某某寧某某湖新區(qū)某魯小學建設PPP項目物有所值評價報告

1、目 錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、項基礎息1 HYPERLINK l _bookmark1 （一）目名稱1 HYPERLINK l _bookmark2 （二）目類型1 HYPERLINK l _bookmark3 （三）目建點1 HYPERLINK l _bookmark4 （四）目實構1 HYPERLINK l _bookmark5 （五）目概況1 HYPERLINK l _bookmark6 （六）目運式4 HYPERLINK l _bookmark7 （七）目融構4 HYPERLINK l _bookmark8 （八）目回制4 HYPERLINK l _book

2、mark9 （九）目收況5 HYPERLINK l _bookmark10 （十）目產(chǎn)明17 HYPERLINK l _bookmark11 （十一項目分配框架19 HYPERLINK l _bookmark12 （十二項目安排20 HYPERLINK l _bookmark13 二、物所值原則及法20 HYPERLINK l _bookmark14 三、物所值評價指設定21 HYPERLINK l _bookmark15 （一）本指標22 HYPERLINK l _bookmark16 （二）充指明25 HYPERLINK l _bookmark17 （三）重分明26 HYPERLINK l

3、 _bookmark18 四、物所值評價27 HYPERLINK l _bookmark19 （一）家選法27 HYPERLINK l _bookmark20 （二）家小成27 HYPERLINK l _bookmark21 （三）織專組評價議27 HYPERLINK l _bookmark22 五、物所值評價27 HYPERLINK l _bookmark23 （一）念與算28 HYPERLINK l _bookmark24 （二）有所算表32 HYPERLINK l _bookmark25 六、評結論35 HYPERLINK l _bookmark26 （一）性評價35 HYPERLINK

4、 l _bookmark27 （二）目附價結論37 HYPERLINK l _bookmark28 （三）量評價37 PAGE PAGE 11某某某某湖新區(qū)某某小學建設 PPP 項目物有所值評價報告一、項目基礎信息（一）項目名稱某某某某湖新區(qū)某某小學建設 PPP 項目（二）項目類型及所屬行業(yè)本項目為新建項目，所屬行業(yè)為教育（三）項目建設地點該項目地處某某市某某湖新區(qū)，奧體路南側、廉莊路西側。（四）實施機構及政府方出資代表實施機構：某某北湖省級旅游度假區(qū)社會事業(yè)發(fā)展局政府方出資代表：某某北湖建設集團有限公司（五）項目概況1、建設規(guī)模和內(nèi)容項目建成后可容納 30 個班，每班 45 人，共容納學生

5、1350 人。項目總用地面積 36900 平方米，規(guī)劃總建筑面積 30391 平方米，其中：18391 12000 0.498，建筑密度 16.9%，綠地率 36%，停車位 338 個。項目名稱冠魯小學項目地點某某項目名稱冠魯小學項目地點某某市某某湖新區(qū)奧體路南側、廉莊路西側名稱數(shù)量單位功能層數(shù)備注總用地面積36900總建筑面積30391地上建筑面積18391其中1#樓2136行政辦公、專用教室36 個專用教室2#樓309931 1個錄1 3#樓1928普通教室312 個普通教室項目名稱某某小學項目地點某某市某某湖新區(qū)奧體路南側、廉莊路西側名稱數(shù)量單位功能層數(shù)備注4#樓2835專用教室39 個

6、專用教室5#樓2214普通教室312 個普通教室6#樓2300食堂、體育館27#樓2988普通教室312 個普通教室8#樓130門衛(wèi)，晨檢1換熱站、室外連廊、室外樓梯等761室外連廊、室外樓梯、地庫樓梯等1地下建筑面積12000車庫及設備用房建筑層數(shù)1-3F/1D建筑高度18.7m屋脊學校建設規(guī)模30班生均建設用地27.33/人生均建筑面積22.51/人師生總人數(shù)1421人其中教師71人學生1350人機動車停車位338個其中地上2個地下336個自行車停車數(shù)量22容積率0.498建筑密度16.9%綠地率36%2、建設項目投資14831.2 序號項目名稱單位數(shù)量單價序號項目名稱單位數(shù)量單價（元）總

