電子行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤：MiniMicro-LED商機(jī)加速發(fā)酵

1、目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _bookmark0 國(guó)際大廠積極布局，行業(yè)進(jìn)展喜報(bào)頻出4 HYPERLINK l _bookmark9 Mini LED 優(yōu)勢(shì)顯著，加速發(fā)酵行業(yè)商機(jī)7 HYPERLINK l _bookmark10 Mini LED 優(yōu)勢(shì)顯著，注入行業(yè)發(fā)展活力7 HYPERLINK l _bookmark14 Mini LED 導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，加速發(fā)酵行業(yè)商機(jī)9 HYPERLINK l _bookmark20 產(chǎn)業(yè)鏈廠商量產(chǎn)出貨，打開(kāi) LED 成長(zhǎng)空間10 HYPERLINK l _bookmark21 產(chǎn)業(yè)鏈廠商進(jìn)展順利，Mini LED 量產(chǎn)出貨

2、10 HYPERLINK l _bookmark25 Mini LED 有望起量，打開(kāi) LED 成長(zhǎng)空間13 HYPERLINK l _bookmark27 優(yōu)勢(shì)廠商切入 Micro LED，技術(shù)研發(fā)助力行業(yè)起飛14 HYPERLINK l _bookmark28 3.1 LED 芯片大廠布局 Micro LED，技術(shù)研發(fā)助力行業(yè)起飛14 HYPERLINK l _bookmark30 3.1 優(yōu)勢(shì)廠商切入，加速 Micro LED 商業(yè)化步伐15 HYPERLINK l _bookmark31 投資建議16 HYPERLINK l _bookmark32 風(fēng)險(xiǎn)提示16 HYPERLINK l

3、 _bookmark1 圖 1：三星 2019 年推出的新版”The Wall”Micro LED 電視4 HYPERLINK l _bookmark2 圖 2:采用模塊化設(shè)計(jì)的三星 Micro LED 顯示屏電視4 HYPERLINK l _bookmark3 圖 3：LuxVue 有源矩陣Micro LED display 申請(qǐng)的專利4 HYPERLINK l _bookmark4 圖 4：蘋果紅外傳感二極管專利應(yīng)用Micro LED 技術(shù)4 HYPERLINK l _bookmark5 圖 5：洲明科技展出量產(chǎn)的 4K Mini-LED 0.9 產(chǎn)品 5 HYPERLINK l _boo

4、kmark6 圖 6：國(guó)星光電展示的 REESTAR 品牌系列產(chǎn)品6 HYPERLINK l _bookmark7 圖 7：國(guó)星光電量產(chǎn)的Mini LED 顯示屏6 HYPERLINK l _bookmark8 圖 8：聚積 0.75 間距的Mini LED6 HYPERLINK l _bookmark11 圖 9：Mini LED 是小間距 LED 到Micro LED 的過(guò)渡方案7 HYPERLINK l _bookmark12 圖 10：Mini LED 性能優(yōu)于小間距 LED，且較 Micro LED 更為成熟8 HYPERLINK l _bookmark13 圖 11：Mini LE

5、D 較OLED 在多方面具備優(yōu)勢(shì)8 HYPERLINK l _bookmark15 圖 12：Mini LED 的技術(shù)路線和應(yīng)用領(lǐng)域9 HYPERLINK l _bookmark16 圖 13：傳統(tǒng)側(cè)光式 LED 背光源結(jié)構(gòu)9 HYPERLINK l _bookmark17 圖 14：直下式 Mini LED 背光顯示結(jié)構(gòu)9 HYPERLINK l _bookmark18 圖 15：群創(chuàng) 65 寸 8K LED 面板10 HYPERLINK l _bookmark19 圖 16：群創(chuàng) 10.1 寸高曲率 Mini LED 汽車面板10 HYPERLINK l _bookmark22 圖 17：

6、下游廠商應(yīng)用推進(jìn)情況11 HYPERLINK l _bookmark23 圖 18：中游 Mini LED 封裝廠商技術(shù)和生產(chǎn)推進(jìn)情況12 HYPERLINK l _bookmark24 圖 19：上游 Mini LED 芯片廠商技術(shù)和生產(chǎn)情況13 HYPERLINK l _bookmark26 圖 20：2018-2023 年Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模（百萬(wàn)美元）13 HYPERLINK l _bookmark29 圖 21：LED 芯片大廠積極布局 Micro-LED14國(guó)際大廠積極布局，行業(yè)進(jìn)展喜報(bào)頻出國(guó)際知名手機(jī)廠商三星積極布局中大尺寸顯示，發(fā)展最快。三星于 2018 年 CES 推出

