試談財務(wù)報表分析的思路與方法

1、淺議企業(yè)財務(wù)報報表分析財務(wù)務(wù)報表是反映映企業(yè)財務(wù)狀狀況和經(jīng)營成成果的總結(jié)性性書面文件。企企業(yè)財務(wù)狀況況的好壞，可可通過對企業(yè)業(yè)的盈利能力力和償債能力力兩方面的全全面評價結(jié)果果反映出來。因因此，財務(wù)報報表分析的重重點是利用資資產(chǎn)負債表、利利潤表和現(xiàn)金金流量表的數(shù)數(shù)據(jù)，以及其其他相關(guān)資料料，對企業(yè)的的盈利能力和和償債能力狀狀況做出科學學、準確的評評價與判斷。一一、盈利能力力分析企業(yè)獲獲利能力的信信息主要來自自利潤表，同同時，結(jié)合資資產(chǎn)負債表和和現(xiàn)金流量表表，可獲得有有關(guān)收益質(zhì)量量的信息。直直接評價企業(yè)業(yè)獲利能力的的指標主要有有：銷售凈利利率、資產(chǎn)凈凈利率、凈值值報酬率。1銷售凈利率=(凈利潤銷售收

2、入)100該指標反反映每一元銷銷售收入帶來來的凈利潤的的多少，表示示銷售收入的的收益水平。企企業(yè)在增加銷銷售收入額的的同時，必須須相應(yīng)地獲得得更多的凈利利潤，才能使使銷售凈利率率保持不變或或有所提高。通通過分析銷售售凈利率的升升降變動，可可以促使企業(yè)業(yè)在擴大銷售售的同時，注注意改進經(jīng)營營管理，提高高盈利水平。2資產(chǎn)凈利率率=(凈利潤平均資產(chǎn)總總額)100該指標反反映企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)利用的綜合合效果。指標標值越高，表表明資產(chǎn)的利利用效率越高高，說明企業(yè)業(yè)在增加收入入和節(jié)約資金金使用等方面面取得了良好好的效果。3凈資產(chǎn)收益益率=凈利潤平均凈資產(chǎn)100該指標反反映公司所有有者權(quán)益的投投資報酬率，也也是投資

3、者最最關(guān)注的綜合合性指標。為為使盈利能力力的評價更加加全面，在進進行企業(yè)盈利利能力分析時時，還應(yīng)該結(jié)結(jié)合衡量企業(yè)業(yè)運用資產(chǎn)和和取得收益能能力的指標進進行分析。主主要有流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率。1流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均流動資資產(chǎn)該指標反反映流動資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度度，周轉(zhuǎn)速度度快，會相對對節(jié)約流動資資產(chǎn)，等于相相對擴大資產(chǎn)產(chǎn)投入，增加加企業(yè)盈利能能力：而周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度慢，就就需要補充流流動資產(chǎn)參加加周轉(zhuǎn)，形成成資金浪費，影影響企業(yè)盈利利能力。2總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率=銷售收入平均資產(chǎn)總總額該指標反反映資產(chǎn)總額額的周轉(zhuǎn)速度度。周轉(zhuǎn)速度度越快，說明明銷售能力越越強。企業(yè)可可以通過薄利利多銷的辦法法

4、，加速資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶帶來利潤絕對對額的增加。另另外，對盈利利能力進行分分析時，還要要特別重視收收益質(zhì)量的分分析，也就是是企業(yè)實現(xiàn)利利潤是否以現(xiàn)現(xiàn)金的形式實實現(xiàn)。如果企企業(yè)的收入大大部分是應(yīng)收收賬款，而應(yīng)應(yīng)收賬款的回回收風險又比比較大，甚至至可能是壞賬賬，那么利潤潤再多也無意意義。評價企企業(yè)收益質(zhì)量量的指標有經(jīng)經(jīng)營性指數(shù)和和營運指數(shù)。收收益質(zhì)量指標標情況，可通通過對現(xiàn)金流流量表的分析析獲得。1經(jīng)營性指指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流流量凈利潤該指指標反映經(jīng)營營活動凈現(xiàn)金金流量與凈利利潤的關(guān)系，直直接反映企業(yè)業(yè)收益的質(zhì)量量，說明企業(yè)業(yè)每一元凈利利潤中實際收收到了多少現(xiàn)現(xiàn)金。2營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流流量經(jīng)營所得現(xiàn)現(xiàn)

