教學課件個人理財-2

1、第一章 個人理財基礎(chǔ) 個人理財基礎(chǔ)理財與個人理財 個人理財基礎(chǔ)知識個人理財職業(yè)與資格個人理財目標與方法一、理財與個人理財（一）理財觀的形成與發(fā)展（二）理財?shù)膬?nèi)涵與外延 （三）個人理財?shù)亩ㄎ唬ㄒ唬├碡斢^的形成與發(fā)展理財一詞的產(chǎn)生“理財”一詞最早見于易系辭下“理財正辭禁民為非曰義”。實際上來自孟子的言語，孟子說：“何以聚人曰財，理財正辭，禁民為非曰義?！?意思是：財物的用度要有正當說法，禁止民眾鋪張浪費，才是合理的。我國古代理財核心含義：理財國家理財，即財政。 如：禮記王制：“量入以為出” ，體現(xiàn)了財政總原則 荀況：“節(jié)其流”、“開其源”（荀子富國），體現(xiàn)了古代理財?shù)幕A(chǔ)思想國家理財?shù)闹髁饔^點：藏

2、富于民，民富則國強。 儒家反對財政上的“聚斂”，認為“財聚則民散，財散則民聚”。 論語顏淵：“百姓足，君孰與不足；百姓不足，君孰與足”。 法家則強調(diào)財政的財富聚集功能，強調(diào)國家機器的作用，“國富民貧”。（一）理財觀的形成與發(fā)展我國古代理財古代理財觀的主要內(nèi)涵：立足國家理財，家庭理財未建立獨立體系，無從談企業(yè)理財國家理財從純粹的財政收支（直接參與社會財富分配）逐漸發(fā)展到促進生產(chǎn)、培育稅源。唐：劉晏：培養(yǎng)稅源，相信“戶口滋多，則賦稅自廣，故其理財以愛民為先”宋：王安石：“以義理財”。理財是宰相要抓的頭等大事， “政事所以理財，理財乃所謂義也” ，闡釋了政事和理財?shù)年P(guān)系。 何為“以義理財”，一是指“

3、收支有義”：取之有道，用之有節(jié)（合理而節(jié)約）；二指“順義而理”，即依據(jù)財政與經(jīng)濟的依存關(guān)系，按需扶植生產(chǎn)而擴大稅源。（曾指出：興修水利，救濟災(zāi)困，發(fā)展生產(chǎn)是為“義” ）（一）理財觀的形成與發(fā)展我國現(xiàn)代理財改革開放后，吸收、引進先進理念與技術(shù)后逐漸形成形成國家理財、企業(yè)理財和個人理財?shù)恼w理財體系國家理財：財政，除收支管理外，更多地賦予宏觀調(diào)控功能，有調(diào)有控，有促有限（制）。除直接調(diào)控外，還內(nèi)涵引導功能（信號功能）公司理財：財務(wù)管理，內(nèi)涵稅收籌劃。個人理財：家庭理財。（一）理財觀的形成與發(fā)展（二）理財?shù)膬?nèi)涵與外延理財?shù)膬?nèi)涵理財：打理財務(wù)，非財產(chǎn)。財務(wù)：一切的資金活動，包括資產(chǎn)活動、負債活動，以及

4、金融保障活動（金融權(quán)利）。理財： Finance 公司理財： Corporate Finance，financial management 推薦：Corporate Finance，斯蒂芬.A.羅斯，羅德爾福.W.威斯特菲爾德，杰弗利.F.杰富，機械工業(yè)出版社。主要內(nèi)容：價值和資本預算、風險、資本結(jié)構(gòu)和股利政策、長期融資、期權(quán)、期貨和公司理財、財務(wù)規(guī)劃和短期融資等部分個人理財：Personal finance，F(xiàn)amily Financial planning理財?shù)膬?nèi)涵什么是理財？ 理財就是財務(wù)規(guī)劃活動或過程，就是Finance。 內(nèi)涵：資產(chǎn)保值與增值負債成本與支出管理資產(chǎn)與負債的匹配與流動性

5、管理稅收管理保障與跨時規(guī)劃（包括人生規(guī)劃如教育、婚姻、家庭等） （二）理財?shù)膬?nèi)涵與外延理財?shù)耐庋永碡斉c消費（支出）的關(guān)系相關(guān)的理財內(nèi)容：合理的消費（支出）、跨時規(guī)劃理財不強調(diào)節(jié)約，不追求犧牲當前消費，但強調(diào)合理消費。理財包括跨時規(guī)劃：在當前消費與未來消費的效用上進行自由選擇。對于特定個體的特定時點上，消費將影響理財。理財需要原始積累?？梢哉f：理財?shù)闹匦脑谟凇伴_源”，而不在于“節(jié)流”。 （二）理財?shù)膬?nèi)涵與外延理財?shù)耐庋永碡斉c投資的關(guān)系理財與投資的混淆：投資與理財專業(yè)理財是綜合規(guī)劃（計劃），投資是理財?shù)募夹g(shù)與渠道。理財范疇大于投資（之外還有借款、保障、節(jié)稅等），但投資是理財?shù)闹黧w手段，直接體現(xiàn)了理

6、財?shù)男Ч?。案例：公司理財中的投資行為國家儲備局銅期貨交易（空頭頭寸）：國家理財中信泰富 （榮智?。喊脑跈?quán)交易（155億澳元的風險敞口）國航、東航、上航：原油期貨交易（二）理財?shù)膬?nèi)涵與外延國航、東航、上航：原油期貨交易合約性質(zhì)：場外結(jié)構(gòu)性期權(quán)合約（套保合約），買入看漲期權(quán)賣出看跌期權(quán)合約時間：2008.06，三年（上航為2年）合約對手方：高盛、瑞信和渣打銀行等投行合約行權(quán)數(shù)量：賣出看跌期權(quán)買入看漲期權(quán)2合約行權(quán)價格：2007年國航套保的價格為65美元、2008年初合約的中間價就為80美元、下半年的倉位基本在90美元以上。理財結(jié)果：2008年，國航：68億元；東航：63億元；上航：1.7億元。

7、企業(yè)理財上升為國家理財：東航獲70億元注資，收購上航；國航百億。（三）個人理財?shù)亩ㄎ皇裁词莻€人理財個人理財是為了實現(xiàn)個人的人生目標和理想而制定、安排、實施和管理的一個各方面總體協(xié)調(diào)的財務(wù)計劃的過程。 （理財周刊，2005）個人理財是指如何制訂合理利用財務(wù)資源、實現(xiàn)個人人生目標的程序。（美國理財師資格鑒定委員會）個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。（商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法，也是銀行業(yè)從業(yè)資格考試課目個人理財?shù)慕缍ǎ┍硎龌疽恢?。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法的規(guī)定相對窄些，服務(wù)于商業(yè)銀行主體。范疇：為自己理財與為別人理財?shù)慕y(tǒng)

