P2P網(wǎng)貸理財攻略寶典-入門篇

27/27P2P網(wǎng)貸理財攻略寶典-入門篇P2P網(wǎng)貸理財實用寶典——入門攻略

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第一章P2P網(wǎng)貸綜述

1、P2P網(wǎng)貸的定義與特點

2、P2P網(wǎng)貸的國內(nèi)外發(fā)展歷程

3、P2P網(wǎng)貸的社會價值與市場前景

第二章P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品

1、借款標的種類

2、網(wǎng)貸平臺的資費說明

3、網(wǎng)貸術語

第三章P2P網(wǎng)貸平臺

1、網(wǎng)貸平臺的背景

2、網(wǎng)貸平臺的運營模式

3、網(wǎng)貸平臺的投資與借款服務流程

4、網(wǎng)貸平臺的發(fā)展趨勢分析

第四章P2P網(wǎng)貸法規(guī)

1、P2P公司的法律地位與合同有效性

2、P2P網(wǎng)貸合同的有效性

3、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的合同有效性

4、P2P網(wǎng)貸與非法集資類犯罪

5、P2P網(wǎng)貸中的涉稅法律問題

6、P2P公司的民事責任風險與防范

7、電子合同的法律效應

第一章P2P網(wǎng)貸綜述

一、P2P網(wǎng)貸的定義與特點

1、P2P網(wǎng)貸的定義

P2P，英文peertopeer，中譯“個人對個人”。P2P網(wǎng)貸，中譯“個人對個人的網(wǎng)絡借貸”，簡稱“人人貸”，就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術，理財投資方和借款融資方通過互聯(lián)網(wǎng)借貸中介服務平臺完成投資理財和借款融資的一個過程與行為，最終實現(xiàn)投資方、融資方、網(wǎng)貸服務平臺的三方共贏。

期間，網(wǎng)貸服務平臺負責對融資方的資質(zhì)、資信、背景、資產(chǎn)以及融資狀況等進行詳細的考察，考察清楚后在平臺網(wǎng)站上公布借款項目（也就是各種借款標）。投資方根據(jù)各種借款項目的詳情以及自己的實際資金安排對借款項目進行投資，從中獲取一定的收益。同時，在這過程中中介平臺對投資方和融資方收取一定的管理費和服務費。從而，投資方實現(xiàn)市場化的財富增值，類似絕大多數(shù)小微企業(yè)等融資方解決了融資難等老大難為題，真正實現(xiàn)三方共贏，推動金融市場和實業(yè)市場的有序發(fā)展。同時，對虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟在細分市場上起到了很好的補充和協(xié)調(diào)銜接作用。

2、P2P網(wǎng)貸的特點

P2P網(wǎng)貸，通過互聯(lián)網(wǎng)，合理有效的將民間借貸陽光化、普及化。是源于小額貸款而又廣于小額貸款。2005年3月，全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺“Zopa”在英國倫敦誕生，Zopa是ZoneofPossibleAgreement的縮寫，意為可達成協(xié)議的地方。而后，這種模式很快拷貝到美國、歐洲大陸的德國和亞洲的日本，并迅速風靡全球，同時更迅速引起經(jīng)濟學術界、金融學術界、互聯(lián)網(wǎng)學術界的深入研究和社會的廣泛關注。2007年，中國第一家P2P網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”在上海成立。由于中國特色的國情和金融體系，P2P網(wǎng)貸引進中國，發(fā)生了或大或小的改變。下面，主要分析P2P網(wǎng)貸在中國的特點。

2.1、直接透明相對于傳統(tǒng)金融理財投資來說，投資理財方購買了理財產(chǎn)品，根本就不知道自己的資金借給了誰，存在什么樣的風險。而P2P網(wǎng)貸能夠直接的透明的讓投資理財方了解到借款融資方的身份信息、信用信息、生活狀況、借款用途和還款進度等情況。這種網(wǎng)絡借貸的過程中，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)的資金媒介，讓投資理財方和借款融資方能夠一對一的直接的透明的達成交易，基本上實現(xiàn)了“金融脫媒”。

2.2、陽光普及其實，我國從清朝、民國、改革開放到現(xiàn)在的21世紀，民間資本一直就很活躍，資金存量率非常高。隨著經(jīng)濟的發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)的普及和信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)初步的讓更多的民間資本方和民間融資方參與到了網(wǎng)絡借貸，基本實現(xiàn)了“普惠金融”的初期概念，未來將讓民間資本更加陽光化、普及化。

2.3、高效快捷傳統(tǒng)金融，程序非常復雜，借款業(yè)務的洽談審批繁瑣、周期漫長，往往需要幾個月甚至半年。而P2P網(wǎng)貸，通過互聯(lián)網(wǎng)技術，并合理發(fā)揮民間機構(gòu)的靈活性和機動性優(yōu)勢，快速的將投資方與融資方的需求進行有效的多樣化的匹配，合理淡化和簡化借款業(yè)務的程序和審批機制，更高效和快捷的達成借貸交易，往往快的只要幾天、慢的也就半個月就可以完成。

2.4、收益更高傳統(tǒng)金融，理財產(chǎn)品年化收益率一般在4%—6%，而P2P網(wǎng)貸，主

要針對的是資金短期拆借市場，年化收益率一般在8%-30%，理財產(chǎn)品多樣化，信用借款、抵押借款、擔保借款、質(zhì)押借款等，借款周期1—24月的都有，收益利率更市場化。

2.5、風險更高毫無疑問，傳統(tǒng)金融會更安全，而傳統(tǒng)金融無法滿足投資理財方的財富增值需求，更無法滿足借款融資方的資金周轉(zhuǎn)需求。這也是目前P2P網(wǎng)貸非常火爆的一個很重要原因。而P2P網(wǎng)貸的借款業(yè)務，大都是短期拆借業(yè)務，而P2P網(wǎng)貸平臺對借款業(yè)務的專業(yè)分析、專業(yè)風險控制非常有限，從而導致風險系數(shù)會更高。更為主要的是P2P

網(wǎng)貸無行業(yè)標準、無監(jiān)管，而且P2P網(wǎng)貸平臺進入門檻非常低，可以說無進入門檻。這些都導致著P2P網(wǎng)貸平臺良莠不齊，從而更加加強了P2P網(wǎng)貸的風險。

二、P2P網(wǎng)貸的國內(nèi)外發(fā)展歷程

1、國外P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸，源于小額貸款。談及P2P網(wǎng)貸的過去，就不得不提到全球“小額貸款”之父穆罕默德·尤努斯。

1976年，在一次鄉(xiāng)村調(diào)查中，穆罕默德·尤努斯把27美元借給了42位貧困的村民，以支付他們用以制作竹凳的微薄成本，免受高利貸的盤剝。1979年，他在國有商業(yè)銀行體系內(nèi)部創(chuàng)立了格萊珉（意為“鄉(xiāng)村”）分行，開始為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業(yè)務。1983年10月2日，格萊珉銀行（GrameenBank，意為“鄉(xiāng)村銀行”）正式獨立，其向貧困人口發(fā)放貸款的方式自成一體，被稱為“格萊珉模式”。穆罕默德·尤努斯開創(chuàng)和發(fā)展了“小額貸款”的服務，專門提供給因貧窮而無法獲得傳統(tǒng)銀行貸款的創(chuàng)業(yè)者。2006年，為表彰尤努斯教授從社會底層推動經(jīng)濟和社會發(fā)展的努力，尤努斯教授獲得諾貝爾和平獎。從此開創(chuàng)了小額貸款的現(xiàn)代模式。直到今天亦被世人評價為一項非凡的成就。

而P2P網(wǎng)貸雛形，起源于英國人理查德·杜瓦、詹姆斯·亞歷山大、薩拉·馬休斯和大衛(wèi)·尼克爾森4位年輕人。2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺“Zopa”在英國倫敦誕生，Zopa是ZoneofPossibleAgreement的縮寫，意為可達成協(xié)議的地方。而后，這種模式很快拷貝到美國、歐洲大陸的德國和亞洲的日本，并迅速風靡全球。

美國第一家P2P網(wǎng)絡借貸平臺Prosper2006年成立，LendingClub2007年成立，雖然Zopa、Prosper和LendingClub成立的時間不同，但是它們的創(chuàng)始人卻有著相似的創(chuàng)業(yè)理念。這幾家機構(gòu)的創(chuàng)始人都不認同銀行用同樣的方式和要求來對待有著不同需求的金融消費者，無論是借款方還是投資方。Zopa的創(chuàng)始人RichardDuvall希望創(chuàng)造一種自由的方式，讓已經(jīng)厭倦大銀行僵化體制的消費者在使用資金時有更大的話語權(quán)；Prosper的創(chuàng)始人ChrisLarsen希望“推進借貸過程的民主化”；LendingClub的創(chuàng)始人RenaudLaplanche希望利用消費者的“同質(zhì)性”來為借款方和投資方提供更好的交易。

依靠互聯(lián)網(wǎng)的力量，P2P網(wǎng)貸平臺有效的將投資方與融資方聯(lián)系在一起，過去近十年間，P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)在世界各地蓬勃的發(fā)展。Zopa作為全球第一家P2P網(wǎng)絡借貸平臺，到2012年底已經(jīng)促成約2.9億英鎊的貸款。截至2013年4月2日，美國兩家主要的P2P網(wǎng)貸平臺——Prosper和LendingClub，各自促成了4.47億美金和15.21億美金的貸款。

2、國內(nèi)P2P網(wǎng)貸

2007年，P2P網(wǎng)貸引進中國，中國第一家P2P網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”在上海成立。而后，國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡借貸開始呈現(xiàn)出蓬勃的生命力。其后的幾年間，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺還是鳳毛麟角，如紅嶺創(chuàng)投、翼龍貸、貸幫；進入2010年，網(wǎng)貸平臺開始被許多創(chuàng)業(yè)人士看重，開