5、金(經(jīng)營所得現(xiàn)現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈凈收益一非付付現(xiàn)費用)如果營運指指數(shù)小于1，說明收益益質(zhì)量不夠好好，有一部分分已實現(xiàn)的經(jīng)經(jīng)營收益沒有有收到現(xiàn)金。應(yīng)應(yīng)收款增加和和應(yīng)付款減少少，使所收現(xiàn)現(xiàn)金額減少，從從而降低了收收益質(zhì)量。應(yīng)應(yīng)收賬款如果果不能收回，已已實現(xiàn)的收益益就會落空。在在分析企業(yè)的的盈利能力時時，除進行以以上利潤指標標分析外，還還要分析利潤潤來源的結(jié)構(gòu)構(gòu)是否與企業(yè)業(yè)的主營業(yè)務(wù)務(wù)相匹配。分分析企業(yè)盈利利能力的目的的，是要據(jù)此此預(yù)測未來可可實現(xiàn)利潤能能力。在企業(yè)業(yè)已實現(xiàn)的利利潤中有的來來源于主營業(yè)業(yè)務(wù)，具有可可延續(xù)性，而而有的只是一一次性的，可可延續(xù)性很差差，在進行盈盈利能力分析析時，應(yīng)從各各項利

6、潤來源源占利潤總額額的比重和性性質(zhì)進行研究究。如果一個個企業(yè)某年度度的利潤額很很高，而且主主營業(yè)務(wù)利潤潤占大部分比比重，則預(yù)計計其下期利潤潤水平也會較較高。如果利利潤來源中，營營業(yè)外收入和和其他業(yè)務(wù)利利潤所占的比比重較高，而而主營業(yè)務(wù)利利潤較低，則則未來盈利能能力有可能會會有較大的下下滑?；卮鹑说难a充 20009-04-16 177:26 二、償債能力分分析償債能力力是指企業(yè)償償還到期債務(wù)務(wù)的能力。包包括短期償債債能力和長期期償債能力。適適度的舉債經(jīng)經(jīng)營是企業(yè)擴擴大經(jīng)營規(guī)模模，提高資本本金利用率的的一項重要經(jīng)經(jīng)營策略。但但是，舉債必必定伴隨一定定的風險，舉舉債額越多，風風險越高。如如果不能合理

7、理把握負債規(guī)規(guī)模，經(jīng)營不不善，就有可可能形成資不不抵債，無法法運營而破產(chǎn)產(chǎn)。因此，償償債能力對于于企業(yè)債權(quán)人人、投資人、經(jīng)經(jīng)營者等一切切利益相關(guān)人人都具有十分分重要的意義義。(一)短期償債能能力分析企業(yè)業(yè)的短期償債債能力的信息息，主要來自自資產(chǎn)負債表表和現(xiàn)金流量量表。資產(chǎn)負負債表中反映映償債能力的的指標主要有有流動比率、速速動比率、存存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率。1流動比率=流動資產(chǎn)流動負債該該指標可用來來評價流動資資產(chǎn)的總體變變現(xiàn)能力。該該比率不能太太低，太低說說明企業(yè)的短短期償債能力力不足，但也也不能過高，過過高說明流動動資產(chǎn)占用過過多，資金閑閑置嚴重，影影響資金使用用效率和增加加企業(yè)的

8、籌資資成本，從而而影響獲利能能力。一般認認為，生產(chǎn)企企業(yè)合理的最最低流動比率率為2。2速動比率率：(流動資產(chǎn)一一存貨)流動負債下面就是財務(wù)報報表分析論文文，請參考： 試談企業(yè)財財務(wù)會計報告告分析 試企業(yè)的財財務(wù)狀況和經(jīng)經(jīng)營成果最終終體現(xiàn)在財務(wù)務(wù)會計報告上上，所以財務(wù)務(wù)會計報告是是企業(yè)經(jīng)營者者、股東、債債權(quán)人及潛在在的投資者了了解和掌握企企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營營情況和發(fā)展展水平的主要要信息來源。為為了使財務(wù)會會計報告使用用者能夠理解解和掌握企業(yè)業(yè)財務(wù)會計報報告所揭示的的真正的經(jīng)濟濟內(nèi)涵，我們們就必須要運運用科學的方方法對其進行行綜合的分析析。企業(yè)的財財務(wù)會計報告告主要由會計計報表、會計計報表附注和和財務(wù)情