8、一：理財人生/人生理財。概念：個人理財是指為了人生發(fā)展，而充分利用財務(wù)資源進行的財務(wù)規(guī)劃活動。個人理財?shù)亩ㄎ粋€人理財是動態(tài)的跨時財務(wù)規(guī)劃活動：理一生的財個人理財是包含資產(chǎn)管理、負債管理、流動性管理、稅收管理、風險管理（包括保障管理）和人生規(guī)劃。個人理財是：風險承受財務(wù)資源知識能力邊界，三位一體。插言：理財與發(fā)財，理財與有錢。（三）個人理財?shù)亩ㄎ欢?、個人理財目標與方法（一）個人理財目標 財務(wù)安全 財務(wù)自由（二）個人理財方法個人理財原則個人理財步驟個人理財渠道 實現(xiàn)財務(wù)安全追求財務(wù)自由（一）個人理財目標 是否有穩(wěn)定充足的收入 個人是否有發(fā)展?jié)摿?是否有充足的現(xiàn)金準備是否有適當?shù)淖》?是否購買了適當

9、保險 是否有適當、穩(wěn)定的投資是否享受社會保障 是否有額外的養(yǎng)老保障財務(wù)自由指個人或家庭的收入主要來源于主動 投資而不是被動工作。 表現(xiàn)為：投資收入可 以完全覆蓋個人或家 庭的各項支出，個人從 被迫工作中解放出來， 已有財富成為創(chuàng)造更多財富的工具。時間貨幣L：工薪收入C：支出I:投資收入T:總收入AB : 財務(wù)安全B右方：財務(wù)自由AB個人收支示意圖個人理財原則整體規(guī)劃原則提早規(guī)劃原則現(xiàn)金保障優(yōu)先原則風險管理優(yōu)于追求收益原則消費、投資與收入相匹配原則家庭類型與理財策略相匹配原則（二）個人理財方法個人理財步驟（二）個人理財方法建立和界定與理財對象的關(guān)系收集理財對象的數(shù)據(jù)風險偏好分析財務(wù)狀況，確定理財

10、目標制定詳細的理財方案理財規(guī)劃的監(jiān)控、反饋和調(diào)整個人理財渠道金融市場（證券市場、期貨市場、黃金市場、外匯市場、基金市場）銀行市場（存、貸市場）信托市場（信托產(chǎn)品與專家理財）保險市場（二）個人理財方法任務(wù)1：大學生理財規(guī)劃設(shè)計1、將學生分組，讓他們互相收集各自的理財背景信息。2、讓學生根據(jù)收集的信息和了解的理財規(guī)劃原則、內(nèi)容，進行初步理財規(guī)劃設(shè)計。三、個人理財基礎(chǔ)知識（一）經(jīng)濟、金融基礎(chǔ)（二）財務(wù)基礎(chǔ)（三）法律基礎(chǔ)（一）經(jīng)濟、金融基礎(chǔ) 個人理財經(jīng)濟基礎(chǔ) 宏觀經(jīng)濟政策 宏觀經(jīng)濟政策目標 財政政策 貨幣政策 經(jīng)濟周期理論 產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)分析經(jīng)濟周期各階段理財對策 復 蘇繁 榮衰 退蕭 條1.增加廠房

11、設(shè)備2.實行長期租賃3.建立存貨4.引入新產(chǎn)品5.增加勞動力1.擴充廠房設(shè)備2.繼續(xù)建立存貨3.提高價格4.開展營銷規(guī)劃5.增加勞動力1.停止擴張2.出售多余設(shè)備3.轉(zhuǎn)讓一些分部4.停止不利產(chǎn)品5.停止長期采購6.削減存貨7.停止雇員1.建立投資標準2.保持市場份額3.縮減管理費用4.放棄次要利益5.削減存貨6.裁減雇員（一）經(jīng)濟、金融基礎(chǔ) 個人理財金融基礎(chǔ) 貨幣與信用 金融市場 金融機構(gòu)與金融監(jiān)管 金融工具 國際金融理論（二）財務(wù)基礎(chǔ) 個人理財財務(wù)基礎(chǔ)貨幣時間價值風險與收益的關(guān)系資金成本與財務(wù)杠桿上市公司財務(wù)分析（三）法律基礎(chǔ) 個人理財法律基礎(chǔ) 與理財活動有關(guān)的法律規(guī)范 企業(yè)組織、經(jīng)營法規(guī)

12、金融市場法規(guī) 稅務(wù)法規(guī) 民事法律法規(guī)任務(wù)2：經(jīng)濟金融市場分析1、對學生進行分組3、讓各組學生分工合作完成選定的經(jīng)濟、金融問題分析，并說明其對個人理財?shù)挠绊憽?、要求每組學生選定一個與個人理財相關(guān)的當前經(jīng)濟、金融問題作為分析目標四、理財職業(yè)與資格（一）理財職業(yè)（二）理財職業(yè)資格（一）理財職業(yè)理財職業(yè)理財職業(yè)崗位銀行理財經(jīng)理（綜合性最強：投資流動性管理負債管理稅收籌劃人生規(guī)劃）投資分析與客戶服務(wù)（證券機構(gòu)、期貨機構(gòu)、投資公司）銀行一線服務(wù)：綜合柜臺（基金、銀行理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品綜合營銷）自主理財與投資我們學生的就業(yè)崗位與職業(yè)生涯規(guī)劃（一）理財職業(yè)理財職業(yè)理財很少作為獨立崗位（理財經(jīng)理、理財產(chǎn)品開發(fā)

13、崗位可認為是獨立崗位）但金融機構(gòu)一線職業(yè)崗位：理財是獨立的核心職業(yè)技能因此，理財雖作為獨立專業(yè)，但要結(jié)合所依托的機構(gòu)、崗位來綜合確定知識體系。實際上，我們在第二部分所介紹的個人理財知識體系，就充分反映了這一原則。（二）理財職業(yè)資格序號名稱等級舉辦方核心知識與能力資格條件網(wǎng)址1個人理財銀行從業(yè)資格入門級CBA金融市場、投資與銀行理財產(chǎn)品能力：銀行理財產(chǎn)品與代理產(chǎn)品營銷銀行業(yè)機構(gòu)從業(yè)人員中國銀行業(yè)協(xié)會：/2CFP與AFP培訓提高級FPSB /CFDFE投資、風險與保障、稅收、福利計劃能力：綜合理財學歷工作經(jīng)驗培訓北京金融培訓中心：/3CHFP助理級理財師級高級理財師MOLSS投資、風險與保障、稅收

14、、人生規(guī)劃能力：綜合理財專業(yè)學歷工作經(jīng)驗/4CFA三級權(quán)威 AIMR 金融市場與投資能力：投資分析/5CIIA權(quán)威ACIIA資產(chǎn)定價、衍生工具能力：投資分析學歷證券從業(yè)資格/6相關(guān)職業(yè)資格證書：證券業(yè)從業(yè)資格證書、基金業(yè)從業(yè)資格證書、期貨業(yè)從業(yè)資格證書、保險業(yè)從業(yè)資格證書，外匯分析師（勞動與社會保障部）。（二）理財職業(yè)資格銀行業(yè)從業(yè)資格四個資格，五個科目 公共基礎(chǔ)、風險管理、個人理財、公司信貸、個人貸款。公司信貸和個人貸款為試點考試科目（北京、遼寧、內(nèi)蒙古、江蘇、湖南、甘肅等6個地區(qū)）。個人理財立足于銀行理財產(chǎn)品與代理產(chǎn)品營銷，其知識體系：基礎(chǔ)：人生理財規(guī)劃（包括生命周期理論）、財務(wù)管理、資產(chǎn)