始陸續(xù)出現(xiàn)一批試水者，一些如拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投的P2P網(wǎng)貸平臺開始如雨后春筍般發(fā)展起來，如人人貸、365易貸、E速貸、盛融在線等；2011年開始，我國P2P網(wǎng)貸進入一個快速發(fā)展時期，一批網(wǎng)貸平臺踴躍上線；2012年，更是進入了一個無序爆發(fā)期；進入2013年，我國P2P網(wǎng)貸更是蓬勃發(fā)展，從2010年的20多家P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展到2013年的800多家，再到如今2014年的近1200多家。2010年以來，P2P網(wǎng)貸平臺的數(shù)量每年以300%的平均數(shù)值在瘋長。除了平臺數(shù)量增長外，平臺總成交量以每年500%的速度逛增，2010年為6億元，2013年行業(yè)總成交量已經(jīng)達到1000多億元。

P2P網(wǎng)貸自從引進中國，大致可以分為三個階段：

第一、P2P網(wǎng)貸1.0時代——萌芽起步期（2007年——2010年）

P2P網(wǎng)貸，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，之所以能夠在中國萌芽，有三個非常主要的背景因素。一是互聯(lián)網(wǎng)信息產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)起步穩(wěn)定發(fā)展起來，人民的信息盲區(qū)越來越少，國內(nèi)一二線很多大城市互聯(lián)網(wǎng)幾乎普及；二是2007年國內(nèi)股市期貨等金融市場的低迷，而金融市場上如此活躍的資本怎么才能有一個好的出路，這些資本已經(jīng)不能滿足傳統(tǒng)的理財方式和產(chǎn)品收益；三是中國的特色國情決定著很多中小企業(yè)越來越難從傳統(tǒng)金融融資成功，這些中小企業(yè)的生存需求市場恰恰也就是P2P網(wǎng)貸的供應市場，雙方供需市場可相互補充相互配合。

2007年，隨著國內(nèi)第一家P2P網(wǎng)貸公司拍拍貸的成立，少部分投資者敢于嘗試互聯(lián)網(wǎng)投資這種新型的理財模式，敢于做第一批吃螃蟹的人。而后，一些富有冒險精神的創(chuàng)業(yè)者開始試水P2P網(wǎng)貸，到2010年就發(fā)展到10多家P2P網(wǎng)貸公司，其發(fā)展之迅捷令許多經(jīng)濟界和金融界專業(yè)人士始料不及。這種無抵押無擔保、最高額度幾十萬的個人對個人的服務模式，提供了銀行、信托、小額貸款公司無法提供的業(yè)務服務，滿足了特定人群的需求，到現(xiàn)在仍然表現(xiàn)出巨大的市場潛力。即使這個時期涉足參與者還很少很少，但不可否認，P2P網(wǎng)貸開始引起國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)界、經(jīng)濟界、金融界人士的深入研究并參與其中。

第二、P2P網(wǎng)貸2.0時代——無序爆發(fā)期（2010年——2013年）

這個時期，P2P網(wǎng)貸在國內(nèi)的發(fā)展速度達到了一個頂峰，同時，無序性也達到了一個頂峰。隨著利率市場化和金融脫媒理念的提出，很多互聯(lián)網(wǎng)公司、民間借貸公司和實業(yè)機構(gòu)開始扎堆接觸P2P網(wǎng)貸甚至很多開設P2P網(wǎng)貸平臺。但是由于我們國內(nèi)征信系統(tǒng)體系非常的不健全，P2P網(wǎng)貸又無進入門檻，導致P2P網(wǎng)貸公司良莠不齊。很多P2P網(wǎng)貸公司風險控制體系的不專業(yè)、不嚴密和經(jīng)營管理不善直接導致借款逾期出現(xiàn)提現(xiàn)困難、擠兌甚至公司創(chuàng)始人直接逃避跑路。而由于我國政策法律法規(guī)在P2P網(wǎng)貸行業(yè)的盲區(qū)，導致從業(yè)者犯罪定性模糊且周期比較長，犯罪成本比較低廉。從而導致不少從業(yè)者開設P2P網(wǎng)貸公司的目的不純，就是為了圈錢。

這個時期，雖然P2P網(wǎng)貸市場混亂無序，但是整個行業(yè)的發(fā)展前景都被一致的看好。不少P2P網(wǎng)貸公司看著同行的狀況，也在不斷反思和總結(jié)，不斷的規(guī)范和創(chuàng)新。幾乎全部都加強風控體系的系統(tǒng)化建立和實施，有些在運營模式上創(chuàng)新，有些在網(wǎng)絡技術上加強。都無一例外的說明了這個行業(yè)發(fā)展前景的可預期性和可操作性。

第三、P2P網(wǎng)貸3.0時代——規(guī)范調(diào)整期（2013年——2014年）

2013年的P2P網(wǎng)貸之殤讓整個行業(yè)呼吁監(jiān)管和規(guī)范，2013年末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士開

始自發(fā)性組織一些規(guī)范機構(gòu)和規(guī)范程序，也給國家下了一個決心——決定正式啟動監(jiān)管規(guī)范研究程序。同時，隨著國家對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的明朗化支持，更多投資者開始參與到這項普惠金融理財模式中來。政策的支持和市場的回歸理性，也讓一些一直關注P2P網(wǎng)貸行業(yè)的企業(yè)和金融巨頭嘗試進入P2P網(wǎng)貸領域。

2014年，廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融協(xié)會、北京互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會等地方性互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會陸續(xù)成立，國家一級行業(yè)協(xié)會互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會亦即將掛牌成立。同年7月中旬，央行曾召集多家互聯(lián)網(wǎng)金融公司開會，就尚未出臺的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》征求意見，基本確認對P2P網(wǎng)貸行業(yè)采取備案制管理，標志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)正式告別“無監(jiān)管、無門檻、無行業(yè)標準”的“三無”時代。這充分說明以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)得到國家認可與有力支持。同時，更說明國內(nèi)P2P網(wǎng)貸行業(yè)即將進入一個穩(wěn)定的有序的發(fā)展期和優(yōu)勝劣汰期。

三、P2P網(wǎng)貸的社會價值與市場前景

1、P2P網(wǎng)貸的社會價值

15年前，我們無法想象辦理與錢有關的業(yè)務可以不在銀行柜臺，當時有網(wǎng)銀服務的最多不超過5家；10年前，我們無法想象足不出戶在家用一臺電腦、一根網(wǎng)線就能購買到東西，誰也不會想到會有現(xiàn)在如此龐大規(guī)模的淘寶，更別說阿里巴巴了；5年前，我們無法想象小小的手機竟可以做到與網(wǎng)絡7×24小時無縫連接…整個生活習慣和形態(tài)隨著智能手機與互聯(lián)網(wǎng)技術的強勢崛起而發(fā)生了顛覆性改變。

20年前，我們只知道把錢放進銀行，甚至很多家庭都還沒有那么多積蓄，就只放在家里；10年前，我們開始發(fā)現(xiàn)銀行的利息太低，于是開始尋找其他的存儲方式，于是開始嘗試存錢在一些利息收益更高的民間投資機構(gòu)公司，這就是我們熟知的民間借貸關系；5年前，隨著物價飛速猛漲，而銀行的存儲利息又太低，根本跟不上物價水平的增長，錢放銀行反而貶值，放在一些投資機構(gòu)公司又不透明，安全保障系數(shù)比較低。我們就開始考慮有什么方式能夠讓理財更安全，而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們信息的盲區(qū)越來越少，我們知道原來還有這樣的一個理財模式——P2P網(wǎng)貸，將最初的民間借貸陽光化、透明化、安全化、市場化。

P2P網(wǎng)貸，提高了民間資本的利用率、滿足了民間資本的理財要求、解決了中小企業(yè)、個體戶、個人創(chuàng)業(yè)的融資需求，實現(xiàn)了理財投資方與借款融資方資金供需市場的快捷高效的合理對接，對傳統(tǒng)金融起到很好補充銜接的社會作用，體現(xiàn)了普惠金融、全民理財?shù)膶嶋H理念，同時加快了國內(nèi)征信體系系統(tǒng)化的建立和完善。

2、P2P網(wǎng)貸的市場前景

融資方市場——中國改革開放以來，經(jīng)濟發(fā)展迅猛，進入2014年，經(jīng)濟步伐開始放緩，中國的國情與經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)決定著金融資源配置將會越來越少的給中小企業(yè)、個體戶、個人創(chuàng)業(yè)。這就是為什么越來越多的中小企業(yè)、個體戶、個人創(chuàng)業(yè)越來越難得到銀行的融資，越來越多的中小企業(yè)由于資金不能及時到位而夭折。這也是為什么目前中國信貸市場如此火爆的一個很重要的原因。

投資方市場——隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)在世界各地蓬勃的發(fā)展；隨著全民理財、普惠金融得到廣泛的認可、推廣和支持；將會有越來越多的投資人，進入P2P網(wǎng)貸行業(yè)，實現(xiàn)財富增值，因為銀行的利率是非市場化的，因為我們身旁的物價還在加速的增長，因為我們的國民人群結(jié)構(gòu)在發(fā)生改變，越來越多的人懂得互聯(lián)網(wǎng)，信息傳播越來越廣和越來越快。

2014年，P2P網(wǎng)貸進入了規(guī)范調(diào)整期，國家相關部門開始對P2P網(wǎng)貸實施監(jiān)管。中國任何行業(yè)的發(fā)展，一旦提出監(jiān)管，就已經(jīng)充分認可和說明它的前景。中央財經(jīng)大學金融法研究所所長黃震教授，2013年第一次民間資本與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新會議中提出，金融與互聯(lián)網(wǎng)必將很好的有機的融合。中國小額信貸之父杜曉山多次在金融會議中提出，讓民間借貸陽光化、規(guī)范化、安全化的發(fā)展。而P2P網(wǎng)貸能夠?qū)崒嵲谠诮鉀Q這些問題，應該充分鼓勵發(fā)展并適當監(jiān)管，讓其有序的健康發(fā)展。

