私募融資商業(yè)計(jì)劃書

1、 私募融資商業(yè)計(jì)劃書私募股權(quán)基金投融資活動(dòng)過程，通常是先募集資金設(shè)立基 金，篩選目標(biāo)企業(yè)尋找投資機(jī)會(huì)， 再有目標(biāo)企業(yè)制定融資商業(yè)計(jì) 劃書，下面是小編整理的私募融資商業(yè)計(jì)劃書， 希望對(duì)你有幫助一、資金募集和基金設(shè)立私募股權(quán)基金不同于證券投資基金， 其通常采用出資承諾方 式，也就是說，基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)， 首先將根據(jù)投資計(jì)劃 結(jié)合各種私募股權(quán)基金投資模式選擇最適合自己的基金組織形 式，再按照基金組織形式的要求募集資本基金。 一般并不一 定要求所有基金份額出資者投入預(yù)定的資本額， 而僅僅只需獲得 由基金份額出資者給予投資數(shù)額的承諾， 當(dāng)基金管理人發(fā)現(xiàn)合適 的投資機(jī)會(huì)時(shí)， 提前一定時(shí)間通知所有基金

2、份額持有人出資者進(jìn) 行出資注資即可。 這種資金承諾方式， 在有限合伙制私募股權(quán)基 金中尤為明顯。 在實(shí)際的資金募集活動(dòng)中， 募集時(shí)間一般會(huì)設(shè)有 一定的籌集期限，當(dāng)期限屆滿時(shí)，就會(huì)宣布基金份額認(rèn)購截止， 認(rèn)購截止日可能是一個(gè)，也可能有多個(gè)。、項(xiàng)目篩選首先，分析擬投資項(xiàng)目的企業(yè)管理人或?qū)嶋H控制人的素質(zhì)和 能力， 并評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的管理水平。 所有私募股權(quán)基金都非常重 視對(duì)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的考評(píng)， 私募股權(quán)基金需要從各個(gè)不同角 度對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管理人和管理團(tuán)隊(duì)或?qū)嶋H控制人進(jìn)行考察， 包括 技術(shù)能力、市場(chǎng)開拓能力、融資能力、綜合管理能力等。對(duì)于投 資于快速成長(zhǎng)期的企業(yè)， 企業(yè)的銷售和市場(chǎng)所占份額是至關(guān)重要

3、 的，因此，在企業(yè)增長(zhǎng)期階段， 私募股權(quán)基金更愿意投資于那些 由銷售型的企業(yè)管理人或?qū)嶋H控制人所掌控的企業(yè)。其次，分析產(chǎn)品市場(chǎng)的構(gòu)成。最后，私募股權(quán)基金需要考察目標(biāo)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品所包含 的知識(shí)產(chǎn)權(quán)含量或者技術(shù)含量， 包括判斷目標(biāo)中所使用的技術(shù)是 否國內(nèi)外首創(chuàng)、是否具有先進(jìn)性，其后備技術(shù)力量如何、技術(shù)產(chǎn) 業(yè)化的可能性和市場(chǎng)前景如何等內(nèi)容。三、盡職調(diào)查或?qū)I(yè)評(píng)估對(duì)于經(jīng)過篩選階段的備選項(xiàng)目， 私募股權(quán)基金在與企業(yè)管理者或者實(shí)際控制人達(dá)成初步投資意向后， 還需對(duì)該企業(yè)進(jìn)行更為 深入、 復(fù)雜且耗時(shí)的盡職調(diào)查和專業(yè)評(píng)估， 調(diào)查和評(píng)估結(jié)果將會(huì) 影響私募股權(quán)基金是否投資、 如何投資以及投資多少的決定， 此

