證券從業(yè)資格證考試

1、證券從業(yè)資格考試證券交易精講第一章第一章、證券市場概述 知識點：證券的含義(多選) 證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應有的權益。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。 知識點：有價證券的含義(判斷) 有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。 有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以

2、有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。 知識點：有價證券分類概念(多選、判斷) 狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。 商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。有提貨單、運貨單、倉庫棧單等(不能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等) 貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。包括：一類是商業(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。 資本證券是指由金融投

3、資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。 知識點：有價證券分類標準(單選、多選、判斷) 1、按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。政府機構證券是由經(jīng)批準的政府機構發(fā)行的證券，我國目前不允許政府機構發(fā)行。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。 2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經(jīng)證券主管機關核準發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市

4、或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。 3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。信托計劃和理財計劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。 4、按證券所代表的權利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。 知識點：有價證券特征(單選、判斷) 1、收益性。 2、流動性。指證券持有

5、人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。可以通過兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。 3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高;風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。 4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。 知識點：證券市場的特征(多選) 1、是價值直接交換的場所。 2、是財產(chǎn)權利直接交換的場所。 3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉(zhuǎn)讓出去。 知識點：證券市場結構。 證

6、券市場結構是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。 1、層次結構。按證券進入市場的順序而形成的結構關系。分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。 發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。 2、多層次資本市場。體現(xiàn)

7、為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)等。 3、品種結構。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。 4、交易場所結構。按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)了多層次的證

8、券市場結構。 知識點：證券市場的基本功能。 證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。 1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。 2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高;反之，證券價格就低。 3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。 知識點：證券發(fā)行人 發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括： 1、公司(企業(yè))。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制?，F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股

9、票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。 2、政府和政府機構。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為“無風險利率”。中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。(例如美國)，中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。 3、金融機構。但股份制金融機構發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類

10、于一般的公司股票。 知識點110：證券投資人(單選、判斷) 證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。 機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金。 政府機構參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。 金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權財富基金及其他金融機構。 目前保險公司已經(jīng)超過共同基金成為全球最大的機構投資者。保險公司除投資國債之外，還可以在規(guī)定的比例內(nèi)投資于證券投資基金和股權性證券。中國投資有限責任公司于2007年9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主權財富基金的發(fā)端。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構可用自有資

11、金及中國銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于國債;對于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業(yè)金融機構經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資公司、企業(yè)集團財務公司可申請從事證券投資業(yè)務，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業(yè)務。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。 基金性質(zhì)的機構投資者包括證券投資基金、社?；稹⑵髽I(yè)年金和社會公益基金。社?；鸱譃閮蓪樱阂皇菄乙陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰?二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。全國性

12、基金主要投向國債市場，企業(yè)年金對投資范圍限制不多。我國社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會保障基金。資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產(chǎn)、中央財政撥入資金、經(jīng)國務院 批準以其他方式籌集的資金及其投資收益;同時，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社保基金。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。風險小的投資(60%)由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資(40%)則委托專業(yè)性投資管理機構進行投資運作。另一部分是社會保險基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。 企業(yè)年金是企業(yè)及其職工在依

13、法參加基本養(yǎng)老保險的基礎上自愿建立的補充養(yǎng)老保險基金。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業(yè)的基金，如福利基金、科技發(fā)展基金、教育發(fā)展基金、文學獎勵基金等。 個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。 證券從業(yè)資格考試證券交易精講第二章第二章 證券經(jīng)紀業(yè)務 知識點201（P26-28）：證券經(jīng)紀業(yè)務介紹 證券經(jīng)紀業(yè)務是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務。證券公司不賺取買賣差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務收入。證券經(jīng)紀業(yè)務可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。證券經(jīng)紀業(yè)務中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀商、證券交易所和證券交易對象。證券經(jīng)紀商即券商（

14、證券公司），是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔交易中的價格風險。（可出多選題）由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴密性和操作程序的復雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀商進入。經(jīng)紀商的作用表現(xiàn)在：第一，充當證券買賣的媒介;第二，提供信息服務。證券經(jīng)紀業(yè)務的特點： 1、業(yè)務對象的廣泛性。其業(yè)務對象還具有價格變動性特點。2、證券經(jīng)紀商的中介性。3、客戶指令的權威性。經(jīng)紀商必須嚴格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格和有效時間買賣證券，不能擅自改變委