15、組合理論，金融市場基礎(chǔ)知識（貨幣市場與資本市場，保險市場、外匯市場與黃金市場）銀行理財產(chǎn)品銀行代理理財產(chǎn)品：基金、股票、保險、債券、信托、黃金理財規(guī)劃：客戶評價（現(xiàn)金流、風險），財務(wù)規(guī)劃、保險規(guī)劃、稅收規(guī)劃、人生規(guī)劃，合規(guī)與風險管理（二）理財職業(yè)資格CFP與AFP資格證書介紹 CFP （Certified Financial Planner）注冊理財規(guī)劃師，美國三大理財認證之一。由國際金融理財標準委員會（Financial Planning Standards Board，F(xiàn)PSB）考試認證。1972年美國首批CFP誕生，截至2004年底全美共有5萬人獲得該項認證資格。CFP考試涉及七大類共1

16、02個子課題，涵蓋了保險、投資、財務(wù)、會計等基本原理、政策法規(guī)及市場投資品種等方方面面的知識，內(nèi)容廣，難度大。 AFP （Associate Financial Planner） 由中國金融教育發(fā)展基金會金融理財標準委員會引進CFP，采用的二級培訓與資格認證時，所采用的初級資格認證證書。CFP與AFP是相互掛鉤的二級培訓與資格認證體系（二）理財職業(yè)資格CFP與AFP二級培訓與認證體系A(chǔ)FP培訓為CFP培訓的第一階段，課程為金融理財原理，共計108學時，通過結(jié)業(yè)考試，可獲得金融理財師培訓合格證書，從而滿足參加AFP資格考試的要求；獲得AFP資格并參加高級理財培訓課程結(jié)業(yè)后，可申請參加CFP資格考

17、試。在完成AFP培訓后，學員可參加CFP第二階段的培訓，即高級金融理財課程。它包括,“投資規(guī)劃”、“個人風險管理與保險規(guī)劃”、“個人稅務(wù)與遺產(chǎn)規(guī)劃”、和“員工福利與退休計劃”四門專業(yè)課，以及綜合案例演練，共計132小時。在完成CFP培訓且合格后，即可參加CFP資格考試。二級培訓與認證流程（二）理財職業(yè)資格CFP與AFP資格認證條件無論AFP還是CFP，都必須在達到其制定的教育（Education）、考試（Examination）、從業(yè)經(jīng)驗（Experience）和職業(yè)道德（Ethics）標準（簡稱為“4E”標準）后，方可取得相關(guān)的資格認證。 濟經(jīng)類或經(jīng)濟管理類博士學位資格者可申請豁免培訓，直接

18、報名參加考試。 工作經(jīng)驗：AFP：研究生學歷、雙學位：1年；本科學歷：2年；大專學歷：3年；大專以下學歷（特批）：7年。CFP：研究生學歷、雙學位：2年；本科學歷：3年；大專學歷：5年；大專以下學歷：不能審核通過。（二）理財職業(yè)資格CHFP資格證書介紹什么是CHFP CHFP（Certified Healthcare Financial Professional）：理財規(guī)劃師。由中華人民共和國勞動和社會保障部，委托其職業(yè)技能鑒定中心職業(yè)技能鑒定專家委員會理財規(guī)劃師專業(yè)委員會開發(fā)，于2002年開始認證，至2008年底，我國國家理財規(guī)劃師的保有量已超過8萬人 。CHFP的等級：理財規(guī)劃師國家職業(yè)資

19、格分為三級，一級為高級理財規(guī)劃師，二級為理財規(guī)劃師，三級為助理理財規(guī)劃師。CHFP知識與能力理論知識項目助理理財規(guī)劃師（%）理財規(guī)劃師（%）基本要求職業(yè)道德55相關(guān)知識基礎(chǔ)知識7060現(xiàn)金規(guī)劃3消費支出規(guī)劃5教育規(guī)劃3風險管理和保險規(guī)劃49投資規(guī)劃49稅收籌劃5退休養(yǎng)老規(guī)劃37財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃35指導與創(chuàng)新合計100100專業(yè)能力項目助理理財規(guī)劃師（%）理財規(guī)劃師（%）能力要求現(xiàn)金規(guī)劃53消費支出規(guī)劃1510教育規(guī)劃105風險管理和保險規(guī)劃2020投資規(guī)劃2520稅收籌劃12退休養(yǎng)老規(guī)劃1512財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃1018指導與創(chuàng)新合計100100CHFP知識與能力題型設(shè)置：等級科目考試時長鑒

20、定內(nèi)容題型助理理財規(guī)劃師（三級）理論知識（共125題）90分鐘職業(yè)道德單選、多選理論知識單選、多選實操知識（共100題）120分鐘專業(yè)能力單選、多選理財規(guī)劃師（二級）理論知識（共125題）90分鐘職業(yè)道德單選、多選理論知識單選、多選、判斷實操知識（共100題）120分鐘專業(yè)能力單選綜合評審90分鐘案例分析主觀題CHFP考試（二）理財職業(yè)資格CFA資格證書介紹什么是CFA CFA (CharteredFinancialAnalyst)是“注冊金融分析師”或“特許金融分析師” 的簡稱，是美國以及全世界公認金融證券業(yè)最高認證書，也是全美重量級財務(wù)金融機構(gòu)的分析從業(yè)人員必備證書。它由美國“投資管理與研

21、究協(xié)會(簡稱AIMR)” 主辦，已成為國際金融機構(gòu)主要人力資源評估標準。 CFA分一、二、三級，不斷提高。一級每年6月、12月考試兩次，二級、三級每年6月考試一次 。CFA考試內(nèi)容 CFA著重于金融市場知識，包括股票債券分析，財務(wù)報表研究，期貨期權(quán)，投資組合分析和資產(chǎn)評估等等。全英文考試。CFA全球考試通過率時間2003年6月2004年6月2005年6月2006年6月2007年6月2008年6月2009年6月Level I42%34%36%40%40%35%46%LevelII47%32%56%48%40%46%-LevelIII68%64%55%76%50%53%-（二）理財職業(yè)資格CIIA

22、資格證書介紹什么是CIIA CFA （Certified International Investment Analyst）是“注冊國際投資分析師 ” 的簡稱，由注冊國際投資分析師協(xié)會（Association of Certified International Investment Analyst , ACIIA）統(tǒng)一管理，是全球投資分析領(lǐng)域最具國際影響力的專業(yè)資格之一。知識體系 六門課程：經(jīng)濟學、財務(wù)會計和財務(wù)報表分析、公司財務(wù)及股票估值與分析、固定收益證券估值與分析、衍生產(chǎn)品估值和分析和投資組合管理，內(nèi)容涵蓋了經(jīng)濟學、財務(wù)、會計、資產(chǎn)定價、金融衍生品、投資組合等金融與投資領(lǐng)域的各個方面。

