鋼聯(lián)項目、流動資金貸款

1、PAGE 40PAGE 41項目貸款和和配套的流動資資金貸款款調(diào)查報告客戶名稱：四川鋼鋼聯(lián)不銹銹鋼有限限公司項目名稱：“年產(chǎn)5萬噸不不銹鋼冷冷軋制品品一期”項目貸款款20000萬元元和配套的的流動資資金授信信30000萬元元 申報報支行名名稱：沙沙灣支行行項目調(diào)查人人：徐志志王羅希希2010年年7月12日一、借款人人基本情情況 1.借款人人主要情情況2.企業(yè)出出資人情情況（1）出資資人主要要情況（2）前五五大股東東對外融融資能力力分析3.借款人人組織機(jī)機(jī)構(gòu)和管管理模式式4.借款人人生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營狀況況5.借款人人信用狀狀況（1）目前前融資狀狀況（2）有無無不良信信用紀(jì)錄錄6.高管人人員情況況7.借

2、款人人財務(wù)制制度及管管理狀況況分析二、項目概概況（一）項目目合法合合規(guī)情況況1.項目立立項情況況：包括括超過立立項預(yù)算算的手續(xù)續(xù)是否合合規(guī)等2.項目用用地情況況3.項目環(huán)環(huán)評情況況4.項目產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策（特殊殊行業(yè)須須行業(yè)管管理部門門審批意意風(fēng)）5.信貸政政策情況況（二）項目目可行性性分析1.項目投投資的內(nèi)內(nèi)容及其其合理性性2.市場分分析3.項目建建設(shè)條件件（1）總投投資及資資金來源源（2）項目目其他配配套措施施落實情情況（3）項目目資源條條件分析析和落實實程度4.項目投投資效益益和回收收期分析析5.項目不不確定性性分析6.項目環(huán)環(huán)保落實實措施三流動資金金需求預(yù)預(yù)測及來來源1.用途、額額度、期期

3、限和風(fēng)風(fēng)險定價價 22.流動動資金來來源四、貸款風(fēng)風(fēng)險分析析五、綜合調(diào)調(diào)查結(jié)論論公司背景四川鋼聯(lián)不不銹鋼有有限公司司（以下下簡稱“鋼聯(lián)不不銹”）是由浙江江凱來工工貿(mào)有限限公司（以以下簡稱稱“凱來工貿(mào)貿(mào)”）的主主要股東東應(yīng)金邦邦、應(yīng)志志勇和浙浙江金華華正豐不不銹鋼制制品有限限公司（以以下簡稱稱“正豐不銹銹”）的主主要股東東張振鋒鋒在沙灣灣區(qū)不銹鋼鋼民生工工業(yè)園區(qū)區(qū)（以下下簡稱“園區(qū)”）投資資的招商商企業(yè)，該項目工程規(guī)模處于目前園區(qū)內(nèi)的入住企業(yè)前列。鋼聯(lián)不銹于2009年12月開工投建年產(chǎn)5萬噸的不銹鋼冷軋制品一期項目（以下簡稱“冷軋一期”），因股東同時又要兼顧其自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不能將該項目的資金一

4、次性到位，導(dǎo)致其在建設(shè)期間存有資金缺口。鋼聯(lián)不銹冷冷軋一期期項目工程程慨算約約82663萬元元, 目前前，該項項目已進(jìn)入部分分設(shè)備（22組7550軋機(jī)機(jī)）安裝裝階段，現(xiàn)現(xiàn)已形成成各項資資產(chǎn)共計計37551萬元元，由于一期期投建資資金缺口口較大，特特向我行行申請授授信50000萬萬元（包包括固定定資產(chǎn)貸貸款20000萬萬元和流流動資金金貸款或或銀行承承兌匯票票30000萬元元），期期限2年年，用于于不銹鋼鋼冷軋項項目建設(shè)設(shè)和購買買不銹鋼鋼原材料料。以鋼聯(lián)不不銹的土土地使用用權(quán)、廠廠房和機(jī)機(jī)器設(shè)備備等整體體資產(chǎn)抵抵押，并并由浙江江凱來貿(mào)貿(mào)易有限限公司、金華正正豐不銹銹鋼制品品有限公公司及鋼聯(lián)不不銹

5、的主主要股東東夫妻雙雙方提供供連帶責(zé)責(zé)任擔(dān)保保。就有有關(guān)調(diào)查查情況報報告如下下：一、借款人人基本情情況 1.借款人人主要情情況鋼聯(lián)不銹是是成立于于20099年122月21日，法定代代表人：應(yīng)志勇勇，注冊冊地址：樂山市市沙灣區(qū)區(qū)嘉農(nóng)鎮(zhèn)鎮(zhèn)，注冊冊資本330000萬元，首首期實收收資本220000萬元，220100年6月月24日日第二期期實收資資本到位位10000萬元元后，股本為為30000萬元元，應(yīng)金金邦出資資15000萬元元，占總總股本的的50%，應(yīng)志志勇出資資9000萬元，占占總股本本的300%，張張振鋒出出資6000萬元元，占總總股本的的20%，應(yīng)志志勇為董董事長，擔(dān)任鋼聯(lián)不銹的法定代表人。

6、鋼聯(lián)不銹主營不銹鋼壓延；不銹鋼制品生產(chǎn)、銷售；自營和代理各類商品和技術(shù)的進(jìn)出口。鋼聯(lián)不銹已已具備有有效的企企業(yè)法人人營業(yè)執(zhí)執(zhí)照（注注冊號：51111000000002662499，營業(yè)業(yè)期限：20009年112月111日至至永久）、組織機(jī)構(gòu)代碼證（代碼：69699823-4、有效期：2009年12月16日至2013年12月16日）、稅務(wù)登記證（編號：樂沙國稅字511111696998234、川地稅字511111696998234）、貸款卡（卡號：5111020000311137）等證照。鋼聯(lián)不銹于2009年12月18日在我行開設(shè)基本結(jié)算賬戶（開戶許可證編號：6510-00573864），與我行

7、建立主辦銀行關(guān)系。鋼聯(lián)不銹年產(chǎn)5萬噸不銹鋼冷軋薄板生產(chǎn)線，于2009年9月10日取得了樂山市發(fā)改委“樂投資備【5111000909101】0082號”備案通知書（有效期為1年），并在2009年12月4日通過了樂山市環(huán)境保護(hù)局“樂市環(huán)評【2009】180號”的環(huán)評審批后，于2010年3月份在按規(guī)定支付了相應(yīng)的土地出讓的各項費用1413萬元后，取得了面積為105.12畝的土地使用權(quán)（證號：樂沙國用2010字第5095-1、5095-2、5095-3號）。該項目屬于于國家發(fā)發(fā)改委220055年122月2日日發(fā)布的的產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整指導(dǎo)導(dǎo)目錄(20005年本本)的的鼓勵類類產(chǎn)業(yè)（冷冷連軋寬寬帶鋼關(guān)關(guān)鍵

8、技術(shù)術(shù)開發(fā)應(yīng)應(yīng)用及關(guān)關(guān)鍵部件件制造），其其一期冷冷軋生產(chǎn)產(chǎn)線項目目總投資資82663萬元元，其中中企業(yè)自自籌62263萬萬元，向向我行申申請融資資20000萬元元。截至至2010年7月8日，鋼聯(lián)聯(lián)不銹自自籌資金金37550萬元元，自籌籌比例達(dá)達(dá)45.338%，大于于40%，符合合我行項項目授信信資格要要求。2.企業(yè)出出資人情情況（1）出資資人主要要情況單單位：萬萬元企業(yè)名稱出資額出資比例貨幣實物應(yīng)金邦150050%應(yīng)志勇90030%張振鋒60020%合計3000100%特別提示: 應(yīng)金金邦與應(yīng)應(yīng)志勇系系父子關(guān)系系，兩人人均具有有較豐富富的不銹銹鋼制造造經(jīng)營管管理經(jīng)驗驗。（2）前五五大股東東對外