15、托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀商應當承擔賠償責任。4、客戶資料的保密性。保密資料包括：（只要是客戶信息都是）。知識點202（P28-32）：經(jīng)紀關系的確立。 投資者首先要開立證券賬戶（股東代碼卡）。建立特定的經(jīng)紀關系過程包括：1、證券經(jīng)紀商向客戶講解有關業(yè)務規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風險，并請客戶簽署風險揭示書和客戶須知;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。2、客戶與經(jīng)紀商簽訂證券交易委托代理協(xié)議書，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀商簽訂客戶交易結算資金第三方存管協(xié)議（簡稱三方存管）;證券交易委托代理協(xié)議書是保障雙方權益的基本法律文書。3、客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶。客戶開立資

16、金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理，應同時自行設置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼）目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007年已全面實施第三方存管。變化主要體現(xiàn)在： 1、證券公司客戶的交易結算資金只能存放在指定的存管銀行。2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。4、客戶交易結算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風險、維護市場穩(wěn)定的全新管理制度。知識點203（P32-36）：委托人和

17、經(jīng)紀商的權利義務。 經(jīng)紀關系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀商之間的代理關系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關系。當客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺委托或自助委托（包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托）及證券經(jīng)紀商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀商之間就建立了委托關系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當于委托合同，委托關系變現(xiàn)為：客戶是授權人、委托人，證券經(jīng)紀商是代理人、受托人。1、委托人的權利。（答案一目了然）。2、委托人的義務。（1）認真閱讀風險揭示書等;（2）接受交易結果，履行交割清算義務;其他答案一目了然。3、證券經(jīng)紀商的權利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。4、證券經(jīng)紀商的義務。主要體現(xiàn)為

18、委托人服務和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負責，但不代替客戶進行決策;公平交易，不得以非正當手段牟取私利。具有包括：（1）堅持了解客戶原則;（2）不接受全權委托;其他一目了然。知識點204（P36-47）：委托買賣。 委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等。證券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種。買賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。表2-2（P38）中記住買賣股票、基金、權證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應一次性

19、申報賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍（債權的1手=10張，1張=100面值債券），零數(shù)部分應一次性申報賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍（深圳無買斷式回購交易）。表2-3（P38）中，股票、基金、權證單筆申報最大數(shù)量不超過100萬股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手（10萬張），債券買斷式回購不超過5萬手。委托價格分為市價委托和限價委托。 1、市價委托。是客戶指令要求按當時的市場價格買進或賣出證券。優(yōu)點是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的

20、執(zhí)行價格。2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格（以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券）買賣證券。限價委托的優(yōu)點：證券可以客戶預期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢（同價同時，市價委托優(yōu)先限價委托成交），有時甚至無法成交。上交所接受下列市價申報（不要選入深圳的項目）： 1、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報。最優(yōu)5個價位內(nèi)逐次最優(yōu)價格成交，最優(yōu)5個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。2、最優(yōu)5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報。最優(yōu)5個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉(zhuǎn)成限價申報。市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間

21、。深交所接受下列市價申報： 1、對手方最優(yōu)價格申報：對手方最優(yōu)一檔價格2、本方最優(yōu)價格申報：本方最優(yōu)一檔價格3、最優(yōu)5檔即時成交剩余撤銷申報（無轉(zhuǎn)限價）;4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。計價單位：股票：每股價格;基金：每份基金價格;權證：每份權證價格;債券：每百元面值債券的價格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。債券交易有兩種：全價交易：以含有應計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應計利息的價格成交。我

22、國過去交易所債券采用全價交易，2002年后采用凈價交易。應計利息額=債券面值*票面利率/365（天）*已計息天數(shù)。1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當天計息，到期日當天不計息。例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數(shù)為136天，計息額=100*5%*136/365=1.86。申報價格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。委托指令有效期分為當日有效與約定日有效（

23、從約定時起到約定日期均有效）兩種。我國現(xiàn)為當日有效。委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。證券營業(yè)部收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審核。第一，驗證。主要對委托的合法性（投資主體的合法性審查）和同一性（委托人、證件和委托單之間一致性審查）進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。委托申報原則：“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”（不要同交易原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”搞混）。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不

24、得自行對沖完成交易，仍應向證券交易所申報競價。申報方式有：有形席位申報（紅馬甲）和無形席位申報（電腦）。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報。申報時間（注意不要同交易時間的內(nèi)容搞混）：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報時間為9：15-9：25（上午集合競價時間，其中9：20-9：25不接受撤單申請）、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為9：15-11：30（其中9：20-9：25不接受撤單申請，9：25-9：30繼續(xù)接受申報，但不做處理）、13：00-15：00（14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請）。證券從業(yè)資格考試證券交易精