7、額（萬元）1前期費用532.31.2前期咨詢費101.3三通一平費用368982073.81.4臨時設施費0.01201.5勘察費8序號項目名稱單位數(shù)量單價（元）總額（萬元）1.6設計費30391802431.7規(guī)費177.52建筑安裝費用（含簡單建筑裝修費用）121612.1地上建筑土建費用18391330060692.2地上建筑安裝費用183915009202.3地下建筑土建費用12000385046202.4地下建筑安裝費用120004605523大門、圍墻、操場、景觀綠化及道路管網(wǎng)費用5004基礎設施配套費用183911112045監(jiān)理費3039125766開辦費5187工程其他費用5

8、08管理費用309預備費80.610建設期利息679.311合計14831.23、項目進展情況4、項目公司股權結構由某某某某湖新區(qū)管委會授權某某北湖建設集團有限公司作為政府方出資代表與中選社會資本方共同出資成立項目公司（SPV）。項目公司注冊資本暫定 3000 萬元。其中中選社會資本方以貨幣2700 300 （六）項目運作方式項目采用 BOT（建設運營移交）方式運作，某某某某湖新區(qū)管委會授權某某北湖省級旅游度假區(qū)社會事業(yè)發(fā)展局作為實施機PPP 中選社會資本方應保證項目公司在項目合作期限內(nèi)不得對外投資、擔保等與本項目有關的經(jīng)營范圍以外的其他活動。（七）項目融資結構14831.2 （201551

9、號） 20%3000 （八）項目回報機制本項目為教育基礎設施建設項目，屬于公益非經(jīng)營性項目，采用可用性付費運營績效付費”組合的模式。因在建設期及運營期績效考核不達標，導致1、可用性付費15 年， 2、運營績效付費定保修期內(nèi)非人為破壞情況的維護維修工作由項目公司無償提供服（九）項目收益情況1、基本假設條件（312 0，3000 （2）中選社會資本方及項目公司投入本項目的所有資金，在項目建設期內(nèi)不考慮年化收益；（3）項目合作期為 16 年，其中建設期暫定 1 年，運營期為 15年；6.5%（5）合理利潤率暫按 6.9%測算，采用等額本息的方式進行付費，付費期 15 年；（財金201521 號。20

10、17 3.88%， 并在此基礎上考慮風險轉移溢價等因素，考慮本項目折現(xiàn)率取值為5%。表1-32017年東省政一般表債券名稱票面利率債券期限2017 年山東省政府一般債券（一期）3.28%5 年2017 年山東省政府一般債券（二期）3.63%7 年2017 年山東省政府一般債券（三期）4.04%3 年2017 年山東省政府一般債券（四期）4.20%5 年2017 年山東省政府一般債券（五期）4.23%7 年（7）項目按照依法繳納增值稅及附加，其中增值稅進項稅額工17%6%；（8）城鄉(xiāng)建設維護稅：按照應繳增值稅的 7%計??；（9）教育費附加：按照應繳納增值稅的 3%計取；（10）地方教育費附加：按

11、照應繳納增值稅的 2%計?。唬?017】83 號6 1 2020 12 31 1%2018 年進入運營期，實際繳納地方水利建設基金的時間已超出山東省人民政府辦公廳關于進一步清理規(guī)范政府性基金和行政事業(yè)性收費的通知（魯政辦【2017】83 號）規(guī)定的優(yōu)惠期限，故本次測算地方水利建設基金按照 1%計?。唬?2）所得稅：按照盈利年份的利潤總額扣除相應費用后以 25%的費率計??；（13）運營績效付費考慮利潤率 7%。2、政府付費測算（1）可用性付費本項目采用“政府付費”的回報機制，運營期內(nèi)每期可用性付費金額按照以下公式計算：A 為每期支付給項目公司的可用性付費金額；i 為合理利潤率，暫定 6.9%，按

12、照中標合理利潤率計?。籲 為運營期年限，按 15 計??；P （14831.2 萬元）扣減扣除政府方出資代表出資部分（300 萬元）計算，即按照14531.2 萬元測算。按照以上基本假設條件估算，則政府每年可用性付費如下表：表 1-4 項目可用性付費匯總表單位：萬元項目第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年項目可用性付費1585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.39項目第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年項目可用性付費1585.391585.3

