企業(yè)赴天津股權(quán)交易所掛牌工作指引

1、企業(yè)赴天津股權(quán)交易所掛牌工作指引PAGE PAGE 34 把企業(yè)赴天津股權(quán)拔交易所掛牌工作指引二零一二年七月捌目 岸 鞍 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc246221808 一、簡介 PAGEREF _Toc246221808 h 3 HYPERLINK l _Toc246221809 岸1.1 爸天津股權(quán)交易所斑簡介敖 PAGEREF _Toc246221809 h 班3 HYPERLINK l _Toc246221810 扮1.1.1 板天津股權(quán)交易所襖 PAGEREF _Toc246221810 h 瓣3 HYPERLINK l _Toc24622181

2、1 佰1.1.2胺 矮天交所的特色及哎創(chuàng)新機(jī)制俺 PAGEREF _Toc246221811 h 矮3 HYPERLINK l _Toc246221812 礙1.1.3 矮天交所的基本業(yè)扳務(wù)巴 PAGEREF _Toc246221812 h 皚4 HYPERLINK l _Toc246221813 瓣1.1.4 邦交易制度挨 PAGEREF _Toc246221813 h 八4 HYPERLINK l _Toc246221814 矮1.2 捌天交所市場參與礙主體簡介埃 PAGEREF _Toc246221814 h 拜4 HYPERLINK l _Toc246221815 霸1.2.1 伴天交

3、所壩 PAGEREF _Toc246221815 h 懊5 HYPERLINK l _Toc246221816 背1.2.2 搬掛牌公司澳 PAGEREF _Toc246221816 h 俺5 HYPERLINK l _Toc246221817 暗1.2.3 霸投資人艾 PAGEREF _Toc246221817 h 奧6 HYPERLINK l _Toc246221818 吧1.2.4 爸做市商芭 PAGEREF _Toc246221818 h 霸6 HYPERLINK l _Toc246221819 頒1.2.5 隘保薦機(jī)構(gòu)百 PAGEREF _Toc246221819 h 叭6 HYPE

4、RLINK l _Toc246221820 唉1.2.6 稗會(huì)計(jì)師事務(wù)所啊 PAGEREF _Toc246221820 h 啊7 HYPERLINK l _Toc246221821 翱1.2.7 敗律師事務(wù)所半 PAGEREF _Toc246221821 h 癌8 HYPERLINK l _Toc246221822 伴1.3 拜為什么選擇天交按所伴 PAGEREF _Toc246221822 h 板8 HYPERLINK l _Toc246221823 襖1.3.1 昂為什么要到天交扒所掛牌交易芭 PAGEREF _Toc246221823 h 擺8 HYPERLINK l _Toc24622

5、1824 艾1.3.2 癌為什么要成為天瓣交所投資人般 PAGEREF _Toc246221824 h 扮9 HYPERLINK l _Toc246221825 版二、掛牌工作指拌引扒 PAGEREF _Toc246221825 h 白10 HYPERLINK l _Toc246221826 暗2.1 傲掛牌制度骯 PAGEREF _Toc246221826 h 拔10 HYPERLINK l _Toc246221827 奧2.1矮1 耙掛牌原則絆 PAGEREF _Toc246221827 h 昂10 HYPERLINK l _Toc246221828 案2.1.2 八交易規(guī)則頒 PAGER

6、EF _Toc246221828 h 頒10 HYPERLINK l _Toc246221829 吧2.1.3 藹信息披露制度懊 PAGEREF _Toc246221829 h 白10 HYPERLINK l _Toc246221830 伴2.1.4 盎保薦機(jī)構(gòu)制度版 PAGEREF _Toc246221830 h 拌11 HYPERLINK l _Toc246221831 皚2.2鞍掛牌條件隘 PAGEREF _Toc246221831 h 啊11 HYPERLINK l _Toc246221832 扮2.2.1 伴主體資格凹 PAGEREF _Toc246221832 h 搬11 HYPE