7、全球首款模組化拼接 146 寸 Micro LED TVT“The Wall”。該顯示屏電視尺寸達(dá) 146 英寸，4K 分辨率，專為電影院設(shè)計(jì)；擁有自發(fā)光的特性，峰值亮度可達(dá) 2000 尼特。在 2019 年 4 月的 CES 展上，三星展出了最新的 Micro LED 電視。新一代的Micro LED 電視具備模塊化拼接功能，讓消費(fèi)者可以依照自己的需求組合出自己想要的顯示器外型，且將”The Wall” Micro LED 模塊化電視縮小至 75 英寸。這是三星迄今為止在 CES 上展出的最小的 Micro LED 電視 ，可以實(shí)現(xiàn) 4K 分辨率，適合于較小的起居室。圖 1：三星 2019

8、年推出的新版”The Wall”Micro LED 電視圖 2:采用模塊化設(shè)計(jì)的三星Micro LED 顯示屏電視數(shù)據(jù)來(lái)源：CNET、數(shù)據(jù)來(lái)源：CNET、蘋果公司 2014 年收購(gòu) LuxVue，從而擁有了業(yè)內(nèi)最完整的 Micro-LED 專利技術(shù)布局。在全球 1500項(xiàng) Micro LED 專利中，蘋果占據(jù) 62 項(xiàng)關(guān)鍵專利，位列世界第一。尤其在最關(guān)鍵的轉(zhuǎn)移與鍵結(jié)（Bonding）項(xiàng)目上，LuxVue 目前擁有的專利數(shù)量占總數(shù) 47%。2015 年申請(qǐng)的“利用同時(shí)具備發(fā)光能力與感測(cè)功能的 LED”專利，來(lái)做為顯示面板。2016 年 7 月蘋果點(diǎn)燃“6 FHD Micro LED“試點(diǎn)項(xiàng)目，據(jù)

9、說(shuō)正在開(kāi)發(fā)面向未來(lái) Apple Watch 的 Micro-LED 技術(shù)表型。2017 年 2 月，蘋果被授予可讀取屏上指紋的紅外傳感二極管處理技術(shù)專利，可基于 Micro-LED 技術(shù)將Touch ID 與整塊屏幕融為一體。蘋果公司在 2019 年度持續(xù)推進(jìn) Mini LED、Micro LED 項(xiàng)目研發(fā)和生產(chǎn)。預(yù)計(jì)最快第 2 季度開(kāi)始，蘋果獨(dú)立顯示器新品將采用 Mini LED 架構(gòu)；2020 年第 4 季度開(kāi)始，采用 Mini LED 的iPad 和MacBook 可陸續(xù)亮相。圖 3：LuxVue 有源矩陣Micro LED display 申請(qǐng)的專利圖 4：蘋果紅外傳感二極管專利應(yīng)用

10、Micro LED 技術(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、在蘋果和三星以外，其他知名手機(jī)廠商在 Mini LED 和Micro LED 項(xiàng)目上也有喜人進(jìn)展。華為和小米在 2018 年下半年推出mini LED 背光面板，作為智能手機(jī)AMOLED 屏幕的替代品，并要求臺(tái)灣制造商在 2018 年 6 月開(kāi)始生產(chǎn)mini LED。預(yù)計(jì)在 2019 年下半年可能推出 Mini LED 屏幕手機(jī)，帶動(dòng)聚積 Mini LED 驅(qū)動(dòng)IC 下半年出貨放量。產(chǎn)業(yè)鏈下游知名顯示屏廠商積極推進(jìn) Mini LED、Micro LED 應(yīng)用落地。在 2019 年 2 月的 ISE 展上，洲明科

11、技展出了行業(yè)首家量產(chǎn)的新一代小間距 LED 顯示產(chǎn)品4K Mini-LED0.9 展品，開(kāi)啟了 Mini-LED 顯示 1mm 以下可批量化應(yīng)用的新時(shí)代。該產(chǎn)品結(jié)合最新研發(fā)的高可靠性巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)與集成封裝技術(shù)，打破了 SMD 小間距 LED 市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的 1.0mm 以下間距瓶頸，并融入了領(lǐng)先的高動(dòng)態(tài)范圍（HDR）顯示技術(shù)，能夠更清晰地展現(xiàn)出畫面的明暗層次與邊緣細(xì)節(jié)。同時(shí)， Mini-LED0.9 展品榮獲了 ISE 2019 最佳展品獎(jiǎng)。圖 5：洲明科技展出量產(chǎn)的 4K Mini-LED 0.9 產(chǎn)品數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、隨著下游應(yīng)用的不斷推進(jìn)，中游封裝廠商在 2019 年加快技術(shù)

