股票期權(quán)經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)規(guī)程

股票期權(quán)經(jīng)紀業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)規(guī)程1委托業(yè)務(wù)1、明確委托的指令類型：買賣類型包括買入開倉/買入平倉/賣出平倉/賣出開倉/備兌開倉。在買入平倉時，可選擇“備兌優(yōu)先平倉”選項。（一）買賣類型1、買入開倉：按申報權(quán)利金金額計減可用保證金，足額才能申報。成交后,計增權(quán)利倉頭寸。2、賣出平倉：按申報數(shù)量凍結(jié)可賣權(quán)利倉頭寸，如超過當前可賣權(quán)利倉頭寸，則返回無效。成交后，按成交的權(quán)利金金額增加可用保證金。3、賣出開倉:按開倉初始保證金計減可用保證金，足額才能申報。成交后，計增義務(wù)倉頭寸，按成交的權(quán)利金金額計增可用保證金。4、買入平倉:按申報數(shù)量凍結(jié)可平義務(wù)倉頭寸，如超過當前可平義務(wù)倉頭寸，則返回無效；并按申報的權(quán)利金金額計減可用保證金成交后，計減義務(wù)倉頭寸，返還保證金，即增加可用保證金。5、備兌開倉：投資者在擁有標的證券（含當日買入）的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)的認購期權(quán)（百分之百現(xiàn)券擔保，不需現(xiàn)金保證金），即通過備兌開倉增加備兌持倉頭寸。6、備兌平倉：按申報數(shù)量凍結(jié)可平備兌持倉頭寸，如超過當前可平備兌持倉頭寸，則返回無效；并按申報的權(quán)利金金額計減可用保證金。成交后，計減備兌持倉頭寸，計增備兌開倉（或解鎖）額度。交易指令：限價指令、市價剩余轉(zhuǎn)限價指令、市價剩余撤消指令、FOK限價申報指令、FOK市價申報指令。（二）委托方式1、普通限價委托：即客戶委托公司按其限定的價格買賣期權(quán)合約，公司必須按限定的價格或低于限定的價格申報買入期權(quán)合約，按限定的價格或高于限定的價格申報賣出期權(quán)合約。限價委托當日有效，未成交部分可以撤銷。2、市價剩余轉(zhuǎn)限價委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，未成交部分轉(zhuǎn)為限價委托。3、市價剩余撤銷委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，未成交部分自動撤銷。4、限價立即全部成交否則自動撤銷委托：即客戶委托公司按其限定的價格買賣期權(quán)合約，所委托的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。5、市價立即全部成交否則自動撤銷委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權(quán)合約，所委托的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。2.明確期權(quán)交易的義務(wù)方保證金的收取原則及比例要求；（一）保證金概述在期權(quán)交易中，期權(quán)義務(wù)方需要承擔買入或賣出標的資產(chǎn)的義務(wù)，因此必須按照規(guī)則繳納一定數(shù)量的保證金，作為其履行期權(quán)合約義務(wù)的財力擔保。除備兌開倉保證金用合約標的證券充抵外，在全真模擬交易初期，其他開倉只能用現(xiàn)金充當保證金。投資者在開倉賣出期權(quán)時需繳納的保證金稱為初始保證金。投資者日終時仍有未平倉合約時需繳納的保證金稱為維持保證金。平倉不需要繳納保證金。對已開倉合約進行平倉時，將返還保證金。期權(quán)保證金的收取分級進行，中國結(jié)算向結(jié)算參與人收取保證金，結(jié)算參與人向客戶收取保證金，結(jié)算參與人向客戶收取的保證金不低于中國結(jié)算向結(jié)算參與人收取的保證金。備兌開倉需要足額合約標的進行擔保。一張認購期權(quán)開倉應(yīng)使用等于合約單位的標的證券做保證金。備兌開倉時，上交所通過鎖定現(xiàn)貨證券賬戶中的合約標的做保證金，不再涉及現(xiàn)金保證金的凍結(jié)操作，平倉時，解鎖已鎖定的合約標的。備兌開倉由上交所進行合約標的的余額檢查，中國結(jié)算于日終對相應(yīng)證券進行交收鎖定。（二）保證金收取公司根據(jù)上交所保證金要求上浮一定比例向客戶收取保證金。明確期權(quán)交易的交易費用收取原則和費用調(diào)整審批流程。投資者進行期權(quán)交易成交的，應(yīng)當按規(guī)定向公司交納傭金。具體傭金收取標準請按照公司規(guī)定執(zhí)行。