23、 （二）理財職業(yè)資格CIIA報名條件 1已通過證券業(yè)從業(yè)人員資格考試五個科目考試；2本科以上學歷；3最近五年無不良行為記錄；4品行端正，具有良好的職業(yè)道德；5協(xié)會規(guī)定的其它條件。（二）理財職業(yè)資格小結(jié)理財資格與投資分析資格的不同各理財職業(yè)資格的知識體系沒有原則性區(qū)別，不同的在于深度，而不在于廣度或范疇。理財職業(yè)是一個完整的職業(yè)，涉及知識面很寬 ZJFC 2009.08Thank You !第二章 客戶分析 子項目財務(wù)狀況分析理財需求分析風險特征分析導入項目陳先生，30歲，在杭州某大學任教師，稅后收入為6萬元，陳太太28歲，在杭州任銷售一職，月稅后收入3000元。陳先生和陳太太除單位繳納的保險外

24、，沒有購買任何商業(yè)保險。雙方父母身體健康，有退休金保障。目前兩人無子女，近期有生孩子的打算。陳先生家庭現(xiàn)有現(xiàn)金5萬元，活期存款5萬元，投資股票3萬元，股票現(xiàn)在的市值為2萬元；兩人目前無房產(chǎn)，租住的二室一廳，每月租金1500元；無汽車，打算在未來3年內(nèi)購置價值10萬元左右的汽車。陳先生一家年日常生活支出為2.76萬元，另外，陳太太每年的美容、化妝品等支出1.1萬元，陳太太辦有健身卡年支出額為4200元，其他支出每年9500元。任務(wù)要求：判斷該家庭的財務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上確定其風險承受能力和理財需求。子項目1 財務(wù)狀況分析財務(wù)狀況分析是理財規(guī)劃的開始，是制定客戶理財策略最主要的信息。任務(wù)1：家庭資

25、產(chǎn)負債表的編制任務(wù)3：家庭財務(wù)比率分析任務(wù)2：家庭收入支出表的編制任務(wù)1：家庭資產(chǎn)負債表的編制任務(wù)1：家庭資產(chǎn)負債表的編制活動1：確定資產(chǎn)負債項目活動2：編制資產(chǎn)負債表 金融資產(chǎn) 實物資產(chǎn) 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 其他金融資產(chǎn) 實物資產(chǎn)家庭主要的資產(chǎn)項目 流動負債 長期負債 房產(chǎn)貸款 汽車貸款 信用卡負債 消費貸款 其他負債家庭主要的負債項目家庭資產(chǎn)負債表樣表類別主要科目類別主要科目現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金 流動負債信用卡應(yīng)付款活期存款定期存款貨幣市場基金其他金融資產(chǎn)債券 長期負債汽車貸款股票按揭貸款非貨幣市場基金股票質(zhì)押貸款期貨股票融資融券其他金融投資品價值實物資產(chǎn)期房預付款自用住宅汽車其他實物資產(chǎn)

26、資產(chǎn)合計 負債合計 凈資產(chǎn)資產(chǎn)合計負債合計任務(wù)2：家庭收入支出表的編制任務(wù)2：家庭收入支出表的編制活動1：確定收入支出項目活動2：編制收入支出表 工薪收入 財產(chǎn)經(jīng)營收入 勞務(wù)收入 個體經(jīng)營收入 其他收入 家庭主要的收入項目 日常開支 投資性支出 保障性支出 教育支出 其他支出家庭主要的支出項目家庭收入支出表樣表收入支出項 目金 額比 重項 目金 額比 重1、工薪收入 薪金收入、補助收入1、日常開支 還貸支出、房租及物業(yè)費、娛樂、交通及通訊、其他2、財產(chǎn)經(jīng)營收入股息紅利、利息租金、其他2、投資性支出股票、債券、基金、其他3、勞務(wù)收入稿費收入、其他勞務(wù)3、保障性支出保險費、其他4、個體經(jīng)營收入4、

27、教育支出5、其他收入5、其他支出收入合計支出合計收入盈余收入合計支出合計知識鏈接：存量與流量家庭資產(chǎn)與負債是典型的存量概念，顯示某個結(jié)算時點資產(chǎn)與負債的狀況。通常以月底、季底或年底作為資產(chǎn)負債的結(jié)算日。家庭收入與支出是流量的概念，顯示一段時間現(xiàn)金收支的變化。通常以收入的循環(huán)周期作為流量經(jīng)過的時間。如中國工薪階層領(lǐng)月薪，收入、支出、儲蓄等流量通常按月核算分析；美國工薪階層領(lǐng)周薪，因此現(xiàn)金流量通常以周計算；若每天均記帳則可以按日核算。當期的收入支出差額等于前后期凈資產(chǎn)差異。 任務(wù)3：家庭財務(wù)比率分析任務(wù)3：家庭財務(wù)比率分析活動1：計算財務(wù)比率數(shù)值活動2：判斷財務(wù)比率是否健康家庭財務(wù)比率指標項目計算

28、公式參考值主要功能結(jié)余比率(儲蓄比率)年結(jié)余/年稅后收入10儲蓄意識和投資理財能力投資凈資產(chǎn)比率投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)50投資意識清償比率凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)50綜合償債能力負債比率負債/總資產(chǎn)50綜合償債能力即付比率流動資產(chǎn)/負債70短期償債能力負債收入比率年債務(wù)支出/年稅后收入40短期償債能力流動性比率流動資產(chǎn)/月支出3應(yīng)急儲備狀況知識延伸：儲蓄比率儲蓄比例是客戶觀金流量表中結(jié)余和收入的比例它反映了客戶控制其開支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力。為了更準確地體現(xiàn)客戶的財務(wù)狀況，這里一般采用的是客戶的稅后收入。其計算公式如下： 儲蓄比率=年結(jié)余/稅后收入一般而言，中國客戶的儲蓄比例相對于西方國家較高。當客戶的儲

29、蓄是為了實現(xiàn)某種財務(wù)目標，則該比例會有所提高。知識延伸：儲蓄比率美國大西洋月刊上，有一篇文章14000億美元之謎我國的外匯儲備平均每天增加大約13億美元。中國的儲蓄率高達50%，是世界上最高的2009年2月，金融機構(gòu)人民幣各項存款余額為49.81萬億元，同比增長23.01，增幅比上年末高3.28個百分點。當月人民幣各項存款增加1.65萬億元，同比多增3171億元。子項目2：風險特征分析任務(wù)1：風險承受能力分析任務(wù)3：風險特征綜合評價任務(wù)2：風險偏好分析子項目2：風險特征分析風險偏好反映的是客戶主觀上對風險的態(tài)度，也是一種不確定性在客戶心理上產(chǎn)生的影響。風險認知度反映的是客戶主觀上對風險的基本度

30、量，這也是影響人們對風險態(tài)度的心理因素。風險承受能力反映的是風險客觀上對客戶的影響程度，同樣的風險對不同的人影響是不一樣的。美國人喜歡冒險同樣是10萬元風險承受能力反映了風險客觀上對理財對象的影響程度。同樣的風險對不同職業(yè)、負擔、財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗的理財對象而言影響是大相徑庭的。任務(wù)1：風險承受能力分析風險承受能力評估表分數(shù)10分8分6分4分2分就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入自營事業(yè)失業(yè)家庭負擔未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪無子女單薪養(yǎng)三代置業(yè)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸50%無自宅投資經(jīng)驗10年以上6-10年25年1年以內(nèi)無投資知識有專業(yè)證照財經(jīng)專業(yè)畢業(yè)自修有心得懂一些一片空白年齡總分50分，