9、況說說明書組成（不不要編制和提提供財務(wù)情況況說明書的企企業(yè)除外）。那那么，如何對對這些會計報報表及附注進進行分析呢，我我認為應(yīng)從以以下幾個方面面來進行： 一、企業(yè)經(jīng)經(jīng)營業(yè)績分析析 財會會會計報告使用用者對企業(yè)的的經(jīng)營情況是是比較關(guān)注的的，比如收入入、利潤等指指標完成情況況如何，同以以前年度同期期相比有何變變化等。具體體分析，可從從以下幾個方方面著手： （一）分析析企業(yè)收入的的構(gòu)成情況 企業(yè)的的收入主要包包括主營業(yè)務(wù)務(wù)收入、其他他業(yè)務(wù)收入。其其中，主營業(yè)業(yè)務(wù)收入是企企業(yè)最重要的的收入指標，對對該指標的分分析，可采用用本期收入和和以前年度同同期相比較，一一般使用最近近三年的數(shù)據(jù)據(jù)為好。在主主營業(yè)務(wù)

10、收入入分析過程中中還要注意各各收入項目在在收入總量中中所占的比重重，以便了解解企業(yè)主營業(yè)業(yè)務(wù)在同行業(yè)業(yè)中的地位和和發(fā)展前景。主主營業(yè)務(wù)收入入應(yīng)占有企業(yè)業(yè)總收入的絕絕對份額，否否則，該企業(yè)業(yè)被認為是處處于非正常經(jīng)經(jīng)濟狀態(tài)或主主營業(yè)務(wù)不突突出。 （二）分析析企業(yè)的盈利利能力 利潤指指標是企業(yè)最最重要的經(jīng)濟濟效益評價指指標之一，通通過對該指標標的分析，可可以了解企業(yè)業(yè)的盈利水平平和企業(yè)發(fā)展展前景。通過過觀察營業(yè)利利潤、投資收收益、補貼收收入及營業(yè)外外凈收入在企企業(yè)利潤總額額中所占的份份額，還可以以評價企業(yè)利利潤來源的穩(wěn)穩(wěn)定性。 （三）分析析成本費用對對企業(yè)利潤的的影響 成本費費用是影響企企業(yè)經(jīng)營利潤

11、潤的重要因素素，在收入一一定的條件下下，成本費用用越低，企業(yè)業(yè)的利潤就越越大，反之亦亦然。這可通通過銷售利潤潤率或成本費費用利潤率來來驗證。同時時需要對成本本費用作進一一步的分解，以以便了解各成成本費用項目目所占的比重重，從而使企企業(yè)管理者可可以有的放矢矢的壓縮有關(guān)關(guān)開支，達到到以最小的投投入取得最大大的產(chǎn)出。 二、資產(chǎn)管管理效率分析析 對于企企業(yè)來說，各各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)能力的強弱弱，體現(xiàn)了管管理者對現(xiàn)有有資產(chǎn)的管理理水平和使用用效率。資產(chǎn)產(chǎn)使用效率越越高，周轉(zhuǎn)速速度越快，反反映了資產(chǎn)的的流動性越好好，償還債務(wù)務(wù)的能力越強強，企業(yè)的資資產(chǎn)得到了充充分的利用。對對資產(chǎn)管理效效率的分析，主主要是通過

12、以以下指標來進進行，即應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率、存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、投資報報酬率、固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率、流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率。 對應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率，通?？刹刹捎脦g分析析法，重點分分析應(yīng)收帳款款的質(zhì)量狀況況，評價壞帳帳損失核算方方法的合理性性，對于呆帳帳和壞帳，還還要具體分析析其產(chǎn)生的原原因。 對存貨貨周轉(zhuǎn)率的分分析，主要是是將這一指標標與同行業(yè)和和企業(yè)以前年年度同期進行行比較，同時時還要對影響響存貨周轉(zhuǎn)速速度的個別因因素進行進一一步的分析，如如原材料、半半成品、產(chǎn)成成品等存貨周周轉(zhuǎn)情況，以以找出影響存存貨周轉(zhuǎn)率水水平的根本原原因。 對投資資報酬率的分分析主要是看看投資期限和和投資回收期期，