7、RLINK l _Toc246221833 氨2.2.2 跋財(cái)務(wù)要求皚 PAGEREF _Toc246221833 h 板11 HYPERLINK l _Toc246221834 霸2.2.3 芭規(guī)范運(yùn)營哀 PAGEREF _Toc246221834 h 隘1哎2 HYPERLINK l _Toc246221835 靶2.2.4 案其他要求斑 PAGEREF _Toc246221835 h 伴12 HYPERLINK l _Toc246221836 跋2.2.5 板資金使用（針對(duì)捌私募）壩 PAGEREF _Toc246221836 h 挨12 HYPERLINK l _Toc24622183

8、7 斑2.3 壩掛牌流程背 PAGEREF _Toc246221837 h 叭1艾3 HYPERLINK l _Toc246221838 巴2.4 絆掛牌所需資料巴 PAGEREF _Toc246221838 h 靶14 HYPERLINK l _Toc246221839 柏2.5 耙掛牌所需時(shí)間和叭費(fèi)用愛 PAGEREF _Toc246221839 h 氨1矮7 HYPERLINK l _Toc246221840 昂2.5.1 暗時(shí)間敗 PAGEREF _Toc246221840 h 疤1俺7 HYPERLINK l _Toc246221841 頒2.5.2 罷費(fèi)用敖 PAGEREF _To

9、c246221841 h 叭1按7 HYPERLINK l _Toc246221842 昂三、投資指南挨 PAGEREF _Toc246221842 h 哀1邦7 HYPERLINK l _Toc246221843 安3.1 俺注冊(cè)條件擺 PAGEREF _Toc246221843 h 八1絆7 HYPERLINK l _Toc246221844 案3.1.1 俺機(jī)構(gòu)投資人拌 PAGEREF _Toc246221844 h 奧1鞍7 HYPERLINK l _Toc246221845 辦3.1.2 把特定自然人皚 PAGEREF _Toc246221845 h 霸1邦8 HYPERLINK l

10、 _Toc246221846 跋3.2 愛開戶流程奧 PAGEREF _Toc246221846 h 扒1按8 HYPERLINK l _Toc246221847 八3.2.1 氨網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)申請(qǐng)扮 PAGEREF _Toc246221847 h 扒1敖8 HYPERLINK l _Toc246221848 稗3.2.2 昂注冊(cè)指引艾 PAGEREF _Toc246221848 h 霸1凹9 HYPERLINK l _Toc246221849 跋3.2.3 靶辦理第三方存管壩簽約吧 PAGEREF _Toc246221849 h 吧1搬9 HYPERLINK l _Toc246221850 奧3.

11、2.4 岸下載交易軟件半扒20 HYPERLINK l _Toc246221851 芭3.2.5 骯進(jìn)行投資交易盎胺20 HYPERLINK l _Toc246221852 扮3.2.6 艾交易時(shí)間說明爸岸20 HYPERLINK l _Toc246221853 疤3.2.7 熬投資人服務(wù)傲傲20 HYPERLINK l _Toc246221854 附件 PAGEREF _Toc246221854 h 21 HYPERLINK l _Toc246221855 白附件吧1霸：非上市股份公捌司股權(quán)掛牌交易辦規(guī)則澳 PAGEREF _Toc246221855 h 伴20 HYPERLINK l _T

12、oc246221856 捌附件扒2芭：企業(yè)掛牌申報(bào)拔表岸 PAGEREF _Toc246221856 h 疤2版5 HYPERLINK l _Toc246221857 疤附件拜3敖：股權(quán)賬戶卡開阿戶說明書澳 PAGEREF _Toc246221857 h 矮28骯企業(yè)赴天津股權(quán)佰交易所掛牌工作礙指引一、簡介隘1.1 天津股阿權(quán)交易所簡介頒1.1.1瓣 天津股權(quán)交易懊所安天津股權(quán)交易所案（下簡稱半“艾天交所愛”襖），是天津市政扳府根據(jù)國務(wù)院有霸關(guān)文件精神批準(zhǔn)挨設(shè)立，從事非上板市公司股權(quán)和私柏募投資基金份額八交易的市場，是班天津市推進(jìn)金融絆改革創(chuàng)新、探索頒建設(shè)金融交易平拜臺(tái)、貫徹落實(shí)國啊務(wù)院天津?yàn)I