31、25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分風險偏好則是理財對象對風險的主觀上的態(tài)度。產(chǎn)生這種不同的風險偏好的原因比較復雜，與所處的文化氛圍、成長環(huán)境有很深的聯(lián)系。任務(wù)2：風險偏好力分析風險偏好評估表 分數(shù)10分8分6分4分2分首要考慮賺短線差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息認賠動作預設(shè)止損點事后止損部分認賠持有待回升加碼攤平賠錢心理學習經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性避免工具無期貨股票房地產(chǎn)債券本金損失容忍度總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個承受損失百分比，加2分，可容忍25以上損失者為滿分50分。風險偏好類型積

32、極進取型溫和進取型中庸型溫和保守型非常保守型分值80-100分60-80分40-60分20-40分0-19分1、你的好朋友會用下列哪個句子來形容你？（ ）。A能夠承受很大的風險B經(jīng)詳細分析后，你會愿意承受風險C一個小心謹慎的人D不愿承受風險2、假設(shè)你參加了一個電視游戲節(jié)目，獲獎了，可選擇以下其中一項。你會選擇（ ）。A當場獲得$1000現(xiàn)金B(yǎng)有50%的機會贏取3000元現(xiàn)金C有25%的機會贏取8000元現(xiàn)金D有5%的機會贏取50000元現(xiàn)金客戶風險偏好測定問卷 3、你剛剛有足夠的儲蓄實踐自己一直夢寐以求的旅行，但在出發(fā)前三個星期，你忽然被解雇，則你會（ ）。取消旅行選擇另外一個比較普通的旅程依

33、原定計劃，因為你需要充足的休息來準備尋找新的工作延長旅程，因為這次旅行可能成為你最后一次的豪華旅行4、如果你突然有20000元可用于投資，你會（ ）。將它存入銀行戶口、貨幣市場戶口、存款證或定期存款投資在一些比較安全及高素質(zhì)的債券或債券基金投資到股票或股票基金客戶風險偏好測定問卷5、根據(jù)你自己的經(jīng)驗，你對于投資股票或基金安心嗎（投資股票或基金令你擔心嗎）？（ ） A不完全安心 B有少許不安心 C非常安心6、對于“風險”一詞，你第一個感覺是（ ）。 A. 損失 B不明朗 C機會 D興奮7、專家估計一些資產(chǎn)，如金銀、珍藏物和房屋（實質(zhì)資產(chǎn)）價格會上升，而債券價格會下跌，但他們認為政府債券相對比較安

34、全。如你現(xiàn)時持有大量政府債券，你會（ ）。 A.繼續(xù)持有。B.債券賣掉，然后把得來的資金一半投資到貨幣市場，另一半投資到實質(zhì)資產(chǎn) C.債券賣掉，然后把所有得來的資金投資到實質(zhì)資產(chǎn) D債券賣掉，除了把所有得來的資金投資到實質(zhì)資產(chǎn)，并向別人借錢來投資實質(zhì)資產(chǎn)客戶風險偏好測定問卷5、根據(jù)你自己的經(jīng)驗，你對于投資股票或基金安心嗎（投資股票或基金令你擔心嗎）？（ ） A不完全安心 B有少許不安心 C非常安心6、對于“風險”一詞，你第一個感覺是（ ）。 A. 損失 B不明朗 C機會 D興奮7、專家估計一些資產(chǎn)，如金銀、珍藏物和房屋（實質(zhì)資產(chǎn)）價格會上升，而債券價格會下跌，但他們認為政府債券相對比較安全。如

35、你現(xiàn)時持有大量政府債券，你會（ ）。 A.繼續(xù)持有。B.債券賣掉，然后把得來的資金一半投資到貨幣市場，另一半投資到實質(zhì)資產(chǎn) C.債券賣掉，然后把所有得來的資金投資到實質(zhì)資產(chǎn) D債券賣掉，除了把所有得來的資金投資到實質(zhì)資產(chǎn)，并向別人借錢來投資實質(zhì)資產(chǎn)客戶風險偏好測定問卷8、以下四個投資選擇，你個人比較喜歡（ ）。好的情況下會賺取200元，最差情況下?lián)p失0元好的情況下會賺取800元，最差情況下?lián)p失200元好的情況下會賺取2600元，最差情況下?lián)p失800元好的情況下會賺取4800元，最差情況下?lián)p失2400元9、如果你現(xiàn)在得到一筆1000元的現(xiàn)金，并要求你選擇以下其中一項（ ）。再額外多賺500元（即

36、肯定得到1500元）50%的機會額外多賺1000元，50%的機會維持得到1000元現(xiàn)金客戶風險偏好測定問卷10、如果你現(xiàn)在得到一筆2000元的現(xiàn)金，并要求你選擇以下其中一項（ ）。從2000元中損失500元（即肯定得到1500元）50%的機會額外損失1000元，50%的機會維持得到2000元現(xiàn)金11、假設(shè)你繼承了10萬元遺產(chǎn)，你必須把所有遺產(chǎn)投資以下其中一項，你會選擇投資（ ）。一個儲蓄戶口或貨幣市場基金一個擁有股票和債券的基金一個擁有15只藍籌股票的投資組合一些保值的投資產(chǎn)品，如金、銀或石油客戶風險偏好測定問卷12、如果你擁有2萬元可投資，低風險投資包括債券和債券基金；中風險投資包括股票和股

37、票基金；高風險投資包括期貨和期權(quán)。你會選擇下列哪一組合？（ ）低風險占60%，中風險占30%，高風險占10%低風險占30%，中風險占40%，高風險占30%低風險占10%，中風險占40%，高風險占50%13、你的好朋友和鄰居連同一位知名的地質(zhì)學家組成一個探索金礦的研究小組，一旦探索成功，回報可高達50至100倍；但如果失敗，你將血本無歸。你的朋友估計這項計劃的成功率約為20%。假設(shè)你有足夠的資金，你是否會投資？（ ）A. 不會 B.會，少量參與 C.會，將手頭的閑錢都投入D.會，盡量籌集資金全額投入客戶風險偏好測定問卷風險偏好測定結(jié)果 序號ABCD1432121234312344123/5123

38、/612347123481234913/1013/11123412123/131234風險偏好測定結(jié)果 風險偏好評估類型得分下限得分上限積極進取型3647溫和進取型3035中庸型2429溫和保守型1923非常保守型1318任務(wù)3：風險特征綜合評價 通過風險承受能力和風險偏好的測定，可以利用風險矩陣獲得理財對象的綜合風險特征，從而選擇合適的理財產(chǎn)品組合。 風 險 矩 陣019分2039分4059分6079分80100分積極進取型貨幣7050402010債券3040405050股票010203040溫和進取型貨幣4030201010債券5050505040股票1020304050中庸型貨幣4030