13、91585.391585.391585.391585.391585.39合計23780.85PPP 項目合同約定為準。（2）運維付費1）日常保潔服務成本人員工資及福利費6 （5000/人設置）。1000 元/月2000 元/ 1800 元/月計取。工具、物料費120 元/月工裝購置費按照每人每年 2 套服裝，每套服裝 150 元進行測算，工裝購置費約 25 元/月人。2）安保服務成本人員工資及福利費201087 號專職安全保衛(wèi)人員配備的數(shù)量應該根據(jù)學校規(guī)模和實際確定。規(guī)模在500 2 500 人1000 3 1000 人2”1421 號）規(guī)定，結合本項目5 人。1500 元/月2500 元/

14、2000 元/月計取。警備器材費30 元/月工裝購置費按照每人每年 2 套服裝，每套服裝 150 元進行測算，工裝購置費約 25 元/月人。3）綠化養(yǎng)護服務成本人員工資及福利費36900 4500m3 人。據(jù)調查，目前某某市綠化服務人員工資水平約在1000 元/月2000元/月，本次測算平均工資及福利費按照 1800 元/月計取。工具、物料費（4500m）4800 工裝購置費按照每人每年 2 套服裝，每套服裝 150 元進行測算，工裝購置費約 25 元/月人。補植及其他費用1）、2）、3）計取。4）1000 元/15 3 3%7%，則政府表 1-5 項目運營績效付費匯總表單位：萬元項目第 1

15、年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年項目可用性付費29.5929.5939.0240.1940.1940.1941.2541.25項目第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年項目可用性付費41.2542.3342.3342.3343.4443.4443.44合計599.83表 1-6 項目政府付費匯總表單位：萬元項目第 1 年第 2 年第 3 年第 4 年第 5 年第 6 年第 7 年第 8 年項目可用性付費1614.981614.981624.411625.581625.581625.581626.641626.6

16、4項目第 9 年第 10 年第 11 年第 12 年第 13 年第 14 年第 15 年項目可用性付費1626.641627.721627.721627.721628.831628.831628.83合計24380.683、項目盈利能力分析經(jīng)計算，在項目合作期內(nèi)所得稅前項目投資財務內(nèi)部收益率為7.5%（i=5.00%）2294.97 9.72 （含建設期PPP PPP PAGE PAGE 16某某小學建設項目 融資部分貸款明細表單位：萬元序號項目參數(shù)數(shù)值合計建設期運營期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年第11年第12年第13年第14年第15年第16年一借款和債券合計

17、1期初借款余額11831.2011042.4510253.719464.968676.217887.477098.726309.975521.234732.483943.733154.992366.241577.49788.752本年借款11831.2011831.203本年應計利息借款利率6.50%6677.72679.30769.03717.76666.49615.22563.95512.69461.42410.15358.88307.61256.34205.07153.81102.5451.274本年應還本付息16931.43679.301557.771506.511455.241403

18、.971352.701301.431250.161198.891147.631096.361045.09993.82942.55891.28840.02其中：還本還款期1510253.71788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75788.75付息6677.72679.30769.03717.76666.49615.22563.95512.69461.42410.15358.88307.61256.34205.07153.81102.5451.275年末本金余額11831

19、.2011042.4510253.719464.968676.217887.477098.726309.975521.234732.483943.733154.992366.241577.49788.75某某小學建設項目運營收入（政府付費）估算表序號項目序號項目參數(shù)金額建設期運營期第1 年第2 年第3 年第4 年第5 年第6 年第7 年第8 年第9 年第1 0 年第1 1 年第1 2 年第1 3 年第1 4 年第1 5 年第1 6 年一營業(yè)收入（政府付費）1614.98 1614.98 1624.41 1625.58 1625.58 1625.58 1626.64 1626.64 1626.6

20、4 1627.72 1627.72 1627.72 1628.83 1628.83 1628.83 可用性付費+ 運維績效付費收入24380.68 1614.981614.981624.411625.581625.581625.581626.641626.641626.641627.721627.721627.721628.831628.831628.831.1 政府付費- - 可用性付費23780.85 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39 1585.39

21、 1585.39 1585.39 1585.39 項目總投資(付費期：年)15 14531.20 項目建設投入（總投資)0.00%14531.20 968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75968.75年化收益率（等額本息PMT）6.90%1585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.391585.39剩余本金1