9、融融資能力力分析應(yīng)金邦為為凱萊工工貿(mào)的董事長長及法定定代表人人，除貨貨幣資金金外的個個人有效效凈資產(chǎn)產(chǎn)資產(chǎn)（房房產(chǎn)）約約9600萬元，具具有約5500萬元的的再融資資能力。應(yīng)志勇為為凱萊工工貿(mào)的股股東，除貨幣幣資金外外的個人人有效凈凈資產(chǎn)資資產(chǎn)（房房產(chǎn)）約約9600萬元，由由于該房房產(chǎn)作為為住房按按揭貸款款2300萬元的的抵押物物，再融融資能力力有限。 張振鋒為為金華不不銹的主主要股東東，個人人有效凈凈資產(chǎn)資資產(chǎn)（房房產(chǎn)7550萬元元、汽車車5000萬元）約1250萬元，具有約600萬元的再融資能力。3.借款人人組織機(jī)機(jī)構(gòu)和管管理模式式股東會股東會副總經(jīng)理董事會董事長總經(jīng)理市場部制造部研發(fā)部行

10、政事務(wù)部財務(wù)部職責(zé)范圍說說明：1.股東會會是公司司最高權(quán)權(quán)力機(jī)構(gòu)構(gòu)，執(zhí)行行股東會會的決議議，制定定各項決決策和經(jīng)經(jīng)營方案案。2.董事長長應(yīng)志勇勇為法定定代表人人，具體體檢查股股東會決決議的實實施情況況，并向向股東會會報告工工作；主主持股東東大會的的召集，主主持股東東會議；代表公公司簽署署有關(guān)文文件及其其他職權(quán)權(quán)。3.總經(jīng)理理張振鋒鋒主持公公司的生生產(chǎn)管理理工作，組組織實施施股東會會決議；實施公公司年度度經(jīng)營計計劃和投投資方案案；擬訂訂公司的的基本管管理機(jī)構(gòu)構(gòu)設(shè)置方方案等。4.副總經(jīng)經(jīng)理職責(zé)責(zé)：負(fù)責(zé)責(zé)全廠生生產(chǎn)安排排、調(diào)度度。5.市場部部：負(fù)責(zé)責(zé)公司的的產(chǎn)品銷銷售。6.制造部部：負(fù)責(zé)責(zé)按計劃劃實

11、施落落實生產(chǎn)產(chǎn)。7.研發(fā)部部：負(fù)責(zé)責(zé)全廠生生產(chǎn)技術(shù)術(shù)和新產(chǎn)產(chǎn)品的開開發(fā)。8.總經(jīng)理理辦公室室：負(fù)責(zé)責(zé)公司人人力資源源的培訓(xùn)訓(xùn)按排、勞勞資分配配和對外外聯(lián)絡(luò)業(yè)業(yè)務(wù)與協(xié)協(xié)調(diào)。9.財務(wù)部部：負(fù)責(zé)全全廠成本本核算和和資金運運作。 鋼聯(lián)不銹為為股份有有限公司司，主要經(jīng)經(jīng)營決策策權(quán)集中中于應(yīng)志志勇。在在用人方方面：能能充分利利用具有有一定文文化程度度和從事事不銹鋼鋼管理經(jīng)經(jīng)驗的專專業(yè)人才才，作為為中層管管理層核核心，團(tuán)團(tuán)隊具有有一定的的開拓創(chuàng)創(chuàng)新精神神，用人人體制較較為合理理。鋼聯(lián)聯(lián)不銹一一期項目目工程完完工后，其其在冊職職工將會會增至2200余人，其其中管理理人員440余人人，企業(yè)產(chǎn)權(quán)權(quán)明晰，管理較為為

12、科學(xué)，財財務(wù)核算算較為規(guī)范范。4.借款人人生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營狀況況（1）市場場競爭力力分析市場定位：鋼聯(lián)不不銹的不不銹鋼冷冷軋產(chǎn)品品主要為為寬幅為為20-112500 mmm的中厚厚板（00.8mmm-11.5mmm）、中薄板板（0.4-00.8mmm）和薄板（00.4mmm以下下），其其中，薄板產(chǎn)產(chǎn)品預(yù)計計在20011年年5月份份冷軋二期期項目完完工后投投產(chǎn)。該產(chǎn)品主要要直接銷給給西南地地區(qū)的中中小型不不銹鋼制制品企業(yè)業(yè)和終端用用戶后，將使得寬板板薄板產(chǎn)產(chǎn)能的本本地化，符符合多層層次市場場需求。該產(chǎn)品用途途廣泛，既既可適用用于航空航航天、建筑裝裝潢、石油、天然氣氣管道、化工機(jī)機(jī)械，也也可用于于食品機(jī)

13、機(jī)械和家用電電器等領(lǐng)領(lǐng)域。根根據(jù)國內(nèi)內(nèi)不銹鋼鋼市場（009年消消耗約7700萬萬噸）特特別是西西南地區(qū)區(qū)市場（009年約約100萬噸左右右）的需求趨勢勢，結(jié)合合西南不不銹讓利利4000元/噸噸（一次次運輸成本本）的優(yōu)勢勢和廣東東、浙江江的產(chǎn)品品進(jìn)入西南南地區(qū)市場場需4000-6000元/噸的運運輸成本本劣勢，可可以預(yù)測測其產(chǎn)品品投入市市場后，將將會把原原廣東、浙浙江等地地的同類類產(chǎn)品擠擠出市場場，具有有相當(dāng)?shù)牡氖袌龈偢偁幜Γ灰虼?，可可以預(yù)測測在今后后較長的的時期內(nèi)內(nèi)，西南地地區(qū)的產(chǎn)產(chǎn)品市場場較為穩(wěn)穩(wěn)定，有有利于鋼鋼聯(lián)不銹銹的可持持續(xù)經(jīng)營營。產(chǎn)品成本：以20010年年7月77日廣州州聯(lián)眾的的不銹

14、鋼鋼市場原原材料報報價為例例：規(guī)格為厚度在2.55-3mmm、寬寬幅為112500mm的的白皮帶帶鋼原材材料含稅稅價格為為：2001：992000元/噸噸，3004：1190000元/噸；西西南不銹銹向其讓讓利（運運費4000元/噸）后后的進(jìn)價為：2011：88800元元/噸，3304：186600元元/噸。規(guī)格為厚厚度為00.5mmm、寬寬幅為112500mm的的中薄板板產(chǎn)品不含含稅銷售售價格為：2001：1125000元/噸，3304：230000元元/噸。單位凈利利潤為2201：9655元/噸噸，3004：111444元/噸，具有較較強(qiáng)的市市場競爭爭能力。其按年產(chǎn)5萬萬噸計算算（不含含稅