39、1000債券3030404030股票3040506070溫和保守型貨幣200000債券4050403020股票4050607080非常保守型貨幣00000債券5040302010股票5060708090風險承受力風險偏好不同風險偏好客戶投資分析客戶風險類型特點相應(yīng)的投資工具保守型不愿意承擔高風險，注重資產(chǎn)的安全性、流動性及收益的穩(wěn)定性養(yǎng)老保險、儲蓄、債券等安全性高的投資工具穩(wěn)健型風險承受能力適中，有一定的冒險精神，不滿足于平均收益在儲蓄、保險、債券等基礎(chǔ)上，可適量增加基金、股票及其他風險投資工具的比例激進型不滿足于平均收益，偏好投資收益增長率高的產(chǎn)品，以高收益為目標股票、期貨、外貨、房地產(chǎn)等高

40、風險投資工具占較高比例子項目3： 理財需求分析任務(wù)1：客戶理財需求的一般認識任務(wù)3：確定具體客戶理財需求任務(wù)2：理財需求確定的原則任務(wù)1：客戶理財需求的一般認識理財需求實現(xiàn)收入和財富的最大化進行有效消費滿足對生活的期望確保個人財務(wù)安全為退休積累財富任務(wù)1：客戶理財需求的一般認識理財需求短期理財需求中期理財需求長期理財需求任務(wù)1：客戶理財需求的一般認識短期理財需求現(xiàn)有資產(chǎn)、負債結(jié)構(gòu)調(diào)整（籌集緊急備用金、 債務(wù)負擔最小化、金融與實物資產(chǎn)比重調(diào)整）控制開支預算初步建立保障體系自身進修計劃中期理財需求為購房、購車籌集專項資金提高保險保障啟動個人創(chuàng)業(yè)計劃長期理財需求建立退休基金為孩子準備教育基金資產(chǎn)的保

41、值增值有效為繼承人分配財產(chǎn)任務(wù)2：理財需求確定的原則理財需求須具有現(xiàn)實性理財需求具體明確理財需求須考慮客戶的現(xiàn)金準備理財需求兼顧不同的時期和先后順序任務(wù)3：確定具體客戶理財需求情景練習：客戶小王在一家IT公司工作，25歲，月薪1萬元(稅后)，女友在一臺資企業(yè)工作，月薪2 500元(稅后)。兩人每月的日常開銷在3 000元左右，2009年12月時共有存款12萬，還有15000元的基金，沒有負債。小王和女友準備2010上半年買房，總房款大概在40萬(含相關(guān)稅費)，裝修估計10萬。2010年小王和女友計劃結(jié)婚并搬入新居。任務(wù)：請分析小王及其女友的理財需求家庭財務(wù)狀況分析月收入=10000+2500=

42、12500元月支出=3000元月結(jié)余=9500元年結(jié)余=9500*12=114000元家庭財務(wù)狀況分析資產(chǎn)=銀行儲蓄+基金=12萬元+1.5萬元=13.5萬元負債為零凈資產(chǎn)=13.5萬元客戶風險特征分析現(xiàn)金能力很強銀行儲蓄90%以上按照目前的通貨膨脹水平，負利率，財富縮水男方的收入占總收入的80%購買保險IT收入不穩(wěn)定穩(wěn)健家庭理財客戶理財需求分析預留備用金現(xiàn)有資產(chǎn)中預留每年節(jié)余資金中預留買婚房（按揭安排） 首付最低限度、按揭貸款儲蓄比重過高 貨幣市場資金、債券、理財產(chǎn)品等低風險高流動性投資Thank You !第三章 人生規(guī)劃 ZJFC 2012.08人 生 規(guī) 劃生命周期與理財規(guī)劃 養(yǎng) 老

43、規(guī) 劃財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃教 育 規(guī) 劃一、生命周期與理財規(guī)劃（一）馬斯洛需求層次（二）個人家庭生命周期（三）生命周期理論（四）生命周期典型個體理財馬斯洛需求層次 生理需求 安全需求 社交(愛與隸屬)需求 尊重需求 自我實現(xiàn)需求（現(xiàn)金保障優(yōu)先、風險管理優(yōu)于追求收益原則、消費、投資與收入相匹配原則）個人（家庭）生命周期退休期單身期家庭事業(yè)形成期退休前期家庭事業(yè)成長期青年、中年和老年期 人的一生經(jīng)歷：嬰兒、童年、少年、青年、中年一直到老年的多個不同時期。嬰兒期、童年期、少年期沒有財務(wù)來源，青年期、中年期是收入的主要來源期，老年期的財務(wù)來源也十分有限，因此青年期、中年期和老年期是個人理財?shù)暮诵沫h(huán)節(jié)。個

44、人（家庭）生命周期 生 命 周 期 理 論 “消費者將選擇一個合理的、穩(wěn)定的消費率，接近于他預期一生的平均消費”。 各個家庭在每一時點上的消費與儲蓄決策都反映了該家庭謀求在其生命周期內(nèi)達到消費的理想分布的或多或少的企圖，而各個家庭的消費要受制于該家庭在其整個生命期間內(nèi)所獲得的總收入。因此，消費者現(xiàn)期消費不僅與現(xiàn)期收入有關(guān)，而且與消費者以后各期收入的期望值、開始時的資產(chǎn)和個人年齡大小有關(guān)。生命周期收入與支出曲線圖 螞蟻族先犧牲后享受 蟋蟀族先享受后犧牲（月光族） 蝸牛族背殼不嫌苦（供房族） 慈鳥族一切為兒女著想 生命周期典型個體理財二、教 育 規(guī) 劃（一）客戶教育需求分析（二）教育規(guī)劃工具（三）

45、教育規(guī)劃案例分析及訓練 教育負擔比 屆時子女教育金費用 教育負擔比 家庭屆時稅后收入 若高于30，應(yīng)提前作準備教育費用測算（一）客戶教育需求分析教育費用測算步驟： 教育資金需求測算 已有教育資金供給測算 教育資金缺口測算 （二）教育規(guī)劃工具 短期工具 政府教育資助、獎學金 工讀收入 各類教育貸款（三種助學貸款的區(qū)別） 留學貸款（借款人應(yīng)具備的條件） 長期工具 教育儲蓄（50元-2萬；小學4年級以上辦； 非義務(wù)教育才能取 。） 教育保險（最長18年） 教育信托（案例講解） 證券投資 留學貸款抵押擔保方式 房產(chǎn)抵押：貸款最高抵押物價值的60% 質(zhì)押：貸款最高質(zhì)押物價值的80%（僅限國債、存單、企業(yè)

46、債等有價證券質(zhì)押） 信用擔保：法 人（全額） 自然人（20萬） 儲蓄存款在1999年10月31日前孳生的利息所得，不征收個人所得稅；儲蓄存款在1999年11月1日至2007年8月14日孳生的利息所得，按照20%的比例稅率征收個人所得稅；儲蓄存款在2007年8月15日至2008年10月8日孳生的利息所得，按照5%的比例稅率征收個人所得稅；儲蓄存款在2008年10月9日后（含10月9日）孳生的利息所得，暫免征收個人所得稅。根據(jù)以下信息分析目前教育儲蓄的意義選擇教育規(guī)劃工具的基本原則首先考慮安全性其次考慮收益性注意利率變動風險，進行組合投資（三）教育規(guī)劃案例分析及訓練教育費用調(diào)查及測算 教育工具選擇