22、4531.2013948.4613325.5212659.5911947.7111186.7110373.209503.568573.927580.136517.775382.114168.082870.291482.95本期應付收益1002.65962.44919.46873.51824.39771.88715.75655.75591.60523.03449.73371.37287.60198.05102.32本期應付建設投入582.74622.95665.93711.88761.00813.51869.64929.64993.791062.361135.661214.021297.7913

23、87.341483.071.2 政府付費- - 運維績效付費萬元599.83 29.59 29.59 39.02 40.19 40.19 40.19 41.25 41.25 41.25 42.33 42.33 42.33 43.44 43.44 43.44 運營成本27.6527.6536.4737.5637.5637.5638.5538.5538.5539.5639.5639.5640.6040.6040.60合理利潤率 (成本)7.00%29.5929.5939.0240.1940.1940.1941.2541.2541.2542.3342.3342.3343.4443.4443.44二稅

24、金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0019.56101.01101.00101.00101.002.1 增值稅196.080.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0017.3189.3989.3889.3889.382.1.1銷項稅額主項稅率91.4191.4191.9592.0192.0192.0192.0792.0792.0792.1492.1492.1492.2092.2092.202.1.1.1可用性付費收入稅率6%89.7489.7489.7489.7489.7489.7489.7489.7489.

25、7489.7489.7489.7489.7489.7489.742.1.1.2運維績效付費收入稅率6%1.671.672.212.272.272.272.332.332.332.402.402.402.462.462.462.1.2進項稅額91.4191.4191.9592.0192.0192.0192.0792.0792.0792.1474.832.742.822.822.822.1.2.1運營進項抵扣稅額稅率11%1.921.922.532.612.612.612.672.672.672.742.742.742.822.822.822.1.2.2固定資產(chǎn)抵扣稅額89.5089.5089.4

26、289.4189.4189.4189.4089.4089.4089.3972.080.000.000.000.00固定資產(chǎn)可抵扣額（1）工程1294611%898.03876.81787.32697.90608.49519.08429.67340.27250.87161.4772.080.000.000.000.00固定資產(chǎn)可抵扣額（2）設備17%0.00固定資產(chǎn)可抵扣額（3）土地00%0.00固定資產(chǎn)可抵扣額（4）服務12066%68.28固定資產(chǎn)下年留抵額876.81787.32697.90608.49519.08429.67340.27250.87161.4772.080.000.000

27、.000.000.002.2 附加稅0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2511.6211.6211.6211.622.2.1城市維護建設稅稅率7%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.001.216.266.266.266.262.2.2教育費附加稅率3%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.522.682.682.682.682.2.3地方教育附加稅率2%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.351.791.791

28、.791.792.2.4地方水利建設基金稅率1%0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.170.890.890.890.89某某小學建設項目經(jīng)營成本表單位：萬元序號項目參數(shù)數(shù)值合計建設期運營期第1 年第2 年第3 年第4 年第5 年第6 年第7 年第8 年第9 年第1 0 年第1 1 年第1 2 年第1 3 年第1 4 年第1 5 年第1 6 年1經(jīng)營成本27.6527.6536.4737.5637.5637.5638.5538.5538.5539.5639.5639.5640.6040.6040.601.1日常保潔服務成本14.0014.0014.

29、0014.4214.4214.4214.8614.8614.8615.3015.3015.3015.7615.7615.761.1.1人員工資及福利費18006206.412.9612.9612.9613.3513.3513.3513.7513.7513.7514.1614.1614.1614.5914.5914.591.1.2工具、物料費1200.860.860.860.890.890.890.920.920.920.940.940.940.970.970.971.1.3工裝購置費250.180.180.180.190.190.190.190.190.190.200.200.200.200.

30、200.201.2安保服務成本12.4512.4512.4512.8212.8212.8213.2113.2113.2113.6013.6013.6014.0114.0114.011.2.1人員工資及福利費20005191.112.0012.0012.0012.3612.3612.3612.7312.7312.7313.1113.1113.1113.5113.5113.511.2.2警備器材費500.300.300.300.310.310.310.320.320.320.330.330.330.340.340.341.2.3工裝購置費250.150.150.150.150.150.150.16

31、0.160.160.160.160.160.170.170.171.3綠化養(yǎng)護成本8.819.089.089.089.259.259.259.429.429.429.599.599.591.3.1人員工資及福利費1800387.86.486.486.486.676.676.676.806.806.806.936.936.937.131.3.2工具、物料費48001.441.441.441.481.481.481.511.511.511.541.541.541.591.3.3工裝購置費250.090.090.090.090.090.090.090.090.090.100.100.100.101.