15、） 單位位：元項目單價單耗單位成本1.白皮帶帶鋼（2201）75211.0377472.輔助材材料（酸酸耗、棍棍耗）150元/噸*11.5次次（平均均）2252.廢料回回收（減減項）50000.03 1503.電力0.60170度*（軋11.5次次）=2255度度 153/1.117=1130.774.天然氣氣1.8240*（退退火1.5次）=60立立方米109.22/1.17=93.334.制造費費用20人405.工資及及附加110人3000906.固定資資產(chǎn)折舊舊費用一期項目總總投資 *（11-凈殘殘值率）/折舊期期間100年/年年產(chǎn)量 685萬元元/5 137稅金（不含含所得稅稅）銷項1

16、25500/1.117*117%-（進(jìn)項項88000/11.177*177+電力力1300.777*0117+氣氣93.33*0.117+其其他100元）488.88小計 91011.97.銷售費費用7人、運費費1400元/噸噸 1608.管理費費用（含含土地攤攤銷）20人 609.財務(wù)費費用371萬 74.22合計 93966.1（不含含稅）不含稅價為為106684元元/噸，其其稅前利利潤為112877.666元/噸噸（未計計入浙江江運至四四川運費費6000元/噸噸），稅稅后利潤潤9655元/噸噸。按年產(chǎn)5萬萬噸計算算項目單價單耗單位成本1.白皮帶帶鋼（3304） 158997 1.0331

17、637442.輔助材材料（酸酸耗、棍棍耗）150元/噸1502.廢料回回收（減減項）98000.03 2943.電力0.60170度 102/1.117=887.224.天然氣氣1.8240立方米米72.8/1.117=662.224.制造費費用20人405.工資及及附加110人3000906.固定資資產(chǎn)折舊舊費用685/55137稅金（不含含所得稅稅）銷項23000/11.177*177%-（進(jìn)進(jìn)項1886000/1.17*17+電力887.22*0.17+氣62.2*00.177+其他110元）603.66小計1783887.銷售費費用7人1608.管理費費用20人609.財務(wù)費費用371

18、74.2合計181322.2不含稅價為為196658元元/噸，其其稅前利利潤為115255.8元元/噸（未未計入浙浙江運至至四川運運費6000元/噸），稅稅后利潤潤11444元/噸。工藝水平及及科技含含量：一期冷冷軋生產(chǎn)產(chǎn)線主要要設(shè)備有有六輥的的14550高速速精密不不銹鋼冷冷軋機(jī)組組，配套套了高自動動化酸洗洗退火生生產(chǎn)線；2臺7750型型四輥不不銹鋼冷冷軋機(jī)組組，配備備2條8850退退火線，并并配置114500卷板拉拉矯機(jī)組組，6輥輥14550薄板板精整機(jī)機(jī)組，大大型軋輥輥磨床等等，該裝備處處于西南南地區(qū)最最先進(jìn)的的設(shè)備，項目完工后，能支持年產(chǎn)5萬噸的經(jīng)營規(guī)模。由于鋼聯(lián)不銹具有1450冷軋機(jī)

19、組裝備優(yōu)勢（國內(nèi)僅太鋼、寶鋼、張浦、聯(lián)眾等20余家企業(yè)擁有共計約30臺），所生產(chǎn)的1250mm寬幅不銹鋼中薄板（占其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)80%）產(chǎn)品，因具有質(zhì)量穩(wěn)定，邊材耗損小等優(yōu)勢，所以在銷價上要高出同類窄幅（1000mm以下）產(chǎn)品1000元/噸以上，因此，具有成本優(yōu)勢。5.借款人人信用狀狀況（1）目前前融資狀狀況無銀行借款款。注：民間借借貸一并并填列，擔(dān)擔(dān)保須明明細(xì)填列列。（2）有無無不良信信用紀(jì)錄錄：無6.高管人人員情況況：（1）法定定代表人人：應(yīng)志志勇，男男，漢族族，現(xiàn)年年36歲，浙江江永康市市人，本本科學(xué)歷歷，19997年年至20002年年，擔(dān)任任浙江省省永康市市凱萊金金屬有限限公司法法定代表表

20、人，全全權(quán)負(fù)責(zé)責(zé)企業(yè)的的不銹鋼鋼制品經(jīng)經(jīng)營，20002年至至20009年，擔(dān)任浙江江凱萊工工貿(mào)有限限公司總總經(jīng)理，從從事不銹銹鋼薄板板的冷軋軋制造與與銷售。220099年至今今，擔(dān)任任四川鋼鋼聯(lián)不銹銹鋼有限限公司董董事長及及法定代代表人。應(yīng)應(yīng)志勇具具有十余余年的不不銹鋼制制品行業(yè)業(yè)的工作作經(jīng)驗，有有較強(qiáng)的的企業(yè)管管理能力力，通過過對該公公司的員員工和客客戶調(diào)查查了解，應(yīng)志勇品行較為良好，企業(yè)成立至今，信用良好，無不良記錄。（2）總經(jīng)經(jīng)理張振振鋒，男男，漢族族，488歲，浙江永康康市人，本科科學(xué)歷。119811年至119955年從事教教育工作作；19995年至220022年在擔(dān)任任永康市市藝英五

21、五金家具具廠廠長長；20002年5月，與與妻王紅紅波共同同出資3300萬萬元投建建金華正正豐不銹銹鋼制品品有限公公司并擔(dān)任董董事長及及法定代代表人至至今；220099年與凱凱萊工貿(mào)貿(mào)的主要要股東共共同出資資組建四四川鋼聯(lián)聯(lián)不銹鋼鋼有限公公司，并并擔(dān)任總總經(jīng)理。張振鋒具有豐富的不銹鋼冷軋制品行業(yè)工作經(jīng)驗，具備一定的組織管理能力。鋼聯(lián)不銹的的領(lǐng)導(dǎo)班子子具有較較強(qiáng)的團(tuán)團(tuán)隊精神神和開拓創(chuàng)創(chuàng)新能力力，文化化素質(zhì)和和專業(yè)水水平較高高，領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)班子結(jié)結(jié)構(gòu)優(yōu)良良。7.借款人人財務(wù)制制度及管管理狀況況分析鋼聯(lián)不銹的的財務(wù)管管理較為為規(guī)范，建建有較完整的的財務(wù)資資料，對對項目工工程資金金做到了了?？顚Ｓ?。8.借款

22、是是否為本本行關(guān)系系人：否。9.風(fēng)險評評級鋼聯(lián)不銹正正處于項項目工程程投建階階段，尚尚未產(chǎn)生生經(jīng)營活活動的現(xiàn)現(xiàn)金流，未編制損益報表，暫不適合風(fēng)險評級要求。二、項目概概況（一）項目目合法合合規(guī)情況況1.項目立立項情況況：包括括超過立立項預(yù)算算的手續(xù)續(xù)是否合合規(guī)等鋼聯(lián)不銹年年產(chǎn)5萬噸不不銹鋼冷冷軋制品品項目主要要采用先先進(jìn)的冷冷連軋寬寬帶鋼技技術(shù)，裝裝備了國國內(nèi)先進(jìn)進(jìn)的14450薄薄板精整整機(jī)組，屬于國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)項目。鋼聯(lián)不銹在2009年9月規(guī)劃時，是按冷軋中厚板中薄板薄板生產(chǎn)線進(jìn)行規(guī)劃的，項目總投資約1.16億元，為使該項目快速推進(jìn)，將其分為二期來投資，使得每期投資不超過8000萬元（高于80