25、講第三章第三章經(jīng)紀業(yè)務相關實務 考情分析 此章主要是將舊教材中第二章的第二節(jié)“證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管”作為本章的第一節(jié)編入。本章簡化了“合格境外機構投資者開戶要求”、“證券賬戶掛失與補辦”、“指定交易的辦理與撤銷程序”等內(nèi)容，刪除了“深圳交易所的分紅派息流程”、“ETF的申購、贖回清單”等內(nèi)容。第一節(jié)證券賬戶管理、證券登記、證券托管與存管 主要考點 證券賬戶的種類開立證券賬戶的基本原則和要求證券賬戶掛失、補辦、查詢的手續(xù)證券登記的含義和類型證券托管和證券存管的概念一、證券賬戶管理 證券賬戶是指中國結算公司為申請人開出的記載其證券持有及變更的權利憑證。開立證券賬戶是投資者進行證券

26、交易的先決條件。中國結算公司對證券賬戶實施統(tǒng)一管理，投資者證券賬戶由中國結算上海分公司、深圳分公司及中國結算公司委托的開戶代理機構負責開立。開戶代理機構是指中國結算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務的證券公司、商業(yè)銀行及中國結算公司境外B股結算會員。（一）證券賬戶的種類 一是按照交易場所劃分，分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。二是按照賬戶用途劃分，分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶和其他賬戶。1.人民幣普通股票賬戶-A股賬戶其開立僅限于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章允許買賣A股的境內(nèi)投資者和合格境外機構投資者。A股賬戶按持有人分為：自然人證券賬戶、一般機構證券賬戶、證券公司自營證券賬

27、戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶。A股賬戶既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券、上市基金、權證等各類證券。2.人民幣特種股票賬戶人民幣特種股票賬戶簡稱B股賬戶，是專門為投資者買賣人民幣特種股票而設置的。B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。3.證券投資基金賬戶：用于買賣上市基金的一種專用型賬戶注意：除用于買賣上市公司基金外，該賬戶在深圳市場還可用于買賣上市的國債，在上海市場還可用于買賣上市的國債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。（二）開立證券賬戶的基本原則-合法性和真實性原則 1.合法性合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能開立證券賬戶。

28、對國家法律法規(guī)不準許開戶的對象，中國結算公司及其開戶代理機構不得予以開戶。證券賬戶管理規(guī)則規(guī)定，一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個。對于國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，可按規(guī)定向中國結算公司申請開立多個證券賬戶。2.真實性真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。目前，投資者在我國證券市場上進行證券交易時采用實名制。證券法規(guī)定，證券登記結算機構應當按照規(guī)定以投資者本人的名義為

29、投資者開立證券賬戶。投資者申請開立賬戶時，必須持有證明中國公民身份或者中國法人資格的合法證件?！纠?判斷題】根據(jù)規(guī)定，自然人和法人在同一證券交易所可開立兩個以上的同一類型證券賬戶。（）【答案】錯誤（三）證券賬戶開立流程和規(guī)定 證券公司和基金管理公司等特殊法人機構開立證券賬戶，由中國結算公司直接受理。這類特殊法人機構投資者需要前往中國結算上海分公司和深圳分公司現(xiàn)場辦理開戶手續(xù)。自然人及一般機構開立證券賬戶，可以通過中國結算公司委托的分布在全國各地的開戶代理機構辦理。目前多數(shù)證券公司營業(yè)部都取得了開戶代理資格，可以代理中國結算公司為投資者開立證券賬戶。投資者通過開戶代理機構開立證券賬戶的流程是：開

30、戶代理機構受理投資者申請，申請材料審核合格后實時向中國結算公司上傳開戶申請;中國結算公司收到后進行審核，對于合規(guī)的申請予以配號，并實時將審核結果返回各開戶代理機構;開戶代理機構對已配號的申請，使用中國結算公司統(tǒng)一制作的證券賬戶紙卡，打印證券賬戶卡交申請人。目前，上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。1.境外投資者開戶規(guī)定 （1）一般境外投資者開戶要求 可以買賣B股的投資者除了境內(nèi)居民個人外，還包括外國法人、自然人和其他組織;中國香港、澳門和臺灣地區(qū)的法人、自然人和其他組織;定居在國外的中國公民及符合有關規(guī)定的境內(nèi)上市外資股其他投資者。一般境外投資者欲進入