12、和生產(chǎn)布局。國(guó)星光電首款 Mini LED 顯示產(chǎn)品 IMD-M09 實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，引領(lǐng)了 Mini LED 產(chǎn)業(yè)化浪潮。在 2019 年 2 月的 ISE 展上，國(guó)星展示了 REESTAR 品牌系列Mini LED 及透明屏器件產(chǎn)品。圖 6：國(guó)星光電展示的 REESTAR 品牌系列產(chǎn)品圖 7：國(guó)星光電量產(chǎn)的 Mini LED 顯示屏數(shù)據(jù)來(lái)源：數(shù)據(jù)來(lái)源：在上游廠商的動(dòng)態(tài)方面，聚積作為國(guó)內(nèi)頂尖的 Mini LED 驅(qū)動(dòng)IC 廠商，Mini LED 驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品目前已經(jīng)進(jìn)入出貨階段；Mini LED 模塊的量產(chǎn)良率已經(jīng)達(dá)到 99水平。聚積于 2017 年獲得三星供應(yīng)商評(píng)鑒，與三星聯(lián)手開(kāi)發(fā) Micro LE

13、D 技術(shù)，預(yù)備在 2020 年搶攻 Micro LED 市場(chǎng)。其Micro LED 模塊預(yù)計(jì)在2019 年下半年達(dá)到生產(chǎn)良率99%，2020 年將有機(jī)會(huì)開(kāi)始放量生產(chǎn)Micro LED 相關(guān)產(chǎn)品。據(jù)悉，聚積已經(jīng)拿下三星 LED 電視大單，預(yù)計(jì) 2019 年第四季將開(kāi)始量產(chǎn)出貨，聚積屆時(shí)將會(huì)使用巨量移轉(zhuǎn)技術(shù)，供應(yīng) Mini LED 模塊給三星，預(yù)料屆時(shí)出貨量將可望明顯拉升，占 LED 相關(guān)出貨量的兩成比重。圖 8：聚積 0.75 間距的Mini LED數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside,Mini LED 優(yōu)勢(shì)顯著，加速發(fā)酵行業(yè)商機(jī)Mini LED 優(yōu)勢(shì)顯著，注入行業(yè)發(fā)展活力Mini LED，又名次毫米發(fā)

14、光二極管，與 Micro LED 一樣，都是基于微小的 LED 晶體顆粒作為像素發(fā)光點(diǎn)的顯示技術(shù)。目前，小間距 LED 采用亞毫米級(jí) LED 晶體，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)間距 2.5 毫米（P2.5）以下的顯示屏；Mini LED 采用數(shù)十微米級(jí) LED 晶體，實(shí)現(xiàn) P1.0 以下的顯示屏；Micro LED 采用 1-10 微米級(jí) LED 晶體，實(shí)現(xiàn) P0.1 及更小尺寸的顯示屏。由于 Micro LED 目前依舊面臨巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)瓶頸的掣肘，在一些關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備上還未取得突破，技術(shù)難度相對(duì)較低的 Mini LED 成為市場(chǎng)發(fā)展的焦點(diǎn)，制造技術(shù)更為成熟。圖 9：Mini LED 是小間距 LED 到Micro

15、 LED 的過(guò)渡方案數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside，與小間距 LED 相比，Mini LED 承接了小間距 LED 高效率、高可靠性、高亮度和反應(yīng)時(shí)間快的特性，同時(shí)其耗電量低于小間距 LED，又在對(duì)比度和可視角方面體現(xiàn)出遠(yuǎn)超小間距 LED 的優(yōu)勢(shì)。此外，相較小間距 LED 而言，Mini LED 具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)，其原料耗費(fèi)是傳統(tǒng) 300 微米尺寸小間距 LED 晶粒的 10%。目前，Mini LED 設(shè)計(jì)方案分為全彩 RGB 混光或白光，前者可達(dá)到 100% NTSC高色域顯示，而透過(guò)藍(lán)光 LED 搭配熒光粉的白光 Mini LED，則能達(dá)到 8090% NTSC 顯示效果。與 Micro

16、LED 相比，Mini LED 技術(shù)更為成熟、良率更高，更適合量產(chǎn)。從制程上看，Mini LED 良率更高，具有異型切割特性，搭配軟性基板亦可達(dá)成高曲面背光的形式；采用局部調(diào)光設(shè)計(jì)，擁有更好的演色性，能帶給液晶面板更為精細(xì)的 HDR 分區(qū)。從應(yīng)用上看，Mini LED 適合應(yīng)用于手機(jī)、電視、車用面板及電競(jìng)筆記型計(jì)算機(jī)等產(chǎn)品上；Micro LED 則是一種全新的顯示技術(shù)，可應(yīng)用在穿戴式的手表、手機(jī)、車用顯示器、擴(kuò)增實(shí)境虛擬實(shí)境、顯示屏及電視等領(lǐng)域。從量產(chǎn)上看，Mini LED技術(shù)難度更低，兼容大部分既有生產(chǎn)設(shè)備，更容易實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，且可以大量開(kāi)發(fā)液晶顯示背光源市場(chǎng)， 產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)性更佳。圖 10：Min