2013年底，團貸網(wǎng)完成股改，增資至1億元；2014年1月9日，人人貸對外宣布，已于2013年底完成1.3億美元的A輪融資，投資機構(gòu)為摯信資本；2014年2月24日，積木盒子完成千萬美元A輪融資，投資機構(gòu)為銀泰資本；2014年4月，拍拍貸宣布完成數(shù)千萬美元（保守估計5000萬美元）B輪融資，投資機構(gòu)為光速安振中國創(chuàng)業(yè)投資(LightspeedChinaPartners)，紅杉資本及紐交所上市公司諾亞財富；2014年5月29日，易貸網(wǎng)宣布完成千萬美元A輪融資，投資機構(gòu)為軟銀中國資本；2014年6月，365金融完成1500萬美元A輪融資，投資機構(gòu)為瑞銀華信股權(quán)投資有限公司；2014年6月，微貸網(wǎng)完成億元人民幣A輪融資，投資機構(gòu)為盛大資本；2014年6月19日，有利網(wǎng)宣布完成5000萬美元A輪融資，投資機構(gòu)為晨興資本；2014年6月30日，投哪網(wǎng)宣布完成億元人民幣A輪融資，投資機構(gòu)為廣發(fā)信德投資。2014年以來，越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺完成股改、完成融資，而且那些投資機構(gòu)大部分都是成名已久，資本市場上非?；钴S的投資機構(gòu)，這充分反應出那些專業(yè)投資機構(gòu)都非常認可并看好中國P2P網(wǎng)貸的市場前景。

2014年以后，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸將進入一個穩(wěn)定的有序發(fā)展期和殘酷的優(yōu)勝劣汰期，這才會有越來越多的網(wǎng)貸公司融資增資增強自身實力，有些在運營模式上創(chuàng)新、有些加強風險控制體系的完善、有些加強區(qū)域市場的擴張、有些加強網(wǎng)絡技術的安全、有些在營銷推廣上加強等等，目的都是盡快的有力的搶占越來越多的借款市場份額和投資市場份額。未來，那些大而全、小而美的P2P網(wǎng)貸公司將非常具有市場競爭力。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融的前景思索

縱觀中國改革開放以來的經(jīng)濟發(fā)展，各行各業(yè)都得到或宏觀或微觀的調(diào)控、改革與發(fā)展，唯有金融還沒有。而隨著越來越多的我們知道傳統(tǒng)金融行業(yè)的弊端，如銀行的利率非市場化，錢放銀行反而在貶值；如越來越多的中小企業(yè)根本從銀行得不到融資；就像阿里集團的馬云說的那樣：如果銀行不改變，那么我們就改變銀行。其實不曾發(fā)現(xiàn)，任何國家經(jīng)濟的發(fā)展都是市場為主導的，也許由于中國國情的不同會有所控制節(jié)奏，但是卻不可能改變其發(fā)展的方向與趨勢。

在競爭如此激烈市場如此殘酷的中國經(jīng)濟體制下，藍海行業(yè)越來越少，而互聯(lián)網(wǎng)金融恰恰是一個。未來已來，互聯(lián)網(wǎng)與金融的有機融合已經(jīng)是勢不可擋。以P2P網(wǎng)貸和阿里巴巴余額寶的寶寶們?yōu)榇淼幕ヂ?lián)網(wǎng)金融，已經(jīng)煥發(fā)出勢不可擋的爆發(fā)力，也必將煥發(fā)出源源不斷的生命力。

第二章P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品

一、借款標的種類

借款標是指借款人根據(jù)自己的需要通過P2P網(wǎng)貸公司發(fā)布的借款信息，包括借款者資料、借款金額、借款周期、借款類型、還款方式、借款利率、投資獎勵等，投資人根據(jù)這些借款信息進行判斷、評估和選擇是否投資。

1、信用標

定義：信用標是指借款人免抵押、免擔保，提供自己的身份資料、工作資料、收入證明、信用記錄等，憑借自己的信用通過網(wǎng)貸平臺借款的一種借款標。

特點：“信”字標識，因為是純信用借款，授信借款的額度不會太大，根據(jù)借款人的詳細信息一般是2萬到10萬，收取的利息相對抵押標和擔保標來說要更高。主要面向公務員、醫(yī)生或教師等機關企事業(yè)單位的在編人員。一旦還款逾期，則由網(wǎng)貸平臺墊付逾期的本金或本息，有些平臺是逾期的第二天就墊付，有些平臺是逾期的第30—33天墊付，墊付時間比較長。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實性和有效性；網(wǎng)貸平臺的墊付規(guī)則；借款人信息和授信借款額度、授信借款周期是否匹配。

2、抵押標

定義：抵押標是指借款人以個人所擁有的、可完全支配的房產(chǎn)、汽車、船舶等為抵押物通過網(wǎng)貸平臺借款的一種借款標。

特點：“押”字標識，房產(chǎn)、汽車等抵押物必須經(jīng)過專業(yè)評估，且在房管局、車管所等政府相關部門辦理抵押手續(xù)。借款人必須在約定借款周期內(nèi)還款，否則一旦逾期，網(wǎng)貸平臺墊付逾期的本金或本息，債權(quán)自動轉(zhuǎn)讓給網(wǎng)貸公司，網(wǎng)貸公司有權(quán)處理抵押物，用以償還約定的借款本金、利息、罰息、違約金等其他費用。因為有抵押物，資金安全有所保障，所以這種借款標安全系數(shù)比較高。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實性和有效性；網(wǎng)貸平臺的墊付規(guī)則；抵押物是第一次抵押還是第二次抵押；抵押物抵押手續(xù)的真實性和有效性；抵押物價值和借款額度、借款周期是否匹配。

3、擔保標

定義：擔保標是指借款人借款由機構(gòu)擔?；騻€人擔保的一種借款標。

特點：“保”字標識，擔保人可以是個人，也可以其他經(jīng)濟組織或機構(gòu)。擔保人以其所擁有的、可完全支配的資產(chǎn)做擔保，根據(jù)借款人的信用狀況擔保人和借款人之間協(xié)商簽訂擔保手續(xù)，網(wǎng)貸平臺對擔保人資質(zhì)資料同樣要進行嚴格審核，確保擔保人具有“代為清償”的能力，確保風險控制在合理范圍。借款人一旦還款逾期，則由擔保人墊付本金或本息，債權(quán)自動轉(zhuǎn)讓給擔保人所有。如擔保人無意愿或無力償還借款人債務，則由網(wǎng)貸平臺墊付本金或本息，債權(quán)自動轉(zhuǎn)讓給網(wǎng)貸公司，網(wǎng)貸公司追究擔保人法律責任。因為有個人或機構(gòu)擔保，資金安全有所保障，所以這種借款標安全系數(shù)比較高。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實性和有效性；擔保人身份資料、資質(zhì)、資產(chǎn)等信息的真實性和有效性；網(wǎng)貸平臺的墊付規(guī)則；擔保人資產(chǎn)價值和借款額度、借款周期是否匹配。

4、秒標

定義：秒標是指滿標后幾秒鐘內(nèi)立馬審標還款的俗稱“秒還”的一種借款標。

特點：“秒”字標識，是一種“娛樂標”“活動標”，一種是網(wǎng)貸平臺為了慶祝節(jié)日（如中秋節(jié)國慶節(jié)等）或具有意義的日子（如半年慶周年慶等），回饋感謝用戶的一種慶祝娛樂活動；一種是網(wǎng)貸平臺為了搞活和提高平臺人氣，吸引更多投資人用戶關注和支持的一種促銷活動；一種是網(wǎng)貸平臺用戶為了慶祝某件事情（如生日結(jié)婚等），讓大家一起分享快樂的求祝福活動。因為是娛樂活動標，滿標都很快，又秒還，投資額度都有上限，所以安全系數(shù)更高。

注意：秒標都有投資額度都有上限，充值額度安排好，且滿標速度很快，注意資金站崗。

5、天標

定義：天標是指按天為單位計算投資收益，即按天還款的一種借款標。

特點：“天”字標識，一般是1天到30天之間，大都是銀行過橋資金周轉(zhuǎn)或銀行月底、季度或年底沖量資金周轉(zhuǎn)，有些網(wǎng)貸平臺為了迎合投資進行拆標的時候也會發(fā)布天標。天標借款周期比較短，比較適合對資金流動性有所要求的投資人，資金周轉(zhuǎn)回籠比較快。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄等信息的真實性和有效性；網(wǎng)貸平臺的墊付規(guī)

則；尤其注意有些平臺可能發(fā)天標是為了還款資金對沖，也就是用虛假借款資料借新還舊。

6、凈值標

定義：凈值標是指投資人為了資金周轉(zhuǎn)回籠，用自己在網(wǎng)貸平臺的凈資產(chǎn)做抵押而通過網(wǎng)貸平臺借款的一種借款標。

特點：“凈”字標識，網(wǎng)貸平臺會根據(jù)一個公式計算投資人能夠發(fā)布的借款額度，該額度一般在凈資產(chǎn)的70%—90%，凈值公式為：凈值額度=（本賬戶總額-擔保未還-待還總額）*凈值系數(shù)-待還總額-提現(xiàn)待審核總額。因為是投資人用凈資產(chǎn)做抵押而借款，所以安全系數(shù)極高、利率偏低。同時解決了投資人資金周轉(zhuǎn)回籠的流動性問題，投資杠桿釋放。同時，也催生了一個新興群體“網(wǎng)貸黃?！?。

注意：借款人身份資料、工作資料、信用記錄、待收資產(chǎn)等信息的真實性和有效性；利率確實比較低。

7、流轉(zhuǎn)標

定義：流轉(zhuǎn)標是指借款人（債權(quán)人）將手中的優(yōu)質(zhì)債權(quán)分割成若干份額轉(zhuǎn)讓給眾多投資者，且承諾到期進行回購的一種借款標。