23、00萬元需報省發(fā)展局審批，周期較長），在這種情況下，鋼聯(lián)不銹對工程項目的建設(shè)順序進(jìn)行了調(diào)整，將同一年開工建設(shè)冷軋中厚板中薄板薄板生產(chǎn)線變更為依照生產(chǎn)順序進(jìn)行建設(shè)，先期開工程建設(shè)中厚板和中薄板冷軋生產(chǎn)線，工程項目慨算約8263萬元（未超過項目總投資規(guī)模的20%，無需重新申請備案），在冷軋一期生產(chǎn)線建成投產(chǎn)后，再以技改的方式投資3350萬元建設(shè)薄板冷軋生產(chǎn)線，這樣既合規(guī)，又達(dá)到企業(yè)產(chǎn)品規(guī)格的延伸。為此，在2009年9月10日取得了樂山市發(fā)改委“樂投資備【5111000909101】0082號”備案通知書（有效期為1年）。2.項目用用地情況況鋼聯(lián)不銹在在20009年110月16日取取得了樂樂山市沙沙

24、灣區(qū)城城鄉(xiāng)建設(shè)設(shè)局批復(fù)復(fù)同意的的建設(shè)設(shè)項目選選址意見見書（編編號：選選字第220099（0455）號）后后，在220100年3月月份支付付全部土地地出讓的的各項費費用14413萬萬元后，取得得了地類類為工業(yè)業(yè)用地、使使用年限限為500年、面面積為1105.12畝畝的土地地使用權(quán)權(quán)（證號號：樂沙沙國用220100字第550955-1、550955-2、550955-3號號）。3.項目環(huán)環(huán)評情況況鋼聯(lián)不銹按按照國家家政策要要求進(jìn)行行了環(huán)評評，在20009年111月份份將其不不銹鋼冷冷軋制品品生產(chǎn)線線一期項項目建設(shè)設(shè)項目環(huán)環(huán)境影響響報告表表經(jīng)由由省環(huán)保保局委托托南充市市環(huán)境科科學(xué)研究究院進(jìn)行行了評估

25、估，并出具具了評審審意見；在20009年12月4日樂山市市環(huán)境保保護(hù)局以以“樂市環(huán)環(huán)評【220099】1880號文文件”對評估估意見進(jìn)進(jìn)行了批批復(fù)。4.項目產(chǎn)產(chǎn)業(yè)政策策（特殊殊行業(yè)須須行業(yè)管管理部門門審批意意見）由于該項目目主要為為生產(chǎn)的的12550 mmm寬幅幅不銹鋼鋼中薄板板，因具具有質(zhì)量量穩(wěn)定，邊邊材耗損損小和節(jié)節(jié)能降耗耗等優(yōu)勢勢，屬于于國家發(fā)發(fā)改委220055年122月2日日發(fā)布的的產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整指導(dǎo)導(dǎo)目錄(20005年本本)的的鼓勵類類產(chǎn)業(yè)中中的鋼鐵鐵類第116條“冷連軋軋寬帶鋼鋼關(guān)鍵技技術(shù)開發(fā)發(fā)應(yīng)用及及關(guān)鍵部部件制造造”類，符合鋼鋼鐵產(chǎn)業(yè)業(yè)政策。5.信貸政政策情況況該項目屬于于鼓

26、勵類類產(chǎn)業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求，具有合法的立項批復(fù)手續(xù)，屬于信貸政策支持對象。（二）項目目可行性性分析1.項目投投資的內(nèi)內(nèi)容及其其合理性性（1）項目目布局平平面圖 齊齊安村 天然氣站天然氣站3# 拉矯/精整機(jī) 磨砂/拋光機(jī)1# 待定4# 待定2#（冷軋車間） 750軋機(jī) 1450軋機(jī)辦公樓電房大門沙灣區(qū) 蘇蘇 沙 路 樂山山市中區(qū)區(qū)通過上圖可可以看出出該項目目位于樂樂山市沙沙灣區(qū)嘉嘉農(nóng)鎮(zhèn)齊齊安村，屬屬沙灣區(qū)區(qū)冶金建建材產(chǎn)業(yè)業(yè)園區(qū)。該該項目開開工投建建成年產(chǎn)產(chǎn)5萬噸不不銹鋼冷冷軋制品品生產(chǎn)線線，項目目主要內(nèi)內(nèi)容包括括：征地地1055畝；建建造冷軋軋車間（成成品倉庫庫）、拋光車間間、辦公公樓等房

27、房屋設(shè)施施；購置置安裝7750mmm、14550mm軋機(jī)，退退火機(jī)組組，水、電電、氣等等機(jī)器設(shè)設(shè)備；建建造環(huán)保保設(shè)施如如污水處處理站、隔隔油池、綠綠化帶等等。項目目其布局局較為合合理。（2）可行行性分析析：生產(chǎn)技術(shù)術(shù)根據(jù)市場的的需求，鋼聯(lián)不銹將建設(shè)一個技術(shù)上比較先進(jìn)的“中厚板-中薄板-薄板（二期項目）”的短流程生產(chǎn)線，在技術(shù)上是成熟可靠的。不銹鋼中薄薄板的生生產(chǎn)工藝藝流程主主要為：白皮鋼帶冷軋清洗退火烘干平整檢查包包裝成品入入庫。主要設(shè)設(shè)備為22組7500型四輥輥不銹鋼鋼冷軋機(jī)機(jī)（產(chǎn)能能2*00.9萬萬噸）、1組六輥輥14550高速速精密不不銹鋼冷冷軋機(jī)（產(chǎn)產(chǎn)能3.5萬噸噸）、自自動化酸酸洗退

28、火火生產(chǎn)線線、14450卷卷板拉矯矯機(jī)組及及計算機(jī)機(jī)和多套套PLCC。原材料料為西南南不銹生生產(chǎn)的白白皮鋼帶帶。生產(chǎn)能力力鋼聯(lián)不銹冷冷軋生產(chǎn)產(chǎn)線一期期的設(shè)計計年生產(chǎn)能能力為55萬噸，但但實際年年生產(chǎn)能能力為88萬噸（軋軋制中厚厚板時）。產(chǎn)品規(guī)格為：寬度20-1250 mm的中厚板（0.8mm-1.5mm）、中薄板（0.4-0.8mm）。其他配套套設(shè)施A.供水鋼聯(lián)不銹位位于沙灣灣區(qū)嘉農(nóng)農(nóng)鎮(zhèn)，其其地面及下水水十分豐豐富，生生產(chǎn)工業(yè)業(yè)用水量量通過自建建水井、泵泵組供給給。生活活用水接接自嘉農(nóng)農(nóng)鎮(zhèn)自來來水廠。B.供電所需的電源源在工業(yè)業(yè)園區(qū)配配置的1110KKV和2220KKV變電電站搭線線就能滿滿足

29、其220000萬KWWh（配配額為1150000KVVA）。 C.供氣通過沙灣區(qū)區(qū)內(nèi)峨沙沙天燃?xì)鈿夤救杖展┨烊既細(xì)饬繛闉?000-1550萬平平方米，直直徑為1008mmm主管接接口就能能滿足。 D.交通公路：緊鄰鄰蘇沙公公路，44車道二二級公路路，在廠廠區(qū)邊通通過。鐵路：成昆昆電氣化化鐵路，在在沙灣區(qū)區(qū)境內(nèi)有有4個火火車站，其其中沙灣灣車站為為三級車車站，年年吞吐能能力為3300萬萬噸以上上。水路：沿大大渡河、岷岷江入長長江，四四季通航航。鋼聯(lián)不銹原原材料及及產(chǎn)成品品運輸主主要采用用公路。E.環(huán)保鋼聯(lián)不銹生生產(chǎn)環(huán)評評經(jīng)由省省環(huán)保局局委托南南充市環(huán)環(huán)境科學(xué)學(xué)研究院院進(jìn)行了了評估，并出具了了評

