基金管理公司設立投資管理制度

1、C基金管理有限公司設立申請材料之十 投資管理制度C基金管理有限公司設立申請材料投資管理制度目 錄 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc401584724 第一章總 則10-3- PAGEREF _Toc401584724 h 1 HYPERLINK l _Toc401584725 第二章投資管理的目標和原則10-3- PAGEREF _Toc401584725 h 2 HYPERLINK l _Toc401584726 第三章投資管理的組織架構及職責10-3- PAGEREF _Toc401584726 h 3 HYPERLINK l _Toc401584727 第四章

2、投資禁止制度10-3- PAGEREF _Toc401584727 h 5 HYPERLINK l _Toc401584728 第五章投資管理流程10-3- PAGEREF _Toc401584728 h 6 HYPERLINK l _Toc401584734 第六章附 則10-3- 總 則為了規(guī)范C基金管理有限公司(以下簡稱“公司”）的基金資產(chǎn)及其他資產(chǎn)（以下簡稱 “基金資產(chǎn)”)的投資管理工作, 控制投資風險, 根據(jù)中華人民共和國證券投資基金法及有關法律法規(guī)和C基金管理有限公司章程, 制定本制度。本制度適用于運用基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程, 以及公司與基金投資管理工作直接相關的所有部門和員

3、工。投資管理的目標和原則公司投資管理的目標是: 恪守誠實信用勤勉盡責的職業(yè)精神, 維護基金份額持有人和委托人的利益; 通過深入研究和盡職管理, 為不同收益預期和風險偏好的投資人實現(xiàn)風險收益最優(yōu)?；鹜顿Y管理應遵循以下原則: 合法合規(guī)原則: 基金投資應嚴格遵守國家有關法律法規(guī)的規(guī)定, 并信守基金合同對各基金投資目標、投資對象和投資范圍的約定。獨立管理原則: 公司應采取切實有效的措施確保投資決策過程的獨立性, 對關聯(lián)交易的識別和處置須依法保持應有的客觀和審慎并履行必要程序。誠實信用原則: 基金投資管理的相關人員須本著誠實信用、勤勉盡責的原則為投資人提供投資管理服務, 維護基金持有人和公司的合法權益

4、。利益公平原則: 在投資管理流程的全過程中采取相應措施, 公平對待公司管理的不同基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)。授權管理原則: 通過科學、合理的投資授權管理, 實現(xiàn)風險控制和投資自主權的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。權責對等原則: 對投資決策的各層次和投資管理流程的各環(huán)節(jié)實行分級管理和監(jiān)控, 明確每個機構、部門和崗位職權與責任, 確保責權對等。防火墻原則: 設置切實有效的防護措施, 確保基金資產(chǎn)與公司資產(chǎn)的分離管理, 不同基金資產(chǎn)獨立管理運作, 以及投資決策和投資執(zhí)行在崗位設置和物理空間的隔離。全面風險監(jiān)控原則: 風險管理貫穿于投資管理的全過程之中, 根據(jù)風險類別將監(jiān)控任務落實到不同機構、部門和崗位上, 并采取有效措施進行控

5、制和管理。投資管理的組織架構及職責公司投資管理的組織架構如下圖所示。 投資決策委員會是公司投資管理的決策機構, 投資決策委員會行使下列職權: 制訂、修訂公司的基金投資理念、投資策略和投資流程及權限分配; 審批基金資產(chǎn)配置方案, 并根據(jù)資產(chǎn)配置方案設定基金投資限制性指標; 根據(jù)基金的不同情況, 對首席投資官、基金經(jīng)理做出投資授權, 并對超出首席投資官投資權限的投資做出決定; 評估與基金資產(chǎn)有關的整個金融市場的風險狀況, 并定期對資產(chǎn)配置方案和投資限制性指標進行評估和調(diào)整; 對有關基金投資的其他重要事項進行討論并形成決議。首席投資官在投資決策委員會的授權范圍內(nèi), 負責管理與基金投資有關的投資部、研

6、究部、交易部的工作。首席投資官主要職責包括: 管理協(xié)調(diào)與基金投資相關的研究、投資和交易事宜; 落實投資決策委員會決議; 管理基金經(jīng)理的投資運作。基金經(jīng)理對基金進行投資管理, 基金經(jīng)理助理協(xié)助基金經(jīng)理完成與基金投資相關的工作?；鸾?jīng)理的主要職責包括: 按照基金合同和投資研究成果, 構建投資組合; 執(zhí)行投資決策委員會的決議; 對基金組合進行跟蹤、分析, 并在權限范圍內(nèi)調(diào)整組合配置; 對其管理的基金運作中涉及的投資指令負責, 并對所發(fā)生的異常交易行為作出解釋。研究部主要負責宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)發(fā)展狀況分析和上市公司投資價值分析。通過對宏觀經(jīng)濟、行業(yè)狀況、市場行情和上市公司價值變化的詳細分析和研究, 向

7、投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議, 為投資提供決策依據(jù)。交易部負責執(zhí)行交易指令, 公平交易, 監(jiān)督異常交易和控制交易風險。監(jiān)察稽核部在督察長的領導下監(jiān)督投資管理流程, 監(jiān)控管理投資過程中的相關風險。首席合規(guī)官對投資管理流程具有知情權和監(jiān)督權, 可以根據(jù)情況進行抽查, 對督察長匯報和負責。投資禁止制度基金投資禁止如下行為: 投資于基金合同中投資目標與投資范圍規(guī)定以外的品種; 違反基金法第七十四條有關禁止行為的規(guī)定; 利用內(nèi)幕信息或其他非公開信息交易; 超越授權或違反投資決策委員會決議進行投資; 通過單獨或合謀, 集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣, 操縱證券交易價格;