31、中國證券市場進行B股交易，必須通過開戶代理機構申請開立B 股賬戶。（2）合格境外機構投資者開戶要求 合格投資者應當在選定為其進行證券交易的境內(nèi)證券公司后，委托托管人直接向中國結算公司申請開立證券賬戶。合格境外機構投資者開立的證券賬戶中“持有人名稱”為境內(nèi)證券公司、托管人及合格投資者的全稱。2.特殊法人機構證券賬戶開立規(guī)定 中國結算公司2004年12月1日發(fā)布的特殊法人機構證券賬戶開立業(yè)務實施細則規(guī)定，證券公司、信托公司、保險公司、基金公司、社會保障類公司、合格境外機構投資者和外國戰(zhàn)略投資者等國家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶管理的特殊法人機構，申請開立證券賬戶時需要按規(guī)定提交一些特定材料。

32、例如，證券投資基金申請開立證券賬戶時，需要提交中國證監(jiān)會同意設立證券投資基金的批復及復印件、基金托管人加蓋公章的法人營業(yè)執(zhí)照復印件、租用席位或交易單元情況的證明文件等。特殊法人機構投資者開立證券賬戶必須直接到中國結算公司辦理。第二節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行 主要考點 股票網(wǎng)上發(fā)行的概念、類型股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購的基本規(guī)定和操作流程一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型 股票發(fā)行是股票交易的前提。我國股票發(fā)行曾經(jīng)采用過多種方法。有些股票發(fā)行利用了證券交易所的交易系統(tǒng)，投資者可以直接通過交易系統(tǒng)認購新股;有些股票則通過其他渠道由投資者認購。通常，前者被稱為“網(wǎng)上發(fā)行”。對于證券交易所市場個人投資者來說，網(wǎng)上發(fā)行與其關系最為

33、密切，因為他們可以直接參與這樣的新股發(fā)行。（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念 股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進行申購的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行。在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點： 1.經(jīng)濟性。網(wǎng)上發(fā)行大大減輕了發(fā)行組織工作壓力，減少了許多不必要的環(huán)節(jié)，為社會節(jié)省了大量的人力、物力和財力資源。2.高效性。網(wǎng)上發(fā)行是借助證券交易所遍布全國各地的交易網(wǎng)絡進行的，因此整個發(fā)行過程安全、高效。（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型 網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行1.網(wǎng)上競價發(fā)行新股競價發(fā)行在國外指

34、的是一種由多家承銷機構通過招標競爭確定證券發(fā)行價格，并在取得承銷權后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標購買方式。在我國，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的“賣方”，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在交易所的股票發(fā)行專戶;投資者作為“買方”，在指定時間通過交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購的一種發(fā)行方式。網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點：（考點） （1）市場性。即通過市場競爭最終決定較為合理的發(fā)行價格。（2）連續(xù)性。即保證了發(fā)行市場與交易市場價格的平穩(wěn)順利對接。網(wǎng)上競價發(fā)行的缺點：股價容易被機構大資金操縱，從而增大了中小投資者

35、的投資風險。特別是發(fā)行規(guī)模較小的股票，發(fā)行價格被大資金操縱的可能性較大?！纠?多選題】網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點有（）。A.市場性B.連續(xù)性C.經(jīng)濟性D.高效性【答案】ABCD【例4判斷題】競價發(fā)行的缺點是股價容易被機構大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風險。（）【答案】正確2.網(wǎng)上定價發(fā)行新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處主要有兩點：一是發(fā)行價格的確定方式不同：定價發(fā)行方式事先確定價格;而競價發(fā)行方式是事先確定發(fā)行底價，由發(fā)行時競價決定發(fā)行價。二是認

36、購成功者的確認方式不同：定價發(fā)行方式按抽簽決定;競價發(fā)行方式按價格優(yōu)先、同等價位時間優(yōu)先原則決定。2000年以后，我國新股發(fā)行出現(xiàn)過多種形式，如上網(wǎng)定價發(fā)行、網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行、對一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結合方式、向二級市場投資者市場配售等。其中，網(wǎng)上累計投標詢價發(fā)行和網(wǎng)上定價市值配售也都屬于網(wǎng)上定價發(fā)行模式。2004年12月7 日，中國證監(jiān)會發(fā)布關于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知，決定自2005年1月1日起施行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。2006年5月19日，深圳證券交易所和中國結算公司共同發(fā)布資金申購上網(wǎng)定價公開發(fā)行股票實施辦法;2006年5月20日，上海證券交易所和