30、審意意見，樂樂山市環(huán)環(huán)境保護(hù)護(hù)局對評評估意見見進(jìn)行了了批復(fù)，同同意了鋼鋼聯(lián)不銹銹環(huán)保方方案。鋼聯(lián)不銹冷冷軋過程程的主要要污染源源及污染染物為：廢氣、廢廢水、噪噪聲和固固體廢物物。對各各污染源源及污染染物均制制定了相相應(yīng)的環(huán)環(huán)保措施施。（2）一期期冷軋生產(chǎn)產(chǎn)線項目目資金需需求、來源構(gòu)構(gòu)成及進(jìn)進(jìn)度情況況：冷軋生產(chǎn)產(chǎn)線一期期的總投投資概算算金額為為82663萬元元，項目目所需的的設(shè)備、系系統(tǒng)及其其概算金金額如下下表單位：萬元元名稱單位金額項目進(jìn)度備注1#軋機(jī)組組（6輥14550）1組18002010年年7月份份提貨600萬元元質(zhì)保金金半年后支支付退火酸洗機(jī)機(jī)組1組18002010年年6月份份已訂貨貨

31、，9月月底提貨貨90萬質(zhì)保保金3#.4#軋機(jī)組組（7550）2組4002010年年6月份份開始安安裝，99月份調(diào)調(diào)試生產(chǎn)產(chǎn)10萬質(zhì)保保金750退火火爐2條1502010年年6月份份開始按按裝，99月份調(diào)調(diào)試生產(chǎn)產(chǎn)7.5萬質(zhì)質(zhì)保金行車8臺1802010年年6月份份按裝44臺，110月份份安裝44臺9萬質(zhì)保金金分條機(jī)2臺1502010年年6月份份已訂貨貨，8月月底提貨貨全付款配電設(shè)施2002010年年6月份份已訂貨貨，7月月份提貨貨全付款天然氣站1002010年年7月份份開始設(shè)設(shè)計，88月份完完工全付款重卷機(jī)外加加卷筒1組1202010年年7月份份訂貨，88月份提提貨3萬質(zhì)保金金軋輥磨床1臺502

32、010年年8月份份提貨全付款其它配套設(shè)設(shè)施150小計4950719.55萬元土地使用權(quán)權(quán)105畝14132010年年4月份份付清各各項款項項2#車間10800010002009年年11月月開工，220100年8月月份竣工工30萬質(zhì)保保金3#車間60005002010年年11月月份開工工，20011年年5月份份竣工15萬質(zhì)保保金辦公樓35004002010年年11月月份開工工，20011年年8月份份竣工20萬質(zhì)保保金合計8263784.55萬元項目資金金來源構(gòu)構(gòu)成情況況一期冷軋生生產(chǎn)線工工程項目目所需資資金共計計約82263萬萬元，其其資金來來源如下下：A.股東投投資45500萬萬元（股股東已投

33、投入30000萬萬元，剩剩余15500萬萬元預(yù)計計在20010年年9月份份陸續(xù)投投入）。B.質(zhì)量保保證金7785萬萬元（由由投產(chǎn)后后的利潤潤和折舊舊支付）。C.工程墊墊付款3300萬萬元（由由投產(chǎn)后后的利潤潤和折舊舊支付）。D.我行信信貸資金金20000萬元元。E.政府補(bǔ)補(bǔ)貼收入入7144萬元。若我行及時時投入220000萬元固固定資產(chǎn)產(chǎn)貸款后后，就能能彌補(bǔ)其其資金缺口口，對其項目的的投建進(jìn)度度，具有有一定保保障性。項目資金金付款進(jìn)進(jìn)度情況況項目資金付付款進(jìn)度度 單位：萬元 時間 金額09年2010年年2011年年第二季度 第三季度度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度3002620200

34、012002005503001100資金來源股本金30000萬萬元、政政府補(bǔ)貼貼7411萬元貸款20000萬元元、股東增增資15500萬萬元、利利潤折舊舊9399萬元利潤和折舊舊約57760萬萬元，剩剩余用于于冷軋二二期35500萬萬元和補(bǔ)補(bǔ)充流動動資金(3)投資資效益分分析該項目投產(chǎn)產(chǎn)后，以以7月77日的不不銹鋼原原材料及及產(chǎn)品報報價測算算，其產(chǎn)產(chǎn)品單位位凈利潤潤為2001：9965元元/噸，304：1144元/噸。數(shù)據(jù)表明具有較強(qiáng)的盈利能力。2.市場分分析（1）產(chǎn)品品的市場場需求情情況和供供給現(xiàn)狀狀：從宏宏觀上分分析項目目產(chǎn)品市市場前景景，對產(chǎn)產(chǎn)品的國國內(nèi)或國國際市場場供需狀狀況進(jìn)行行靜態(tài)

35、和和動態(tài)分分析，市市場競爭爭程度。A.從不銹銹鋼產(chǎn)業(yè)業(yè)的發(fā)展展看，全全球不銹銹鋼產(chǎn)、銷銷量一般般持續(xù)保保持在55左右右的增長長率,意意味著220100年不銹銹鋼產(chǎn)量量將達(dá)220000萬噸以上上。有分析析機(jī)構(gòu)預(yù)預(yù)計，到到20113年全全球不銹銹鋼冷軋軋卷產(chǎn)能能將從目目前的220100萬噸升升至28850萬萬噸，增增長的8840萬萬噸中，6610萬萬噸來自自中國，可可以預(yù)計計到20011年年中國將將成為不不銹鋼凈凈出口國國。B.09年年我國不不銹鋼卷卷板產(chǎn)量量突破7700萬萬噸，已已成為世世界第一一大不銹銹鋼生產(chǎn)產(chǎn)國，并并且形成成了具有有10000萬噸噸不銹鋼鋼生產(chǎn)能能力，自自給率達(dá)達(dá)到700%。

36、C.目前，我我國人均均消費量量僅為55.5公公斤，距距西方國國家人均均10公公斤相差差甚遠(yuǎn)，因因此，我我國不銹銹鋼消費費還有成成倍的成成長空間間。D.目前西西南地區(qū)區(qū)的冷軋軋不銹鋼鋼薄板及及相關(guān)制制品企業(yè)業(yè)，完全全依賴于于東南沿沿海一帶帶的供給給，所生生產(chǎn)的不不銹鋼產(chǎn)產(chǎn)品幾乎乎銷往本本地，每每年消耗量在在1000萬噸左右右，加上國家對對西部地地區(qū)的開發(fā)投投入，不不銹鋼的的需求量量將會增增加。鋼鋼聯(lián)不銹銹14550冷軋線投投產(chǎn)后，僅僅產(chǎn)品二二次運輸輸成本就就節(jié)約110000元/噸噸（上游游西南不不銹優(yōu)惠惠4000元/噸噸和東南南沿海運運費6000元/噸）的的優(yōu)勢，就就會將東東南不銹銹鋼的產(chǎn)產(chǎn)品擠