4、過程一般由私募股權(quán)基金自己組建的專業(yè)團(tuán)隊(duì)或者外聘的專業(yè) 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行。 盡職調(diào)查和評(píng)估的內(nèi)容包括但不限于： 企業(yè)管理 調(diào)查、法律盡職調(diào)查、 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查等，進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估的團(tuán)隊(duì) 通常包括會(huì)計(jì)師、律師等專業(yè)人士在內(nèi)。企業(yè)管理調(diào)查和評(píng)估的具體內(nèi)容主要有： 企業(yè)創(chuàng)始股東和管 理隊(duì)伍的素質(zhì)，包括對(duì)企業(yè)的事業(yè)心、發(fā)展企業(yè)的動(dòng)力、信譽(yù)、 創(chuàng)造性等；產(chǎn)品歧異性，包括產(chǎn)品特性、價(jià)格和分銷渠道等；企 業(yè)創(chuàng)新程度、技術(shù)隊(duì)伍、技術(shù)水平及市場(chǎng)或同業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力； 企 業(yè)管理模式等方面的內(nèi)容。私募股權(quán)基金進(jìn)行的法律盡職調(diào)查主要是了解企業(yè)是否涉 及糾紛或訴訟；土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整， 商標(biāo)、 專利權(quán)的期 限等問題。 很多

5、融資企業(yè)屬于新開辦企業(yè)， 經(jīng)常存在一些法律問 題和制度缺失， 私募股權(quán)基金和目標(biāo)企業(yè)雙方應(yīng)當(dāng)在對(duì)目標(biāo)企業(yè) 進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估過程中逐步清理并解決這些問題。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查可分為對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查和對(duì) 目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查， 包括目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織、 會(huì)計(jì) 政策、稅費(fèi)政策、薪酬制度以及具體的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存 貨、長(zhǎng)期投資、在建工程、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、銀行貸款、應(yīng) 付賬款、 應(yīng)付稅金、 銷售收入及成本、 其他業(yè)務(wù)利潤、 投資收益、 現(xiàn)金流等，以更全面了解企業(yè)的資產(chǎn)狀況、 損益情況， 從而評(píng)估 對(duì)目標(biāo)企業(yè)投資可能產(chǎn)生的影響。四、投資決策與交易條款談判私募股權(quán)基金與目標(biāo)企業(yè)的管理層或者

6、實(shí)際控制人談判的 主要內(nèi)容包括：交易定價(jià)；確定企業(yè)控制權(quán)、金融工具的種類、 組合以及資本結(jié)構(gòu)； 對(duì)未來融資的要求、 管理的介入和資金退出 方式安排等內(nèi)容。五、投融資協(xié)議的設(shè)計(jì)及簽署投融資協(xié)議是以投資意向書為基礎(chǔ)的正式法律文件， 對(duì)私募 股權(quán)基金和目標(biāo)企業(yè)都具有法律效力， 雙方必須共同遵守。 投融 資協(xié)議除包括估值定價(jià)、 董事會(huì)席位安排、 投資方否決權(quán)和其他的公司治理結(jié)構(gòu)、 進(jìn)入策略和推出策略等商業(yè)條款外， 還有許多 復(fù)雜的財(cái)務(wù)和法律條款，需要會(huì)計(jì)師和律師等專業(yè)人士參與談 判，以保護(hù)雙方的合法權(quán)益，避免將來糾紛的產(chǎn)生。投融資協(xié)議中的進(jìn)入策略通常包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資擴(kuò)股兩 種方式。退出策略通常有股權(quán)

7、轉(zhuǎn)讓、目標(biāo)企業(yè)股東或者管理層回購、 發(fā)行股票上市及清算等方式， 其中， 通過目標(biāo)企業(yè)發(fā)行股票上市 退出是投資回報(bào)收益最好的退出方式。六、提供增值服務(wù)七、退出套現(xiàn)私募股權(quán)基金的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查綜述：盡職調(diào)查的一般流程是： 立項(xiàng)成立工作小組擬定調(diào)查計(jì)劃整理 / 匯總資料撰寫調(diào)查報(bào)告內(nèi)部復(fù)核 遞交匯報(bào)歸檔管理參與投資方案設(shè)計(jì)。盡職調(diào)查的渠道包括： 實(shí)地考察企業(yè)資產(chǎn)和設(shè)施； 和目標(biāo)企 業(yè)管理層洽談；與目標(biāo)企業(yè)有業(yè)務(wù)往來的銀行、 會(huì)計(jì)師、律師進(jìn) 行咨詢交談； 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的登記機(jī)關(guān)和所在地政府有關(guān)部門進(jìn)行 溝通；聯(lián)絡(luò)目標(biāo)企業(yè)以前以及現(xiàn)在的業(yè)務(wù)伙伴、客戶、供應(yīng)商； 調(diào)查同類企業(yè)的市場(chǎng)份額；行業(yè)中的其他私募