特點：“轉(zhuǎn)”字標識，借款人與投資人按照約定的份額享有債權(quán)合同權(quán)利，成立按份債權(quán)，借款人保證在投資期滿如約回購債權(quán)。在投資人受讓債權(quán)的期限內(nèi)，投資人本金和收益的安全由平臺保證，當投資人受讓債權(quán)期滿，債權(quán)人如約回購債權(quán)。投資人即刻申購債權(quán)份額即刻生效，無資金空檔期，使投資人資金獲得最佳收益。因為流轉(zhuǎn)標本質(zhì)是由網(wǎng)貸公司線下完成資質(zhì)審核和借款合同，再把此次借出的金額以流轉(zhuǎn)標的形式發(fā)放到網(wǎng)站由投資人投標。所以不容易作假，安全性比較高。

注意：流轉(zhuǎn)標債權(quán)借款合同的真實性和有效性，小心網(wǎng)貸平臺玩龐氏騙局，設資金池，流轉(zhuǎn)標最大的風險來源于網(wǎng)貸平臺。

二、網(wǎng)貸平臺的資費說明

1、VIP會員費用

平臺VIP費用每年一般100元到300元之間，100元、120元、150元、180元的居多。

2、充值費用

政策導向、風險降低等原因，目前平臺幾乎都已經(jīng)關閉線下充值，只有線上通過第三方支付平臺充值。線上充值目前平臺大都是免費，有極少數(shù)老平臺線上充值收費，但是都有上限。如：人人貸，第三方支付平臺將收取充值金額的0.5%作為轉(zhuǎn)賬費用，扣除手續(xù)費的上限為100元，超過100元的部分將由人人貸承擔。

3、提現(xiàn)費用

一般充值資金10或15天之內(nèi)提現(xiàn)收取提現(xiàn)資金0.3%或0.5%的手續(xù)費，10或15天后提現(xiàn)是免費的，回款資金提現(xiàn)一般也是免費的。有不少平臺是根據(jù)投資人的積分不同而提現(xiàn)的費用不同，每筆1元到5元不等，且根據(jù)提現(xiàn)金額大小提現(xiàn)的費用也有所不同。而且平臺工作日（周一到周五）和非工作日（周六周日節(jié)假日）的提現(xiàn)時間也會有所不同。如果加急提現(xiàn)的話提現(xiàn)費用會更高，一般平臺都收取提現(xiàn)資金的1%。

4、投資管理費

主要指利息管理費，一般收取利息的2%到10%作為投資管理費，6%、8%、10%的居多，有很多平臺也根據(jù)投資用戶的積分多少劃分等級，積分越多等級越高。積分等級越高，收取的利息管理費越少。

5、借款管理費

主要根據(jù)借款的金額和周期不同而收費不同。一般服務費平均每月借款資金1%—3%的費用，有些平臺收取的費用甚至更高。部分平臺還要額外收取現(xiàn)場考察費用、辦理抵押公正費用等。逾期罰息、催收等費用平臺也都會有詳細說明。關于借款用戶管理費用每個平臺不

同點比較多，借款用戶多咨詢平臺客服人員了解詳情。

下面就幾個老平臺和次新平臺的資費說明對比，方便投資用戶和借款用戶更詳細了解。

網(wǎng)貸平臺VIP會員費用充值費用提現(xiàn)費用投資管理費

拍拍貸100元/半年即時到賬：充值金

額的1%；非即時

到賬：銀牌VIP免

費，非銀牌VIP充

值金額超過1000

（含），單筆10

元

3萬元（不含）以

下：1-3工作日到

賬3元/筆，工作日

當天到賬10元/筆；

3萬-5萬（不含）：

1-3工作日到賬6

元/筆（銀牌VIP3

元/筆），工作日當

天到賬20元/筆

免費

紅嶺創(chuàng)投180元/年免費100元—100萬元，

大于5萬的按5萬

拆分計提，回款資

金和充值5日外提

現(xiàn)的5元/筆，充值

5日內(nèi)提現(xiàn)的5元/

筆+0.3%

等級V1、V2、V3、

V4、V5分別利息

管理費為10%、

8%、5%、2%、0%

人人貸未設VIP會員充值資金0.5%，上

限100元

2萬以下1元/筆，2

萬（含）—5萬3

元/筆，5萬（含）

—100萬5元/筆

免費

E速貸180元/年免費普通會員5元/筆；

VIP每月前3筆免

費，超過的5元/

筆；榮譽會員每月

前10筆免費，超過

的5元/筆；借款人

5元/筆；加急提現(xiàn)

1%，榮譽會員免費

凈值標、財富標是

2%，投資其他標是

8%利息管理費

投哪網(wǎng)120元/年免費

充值資金15天內(nèi)

0.5%，15天后每月

20次免費，超過的

2元/筆+200積分，

單筆限額50萬

10%利息管理費

一起好未設VIP會員免費

充值24小時后可

提現(xiàn)，且1%收費，

回款提現(xiàn)2元/筆，

單筆上限100萬

普通會員10%，銀

牌會員8%，金牌

會員5%，白金會

員2%利息管理費

招商貸150元/年，免費止

15年6月28日

免費

充值15天內(nèi)提現(xiàn)

0.3%，15天后3萬

以下3元/筆，3—5

萬5元/筆，單筆上

限5萬元；回款提

現(xiàn)免費

10%利息管理費

瑞貸通180元/年，14年免

費

免費

充值10天內(nèi)提現(xiàn)

0.5%，10天后免

費，回款提現(xiàn)免費

8%利息管理費

幇客創(chuàng)投150元/年，目前免

費

免費

充值資金15天內(nèi)

提現(xiàn)0.5%，15天

后和回款提現(xiàn)1元/

筆，目前免費

免費

金海貸100元/年0.2%1元/筆，債權(quán)轉(zhuǎn)讓

金額提現(xiàn)0.2%

10%收益的居間服

務費，10%利息的

本息保障金

以上平臺資費說明以各平臺現(xiàn)在時的公告為準。

三、網(wǎng)貸術語

1、投資人

是指有閑散資金，已經(jīng)或準備在網(wǎng)貸公司網(wǎng)站上進行出借資金行為的理財用戶，也叫“出借人”。投資人必須是滿18周歲的中國合法公民，通常投資人在網(wǎng)貸平臺注冊后都必須通過實名認證（身份證認證）、手機認證等。

2、借款人

是指有資金需求，已經(jīng)或準備在網(wǎng)貸公司網(wǎng)站上進行借入資金行為的借款用戶，也叫“借入人”。借款人必須是滿18周歲的中國合法公民，借款人通過網(wǎng)貸平臺借款融資都必須提供身份背景、工作證明、銀行流水、個人信用報告、資產(chǎn)證明等資料信息。

3、線上充值

是指投資用戶通過第三方支付平臺進行轉(zhuǎn)賬充值的一種充值方式。目前常見用于網(wǎng)貸的第三方支付平臺有：國付寶、環(huán)訊支付、財付通、寶付、盛付通、網(wǎng)銀在線、匯付天下等。線上充值可能偶爾會出現(xiàn)掉單現(xiàn)象，一旦出現(xiàn)這種情況，首先記住訂單交易號，同時與網(wǎng)貸平臺客服人員聯(lián)系，查詢問題并解決。

4、線下充值

是指投資用戶通過網(wǎng)銀或銀行柜臺或銀行ATM機直接將資金轉(zhuǎn)賬至網(wǎng)貸平臺提供的法人賬戶或?qū)~戶，然后投資用戶在平臺網(wǎng)站上提交這筆充值金額，網(wǎng)貸平臺工作人員審核通過，這樣線下的充值資金就轉(zhuǎn)賬到了投資用戶在平臺網(wǎng)站上的賬戶上。目前由于政策導向和風險控制原因，網(wǎng)貸平臺線下充值通道大都已經(jīng)關閉。

5、借款標

是指借款用戶通過網(wǎng)貸平臺發(fā)布的可在線交易的借款項目。包括借款標題、借款類型、借款金額、借款利率、借款期限、還款方式、借款用途等借款信息。

6、投標

是指投資用戶要出借資金投資借款標的一種行為。

7、招標

是指借款用戶要借入資金發(fā)布借款標的一種行為。

8、滿標待審

是指借款標資金需求額度已滿，等待網(wǎng)貸平臺工作人員進行審核的一種狀態(tài)。

9、流標

是指借款標在規(guī)定招標期限內(nèi)沒有滿額，說明這個借款標此次招標失敗，俗稱“流標”。借款標流標后，網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)自動會返還投資用戶的投標資金。

10、提現(xiàn)

是指投資用戶依據(jù)平臺賬戶可用資金，向平臺提交申請?zhí)岢鲑Y金轉(zhuǎn)入銀行卡的一種行為。同時，提出的相應資金在平臺賬戶上扣除。

11、投標獎勵

是指網(wǎng)貸平臺為用戶投資除利息收益外額外設置的一種投資收益。

12、充值獎勵

是指網(wǎng)貸平臺為用戶充值所設置的一種投資收益。通常都是指線下充值，且有充值下限。

13、續(xù)投獎勵

是指網(wǎng)貸平臺為用戶投資回款了繼續(xù)投資所設置的一種投資收益。通常都有續(xù)投下限。

14、約標（定向密碼標）

是指那些沒有固定投標時間的投資用戶與網(wǎng)貸平臺約定投標時間和借款標周期、金額、還款方式等借款標詳情的一種投資行為。通常都有起約資金，如最低10萬才能約標，且預約的標都會設置密碼，只有預約的投資用戶才能拿到密碼，所以也叫“定向密碼標”。

