自考消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué) 第六章 消費(fèi)信貸

1、自考消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué) 第六章 消費(fèi)信貸要點(diǎn)：了解消費(fèi)、儲(chǔ)蓄與信貸的關(guān)系，即消費(fèi)者的信貸決策，以及其對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響；消費(fèi)信貸的種類(lèi)，分析不同種類(lèi)的特點(diǎn)及適用的消費(fèi)者；分析影響消費(fèi)者信貸決策的因素；解釋信貸決策的風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)者信貸管理的內(nèi)容。主要內(nèi)容： 第一節(jié) 消費(fèi)信貸及其主要種類(lèi) 第二節(jié) 消費(fèi)信貸的作用 第三節(jié) 消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)與收益分析 第四節(jié) 消費(fèi)信貸在中國(guó)的發(fā)展第一節(jié) 消費(fèi)信貸及其主要種類(lèi)一、消費(fèi)信貸 消費(fèi)信貸是個(gè)人金融業(yè)務(wù)的一種形式。個(gè)人消費(fèi)信貸是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)采取信用、抵押、質(zhì)押擔(dān)?；虮ＷC方式，以商品型貨幣形式向個(gè)人消費(fèi)者提供的信用。 我國(guó)的消費(fèi)信貸包括居民住房抵押貸款、汽車(chē)貸款以及助

2、學(xué)貸款、耐用消費(fèi)品貸款、個(gè)人小額質(zhì)押貸款等零售業(yè)務(wù)。二、消費(fèi)信貸必要性1、對(duì)耐用消費(fèi)品需求的增加。 耐用消費(fèi)品通常價(jià)值較高，借助于社會(huì)資金，居民可以提前滿足這一需要。 2、解決家庭收支在時(shí)間上不匹配問(wèn)題的需要。 家庭在不同的生命周期階段有不同的收入和消費(fèi)特征。消費(fèi)者通常會(huì)通過(guò)年輕時(shí)的提前消費(fèi)和中年時(shí)的推遲消費(fèi)（儲(chǔ)蓄）來(lái)實(shí)現(xiàn)一生中消費(fèi)的大體平穩(wěn)。3、消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變 “花明天的錢(qián)享受今天的快樂(lè)”被越來(lái)越多的人們所接受。居民融資需求的增長(zhǎng)，推動(dòng)了消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展及金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。消費(fèi)信貸的分類(lèi) 一、按照貸款資金的用途 可以分為：住房貸款、汽車(chē)貸款、教育貸款、旅游貸款、家用電器貸款、房屋修繕

3、貸款、小額消費(fèi)貸款等。二、按照貸款的發(fā)放方式可以分為：直接貸款和間接貸款。（1）直接貸款是指商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)直接向消費(fèi)者個(gè)人提供貸款；（2）間接貸款是指銷(xiāo)售商（或生產(chǎn)商）以分期付款的方式銷(xiāo)售商品，銀行向銷(xiāo)售商（生產(chǎn)商）購(gòu)買(mǎi)分期付款合同，即向銷(xiāo)售商（生產(chǎn)商）提供資金，由消費(fèi)者分期付款歸還銀行貸款。三、按貸款的償還方式又可分為 到期一次性還款和分期還款。 前者多為短期貸款，后者多為中長(zhǎng)期貸款。 消費(fèi)信貸的特點(diǎn)（1）利率水平高 個(gè)人貸款在銀行的貸款資產(chǎn)中是獲利可觀的高利率貸款。（2）規(guī)模呈周期性 在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，消費(fèi)者對(duì)未來(lái)的收入預(yù)算比較樂(lè)觀，儲(chǔ)蓄傾向降低，消費(fèi)傾向提高，消費(fèi)信貸增長(zhǎng)較快；而在