8、股權(quán)基金的看法； 甚至目標(biāo)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等渠道全方位了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情 況。企業(yè)管理盡職調(diào)查一、企業(yè)管理盡職調(diào)查概述企業(yè)管理盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金為了更好的了解目標(biāo)企 業(yè)的真實(shí)情況，運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)如何進(jìn)行人事管理、 公司財(cái)務(wù)管理、安全保衛(wèi)、保密工作、行政管理、合同管理、研 發(fā)管理、生產(chǎn)管理、采購管理、 營銷管理等企業(yè)管理以及企業(yè)的 負(fù)責(zé)人和管理層的情況進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，以評(píng)估企業(yè)的管理水平，以及如何確定投資應(yīng)該在哪些方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)的管理進(jìn)行加強(qiáng) 的一種調(diào)查方式。企業(yè)并購的調(diào)查重點(diǎn)是法律文件的完備性， 而對(duì)私募股權(quán)基 金來說，企業(yè)管理盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)該是與企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)相關(guān) 的內(nèi)容。二、

9、企業(yè)管理盡職調(diào)查的內(nèi)容在一般情況下，企業(yè)管理盡職調(diào)查包括以下幾個(gè)方面：（一）企業(yè)基本情況企業(yè)歷史沿革；成立背景及情況介紹； 企業(yè)成立以來股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化及增資 和資產(chǎn)重組的情況； 企業(yè)成立以來主要發(fā)展階段， 以及每一階段 變化發(fā)展的原因；企業(yè)成立以來業(yè)務(wù)發(fā)展、生產(chǎn)能力、盈利能力、銷售數(shù)7 量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要變化情況；企業(yè)對(duì)外投資情況，包括投資金額、投資比例、投資性 質(zhì)、投資收益等情況和被投資單位情況介紹；企業(yè)歷年股利發(fā)放情況和現(xiàn)在的股利分配政策；企業(yè)是否具有健全的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及各專業(yè) 委員會(huì)等機(jī)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)的職能是是什么，會(huì)議制度是否健全， 落 實(shí)情況， 多長(zhǎng)時(shí)間開一次會(huì)議， 會(huì)議記錄等

10、檔案是否有專人保管 等；企業(yè)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成；董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人 員的簡(jiǎn)歷；高級(jí)管理人員、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)成員在外兼職情況；企業(yè)股東結(jié)構(gòu)，主要股東情況介紹：包括背景介紹、股 權(quán)比例、主要業(yè)務(wù)、注冊(cè)資本、資產(chǎn)狀況、盈利狀況、 、經(jīng)營范 圍和法定代表人等； 企業(yè)和主要股東業(yè)務(wù)往來情況 （如原材料供 應(yīng)、合作研究開發(fā)產(chǎn)品、專利技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)共同使用、銷售代 理等）、資金往來情況、有無關(guān)聯(lián)交易合同規(guī)范上述業(yè)務(wù)和資金往來及交易； 企業(yè)主要股東對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些支持， 包括資 金、市場(chǎng)開拓、研究開發(fā)、技術(shù)投入等；企業(yè)附屬企業(yè)（廠）的有關(guān)資料，包括：名稱、業(yè)務(wù)、 資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況及收入和盈利狀況、

11、對(duì)外業(yè)務(wù)往來情況； 控 股子公司的有關(guān)資料，包括：名稱、業(yè)務(wù)、資產(chǎn)狀況、財(cái)務(wù)狀況 及收入和盈利狀況、對(duì)外業(yè)務(wù)往來情況、資金和業(yè)務(wù)往來情況； 企業(yè)與全資附屬企業(yè)（廠） 、控股子公司在行政上、銷售上、材 料供應(yīng)上、人事上如何統(tǒng)一進(jìn)行管理；主要參股公司或企業(yè)情況介紹。融資商業(yè)計(jì)劃書的基本內(nèi)容融資商業(yè)計(jì)劃書的全部?jī)?nèi)容可以簡(jiǎn)單歸結(jié)為一個(gè)中心思想： 就是希望私募股權(quán)基金能夠投資目標(biāo)企業(yè)， 企業(yè)可以為私募股權(quán) 基金帶去可行的投資收益回報(bào)。 每個(gè)想融資的企業(yè)在融資過程都 必須結(jié)合自己企業(yè)實(shí)際情況并圍繞這一中心思想來制作融資商 業(yè)計(jì)劃書。一份完備的融資商業(yè)計(jì)劃書其基本內(nèi)容包括如下：一）融資商業(yè)計(jì)劃書概要融資商業(yè)