17、i LED 性能優(yōu)于小間距 LED，且較 Micro LED 更為成熟小間距 LEDMini LEDMicro LED尺寸500m 左右100-200m100m點(diǎn)間距1.0mm-2.5mm0.1mm-1.0mm100%80%-110%可視角度中等高數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、中華顯示屏網(wǎng)、Mini LED 導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，加速發(fā)酵行業(yè)商機(jī)Mini LED 以 HDR、異型顯示器等背光源應(yīng)用和顯示屏應(yīng)用為訴求，適合應(yīng)用于手機(jī)、電視、車用面板及電競(jìng)筆記型計(jì)算機(jī)等產(chǎn)品上。后續(xù)，隨著技術(shù)的成熟和產(chǎn)能的釋放，Mini LED 顯示屏應(yīng)用將帶來(lái)廣闊的市場(chǎng)空間。圖 12：Mini LED 的技術(shù)路線和應(yīng)用領(lǐng)

18、域數(shù)據(jù)來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、用作背光源時(shí)，Mini LED 可實(shí)現(xiàn)局部調(diào)光，能給 LCD 帶來(lái)更為精細(xì)的 HDR（明暗）分區(qū)。LCD 在 HDR 分區(qū)上的精細(xì)度取決于背光源亮度區(qū)域調(diào)節(jié)的的精細(xì)度和規(guī)模。Mini LED 采用直下式設(shè)計(jì)， 將傳統(tǒng)背光屏側(cè)邊的幾十顆 LED 燈珠替換成底部的數(shù)萬(wàn)顆甚至更多燈珠，大數(shù)量的密布，實(shí)現(xiàn)了更小范圍內(nèi)的區(qū)域調(diào)光，達(dá)到了高動(dòng)態(tài)范圍 HDR 的屏幕效果。該設(shè)計(jì)的演色性、色彩對(duì)比度和節(jié)能方面比 OLED 更好，同時(shí)由于其設(shè)計(jì)能夠搭配柔性基板，可以配合LCD 的曲面化也能夠在保證畫質(zhì)的情況下實(shí)現(xiàn)類似 OLED 的曲面顯示。此外，得益于 LED 產(chǎn)業(yè)鏈成熟的優(yōu)勢(shì)，Mini L

19、ED 背光 成本是同尺寸 OLED 的 60%-80%。圖 13：傳統(tǒng)側(cè)光式 LED 背光源結(jié)構(gòu)圖 14：直下式 Mini LED 背光顯示結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)LED 網(wǎng)，數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)LED 網(wǎng)，在顯示屏應(yīng)用方面，Mini LED 通過(guò)倒裝省去打線步驟，同時(shí)結(jié)合 COB 封裝優(yōu)勢(shì)，可實(shí)現(xiàn)顯示屏點(diǎn)間距的進(jìn)一步縮小、大幅提升終端產(chǎn)品分辨率、大幅減小視距，使得戶內(nèi)顯示屏能夠進(jìn)一步取代原有的 LCD 市場(chǎng)。Mini LED 具有自發(fā)光特性同時(shí)搭配柔性基板的使用，也能夠在曲面上實(shí)現(xiàn)高畫質(zhì)的顯示效果，在汽車顯示方面市場(chǎng)潛力巨大。目前友達(dá)推出 15.6 寸、27 寸、32 寸、65 寸共 4 款Mini L

20、ED 4K 電競(jìng)顯示面板；群創(chuàng)將 Mini LED 技術(shù)結(jié)合 Pixin LED 技術(shù)，推出 65 英寸 8K mini LED 大尺寸電視面板、車用 mini LED 面板和公用顯示器（PID）Mini LED 面板。圖 15：群創(chuàng) 65 寸 8K LED 面板圖 16：群創(chuàng) 10.1 寸高曲率 Mini LED 汽車面板數(shù)據(jù)來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈廠商量產(chǎn)出貨，打開(kāi) LED 成長(zhǎng)空間產(chǎn)業(yè)鏈廠商進(jìn)展順利，Mini LED 量產(chǎn)出貨由于 Mini LED 具備的各種優(yōu)勢(shì)及廣闊的應(yīng)用前景，當(dāng)前 LED 芯片、封裝、面板和下游應(yīng)用廠商廣泛進(jìn)行跨領(lǐng)域上下游聯(lián)動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈已初具規(guī)模，優(yōu)勢(shì)廠