32、3.4補植及其他費用10%0.800.800.800.830.830.830.840.840.840.860.860.860.881.4設備維護保養(yǎng)費1000121.201.201.201.241.241.241.241.241.241.241.241.241.241.241.242攤銷費13564.8915904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.333利息支出0769.03717.76666.49615.22563.95512.69461.42410.153

33、58.88307.61256.34205.07153.81102.5451.274總成本費用合計01701.001649.741607.291557.111505.841454.571404.291353.021301.761251.501200.231148.961098.731047.46996.19某某小學建設項目利潤與利潤分配表單位：萬元序號項目比例建設期運營期第1 年第2 年第3 年第4 年第5 年第6 年第7 年第8 年第9 年第1 0 年第1 1 年第1 2 年第1 3 年第1 4 年第1 5 年第1 6 年1營業(yè)收入（政府付費）1523.571523.571532.461533

34、.571533.571533.571534.571534.571534.571535.581535.581535.581536.631536.631536.632稅金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002.2511.6211.6211.6211.623總成本費用1701.001649.741607.291557.111505.841454.571404.291353.021301.761251.501200.231148.961098.731047.46996.193.1經(jīng)營成本25.7325.7333.9434.9534.9534.9535.

35、8835.8835.8836.8236.8236.8237.7837.7837.783.2攤銷費904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.33904.333.3利息支出769.03717.76666.49615.22563.95512.69461.42410.15358.88307.61256.34205.07153.81102.5451.275利潤總額（1-2-3+4）-177.44-126.17-74.82-23.5427.7378.99130.27181.54232.

36、81284.09333.11375.00426.28477.55528.826彌補以前年度虧損0.000.000.000.0027.7378.99130.2794.260.000.000.000.000.000.000.007應納稅所得額（5-6）0.000.000.000.000.000.000.0087.28232.81284.09333.11375.00426.28477.55528.828所得稅25%0.000.000.000.000.000.000.0021.8258.2071.0283.2893.75106.57119.39132.209凈利潤（5-8）-177.44-126.17

37、-74.82-23.5427.7378.99130.27159.72174.61213.07249.83281.25319.71358.16396.6110盈余公積10%0.000.000.000.002.777.9013.0315.9717.4621.3124.9828.1331.9735.8239.6611可供投資者分配利潤-177.44-126.17-74.82-23.5424.9571.10117.25143.75157.15191.76224.85253.13287.74322.35356.9512累計可供投資者分配利潤-177.44-303.61-378.43-401.97-377

38、.02-305.93-188.68-44.93112.22303.98528.82781.951069.691392.041748.9913息稅前利潤591.59591.59591.67591.68591.68591.68591.69591.69591.69591.70589.45580.08580.09580.09580.0914調整所得稅25%147.90147.90147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.36145.02145.02145.02145.0215息稅折舊攤銷前利潤1495.921495.921495.99149

39、6.011496.011496.011496.021496.021496.021496.021493.781484.401484.411484.411484.41某某小學建設項目投資現(xiàn)金流量估算表單位：萬元序號項目合計建設期運營期第1 年第2 年第3 年第4 年第5 年第6 年第7 年第8 年第9 年第1 0 年第1 1 年第1 2 年第1 3 年第1 4 年第1 5 年第1 6 年1現(xiàn)金流入24380.680.001614.981614.981624.411625.581625.581625.581626.641626.641626.641627.721627.721627.721628.8

40、31628.831628.831.1運營收入（政府付費收入）24380.680.001614.981614.981624.411625.581625.581625.581626.641626.641626.641627.721627.721627.721628.831628.831628.832現(xiàn)金流出14836.0513851.9027.6527.6536.4737.5637.5637.5638.5538.5538.5539.5659.12140.57141.60141.60141.602.1建設投資13851.9013851.92.2運營成本560.580.0027.6527.6536.4

41、737.5637.5637.5638.5538.5538.5539.5639.5639.5640.6040.6040.602.3稅金及附加423.570.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.0019.56101.01101.00101.00101.003稅前凈現(xiàn)金流量-13851.901587.331587.331587.941588.021588.021588.021588.091588.091588.091588.161568.601487.151487.231487.231487.234累計稅前凈現(xiàn)金流量-13851.90-12264.57-1

42、0677.24-9089.30-7501.28-5913.26-4325.24-2737.15-1149.06439.032027.193595.795082.946570.178057.409544.635調整所得稅147.90147.90147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.92147.36145.02145.02145.02145.026所得稅后凈現(xiàn)金流量-13851.901439.431439.431440.021440.101440.101440.101440.171440.171440.171440.241421.241342.