13、從而可知知企業(yè)的投資資是否有效，投投資風險的程程度有多大。 對三大大資產(chǎn)（流動動資產(chǎn)、固定定資產(chǎn)和總資資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率率的分析，主主要是看企業(yè)業(yè)對資產(chǎn)的使使用效率，是是否有不良資資產(chǎn)。 三、償債能能力分析 償債能能力是企業(yè)償償還到期債務(wù)務(wù)的能力，包包括償還短期期和中長期債債務(wù)的能力。償償債能力是債債權(quán)人最關(guān)心心的，鑒于對對企業(yè)安全性性的考慮，也也越來越受到到股東和投資資者的普遍關(guān)關(guān)注。企業(yè)的的償債能力主主要是通過流流動比率、速速動比率、資資產(chǎn)負債率、股股東權(quán)益比率率和利息保障障倍數(shù)來進行行。 1.一般情況下下，流動比率率為2時比較理想想。但對不同同行業(yè)有不同同的要求，如如非生產(chǎn)性企企業(yè)，由于存存貨

14、較少，流流動性資產(chǎn)主主要是現(xiàn)金和和變現(xiàn)能力較較強的應(yīng)收帳帳款。其流動動比率較低也也是合理的。 2.一般而言，速速動比率1比較適合。但但由于流動資資產(chǎn)中有可能能存在帳齡較較長的應(yīng)收帳帳款，所以，企企業(yè)的實際償償債能力會受受到影響。為為彌補該比率率的局限性，較較客觀的評價價企業(yè)的償債債能力，還可可以用超速動動比率來進行行評價。該指指標是用企業(yè)業(yè)的速動資產(chǎn)產(chǎn)，即用貨幣幣資金、短期期證券、應(yīng)收收票據(jù)和信譽譽好客戶的應(yīng)應(yīng)收帳款來反反映和衡量企企業(yè)的變現(xiàn)能能力及短期償償債能力的大大小。該指標標由于剔除了了與現(xiàn)金流量量無關(guān)的因素素如待攤費用用和影響速動動比率可信性性的重要因素素如信譽不高高客戶的應(yīng)收收帳款，

15、因此此，能客觀地地評價企業(yè)的的變現(xiàn)能力和和短期償債能能力。 3.一般來說，資資產(chǎn)負債率為為60%較適宜。比比率過低，說說明企業(yè)負債債經(jīng)營的意識識不強，比率率過高，企業(yè)業(yè)的財務(wù)風險險太大。 4.對于股東權(quán)權(quán)益比，該指指標值大，說說明高風險的的財務(wù)結(jié)構(gòu)，債債權(quán)人利益的的保障程度較較低；而該指指標的值小，是是低風險的財財務(wù)結(jié)構(gòu)。 5.利息保障倍倍數(shù)說明的企企業(yè)利潤償還還借款利息以以后還有多大大盈余。該指指標值越高，企企業(yè)的經(jīng)營風風險越小，償償還債務(wù)的能能力就越強。 四、現(xiàn)金流流量分析 現(xiàn)金流流量表是用來來反映企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流流量的能力。對對現(xiàn)金流量表表的分析，有有助于報表使使用者了解企企業(yè)在一定時

16、時期內(nèi)現(xiàn)金流流入、流出的的信息及變動動的原因，預(yù)預(yù)測未來期間間的現(xiàn)金流量量，評價企業(yè)業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)構(gòu)和償還債務(wù)務(wù)的能力，判判斷企業(yè)適應(yīng)應(yīng)外部環(huán)境變變化對現(xiàn)金收收支進行調(diào)節(jié)節(jié)的余地，揭揭示企業(yè)盈利利水平與現(xiàn)金金流量關(guān)系。由由于現(xiàn)金流量量的客觀性與與其他指標的的相關(guān)性，對對現(xiàn)金流量的的分析，可以以對其他指標標的分析起到到很好的補充充作用。 1.現(xiàn)金流量與與銷售收入比比。該比率說說明了每實現(xiàn)現(xiàn)一元銷售收收入所獲得的的現(xiàn)金流量。比比率越高，說說明企業(yè)經(jīng)營營產(chǎn)生現(xiàn)金流流量的效果越越好，支付能能力越強。 2.現(xiàn)金流量與與營業(yè)利潤比比。該比率說說明了每實現(xiàn)現(xiàn)一元營業(yè)利利潤所獲得的的現(xiàn)金流量。比比率越高，表表明