12、計(jì)劃書概要是私募股權(quán)基金經(jīng)理人首先看到的內(nèi) 容，所以它必須是濃縮了融資商業(yè)計(jì)劃書主要內(nèi)容的核心， 是融 資商業(yè)計(jì)劃書精華之所在， 它必須有讓投資者有興趣并希望得到 更多關(guān)于企業(yè)信息的吸引力。 內(nèi)容簡(jiǎn)要是概要的基本特點(diǎn)， 必須 用簡(jiǎn)練而準(zhǔn)確的語言撰寫概要，在制作時(shí)必須努力控制在 2000 字左右完成概要的編寫。概要主要包括以下幾項(xiàng)內(nèi)容：企業(yè)基本信息及聯(lián)系方式；業(yè)務(wù)經(jīng)營；企業(yè)概括；管理團(tuán)隊(duì)和管理組織情況；產(chǎn)品的行業(yè)情況及市場(chǎng)；融資說明； 財(cái)務(wù)計(jì)劃與分析（包括資金用途和盈利預(yù)測(cè)）退出機(jī)制。（二）企業(yè)及其未來這一部分內(nèi)容將涵蓋企業(yè)大部分業(yè)務(wù)范圍。 私募股權(quán)基金想 了解的核心內(nèi)容是企業(yè)業(yè)務(wù)的獨(dú)特性， 以

13、及這一獨(dú)特性對(duì)企業(yè)未 來盈利前景帶來的動(dòng)態(tài)影響， 即私募股權(quán)基金經(jīng)理人通過對(duì)企業(yè) 獨(dú)特的了解可以確信企業(yè)在整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中具有取勝的關(guān)鍵因 素。企業(yè)及其未來的內(nèi)容涉及范圍很廣，主要包括以下各項(xiàng)：企業(yè)的概況：指企業(yè)名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、實(shí)際 到位資本、其中現(xiàn)金、無形資產(chǎn)占股份比例等，注冊(cè)地、企業(yè)性 質(zhì)、主營業(yè)務(wù)、歷史沿革、企業(yè)所處的發(fā)展階段、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。業(yè)務(wù)性質(zhì)：簡(jiǎn)要介紹企業(yè)所從事的主要業(yè)務(wù)，并對(duì)相應(yīng) 的產(chǎn)品或服務(wù)作簡(jiǎn)要描述， 從而盡可能使私募股權(quán)基金經(jīng)理人了 解該企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。業(yè)務(wù)發(fā)展歷史：包括生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務(wù)的時(shí)間，企業(yè)發(fā)展的重要階段和發(fā)展過程中的重大事件。企業(yè)前景：可按時(shí)間順序描述

14、企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃， 并指出關(guān)鍵的發(fā)展階段。 在這一部分， 私募股權(quán)基金等投資人一 般需要了解企業(yè)未來幾年的業(yè)務(wù)發(fā)展方向及其變動(dòng)理由。 如果企 業(yè)預(yù)期未來業(yè)務(wù)需要經(jīng)受許多變動(dòng)因素的考驗(yàn)， 則應(yīng)解釋企業(yè)發(fā) 展成功所必需的條件。產(chǎn)品或服務(wù)獨(dú)創(chuàng)性：企業(yè)的獨(dú)特性可以表現(xiàn)在管理隊(duì)伍 上，也可以表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)上， 還可以體現(xiàn)在融資結(jié)構(gòu)和融資 安排上?？傊?，企業(yè)只有在產(chǎn)品或服務(wù)上具有獨(dú)特性， 才有可能 具有良好的盈利前景。產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格：對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)策略的描 述，包括產(chǎn)品的價(jià)格、 價(jià)格形成基礎(chǔ)、 成本、 利潤及利潤構(gòu)成等。 私募股權(quán)基金需要了解產(chǎn)品定價(jià)是否充分考慮了所有影響因素， 包括價(jià)格的構(gòu)