43、131342.211342.211342.217累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-13851.90-12412.47-10973.03-9533.01-8092.91-6652.81-5212.71-3772.54-2332.38-892.21548.031969.273311.404653.605995.817338.025折現(xiàn)稅前凈現(xiàn)金流-131921306124311851128107510239759288848427917126786466156累計折現(xiàn)稅前凈現(xiàn)金流-13192-11887-10643-9459-8330-7256-6232-5257-4329-3445-2603-1811-1

44、100-422224839計算指標所得稅前項目投資財務內(nèi)部收益率7.50%財務凈現(xiàn)值i=5.00%2294.97靜態(tài)投資回收期(年，含建設期)9.72計算指標所得稅后項目投資財務內(nèi)部收益率5.94%財務凈現(xiàn)值i=5.00%838.79靜態(tài)投資回收期(年，含建設期)10.62某某小學建設項目 資本金現(xiàn)金流量估算表序號項目序號項目合計建設期運營期第1 年第2 年第3 年第4 年第5 年第6 年第7 年第8 年第9 年第1 0 年第1 1 年第1 2 年第1 3 年第1 4 年第1 5 年第1 6 年1現(xiàn)金流入21123.020.001614.981614.981624.411625.581625.

45、581625.581626.641626.641626.641627.721627.721627.721628.831628.831628.831.1運營收入21123.020.001614.981614.981624.411625.581625.581625.581626.641626.641626.641627.721627.721627.721628.831628.831628.832現(xiàn)金流出20087.722700.001585.421534.161491.711441.531390.261338.991288.711259.261244.381206.941187.481228.14

46、1190.721152.271113.822.1建設投資2700.002700.002.2運營成本479.380.0027.6527.6536.4737.5637.5637.5638.5538.5538.5539.5639.5639.5640.6040.6040.602.3借款本息償還16252.130.001557.771506.511455.241403.971352.701301.431250.161198.891147.631096.361045.09993.82942.55891.28840.022.4稅金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.00

47、0.000.0019.56101.01101.00101.00101.002.5所得稅0.000.000.000.000.000.000.000.0021.8258.2071.0283.2893.75106.57119.39132.203凈現(xiàn)金流量-2700.0029.5680.82132.70184.05235.32286.59337.93367.38382.26420.78440.24399.58438.11476.56515.014累計凈現(xiàn)金流量-2700.00-2670.44-2589.62-2456.92-2272.87-2037.55-1750.96-1413.03-1045.66

48、-663.40-242.62197.62597.201035.301511.862026.87計算指標所得稅后資本金財務內(nèi)部收益率6.06%財務凈現(xiàn)值ic=5.00%247.57靜態(tài)投資回收期(年，含建設期)11.55PPP PAGE PAGE 32（十）項目產(chǎn)出說明1、產(chǎn)出物本項目為 30 班小學，根據(jù)功能設置要求，分為教學區(qū)、活動區(qū)8 2#3#4#5#6#7#（3F， ）、8#（1F），樓7#300 表 1-6 項目主要產(chǎn)出說明項目名稱某某小學項目地點某某市某某湖新區(qū)奧體路南側、廉莊路西側名稱數(shù)量單位功能層備注總用地面積36900總建筑面積30391地上建筑面積18391其中1#樓2136

49、行政辦公、專用教室36 個專用教室2#樓3099專用教室、報告廳、圖書館31 個活動室、1 個錄課教室、1 個報告廳、圖書館3#樓1928普通教室312 個普通教室4#樓2835專用教室39 個專用教室5#樓2214普通教室312 個普通教室6#樓2300食堂、體育館27#樓2988普通教室312 個普通教室8#樓130門衛(wèi)，晨檢1項目名稱某某小學項目地點某某市某某湖新區(qū)奧體路南側、廉莊路西側名稱數(shù)量單位功能層備注761室外連廊、室外樓梯、地庫樓梯等1地下建筑面積12000車庫及設備用房建筑層數(shù)1-3F/1D建筑高度18.7m屋脊學校建設規(guī)模30班生均建設用地27.33/人生均建筑面積22.5