4、經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，由于失業(yè)率上升，人們對(duì)未來(lái)收入預(yù)期的不確定性增加，個(gè)人貸款會(huì)明顯減少。（3）貸款的利率彈性較低 個(gè)人貸款的利率彈性是指貸款對(duì)利率變化的敏感程度，即利率的變化對(duì)貸款規(guī)模增減的影響程度。 消費(fèi)信貸的主要種類(lèi)及其特點(diǎn) 1、住宅抵押貸款。 特點(diǎn)：居民住宅抵押貸款是消費(fèi)信貸的最主要品種，約占消費(fèi)信貸余額的一半以上。 住宅貸款期限較長(zhǎng)，通常在10-30年，以住宅本身作抵押，采取分期付款方式。 傳統(tǒng)的住宅抵押貸款的特點(diǎn)是固定利率、均額等付（即在貸款期內(nèi)，每月的還款額相等）。 上世紀(jì)70年代西方出現(xiàn)可調(diào)整利率的抵押貸款和累進(jìn)付款抵押貸款。2、汽車(chē)貸款。特點(diǎn)：由于汽車(chē)屬于高折舊率的耐用品，汽車(chē)貸款

5、的期限必須符合汽車(chē)加速折舊的要求。 汽車(chē)貸款屬于中短期貸款，一般最長(zhǎng)不超過(guò)五年，比較常見(jiàn)的是三年至五年期的貸款。汽車(chē)貸款主要有兩種形式，直接貸款和間接貸款，直接貸款是銀行向購(gòu)車(chē)人提供的貸款；間接貸款是銀行通過(guò)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商向購(gòu)車(chē)人提供的貸款，是汽車(chē)貸款的主流。3、信用卡貸款。特點(diǎn)：信用卡貸款屬于無(wú)擔(dān)保貸款，貸款額度的確定主要根據(jù)持卡人以往的信用記錄，因而面臨較高的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果信用卡的持卡人不能在規(guī)定期限內(nèi)一次性付清賬單，就要為所借款項(xiàng)支付高額利息，因此信用卡的分期付款用戶(hù)能為發(fā)卡銀行或信用卡公司帶來(lái)高額利潤(rùn)。第二節(jié) 消費(fèi)信貸的作用一、發(fā)展消費(fèi)信貸對(duì)消費(fèi)者個(gè)人的影響 消費(fèi)信貸實(shí)質(zhì)是將未來(lái)的預(yù)期收入

6、提前使用。1、消費(fèi)信貸會(huì)提高消費(fèi)者的即期消費(fèi)水平；2、消費(fèi)信貸還會(huì)影響人們的儲(chǔ)蓄行為，具有降低儲(chǔ)蓄的作用；3、在獲得消費(fèi)信貸以后，每月的收入要扣除貸款的還本付息額，降低了當(dāng)期的可支配收入，因而會(huì)降低自由儲(chǔ)蓄額。二、消費(fèi)信貸發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的利弊 1、消費(fèi)信貸發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的有利影響。 （1）消費(fèi)信貸在其他條件一定的情況下，能通過(guò)增加消費(fèi)需求來(lái)增加社會(huì)總需求，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（2）消費(fèi)需求的增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)投資需求的增加，間接地帶動(dòng)社會(huì)總需求的增加，從而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 二、消費(fèi)信貸發(fā)展對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)影響的局限性。 消費(fèi)信貸規(guī)模的變化呈明顯的周期性特征，通常比經(jīng)濟(jì)周期要提前一些，即在衰退期的后期消費(fèi)信貸

7、開(kāi)始增加，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出衰退；進(jìn)一步增長(zhǎng)，使經(jīng)濟(jì)由復(fù)蘇逐漸進(jìn)入快速增長(zhǎng)；而經(jīng)濟(jì)的持續(xù)繁華達(dá)到一定程度后，借款人的融資成本維持在較高水平，融資風(fēng)險(xiǎn)加大，消費(fèi)信貸的增長(zhǎng)速度回趨緩。 隨著消費(fèi)者收入預(yù)期的降低，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度趨緩甚至開(kāi)始了新一輪的經(jīng)濟(jì)衰退。 消費(fèi)信貸的“順周期“（與經(jīng)濟(jì)周期一致）特點(diǎn)決定了它對(duì)于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所發(fā)揮的作用有限。 消費(fèi)信貸在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)中的地位 1、傳統(tǒng)上，作為金融中介機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行通過(guò)吸收居民的儲(chǔ)蓄存款和對(duì)工商企業(yè)發(fā)放貸款實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金的融通的“居民-銀行-工商企業(yè)”的單一資金融通格局迄今仍占主導(dǎo)地位。 2、隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，其在商業(yè)銀行資產(chǎn)中所占比重會(huì)逐步提高，消費(fèi)信貸

