jì)劃更像是一種營(yíng)銷策略，而非拍拍貸向投資者提供的擔(dān)保。拍拍貸的盈利主要來(lái)自于向借款人收費(fèi)：對(duì)借款期限6個(gè)月(含)以下的，借款成功后，收取本金2%的手續(xù)費(fèi)，不成功不收取;借款期限6個(gè)月以上，借款成功后，收取本金4%的手續(xù)費(fèi)，不成功不收取。而對(duì)于投資者，拍拍貸不收取任何費(fèi)用。

2.2、線上對(duì)線下模式（O2O模式）

O2O，英譯online-to-offline，線上對(duì)線下的模式，就是平臺(tái)線下開發(fā)拓展借款業(yè)務(wù)、線下審核借款業(yè)務(wù)、線下貸前風(fēng)控，然后將借款業(yè)務(wù)放平臺(tái)網(wǎng)站進(jìn)行線上融資的一種模式。借款業(yè)務(wù)來(lái)源于平臺(tái)自主開發(fā)拓展或小貸公司擔(dān)保公司典當(dāng)行等民間金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)控措施主要是平臺(tái)墊付、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、小貸公司擔(dān)保公司擔(dān)保、業(yè)務(wù)本身有抵押或質(zhì)押等。業(yè)務(wù)方式和風(fēng)控措施的不同，造成020模式有很多細(xì)分模式，大都是復(fù)合型模式，目的主要是為了開拓更多優(yōu)質(zhì)的借款業(yè)務(wù)和有效的控制風(fēng)險(xiǎn)到最低，主要是下面幾種：

1>自主開拓（包括抵押或質(zhì)押）借款業(yè)務(wù)+本息保障（平臺(tái)墊付或擔(dān)保公司擔(dān)保）

這種模式，平臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)部門線下自主開發(fā)拓展借款業(yè)務(wù)，如果一旦借款方違約，則由網(wǎng)貸平臺(tái)或擔(dān)保公司負(fù)責(zé)本金或本息墊付。這種模式由深圳紅嶺創(chuàng)投首創(chuàng)。

2009年，深圳紅嶺創(chuàng)投成立，剛剛成立時(shí)便做出支持墊付的承諾。在此之前，各平臺(tái)在交易中都只充當(dāng)中介角色，投資風(fēng)險(xiǎn)需要投資人自我甄別和自我承擔(dān)；在此之后，大部分平臺(tái)都跟風(fēng)實(shí)行了墊付機(jī)制。這種墊付擔(dān)保機(jī)制的出現(xiàn)，極大的鼓舞了投資人的熱情，很大程度上減輕了投資人在資金安全方面的顧慮，極大的促進(jìn)了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。通過這種墊付模式的創(chuàng)新嘗試，紅嶺創(chuàng)投也曾一度占據(jù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域的頭把交椅。然而由于支持墊付功能，4年來(lái)紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)產(chǎn)生了大量的壞賬墊付。

紅嶺創(chuàng)投模式的創(chuàng)新，給平臺(tái)帶來(lái)了很大收益。這種模式給大大的降低投資人資金安全風(fēng)險(xiǎn)，但是，由于為借款者做墊付，催生出大量的壞賬，提高了平臺(tái)自身的風(fēng)險(xiǎn)。因此，自2010年開始，紅嶺創(chuàng)投很少針對(duì)個(gè)人借貸，幾乎都是面向中小企業(yè)的借款業(yè)務(wù)，逐漸轉(zhuǎn)移到股權(quán)投資方面，同時(shí)，紅嶺創(chuàng)投加大了開拓線下業(yè)務(wù)的力度，開啟了代理商加盟連鎖模式，借款業(yè)務(wù)向其他地區(qū)線下擴(kuò)張。

而網(wǎng)貸加盟連鎖模式由翼龍貸首創(chuàng)，借款業(yè)務(wù)都是“同城O2O”，就是投資方與借款方都來(lái)自于同一地域省份或城市，具有明顯的區(qū)域地方優(yōu)勢(shì)。目前，翼龍貸已在全國(guó)200

多個(gè)城市設(shè)立運(yùn)營(yíng)中心，并在各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)、社區(qū)設(shè)立借貸、理財(cái)體驗(yàn)店，建立了全方位、多層次的風(fēng)控管理體系。翼龍貸獲取用戶采取的是加盟模式，其通過與遍布全國(guó)100個(gè)地級(jí)市的加盟商簽約，由后者做實(shí)地的盡職調(diào)查。而這些加盟商給翼龍貸上交200萬(wàn)元的保證金，如果貸款逾期30天，則由加盟商回購(gòu)貸款，對(duì)債權(quán)進(jìn)行兜底。這種模式使他們得以快速擴(kuò)張。