17、企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)帳面中流入入現(xiàn)金的利潤潤越多，企業(yè)業(yè)的營業(yè)質(zhì)量量越高。 3.現(xiàn)金凈流量量與凈利潤比比。該比率說說明了每實現(xiàn)現(xiàn)一元凈利潤潤中所獲得的的經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金凈流入的的數(shù)量，反映映企業(yè)凈利潤潤的收現(xiàn)水平平及企業(yè)分紅紅派息的能力力。 4.資產(chǎn)的現(xiàn)金金凈流量回報報率。該比率率反映了每一一元資產(chǎn)所獲獲得的現(xiàn)金流流量。比率越越高，說明企企業(yè)資產(chǎn)的利利用效率越高高。 5.負債現(xiàn)金流流量比率，即即經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量凈額與平平均流動負債債的比率。由由于有利潤的的年份不一定定有足夠的現(xiàn)現(xiàn)金來償還債債務(wù)，所以，利利用收付實現(xiàn)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的的負債現(xiàn)金流流量指標，能能充分體現(xiàn)企企業(yè)經(jīng)營活動動所產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金凈流入

18、可可以在多大程程度上保證償償還當期流動動負債。 五、對財務(wù)務(wù)會計報表附附注的分析 由于會會計報表中所所規(guī)定的內(nèi)容容具有一定的的固定性和規(guī)規(guī)定性，只有有提供定量的的財務(wù)信息。而而會計報表附附注作為會計計報表的重要要補充，主要要對會計報表表不能包括的的內(nèi)容或者披披露不詳盡的的內(nèi)容作進一一步的解釋與與說明。對這這些重要事項項的分析是非非常必要的。它它可以幫助報報告使用者進進一步了解企企業(yè)動態(tài)，從從這些附注中中找出企業(yè)目目前存在的問問題和發(fā)展?jié)摑摿?，從而作作出投資決策策。這些附注注對財務(wù)報告告使用者來說說有價值的主主要包含或有有事項、資產(chǎn)產(chǎn)負債表日后后事項和關(guān)聯(lián)聯(lián)性交易。 1.對或有事項項的分析。企企

19、業(yè)的或有事事項指可能導(dǎo)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生生損益的不確確定狀態(tài)或情情形。因為或或有事項的后后果尚需待未未來該事項的的發(fā)生或不發(fā)發(fā)生才能予以以證實，所以以企業(yè)一般不不應(yīng)確認或有有負債和或有有資產(chǎn)。但必必須在報表中中披露，這些些常見的或有有事項有已貼貼現(xiàn)商業(yè)承兌兌匯票形成的的或有負債、未未決訴訟、仲仲裁形成的或或有負債、為為其他單位提提供債務(wù)擔保保形成的或有有負債等，這這些事項可能能導(dǎo)致企業(yè)資資金的損失，是是企業(yè)潛在的的財務(wù)風險。 2.資產(chǎn)負債表表日后事項。資資產(chǎn)負債表日日后事項，指指自年度資產(chǎn)產(chǎn)負債表日至至財務(wù)報告批批準報出日之之間發(fā)生的需需要調(diào)整或說說明的事項。這這些事項對企企業(yè)來說有有有利的和不利利

20、的方面，財財務(wù)報告報告告使用者通過過對日后事項項的分析，可可以快速判斷斷這些重要事事項將對企業(yè)業(yè)帶來一定的的經(jīng)濟效益還還是企業(yè)將遭遭受重大的經(jīng)經(jīng)濟損失。 3.關(guān)聯(lián)性交易易。企業(yè)的關(guān)關(guān)聯(lián)性交易，是是關(guān)聯(lián)企業(yè)之之間為達到某某種目的而進進行的交易。對對這些交易，我我們應(yīng)著重了了解其交易的的實質(zhì)，了解解企業(yè)被交換換出去的資產(chǎn)產(chǎn)是否是企業(yè)業(yè)的非重要性性資產(chǎn)，而被被交易進來的的資產(chǎn)是否能能在未來給企企業(yè)帶來一定定的經(jīng)濟效益益。 總之，企企業(yè)財務(wù)報告告分析是一項項非常重要和和細致的工作作。目的是通通過分析，找找出企業(yè)在生生產(chǎn)經(jīng)營過程程中存在的問問題，以評判判當前企業(yè)的的財務(wù)狀況，預(yù)預(yù)測未來的發(fā)發(fā)展趨勢。企企

