金融市場學(xué)金融市場

1、文檔編碼 : CF2A1U7W8A4 HG9N8H3H4N2 ZK1H4J4K3K10第四章金融市場及其構(gòu)成-練習(xí)題單項(xiàng)選擇1.金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動是 ；A.貸款業(yè)務(wù) B. 票據(jù)業(yè)務(wù) C. 同業(yè)拆借 D.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)2.金融市場上交易的對象是 ；A.有形資產(chǎn) B. 無形資產(chǎn) C. 金融工具 D.實(shí)物商品3.銀行發(fā)行的金融債券為 ；A.直接融資 B. 間接融資 C. 多邊融資 D.混合融資4.如兩資產(chǎn)收益率的協(xié)方差為負(fù),就其收益率變動方向 ；A.相同 B. 相反 C. 無關(guān) D. 無法確定5.由一些信用等級較高的大型工商企業(yè)及金融公司發(fā)行的一種短期無擔(dān)保的期票,稱為 ；A.商業(yè)匯票

2、B. 銀行支票 C. 商業(yè)票據(jù) D.銀行本票6.在同業(yè)拆借市場交易的是 ；A.法定存款預(yù)備金 B.超額預(yù)備金 C.庫存現(xiàn)金 D.定期存款7.1961 年發(fā)行第一張大額可轉(zhuǎn)讓存單的是 ；A.荷蘭銀行 B. 英格蘭銀行 C.美國花旗銀行 D.日本銀行8.不屬于國庫券特點(diǎn)的是 ；A.一種短期政府債券 B.政府信譽(yù)支持 C.風(fēng)險(xiǎn)最小 D.流淌性較差9.我國統(tǒng)一的銀行同業(yè)拆借市場形成的時(shí)間是 ；A.1997 年 1 月 B.1996年 1 月 C.1998年 1 月 D.1995年 1 月10.兩種證券完全正相關(guān)時(shí),由此所形成的證券組合 ；A.能適當(dāng)?shù)胤稚L(fēng)險(xiǎn) 不能分散風(fēng)險(xiǎn)C.證券組成風(fēng)險(xiǎn)小于單項(xiàng)證券的

3、風(fēng)險(xiǎn) D. 可分散全部風(fēng)險(xiǎn)11.發(fā)行人公開向投資者推銷證券的發(fā)行方式是 ；A.私募 B. 包銷 C. 代銷 D. 公募12.以下不屬于股票私募發(fā)行方式的是 ；A.內(nèi)部配股 B.私人配股 C.以發(fā)起方式設(shè)立公司 D.包銷3.二級市場不包括 ；A.證券交易所 B.柜臺市場 C. 店頭市場 D. 初級市場14.依據(jù)金融工具的期限可以將金融市場分成 ；A.債權(quán)市場與股權(quán)市場 期貨市場與現(xiàn)貨市場C.貨幣市場與資本市場原生工具市場與行生工具市場15.美國組約證券交易所充當(dāng)“ 做市商” 角色以保護(hù)股票價(jià)格正常波動的機(jī)構(gòu)是 A.傭金經(jīng)紀(jì)人 B.場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人 C.場內(nèi)交易商 D.特種交易商16.柜臺市場的特點(diǎn)是

4、；A 有形市場 B.以代理交易為主 C.實(shí)現(xiàn)雙方協(xié)商成交 17.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的論述中正確選項(xiàng) ； D.必需中意嚴(yán)格的上市條件A.風(fēng)險(xiǎn)越大要求的酬勞率越高 B. 風(fēng)險(xiǎn)是無法選擇和把握的C.隨著時(shí)間的連續(xù),風(fēng)險(xiǎn)將不斷減小 D. 風(fēng)險(xiǎn)越大實(shí)際的酬勞率越高18,理論上,相關(guān)系數(shù)介于（）之間A.0,1 B.-1,0 C.-1,1 D.19.以下不屬于貨幣市場的是 ；A 間同業(yè)拆借市場 B.回購市場 C票據(jù)市場 D. 股票市場20.上海證券交易所和深圳證券交易所分別成立于 ；A.1990 年和 1991 年 B.1984年和 1991 年 C.1991年和 1990 年 D1991年和 1992 年21.