21、商的生產(chǎn)進(jìn)展順利。下游手機(jī)、面板和商用顯示屏廠商紛紛布局 Mini LED 應(yīng)用?？紤]到 OLED 成本高、產(chǎn)能不足等問(wèn)題，國(guó)內(nèi)大牌手機(jī)廠商華為、小米和 OPPO 采用 Mini LED 手機(jī)面板作為 OLED 屏幕的替代品， 且目前已經(jīng)交付臺(tái)灣制造商生產(chǎn)；國(guó)外大牌手機(jī)廠商蘋果經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期測(cè)試后，預(yù)計(jì)從 2020 年第 4 季開(kāi)始推出采用 Mini LED 的 iPad 和 MacBook。LCD 廠家也積極布局 Mini LED 以應(yīng)對(duì) OLED 對(duì) LED 背光的沖擊。中小尺寸面板商群創(chuàng)和 JDI 致力于車用曲面屏幕市場(chǎng)，友達(dá)、深天馬和京東方推出小尺寸輕薄面板，瞄準(zhǔn)電競(jìng)筆記本、手機(jī)和其他高端顯

22、示設(shè)備。在大尺寸顯示領(lǐng)域，利亞德、洲明科技和奧拓電子等龍頭廠商的 COB 和“四合一”封裝技術(shù)已逐漸成熟。洲明科技在 2019 年 ISE 展上， 展出了行業(yè)首家量產(chǎn)的新一代小間距 LED 顯示產(chǎn)品4K Mini-LED0.9 展品，開(kāi)啟了 Mini-LED 顯示 1mm 以下可批量化應(yīng)用的新時(shí)代；聯(lián)建光電的 Mini LED 顯示屏于 2018 年 7 月份開(kāi)始量產(chǎn)。圖 17：下游廠商應(yīng)用推進(jìn)情況公司布局與推進(jìn)情況手機(jī)廠蘋果預(yù)計(jì)最快從第 2 季度開(kāi)始，蘋果獨(dú)立顯示器新品將采用 Mini LED 架構(gòu)；2020 年第 4 季開(kāi)始，采用 Mini LED 的 iPad 和 MacBook 可望陸

23、續(xù)亮相。蘋果經(jīng)長(zhǎng)期的測(cè)試后，將分別在 2020 年第四季度至 2021 年第一季度與 2021 年上半年推出 Mini LED BLU 的 1012 英寸的 iPad與 1517 英寸的MacBook。華為/OPPO/小米在 2018 年下半年推出 mini LED 背光面板，作為智能手機(jī) AMOLED 屏幕的替代品，并要求臺(tái)灣制造商在 2018 年 6 月開(kāi)始生產(chǎn) mini LED。預(yù)計(jì)今年下半年可能推出 Mini LED 屏幕手機(jī)。面板廠群創(chuàng)在 2018 年 CES 展上展示了 10.1 英寸 AM Mini LED 汽車面板。大尺寸 Mini LED 電視機(jī)預(yù)計(jì)會(huì)在 2019 年第二季度

24、上市，隨后汽車用 Mini LED 設(shè)備將在 2020 年上市。友達(dá)于 2018 年 8 月 29 日至 31 日的 Touch Taiwan 2018 展覽正式亮相多項(xiàng)創(chuàng)新移動(dòng)裝置顯示屏及技術(shù)。鎖定高階、專用市場(chǎng)，目前已和電競(jìng)筆電、美術(shù)應(yīng)用顯示器等客戶洽談產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，于 2018 年第四季度出貨。深天馬2018 年 SID 年會(huì)上推出全球首款Mini LED 的LTPS 小尺寸HDR LCD 顯示屏 6.5 英寸WQHD手機(jī)屏幕。京東方Display Week 2018 展會(huì)上展出 27 寸 UHD 面板和 5.9 寸厚度僅 1.4mm 的手機(jī)面板。JDI2018 年 SID 展會(huì)上展出搭配直