37、中國結算公司共同發(fā)布滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實施辦法。從這兩個文件規(guī)定的內(nèi)容看，主要是采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申購制度?！纠?判斷題】新股上網(wǎng)競價發(fā)行與定價發(fā)行的區(qū)別在于發(fā)行價格的確定方式和認購成功者的確認方式不同。（）【答案】正確【例6單選題】關于新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行，下列說法中，正確的是（）。A.發(fā)行價格的確定方式不同B.發(fā)行時間的確定方式不同C.發(fā)行場所的確定方式不同D.發(fā)行對象的確定方式不同【答案】A第三節(jié)分紅派息、配股及股東大會網(wǎng)絡投票 主要考點 分紅派息的操作流程配股繳款的操作流程股東大會網(wǎng)絡投票的操作規(guī)定一、分紅派息 分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程，也是股

38、東實現(xiàn)自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議結果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日。目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結算公司的交易清算系統(tǒng)進行的，投資者領取紅股、股息無需辦理其他申領手續(xù)，紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動派到投資者賬上。下面以上海證券交易所為例，說明上市證券分紅派息的操作流程。1.A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排。（1）申請材料送交日（T-5日前）。證券發(fā)行人在實施權益分派公告日5個交易日前，要向中國結算

39、上海分公司提交相關申請材料。（2）中國結算上海分公司核準答復日（T-3日前）。中國結算上海分公司在公告日3個交易日前審核申報材料并做出答復。（3）向證券交易所提交公告申請日（T-1日前）。證券發(fā)行人接到中國結算上海分公司核準答復后，應在確定的權益登記日3個交易日前，向證券交易所申請信息披露。（4）公告刊登日（T日）。證券發(fā)行人在指定報刊上刊登實施權益分派的公告。（5）權益登記日（T+3日）。證券發(fā)行人應確保權益登記日不得與配股、增發(fā)、擴募等發(fā)行行為的權益登記日重合，并確保自向中國結算上海分公司提交申請表之日至權益登記日期間，不得因其他業(yè)務改變公司的股本數(shù)或權益數(shù)。（6）除息日（T+4日）。（7

40、）發(fā)放日（T+8日）。證券發(fā)行人要確保在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第二個交易日16：O0前，將發(fā)放款項匯至中國結算上海分公司指定的銀行賬戶。中國結算上海分公司收到相應款項后，在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第一個交易日閉市后，通過資金結算系統(tǒng)將現(xiàn)金紅利款項劃付給指定的證券公司。投資者可在發(fā)放日領取現(xiàn)金紅利。未辦理指定交易的A股投資者，其持有的現(xiàn)金紅利暫由中國結算上海分公司保管，不計息。一旦投資者辦理了指定交易，中國結算上海分公司結算系統(tǒng)自動將尚未領取的現(xiàn)金紅利劃付給指定的證券公司。【例9多選題】分紅派息的形式主要有（）。A.現(xiàn)金股利B.股票股利C.分配認股權證D.分配優(yōu)先認股權【答案】AB2.B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程

41、安排3.A股送股日程安排4.B股送股日程安排二、配股繳款 股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資的過程，也是股東行使優(yōu)先認股權的過程。（一）配股權證及其派發(fā)、登記配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。配股權證分配方案的產(chǎn)生與分紅派息方案的產(chǎn)生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經(jīng)股東大會審議通過后，向社會公告。在現(xiàn)階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。配股權證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致。中國結算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權證。（二）認購配股繳款的操作流程 目前，配股是利用證券交

42、易所交易系統(tǒng)來實施的。1.上海證券交易所配股操作流程（1）證券交易所按上市公司的送配公告，在股權登記日閉市后根據(jù)每個股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例，自動增加相應的股數(shù)并主動為其開立配股權證賬戶，按有償配股的比例給予相應數(shù)量。（2）配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一個交易席位代理上市公司作為買入方按證券交易所規(guī)定的統(tǒng)一的證券代碼申報買入配股權證。（3）證券公司的營業(yè)網(wǎng)點均可按照上市公司公告中的配股價格受理投資者的配股認購繳款業(yè)務。操作方法同柜臺接受委托買人股票。擁有該種股票配股權證的投資者，憑本人身份證和股票賬戶，在其繳納認購款項或確認其資金賬戶中有足夠的存款余額后，可委托買入不超過可配股數(shù)