37、出出西南地地區(qū)市場場，單憑憑該地區(qū)區(qū)年消耗耗1000萬噸的的不銹鋼鋼量，就就可使得得西南地地區(qū)的產(chǎn)產(chǎn)品市場場穩(wěn)定持持續(xù)較長長的時期期，有利利于鋼聯(lián)聯(lián)不銹的的可持續(xù)續(xù)經(jīng)營。E.鋼聯(lián)不不銹的冷冷軋制品品投產(chǎn)后后，由于于寬幅不不銹鋼帶帶鋼產(chǎn)品品占800%，窄窄幅不銹銹鋼產(chǎn)品品占200%，而而寬幅不不銹鋼產(chǎn)產(chǎn)品具有有質(zhì)量穩(wěn)穩(wěn)定、用用途和邊邊材耗損損較低等等特點，在在售價上上一般要要高于窄窄幅不銹銹鋼產(chǎn)品品10000元/噸以上上，因此此，產(chǎn)品品具有附附加值高高，市場場競爭能能力強(qiáng)等等優(yōu)勢。鋼鋼聯(lián)不銹銹的主要要股東，一一直從事事不銹鋼鋼的經(jīng)營營管理，行行業(yè)經(jīng)驗驗豐富，在在西南地地區(qū)市場場開發(fā)方方面，一一方

38、面可可以直接接移植原原浙江凱凱萊、金金華不銹銹在該地地區(qū)的用用戶，同同時利用用其價差差10000元/噸的優(yōu)優(yōu)勢，開開拓市場場。（2）產(chǎn)品品的科技技含量、技技術(shù)水平平、升級級前景; 產(chǎn)品品的質(zhì)量量要求及及水平，產(chǎn)產(chǎn)品的生生命周期期和生產(chǎn)產(chǎn)周期; 生產(chǎn)產(chǎn)方案，包包括定價價、產(chǎn)量量、銷售售數(shù)量及及營銷策策略; 產(chǎn)品的的替代性性，選取取市場上上具有代代表性的的產(chǎn)品替替代品進(jìn)進(jìn)行對比比分析。由于鋼聯(lián)不不銹采主要用了了6輥114500軋機(jī)生生產(chǎn)工藝藝技術(shù)，該該技術(shù)在在國內(nèi)處處于先進(jìn)進(jìn)水平，并并在較長長時期內(nèi)內(nèi)不會升升級。目目前，除除少數(shù)大大型不銹銹鋼企業(yè)業(yè)及東南南沿海幾幾家民營營企業(yè)擁擁有外，西南地區(qū)只有

39、鋼聯(lián)不銹購置投建，項目投產(chǎn)后，將填補(bǔ)西南地區(qū)不生產(chǎn)寬幅冷軋不銹鋼鋼帶的空白。鋼聯(lián)不銹所生產(chǎn)的寬幅為20-1250 mm的中厚板、中薄板及二期投建生產(chǎn)的薄板不銹鋼產(chǎn)品,具有耐磨、耐腐蝕、不生銹、材質(zhì)高和用途廣泛等特點，因此，具有不可替代性。產(chǎn)品生產(chǎn)周周期一般般在555天左右右，生產(chǎn)產(chǎn)方案為為：在220100年6月月份安裝裝2組7550mmm窄帶軋軋機(jī)，預(yù)預(yù)計20010年年9月份份試生產(chǎn)產(chǎn)，試產(chǎn)產(chǎn)期約33個月；在20010年年10月月份安裝裝1組66輥14450mmm軋機(jī)機(jī)，預(yù)計計20111年11月份試試生產(chǎn)，試試產(chǎn)期月月3個月月，屆時時，將形形成年產(chǎn)產(chǎn)5萬噸噸不銹鋼鋼冷軋帶帶鋼的生生產(chǎn)能力力。鋼

40、聯(lián)不銹采采用的營營銷策略略為產(chǎn)品品差異化化和成本本戰(zhàn)略，所所生產(chǎn)的的產(chǎn)品具具有規(guī)格格較為齊齊全、產(chǎn)產(chǎn)量較大大、成本本較低等等優(yōu)勢，在市場競爭上有明顯的價格優(yōu)勢。（3）與類類似項目目產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行比較較，分析析本項目目產(chǎn)品市市場前景景存在的的不利因因素和不不確定性性因素，對對比正常常情況和和不利情情況下的的企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營營、產(chǎn)品品銷售和和貨款收收回情況況，提出出借款人人規(guī)避市市場風(fēng)險險的措施施。西南不銹的的酸性一一期（775萬噸噸）在今今年100月份投投產(chǎn)后，可可能投建建14550冷軋軋不銹鋼鋼制品生生產(chǎn)線，一一旦投建建，將會會加大其市市場競爭爭壓力，但但短期不不會太大大，主要要是市場場空白較較大的

41、西西南地區(qū)區(qū)年消耗耗不銹鋼鋼約1000萬噸噸，待西西南不銹銹在云南南70萬噸噸的不銹銹鋼板坯坯投產(chǎn)后后，將會對對該地區(qū)區(qū)形成一一定的市市場競爭爭壓力。3.項目建建設(shè)條件件（1）總投投資及資資金來源源A.資本金金比例是是多少，是是否合規(guī)規(guī)；按照鋼鐵鐵產(chǎn)業(yè)政政策要要求：“建設(shè)煉煉鐵、煉煉鋼、軋軋鋼等項項目，企企業(yè)自有有資本金金比例必必須達(dá)到到40%及以上上?！崩滠堃灰黄陧椖磕靠偼顿Y資為82263萬萬元，已已在沙灣灣區(qū)發(fā)改改局辦理理項目備備案。截截至20010年6月30日，鋼聯(lián)聯(lián)不銹自自有資金金已投入入37551萬元，自自籌資金金占比為為45.4%，符符合規(guī)定定。B.調(diào)查項項目的總總投資金金額與建建

42、設(shè)規(guī)模模是否匹匹配，是是否存在在缺口（與與項目建建設(shè)內(nèi)容容配套），若若投資估估算與立立項、可可行性研研究報告告的數(shù)據(jù)據(jù)相差較較大，應(yīng)應(yīng)說明原原因；冷軋一期項項目總投投資82263萬萬元，包包括購買買土地使使用權(quán)114133萬元，新新建2#、33#車間間15000萬元元，辦公公樓4000萬元元，購置置生產(chǎn)設(shè)設(shè)備及水、電電、氣等等設(shè)備49950萬萬元，總總投資金金額與建建設(shè)規(guī)模?；酒ヅ渑?。C.調(diào)查說說明總投投資的各各項構(gòu)成成包括資資本金、銀銀行借款款和其他他負(fù)債性性資金的的金額、比比例、資資金來源源渠道和和到位情情況及其其依據(jù)，目目前投入入資金的的使用情情況，重重點調(diào)查查資金落落實情況況對項目目

43、的影響響程度，若若資本金金、其他他負(fù)債性性資金尚尚未完全全到位，應(yīng)應(yīng)說明其其進(jìn)度和和到位的的可能性性；冷軋一期項項目總投投資82263萬萬元，現(xiàn)現(xiàn)已自籌籌37551萬元元用于了了項目建設(shè)，向我我行申請請融資220000萬元和股股東再增增資15500萬萬元后，用用于20010年7月至220100年122月期間間的后期期投資。上述項目建建設(shè)自籌籌資金已已基本落落實，我我行項目目貸款若若能及時時注入，能能保證其其項目的的完工投投產(chǎn)，實實現(xiàn)其經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益益。 D.項目目資金運運用的具具體用途途、投資資計劃：已在前面說說明。（2）項目目其他配配套措施施落實情情況冷軋一期項項目已完完成審批批手續(xù)及及方案設(shè)設(shè)