15、逾期

是指借款用戶沒有按照約定時間還款或足額還款的一種借款狀態(tài)。

16、自融

是指網(wǎng)貸平臺通過自己平臺為自己實業(yè)公司或關聯(lián)實業(yè)公司借款的一種借款行為。

17、秒客

是指專門投資秒標的一種投資用戶，俗稱“秒客”。

18、待收秒

是指網(wǎng)貸平臺為感謝投資用戶所推出的有待收金額限制（如待收金額最低5000元）的一種娛樂借款標，屬于秒標的一種。

19、定向秒

是指網(wǎng)貸平臺或某個投資用戶為娛樂或慶祝某件事情向某人或某群體推出的一種娛樂借款標，屬于秒標的一種。

20、小散

是投資資金比較少的投資用戶的俗稱。通常投資資金在幾千到十萬之間的投資用戶。

21、大戶

是與小散相對應的投資資金比較多的投資用戶的俗稱。通常投資資金在幾十萬到幾百萬的投資用戶。

22、站崗

是主要指資金站崗。一種資金站崗是指網(wǎng)貸平臺人氣有限，借款標遲遲不能滿標，導致已經(jīng)投標的投資用戶資金站崗；一種資金站崗是指網(wǎng)貸平臺人氣太好，借款標滿標速度太快，導致沒有投到標的投資用戶資金站崗。

23、自動投標

是指網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)設置好，不需要投資用戶自己投標的一種投資行為。通常適合那些沒有時間投標和搶標的投資用戶，投資用戶根據(jù)自己實際情況可以自定義設置適合自己的借款標的利率、獎勵、投資期限、還款方式等信息，網(wǎng)貸平臺系統(tǒng)會根據(jù)投資用戶提交的這些信息匹配好相應的借款標。通常自動投標都需要排隊的。投資用戶要根據(jù)自己實際情況選擇是否啟動自動投標和是否關閉自動投標。

24、網(wǎng)貸黃牛

是指利用網(wǎng)貸平臺借款標的收益不同賺取利差的一種投資用戶。這類投資用戶可單平臺操作也可多平臺操作，投資用戶利用自己在平臺的凈資產(chǎn)做抵押發(fā)布低利率的凈值借款標，然后將回籠的資金去投資更高收益的借款標，從而賺取利差。這類投資用戶俗稱“黃?！?。

25、組團

是指為了獲得更高收益，部分投資用戶組成緊密或松散的小團體，同一時間段到同一網(wǎng)貸平臺投資的一種行為。組團資金一旦退出，對平臺影響很大，容易造成提現(xiàn)困難擠兌風波。目前組團已差不多消亡，即使有，也是暗團。

26、打新

是指投資用戶為了追求高收益投資新上線運營網(wǎng)貸平臺的一種投資行為。這類打新投資用戶俗稱“網(wǎng)投游擊隊”和“網(wǎng)投敢死隊”。新平臺上線運營利率獎勵和活動帶來的收益都比較高，打新的投資用戶就敢于當?shù)谝慌泽π返娜耍ǔＰ缕脚_活動期結(jié)束后就撤資，屬于“激進派”。

27、龐氏騙局

是指網(wǎng)貸平臺利用新投資用戶的錢來向老投資用戶支付利息獎勵等短期投資回報，以制造賺錢的假象來騙取更多投資用戶的錢。俗稱“拆東墻補西墻”、“借新還舊”、“空手套白狼”。

28、年化收益率

是指投資用戶投資期限一年所獲的收益率，口語經(jīng)常叫“年化”。年化收益率=（投資內(nèi)收益/本金）/（投資天數(shù)/365）×100%

29、等額本息

是指每個月還款額相同（相等的本金和利息）的一種還款方式。

30、月付息到期還本

是指每個月先付利息，到約定還款期的時候歸還足額本金的一種還款方式。

31、墊付

是指當借款用戶還款逾期時，網(wǎng)貸平臺按照規(guī)則對投資用戶進行賠付的一種行為。

32、截標

是指網(wǎng)貸平臺為了防止流標或投資用戶資金站崗而官方當天滿標的一種行為。

33、黑嘴

是指網(wǎng)貸行業(yè)每天閑著沒事天天去黑平臺黑他人的人。通常黑嘴都是唯恐天下不亂，故意挑釁，故意夸大事實，以達到搞垮平臺或搞臭他人的目的。有些黑嘴甚至是受雇傭的。

34、羊毛客

是指發(fā)現(xiàn)并利用網(wǎng)貸平臺所舉辦推廣活動中的漏洞而賺取一定收益的一種投資用戶。這種逐利行為的投資用戶也叫投機客，這種逐利行為叫薅（hāo）羊毛。

35、綜合利率

是指投資用戶綜合獎勵等收益的更為精確的收益利率。

36、時間加權(quán)成交量

是指網(wǎng)貸平臺借款標的借款金額與借款期限加權(quán)之和。時間加權(quán)成交量可以擠掉平臺的成交量泡沫，反映平臺的真實成交情況、吸金能力，同時還能體現(xiàn)平臺的營業(yè)收入。

37、P2B

是指網(wǎng)貸平臺一種個人對（非融資機構(gòu)）企業(yè)的一種貸款模式。P2P網(wǎng)貸的一種細分模式，英譯“person-to-business”。

38、網(wǎng)貸指數(shù)

是指反映網(wǎng)貸平臺每日成交情況的綜合指標。下設“成交指數(shù)”、“利率指數(shù)”、“人

氣指數(shù)”等，根據(jù)這些細分指數(shù)綜合分析網(wǎng)貸平臺，網(wǎng)貸指數(shù)越高說明網(wǎng)貸平臺的運營管理發(fā)展越好。說白了就是對網(wǎng)貸平臺綜合打分評級。

第三章P2P網(wǎng)貸平臺

一、網(wǎng)貸平臺的背景

1、創(chuàng)始人背景與履歷

網(wǎng)貸行業(yè)理財投資，首先要了解基本的行業(yè)知識，然后根據(jù)自己的資金配比、所在地域、風險分析等實際情況選擇平臺，選擇網(wǎng)貸平臺的首要就是了解平臺創(chuàng)始人或創(chuàng)始團隊的背景和履歷。

1.1、了解TA的年齡，TA的年齡在38歲到65歲還是27歲到38歲，27歲以下和65歲以上多考慮下這樣平臺的風險系數(shù)；

1.2、了解TA的家庭婚姻狀況（結(jié)婚、未婚或離異），家庭婚姻質(zhì)量是了解一個人道德、人品和決定一個人事業(yè)成功度的關鍵；

1.3、了解TA是否有其他資產(chǎn)以及資產(chǎn)發(fā)展情況，是否有實業(yè)公司、資產(chǎn)所在行業(yè)、資產(chǎn)發(fā)展處于上升期還是下滑期，這樣可以更直接的了解到TA開設平臺的大概意圖；

1.4、了解TA的教育履歷和職業(yè)事業(yè)工作履歷，這樣可以更全面的了解TA的能力和綜合素養(yǎng)；

1.5、當創(chuàng)始人是合伙團隊時，更要了解他們的凝聚力導向，通過他們的作品全面了解分析他們的戰(zhàn)斗力。如果是三人創(chuàng)始團隊，看看他們1+1+1是大于三還是小于三？

2、高層團隊背景與履歷

高層團隊的背景與履歷決定著平臺運營的優(yōu)劣與產(chǎn)品的質(zhì)量，從而決定著公司的發(fā)展趨勢與發(fā)展前景。

1.1、了解各部門負責人的年齡；

1.2、了解各部門負責人的教育和工作履歷。

3、部門架構(gòu)和員工配比

網(wǎng)貸平臺通常所設部門有：風控部、財務部、技術部、市場部、客服部、人事部、行政部、法務部、催收部。一般市場部下面會設業(yè)務部和推廣部，有些平臺部門細分化更多。通常風控部、技術部、市場部、客服部、催收部所占人員配比是最多的，幾乎占到80%。

網(wǎng)貸平臺規(guī)模和運營模式的不同，員工人數(shù)和各部門配比會有較大的區(qū)別。老平臺大平臺人數(shù)都比較多，多得有50人以上，少得也有40人；新平臺小平臺由于業(yè)務范疇的不同，員工人數(shù)上會比較少，細分化部門也沒大平臺那么多，多的有20多人，少的也就10多人。以上人數(shù)統(tǒng)計不包括線下借款業(yè)務拓展人員和催收人員。加上這些人員的話，很多老平臺大平臺人數(shù)多的達到3000人，少的都有500多人。

相比國外的大型網(wǎng)貸平臺如Zopa，其員工人數(shù)只有不到50人。主要是由于國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)運營模式和風控模式比較原始、粗放，很多平臺所有的借款業(yè)務審核都需要現(xiàn)場考察，市場人員占比比較多。網(wǎng)貸行業(yè)征信系統(tǒng)的完善和互聯(lián)網(wǎng)技術大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢都需要一步步發(fā)展優(yōu)化網(wǎng)貸平臺運營效率和風控效率。

4、平臺報告和發(fā)展歷程

通常網(wǎng)貸平臺會公告季度報告、半年報告、年報告、發(fā)展歷程。通過分析這些報告與發(fā)展歷程，更能具象化的明白平臺運營管理團隊所做的事情和達到的效果。再綜合平臺的人氣、滿標速度、活躍度、資金流動性等現(xiàn)有狀態(tài)，從而分析出平臺的未來發(fā)展方向、發(fā)展趨勢和發(fā)展前景，從而采取相應的投資資金配比。相信沒有人會在一家沒有未來的網(wǎng)貸平臺理財投資的。

5、人力資源分析

通常網(wǎng)貸平臺會公告人事招聘信息。一家平臺有哪方面優(yōu)勢和劣勢這些都可以分析出來，而平臺人事招聘的人才就是平臺的劣勢方面所需要彌補的。當一家網(wǎng)貸平臺的劣勢已經(jīng)很明

顯，但是沒有招聘相應的人才彌補，這樣的情況就會很打擊投資人的信心。

一家公司的發(fā)展的優(yōu)劣是由整個團隊所決定的，而團隊就是一個個人才所組成，人才就是人力資源。任何一家公司只要會賞識人才、會用好人才，那么整個團隊才會發(fā)揮出應有的戰(zhàn)斗力，才能給整個公司帶來蓬勃向上的發(fā)展。

