機(jī)器人行業(yè)價(jià)值分析

1、機(jī)器人行業(yè)價(jià)值分析第一章 行業(yè)概況 HYPERLINK /SZ300024.html 據(jù)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）最新資料，將機(jī)器人定義為：具有一定程度的自主能力，可在其環(huán)境內(nèi)運(yùn)動(dòng)以執(zhí)行預(yù)期任務(wù)的可編程執(zhí)行機(jī)構(gòu)。據(jù)國(guó)際機(jī)器人聯(lián)盟（IFR）劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將機(jī)器人分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人。其中，工業(yè)機(jī)器人是指應(yīng)用于生產(chǎn)過(guò)程與環(huán)境的機(jī)器人；服務(wù)機(jī)器人是指除工業(yè)機(jī)器人以外，用于非制造業(yè)并服務(wù)于人類的各種機(jī)器人，分為個(gè)人/家用服務(wù)機(jī)器人及專業(yè)服務(wù)機(jī)器人。中國(guó)電子學(xué)會(huì)結(jié)合中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展特性，將機(jī)器人分為工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、特種機(jī)器人三類。圖 機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 機(jī)器

2、人產(chǎn)業(yè)鏈投資區(qū)域資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行2019年，全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)294.0億美元，中國(guó)產(chǎn)業(yè)規(guī)模為達(dá)588.7億元。汽車及零部件在中國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)的行業(yè)應(yīng)用占比為35.8%，電子電氣占比為28.7%，金屬加工占比8.2%，食品醫(yī)藥占比3.1%，倉(cāng)儲(chǔ)物流占比2.9%，塑料加工占比 2.8%，其它領(lǐng)域占比18.5%。家用機(jī)器人在中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)的占比為35.6%，特種機(jī)器人占比為25.4%，醫(yī)療機(jī)器人占比21.0%，公共服務(wù)機(jī)器人占比18.0%。圖 機(jī)器人種類劃分資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 工業(yè)機(jī)器人上中下游產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行第二章 商業(yè)模式

3、和技術(shù)發(fā)展2.1 產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈商業(yè)模式 2.1.1 產(chǎn)業(yè)鏈 工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上游是核心零部件，包括控制器、伺服系統(tǒng)和減速器三大部分，這三種部件是工業(yè)機(jī)器人中核心技術(shù)之所在。產(chǎn)業(yè)鏈中游是機(jī)器人本體制造，發(fā)那科、 ABB、庫(kù)卡、安川四大家族具有明顯優(yōu)勢(shì)，占據(jù)了全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)份額的40%，而國(guó)產(chǎn)廠商因?yàn)槠鸩捷^晚，還處在追趕階段。下游是系統(tǒng)集成，目前主要集中在汽車制造和 3C 電子行業(yè)，二者幾乎占據(jù)了整個(gè)工業(yè)機(jī)器人下游應(yīng)用的半壁江山，但在食品飲料、物流、光伏、鋰電等長(zhǎng)尾市場(chǎng)增速較快。圖 工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈圖資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 工業(yè)機(jī)器人機(jī)械機(jī)構(gòu)類型劃分資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行

4、服務(wù)機(jī)器人：整體來(lái)看，我國(guó)服務(wù)機(jī)器人行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈較為成熟，這一方面依賴于我國(guó)成熟的電子制造業(yè)為機(jī)器人行業(yè)提供了供應(yīng)鏈基礎(chǔ)；另一方面，人工智能等新興機(jī)器人交互技術(shù)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展?jié)u趨成熟，受技術(shù)商業(yè)化需求的驅(qū)動(dòng)，越來(lái)越多的企業(yè)加入到商用服務(wù)機(jī)器人行業(yè)，成為重要技術(shù)和解決方案提供商。隨著產(chǎn)業(yè)的精細(xì)化發(fā)展，行業(yè)分工愈發(fā)精細(xì)，產(chǎn)業(yè)鏈也愈發(fā)復(fù)雜，在本篇報(bào)告中，服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大致分為核心硬件供應(yīng)商、軟件或方案集成商、整機(jī)廠商以及銷售渠道等幾個(gè)環(huán)節(jié)。圖 服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈圖譜資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行服務(wù)機(jī)器人指在非結(jié)構(gòu)環(huán)境下為人類提供必要服務(wù)的多種高技術(shù)集成的先進(jìn)機(jī)器人，主要包括家用服務(wù)機(jī)器人、醫(yī)療服務(wù)機(jī)