21、業(yè)經(jīng)營者、債債權(quán)人、股東東和潛在的投投資者，通過過分析報告，可可從不同的角角度及時了解解企業(yè)的信息息，從而為各各自的目的對對該企業(yè)作出出一系列的決決策。淺論財務(wù)報表分分析的思路與與方法作者：佚名文章來源：點擊： 90更新：2009-10-300 18:003:29 論文關(guān)鍵詞詞財務(wù)報表分分析 關(guān)注科目 分析指標 論文摘要要企業(yè)的財務(wù)務(wù)報表分析其其目的在于確確定并提供會會計報表數(shù)字字中包含的各各種趨勢和關(guān)關(guān)系,為各有關(guān)方方面特別是投投資者提供企企業(yè)償債能力力、獲利能力力、營運能力力和發(fā)展能力力等財務(wù)信息息,使報表使用用者據(jù)以判斷斷并做出相關(guān)關(guān)決策,為財務(wù)決策策、財務(wù)計劃劃和財務(wù)控制制提供依據(jù)。筆

22、筆者結(jié)合自己己的工作對財財務(wù)報表分析析的要點進行行了具體闡述述。 一、財財務(wù)報表分析析的解讀 所謂謂財務(wù)報表分分析,就是以財務(wù)務(wù)報表為主要要依據(jù),采用科學的的評價標準和和適用的分析析方法,遵循規(guī)范的分分析程 序,通過對企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況、經(jīng)營成果果和現(xiàn)金流量量等重要指標標的比較分析析,從而對企業(yè)業(yè)的財務(wù)狀況況、經(jīng)營情況況及其經(jīng)營業(yè)業(yè)績做出判斷斷、評價和預(yù)預(yù)測的一項經(jīng)經(jīng)濟管理活動動。企業(yè)財務(wù)務(wù)報表分析的的目的主要是是為信息使用用人提供其需需要的更為直直觀的信息,同時對不同同的信息使用用人,企業(yè)財務(wù)報報表分析的目目的也不相同同。對于投資資人而言,可以以分析析企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)和盈利能力力來決定是否否投資

23、;對于債權(quán)人人而言,從分析貸款款的風險、報報酬以決定是是否向企業(yè)貸貸款,從分析資產(chǎn)產(chǎn)流動狀況和和盈利能力來來了解其短期期與長期償債債能力;對于經(jīng)營者者而言,為改善財務(wù)務(wù)決策、經(jīng)營營狀況、提高高經(jīng)營業(yè)績進進行財務(wù)分析析。由于財務(wù)務(wù)報表分析目目的的差別,決定了不同同的分析目的的可能使用不不同的分析方方法、側(cè)重不不同的考核數(shù)數(shù)據(jù)指標。 二、閱閱讀財務(wù)報表表時我們應(yīng)著著重關(guān)注的科科目 1.應(yīng)收賬款與與其他應(yīng)收款款的增減關(guān)系系。如果是對對同一單位的的同一筆金額額由應(yīng)收賬款款調(diào)整到其他他應(yīng)收款,則表明有操操縱利潤的可可能。2.應(yīng)收賬款與與長期投資的的增減關(guān)系。如如果對一個單單位的應(yīng)收賬賬款減少而產(chǎn)產(chǎn)生了對

24、該單單位的長期投投資增加,且增減金額額接近,則表明存在在利潤操縱的的可能。3.待攤費用與與待處理財產(chǎn)產(chǎn)損失的數(shù)額額。如果待攤攤費用與待處處理財產(chǎn)損失失數(shù)額較大,有可能存在在拖延費用列列入損益表的的問題。4.借款、其他他應(yīng)收款與財財務(wù)費用的比比較。如果公公司有對關(guān)聯(lián)聯(lián)單位的大額額其他應(yīng)付款款,同時財務(wù)費費用較低,說明有利用用關(guān)聯(lián)單位降降低財務(wù)費用用的可能。 三、財財務(wù)報表中的的重點指標分分析 (一)償債能力指指標分析。企企業(yè)償債能力力是反映企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況和和經(jīng)營能力的的重要標志,償債能力是是企業(yè)償還到到期債務(wù)的承承受能力或保保證程度,包括償還短短期和中長期期債務(wù)的能力力。一般而言言,企業(yè)債務(wù)償償