25、下式 Mini LED 背光技術(shù)的曲面汽車中控面板。顯示屏利亞德主要研發(fā)應(yīng)用 COB 封裝的 Mini LED 小間距產(chǎn)品，2018 年 3 月發(fā)布基于 LED 顯示屏的Supersafe 技術(shù)和Mini LED 顯示屏新品，采用倒裝方式 COB 進(jìn)行工藝加工，現(xiàn)階段正在進(jìn)行小批量試制。預(yù)計(jì) Mini LED 產(chǎn)品 1-2 年可實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)，投放市場(chǎng)。雷曼Mini LED 計(jì)劃在 2019 年 10 月量產(chǎn)。洲明在 2019 年 ISE 展上，展出了行業(yè)首家量產(chǎn)的新一代小間距 LED 顯示產(chǎn)品4K Mini-LED0.9 展品，開(kāi)啟了 Mini LED 顯示 1mm 以下可批量化應(yīng)用的新時(shí)代。

26、同時(shí)，該產(chǎn)品榮獲 ISE 2019 最佳展品獎(jiǎng)。聯(lián)建光電Mini LED 顯示屏于 2018 年 7 月份開(kāi)始量產(chǎn)。奧拓電子2018 年 6 月美國(guó) InfoComm 展會(huì)上發(fā)布“Mini LED 商用顯示系統(tǒng)“，結(jié)合了最新“四合一”封裝技術(shù)。數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、半導(dǎo)體照明網(wǎng)、隨著下游應(yīng)用的不斷推進(jìn)，中游封裝廠商在 2019 年加快技術(shù)和生產(chǎn)布局。2018 年是 Mini LED 貢獻(xiàn)營(yíng)收的元年，億光、國(guó)星、宏齊和瑞豐的產(chǎn)品已經(jīng)完成驗(yàn)收并開(kāi)始出貨。其中，國(guó)星光電的首款Mini LED 顯示產(chǎn)品 IMD-M09 實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，引領(lǐng)了 Mini LED 產(chǎn)業(yè)化浪潮，并在 2019 年初荷蘭阿

27、姆斯特丹舉行的 ISE 展上，展示了 REESTAR 品牌、Mini LED 及透明屏器件產(chǎn)品。瑞豐光電的 Mini LED 小尺寸背光產(chǎn)品已完成樣品及量產(chǎn)工藝的驗(yàn)收，具備 3K 片/月的樣品生產(chǎn)能力，現(xiàn)在正在籌建全自動(dòng)的量產(chǎn)線。圖 18：中游 Mini LED 封裝廠商技術(shù)和生產(chǎn)推進(jìn)情況公司進(jìn)展情況中游封裝億光電子18 年第四季度 Mini LED 相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)始出貨，主要應(yīng)用于車用與手持裝置。榮創(chuàng)電子鎖定Mini LED 電視背光領(lǐng)域。國(guó)星光電Mini LED 顯示方面，P0.9 產(chǎn)品已在小批量給幾個(gè)顯示屏客戶打樣，于 2018 年 6 月份正式量產(chǎn)。首款 Mini LED 顯示產(chǎn)品 IMD

28、-M09 實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，引領(lǐng)了 Mini LED 產(chǎn)業(yè)化浪潮。并在年初荷蘭阿姆斯特丹舉行的ISE 展上，展示了 REESTAR 品牌、Mini LED 及透明屏器件產(chǎn)品。鴻利智匯加大Mini LED 技術(shù)投入，目前已有技術(shù)儲(chǔ)備。兆馳公司持續(xù)跟蹤Micro LED 包括芯片、封裝和巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)，同時(shí)重心放在 Mini LED，與國(guó)內(nèi)知名手機(jī)廠商合作，已經(jīng)可以量產(chǎn)。宏齊研發(fā)的 4 顆 Mini LED 組合成一顆Mini LED 的 COB 封裝產(chǎn)品可以應(yīng)用于電影院的LED熒幕，目前已經(jīng)開(kāi)始交貨，手機(jī)用Mini LED 在認(rèn)證中。光磊正在開(kāi)發(fā)Mini LED 顯示屏，采用高階產(chǎn)品自制，中階產(chǎn)品外包的生

29、產(chǎn)模式，2018 年產(chǎn)生營(yíng)收。瑞豐光電Mini LED 背光產(chǎn)品技術(shù)已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位。2018 年 4 月展出了一臺(tái) 55 寸的Mini LED 電視，該技術(shù)也同時(shí)用于 MLED 小尺寸背光面光源產(chǎn)品和極小間距 M-DISPLAY產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，且都取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。目前公司的 Mini LED 小尺寸背光產(chǎn)品已完成樣品及量產(chǎn)工藝的驗(yàn)收，具備 3K 片/月的樣品生產(chǎn)能力，現(xiàn)在正在籌建全自動(dòng)的量產(chǎn)線。瑞豐光電還開(kāi)展了面向 Mini LED 和 Micro LED 的專用設(shè)備與共性技術(shù)研發(fā)， 包括巨量轉(zhuǎn)移、熒光粉沉積、量子點(diǎn)打印、激光切割與返修、藍(lán)光轉(zhuǎn)色技術(shù)等。數(shù)據(jù)來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、上游整體量產(chǎn)比中游