二、網(wǎng)貸平臺的運營模式

1、國外P2P網(wǎng)貸的模式

1.1、Prosper模式

2006年，網(wǎng)站http://./doc/19bbc2ad4693daef5ef73d6a.html在美國成立并運營。prosper幫助人們更方便地相互借貸，借的人要說明自己借錢的理由和還錢的時間；貸款額最低50元。Prosper模式是比較單純的信貸中介模式，出售平臺服務并收取服務費。與普通的機構(gòu)貸款對借款人過往借款歷史的嚴格審查標準不同，Prosper出借人是根據(jù)借款人的個人經(jīng)歷、朋友評價和社會機構(gòu)的從屬關系來進行判斷的。借款人可以創(chuàng)建借款條目（最高2.5萬美元），并設定一個愿意支付給出借人的最高利息率。然后，出借人開始通過降低利息率進行競拍，拍賣結(jié)束后，Prosper將最低利率的出借人組合成一個簡單的貸款交給借款人。從某種角度上來講，Prosper平臺類似于證券交易平臺的最優(yōu)檔撮合方式，Prosper負責交易過程中的所有環(huán)節(jié)，包括貸款支付和收集符合借貸雙方要求的借款人和出借人。

Prosper在提供服務的過程中，從借款人處提取每筆借貸款的1%～3%費用，從出借人處按年總出借款的1%收取服務費。從2006年1月發(fā)布起，Prosper促成貸款交易額的增長速度達到了每年115%;美國國內(nèi)的總注冊會員已接近百萬人，2007年增加用戶40.5萬人，達到了230%的增長速度。這個網(wǎng)站最終引起了美國證監(jiān)會的注意，他們認為網(wǎng)站實際是在賣投資、賣金融產(chǎn)品，這種P2P(個人對個人)的借貸模式不合法，2008年初，美國證監(jiān)會勒令網(wǎng)站關閉。不過2009年加州允許該公司重新開業(yè)并重新從事P2P信貸業(yè)務。這說明P2P信貸模式在美國也是處于動蕩的探索期。

1.2、Zopa模式

Zopa起源于英國，并在美國日本和意大利推廣。它提供的是P2P社區(qū)貸款服務。Zopa提供的是比較小的貸款，在1000美元到2.5萬美元之間，他們運用信用評分的方式來選擇他們的借款人。首先將借款人按信用等級分為A*、A、B和C四個等級，然后出借人可以根據(jù)借款人的信用等級、借款金額和借款時限提供貸款，當然，借款人也可以相應地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa在整個交易中代替銀行成為了中間人，責任包括借貸雙方交易中所有有關借款的所有事務、完成法律文件、執(zhí)行借款人的信用認證、雇傭代理機構(gòu)為出借人追討欠賬等等。

Zopa希望能用各種保護措施降低出借人的風險，比如強制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給幾位個人借款人。Zopa的收入來源于收取借款人每筆0.5%以及出借人年借款額0.5%的服務費。Zopa的模式獲得了業(yè)界的認可，在2007年分別獲得了WebbyAward的“最佳金融/支付網(wǎng)站”獎和BankerAward的“最佳在線項目”獎。成立至今Zopa已經(jīng)獲得包括天使投資在內(nèi)的四輪共3390萬美元的投資。Zopa模式的特點在于分散貸款、劃分信用等級、強制按月還款，網(wǎng)站擔負了更多的工作，較好地控制了風險。

1.3、LendingClub模式

LendingClub于2007年5月在美國上線，其經(jīng)營的基礎是網(wǎng)民聯(lián)絡平臺的高傳播特性及朋友之間的互相信任，使用Facebook應用平臺和其他社區(qū)網(wǎng)絡及在線社區(qū)將出借人和借款人聚合。Facebook是一個類似于MSN的全球網(wǎng)民聯(lián)絡平臺，擁有千萬用戶。LendingClub具有固定的貸款利率及平均三年的貸款年限。借款人在進行貸款交易前必須要經(jīng)過嚴格的信用認證和A-G分級。出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風險等級或是

否是自己的朋友來進行借款交易。LendingClub不采取競標方式，而是根據(jù)不同的借款人的信用等級有不同的固定利率。借款人可以在LendingClubFacebook應用中發(fā)出借款請求，因為Facebook中多為認識多時的朋友或同學，所以大多數(shù)借款人都覺得將借款請求在此公布會增加成功的可能性，同時也不必將自己的信用歷史公布，增強了私密性。

LendingClub的平均貸款額為5500美元。最低1000美元，最高2.5萬美元。LendingClub模式除了劃分信用等級外，網(wǎng)站還規(guī)定固定利率，并且利用網(wǎng)民交際平臺為自己服務，這可以說是一個創(chuàng)舉。另外，其還有貸款最長期限較長，保護借款人信用記錄等特點。

1.4、Kiva模式

2005年成立的Kiva是一個非營利的P2P貸款網(wǎng)站，主要面對的借款人是發(fā)展中國家收入非常低的企業(yè)。出借人根據(jù)地域、商業(yè)類型、風險水平等選擇企業(yè)或企業(yè)家。每一個貼出的貸款請求會詳細提供各企業(yè)家的簡歷、貸款理由和用途、從其他出借人處借貸的總金額、貸款時限(一般為6-12個月)，以及貸款的潛在風險。Kiva采取的是“批量出借人+小額借貸”模式，一般每位出借人只要支付25美元。一旦一筆貸款的總金額募集完成，Kiva使用PayPal（國際貿(mào)易支付工具）將貸款轉(zhuǎn)賬給Kiva的當?shù)睾匣锶恕．數(shù)睾匣锶艘话闶前l(fā)展中國家當?shù)氐男☆~金融服務機構(gòu)(MFI)，他們負責找尋、跟蹤和管理企業(yè)，同時負責支付和收集小額貸款，最后將到期的貸款收集齊后返還給Kiva，Kiva再通過PayPal返還給出借人。

通過以上四種P2P模式的典型分析可以看出，國外P2P企業(yè)主要是在探索中前進，就其運營模式來看，Kiva是非盈利的公益借款平臺，Prosper是典型的借貸中介平臺，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是強制借款人每月還款，降低了出借人的風險，LendingClub則承擔了更多責任，主要表現(xiàn)在根據(jù)借款人信用評級規(guī)定不同的固定利率并利用現(xiàn)成的網(wǎng)絡交際平臺為自己服務。而其盈利模式是一致的，利潤都是來自中介服務費。據(jù)此認為可以把國外的P2P企業(yè)歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺中介還是擔保人、聯(lián)合追款人、利率制定人的復合中介型（Zopa、LendingClub）三類。

2、國內(nèi)P2P網(wǎng)貸的模式

2.1、信息中介模式（P2P模式）+無抵押無擔保

典型的P2P網(wǎng)貸模式，僅為信息中介，不擔任任何抵押或擔保角色，如果借款方一旦違約，有投資方自行承擔違約后果。目前只有拍拍貸是這種模式。

拍拍貸成立于2007年6月，是國內(nèi)創(chuàng)立最早、用戶最多的網(wǎng)絡借貸平臺。拍拍貸成功借鑒美國最大的P2P平臺Prosper的模式，采用網(wǎng)上無擔保貸款的形式，主要針對工薪階層、小企業(yè)主、個體戶、學生、農(nóng)民等弱勢人群。該模式最主要特點是拍拍貸只作為見證人和交易平臺存在，對借款人只有信用要求而無須抵押，對出借人也不承擔擔保責任，出借人和借款人完全是自行交易。拍拍貸負責人透露，注冊用戶已經(jīng)超過200萬人，覆蓋除港澳臺地區(qū)以外的全國范圍。截至目前，拍拍貸已與近10萬個小微企業(yè)完成超過16萬筆的融資服務，融資總額超過人民幣16億元。

拍拍貸借助完全電子化的業(yè)務平臺，實現(xiàn)了高效率和低成本。在資金需求端，拍拍貸首先向借款人收集借款信息、財務信息，了解借款人基本的個人信息、社會屬性及客觀背景。隨后對收集的信息進行欺詐檢測、[拍拍貸運營最大的成本就在于利用已有數(shù)據(jù)建立其特有的風險定價模型。目前國內(nèi)商業(yè)銀行的風險定價模型往往從國外引進，并加以調(diào)試。]數(shù)據(jù)分析和篩選，并對符合要求的借款人進行評級，認證等級由高到低分為A、B、C、D、E、HR。項目經(jīng)評級后即可在拍拍貸上線，目前允許的借款額度為3,000元至500,000元，貸款利率為銀行同期貸款4倍以內(nèi)，貸款期限為12個月以內(nèi)，還款方式為按月歸還等額本息。

在資金供給方，投資者首先需要向自己的拍拍貸賬號充值，再進行投標。充值步驟實質(zhì)上是將錢款打給拍拍貸的支付寶賬戶。若滿標后借款人可以提現(xiàn)，拍拍貸將支付寶賬戶中款

項轉(zhuǎn)入借款人的銀行卡或支付寶賬戶。當借款人還款時，投資者無須任何操作。借入者在規(guī)定的還款時間內(nèi)將錢充值到拍拍貸帳戶，拍拍貸系統(tǒng)會根據(jù)各位投資者的出借比例，自動將錢打入投資者的帳號。此外，如果在招標期限內(nèi)未招滿100%而致流標，投資者可以提現(xiàn)或?qū)①~戶內(nèi)的錢轉(zhuǎn)投至其他項目標。

由于流程要求先充值至拍拍貸支付寶賬戶后再投標，投資者往往會擔心拍拍貸賬戶中的資金安全。對此，拍拍貸官網(wǎng)聲明，“拍拍貸資金分為自有資金和客戶資金，采用分賬管理模式，自有資金和用戶資金完全分離。用戶充值和提現(xiàn)資金的收付行為全部在具有央行頒發(fā)支付牌照的知名第三方支付平臺(如支付寶、財付通等)以及銀行體系內(nèi)操作，相應的資金亦實際存放在這些機構(gòu)的銀行帳戶內(nèi)?！?/p>