15、成、 在邏輯上是否為市場(chǎng)所接受、 產(chǎn)品定價(jià)是否反 映競(jìng)爭(zhēng)條件下的價(jià)格走勢(shì)以及價(jià)格是否能抵御來自市場(chǎng)降價(jià)方面的壓力，等等。顧客群特征：包括顧客特征描述、購買動(dòng)機(jī)、產(chǎn)品的主 要買主及其購買金額和單批購買量。產(chǎn)品市場(chǎng)描述：主要對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)作出描述。包括對(duì)行業(yè) 的銷售總額和增長(zhǎng)速度、 市場(chǎng)占有率等， 私募股權(quán)基金可以據(jù)此 掌握該企業(yè)在市場(chǎng)所占的份額。競(jìng)爭(zhēng)者或替代產(chǎn)品：主要對(duì)全部競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品及競(jìng)爭(zhēng)廠家作 出描述與分析， 尤其是分析這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)份額、 年銷售額 及財(cái)務(wù)實(shí)力。 此外，還需要對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品所具有的優(yōu)勢(shì)作出分析。 有些企業(yè)由于擁有某種專利權(quán)或經(jīng)營特許權(quán)， 從而暫時(shí)可能沒有 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手， 但也許會(huì)在未

16、來的投資期限內(nèi)出現(xiàn)更為強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)公 司或替代產(chǎn)品， 所以私募股權(quán)基金必須了解潛在的競(jìng)爭(zhēng)者， 選擇 其進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間和方式。如果企業(yè)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不甚了解的話， 則私募股權(quán)基金將謹(jǐn)慎評(píng)估其增長(zhǎng)的持續(xù)性和可靠程度。營銷戰(zhàn)略：集中描述產(chǎn)品銷售過程和分銷渠道，基本 環(huán)節(jié)包括： 企業(yè)銷售方式、 廣告戰(zhàn)略、 市場(chǎng)滲透策略、 銷售障礙、 銷售人員構(gòu)成等。 私募股權(quán)基金據(jù)此分析評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)行銷戰(zhàn) 略，了解產(chǎn)品從生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)最終傳到用戶手中的全部過程。生產(chǎn)工藝：產(chǎn)品的制造過程及其影響因素，重點(diǎn)是企 業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)、 質(zhì)量控制及生產(chǎn)流程， 并在此基 礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本和銷售成本加以確認(rèn)。人力資源構(gòu)成：包括企

17、業(yè)的勞動(dòng)力資源與現(xiàn)狀，以及 生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品所需雇員的形式。 主要的內(nèi)容包括： 劇院地域分 布、雇員文化程度、 員工培訓(xùn)計(jì)劃、 工資成本、 津貼和年終分紅、 雇員與管理層關(guān)系、 工會(huì)情況、 工作時(shí)間安排 i 、技術(shù)人員比例、 保密合同及競(jìng)業(yè)禁止合同、員工的激勵(lì)機(jī)制情況等。供應(yīng)商：企業(yè)的原材料及必要的零部件供應(yīng)狀況，包 括原材料供應(yīng)商， 原材料供應(yīng)渠道， 特殊外構(gòu)件供貨是否及時(shí)可 靠。還應(yīng)當(dāng)提供一些供貨商的清單，包括其名稱、地址、電話號(hào) 碼、主要聯(lián)系人、最大的供貨商及供應(yīng)余額， 以及關(guān)鍵供應(yīng)商和 唯一原材料供應(yīng)商的情況。設(shè)備：企業(yè)生產(chǎn)所必需設(shè)備的基本狀況，包括企業(yè)已有或打算購買的主要設(shè)備， 固定資