30、略微提前，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)三安和華燦已經(jīng)于 2018 年第一季度進(jìn)入量產(chǎn)，主要為海外客戶供貨。乾照 Mini LED 顯示屏和 Mini LED 背光已送樣布局，Mini LED 產(chǎn)品已小批量量產(chǎn)。聚積作為國(guó)內(nèi)頂尖的 Mini LED 驅(qū)動(dòng)IC 廠商，Mini LED 驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品目前已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入出貨階段。在 Mini LED 模塊領(lǐng)域，聚積的量產(chǎn)良率已經(jīng)達(dá)到 99水平。圖 19：上游 Mini LED 芯片廠商技術(shù)和生產(chǎn)情況公司進(jìn)展情況上游芯片晶電18 年第三季至第四季開(kāi)始出貨Mini LED，旗下Mini LED 產(chǎn)品至少有一家手機(jī)客戶，另有某國(guó)際顯示屏大廠也將生產(chǎn)一款 100 多英寸的大型顯示屏

31、，將采用 Mini LED 及 27 英寸電競(jìng)用顯示屏幕；還將在 2018 年下半年進(jìn)行用于智能手機(jī)、平板電腦、液晶顯示器以及RGB 三合一精細(xì)像素間距顯示器背光產(chǎn)品的 Mini LED 芯片的小批量試產(chǎn)，并計(jì)劃在 2019 年開(kāi)始量產(chǎn)。三安三星電子幾乎訂購(gòu)了廈門廠的Mini LED 全部產(chǎn)能，以確保其將在 2018 年第三季度推出的大尺寸高端液晶電視背光芯片供應(yīng)。Mini LED 業(yè)務(wù)已與客戶合作兩年，2018 年已正式量產(chǎn)，年產(chǎn)能達(dá)幾百 KK。華燦已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，Mini LED 產(chǎn)品在 2018 年第一季度已經(jīng)批量出貨，每月實(shí)現(xiàn)收入約為幾百萬(wàn)元，主要供海外客戶。隆達(dá)Mini LED 已在 7

32、 月開(kāi)始出貨，首批出貨主要針對(duì) 32 英寸的電競(jìng)市場(chǎng)顯示器，目前客戶應(yīng)用主要包括電競(jìng)筆電、車用面板、醫(yī)療顯示器、高階專業(yè)繪圖顯示器等高階產(chǎn)品。乾照Mini LED 顯示屏和Mini LED 背光已送樣布局，Mini LED 產(chǎn)品已小批量量產(chǎn)。聚積鎖定的電競(jìng)屏幕、高階電視品牌市場(chǎng)，Mini LED 驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品目前已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入出貨階段。Mini LED 模塊領(lǐng)域，聚積的量產(chǎn)良率已經(jīng)達(dá)到 99水平。數(shù)據(jù)來(lái)源：半導(dǎo)體照明網(wǎng)、業(yè)績(jī)榜、高工 LED、Mini LED 有望起量，打開(kāi) LED 成長(zhǎng)空間隨著工藝的成熟和成本的降低，許多終端廠商希望采用 Mini LED 背光來(lái)提高產(chǎn)品的價(jià)值，并提高與配備 OLE

33、D 面板的產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì) 2019 年Mini LED 的需求量將比 2018 年大幅提高。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)，Mini LED 將逐步導(dǎo)入產(chǎn)業(yè)應(yīng)用并開(kāi)始加速，預(yù)期 2019 年 Mini LED 將導(dǎo)入 324 萬(wàn)產(chǎn)品，包括顯示屏、車用顯示器、手機(jī)和大尺寸顯示器領(lǐng)域，到 2023 年規(guī)模將成長(zhǎng)至 8070 萬(wàn)裝置，推動(dòng) Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 10 億美元。其中，顯示屏應(yīng)用成長(zhǎng)速度最快，2018-2023 年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)超過(guò) 50%。圖 20：2018-2023 年Mini LED 市場(chǎng)規(guī)模（百萬(wàn)美元）1200100080060040020002018201920202021202