5、回購協(xié)議實(shí)質(zhì)是 A.證券買賣 B 無擔(dān)保的短期借待C 有抵押品的短期借貸 有抵品的證券買賣22.金融市場的基本功能是（）A.價(jià)格機(jī)制 B.資金融通 C.調(diào)劑功能 D.資源配置23.世界上最早的證券交易所是 A.荷蘭阿姆斯特丹證券交易所 B. 英國倫教證券交易所C.德國法蘭克福證券交易所 D. 美國組約證券交易所24.以下對二級市場功能描述錯(cuò)誤選項(xiàng) A.為已發(fā)行證券供應(yīng)流淌性場所 B.其股票價(jià)格指數(shù)是國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表C.融通資金功能 D. 分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)功能25.股票發(fā)行 （）實(shí)行公開治理原就,實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開制度；A.注冊制 B. 審核制 C. 核準(zhǔn)制 D.承銷制26.假如一家公

6、司發(fā)行股票,意味著它 ；A.在向公眾借款 B.引入了新的合伙人,這個(gè)合伙人會擁有公司一部分資產(chǎn)和收益C.買入了外國貨幣 D.承諾在一個(gè)特定的時(shí)期內(nèi)對證券持有人進(jìn)行定期支付27.下述關(guān)于一級市場和二級市場的表述正確選項(xiàng) ；A.一級市場是股票交易的市場,二級市場是債券交易的市場B.一級市場是長期證券交易的市場,二級市場是短期證券交易的市場C.一級市場是新發(fā)行證券交易的市場,二級市場是之前發(fā)行的證券交易的市場D.一級市場是交易所市場,二級市場是場外市場28.下面屬于貨幣市場工具的是 ； C.20年后到期的公司債券 D.股票A.抵押貸款 B.6個(gè)月后到期的國庫券29.下面有關(guān)債務(wù)和股權(quán)市場的表述正確選

7、項(xiàng) ；A.股權(quán)持有人是剩余財(cái)產(chǎn)索取人 B. 債券持有人可以定期獲得股利C.股權(quán)證券都是短期的 債券是發(fā)行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)30.假定一個(gè)資產(chǎn)組合由兩項(xiàng)資產(chǎn)組成, 是兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率變化的相關(guān)系數(shù),當(dāng)?shù)?取值范疇為 時(shí),組合的風(fēng)險(xiǎn)小于兩項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均；A. 0 C. -1 D. 1 多項(xiàng)選擇1.以下關(guān)于協(xié)方差的說法錯(cuò)誤選項(xiàng) ；A.協(xié)方差為正,表示兩種資產(chǎn)的酬勞率呈相反方向變動B.協(xié)方差為負(fù),表示兩種資產(chǎn)的酬勞率呈相反方向變化C.協(xié)方差的確定值越大,就這兩種資產(chǎn)酬勞率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)D.協(xié)方差的確定值越小,就這兩種資產(chǎn)酬勞率的關(guān)系越緊密2.以下關(guān)于相關(guān)系數(shù)說法正確選項(xiàng) ；A.相關(guān)系數(shù)在 -1 和 1 之間