47、教育規(guī)劃設(shè)計評價及分析教育資金缺口分析任務(wù)1：教育規(guī)劃設(shè)計及分析調(diào)查子任務(wù)1：城市教育費用調(diào)查報告1、中小學階段（1）公辦學校學雜費、生活費、其他費用（2）私立學校學雜費、生活費、其他費用可選擇1、2個當?shù)乇容^出名的私立學校進行調(diào)查2、高中階段3、大學階段（1）普通高校可以選擇所在地區(qū)高校為樣本（生活費為一般同學的平均水平）（2）民辦高校調(diào)查子任務(wù)2：國家留學費用調(diào)查報告1、學費2、生活費住宿、吃穿、交通、通訊及其他3、獎學金4、其他費用5、優(yōu)惠措施（勤工儉學、帶薪實習等）注意：可以分不同的學校和地區(qū)，重點調(diào)查幾個著名的學?；驇讉€地區(qū)作對比 課堂練習： 有關(guān)子女教育計劃，哪些說法是正確的？1、

48、教育規(guī)劃具有彈性小的特點，因此，子女教育計劃應(yīng)較家庭其他計劃優(yōu)先考慮2、由于利息稅降低，教育儲蓄優(yōu)勢變小3、不同家庭類型在制定子女教育規(guī)劃方案時差異不大4、若經(jīng)濟能力不許可，子女教育規(guī)劃應(yīng)首先滿足子女的基本教育需求，然后再考慮追求更高學位的需求。 課堂練習： 在為客戶進行子女教育規(guī)劃時，理財規(guī)劃師要根據(jù)哪個內(nèi)容來評估未來教育費用并決定客戶每月必須投資的金額？ 1、子女目前的教育情況和學習能力 2、目前大學收費信息和未來通貨膨脹趨勢 3、家庭目前收入情況和未來支出預算 4、子女屆時打工收入和子女學習意愿 課堂練習： 詹先生打算為兒子準備大學教育基金，現(xiàn)在離詹先生兒子上大學還有12年，目前上大學包

49、括出國留學的總花費（學費加食宿費等）約為100萬元，且每年漲幅為5%。則每年至少需要投入（ ）資金于年報酬率為10%的股票型基金，才可在12年后足額準備出這筆資金。（A）6.3萬元（B）7.4萬元（C）8.9萬元（D）8.4萬元 課堂練習： 劉云預計其子10年后上大學，屆時需學費50萬元，劉云每年投資4萬元于年投資報酬率6%的平衡型基金，則10年后劉云籌備的學費（ ）（A）夠，還多約2.72萬元（B）夠，還多約0.7萬元（C）不夠，還少約2.72萬元（D）不夠，還少約7萬元 課堂練習： 面對目前越來越熱的“出國潮”，許太太也有些動心，但又不能準確判斷孩子出國留學是否值得。對此，許太太應(yīng)考慮（

50、）因素對出國留學的影響。I 每年留學費用開銷II 讀書的機會成本III深造回國后的薪資差異IV 預計深造時間（A）I、IV （B）I、II、IV（C）I、III、IV（D）I、II、III、IV三、養(yǎng) 老 規(guī) 劃（一）養(yǎng)老費用測算（二）養(yǎng)老規(guī)劃產(chǎn)品（三）養(yǎng)老規(guī)劃案例分析及訓練 養(yǎng)老資金需求測算 養(yǎng)老資金供給測算 養(yǎng)老資金缺口測算（一）養(yǎng)老費用測算（二） 養(yǎng)老規(guī)劃產(chǎn)品 社會養(yǎng)老保險 企業(yè)年金 個人儲蓄性養(yǎng)老保障 法定退休年齡 國家法定的企業(yè)職工退休年齡是：男年滿60周歲，女工人年滿50周歲，女干部年滿55周歲。從事井下、高空、高溫、特別繁重體力勞動或其他有害身體健康工作(以下稱特殊工種)的，退休

51、年齡為男年滿55周歲、女年滿45周歲；因病或非因工致殘，由醫(yī)院證明并經(jīng)勞動鑒定委員會確認完全喪失勞動能力的，退休年齡為男年滿50周歲、女年滿45周歲。 社會養(yǎng)老保險形式 收付實現(xiàn)式（當期收入當期支付） 基金式 完全基金式（當期繳費作為儲備基金未來支付） 部分基金式 國家統(tǒng)籌（完全國家出資） 強制儲蓄（完全企業(yè)和勞動者出資，新加坡） 投保資助(國家、企業(yè)、勞動者共同出資)（P542）我國養(yǎng)老保險要點 新人、老人、中人的區(qū)別（1997年參加工作、退休） 企業(yè)繳費不超過企業(yè)工資總額的20 2006.1.1起個人基本養(yǎng)老金帳戶調(diào)整為個人繳費工資的8 基本養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金個人帳戶養(yǎng)老金 （1年1）（個人

52、帳戶儲存額/計發(fā)月數(shù)）企業(yè)年金類型 直接承付（基金式、非基金式） 對外投保 養(yǎng)老基金（我國）企業(yè)年金基金管理模式 受托人 賬戶管理人 托管人 投資管理人掌握資質(zhì)要求、注冊資本、職責（三）養(yǎng)老規(guī)劃案例分析及訓練養(yǎng)老需求費用測算 養(yǎng)老規(guī)劃工具選擇養(yǎng)老規(guī)劃設(shè)計評價及分析養(yǎng)老資金缺口分析任務(wù)2：養(yǎng)老規(guī)劃設(shè)計及分析 上官夫婦就想有這樣的生活方式，他倆還有30年退休，估計退休后生活25年?？紤]到各種因素，退休后每年年初從預先準備好的退休基金中拿出15萬元用于一年的生活支出。另外，假設(shè)退休后每年還有5萬元的收入（為方便計算，假設(shè)收入出現(xiàn)在年初）。目前上官夫婦的房產(chǎn)價值8萬元，房產(chǎn)價值的增長率為每年7%，待退

53、休時，上官夫婦準備將房產(chǎn)變賣，租房居住。為積累退休養(yǎng)老的基金，上官夫婦準備采取“定期定投”的方式建立退休養(yǎng)老基金，同時構(gòu)建一個每年增長7%的投資組合。1、將退休后的支出折現(xiàn)至剛退休的時刻，其價值應(yīng)該為多少?2、將退休后的收入折現(xiàn)至剛退休的時刻，其價值應(yīng)該為多少？3、目前的8萬元的退休養(yǎng)老資金在退休后會變成?4、考慮到退休后的收入及目前退休基金在30年的增值，夫婦倆還十龍奪嫡準備多少退休資金? 5、為彌補退休基金的缺口，如果采取“定期定投”的方法，夫婦倆每年還需往基金里投資多少資金?用于訓練的養(yǎng)老規(guī)劃案例四、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃（一）財產(chǎn)傳承法律基礎(chǔ)（二）個人財產(chǎn)關(guān)系（三） 個人財產(chǎn)界定（四）個人