43、的股票，具體方式為向場內(nèi)申報賣出配股權證（其實質(zhì)是買入股票）。（4）由于是申報賣出，因此證券交易所利用電腦交易撮合系統(tǒng)的控制賣空的功能，即可判別客戶擁有配股權證的數(shù)量，一旦確認即可撮合成交。（5）每日閉市后，配股繳款自動納入清算系統(tǒng)，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃入承銷商的買方席位。（6）在配股權證繳款期結束后，由承銷商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個配股繳款工作。（7）按照有關規(guī)定，在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費和印花稅等交易費用。上海證券交易所實行全面指定交易后，中國結算上海分公司在配股登記日閉市后向各證券營業(yè)部傳送投資者配股明細數(shù)據(jù)庫。凡是辦理了

44、指定交易的投資者，在公告的配股期限內(nèi)，可委托其指定交易所屬證券營業(yè)部在交易時間內(nèi)，通過上海證券交易所交易系統(tǒng)賣出配股權進行配股認購。上海證券交易所交易系統(tǒng)控制證券公司的可配股總量及投資者明細賬戶的可配股數(shù)量。2.深圳證券交易所配股操作流程第四節(jié)基金、權證和轉(zhuǎn)債的相關操作 主要考點 上市開放式基金業(yè)務的有關規(guī)定交易型開放式指數(shù)基金業(yè)務的有關規(guī)定權證業(yè)務的有關規(guī)定可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股的有關規(guī)定一、開放式基金場內(nèi)認購、申購與贖回 證券投資基金按照其設立后規(guī)模是否允許變動，可以分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金設立后規(guī)模不變，因此它可以像股票那樣在證券交易所上市交易。開放式基金設立后其規(guī)?？梢宰兓?，這種

45、變化一般是通過投資者對基金的申購和贖回實現(xiàn)的。一般情況下，開放式基金的申購和贖回是在場外進行的，即通過基金管理人及其代銷機構辦理開放式基金的認購、申購與贖回業(yè)務。2005年7月13日，深圳證券交易所發(fā)布了深圳證券交易所開放式基金申購贖回業(yè)務實施細則;同年7月14日，上海證券交易所發(fā)布了上海證券交易所開放式基金認購、申購、贖回業(yè)務辦理規(guī)則（試行）。由此，我國開放式基金場內(nèi)的認購、申購與贖回開始施行。（一）基金份額的認購 投資者辦理上海證券交易所場內(nèi)認購、申購與贖回，應使用上海市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者辦理場外認購、申購、贖回，應使用中國結算公司上海開放式基金賬戶。基金募集期

46、內(nèi)，上海證券交易所接收認購申報的時間為每個交易日的撮合交易時間和大宗交易時間。上海證券交易所在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價”欄目揭示每份基金份額的面值?；鸸芾砣丝砂凑J購金額分段設置認購費率，認購費率由基金管理人在“基金招募說明書”中約定。投資者認購申報時采用“金額認購”方式，以認購金額填報數(shù)量申請，買賣方向只能為“買”。最低認購金額由基金管理公司確定并公告。在最低認購金額基礎上，累加認購申報金額為100元或其整數(shù)倍，但單筆申報最高不得超過99999900元。在同一認購日可進行多次認購申報，申報指令可以更改或撤銷，但認購申報已被受理除外。投資者通過上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)認購所得的基金份額由中國結算

47、公司開放式基金登記結算系統(tǒng)（以下簡稱“TA系統(tǒng)”）登記在投資者上海證券賬戶內(nèi)，托管在該投資者上海證券賬戶指定交易所屬的上海證券交易所會員處。（二）基金份額的申購與贖回 上海證券交易所在每個交易日的撮合交易時間內(nèi)，接受基金份額申購、贖回的申報。上海證券交易所在申購、贖回時間，在行情發(fā)布系統(tǒng)中的“最新價”欄目揭示前一交易日每百份基金份額凈值?；鸸芾砣丝梢砸罁?jù)有關法律、法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，提前1個工作日，以書面形式向上海證券交易所申請暫?；鸱蓊~的申購或贖回。暫停期結束后，可以向交易所重新申請開放基金份額申購或贖回。申購、贖回時采用“金額申購、份額贖回”原則，即以申購金額填報數(shù)量申請，以贖回份額