8、B.相關(guān)系數(shù)為 -1 時(shí),代表這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)C.相關(guān)系數(shù)為 1 時(shí),代表這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全正相關(guān)D.相關(guān)系數(shù)為 0 時(shí)就表示這兩項(xiàng)資產(chǎn)完全不相關(guān)3.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 CDs的特點(diǎn)有 ；A.實(shí)行存款實(shí)名制 可在二級市場流通C.不行以提前支取 存款金額為固定整數(shù)金額4.國庫券的特點(diǎn)是 A.一種短期政府債券 沒有信用風(fēng)險(xiǎn)C.流淌性最強(qiáng) D. 沒有市場風(fēng)險(xiǎn)5.以下屬于證券公募發(fā)行方式的是 ；A.內(nèi)部配股 B.助銷 C.代銷 D. 包銷6.場外交易市場的特點(diǎn)是 ；A.交易通過電話、電報(bào)、傳真和運(yùn)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行B.交易價(jià)格取決于競價(jià)成交結(jié)果C.交易雙方可以直接進(jìn)行交易D.必需中意證券監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的上市標(biāo)

9、準(zhǔn)7.金融市場的特點(diǎn)包括 ；A.交易價(jià)格表達(dá)為資金的合理收益率 C.交易目的主要表達(dá)在使用權(quán)的交易上 B.交易對象為金融工具 D.交易場所主要為有形市場8.以下屬于同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)有 ；A.融資期限較長 B. 交易金額較大C.有嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件 D. 形成貨幣市場的參考利率9.從交易的主動性動身,回購協(xié)議可分為 ；A.場內(nèi)回購 B.逆回購 C.正回購 D.場外回購10.按債券發(fā)行主體,債券可分為 ；A.政府債券 B.金融債券 C.可轉(zhuǎn)換債券 D.公司債券11.以下關(guān)于匯票描述正確的有 ； B.匯票必需承兌A.匯票是一種無條件的支付命令C.匯票的出票人不是匯票的付款人 D.匯票只有出票人和付

10、款人兩個(gè)當(dāng)事人12.以下關(guān)于證券一級市場的描述正確的有 ；A.是一個(gè)抽象市場發(fā)揮儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的功能C.形成國民經(jīng)濟(jì)的睛雨表 D. 供應(yīng)金融工具的流淌性13.以下關(guān)于優(yōu)先股描述正確選項(xiàng) ；A.優(yōu)先的投票權(quán) B. 優(yōu)先的股利支配權(quán)C.優(yōu)先的財(cái)產(chǎn)清算權(quán) 優(yōu)先的認(rèn)股權(quán)14.以下關(guān)于一般股描述錯(cuò)誤選項(xiàng) ；A.優(yōu)先的投票權(quán) B. 優(yōu)先的股利支配權(quán)C.優(yōu)先的財(cái)產(chǎn)清算權(quán) 優(yōu)先的認(rèn)股權(quán)15.以下關(guān)于商業(yè)票據(jù)描述正確選項(xiàng) ；A.以發(fā)行市場為主 主要接受擔(dān)保方式發(fā)行C.商業(yè)銀行是主要投資者 D. 發(fā)行成本低6.本票的基本特點(diǎn)有 ；A.是出票人簽發(fā)的付款承諾書 B.是自付票據(jù)C.需要承兌 D. 有出票人和收款人兩方

11、當(dāng)事人17.以下補(bǔ)償財(cái)政赤字的方法中不會影響貨幣發(fā)行總量的是 ；A.貨幣發(fā)行 B.向銀行透支 C.舉借外債 D.舉借內(nèi)債18.回購協(xié)議市場的特點(diǎn)有 ；A.流淌性強(qiáng) B. 期限在一年以上C.融資成本低 D. 收益高于銀行存款收益率判定井改錯(cuò)1.貨幣市場是期限在一年期以上的債務(wù)工具的發(fā)行和交易市場； 2.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的成功,使商業(yè)銀行的經(jīng)營思想發(fā)生變化,即由留意負(fù)債管理轉(zhuǎn)向資產(chǎn)治理； 3.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行在需要資金時(shí),將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中心銀行貼現(xiàn)的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為； 4.一般地,通過私募方式發(fā)行債券必需經(jīng)過權(quán)威性機(jī)構(gòu)信用評級； 5.短期國債的利率可以近似地代替無風(fēng)險(xiǎn)收益率； 6.在美