50、1/人師生總人數(shù)1421人其中教師71人學生1350人機動車停車位338個其中地上2個地下336個自行車停車數(shù)量22容積率0.498建筑密度16.9%綠地率36%2、產(chǎn)出要求凝土結構設計規(guī)范（GB50010-2010）、建筑工程施工質量驗收統(tǒng)一標準（GB50300-2013）、房屋建筑和市政基礎設施工程竣（2013171 號工質量驗收規(guī)范（GB50242-2002）、建筑電氣工程施工質量驗中小學校設計規(guī)范（GB50099-2011）、城市普通中小學校校舍建設標準（建標2002102 號）等。（十一）項目風險分配框架表 1-7 本項目風險分擔方案風險層面風險種類政府方承擔社會資本方承擔共同共擔政

51、治層面政局不穩(wěn)定民眾抵制或敵對資產(chǎn)征用政府失信政府審批延誤法律變化稅收政策變化行業(yè)政策性變化市場層面融資可行性高融資成本金融市場低效率通貨膨脹利率變動勞動力/材料設備價格上漲工程第三方項目層面土地使用基礎設施配套設計質量建設過程控制設計變更工期延誤建設成本超支工程質量費用支付安全運營不可抗力不可抗力因素地質條件氣候環(huán)境（十二）項目配套安排1、土地2、施工配套條件3、基建相關手續(xù)本項目相關基建手續(xù)由項目公司負責辦理，實施機構給予協(xié)助。4、融資條件二、物有所值評價原則及方法PPP （作為是否采用 PPP PPP 物有所值評價指引（試行）“定性。（或 PPP 中心）物有所值定性分析采用專家評分法，主

52、要包括確定定性分析指PPP PPP （PPP 值（PSC 值PPP 模式三、物有所值定性評價指標設定依據(jù)PPP （）（2015167 號） （一）基本指標1、全生命周期整合程度本指標主要通過察看本項目計劃對全生命周期具備環(huán)節(jié)的整合PPP 表 3-1 全生命周期整合程度評分參考標準分數(shù)評分參考標準81-100項目資料表明，設計、融資、建造和全部運營、維護等將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和全部運營、維護整合到一個合同中。61-80項目資料表明，設計、融資和建造以及核心服務或大部分非核心服務的運營、維護將整合到一個合同中；對于存量項目采用 PPP 模式，至少有融資和核

53、心服務到大部分非核心服務的運營、維護將整合到一個合同中。41-60項目資料表明，設計、融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括運營；或融資、建造、運營和維護等將整合到一個合同中，但不包括設計；對于存量項目采用PPP 模式，僅運營和維護將整合到一個合同中。21-40項目資料表明，融資、建造和維護等將整合到一個合同中，但不包括設計和運營。0-20項目資料表明，設計、融資、建造等三個或其中更少的環(huán)節(jié)將整合到一個合同中。2、風險識別與分配本指標主要通過察看在項目識別階段對本項目風險的認識情況表 3-2 風險識別與分配評分參考標準分數(shù)評分參考標準81-100項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工

54、作，預計其中的絕大部分風險或全部主要風險將在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。61-80項目資料表明，已進行較為深入的風險識別工作，預計其中的大部分主要風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。41-60項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預計這些風險可以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。21-40項目資料表明，已進行初步的風險識別工作，預計這些風險難以在政府與社會資本合作方之間明確和合理分配。0-20項目資料表明，尚未開展風險識別工作，或沒有清晰識別風險。3、績效導向與鼓勵創(chuàng)新績效導向與鼓勵創(chuàng)新指標主要考核是否建立以基礎設施及公共表 3-3 績效導向與鼓勵創(chuàng)新評分參

55、考標準分數(shù)評分參考標準81-100絕大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。項目產(chǎn)出說明提出了較為全面、清晰和可測量的產(chǎn)出規(guī)格要求，沒有對如何交付提出要求。61-80大部分績效指標符合項目具體情況，全面合理，清晰明確。項目的產(chǎn)出規(guī)格要求較為全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。41-60項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了少量要求。21-40已設置的績效指標比較符合項目具體情況和明確，但主要關鍵績效指標為設置。項目的產(chǎn)出規(guī)格要求不夠全面、清晰和可測量，并對如何交付提出了較多要求。0-20未設置績效指標或績效指標不符合項目具體情況，不合理、不明確。項