投資者申請傭金調(diào)整的，需向公司客戶經(jīng)理提出申請，經(jīng)部門負責人批準后方可執(zhí)行。2行權(quán)委托1、明確行權(quán)申報的時間、申報指令的要求及行權(quán)的方式、有效檢查；（一）行權(quán)申報時間1、行權(quán)日同最后交易日（E日）。2、為方便投資者行權(quán)，行權(quán)申報時間較期權(quán)交易截止時間延長30分鐘（增加15：00－15：30時段）。（二）行權(quán)流程1、申報（1）行權(quán)日行權(quán)時間內(nèi)均可提交行權(quán)委托，也可撤銷行權(quán)委托；（2）可多次行權(quán)申報，行權(quán)數(shù)量累計計算；（3）當天買入證券當天可以用于行權(quán)。2、有效檢查投資者提出行權(quán)申報后，公司對行權(quán)方行權(quán)申報記錄進行前端檢查，檢查通過后，有效行權(quán)申報參與行權(quán)指派。3、行權(quán)指派與清算（1）行權(quán)指派E日日終，中國結(jié)算根據(jù)交易所行權(quán)申報記錄，按照“按比例分配”、“零股按尾數(shù)大小分配”原則對有效行權(quán)申報與被行權(quán)方進行行權(quán)配對，配對結(jié)果由公司通知投資者。（2）行權(quán)清算公司在行權(quán)指派后對行權(quán)應(yīng)收資金進行清算，形成投資者E+1日應(yīng)收付的行權(quán)資金凈額和證券凈額。4、特殊情況下的行權(quán)結(jié)算（1）合約停牌的行權(quán)清算E日認購、認沽期權(quán)的權(quán)利方E+1日認購期權(quán)義務(wù)方認沽期權(quán)義務(wù)方正常交易或收盤前未停牌正常行權(quán)申報非全天停牌必須實物交割必須準備好資金全天停牌有實物的必須實物交割，否則進行現(xiàn)金交割盤中停牌至收盤正常行權(quán)申報非全天停牌必須實物交割對于已行權(quán)的權(quán)利方，義務(wù)方必須準備好資金；對于未行權(quán)的權(quán)利方，若實值，義務(wù)方與其進行現(xiàn)金交割**。全天停牌對行權(quán)的，有實物的進行實物交割，否則進行現(xiàn)金交割。對于未行權(quán)的權(quán)利方，若實值，義務(wù)方與其進行現(xiàn)金交割。全天停牌當日不進行行權(quán)申報若E+1日復(fù)牌以E+1日作為行權(quán)日，E+2日作為交割日若交割日非全天停牌，必須實物交割。對于未行權(quán)的權(quán)利方，若實值，義務(wù)方與其進行現(xiàn)金交割。若交割日全天停牌，有實物的必須實物交割，否則現(xiàn)金交割。對于未行權(quán)的權(quán)利方，若實值，義務(wù)方與其進行現(xiàn)金交割。若行權(quán)日正常交易或收盤前未停牌，則交割日義務(wù)方必須準備好資金。若行權(quán)日全天停牌或盤中停牌至收盤，對于已行權(quán)的權(quán)利方，義務(wù)方必須準備好資金；對于未行權(quán)的權(quán)利方，若實值，義務(wù)方與其進行現(xiàn)金交割。（2）合約提前終止的行權(quán)清算當合約標的發(fā)生摘牌或退市，合約標的對應(yīng)的所有期權(quán)合約自動終止，未到期合約則視為提前到期。中國結(jié)算按照上交所公布的結(jié)算價格在合約終止日對實值期權(quán)進行清算并在下一交易日完成相關(guān)資金的交收。2、自動行權(quán)約定的觸發(fā)條件及行權(quán)方式；公司應(yīng)為投資者提供自動行權(quán)服務(wù)，應(yīng)當在經(jīng)紀合同中簽訂代理行權(quán)約定，就自動行權(quán)的觸發(fā)條件、行權(quán)數(shù)量等事項以及各自權(quán)利義務(wù)作出詳細規(guī)定，并由客戶書面簽署確認。自動行權(quán)觸發(fā)的條件為，在到期日，客戶持有的未平倉期權(quán)合約為實值期權(quán)，且每張期權(quán)合約扣除行權(quán)手續(xù)費后盈利大于0，對于平值、虛值以及扣除手續(xù)費后沒有盈利的實值未平倉期權(quán)合約不予自動行權(quán)。公司可根據(jù)與客戶簽訂的經(jīng)紀合同中的代理行權(quán)約定為代客戶自動行權(quán)，行權(quán)盈利歸客戶所有。3、行權(quán)委托的交易費用收取原則和費用調(diào)整審批流程。期權(quán)合約交易的結(jié)算、行權(quán)費用以及其他相關(guān)過戶稅費，按照中國結(jié)算規(guī)定的標準收取。行權(quán)委托的交易費用由公司代中國結(jié)算收取，公司不再另外收取費用。費用調(diào)整由中國結(jié)算規(guī)定。