48、填報數(shù)量申請。“申購”對應“買入”，“贖回”對應“賣出”。申購、贖回的成交價格按當日基金份額凈值確定。由于申報價格欄不能空白，故約定始終都填寫為“1元”。最低申購金額及贖回份額由基金管理人確定并公告。在最低申購金額的基礎上，累加申購金額為100元或其整數(shù)倍，但最高不能超過99999900元;單筆贖回的基金份額為整數(shù)份，但最高不能超過99999999份。同一交易日可進行多次申購或贖回申報，申報指令可以更改或撤銷，但申報已被受理除外。上海證券交易所對申購、贖回申報申請直接轉(zhuǎn)發(fā)給中國結算公司，并由中國結算公司負責校驗。投資者申購（贖回）后所得的基金份額（贖回金額），由中國結算公司予以確認。（三）基金

49、份額的轉(zhuǎn)托管 投資者可將基金份額在上海證券交易所場內(nèi)不同會員營業(yè)部之間進行轉(zhuǎn)指定，也可在上海證券交易所場內(nèi)系統(tǒng)和場外系統(tǒng)之間進行跨市場轉(zhuǎn)托管。在開放式基金開放申購、贖回后，投資者可以申請辦理轉(zhuǎn)托管，但存在質(zhì)押、凍結或其他特殊情形可能影響份額持有人權益的基金份額，不能申請轉(zhuǎn)托管。二、上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回（考點） 上市開放式基金是在原有的開放式基金運作模式的基礎上，增加了交易所發(fā)售、申購、贖回和交易的渠道。其主要特點有：基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機構同時進行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機構沿用原有的柜臺銷售方式;基金在深圳證券交易所上市后，

50、投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機構以當日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額;通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購、申購、買入的基金份額登記在中國結算公司深圳證券登記結算系統(tǒng)，可通過證券營業(yè)部向交易所交易系統(tǒng)申報賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價成交，贖回則按當日收市的基金份額凈值成交;利用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實現(xiàn)基金份額在場內(nèi)與場外之間托管場所的變更。（一）發(fā)售 基金募集期內(nèi)，投資者可通過深圳證券交易所會員中具有基金代銷業(yè)務資格的證券營業(yè)部認購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機構的營業(yè)網(wǎng)點認購上市開放式基金

51、。深圳證券交易所接受證券營業(yè)部申報認購的時間為募集期內(nèi)每個交易日的交易時間。投資者通過深圳證券交易所認購上市開放式基金，應持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者通過基金管理人及其他代銷機構認購上市開放式基金，應使用中國結算公司深圳開放式基金賬戶。投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認購的，必須按照份額進行認購，即投資者的認購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機構認購的，必須按照金額進行認購，即投資者的認購申報以元為單位。在基金募集期內(nèi)的每個交易日的交易時間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。上市開放式基金的募集沿用新股上網(wǎng)定價模式，

52、但無配號及中簽環(huán)節(jié)。投資者通過交易所的各會員營業(yè)網(wǎng)點報盤認購上市開放式基金，所有委托一經(jīng)確認不得撤銷。投資者在同一交易日內(nèi)可以進行多次認購，每筆認購量必須為1000或其整數(shù)倍且最大不能超過99999000份基金單位。基金募集期內(nèi)，所有投資者的認購資金將被凍結。投資者通過深圳證券交易所認購取得（以及日后交易取得）的上市開放基金份額以投資者的深圳證券賬戶記載，登記在中國結算的證券登記結算系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部。投資者通過基金管理人或代銷機構認購取得（以及日后申購取得）的上市開放基金份額以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機構處。（二）開放與上市 基金合同生效后即

53、進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。基金開放日應為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請?；鹕暾堅谏钲谧C券交易所上市應符合規(guī)定的條件。上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日。基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值。第五節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓 主要考點 證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務范圍證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務的資格條件代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點的一般內(nèi)容。一、代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念和業(yè)務范圍 （一）代辦股份轉(zhuǎn)讓的概念 所謂代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務

54、，是指證券公司以其自有或租用的業(yè)務設施，為非上市公司提供的股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務。因此，從基本特征看，這種股份并沒有在證券交易所掛牌，而是通過證券公司進行交易。在這項業(yè)務中，提供股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務的證券公司是主辦券商。2002年12月27日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商管理辦法（試行）。證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務業(yè)務，同樣應當遵循公開、公平、公正的原則，不得損害投資者的合法權益。投資者參與股份轉(zhuǎn)讓，應當自行承擔投資風險。中國證券業(yè)協(xié)會依法履行自律性管理職責，對證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓服務進行監(jiān)督管理。現(xiàn)階段進入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行轉(zhuǎn)讓的股票，主要分為兩大類：一是原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌

55、的公司和退市公司;二是中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點的掛牌公司。（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務范圍 1.主辦業(yè)務范圍 （1）對擬推薦在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司全體董事、監(jiān)事及高級管理人員進行輔導，使其了解相關法律法規(guī)和協(xié)議所規(guī)定的責任和義務。股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌前，主辦券商應完成初次輔導。（2）辦理所推薦的股份轉(zhuǎn)讓公司掛牌事宜。包括向協(xié)會提交推薦文件，辦理所推薦公司股權確認，確定及調(diào)整所推薦公司的股份轉(zhuǎn)讓方式等。（3）發(fā)布關于所推薦股份轉(zhuǎn)讓公司的分析報告。包括在掛牌前發(fā)布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內(nèi)發(fā)布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本結構變動、資產(chǎn)重組等重

56、大事項做出決議后的5個工作日內(nèi)發(fā)布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風險。（4）指導和督促股份轉(zhuǎn)讓公司依照相關法律法規(guī)和協(xié)議，真實、準確、完整、及時地披露信息。（5）對股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務中出現(xiàn)的問題，依據(jù)有關規(guī)則和協(xié)議及時處理并報協(xié)會備案，重大事項應立即報告協(xié)會。（6）根據(jù)協(xié)會要求，調(diào)查或協(xié)助調(diào)查指定事項。（7）協(xié)會許可的其他業(yè)務。2.代辦業(yè)務范圍 （1）開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。（2）受托辦理股份轉(zhuǎn)讓公司股權確認事宜。（3）向投資者提示股份轉(zhuǎn)讓風險，與投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓委托協(xié)議書，接受投資者委托辦理股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務。（4）根據(jù)協(xié)會或相關主辦券商的要求，協(xié)助調(diào)查指定事項。（5）協(xié)會許可的其

57、他業(yè)務。第六節(jié)期貨交易的中間介紹 主要考點 證券公司中間介紹業(yè)務的含義證券公司提供中間介紹業(yè)務的資格條件與業(yè)務范圍證券公司提供中間介紹業(yè)務的業(yè)務規(guī)則一、證券公司中間介紹業(yè)務 期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價方式所進行的期貨合約的交易。期貨交易包括商品期貨交易和金融期貨交易。根據(jù)我國現(xiàn)行相關制度規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務，可稱其為介紹經(jīng)紀商（Introducing Broker，IB）。在我國，中國證監(jiān)會于2007年4月20日發(fā)布了證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法，其目的就是為了規(guī)范證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務活動，防

58、范和隔離風險，促進期貨市場積極穩(wěn)妥發(fā)展。證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，就是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。二、證券公司提供中間介紹業(yè)務的資格條件與業(yè)務范圍 （一）資格條件 1.證券公司申請介紹業(yè)務資格，應當符合下列條件：（1）申請日前6個月各項風險控制指標符合規(guī)定標準;（2）已按規(guī)定建立客戶交易結算資金第三方存管制度;（3）全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構控制，且該期貨公司具有實行會員分級結算制度期貨交易所的會員資格、申請日前2個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合規(guī)定的標準;（4）配備必要的業(yè)務人員，公司總部至少有5

59、名、擬開展介紹業(yè)務的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務人員;（5）已按規(guī)定建立健全與介紹業(yè)務相關的業(yè)務規(guī)則、內(nèi)部控制、風險隔離及合規(guī)檢查等制度;（6）具有滿足業(yè)務需要的技術系統(tǒng);（7）中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。2.證券公司申請介紹業(yè)務，應當向中國證監(jiān)會提交申請材料（二）業(yè)務范圍 證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務，應當提供下列服務：（1）協(xié)助辦理開戶手續(xù);（2）提供期貨行情信息、交易設施;（3）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。三、業(yè)

60、務規(guī)則 證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機構控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務。證券公司應當按照合規(guī)、審慎經(jīng)營的原則，制定并有效執(zhí)行介紹業(yè)務規(guī)則、內(nèi)部控制、合規(guī)檢查等制度，確保有效防范和隔離介紹業(yè)務與其他業(yè)務的風險。期貨公司與證券公司應當建立介紹業(yè)務的對接規(guī)則，明確辦理開戶、行情和交易系統(tǒng)的安裝維護、客戶投訴的接待處理等業(yè)務的協(xié)作程序和規(guī)則。證券公司與期貨公司應當獨立經(jīng)營，保持財務、人員、經(jīng)營場所等分開隔離。證券公司應當在其經(jīng)營場所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開下列信息：（1）受托從事的介紹業(yè)務范圍。（2）從事介紹業(yè)務的管理人員和業(yè)務人員的名單和