5、器人和公共服務(wù)機(jī)器人。其中，公共服務(wù)機(jī)器人指在農(nóng)業(yè)、金融、物流等除醫(yī)學(xué)領(lǐng)域外的公共場(chǎng)合為人類提供一般服務(wù)的機(jī)器人。圖 服務(wù)機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景及主要分類資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行2.1.2 商業(yè)模式 機(jī)器人商業(yè)模式： 全產(chǎn)業(yè)鏈模式是當(dāng)下機(jī)器人企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也是當(dāng)前具備較高盈利水平的商業(yè)模式。目前國(guó)內(nèi)外較為成功的企業(yè)都采用了“重要零部件生產(chǎn)+本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成” 的全產(chǎn)業(yè)鏈模式，或是正在向上下游逐步滲透，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈模式的轉(zhuǎn)型。 具體模式有：(1) 單一本體制造和銷售模式；(2) 系統(tǒng)集成模式；(3) 核心零部件生產(chǎn)和銷售模式；(4) 本體生產(chǎn)+系統(tǒng)集成模式；(5) 全產(chǎn)業(yè)鏈模式。其中采用前三種

6、商業(yè)模式的企業(yè)主要從事單一的業(yè)務(wù)，采用后兩種模式的企業(yè)則從事兩種或多種業(yè)務(wù)。2.2 技術(shù)發(fā)展 機(jī)器人是衡量一個(gè)國(guó)家科技創(chuàng)新能力和高端制造水平的重要標(biāo)志之一，被譽(yù)為是“制造業(yè)皇冠頂端的明珠”。圖 工業(yè)機(jī)器人的主要應(yīng)用領(lǐng)域及技術(shù)難度資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行服務(wù)機(jī)器人的主要功能包括導(dǎo)航定位、運(yùn)動(dòng)控制和人機(jī)交互，涉及的主要技術(shù)分別為 SLAM （定位和地圖創(chuàng)建）、液壓控制/電機(jī)控制、人工智能技術(shù)。圖 服務(wù)機(jī)器人涉及的主要技術(shù)資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行導(dǎo)航定位技術(shù)使服務(wù)機(jī)器人能夠感知周圍環(huán)境，并自主規(guī)劃路徑進(jìn)行移動(dòng)，目前的掃地機(jī)器人、送餐機(jī)器人、配送機(jī)器人等的核心就是導(dǎo)航定位技術(shù)。運(yùn)動(dòng)控制

7、技術(shù)則賦予了服務(wù)機(jī)器人按需求進(jìn)行運(yùn)動(dòng)的能力，核心技術(shù)包括控制傳感器、伺服舵機(jī)、減速器等，舵機(jī)機(jī)器人就是以運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)為核心的服務(wù)機(jī)器人。人工智能技術(shù)大幅提高了服務(wù)機(jī)器人的智能化程度，不僅使機(jī)器人具備了基本的語(yǔ)言溝通能力、圖像識(shí)別能力，甚至賦予了機(jī)器人情感交流和強(qiáng)大的邏輯計(jì)算能力。2.3 政策監(jiān)管 機(jī)器人行業(yè)的主管部門為國(guó)家發(fā)改委和工信部。主管部門主要職能為負(fù)責(zé)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的研究、產(chǎn)業(yè)政策的制定，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、行業(yè)體制改革、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)改造以及擬定產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、方針政策和總體規(guī)劃，擬定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等工作。一些機(jī)器人協(xié)會(huì)作為自律組織存在。圖 1970 年以來(lái)中國(guó)機(jī)器人發(fā)展政策節(jié)點(diǎn)資料來(lái)源：