3交割業(yè)務(wù)1、資金與證券均足額的交割；E+1日日終，如果行權(quán)資金凈應(yīng)付方資金足額，證券凈應(yīng)付方證券足額（認購期權(quán)被行權(quán)方當天買入證券可用于當天行權(quán)交割），中國結(jié)算根據(jù)當日清算結(jié)果完成與各結(jié)算參與人的證券交收，并代為辦理結(jié)算參與人證券交收賬戶與其名下投資者證券賬戶間的證券劃付，并完成相應(yīng)資金交收。2、資金或證券不足的進入交收違約處理；E+1日，如投資者出現(xiàn)行權(quán)資金或證券不足無法完成行權(quán)交收，則進入行權(quán)違約處置，處置流程參照期貨公司規(guī)定執(zhí)行。其他規(guī)定1、交易時間期權(quán)合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，且在9:22至9:25之間的三分鐘內(nèi)隨機結(jié)束，其余時段為連續(xù)競價時間。交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延，交易所另有規(guī)定的除外。2、交易申報期權(quán)交易的申報數(shù)量為一張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為100張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為50張。根據(jù)市場需要，交易所可以調(diào)整單筆買賣申報的最小和最大數(shù)量。期權(quán)交易的計價單位為“每張合約價格/合約單位”，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。根據(jù)市場需要，交易所可以調(diào)整申報價格的最小變動單位。3、漲跌幅限制期權(quán)交易設(shè)漲跌幅，高于漲停價或者低于跌停價的報價將視為無效。期權(quán)合約每日價格漲停價=該合約的前結(jié)算價（或上市首日參考價）+漲跌停幅度。期權(quán)合約每日價格跌停價=該合約的前結(jié)算價（或上市首日參考價）-漲跌停幅度。如果根據(jù)上述規(guī)定計算的漲停價、跌停價不是最小報價單位（0.001元）的整數(shù)倍，則漲停價、跌停價都四舍五入至最接近的最小報價單位整數(shù)倍價格。新合約上市首日的參考價由上交所計算并公布。（1）認購期權(quán)漲跌停幅度認購期權(quán)漲跌停幅度=max｛行權(quán)價*0.2%，min[（2×合約標的前收盤價－行權(quán)價格），合約標的前收盤價]×10％｝對認購期權(quán)跌停幅度，有以下規(guī)定：1）當漲跌停幅度小于等于0.001元時，不設(shè)置跌停價，計算漲停價的漲跌停幅度按0.001計算。2）最后交易日，只設(shè)置漲停價，不設(shè)置跌停價。3）如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位（0.001元），則跌停價為0.001元（即：不設(shè)置跌停價）。（2）認沽期權(quán)漲跌停幅度認沽期權(quán)漲跌停幅度=max｛行權(quán)價*0.2%，min[（2×行權(quán)價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝對認沽期權(quán)跌停幅度，有以下規(guī)定：1）當漲跌停幅度小于等于0.001元時，不設(shè)置跌停價，計算漲停價的漲跌停幅度按0.001計算。2）最后交易日，只設(shè)置漲停價，不設(shè)置跌停價。3）如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位（0.001元），則跌停價為0.001元（即：不設(shè)置跌停價）。除權(quán)除息日按調(diào)整后標的前收盤價、行權(quán)價計算漲跌停幅度。4、競價與成交交易所期權(quán)交易實行混合交易制度，以集中競價交易制度為主，做市商制度為輔。在集合競價階段，撮合原則依次為：最大成交量、特定價位訂單全部成交、單邊完全成交、最小剩余量。開盤集合競價結(jié)束后產(chǎn)生集合競價價格。在開盤集合競價期間只接收普通限價指令，投資者提交訂單后可撤單，交易所僅披露模擬開盤價格，不披露訂單簿信息。期權(quán)合約連續(xù)競價交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優(yōu)先（漲停時買入平倉優(yōu)先，跌停時賣出平倉優(yōu)先）、時間優(yōu)先的原則撮合成交。5、斷路器規(guī)定以開盤集合競價價格作為第一個參考價格（沒有開盤價的取前一交易日結(jié)算價，上市首日取上交所公布的參考價格），盤中(最新成交價格)相對參考價格漲跌幅度