44、計，現(xiàn)現(xiàn)已進(jìn)入入土建、基基礎(chǔ)設(shè)施施、鋼結(jié)構(gòu)構(gòu)主廠房房施工及及7500mm軋軋機(jī)等設(shè)設(shè)備安裝裝階段。（3）項目目資源條條件分析析和落實實程度：項目所所需主要要生產(chǎn)要要素情況況，保障障程度。冷軋一期項項目所處處位置水、電電、氣管道道已連接接至廠區(qū)區(qū)內(nèi)，該該資源供供應(yīng)能得到保保障；項項目資金金來源結(jié)結(jié)構(gòu)較為為合理可可行，能能保障其其項目完完工投產(chǎn)產(chǎn)；人力力資源方方面可通通過凱萊萊工貿(mào)、金金華不銹銹招回部部分熟練練工人解解決。4.項目投投資效益益和回收收期分析析（1）銷售售收入測測算測算說明：按年產(chǎn)產(chǎn)量5萬萬噸不銹銹冷鋼帶帶，2001與3304分分配比例例為0.6：0.4；以20110年77月7日日廣

45、州聯(lián)聯(lián)眾的不不銹鋼市市場原材材料報價價：厚度在在2.55-3mmm、寬寬幅為112500 mmm的白皮皮帶鋼原原材料含含稅價格格為2001：992000元/噸噸，3004：1190000元/噸，西西南不銹銹向其讓讓利（運運費4000元/噸）后后的進(jìn)價價為：2201：88000元/噸，3304：186600元元/噸；以其主主要產(chǎn)品品厚度為為0.55mm、寬寬幅為112500 mmm的中薄薄板產(chǎn)品品不含稅稅銷售價價格為：2001：1125000元/噸、3304：230000元元/噸。品種數(shù) 量（萬噸）含稅單價（元元/噸）不含稅單價價（元/噸）含稅銷售收收入（萬萬元）不含稅銷售售收入（萬萬元）304

46、2230000196588.122345000393166.2442013125000106833.766437500320511.288合計5782500713677.522（2）產(chǎn)品品單位成成本在前前面已經(jīng)經(jīng)測算，其其結(jié)果為為：2001：991011.9元元/噸；3044：1778388元/噸噸。（3）年總總成本測測算品種數(shù) 量（萬噸）單位產(chǎn)品成成本（元/噸）年總成本（萬元）304217838835676620139101.9273055.7合計5629811.7（4）三項項期間費費用（銷銷售費用用、管理理費用和和財務(wù)費費用）測測算在前前面已經(jīng)經(jīng)測算，其其結(jié)果為為2944.2元元/噸*5萬

47、噸噸=14471萬萬元。（5）營業(yè)業(yè)稅金及及附加測測算銷項稅金=銷售收收入*117%=713367.52萬萬元*117%=121132.48萬萬元進(jìn)項稅金=（銷售成成本-折折舊-攤攤銷-全全部人工工成本）*17%=（629981.7-6855288.2667550）*17%=104458.14萬萬元營業(yè)稅金及及附加=（銷項項稅金-進(jìn)項稅稅金）*11%（城建建稅7%+教育育費附加加3%+地方教教育費附附加1%）=（121132.48-104458.14）*11%=184.18萬元（6）主要要財務(wù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)如下表表：序號項目單位各項財務(wù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)標(biāo)1不銹鋼產(chǎn)量量萬噸52年總銷售收收入萬元7136

48、77.5223年總成本元/噸629811.74年三項期間間費用（含含土地攤攤銷288.266萬元）萬元14715年營業(yè)銷售售稅金及及附加萬元184.1186年均利潤總總額(=年總銷銷售收入入-年總總成本-年三項項期間費費用-年年銷售稅稅金及附附加)萬元6730.647所得稅255%萬元1682.668凈利潤萬元5047.989投資總額 萬元826310投資利潤率率(=年年均利潤潤總額/投資總總額)%81.45511資本總額萬元300012資本收益率率(=年年均凈利潤總總額/實實收資本)%168.22313年資產(chǎn)折舊舊額(=固定總額額*(11-殘值值率)/折舊期期10年年)萬元68514年現(xiàn)金凈

49、流流入(=凈利潤潤+折舊舊無形形資產(chǎn)攤攤銷)萬元5761.2415全部投資回回收期(=投資資總額/年現(xiàn)金金凈流入入)年1.5計算借款款償還期期、利息息備付率率、償債債備付率率、說明明還款資資金來源源，分析析項目的的償債能能力。冷軋一期項項目在20009年12月份份動工，全部完工投產(chǎn)是在2011年1月份，凈現(xiàn)金流量主要在2012年才能為正值，因此貸款償還后，開始出現(xiàn)盈余的年份應(yīng)該在2012年。貸款償還期在16個月后，即2012年上半年。利息備付率率20110年為為8644，20111年為為21001，20012年年為21101%。數(shù)據(jù)表表明項目目投產(chǎn)后后，其現(xiàn)現(xiàn)金流貢貢獻(xiàn)有足足夠資金金支付利利息

50、，償償債風(fēng)險險較小。鋼聯(lián)不銹在在20110年至至20111年期間間產(chǎn)生現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量主要要用其投投資活動動，其現(xiàn)現(xiàn)金流量量在20010年至至20111年上半半年這一一時段為為負(fù)值，待待其現(xiàn)金金流量表表中累計計凈現(xiàn)金金流量由由負(fù)值轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向正值值之間的的年份預(yù)預(yù)計在220122年上半年以以后，因此此經(jīng)營活活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金金凈流量量就開始始償還成成長期的的籌資活活動現(xiàn)金金流。償債備付率率在20010年為1993.113%；20111年為7007.661；20112年上上半年歸歸還本金金50000萬元元、利息息1866萬元時時，其償償債備付付率為1114.68%。數(shù)據(jù)表表明其償償債備付付率在借借款償還還

51、期內(nèi)均均大于ll以上，資資金來源源能夠償償付當(dāng)期期債務(wù)，無無需通過過短期借借款償付付已到期期債務(wù)。因此，鋼聯(lián)聯(lián)不銹向向我行申申請項目目貸款資資金20000萬萬元和流流動資金金30000萬元元（或銀銀行承兌兌匯票），期限兩年，預(yù)計于2012年上半年始償還本金，具有一定的可行性。5.項目不不確定性性分析。一一是對項項目進(jìn)行行敏感性性和盈虧虧平衡分分析，測測算項目目在投資資、成本本、價格格、市場場、銷售售、利率率水平等等主要因因素變化化情況下下的財務(wù)務(wù)指標(biāo)變變動情況況，以認(rèn)認(rèn)定其抗抗風(fēng)險能能力。二二是對可可能影響響的其他他因素進(jìn)進(jìn)行分析析，如政政策和環(huán)環(huán)境變化化帶來的的風(fēng)險作作出必要要的分析析。因冷

52、軋不銹銹鋼產(chǎn)品品主要為為2011系列和和3044系列，且且各產(chǎn)品品系列規(guī)規(guī)格不一一，成本本及銷價價就不一一樣，因因此，我我們在測測算其盈盈虧平衡衡點時，首首先將其其銷售額額盈虧平平衡點作作為計算算切入點點按主要要2011、3004兩類類產(chǎn)品進(jìn)進(jìn)行逆向向計算分分析。計算盈虧平平衡點的的各相關(guān)關(guān)條件如如下：（1）年銷銷售5萬萬噸不銹銹鋼制品品，其中中2011系列占占60%（3萬噸）、3004系列列占40%（2萬噸）；（2）2001系列列產(chǎn)品不不含稅銷銷售均價價106683.76元元/噸，3304系系列產(chǎn)品品銷售均均價1996588.122元/噸噸；（3）三大大期間費費用14471萬萬元，營營業(yè)稅金

