財政與金融(第五版)第十四章 金融市場

1、第十四章 金融市場第一節(jié) 金融市場概述第二節(jié) 貨幣市場第三節(jié) 資本市場第四節(jié) 外匯市場與黃金市場第一節(jié) 金融市場概述一、金融市場的概念與特點金融市場是實現(xiàn)貨幣借貸、辦理各種票據(jù)和有價證券買賣的場所。（一）市場商品具有單一性（二）交易價格具有特殊性（三）交易目的具有多重性第一節(jié) 金融市場概述二、金融市場的構(gòu)成要素（一）資金供給者（二）資金需求者（三）中介者（四）金融商品第一節(jié) 金融市場概述三、金融市場的分類（一）按交易對象分類（二）按期限分類（三）按市場功能分類（四）按交易場所分類（五）按交割時間分類（六）按地域分類第二節(jié) 貨幣市場一、票據(jù)市場（一）商業(yè)匯票承兌（二）商業(yè)匯票貼現(xiàn)1.商業(yè)匯票貼現(xiàn)

2、概念2.商業(yè)匯票貼現(xiàn)規(guī)定3.持票人辦理貼現(xiàn)條件4.商業(yè)匯票貼現(xiàn)金額5.商業(yè)匯票抵押放款第二節(jié) 貨幣市場二、同業(yè)拆借市場（一）同業(yè)拆借市場的概念和特點（1）同業(yè)性。（2）短期性。（3）無擔(dān)保性。（4）大額交易。（5）不提交準(zhǔn)備金。（二）同業(yè)拆借市場的種類和運作程序1.頭寸拆借2.同業(yè)借貸第二節(jié) 貨幣市場三、其他貨幣市場（一）CD市場（二）回購協(xié)議市場（三）短期國債市場第三節(jié) 資本市場一、證券市場的構(gòu)成要素二、證券發(fā)行市場（一）證券發(fā)行市場主體（二）證券發(fā)行的主要方式1.公募發(fā)行與私募發(fā)行2.公開發(fā)行與內(nèi)部發(fā)行3.直接發(fā)行與間接發(fā)行4.平價發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行第三節(jié) 資本市場（三）證券發(fā)行的基

3、本程序1.制訂發(fā)行計劃，形成發(fā)行決議2.提出發(fā)行申請3.確定委托代理4.發(fā)布發(fā)行公告5.認(rèn)購人應(yīng)募6.建立健全企業(yè)的組織機構(gòu)第三節(jié) 資本市場三、證券流通市場（一）證券交易所1.證券交易所的組織形式2.證券交易所的組織機構(gòu)（1）會員大會。（2）理事會。（3）監(jiān)事會。（4）總經(jīng)理。3.我國證券交易所的概況（1）上海證券交易所。（2）深圳證券交易所。第三節(jié) 資本市場（二）場外交易市場1.店頭市場2.第三市場3.第四市場（三）證券經(jīng)紀(jì)人1.證券經(jīng)紀(jì)人的概念2.投資者與證券經(jīng)紀(jì)人的關(guān)系第三節(jié) 資本市場四、證券交易程序和價格（一）證券交易程序1.登記2.開立賬戶3.委托交易4.競價成交5.交割與過戶（二）

4、證券交易價格1.股票交易價格2.債券交易價格第三節(jié) 資本市場五、證券交易方式（一）現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易是指在成交后交易雙方即時交割的交易方式。（二）信用交易信用交易也稱為保證金交易或墊頭交易，是指由投資者按照規(guī)定的比例向經(jīng)紀(jì)人支付部分證券或價款，不足部分由經(jīng)紀(jì)人墊付而進(jìn)行的證券交易方式。第三節(jié) 資本市場（三）期貨交易期貨交易，又稱為定期交易，是指交易雙方在證券成交后，商定按照契約規(guī)定的數(shù)量和價格，在將來的某一特定日期（如30天、60天或90天后）進(jìn)行清算交割的證券交易方式。（四）期權(quán)交易期權(quán)也稱選擇權(quán)，是指賦予購買者的在規(guī)定期限內(nèi)按交易雙方約定的價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量證券的權(quán)利。第四節(jié) 外匯市場與黃金市場一、外匯市場（一）外匯市場的概念外匯市場是以外匯銀行為中心，由外匯需求者和外匯供給者組成的買賣外匯的場所或交易網(wǎng)絡(luò)。第四節(jié) 外匯市場與黃金市場（二）外匯市場的參與者與動機1.銀行2.外匯經(jīng)紀(jì)商3.買賣外匯的客戶4.外匯投資或投機者