8、資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行2017年10月25日，人類歷史上首位機(jī)器人公民誕生“女性”機(jī)器人索菲婭被授予沙特公民身份。索菲婭在發(fā)布會(huì)上說(shuō)了一句耐人尋味的話：“如果你對(duì)我好，我就會(huì)對(duì)你好。”作為一種社會(huì)活動(dòng)的產(chǎn)物，機(jī)器人權(quán)利有別于人類的“自然權(quán)利”，它具有法律擬制性、利他性以及功能性等權(quán)利屬性。由此也形成了數(shù)據(jù)共享權(quán)、個(gè)體數(shù)據(jù)專有權(quán)、基于功能約束的自由權(quán)以及獲得法律救濟(jì)權(quán)四項(xiàng)基本權(quán)利類型。在應(yīng)對(duì)機(jī)器人權(quán)利所帶來(lái)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)上，應(yīng)明確機(jī)器人權(quán)利的邊界及法律保留事項(xiàng)、加強(qiáng)法律與機(jī)器人倫理規(guī)范的銜接、建立機(jī)器人監(jiān)管機(jī)制，從而引領(lǐng)人機(jī)關(guān)系走向正?；?、法治化。未來(lái)對(duì)機(jī)器人進(jìn)行全方位的監(jiān)管，更多機(jī)構(gòu)和組織參與監(jiān)管中

9、來(lái)。第三章 行業(yè)估值、定價(jià)機(jī)制和全球龍頭企業(yè)3.1 行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析和估值方法 圖 服務(wù)機(jī)器人行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 工業(yè)機(jī)器人行業(yè)綜合財(cái)務(wù)分析資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 行業(yè)表現(xiàn)及歷史估值資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行機(jī)器人行業(yè)估值方法可以選擇市盈率估值法、PEG估值法、市凈率估值法、市現(xiàn)率、P/S市銷率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估凈資產(chǎn)估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法、NAV凈資產(chǎn)價(jià)值估值法等。 HYPERLINK /SZ002747.html 表 以埃斯頓為例分析主營(yíng)業(yè)務(wù)資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息

10、網(wǎng) 千際投行3.2 行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)管理 2019年全球服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為135.0億美元，占整體機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模的45.9%，所占比例不斷提高，全球工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為159.0億美元，占比為54.1%。從全球地區(qū)發(fā)展來(lái)看，亞太地區(qū)是機(jī)器人最活躍的市場(chǎng)，占全球份額為60.2%，其次是歐洲地區(qū)和北美地區(qū)，分別占比19.9%和17.4%。中國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)588.7億元，增長(zhǎng)率為9.8%，中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為206.5億元，占整體機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模的35.1%，所占比例進(jìn)一步提高，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為382.2億元，占比為64.9%。華東、中南、華北地區(qū)是中國(guó)機(jī)器人發(fā)展較好的

11、區(qū)域市場(chǎng)，市場(chǎng)份額分別達(dá)到31.8%、26.9%和15.8%。3.2.1 行業(yè)發(fā)展和驅(qū)動(dòng)因子 當(dāng)前，全球機(jī)器人行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了飛速發(fā)展階段。據(jù)IFR和中國(guó)電子學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，并成為了全球最大工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用市場(chǎng)。我國(guó)機(jī)器人銷售額總體呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年我國(guó)機(jī)器人銷售額近608億元，主要以工業(yè)機(jī)器人為主，工業(yè)機(jī)器人比重達(dá)66%。2019年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模近401億元。2019年我國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)主要以工業(yè)機(jī)器人為主，工業(yè)機(jī)器人比重達(dá)66%，遠(yuǎn)高于服務(wù)機(jī)器人和特種機(jī)器人。其中服務(wù)機(jī)器人比重為25%，特種機(jī)器人比重為9%。中國(guó)作為全球最大的機(jī)器人市場(chǎng)之一，在國(guó)內(nèi)政策、技

12、術(shù)、市場(chǎng)需求等多重刺激下快速發(fā)展。圖 2019 年全球機(jī)器人市場(chǎng)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行工業(yè)機(jī)器人：根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增速?gòu)?2017 年年底開(kāi)始逐漸放緩，自 2018 年 9 月起我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)，行業(yè)持續(xù)低迷，這主要是因?yàn)楣I(yè)機(jī)器人作為典型的通用設(shè)備，具有一定的周期性，受下游諸如汽車、 3C 等行業(yè)景氣度的影響較大。但從 2019 年 10 月開(kāi)始，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量增速首次轉(zhuǎn)正，并保持上漲趨勢(shì)至今，增幅屢創(chuàng)新高，2020 年年初雖然受到新冠疫情影響但并沒(méi)有改變行業(yè)上行的趨勢(shì)。圖 中國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量及增速資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 工