8、與他人串通, 以事先約定的時間、價格和方式進行交易; 以其他方式操縱證券交易價格; 未經(jīng)授權或批準穿越部室之間的防火墻; 國家法律、法規(guī)、中國證監(jiān)會、公司制度流程禁止的其他行為。投資管理流程投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、風險管理、績效評估五個環(huán)節(jié)。投資研究為了規(guī)范基金投資行為, 提高基金投資決策的科學性, 公司基金的投資必須建立在深入研究的基礎上。研究工作分為宏觀策略研究和行業(yè)公司研究兩大部分。研究部在對宏觀經(jīng)濟、政策變化、經(jīng)濟周期、國際經(jīng)濟等因素進行充分研究的基礎上, 像基金經(jīng)理提供宏觀策略觀點建議, 并定期向投資決策委員會提交宏觀策略分析報告, 供投資決策委員會決策參考使用

9、。行業(yè)研究員在對行業(yè)景氣、供需關系、市場競爭、公司戰(zhàn)略、成本分析等方面進行深入研究后, 向基金經(jīng)理提供行業(yè)和公司相關證券的投資建議。研究部負責制定股票池制度, 建立和維護可供基金投資的股票池, 并對股票池內(nèi)的股票進行跟蹤研究。研究部將建立內(nèi)部研究質(zhì)量評價體系和研究成果管理體系, 不斷提高研究質(zhì)量和對投資決策的貢獻度。 為充分利用資源, 協(xié)調(diào)內(nèi)、外部研究的關系, 研究部應建立公平、合理、科學的外部機構服務評價體系。為形成研究和投資積極互動氛圍, 公司將通過定期和不定期的例會制度, 建立研究和投資暢通的交流渠道。投資決策公司基金的投資決策實行投資決策委員會領導下的基金經(jīng)理負責制。投資決策委員會根據(jù)

10、議事規(guī)則, 對基金資產(chǎn)配置等重大投資決策形成決議并下達給基金經(jīng)理。首席投資官負責決議的督促落實; 基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的要求, 結合股票池及有關研究報告, 負責制定具體的投資組合方案。投資決策應當有充分的投資依據(jù), 重大投資方案和重點投資品種須有獨立的內(nèi)部研究報告作為支持。投資執(zhí)行交易是投資的執(zhí)行和監(jiān)督環(huán)節(jié), 對投資指令進行合法合規(guī)性檢查和道德風險防范的前提下, 準確高效的執(zhí)行投資指令?；鹜顿Y采取集中交易模式。交易部門獨立于基金經(jīng)理, 中央交易員統(tǒng)一接收所有基金的投資指令, 經(jīng)合法合規(guī)性復核后中央交易員向交易員分配投資指令, 交易員接收指令后準確執(zhí)行。交易指令一律通過電腦系統(tǒng)下達。如果

11、電腦系統(tǒng)出現(xiàn)臨時性技術故障, 經(jīng)首席投資官或督察長批準后也可采取書面或錄音電話形式下達。禁止采用未留痕口頭指令形式下達交易指令。交易部應建立完善的投資交易記錄制度, 做好交易記錄的記錄備案工作。交易部應建立交易績效評價體系, 不斷提高交易水平。風險管理投資風險包括投資研究、投資決策、交易執(zhí)行等投資行為中產(chǎn)生的風險, 通過加強對投資風險的事前、事中以及事后控制, 確保投資行為的規(guī)范性、合理性。事前控制包括對投資研究以及投資決策行為自身的風險控制, 事中控制主要是對交易過程的風險控制, 事后控制主要通過建立評估系統(tǒng)加以控制。投資風險管理可分為一線操作系統(tǒng)和外部獨立的監(jiān)督系統(tǒng)。一線操作系統(tǒng)包括從決策

12、到實施的各個環(huán)節(jié), 通過實行分級管理、明確授權、規(guī)范操作、嚴格監(jiān)管來控制風險。外部獨立的監(jiān)督系統(tǒng)包括從董事會到公司專職部門的各個層次: 風險管理委員會可否決投資決策委員會的不當授權, 并對投資風險實施事前、事中和事后控制; 督察長列席投資決策委員會會議, 同時有權實時監(jiān)控交易指令的執(zhí)行情況, 從而實現(xiàn)對基金投資的動態(tài)監(jiān)督; 首席合規(guī)官對投資管理流程具有知情權和監(jiān)督權, 可以根據(jù)情況進行抽查, 對督察長匯報和負責; 監(jiān)察稽核部和風險管理部在其權限范圍內(nèi)對基金投資管理過程中的每個環(huán)節(jié)進行風險控制和稽核, 從而保證投資決策委員會的決策和基金經(jīng)理的交易指令得到準確執(zhí)行。執(zhí)行風險控制職能的部門對基金的投資組合進行日常性的風險測量與績效評估; 定期向總經(jīng)理、分管投資的公司領導、投資決策委員會和風險管理委員會提交風險測評報告。績效評估績效評估包括投資管理績效評估、研究績效評估、交易績效評估等方面。投資管理績效評估指標可從下列參考指標中選取: 根據(jù)基金合同的約定設定相應指標; 根據(jù)相關指數(shù)設定相應指標; 根據(jù)在國內(nèi)同類基金業(yè)績排行, 結合風險狀況設定相應指標; 根據(jù)外部機構對基金的評價、排