8、成為銀行收益的重要來(lái)源。融資格局多樣化的結(jié)果是消費(fèi)信貸在商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)中比重的提高，及對(duì)工商業(yè)貸款比重的下降。第三節(jié) 消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)與收益分析一、消費(fèi)者面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)1、收入減少及支出增加2、市場(chǎng)利率的變化3、資產(chǎn)價(jià)格的下跌二、銀行面臨的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn) 1、資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 存貸款的期限不匹配風(fēng)險(xiǎn)，也就是資產(chǎn)與負(fù)責(zé)的期限不匹配。 如果貸款中中長(zhǎng)期的占比例過(guò)高，造成銀行資產(chǎn)與負(fù)債在期限上的不匹配，中長(zhǎng)期貸款流動(dòng)性較低，造成銀行資金周轉(zhuǎn)的不靈，從而需要通過(guò)臨時(shí)高成本的融資來(lái)解決資金的周轉(zhuǎn)需要，這就是銀行面臨的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方式：（1）當(dāng)資金來(lái)源以中短期為主時(shí)，控制

9、長(zhǎng)期貸款的比例，以使資產(chǎn)與負(fù)責(zé)的期限相匹配；（2）以住宅抵押貸款為主要業(yè)務(wù)的銀行應(yīng)當(dāng)大力吸收中長(zhǎng)期存款，比如將貸款與存款掛鉤等，以使資產(chǎn)與負(fù)責(zé)的期限相匹配；（3）當(dāng)長(zhǎng)期資產(chǎn)比例過(guò)高時(shí)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)將其出售給其他商業(yè)銀行或出售給投資銀行及政府機(jī)構(gòu)等用于發(fā)行抵押貸款證券。 2、利率風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)的不確定性給銀行造成的損失。 如果銀行擁有的利率敏感型負(fù)債多于利率敏感性資產(chǎn)，則利率提高，將造成銀行利潤(rùn)的下降，而利率的下降，則會(huì)是銀行的利潤(rùn)增加。 若貸款是采用固定利率計(jì)算，則銀行存在利率風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)浮動(dòng)利率高于或低于貸款合同的固定利率風(fēng)險(xiǎn)。銀行控制利率風(fēng)險(xiǎn)的方式：（1）加強(qiáng)利率的風(fēng)險(xiǎn)管理，使利

10、率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債相匹配；（2）利用金融創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)消除利率風(fēng)險(xiǎn)。比如通過(guò)“利率互換”，將固定利率的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率（利率敏感型）資產(chǎn)，以使資產(chǎn)與負(fù)債的利率敏感程度相匹配；（3）開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，比如可調(diào)整利率的抵押貸款可以在一定程度上降低利率風(fēng)險(xiǎn)。3、借款人的信用風(fēng)險(xiǎn) 借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指由于借款人違約，不能及時(shí)、足額歸還貸款而造成銀行的損失。銀行為防范信用風(fēng)險(xiǎn)需要加強(qiáng)對(duì)借款人信用的評(píng)估。西方商業(yè)銀行對(duì)借款人信譽(yù)審查的5C：（1）品格（character）。品格是指借款人的品質(zhì)，即借款人是否誠(chéng)實(shí)可信，是否勇于承擔(dān)責(zé)任，特別是在其財(cái)務(wù)狀況不佳的時(shí)期。（2）能力（capacity）。能力是