翼龍貸網(wǎng)首創(chuàng)的同城借貸原則，是指借款人必須在有翼龍貸有運(yùn)營(yíng)中心的城市才能進(jìn)行借款，且必須在當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)期居住，有固定資產(chǎn)。滿足這些條件后每一個(gè)借款人都要接受當(dāng)?shù)匾睚堎J運(yùn)營(yíng)中心派出的風(fēng)控人員進(jìn)行的盡職調(diào)查，了解客戶的經(jīng)濟(jì)狀況、生活水平以及家人對(duì)借款人借款的支持程度等等。翼龍貸所創(chuàng)立的同城借貸模式使得平臺(tái)能對(duì)借款者進(jìn)行非常全面的調(diào)查和監(jiān)控，在借款過程中也便于對(duì)其進(jìn)行監(jiān)測(cè)和跟蹤，在壞賬情況發(fā)生的時(shí)候能夠迅速與借款人商討解決方案。

這種平臺(tái)墊付的風(fēng)控措施，給網(wǎng)貸平臺(tái)帶來(lái)大量的壞賬墊付，提高平臺(tái)的自身風(fēng)險(xiǎn)。于是，網(wǎng)貸平臺(tái)就開始與擔(dān)保公司合作，發(fā)揮擔(dān)保公司擅長(zhǎng)的擔(dān)保能力，這樣降低了平臺(tái)自身風(fēng)險(xiǎn)，更加加強(qiáng)了投資人資金安全的保障。

隨著借款業(yè)務(wù)類型的細(xì)分化，擔(dān)保公司擔(dān)保都要收取相對(duì)高額的擔(dān)保費(fèi)，增加了借款方的融資成本，這樣導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)的借款業(yè)務(wù)非常局限。于是，網(wǎng)貸平臺(tái)開始開拓其他類型的更加穩(wěn)妥的借款業(yè)務(wù)，如汽車、房產(chǎn)、船舶等抵押的借款業(yè)務(wù)，如股權(quán)、債權(quán)、藝術(shù)品等質(zhì)押的借款業(yè)務(wù)，一旦借款方毀約，則將抵押物或質(zhì)押物拍賣用來(lái)償還投資方的資金。這樣的借款業(yè)務(wù)即使沒有平臺(tái)墊付和沒有擔(dān)保公司擔(dān)保，安全系數(shù)也一樣很高，所以很受廣大投資人的青睞。

2>借款業(yè)務(wù)民間金融機(jī)構(gòu)合作+多重本息保障（平臺(tái)墊付+機(jī)構(gòu)擔(dān)保）

這種模式，借款業(yè)務(wù)來(lái)源于小貸公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行等民間金融機(jī)構(gòu)，如果一旦借款方違約，則由這些相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)本金或本息擔(dān)保。有利網(wǎng)就是這種模式的典型代表。

這種模式中，有利網(wǎng)主要負(fù)責(zé)投資方，借款方則由與有利網(wǎng)合作的小額借貸公司負(fù)責(zé)線下聯(lián)系、調(diào)查、訪問、篩選和審核等風(fēng)控措施。小額貸款公司對(duì)借款方做好征信管理和風(fēng)控審核后，有利網(wǎng)會(huì)再做一遍考核篩選，確定這筆借款業(yè)務(wù)的可行性和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，實(shí)行雙重保障。同時(shí)，小額貸款公司對(duì)投資方負(fù)責(zé)100%本息擔(dān)保，在壞賬情況發(fā)生的第一時(shí)間對(duì)投資人進(jìn)行墊付賠償。這種做法，為有利網(wǎng)分擔(dān)了很大一部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)為有利網(wǎng)對(duì)借款業(yè)務(wù)的篩選節(jié)約了大量的時(shí)間和人力成本。

這種模式的主要特征有：

其一是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。民間金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款業(yè)務(wù)實(shí)行第一輪征信管理和風(fēng)控管理，他們更了解、更熟悉借款人的資金用途、企業(yè)實(shí)力、企業(yè)征信、還款來(lái)源、抵押或質(zhì)押類型，能夠嚴(yán)格把控貸前審核風(fēng)控、貸后擔(dān)保兩大環(huán)節(jié)，平臺(tái)再次進(jìn)行考核篩選，這樣更能確保投資方資金安全。這種模式，不是簡(jiǎn)單地把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而是通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，增強(qiáng)平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