53、金及附加加1844.188萬元。按盈虧平衡衡點的定定義“凈利潤潤為零的的銷售量”也可以以理解為為稅前利利潤為零零的銷量量（稅前前利潤為為零時不不繳納所所得稅）=銷售總總成本+營業(yè)稅稅金及附附加+三三大期間間費用，計算如下下：銷售收入盈盈虧平衡衡點=629981.7+1184.18+14771=6646226.888萬元元。201系列列產(chǎn)品銷銷量盈虧虧平衡點點=不含稅稅總成本本*60%/2011的不含含稅銷售售單價=629981.7*60%/106683.76=353371噸噸，該數(shù)數(shù)據(jù)已大大于其核核定產(chǎn)量量3萬噸噸/年，主要原因因為：以以市場需需求量定定產(chǎn)，即即國內(nèi)不不銹鋼產(chǎn)產(chǎn)品市場場需求一一

54、般為2201占占60%以上，3304在在40%左右。為為此，我我們視同同其2001的銷量平衡衡點為33萬噸/年，其其銷售收收入=33萬噸*106683.76=320051.28萬萬元，同同時對其其銷售收收入差額額部分記記入3004系列列產(chǎn)品中中計算，其其盈虧平平衡點如如下：304系列列產(chǎn)品銷銷售收入入盈虧平平衡點=646626.88萬萬元-3320551.228萬元元=325575.6萬元元。304系列列產(chǎn)品銷銷量盈虧虧平衡點點=325575.6/1196558.112=1665711噸鋼聯(lián)不銹的的銷量盈盈虧平衡衡點=3300000噸+165571噸噸=4665711噸盈虧平衡點點的毛利利率=

55、(盈虧平平衡點不不含稅銷銷售收入入-盈虧虧平衡點點銷售成成本-盈盈虧平衡衡點稅金金及附加加【視同同5萬噸噸銷量時時】)/ 盈虧虧平衡點點銷售收收入=（6446266.888-6229811.7-1844.188）/6646226.888=22.266%，即即當(dāng)鋼聯(lián)聯(lián)不銹的的毛利率率在2.26%時，其其盈虧平平衡點的的不含稅稅銷量至至少不低低于4665711噸（其其中：2201系系列為3300000噸，3304系系列為1165771噸），低低于時，即即虧損，高高于時為為盈利。反反之，當(dāng)當(dāng)其不含含稅銷量量在4665711噸（2201:300000噸噸；3004：1165771噸）時時盈虧平平衡點的

56、的毛利率率為2.26%，低于于為虧損損，高于于為盈利利。6.項目環(huán)環(huán)保落實實措施已落實（前前面已經(jīng)經(jīng)說明）。三、流動資資金需求求預(yù)測及及來源（一）用途途、額度度、期限限和風(fēng)險險定價需具項由貸額利鋼聯(lián)不銹的的主要原原材料由由西南不不銹供給給，產(chǎn)品品主要銷銷往西南南地區(qū)及及浙江、廣廣東地區(qū)區(qū)的不銹銹鋼生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)，由由于具有有成本優(yōu)優(yōu)勢，市市場競爭爭能力較較強(qiáng)，可可以預(yù)測測其產(chǎn)品品市場接接受度良良好。鋼鋼聯(lián)不銹銹冷軋一一期項目目預(yù)計在在2010年下半半年完工工投產(chǎn)后后，將形形成5萬噸/年生產(chǎn)能能力。屆時，流產(chǎn)增流金為特行30流金或承票限利.5于原2.本次信信貸額度度、期限限的合理理性分析析（1）根據(jù)

57、據(jù)上面計計算結(jié)果果，鋼聯(lián)聯(lián)不銹的的平均毛毛利率為為11.49，平均稅前前利潤率率為9.443%。20010年年10月份份后，西西南不銹銹酸洗項項目一期期（755萬噸/年）竣竣工投產(chǎn)產(chǎn)后，能能保證其其原材料料50000噸/月的供供應(yīng)，220111年5月月，鋼聯(lián)聯(lián)不銹冷冷軋二期期（122輥14450軋軋機(jī)）完完工投產(chǎn)產(chǎn)后，其其產(chǎn)能將將會增至至7.88萬噸/年，其其超出西西南不銹銹供給原原材料部部分1.8萬企企業(yè)自行行解決（可可能議價價或省外外購進(jìn)），屆時，將會影響其毛利空間；企業(yè)若將原中薄板利用該12輥1450軋機(jī)軋制為薄板銷售，一方面，產(chǎn)能增幅不大，原材料基本上能夠滿足，另一方面，產(chǎn)品附加值增加

58、，所以對其毛利空間的影響不會太大。因此，可以預(yù)計毛利率在10%左右，稅前利潤率在8%左右；原材料成本占總成本的比重91%；其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比例一般變化不大，可以按201系列占比60%、304系列占比40計算。（2）結(jié)合合2011、3044系列各規(guī)規(guī)格產(chǎn)品品的產(chǎn)量量及占比比，以理理論產(chǎn)量量（年產(chǎn)產(chǎn)5萬噸）及及市場銷銷售不含含稅均價價（2001：1106883.776元/噸、3044：1996588.122元/噸噸）計算算，按鋼鋼聯(lián)不銹銹20111年全年計劃劃生產(chǎn)55萬噸，銷售5萬噸不銹銹鋼冷軋軋產(chǎn)品，預(yù)預(yù)測20011年可實實現(xiàn)不含含稅銷售售收入7713667.552萬元元。（3）由于于鋼聯(lián)不不銹處于于

59、工程項項目建設(shè)設(shè)期，進(jìn)進(jìn)入全線線生產(chǎn)期期要在220111年產(chǎn)，尚尚無經(jīng)營營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流，為為此，我我們結(jié)合合目前該該行業(yè)同同類企業(yè)業(yè)（凱來來工貿(mào)）有有關(guān)財務(wù)務(wù)資料作作為參照照，設(shè)定定其存貨貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)為440天，存存貨應(yīng)為為55556噸，金金額為771622萬元（55556*00.6*93996.11+55556*0.44*1881322.2）。西南給給予50000噸噸/月的的延遲付付款期，即即應(yīng)付主要要原材料料款的周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)為15天天，應(yīng)付付主要材材料賬款款為54436萬元（550000*0.6*775211.377+50000*0.44*1558977）；應(yīng)應(yīng)付輔助助材料、動動力

60、及燃燃料款占占總成本本的100%，周周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)為155天，周周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)24次次/年，金額268萬元，應(yīng)付賬款總額為5704萬元。西南不銹已保障了原材料供應(yīng)，其他輔助材料無緊張物資，故不考慮其預(yù)付賬款。根據(jù)不銹鋼銷售時均采用預(yù)付30%的方式進(jìn)行，其預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)期為15天，周轉(zhuǎn)次數(shù)24次/年，預(yù)計年預(yù)收款71367.52萬元*30%/24次/年=892萬元。應(yīng)收賬款按占銷售總收入比例10%計算，周轉(zhuǎn)天數(shù)15天，預(yù)計年應(yīng)收賬款71367.52萬元*10%/24次/年=297萬元。（4）鋼聯(lián)聯(lián)不銹的的銷售收收入主要要在20011年年發(fā)生，故按年產(chǎn)5萬噸計算，其年銷售收入為71367.52萬元營運資金周