11、指借款人的還款能力，一般用借款人預(yù)期的現(xiàn)金收入來(lái)衡量。（3）資本（capital）。資本即借款人的貨幣價(jià)值，通常用資產(chǎn)凈值來(lái)衡量（總資產(chǎn)減去總負(fù)債）。（4）抵押品（collateral）。抵押品是指貸款申請(qǐng)人用作擔(dān)保貸款的任何資產(chǎn)。（5）環(huán)境（condition）。環(huán)境是指貸款申請(qǐng)人的就業(yè)環(huán)境，環(huán)境的變化會(huì)導(dǎo)致借款人財(cái)務(wù)狀況的改善或惡化。4、其他風(fēng)險(xiǎn) 最主要的是抵押物市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)及抵押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等。 市場(chǎng)價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)在信貸有抵押物擔(dān)保的情況下，當(dāng)出現(xiàn)借款人違約時(shí)，銀行貸款是否會(huì)受到損失以及損失程度的大小，取決于抵押物的市場(chǎng)價(jià)值。如果抵押物的市值大幅下跌，銀行的資產(chǎn)就會(huì)有較大的損失；反之，

12、損失較小。 抵押物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)借款人的抵押物產(chǎn)權(quán)不明確或有爭(zhēng)議，或產(chǎn)權(quán)雖然清晰但借款人陷入民事或刑事糾紛，其產(chǎn)權(quán)可能被第三方及政府扣壓的情況下，借款人對(duì)抵押物的所有權(quán)是沒(méi)有法律保障的，銀行如果向其提供抵押貸款，就有面臨貸款損失的風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)信貸的收益1、利息收入長(zhǎng)期住宅抵押貸款，一般可以創(chuàng)造出相當(dāng)于貸款額1倍2倍左右的利息收入。2、貸款手續(xù)費(fèi)收入貸款手續(xù)費(fèi)一般按貸款額的一定比例計(jì)算，根據(jù)市場(chǎng)行情和競(jìng)爭(zhēng)條件來(lái)決定。3、其他收入 貸款方還能從借款人交納的各種費(fèi)用中得到多種其他收入，包括：貸款申請(qǐng)費(fèi)、信用調(diào)查費(fèi)、貸款審核費(fèi)、房地產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)勘察費(fèi)、房地產(chǎn)價(jià)值評(píng)估費(fèi)、銀行律師費(fèi)等。三、個(gè)人信用制度 個(gè)人信用制

13、度是指社會(huì)對(duì)個(gè)人信用關(guān)系的發(fā)生發(fā)展，個(gè)人信用歷史記錄的建立以及個(gè)人信用的調(diào)查、分析與評(píng)估所做的一系列制度性安排。 消費(fèi)者的信用評(píng)估和個(gè)人信譽(yù)制度對(duì)消費(fèi)信貸的發(fā)展具有重要意義： （1）通過(guò)對(duì)消費(fèi)者的信用評(píng)估，銀行可以防范信用風(fēng)險(xiǎn)，減去銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)損失，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)信貸的健康發(fā)展； （2）個(gè)人信用制度是整個(gè)社會(huì)信用制度的重要組成部分，通過(guò)對(duì)個(gè)人信用狀況作出更客觀的評(píng)估，可降低交易費(fèi)用，維護(hù)借款人與貸款人雙方的利益。個(gè)人信用記錄建立的內(nèi)容1、個(gè)人信用關(guān)系的建立與發(fā)展 2、與個(gè)人信用的調(diào)查、評(píng)價(jià)等相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的發(fā)展；3、有關(guān)個(gè)人資信狀況的社會(huì)數(shù)據(jù)網(wǎng)的建立；4、相關(guān)法律的建立與完善。四、消