12、國紐約證券交易所,充當(dāng)做市商角色的機(jī)構(gòu)是場內(nèi)自營商； 7非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是通過資產(chǎn)組合可以分散的風(fēng)險(xiǎn)（）8.同業(yè)拆借的期限一般為一年以上； 9.資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率就是組成資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù),其權(quán)重等于各種資產(chǎn)在組合中所占的數(shù)量比例； 10.國庫券流通的方式只有到期前貼現(xiàn)轉(zhuǎn)讓和到期兌現(xiàn)； 11.大額定期存單不記名,可以提前支取,可以流通轉(zhuǎn)讓； 12.債券二級市場主要在交易所市場進(jìn)行； 13.證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券,待承銷期終止時(shí),將未售出的證券全部退仍給發(fā)行人的證券承銷方式稱為承銷； 14.公募發(fā)行可以在短時(shí)間內(nèi)快速等集到大額資金,并且發(fā)行費(fèi)用較低； 15.一般投資者和沒

13、有席位的證券商可以在證券交易所內(nèi)直接進(jìn)行交易； 16.世界上最早的證券交易所是英國倫敦證券交易所； 17.銀行同業(yè)拆借市場屬于資金融通的零售市場；（）18.商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券屬于直接融資方式； 19.保證金買長交易是指投資者預(yù)期某種證券價(jià)格上漲時(shí),僅支付一部分保證金,向證券公司借人證券以便賣出的交易； 20.柜臺交易市場的交易對象以在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主； 運(yùn)算題1、已知：投資者以960 元的價(jià)格購買一仍有90 天到期、面值為1000 元的國庫養(yǎng),請問:國庫券發(fā)行的貼現(xiàn)率是多少.投資者的實(shí)際收益率是多少？2 某企業(yè)持有 3 個(gè)月后到期的一年期匯票,面額為 2022 元,銀行確

14、定該票據(jù)的貼現(xiàn)率為 5,就貼現(xiàn)金是多少 . 3、如一投資組合包含 A,B 兩種股票,股票 A 的預(yù)期收率為 14%,標(biāo)準(zhǔn)差為 10%；股票B 的預(yù)期收益率為 18%,標(biāo)準(zhǔn)差為 16%,兩只段票的相關(guān)系數(shù)為 0.4,投資股票 A 的權(quán)重為 40, B 的權(quán)重為 60,就該投資組合的預(yù)期收益率與標(biāo)準(zhǔn)差分別為多少 . 4.證券 A 與證券 B 收益波動周期相同,兩種證券在三種不同狀態(tài)的概率及收益數(shù)據(jù)如表4-1 所示；表 4-1 狀態(tài)概率證券 A收益證券 B 收益高漲25% 30%10%一般50%13%15%衰退25%-4%8%請運(yùn)算兩種證的預(yù)收拉率和收益的標(biāo)準(zhǔn)差5.假設(shè)經(jīng)濟(jì)將會經(jīng)受高增長、正常增長和條三種情形；對來年的股票市場回報(bào)率的預(yù)期收益分布如表 4-2 收分布如表 42 所示表 4-2 經(jīng)濟(jì)狀況概率預(yù)期收益高增長0.2 30% 正常增長0.712% 蕭條0.1-15% 1運(yùn)算 1000 元投資的預(yù)期值及其投資回報(bào)率2運(yùn)算預(yù)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差6、表 4-3 是證券 K、L 和 N 的收益率的期望與標(biāo)準(zhǔn)差表 4-3 證券 預(yù)期收益率 標(biāo)準(zhǔn)差L 30% 10% K 20% 6% N 16% 4%L 和 K的相關(guān)系數(shù)為 0.5,L 和 N 的想關(guān)系數(shù)為 0.2,K 和 N 的相關(guān)系數(shù)為 0.3,在 L、K 和N 的證券組合