其二是合作共贏。將民間金融機(jī)構(gòu)與網(wǎng)貸平臺(tái)一體化，在風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)利益共享。這種模式，不僅民間金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)受益，投資者、借款人也同樣得益(因借款人對(duì)融資渠道的選擇更多)，真正實(shí)現(xiàn)四方獲益，投融資鏈條的結(jié)合更為緊密。

其三平臺(tái)的借款業(yè)務(wù)更加順暢。由于民間金融機(jī)構(gòu)提供了借款業(yè)務(wù)，平臺(tái)借款業(yè)務(wù)可以更加穩(wěn)健、快速發(fā)展，解決平臺(tái)在業(yè)務(wù)、風(fēng)控人員不足及成本的問題，突破平臺(tái)在發(fā)展中遇

到的業(yè)務(wù)不足的瓶頸。

其四平臺(tái)回歸中介的本質(zhì)。平臺(tái)本身不涉及借貸業(yè)務(wù)，達(dá)到央行、銀監(jiān)會(huì)要求撮合投融資雙方交易的要求，平臺(tái)可以更專注做好網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)（包括投資方營(yíng)銷推廣）和數(shù)據(jù)安全。

2.3、個(gè)人對(duì)（非融資機(jī)構(gòu)）企業(yè)的模式（P2B模式）

P2B，英譯person-to-business，中譯個(gè)人對(duì)（非融資機(jī)構(gòu)）企業(yè)，也就是說(shuō)，這種模式的借款方都是企業(yè)，借款方以其企業(yè)為擔(dān)保抵押。就是網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)這種以企業(yè)為借款方主體的借款業(yè)務(wù)進(jìn)行貸前審核、考察、了解、篩選等風(fēng)控措施，然后發(fā)布到平臺(tái)網(wǎng)站融資的一種模式。這種借款業(yè)務(wù)可以來(lái)源于平臺(tái)自主開拓，也可以來(lái)源于與金融機(jī)構(gòu)合作。這種借款業(yè)務(wù)借款方都是企業(yè)，單筆借款金額都比較高，從幾百萬(wàn)到數(shù)千萬(wàn)乃至上億的都會(huì)有，所以一般都會(huì)有擔(dān)保公司提供擔(dān)保。屬于O2O模式的細(xì)分類型，積木盒子是這種模式的典型代表。

積木盒子從13年創(chuàng)立至今目前主要提供經(jīng)營(yíng)性貸款，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)主為借款主體，借款人以其企業(yè)為擔(dān)保抵押。積木盒子平臺(tái)主打優(yōu)質(zhì)理財(cái)，投資人起投資金100元起，提供年化8-14%之間的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。所有投資產(chǎn)品均為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)全額本息擔(dān)保標(biāo)和實(shí)地調(diào)查認(rèn)證標(biāo)。同時(shí)，公司會(huì)通過實(shí)地調(diào)查來(lái)確定借款人資質(zhì)和還款能力，并向投資人提供本息全保的保證，力爭(zhēng)削減投資人對(duì)資金安全方面的顧慮。

與其他平臺(tái)不同，積木盒子更注重于可持續(xù)發(fā)展，在業(yè)務(wù)上更傾向于“商圈貸”的形式。所謂商圈貸,就是以借款企業(yè)為核心商圈輻射其上下游產(chǎn)業(yè)。積木盒子首席風(fēng)控官郭杰群舉了個(gè)例子，“比如聯(lián)想集團(tuán)有很多的下游企業(yè)，這就是一個(gè)商圈，如果聯(lián)想覺得這些下游企業(yè)非常靠譜,我們會(huì)考慮聯(lián)想的判斷，優(yōu)先貸款給這些企業(yè)，幫助他們發(fā)展。”

關(guān)于積木盒子一貫推行的線下審核的方式，董駿對(duì)新快報(bào)記者表示，公司目前已經(jīng)在北京、云南、上海成立了工作站，“一般都以這三個(gè)地方為核心輻射到周邊地帶，這樣邊際成本也不算太高”，同時(shí)他表示，對(duì)項(xiàng)目把控十分嚴(yán)格，項(xiàng)目審核的通過率僅為18%。為了充分調(diào)查項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，積木盒子有專門的盡職調(diào)查公司，“包括企業(yè)的報(bào)表、財(cái)務(wù)信息、內(nèi)部員工數(shù)量、上下游產(chǎn)業(yè)情況等等”，他表示，“數(shù)據(jù)維度很多,但究竟能不能把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)把控的能力還有待觀察。”