56、目的產(chǎn)出說明基本上沒有明確產(chǎn)出規(guī)格要求，或主要對如何交付進行了要求。4、潛在競爭程度項目具體情況的匹配程度。社會資本合作方的能力包括綜合實力，PPP 項目經(jīng)驗，擁有或能夠高效整合設計、建造、融資等方面的人、財、物資源，以及其他相關能力。表 3-4 潛在競爭程度評分參考標準分數(shù)評分參考標準81-100（61-80項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較大，預期后續(xù)通過采取措施可進一步提高競爭程度。41-60項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力一般，預期后續(xù)通過采取措施可提高競爭程度。21-40項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力較小，預期后續(xù)通過采取措施有可能提高競爭

57、程度。0-20項目將引起社會資本（或其聯(lián)合體）之間競爭的潛力小，預期后續(xù)不大可能提高競爭程度。5、政府機構能力表 3-5 政府機構能力評分參考標準分數(shù)評分參考標準81-100政府具備較為全面、清晰的 PPP 理念，且本項目相關政府部門及機構具有較強的PPP 能力。61-80政府的 PPP 理念一般，但本項目相關政府部門及機構具有較強的 PPP 能力。41-60政府的 PPP 理念一般，且本項目相關政府部門及機構的 PPP 能力一般。21-40政府的 PPP 理念較欠缺，且本項目相關政府部門及機構的 PPP 能力較欠缺且不易較快獲得。0-20PPP PPP 6、可融資性（表 3-6 可融資性評分

58、參考標準分數(shù)評分參考標準81-100預計項目對金融機構的吸引力很高，或已有具備強勁實力的金融機構明確表達了對項目的興趣。分數(shù)評分參考標準61-80預計項目對金融機構的吸引力較高。41-60預計項目對金融機構的吸引力一般，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。21-40預計項目對金融機構的吸引力較差，通過后續(xù)進一步準備，可提高吸引力。0-20預計項目對金融機構的吸引力很差。（二）補充指標說明PPP 試行（財金2015167 號6 PPP 中心）會3 1、全生命周期成本測算準確性PPP PPP 表 3-7 全生命周期成本測算準確性分析評分參考標準分數(shù)評分參考標準81-10061-8041-6021-4

59、0項目的全生命周期成本理解和認識還不夠全面清晰。0-20項目的全生命周期成本基本上沒有得到理解和認識。2、行業(yè)示范性表 3-8 行業(yè)示范性分析評分參考標準分數(shù)評分參考標準81100本項目具有 PPP 適用行業(yè)特強的行業(yè)代表性，國家級具備行業(yè)示范性。6180本項目具有 PPP 適用行業(yè)較強的行業(yè)代表性，省級具備行業(yè)示范性。4160本項目具有 PPP 適用行業(yè)部分的行業(yè)代表性，市級具備行業(yè)示范性。2140本項目具有 PPP 適用行業(yè)極少的行業(yè)代表性、示范性。020不具有行業(yè)代表性，但又沒有資金，缺乏管理。3、主要固定資產(chǎn)種類主要依據(jù) PPP 表 3-9 主要固定資產(chǎn)種類分析評分參考標準分數(shù)評分參考

60、標準81100項目的資產(chǎn)種類在三個以上。6180項目是兩類較復雜或技術要求較高資產(chǎn)的組合。4160項目是兩類中等復雜程度資產(chǎn)的組合，或者是若干個同類資產(chǎn)打包項目。2140項目是兩類復雜程度較低資產(chǎn)的組合，或者項目是一個較為復雜的資產(chǎn)。020項目只包括一個較為簡單的資產(chǎn)。（三）權重分配說明根據(jù)財政部印發(fā)的PPP 物有所值評價指引（試行）（財金2015167 號80%20%；補充評價指標權重為 20%1、基本指標本項目基本指標權重之和為 80%，分別為： 全生命周期整合程度 15%；風險識別與分配 15%；績效導向與鼓勵創(chuàng)新 15%； 潛在競爭程度 15%；政府機構能力 10%； 可融資性 10%