13、業(yè)機(jī)器人成本占比資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行服務(wù)機(jī)器人：圖 全球服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模及其增速資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行驅(qū)動(dòng)因素行業(yè)應(yīng)用廣泛，應(yīng)用需求增長(zhǎng)推動(dòng)行業(yè)發(fā)展；工業(yè)機(jī)器人在制造業(yè)的應(yīng)用相當(dāng)廣泛，在汽車、3C 電子、金屬加工、塑料及化學(xué)制品、食品飲料、生物制藥等行業(yè)日常生產(chǎn)制造過(guò)程中皆得到了不同程度的應(yīng)用。工業(yè)機(jī)器人可代替人從事重復(fù)性、常規(guī)性、高危性工作，從而提高工作效率?！爸悄苤圃臁钡贡葡掠无D(zhuǎn)型升級(jí)，拉動(dòng)市場(chǎng)需求；當(dāng)前全球新一輪制造產(chǎn)業(yè)變革正在興起，為制造業(yè)發(fā)展與分工格局帶來(lái)深刻影響：發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，發(fā)展中國(guó)家積極參與全球產(chǎn)業(yè)再分工，智能制造在全球范圍內(nèi)已成為制造業(yè)

14、重要發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)了新生產(chǎn)方式的形成。減速器國(guó)產(chǎn)化需求強(qiáng)烈；中國(guó)減速器行業(yè)市場(chǎng)化程度較高，隨著近年來(lái)中國(guó)減速器生產(chǎn)商對(duì)外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)的引進(jìn)、消化、吸收以及再創(chuàng)新，一般傳動(dòng)減速器產(chǎn)品已逐漸實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代，中國(guó)減速器生產(chǎn)商在該領(lǐng)域已占據(jù)了主要地位。政策紅利推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人發(fā)展；自 2012 年以來(lái)，國(guó)家部委制定了一系列政策促進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展。勞動(dòng)力成本上升，機(jī)器人發(fā)展空間廣闊；在勞動(dòng)力人口逐漸減少和老齡化趨勢(shì)下，傳統(tǒng)制造業(yè)勞動(dòng)力成本持續(xù)上漲。隨著工業(yè)機(jī)器人成本逐漸下降到人工成本平均水平，制造型企業(yè)用機(jī)器代人的意愿持續(xù)增長(zhǎng)，將推動(dòng)工業(yè)機(jī)器人的需求釋放，日常流水線工作將逐漸由工業(yè)機(jī)器人完成。圖 機(jī)器人

15、行業(yè)五大驅(qū)動(dòng)因素資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行3.2.2 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理 1/ 機(jī)器人產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格以及供需變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著機(jī)器人市場(chǎng)的爆發(fā)增長(zhǎng)，越來(lái)越多企業(yè)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，同時(shí)機(jī)器人產(chǎn)品需求受到宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)周期變化的影響，這些因素都有可能引發(fā)機(jī)器人產(chǎn)品價(jià)格的變化。2/ 機(jī)器人原材料，關(guān)鍵元器件等供應(yīng)的充足性穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)器人關(guān)鍵元器件制造商比較集中，且大部分掌握在國(guó)外公司手中，具有較大的定價(jià)權(quán)，這些都有可能構(gòu)成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。3/ 要客戶和主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)，由于大部分機(jī)器人企業(yè)會(huì)允許客戶賒賬，賒賬會(huì)產(chǎn)生不予支付的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要各種生產(chǎn)要素，如果供

16、應(yīng)商無(wú)法及時(shí)按照合同的要求提供這些生產(chǎn)要素，就有可能產(chǎn)生供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)法正常進(jìn)行。4/ 稅收政策和利率匯率變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)易受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的影響。5/ 潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者與替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。潛在進(jìn)入者進(jìn)入威脅、現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅、替代品的替代威脅這些都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)6/ 技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是一種動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，有其復(fù)雜性。即由技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)的外部因素或內(nèi)部因素的變動(dòng)，如經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)、政策、市場(chǎng)等因素的變動(dòng)，研究開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)調(diào)研、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的管理不到位，均可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。3.3 競(jìng)爭(zhēng)分析 圖 2019 年全球機(jī)器人市場(chǎng)結(jié)構(gòu)（按種類劃分）資料來(lái)源：