這種模式需要網(wǎng)貸平臺(tái)具備強(qiáng)大的企業(yè)盡職調(diào)查、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，否則即使有擔(dān)保、有抵押，單筆借款的違約可能會(huì)擊垮擔(dān)保公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。對(duì)于投資方來(lái)說(shuō)，這種模式不易充分分散投資，也就不能充分分散風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)平臺(tái)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和資金調(diào)配能力都提出了更高的要求。

2.4、其他模式

1>混合型

許多網(wǎng)貸平臺(tái)在投資端和借款端的劃分并非涇渭分明。有的平臺(tái)既通過線下也通過線上開拓借款業(yè)務(wù)，借款業(yè)務(wù)既有信用借款也有抵押借款、質(zhì)押借款、擔(dān)保借款等；有的平臺(tái)投資方既有線上全國(guó)各地投資人，也有線下地方投資人。有的平臺(tái)風(fēng)控措施不僅有平臺(tái)墊付和擔(dān)保公司擔(dān)保，還有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。這種混合模式借款業(yè)務(wù)來(lái)源比較廣泛，風(fēng)控模式不拘一格。主要是一些地方區(qū)域性優(yōu)勢(shì)比較明顯的平臺(tái)。

2>專一型

目前主要是公益性平臺(tái)，典型代表就是宜農(nóng)貸，宜農(nóng)貸是中國(guó)的Kiva，通過與中國(guó)農(nóng)村地區(qū)的MFI合作，為有資金需求的農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款，為農(nóng)村金融輸血。貸款者象征性的收取2%的年利率，平臺(tái)僅收取1%的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)。平臺(tái)和投資方的風(fēng)險(xiǎn)都較低，能為MFI提供大量資金，從而更好的支持農(nóng)村金融發(fā)展，扶持農(nóng)業(yè)，由于主要是公益性質(zhì)為主，所以投資方和平臺(tái)的收益都很小。

三、網(wǎng)貸平臺(tái)的投資和借款服務(wù)流程

1、投資服務(wù)流程

投資人通過網(wǎng)貸行業(yè)理財(cái)，一是了解網(wǎng)貸平臺(tái)的背景，預(yù)計(jì)所投資平臺(tái)的安全系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；二是了解網(wǎng)貸平臺(tái)的規(guī)則和資費(fèi)，預(yù)計(jì)所投資平臺(tái)的理財(cái)回報(bào)率；三是了解網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)報(bào)告和發(fā)展歷程，預(yù)計(jì)所投資平臺(tái)的發(fā)展前景與隱患，確認(rèn)好所投資的借款標(biāo)類型和周期。通過分析以上三點(diǎn)，確定所關(guān)注平臺(tái)是否適合投資，如果選擇投資，一般都會(huì)有以下幾點(diǎn)投資服務(wù)流程。

1.1、注冊(cè)賬戶

注冊(cè)賬戶前必須了解所要投資平臺(tái)是否有服務(wù)協(xié)議和借款協(xié)議，并詳細(xì)了解服務(wù)協(xié)議和借款協(xié)議的內(nèi)容，這樣有助于以后發(fā)生糾紛時(shí)有條例可依，避免不必要的麻煩。

注冊(cè)時(shí)，需要郵箱驗(yàn)證和激活賬戶，郵箱最好填寫常用郵箱，這樣便于以后追回所忘記的密碼。

1.2、登錄賬戶

登錄賬戶時(shí)，根據(jù)自己實(shí)際情況選擇登錄時(shí)效。同時(shí)關(guān)閉網(wǎng)站時(shí)記得推出賬戶，免得電腦被他人使用時(shí)出現(xiàn)賬戶被盜用情況發(fā)生。

1.3、實(shí)名認(rèn)證

登錄賬戶后，必須實(shí)名認(rèn)證，真實(shí)姓名必須和提供的身份證正反面相對(duì)應(yīng)，一旦通過驗(yàn)證審核將不可更改。

1.4、VIP認(rèn)證

一般網(wǎng)貸平臺(tái)都設(shè)置了VIP會(huì)員，VIP會(huì)員只要相應(yīng)的付一定年費(fèi)就好，VIP會(huì)員與普通會(huì)員的區(qū)別和待遇會(huì)比較大，所以投資用戶一般都會(huì)選擇VIP認(rèn)證。