這種模式對投資者來說風險較大，萬一出現(xiàn)壞賬的話投資人將獨自承擔所有損失和責任。在中國獨特的文化和社會形勢下，這種風險較大的模式一直得不到民眾的青睞，其高風險和不確定性將很多投資者拒之門外。

因此，為了控制風險，拍拍貸采取四種措施保護投資者：

其一是規(guī)定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數(shù)額是很小的，還款壓力也小。而出借人可以按月收到還款，風險也??；

其二是信用審核引入社會化因素。即借款人的身份證、戶口本、結(jié)婚證、學歷證明等都可以增加個人信用分，但這些資料并不需要提供原件，其真實性難以得到有效保證。所以，拍拍貸認為網(wǎng)絡社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級系統(tǒng)的重要部分之一，網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會員好友越多，個人借入貸出次數(shù)越高，信用等級也越高。這樣，網(wǎng)路活躍度也和用戶個人身份、財務能力、銀行信用度等一起構(gòu)成了一整套的評價系統(tǒng)；

其三是對借款額度進行限制。對于借款額度，平臺要求借款人的借款金額最低不得低于3000元，最高不得超過50萬元，此種限制意在控制單個借款人違約所造成的損害后果；

其四是本金保障計劃。旨在督促投資者分散投資。根據(jù)拍拍貸官網(wǎng)的說明，對于符合如下條件的投資者，在出現(xiàn)壞賬總金額大于收益總金額時，將于3個工作日內(nèi)獲得賠付：1、成功投資50個以上借款列表(同一列表的多次投標視為一次);2、每筆借款的成功借出金額小于5000元且小于列表借入金額的1/3。須注意的是，本金保障計劃的資金來源于拍拍貸，拍拍貸對投資者先行償付本金后，并不發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)讓。日后借款人還款，該筆款項仍然歸投資者，而非拍拍貸。換言之，所謂本金保障計劃更像是一種營銷策略，而非拍拍貸向投資者提供的擔保。拍拍貸的盈利主要來自于向借款人收費：對借款期限6個月(含)以下的，借款成功后，收取本金2%的手續(xù)費，不成功不收取;借款期限6個月以上，借款成功后，收取本金4%的手續(xù)費，不成功不收取。而對于投資者，拍拍貸不收取任何費用。

2.2、線上對線下模式（O2O模式）

O2O，英譯online-to-offline，線上對線下的模式，就是平臺線下開發(fā)拓展借款業(yè)務、線下審核借款業(yè)務、線下貸前風控，然后將借款業(yè)務放平臺網(wǎng)站進行線上融資的一種模式。借款業(yè)務來源于平臺自主開發(fā)拓展或小貸公司擔保公司典當行等民間金融機構(gòu)，風控措施主要是平臺墊付、平臺風險準備金、小貸公司擔保公司擔保、業(yè)務本身有抵押或質(zhì)押等。業(yè)務方式和風控措施的不同，造成020模式有很多細分模式，大都是復合型模式，目的主要是為了開拓更多優(yōu)質(zhì)的借款業(yè)務和有效的控制風險到最低，主要是下面幾種：

1>自主開拓（包括抵押或質(zhì)押）借款業(yè)務+本息保障（平臺墊付或擔保公司擔保）

這種模式，平臺市場業(yè)務部門線下自主開發(fā)拓展借款業(yè)務，如果一旦借款方違約，則由網(wǎng)貸平臺或擔保公司負責本金或本息墊付。這種模式由深圳紅嶺創(chuàng)投首創(chuàng)。

2009年，深圳紅嶺創(chuàng)投成立，剛剛成立時便做出支持墊付的承諾。在此之前，各平臺在交易中都只充當中介角色，投資風險需要投資人自我甄別和自我承擔；在此之后，大部分平臺都跟風實行了墊付機制。這種墊付擔保機制的出現(xiàn)，極大的鼓舞了投資人的熱情，很大程度上減輕了投資人在資金安全方面的顧慮，極大的促進了P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展。通過這種墊付模式的創(chuàng)新嘗試，紅嶺創(chuàng)投也曾一度占據(jù)P2P網(wǎng)絡借貸領域的頭把交椅。然而由于支持墊付功能，4年來紅嶺創(chuàng)投已經(jīng)產(chǎn)生了大量的壞賬墊付。

紅嶺創(chuàng)投模式的創(chuàng)新，給平臺帶來了很大收益。這種模式給大大的降低投資人資金安全風險，但是，由于為借款者做墊付，催生出大量的壞賬，提高了平臺自身的風險。因此，自2010年開始，紅嶺創(chuàng)投很少針對個人借貸，幾乎都是面向中小企業(yè)的借款業(yè)務，逐漸轉(zhuǎn)移到股權(quán)投資方面，同時，紅嶺創(chuàng)投加大了開拓線下業(yè)務的力度，開啟了代理商加盟連鎖模式，借款業(yè)務向其他地區(qū)線下擴張。

而網(wǎng)貸加盟連鎖模式由翼龍貸首創(chuàng)，借款業(yè)務都是“同城O2O”，就是投資方與借款方都來自于同一地域省份或城市，具有明顯的區(qū)域地方優(yōu)勢。目前，翼龍貸已在全國200

多個城市設立運營中心，并在各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)、社區(qū)設立借貸、理財體驗店，建立了全方位、多層次的風控管理體系。翼龍貸獲取用戶采取的是加盟模式，其通過與遍布全國100個地級市的加盟商簽約，由后者做實地的盡職調(diào)查。而這些加盟商給翼龍貸上交200萬元的保證金，如果貸款逾期30天，則由加盟商回購貸款，對債權(quán)進行兜底。這種模式使他們得以快速擴張。

翼龍貸網(wǎng)首創(chuàng)的同城借貸原則，是指借款人必須在有翼龍貸有運營中心的城市才能進行借款，且必須在當?shù)亻L期居住，有固定資產(chǎn)。滿足這些條件后每一個借款人都要接受當?shù)匾睚堎J運營中心派出的風控人員進行的盡職調(diào)查，了解客戶的經(jīng)濟狀況、生活水平以及家人對借款人借款的支持程度等等。翼龍貸所創(chuàng)立的同城借貸模式使得平臺能對借款者進行非常全面的調(diào)查和監(jiān)控，在借款過程中也便于對其進行監(jiān)測和跟蹤，在壞賬情況發(fā)生的時候能夠迅速與借款人商討解決方案。

這種平臺墊付的風控措施，給網(wǎng)貸平臺帶來大量的壞賬墊付，提高平臺的自身風險。于是，網(wǎng)貸平臺就開始與擔保公司合作，發(fā)揮擔保公司擅長的擔保能力，這樣降低了平臺自身風險，更加加強了投資人資金安全的保障。

隨著借款業(yè)務類型的細分化，擔保公司擔保都要收取相對高額的擔保費，增加了借款方的融資成本，這樣導致優(yōu)質(zhì)的借款業(yè)務非常局限。于是，網(wǎng)貸平臺開始開拓其他類型的更加穩(wěn)妥的借款業(yè)務，如汽車、房產(chǎn)、船舶等抵押的借款業(yè)務，如股權(quán)、債權(quán)、藝術品等質(zhì)押的借款業(yè)務，一旦借款方毀約，則將抵押物或質(zhì)押物拍賣用來償還投資方的資金。這樣的借款業(yè)務即使沒有平臺墊付和沒有擔保公司擔保，安全系數(shù)也一樣很高，所以很受廣大投資人的青睞。

2>借款業(yè)務民間金融機構(gòu)合作+多重本息保障（平臺墊付+機構(gòu)擔保）

這種模式，借款業(yè)務來源于小貸公司、擔保公司、典當行等民間金融機構(gòu)，如果一旦借款方違約，則由這些相應的金融機構(gòu)負責本金或本息擔保。有利網(wǎng)就是這種模式的典型代表。

這種模式中，有利網(wǎng)主要負責投資方，借款方則由與有利網(wǎng)合作的小額借貸公司負責線下聯(lián)系、調(diào)查、訪問、篩選和審核等風控措施。小額貸款公司對借款方做好征信管理和風控審核后，有利網(wǎng)會再做一遍考核篩選，確定這筆借款業(yè)務的可行性和風險系數(shù)，實行雙重保障。同時，小額貸款公司對投資方負責100%本息擔保，在壞賬情況發(fā)生的第一時間對投資人進行墊付賠償。這種做法，為有利網(wǎng)分擔了很大一部分風險，同時為有利網(wǎng)對借款業(yè)務的篩選節(jié)約了大量的時間和人力成本。

這種模式的主要特征有：

其一是風險共擔。民間金融機構(gòu)對借款業(yè)務實行第一輪征信管理和風控管理，他們更了解、更熟悉借款人的資金用途、企業(yè)實力、企業(yè)征信、還款來源、抵押或質(zhì)押類型，能夠嚴格把控貸前審核風控、貸后擔保兩大環(huán)節(jié)，平臺再次進行考核篩選，這樣更能確保投資方資金安全。這種模式，不是簡單地把風險轉(zhuǎn)移，而是通過強強聯(lián)合，風險共擔，增強平臺的抗風險能力。

其二是合作共贏。將民間金融機構(gòu)與網(wǎng)貸平臺一體化，在風險共擔的同時，實現(xiàn)利益共享。這種模式，不僅民間金融機構(gòu)、平臺受益，投資者、借款人也同樣得益(因借款人對融資渠道的選擇更多)，真正實現(xiàn)四方獲益，投融資鏈條的結(jié)合更為緊密。

其三平臺的借款業(yè)務更加順暢。由于民間金融機構(gòu)提供了借款業(yè)務，平臺借款業(yè)務可以更加穩(wěn)健、快速發(fā)展，解決平臺在業(yè)務、風控人員不足及成本的問題，突破平臺在發(fā)展中遇