17、資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行工業(yè)機(jī)器人：當(dāng)前，工業(yè)機(jī)器人在汽車、3C 電子、金屬制品、塑料及化工產(chǎn)品等行業(yè)已經(jīng)得到了廣泛的應(yīng)用，并且隨著性能不斷提升，以及各種應(yīng)用場(chǎng)景的不斷明晰，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出不斷深化、不斷擴(kuò)大應(yīng)用的態(tài)勢(shì)，目前我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)約占全球市場(chǎng)份額的三分之一，是全球第一大工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用市場(chǎng)。2019 年全年，全球共新增工業(yè)機(jī)器人 36.5 萬(wàn)套，亞洲地區(qū)的安裝量占到了全球總安裝量的三分之二，其中中國(guó)以 14.05 萬(wàn)臺(tái)的安裝量遙遙領(lǐng)先，幾乎是第二名日本的三倍。美國(guó)是工業(yè)機(jī)器人的誕生地，采用集成應(yīng)用的發(fā)展模式，在全球范圍采購(gòu)工業(yè)機(jī)器人主機(jī)及成套設(shè)計(jì)的配套設(shè)備，由工程公司進(jìn)口、進(jìn)行集

18、成生產(chǎn)線的設(shè)計(jì)、外圍設(shè)備的研發(fā)與集成調(diào)試應(yīng)用。日本工業(yè)機(jī)器人技術(shù)源于美國(guó)，目前以“工業(yè)機(jī)器人王國(guó)”著稱。日本的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈最齊全，產(chǎn)業(yè)規(guī)模與實(shí)力位居全球之首，具有發(fā)那科、安川電機(jī)、川崎重工、Durr、Stiubli、等具有國(guó)際影響力的工業(yè)機(jī)器人供應(yīng)商，核心零部件供應(yīng)商如納博特斯克更是在全球處于壟斷地位。歐洲是全球工業(yè)機(jī)器人的主角之一，已實(shí)現(xiàn)傳感器、控制器、精密減速機(jī)等核心零部件完全自主化。德國(guó)KUKA，瑞士ABB，意大利COMAU，英國(guó)AutoTech Robotics、西門子等公司都是世界頂級(jí)工業(yè)機(jī)器人制造公司。以ABB機(jī)器人業(yè)務(wù)為例，它們認(rèn)為主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括：發(fā)那科、Kuka、安川、川

19、崎、Durr、Stiubli、通用機(jī)器人、羅克韋爾自動(dòng)化和西門子等公司。表 ABB公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)構(gòu)成和機(jī)器人業(yè)務(wù)收入分解美國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)近年的發(fā)展也是在穩(wěn)步上升。隨著機(jī)器人創(chuàng)新研究、人機(jī)協(xié)作發(fā)展等技術(shù)的逐漸應(yīng)用，2018 年美國(guó)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到 4.03萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 21.6%；2019 年美國(guó)國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)到 3.33 萬(wàn)臺(tái)，同比下降 17.5%，十年期間的CAGR 達(dá)到17.16%。圖 2019 年國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人控制系統(tǒng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 2019 年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人主要廠商出貨量占比資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 中國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量增速高于全球水

20、平資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行服務(wù)機(jī)器人： HYPERLINK /SH603486.html 服務(wù)機(jī)器人行業(yè)起步較晚，尚處于發(fā)展的早期階段，我國(guó)與國(guó)外處于相近的發(fā)展水平，并且已經(jīng)涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的企業(yè)，如掃地機(jī)器人企業(yè)科沃斯和石頭科技、無(wú)人機(jī)企業(yè)大疆、巡檢機(jī)器人企業(yè)億嘉和、人形機(jī)器人企業(yè)優(yōu)必選等。圖 2025年中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)結(jié)構(gòu)預(yù)測(cè).資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行圖 以發(fā)那科為例分析主營(yíng)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源： 資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行中國(guó)企業(yè)排名 圖互聯(lián)網(wǎng)周刊聯(lián)合eNet研究院 2019年度中國(guó)人工智能機(jī)器人企業(yè)TOP30榜單前十圖 A股相關(guān)上市企業(yè) HYPERLINK /SZ002747.htm