1.5、手機(jī)認(rèn)證

手機(jī)認(rèn)證主要是方便網(wǎng)貸平臺(tái)第一時(shí)間聯(lián)系到投資人。

1.6、設(shè)置交易密碼

投資網(wǎng)貸一般至少都會(huì)有兩個(gè)密碼，一個(gè)是登錄密碼，一個(gè)是交易密碼。為了賬戶的資金安全，兩個(gè)密碼最好不要一致，且盡量設(shè)置較為復(fù)雜的字符。

1.7、設(shè)置提現(xiàn)銀行卡

提現(xiàn)時(shí)使用，銀行卡賬戶名一定要和實(shí)名認(rèn)證的真實(shí)姓名一致。

1.8、充值

投資方根據(jù)自己的實(shí)際情況合理安排資金配比充值。

1.9、投資借款標(biāo)

投資方根據(jù)自己的實(shí)際情況合理選擇借款標(biāo)類型、利率、周期等詳情。

2.0、到期收款續(xù)投或提現(xiàn)

投資方等待投資回款，回款后合理配比續(xù)投或提現(xiàn)。

2、借款服務(wù)流程

借款人通過網(wǎng)貸行業(yè)借款，主要是了解平臺(tái)借款的成本，每種借款類型的借款有何不同。同時(shí)準(zhǔn)備好背景、信用、工作、資產(chǎn)等詳細(xì)資料，便于更快的通過網(wǎng)貸平臺(tái)審核考察，以達(dá)到盡快完成融資借款目標(biāo)。

1.1、注冊(cè)賬戶

注冊(cè)賬戶前必須了解所要投資平臺(tái)是否有服務(wù)協(xié)議和借款協(xié)議，并詳細(xì)了解服務(wù)協(xié)議和借款協(xié)議的內(nèi)容，這樣有助于以后發(fā)生糾紛時(shí)有條例可依，避免不必要的麻煩。

注冊(cè)時(shí)，需要郵箱驗(yàn)證和激活賬戶，郵箱最好填寫常用郵箱，這樣便于以后追回所忘記的密碼。

1.2、登錄賬戶

登錄賬戶時(shí)，根據(jù)自己實(shí)際情況選擇登錄時(shí)效。同時(shí)關(guān)閉網(wǎng)站時(shí)記得推出賬戶，免得電腦被他人使用時(shí)出現(xiàn)賬戶被盜用情況發(fā)生。

1.3、實(shí)名認(rèn)證

登錄賬戶后，必須實(shí)名認(rèn)證，真實(shí)姓名必須和提供的身份證正反面相對(duì)應(yīng)，一旦通過驗(yàn)證審核將不可更改。

1.4、手機(jī)認(rèn)證

手機(jī)認(rèn)證主要是方便網(wǎng)貸平臺(tái)第一時(shí)間聯(lián)系到借款人。

1.5、設(shè)置提現(xiàn)銀行卡

提現(xiàn)時(shí)使用，銀行卡賬戶名一定要和實(shí)名認(rèn)證的真實(shí)姓名一致。

1.6、提交個(gè)人資料

包括不僅限身份證、戶口本、結(jié)婚證、工作證明、銀行流水、住址證明、個(gè)人信用報(bào)告、個(gè)人資產(chǎn)資質(zhì)材料等，提交的資料越詳細(xì)、詳盡越好。

1.7、發(fā)布借款標(biāo)

資料審核通過后，根據(jù)和網(wǎng)貸平臺(tái)約好的借款內(nèi)容發(fā)布借款標(biāo)。

1.8、滿標(biāo)提現(xiàn)

所發(fā)布借款標(biāo)滿標(biāo)，網(wǎng)貸平臺(tái)復(fù)審?fù)ㄟ^后，借款人操作提現(xiàn)。

1.9、到期還款

按照借款的借款類型和周期按時(shí)準(zhǔn)時(shí)還款，不可逾期和不還款。

有些平臺(tái)是借款方可自行在線上發(fā)布借款標(biāo)，借款賬戶由借款方自行操作；而有些平臺(tái)是線下審核處理借款業(yè)務(wù)，然后再放到平臺(tái)網(wǎng)站上融資借款，借款賬戶由平臺(tái)操作。

四、網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)分析

從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大