到的業(yè)務不足的瓶頸。

其四平臺回歸中介的本質(zhì)。平臺本身不涉及借貸業(yè)務，達到央行、銀監(jiān)會要求撮合投融資雙方交易的要求，平臺可以更專注做好網(wǎng)站的運營（包括投資方營銷推廣）和數(shù)據(jù)安全。

2.3、個人對（非融資機構(gòu)）企業(yè)的模式（P2B模式）

P2B，英譯person-to-business，中譯個人對（非融資機構(gòu)）企業(yè)，也就是說，這種模式的借款方都是企業(yè)，借款方以其企業(yè)為擔保抵押。就是網(wǎng)貸平臺對這種以企業(yè)為借款方主體的借款業(yè)務進行貸前審核、考察、了解、篩選等風控措施，然后發(fā)布到平臺網(wǎng)站融資的一種模式。這種借款業(yè)務可以來源于平臺自主開拓，也可以來源于與金融機構(gòu)合作。這種借款業(yè)務借款方都是企業(yè)，單筆借款金額都比較高，從幾百萬到數(shù)千萬乃至上億的都會有，所以一般都會有擔保公司提供擔保。屬于O2O模式的細分類型，積木盒子是這種模式的典型代表。

積木盒子從13年創(chuàng)立至今目前主要提供經(jīng)營性貸款，以企業(yè)經(jīng)營主為借款主體，借款人以其企業(yè)為擔保抵押。積木盒子平臺主打優(yōu)質(zhì)理財，投資人起投資金100元起，提供年化8-14%之間的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品。所有投資產(chǎn)品均為融資擔保機構(gòu)全額本息擔保標和實地調(diào)查認證標。同時，公司會通過實地調(diào)查來確定借款人資質(zhì)和還款能力，并向投資人提供本息全保的保證，力爭削減投資人對資金安全方面的顧慮。

與其他平臺不同，積木盒子更注重于可持續(xù)發(fā)展，在業(yè)務上更傾向于“商圈貸”的形式。所謂商圈貸,就是以借款企業(yè)為核心商圈輻射其上下游產(chǎn)業(yè)。積木盒子首席風控官郭杰群舉了個例子，“比如聯(lián)想集團有很多的下游企業(yè)，這就是一個商圈，如果聯(lián)想覺得這些下游企業(yè)非?？孔V,我們會考慮聯(lián)想的判斷，優(yōu)先貸款給這些企業(yè)，幫助他們發(fā)展?！?/p>

關于積木盒子一貫推行的線下審核的方式，董駿對新快報記者表示，公司目前已經(jīng)在北京、云南、上海成立了工作站，“一般都以這三個地方為核心輻射到周邊地帶，這樣邊際成本也不算太高”，同時他表示，對項目把控十分嚴格，項目審核的通過率僅為18%。為了充分調(diào)查項目的數(shù)據(jù)，積木盒子有專門的盡職調(diào)查公司，“包括企業(yè)的報表、財務信息、內(nèi)部員工數(shù)量、上下游產(chǎn)業(yè)情況等等”，他表示，“數(shù)據(jù)維度很多,但究竟能不能把數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為風險把控的能力還有待觀察。”

這種模式需要網(wǎng)貸平臺具備強大的企業(yè)盡職調(diào)查、信用評估和風險控制能力，否則即使有擔保、有抵押，單筆借款的違約可能會擊垮擔保公司的抗風險能力。對于投資方來說，這種模式不易充分分散投資，也就不能充分分散風險，對平臺的抗風險能力和資金調(diào)配能力都提出了更高的要求。

2.4、其他模式

1>混合型

許多網(wǎng)貸平臺在投資端和借款端的劃分并非涇渭分明。有的平臺既通過線下也通過線上開拓借款業(yè)務，借款業(yè)務既有信用借款也有抵押借款、質(zhì)押借款、擔保借款等；有的平臺投資方既有線上全國各地投資人，也有線下地方投資人。有的平臺風控措施不僅有平臺墊付和擔保公司擔保，還有風險準備金。這種混合模式借款業(yè)務來源比較廣泛，風控模式不拘一格。主要是一些地方區(qū)域性優(yōu)勢比較明顯的平臺。

2>專一型

目前主要是公益性平臺，典型代表就是宜農(nóng)貸，宜農(nóng)貸是中國的Kiva，通過與中國農(nóng)村地區(qū)的MFI合作，為有資金需求的農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款，為農(nóng)村金融輸血。貸款者象征性的收取2%的年利率，平臺僅收取1%的平臺服務費。平臺和投資方的風險都較低，能為MFI提供大量資金，從而更好的支持農(nóng)村金融發(fā)展，扶持農(nóng)業(yè)，由于主要是公益性質(zhì)為主，所以投資方和平臺的收益都很小。

三、網(wǎng)貸平臺的投資和借款服務流程

1、投資服務流程

投資人通過網(wǎng)貸行業(yè)理財，一是了解網(wǎng)貸平臺的背景，預計所投資平臺的安全系數(shù)和風險系數(shù)；二是了解網(wǎng)貸平臺的規(guī)則和資費，預計所投資平臺的理財回報率；三是了解網(wǎng)貸平臺的運營報告和發(fā)展歷程，預計所投資平臺的發(fā)展前景與隱患，確認好所投資的借款標類型和周期。通過分析以上三點，確定所關注平臺是否適合投資，如果選擇投資，一般都會有以下幾點投資服務流程。

1.1、注冊賬戶

注冊賬戶前必須了解所要投資平臺是否有服務協(xié)議和借款協(xié)議，并詳細了解服務協(xié)議和借款協(xié)議的內(nèi)容，這樣有助于以后發(fā)生糾紛時有條例可依，避免不必要的麻煩。

注冊時，需要郵箱驗證和激活賬戶，郵箱最好填寫常用郵箱，這樣便于以后追回所忘記的密碼。

1.2、登錄賬戶

登錄賬戶時，根據(jù)自己實際情況選擇登錄時效。同時關閉網(wǎng)站時記得推出賬戶，免得電腦被他人使用時出現(xiàn)賬戶被盜用情況發(fā)生。

1.3、實名認證

登錄賬戶后，必須實名認證，真實姓名必須和提供的身份證正反面相對應，一旦通過驗證審核將不可更改。

1.4、VIP認證

一般網(wǎng)貸平臺都設置了VIP會員，VIP會員只要相應的付一定年費就好，VIP會員與普通會員的區(qū)別和待遇會比較大，所以投資用戶一般都會選擇VIP認證。

1.5、手機認證

手機認證主要是方便網(wǎng)貸平臺第一時間聯(lián)系到投資人。

1.6、設置交易密碼

投資網(wǎng)貸一般至少都會有兩個密碼，一個是登錄密碼，一個是交易密碼。為了賬戶的資金安全，兩個密碼最好不要一致，且盡量設置較為復雜的字符。

1.7、設置提現(xiàn)銀行卡

提現(xiàn)時使用，銀行卡賬戶名一定要和實名認證的真實姓名一致。

1.8、充值

投資方根據(jù)自己的實際情況合理安排資金配比充值。

1.9、投資借款標

投資方根據(jù)自己的實際情況合理選擇借款標類型、利率、周期等詳情。

2.0、到期收款續(xù)投或提現(xiàn)

投資方等待投資回款，回款后合理配比續(xù)投或提現(xiàn)。

2、借款服務流程

借款人通過網(wǎng)貸行業(yè)借款，主要是了解平臺借款的成本，每種借款類型的借款有何不同。同時準備好背景、信用、工作、資產(chǎn)等詳細資料，便于更快的通過網(wǎng)貸平臺審核考察，以達到盡快完成融資借款目標。

1.1、注冊賬戶

注冊賬戶前必須了解所要投資平臺是否有服務協(xié)議和借款協(xié)議，并詳細了解服務協(xié)議和借款協(xié)議的內(nèi)容，這樣有助于以后發(fā)生糾紛時有條例可依，避免不必要的麻煩。

注冊時，需要郵箱驗證和激活賬戶，郵箱最好填寫常用郵箱，這樣便于以后追回所忘記的密碼。

1.2、登錄賬戶

登錄賬戶時，根據(jù)自己實際情況選擇登錄時效。同時關閉網(wǎng)站時記得推出賬戶，免得電腦被他人使用時出現(xiàn)賬戶被盜用情況發(fā)生。

1.3、實名認證

登錄賬戶后，必須實名認證，真實姓名必須和提供的身份證正反面相對應，一旦通過驗證審核將不可更改。

1.4、手機認證

手機認證主要是方便網(wǎng)貸平臺第一時間聯(lián)系到借款人。

1.5、設置提現(xiàn)銀行卡

提現(xiàn)時使用，銀行卡賬戶名一定要和實名認證的真實姓名一致。

1.6、提交個人資料

包括不僅限身份證、戶口本、結(jié)婚證、工作證明、銀行流水、住址證明、個人信用報告、個人資產(chǎn)資質(zhì)材料等，提交的資料越詳細、詳盡越好。

1.7、發(fā)布借款標

資料審核通過后，根據(jù)和網(wǎng)貸平臺約好的借款內(nèi)容發(fā)布借款標。

1.8、滿標提現(xiàn)

所發(fā)布借款標滿標，網(wǎng)貸平臺復審通過后，借款人操作提現(xiàn)。

1.9、到期還款

按照借款的借款類型和周期按時準時還款，不可逾期和不還款。

有些平臺是借款方可自行在線上發(fā)布借款標，借款賬戶由借款方自行操作；而有些平臺是線下審核處理借款業(yè)務，然后再放到平臺網(wǎng)站上融資借款，借款賬戶由平臺操作。

四、網(wǎng)貸平臺的發(fā)展趨勢分析

從宏觀經(jīng)濟的角度來看，P2P網(wǎng)貸市場規(guī)模進一步擴大