34、22023數(shù)據(jù)來(lái)源：LEDinside、顯示屏車用顯示器手機(jī)大尺寸顯示器優(yōu)勢(shì)廠商切入 Micro LED，技術(shù)研發(fā)助力行業(yè)起飛Micro LED, 又被稱為次世代顯示技術(shù)，是新一代顯示技術(shù)。其優(yōu)點(diǎn)包括低功耗、高亮度、超高解析度與色彩飽和度、反應(yīng)速度快、超省電、壽命較長(zhǎng)、效率較高等。Micro LED 的功率消耗量約為L(zhǎng)CD 的 10%、OLED 的 50%。Mini LED 作為小間距 LED 和 Micro LED 的過(guò)渡方案，其應(yīng)用將逐步走向 Micro LED。目前，Micro LED 整體仍處于研發(fā)布局階段，但已有優(yōu)勢(shì)企業(yè)局部切入 Micro LED，市場(chǎng)成果逐步展現(xiàn)。未來(lái)，隨著核心技

35、術(shù)的逐漸成熟和成本的下降，Micro-LED 商業(yè)化步伐將會(huì)逐步加快，領(lǐng)先布局的企業(yè)有望乘著新一代顯示技術(shù)量產(chǎn)熱潮，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的新一輪增長(zhǎng)。3.1 LED 芯片大廠布局 Micro LED，技術(shù)研發(fā)助力行業(yè)起飛Micro LED 技術(shù)工藝復(fù)雜，無(wú)法靠單一產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)，需要跨領(lǐng)域串聯(lián)半導(dǎo)體、LED、系統(tǒng)整合等廠商， 建立跨領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)平臺(tái)。臺(tái)灣積極布局，走在前列，工研院推動(dòng)巨量微組裝產(chǎn)業(yè)推動(dòng)聯(lián)盟（CIMS） 的成立，著力構(gòu)建 Micro LED 產(chǎn)業(yè)生態(tài)，臺(tái)廠如晶電、隆達(dá)等均積極投入。雖然目前大陸廠商在Micro-LED 顯示領(lǐng)域初步布局，但當(dāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)漸趨明朗之后，將會(huì)有越來(lái)越多的廠商投入研發(fā)生產(chǎn)

36、。圖 21：LED 芯片大廠積極布局 Micro-LED瑞豐光電瑞豐光電開(kāi)展面向 Mini LED 和 Micro LED 的專用設(shè)備與共性技術(shù)研發(fā)， 包括巨量轉(zhuǎn)移、熒光粉沉積、量子點(diǎn)打印、激光切割與返修、藍(lán)光轉(zhuǎn)色技術(shù)等。另外，持續(xù)關(guān)注 Micro LED 的技術(shù)與應(yīng)用的進(jìn)展，保持與國(guó)內(nèi)外研發(fā)機(jī)構(gòu)和人員的信息交流與合作。三安光電三安光電作為我國(guó) LED 市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，擁有國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心和美國(guó)的研發(fā)中心和頂尖的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其核心技術(shù)水平和市場(chǎng)份額在國(guó)際上均處于領(lǐng)先的地位，目前三安正積極布局 Micro LED，并申請(qǐng) 27 項(xiàng)Micro LED 專利。華燦光電華燦光電 2016 年與義烏

37、工業(yè)園簽訂協(xié)議，投資 60 億元人民幣用于 LED 外延、芯片及產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目建設(shè)，雙方同意聯(lián)合設(shè)立 LED 產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，該基金可以用于華燦光電對(duì) LED 產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)整合，另外，華燦光電收購(gòu)云南藍(lán)晶后，增強(qiáng)了其在 LED 藍(lán)寶石襯底基片上的技術(shù)，并在 MicroLED 領(lǐng)域開(kāi)展產(chǎn)品研發(fā)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告、3.1 優(yōu)勢(shì)廠商切入，加速 Micro LED 商業(yè)化步伐Micro LED 隨著蘋果收購(gòu) LuxVue 被廣泛關(guān)注，被看好成為新一代顯示技術(shù)。蘋果公司 2014 年收購(gòu) LuxVue，從而擁有了業(yè)內(nèi)最完整的 Micro LED 專利技術(shù)布局。蘋果占據(jù) Micro LED 領(lǐng)域 62 項(xiàng)關(guān)鍵專利，專利數(shù)位列世界第一。尤其在最關(guān)鍵的轉(zhuǎn)移與鍵結(jié)（Bonding）項(xiàng)目上，LuxVue 目前擁有的專利數(shù)量占總數(shù) 47%。2016 年 7 月蘋果點(diǎn)燃“6 FHD Micro LED“試點(diǎn)項(xiàng)目，據(jù)稱正在開(kāi)發(fā)面向未來(lái) Apple Watch 的Micro-LED 技術(shù)表型。2017 年 2 月，蘋果被授予可讀取屏上指紋的紅外傳感二極管處理技術(shù)專利，可基于 Micro LED 技術(shù)將Touch ID 與整塊屏幕融為一體。LG 集團(tuán)目前由 LG Electronic 主導(dǎo) Micro LED 技術(shù)。2015 年，L