21、l 埃斯頓002747.SZ：公司業(yè)務(wù)覆蓋了從自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)、工業(yè)機(jī)器人到機(jī)器人集成應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建了從技術(shù)、成本到服務(wù)的全方位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司業(yè)務(wù)主要分為兩個(gè)核心業(yè)務(wù)模塊：一是自動(dòng)化核心部件及運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)，二是工業(yè)機(jī)器人及智能制造系統(tǒng)。公司作為中國(guó)運(yùn)動(dòng)控制領(lǐng)域具有影響力的企業(yè)之一，自動(dòng)化核心部件產(chǎn)品線已完成從交流伺服系統(tǒng)到運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)解決方案的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)模式正在實(shí)現(xiàn)從單軸單機(jī)單元的全面升華；工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品線在公司自主核心部件的支撐下得到超高速發(fā)展，奠定公司作為國(guó)產(chǎn)機(jī)器人行業(yè)的龍頭地位，通過(guò)推進(jìn)機(jī)器人產(chǎn)品線“ALL Made By ESTUN”的戰(zhàn)略，形成核心部件工業(yè)機(jī)器人

22、機(jī)器人智能系統(tǒng)工程的全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，構(gòu)建了從技術(shù)、成本到服務(wù)的全方位競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 機(jī)器人300024.SZ：公司是一家以機(jī)器人獨(dú)有技術(shù)為核心,致力于數(shù)字化智能高端裝備制造的高科技上市企業(yè)。公司的機(jī)器人產(chǎn)品線涵蓋工業(yè)機(jī)器人、潔凈(真空)機(jī)器人、移動(dòng)機(jī)器人、特種機(jī)器人及智能服務(wù)機(jī)器人五大系列。公司在高端智能裝備方面已形成智能物流、自動(dòng)化成套裝備、潔凈裝備、激光技術(shù)裝備、軌道交通、節(jié)能環(huán)保裝備、能源裝備、特種裝備產(chǎn)業(yè)群組化發(fā)展。公司是國(guó)際上機(jī)器人產(chǎn)品線最全廠商之一，也是國(guó)內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)。公司現(xiàn)已形成以自主核心技術(shù)、關(guān)鍵零部件、領(lǐng)先產(chǎn)品及行業(yè)系統(tǒng)解決方案為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并將產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略提升到涵蓋

23、產(chǎn)品全生命周期的數(shù)字化、智能化制造全過(guò)程。 HYPERLINK /SH603486.html 科沃斯603486.SH：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是各類家庭服務(wù)機(jī)器人,清潔類小家電等智能家用設(shè)備及相關(guān)零部件的研發(fā),設(shè)計(jì),生產(chǎn)與銷售,為全球知名的家庭服務(wù)機(jī)器人制造商之一。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展,公司已形成了包括掃地機(jī)器人,擦窗機(jī)器人,空氣凈化機(jī)器人,管家機(jī)器人在內(nèi)的較為完整的家庭服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品線以及品類豐富的清潔類小家電產(chǎn)品線。全球重要競(jìng)爭(zhēng)者圖機(jī)器人商業(yè)評(píng)論2020年全球TOP50機(jī)器人公司前20除了以上公司以外，比如微軟、英特爾、英偉達(dá)等也榜上有名，中國(guó)極智嘉（Geek+）多次榜上有名。圖 國(guó)外上市公司 發(fā)那科6954.T：該公司是一家日本制造公司，主要從事提供工廠自動(dòng)化(FA)機(jī)械。公司經(jīng)營(yíng)三個(gè)業(yè)務(wù)部門。FA部門從事FA產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、制造、銷售和維護(hù)，例如計(jì)算機(jī)數(shù)字控制(CNC)系統(tǒng)和激光產(chǎn)品。機(jī)器人部門從事機(jī)器人產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、制造、銷售和維護(hù)。機(jī)器人機(jī)器部門從事開(kāi)發(fā)、制造、銷售和維護(hù)robodrill、roboshot、robocut和robonano產(chǎn)品。 庫(kù)卡KU2.DF：KUKA是一家國(guó)際活躍的自動(dòng)化集團(tuán)，銷售額約32億歐元，員工約14200人。作為世界領(lǐng)先的集成自動(dòng)化解決方案提供商之一，KUKA為客戶提供所有服務(wù)：從機(jī)器人到電池，到全自動(dòng)系統(tǒng)，以及汽車、電子、一般工業(yè)、消