18、產(chǎn)總額及變現(xiàn)價(jià)值， 使用現(xiàn)有 設(shè)備達(dá)到的產(chǎn)量和產(chǎn)值，設(shè)備采購周期，設(shè)備采購難度，設(shè)備安 裝難度及由于運(yùn)轉(zhuǎn)的特殊技術(shù)需要，設(shè)備的專用性和抵押價(jià)值， 設(shè)備維修費(fèi)用， 設(shè)備折舊速度， 設(shè)備的技術(shù)更新速度和設(shè)備的競(jìng) 爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。資產(chǎn)構(gòu)成與資金：包括企業(yè)當(dāng)前的固定資產(chǎn)類型以及 未來固定資產(chǎn)的投資需要，資產(chǎn)抵押狀況， 固定資產(chǎn)折舊， 目前 的生產(chǎn)能力和收益，有關(guān)融資租賃的固定資產(chǎn)以及租賃協(xié)議文 件。專利和商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)：企業(yè)持有或?qū)⒁暾?qǐng)的專利 和商標(biāo)方面的情況，以此判斷該企業(yè)是否真正具有獨(dú)特性。研究和開發(fā)：包括研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)支出，已經(jīng)投入和 未來打算投入的資金， 以及企業(yè)對(duì)投入這些研發(fā)資金的目的和效 果的

19、說明。涉及糾紛：企業(yè)是否卷入或可能卷入各種糾紛事件， 如商業(yè)債務(wù)關(guān)系，用戶起訴和專利糾紛等。政府管理：在一些特殊行業(yè)，政府管制可能會(huì)對(duì)企業(yè) 未來發(fā)展具有重大影響， 如醫(yī)藥或特殊進(jìn)出口產(chǎn)品的生產(chǎn)， 需要 披露政府管制相關(guān)法律和法規(guī)。（三）企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)狀況，包括董事、 監(jiān)事、 經(jīng)理及其他關(guān)鍵人員 （如核心技術(shù)人員） 。管理層履歷：總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理 人員及關(guān)鍵人員的名單，包括其姓名、年齡、職位、經(jīng)歷、受教 育程度等。管理者的職業(yè)道德：企業(yè)需要提供管理者過去涉及的訴 訟和糾紛材料，特別是管理層、 董事、 監(jiān)事和主要股東是否有破 產(chǎn)或不良信用記錄。管理者的薪酬支出，即董事

20、、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的收 入，以及董事會(huì)費(fèi)用、咨詢費(fèi)、傭金、紅利和薪金等各種費(fèi)用。 股份安排：企業(yè)是否對(duì)內(nèi)部企業(yè)管理人員進(jìn)行股票期權(quán)安排。 對(duì)已經(jīng)享有股票期權(quán)的企業(yè)管理成員， 均應(yīng)列出其期權(quán)數(shù) 量、平均執(zhí)行價(jià)格、已經(jīng)執(zhí)行期權(quán)數(shù)量和尚未執(zhí)行期權(quán)數(shù)量， 對(duì) 尚未執(zhí)行期權(quán)的，應(yīng)說明理由。聘用合同：涉及關(guān)鍵雇員的勞動(dòng)合同，雇傭的原因和年 限，以及該雇員的各種福利安排。利益沖突：充分披露企業(yè)高級(jí)管理人員和股東相互之間 是否存在親屬關(guān)系、家族管理問題以及其他利益沖突情況。顧問、會(huì)計(jì)師、律師、貸款銀行：列式咨詢顧問名單、 為企業(yè)提供服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、 律師事務(wù)所、 貸款銀行及相關(guān) 人士的姓名、地址、聯(lián)系電

21、話以及費(fèi)用。企業(yè)管理組織機(jī)構(gòu)、部門功能以及企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的其他 方面。企業(yè)文化制度建設(shè)有關(guān)情況。四）融資需求及相關(guān)說明提議的融資方式：企業(yè)對(duì)投資工具的選擇意圖，以及相 應(yīng)的條件細(xì)節(jié)， 應(yīng)該提供針對(duì)性方案， 為隨后的財(cái)務(wù)安排及結(jié)構(gòu) 設(shè)計(jì)提供依據(jù)。如果出售普通股，應(yīng)明確：普通股類型，是否分 配紅利，紅利是否可以積累， 股份是否可以贖回，股份的價(jià)格以 及所附帶的投票權(quán)等；如果發(fā)售優(yōu)先股，則需要說明： 股利的支 付方式， 是否有回購安排， 是否可以轉(zhuǎn)換為普通股及相應(yīng)的轉(zhuǎn)換 價(jià)格，優(yōu)先股股東權(quán)利等；如果出售可轉(zhuǎn)換債，應(yīng)清楚表明：債 權(quán)的期限、利率以及轉(zhuǎn)換為股份的價(jià)格和比例； 如果是股票期權(quán)， 則列出：購買