54、財產(chǎn)分配（五）財產(chǎn)分配與傳承案例分析 民事權(quán)利、義務(wù)、責任 民事行為、民事行為能力人 代理 繼承 遺囑 訴訟時效（一）財產(chǎn)傳承法律基礎(chǔ) 民事權(quán)利:民事主體為實現(xiàn)某種利益而為某種 行為或不為某種行為的可能性。民事權(quán)利 人格權(quán)：包括生命健康身體權(quán)、姓名名稱權(quán)、肖像權(quán)、名譽權(quán)、榮譽權(quán) 身份權(quán)：包括家庭身份權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)當中的身份權(quán)。 物權(quán)：包括自物權(quán)（所有權(quán)）、他物權(quán)（用益物權(quán)、擔保物權(quán)） 用益物權(quán)：土地使用權(quán)、采礦權(quán)等 擔保物權(quán)：抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、留置權(quán)原則上侵害人格權(quán)要承擔精神損害賠償責任；而侵害財產(chǎn)權(quán)則要承擔財產(chǎn)損害賠償財產(chǎn)權(quán)：包括物權(quán)與債權(quán)，不具有專屬性。人身權(quán)：包括人格權(quán)與身份權(quán)，具有專屬性。綜

55、合性權(quán)利：知識產(chǎn)權(quán)、繼承權(quán)、社員權(quán)，專屬性不強。 債權(quán)：是一方當事人得請求他方當事人為一定 行為（作為或不作為）的私法上權(quán)利。債權(quán)發(fā)生原因不當?shù)美褐笡]有合法根據(jù)使他人受到損失，而自己獲得利益的行為引起的一種事實狀態(tài)，因不當?shù)美a(chǎn)生的當事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，就是不當?shù)美畟渲腥〉貌划斃娴娜私惺芤嫒?，是不當?shù)美畟膫鶆?wù)人，負有返還不當?shù)美膫鶆?wù)。財產(chǎn)受損失的叫受害人，是不當?shù)美畟膫鶛?quán)人，享有請求受益人返還不當利益的債權(quán)。 無因管理：指沒有法定的或約定的義務(wù)，為避免他人利益受損失，自愿管理他人事務(wù)或為他人提供服務(wù)的行為。管理他人事務(wù)的人，為管理人；事務(wù)被管理的人，為本人。無因管理之

56、債發(fā)生后，管理人享有請求本人償還因管理事務(wù)而支出的必要費用的債權(quán)，本人負有償還該項費用的債務(wù)。侵權(quán)行為不當?shù)美麩o因管理合 同 民事義務(wù)：是指民事主體為了使權(quán)利人實現(xiàn)其權(quán)利 或不影響其實現(xiàn)權(quán)利所承擔的法律約束。特點：1、與民事權(quán)利相對應(yīng)。2、內(nèi)容表現(xiàn)為一定的行為的約束。義務(wù)人必須貪污或依照合同完成或不完成某種行為。3、是一種法律義務(wù)，它的履行由國家強制力加以保障。但這并不是說一切義務(wù)都需要強制履行的。4、義務(wù)人不履行其承擔的義務(wù)，是構(gòu)成民事責任的一個要件。 消極義務(wù)：就是不行為，即不完成某種行為，如不得侵犯他人的財產(chǎn)，不得侵犯他人的人身權(quán)。積極義務(wù)的內(nèi)容就是完成一定的行為，如果不去完成這種行為，

57、就是不履行自己的義務(wù)。如搬運工領(lǐng)取了搬運費，必須完成搬運行為。積極義務(wù)：主要包括（1）給付金錢義務(wù)；（2）交付物品義務(wù)；（3）提供勞務(wù)義務(wù)；（4）完成工作義務(wù)。民事責任：指民事主體因違反合同或者不履行其他法律義務(wù)，侵害國家、集體的財產(chǎn)，侵害他人財產(chǎn)、人身權(quán)利，而依法承擔的民事法律后果。合同責任：是指在合同締結(jié)時或者合同成立后以及合同履行期間，由于合同一方當事人的行為導致他方當事人權(quán)益受到損害，而依法應(yīng)當承擔的法律后果。包括：締約過失責任和違約責任。侵權(quán)責任：是指民事主體因?qū)嵤┣謾?quán)行為而應(yīng)承擔的民事法律后果。侵權(quán)責任是任何人都對他人承擔這樣一種義務(wù)，即不因為自己的錯誤（過錯）行為而侵害了他人的合

58、法權(quán)益，否則即能構(gòu)成侵權(quán)行為，要對受害方承擔責任。侵權(quán)行為基本上都是違法行為。 民事行為能力：簡稱“行為能力”，是能夠以自己的行為依法行使權(quán)利和承擔義務(wù)，從而使法律關(guān)系發(fā)生、變更或消滅的資格。完全行為能力： 民法通則規(guī)定，18周歲以上,可以獨立進行民事活動,是完全民事行為能力人；十六周歲以上不滿十八周歲的公民,以自己的勞動收入為主要生活來源的,視為完全民事行為能力人。限制行為能力：十周歲以上的未成年人是限制民事行為能力人，可以進行與他的年齡、智力相適應(yīng)的民事活動；不能完全辨認自己行為的精神病人是限制民事行為能力人，可以進行與他的精神健康狀況相適應(yīng)的民事活動；其他民事活動由法定代理人代理，或者征

59、得法定代理人的同意。無行為能力：不滿十周歲的未成年人是無民事行為能力人，不能辨認自己行為的精神病人是無民事行為能力人 ，由法定代理人代理民事活動。民 事 行 為 能 力無效民事行為：指欠缺法律行為根本生效要件，自始、確定和當然不發(fā)生行為人意思之預期效力的民事行為。下列民事行為無效：(1)無民事行為能力人實施的；(2)限制民事行為能力人依法不能獨立實施的；(3)一方以欺詐、脅迫的手段或者乘人之危，使對方在違背真實意思的情況下所為的；(4)惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益的；(5)違反法律或者社會公共利益的；(6)經(jīng)濟合同違反國家指令性計劃的；(7)以合法形式掩蓋非法目的的。法律后果：1返還

60、財產(chǎn)。2.賠償損失。如果民事行為無效后給對方或者第三人造成了損失，還應(yīng)當賠償損失。如果損失是一方的過錯造成的，則僅過錯方賠償；如果雙方都有過錯，則由雙方承擔各自應(yīng)負的責任。3追繳財產(chǎn)。民 事 行 為 可變更、可撤銷的民事行為重大誤解的民事行為顯失公平的民事行為 因欺詐而訂立的不損害國家利益的合同因脅迫而訂立的不損害國家利益的合同 乘人之危而訂立的合同注意：必須以訴訟方式行使行使期限為指導或應(yīng)當指導事由起1年內(nèi)民 事 行 為 能 力 委托代理 法定代理 指定代理 無權(quán)代理 表見代理（保護善意第三人） 代 理 繼 承遺囑繼承遺贈撫養(yǎng)協(xié)議遺贈 遺贈人生前債務(wù)清償后才能接受贈予，但是不負責替遺贈人清償