25、付的壓力主主要有如下兩兩個方面:一是一般性性債務(wù)本息的的償還,如各種長期期借款、應(yīng)付付債券、長期期應(yīng)付款和各各種短期結(jié)算算債務(wù)等;二是具有剛剛性的各種應(yīng)應(yīng)付稅款,企業(yè)必須償償付。企業(yè)償償債能力主要要財務(wù)指標有有流動比率、資資產(chǎn)負債率等等。流動比率率(流動資產(chǎn)/流動負債)是評價企業(yè)業(yè)用流動資產(chǎn)產(chǎn)償還流動負負債能力的指指標,流動比率過過低,企業(yè)可能面面臨清償?shù)狡谄趥鶆?wù)的困難難;流動比率過過高,表明企業(yè)資資產(chǎn)利用率低低,存貨積壓,周轉(zhuǎn)緩慢。資資產(chǎn)負債率(負債總額/資產(chǎn)總額)反映了企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)對債債務(wù)的保障程程度。比率越越小,說明企業(yè)的的償債能力越越強。一般認認為資產(chǎn)負債債率應(yīng)小于50%,即負債應(yīng)小小

26、于所有者權(quán)權(quán)益,該比率針對對不同的行業(yè)業(yè)標準有所不不同。 實例例分析:假設(shè)上市公公司A資產(chǎn)總額中中的債權(quán)已經(jīng)經(jīng)占了資產(chǎn)總總額的75%,而其債權(quán)總總額中,應(yīng)收母公司司款項就已經(jīng)經(jīng)達到了80%以上。2000年7月,A公司的母公公司由于嚴重重的資不抵債債而面臨破產(chǎn)產(chǎn)清算的危險險。那么此時時應(yīng)如何對A公司存在的的債權(quán)質(zhì)量以以及對A公司未來的的影響做出評評價。 實例分分析:A公司的債權(quán)權(quán)占了資產(chǎn)總總額的75%,而其中應(yīng)收收母公司款項項達到80%以上,即A公司應(yīng)收母母公司債權(quán)超超過了其總資資產(chǎn)的75%880%=600%。而目前A公司的母公公司面臨破產(chǎn)產(chǎn)清算,A公司總資產(chǎn)產(chǎn)的60%存在壞賬風風險,故其債權(quán)質(zhì)

27、質(zhì)量極差。 (二)獲利能力指指標分析。企企業(yè)必須能夠夠獲利才有存存在的價值,建立企業(yè)的的目的是贏利利,增加盈利是是最具綜合能能力的目標。作作為投資人,主要關(guān)注的的是企業(yè)投資資的回報率。而而對于一般投投資者而言,關(guān)心的是企企業(yè)股息、紅紅利的發(fā)放問問題,對于擁有企企業(yè)控制權(quán)的的投資者,則會更多地地考慮如何增增強企業(yè)競爭爭力,擴大市場占占有率,追求長期利利益的持續(xù)、穩(wěn)穩(wěn)定增長。衡衡量企業(yè)獲利利能力的指標標主要有銷售售毛利率和資資本金利潤率率。銷售毛利利率(銷售毛利/銷售收入)指標反映每1元銷售收入入扣除銷售成成本后,能有多少錢錢可以用于各各項期間費用用和形成利潤潤。一般來說說,銷售毛利率率越高,反映

28、主營業(yè)業(yè)務(wù)獲利能力力越強,主營業(yè)務(wù)的市市場競爭力越越強。資本金金利潤率(利潤總額/資本金總額)可以衡量資資產(chǎn)的使用效效益,從總體上反反映投資效果果。一個企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)獲利利能力如果高高于社會的平平均資產(chǎn)利潤潤率和行業(yè)平平均資產(chǎn)利潤潤率,企業(yè)就會更更容易的吸收收投資,企業(yè)的發(fā)展展就會處于更更有利的位置置。(三)營運能力指指標分析。營營運能力的作作用表現(xiàn)為對對各項經(jīng)濟資資源的價值即即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率與周轉(zhuǎn)額的的貢獻上,然后通過這這種作用而對對增值目標的的實現(xiàn)產(chǎn)生影影響。從這種種意義上講,營運能力不不僅決定著公公司的償債能能力與獲利能能力,而且是整個個財務(wù)分析工工作的核心所所在。通過營營運能力的分分析,不但可以評評價企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營管理效率,也可判斷其其是否具有獲獲利的能力。衡衡量營運能力力的指標主要要有流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指指標和固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標標。其中反映映企業(yè)流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度的指標有:流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率