14、費(fèi)信貸的擔(dān)保與保險(xiǎn)制度 金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時(shí)，通常要求對(duì)貸款的償還提供擔(dān)?；蜻M(jìn)行保險(xiǎn)，具體包括： 1、資產(chǎn)抵押或質(zhì)押 可以充當(dāng)貸款抵押（質(zhì)押）物的資產(chǎn)包括：銀行存單、政府債券、公司債券、股票、房地產(chǎn)、其他資產(chǎn)等。 高質(zhì)量的抵押物應(yīng)具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)值穩(wěn)定、所有權(quán)真實(shí)等特點(diǎn)。 2、第三方擔(dān)保 短期或中期個(gè)人貸款通常采用第三方擔(dān)保的方式來(lái)降低貸款銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。 當(dāng)?shù)盅何锊蛔銜r(shí)，中長(zhǎng)期貸款亦可采用第三方擔(dān)保方式。 3、保險(xiǎn) 貸款人在認(rèn)為借款人所提供的抵押品和第三方擔(dān)保不足以保證其貸款的償還時(shí)，還可以要求借款人進(jìn)行保險(xiǎn)，比如住宅抵押貸款中，通常都要求借款人投保規(guī)定金額和險(xiǎn)種的保險(xiǎn)。第四節(jié) 消費(fèi)信貸在中

15、國(guó)的發(fā)展一、中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì) 1、中國(guó)消費(fèi)信貸產(chǎn)生的背景 從20世紀(jì)90年代中期開(kāi)始，銀行在提供屬于中間業(yè)務(wù)范疇的個(gè)人金融服務(wù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)始開(kāi)展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。 中國(guó)消費(fèi)信貸產(chǎn)生和發(fā)展的原因包括：（1）居民收入水平提高帶來(lái)的債務(wù)清償能力的提高，民的債務(wù)清償能力提高，能夠承受一定的債務(wù)負(fù)擔(dān)。（2）居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化產(chǎn)生的個(gè)人融資需求的增長(zhǎng)。隨著消費(fèi)觀念的逐漸改變，個(gè)人融資需要不斷增長(zhǎng)。（3）商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展。 銀行在商業(yè)化過(guò)程中，出于減少不良資產(chǎn)，降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的需要而對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。具有較硬的信用約束、收益率較高的消費(fèi)信貸成為商業(yè)銀行開(kāi)辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找新

16、的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)的重要選擇。（4）政府刺激內(nèi)需支持消費(fèi)信貸的發(fā)展。 政府采取了多種旨在鼓勵(lì)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開(kāi)展的措施，試圖以此帶動(dòng)投資需求，從而促進(jìn)社會(huì)總產(chǎn)出的增長(zhǎng)。2、當(dāng)前中國(guó)消費(fèi)信貸發(fā)展的現(xiàn)狀 目前，各商業(yè)銀行雖然都在積極探索開(kāi)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的途徑，但總的來(lái)看，中國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)由于剛剛起步，品種還比較少，規(guī)模較小，在銀行資產(chǎn)中比重很低（1%左右），與發(fā)達(dá)國(guó)家有很大的差距（占銀行資產(chǎn)的20%-30%）。 隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的趨于好轉(zhuǎn)，人們收入預(yù)期的提高，消費(fèi)信貸將會(huì)以更快的速度發(fā)展。二、制約我國(guó)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的因素1、收入水平對(duì)消費(fèi)信貸發(fā)展的制約；2、個(gè)人信用制度尚未充分建立起來(lái)；3、傳統(tǒng)消費(fèi)觀念的制約；4、社會(huì)保障制度不完善；5、金融機(jī)構(gòu)控制和管理風(fēng)險(xiǎn)的水平較低 三、促進(jìn)中國(guó)的消費(fèi)信貸發(fā)展的對(duì)策 1、提高居民的收入水平，逐步縮小收入差距。 現(xiàn)階段，收入水平低制約了中國(guó)消費(fèi)信貸的總體規(guī)模，而且由于在改革過(guò)程中收入差距拉大，低收入與高收入階層收入差距過(guò)大，中等收入階層未形成主體，也障礙者消費(fèi)信貸的發(fā)展。 2、建立健全個(gè)人信用制度。 長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制中不承認(rèn)個(gè)人信用，因而缺乏個(gè)人信用記錄，沒(méi)有個(gè)人信用調(diào)查和評(píng)價(jià)的中介結(jié)構(gòu)，個(gè)人資信調(diào)查的成本高，并且真實(shí)性不