22、價(jià)格、 期權(quán)執(zhí)行價(jià)格、 購股數(shù)量和期權(quán)有限期限等。資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)在獲得私募股權(quán)基金資金后的資本結(jié)構(gòu) 上的變化情況。融資抵押和擔(dān)保：企業(yè)是否存在為獲得私募股權(quán)基金而 愿意提供相應(yīng)抵押品； 企業(yè)是否為融資提供個(gè)人或公司擔(dān)保： 如 果是個(gè)人擔(dān)保，提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)證明； 如果是企業(yè)擔(dān)保， 提供該企 業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告。經(jīng)營報(bào)告：主要介紹企業(yè)在獲得私募股權(quán)基金的投資后打算以何種方式向私募股權(quán)基金報(bào)告經(jīng)營管理情況， 如：提供月 度損益表、資產(chǎn)負(fù)債表或年度審計(jì)后財(cái)務(wù)報(bào)表等。資金運(yùn)用計(jì)劃：企業(yè)對(duì)未來幾年所需資金以及對(duì)使用這 些資金的詳細(xì)規(guī)劃。所有權(quán)：融資商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)當(dāng)列出現(xiàn)有股東持股數(shù)量及 私募股權(quán)基金投資后的持股數(shù)量

23、， 并給出獲得所有權(quán)的價(jià)格； 每 位股東的股權(quán)比例；如果考慮給予土地、建筑物、機(jī)器設(shè)備或是 創(chuàng)業(yè)股份，在對(duì)這些市場(chǎng)目前的市值也需加以說明。費(fèi)用支付：投資過程中所發(fā)生的咨詢顧問費(fèi)、律師費(fèi)等 費(fèi)用金額及支付方式。私募股權(quán)基金對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的介入：私募股權(quán)基金一 般要求在企業(yè)董事會(huì)中占據(jù)一定的席位， 如果企業(yè)希望私募股權(quán) 基金對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的介入更深一些， 可以再此加以說明， 并說 明企業(yè)需要哪些方面的增值服務(wù)， 以及為提供這些增值服務(wù)所支 付的費(fèi)用（五）風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)加以說明， 盡管私募股權(quán)基金會(huì)懷 疑企業(yè)的客觀性， 并根據(jù)自己的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)來獨(dú)立判斷， 但企業(yè)所 提出的問題有助于私募

24、股權(quán)基金的評(píng)估。一般來說風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營期限短，如果企業(yè)剛剛成立，經(jīng)營歷史短將是雙方 討論的主要風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容。管理經(jīng)驗(yàn)，如果管理層年輕，或者剛剛進(jìn)入這一領(lǐng)域， 這可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)驗(yàn)不足。市場(chǎng)不確定因素，與銷售有關(guān)的市場(chǎng)不確定性因素。生產(chǎn)不確定因素，對(duì)任何生產(chǎn)不確定因素都要進(jìn)行說 明。債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)的債務(wù)情況及是否有足夠的清償能力， 使私募股權(quán)基金確認(rèn)， 如果企業(yè)遇上麻煩而不得不 破產(chǎn)時(shí)，則投資能回收多少。對(duì)核心人物的依賴關(guān)系，企業(yè)應(yīng)向私募股權(quán)基金解釋如 果任何一個(gè)企業(yè)核心人物的離去或者去世將給企業(yè)帶來的負(fù)面 影響；誰可以接替此人的位置；誰來領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。（六）投資回報(bào)與退出私募股權(quán)基金不是為投資而投資，而是為了獲得投資回報(bào)， 所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)向私募股權(quán)基金描述最終投資退出的途徑。 對(duì)于私 募股權(quán)基金退出投資企業(yè)的退出方式， 企業(yè)也應(yīng)當(dāng)從自身角度看 待投資退出的問題， 尤其是不停用退出方式的選擇對(duì)企業(yè)可能的 影響。發(fā)行股票上市：發(fā)行股票上市無疑是投融資雙方都最希 望出現(xiàn)的結(jié)果， 但是難度也最大， 公司上市后股本的社