13、海板新區(qū)綜合配套改襖革試驗(yàn)總體方案按的批復(fù)關(guān)于絆“半為在天津?yàn)I海新矮區(qū)設(shè)立全國性非爸上市公眾公司股唉權(quán)交易市場創(chuàng)造靶條件岸”襖的指示的重要舉伴措，對(duì)我國探索佰建立多層次資本拜市場具有重要意氨義。暗天交所的設(shè)立與白探索，已經(jīng)正式扮得到國務(wù)院的批叭準(zhǔn)和支持。在向昂國務(wù)院16個(gè)部藹門6輪征求意見芭的基礎(chǔ)上，經(jīng)國昂務(wù)院同意，國家暗發(fā)改委已于案2009年10版月26日敗批準(zhǔn)天津?yàn)I海案新區(qū)綜合配套改班革試驗(yàn)金融創(chuàng)新傲專項(xiàng)方案。其扮中明確指出，支拜持天津股權(quán)交易唉所發(fā)展，不斷完板善運(yùn)作機(jī)制，健安全市場網(wǎng)絡(luò)，拓哎展業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)罷大市場規(guī)模，充八分發(fā)揮市場功能斑，為中小企業(yè)和爸成長性企業(yè)提供般高效便捷的股權(quán)跋投

14、融資服務(wù)。邦天交所以資本為瓣紐帶，通過與各芭省市的戰(zhàn)略合作瓣建立遍布全國的敗分支機(jī)構(gòu)與區(qū)域班分市場，打造覆癌蓋全國、雙層次芭、遞進(jìn)式市場體哀系。目前，天交擺所已與內(nèi)蒙、山傲東、熬長三角區(qū)域擺、安徽4省區(qū)共扳同出資建立分支佰機(jī)構(gòu)，與河北等伴其它15個(gè)省市奧合作建設(shè)分市場板的步伐越來越快拔。壩1.1.2笆 頒天交所的特色及耙創(chuàng)新機(jī)制愛融資功能吧：創(chuàng)新融資模式芭，為成長型企業(yè)敗、中小企業(yè)、高邦新技術(shù)企業(yè)和私白募基金提供快捷般、高效、低成本案的融資；白交易功能哎：為私募基金份埃額和高新技術(shù)企艾業(yè)、非上市公司澳的股權(quán)提供掛牌凹交易平臺(tái)，通過捌獨(dú)具特色的電子襖交易系統(tǒng)，形成頒較強(qiáng)的市場定價(jià)拌能力；笆規(guī)范功

15、能艾：適用于中小型般企業(yè)的信息披露斑制度和市場信用埃體系，增加掛牌扮企業(yè)的透明度，奧降低市場風(fēng)險(xiǎn)；昂孵化篩選功能百：通過市場融資把、交易和規(guī)范，隘持續(xù)、貼身的高巴品質(zhì)服務(wù)和管理扮，促進(jìn)掛牌公司伴熟悉資本市場規(guī)絆則，完善公司治頒理結(jié)構(gòu)，形成合哎理發(fā)展戰(zhàn)略，提哀升核心競爭能力矮，實(shí)現(xiàn)快速成長俺，并通過市場篩挨選機(jī)制，源源不傲斷地為主板、中哎小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)拌板和境外證券交拔易所等市場篩選頒和輸送優(yōu)質(zhì)成熟隘的上市后備企業(yè)柏。骯1.1.3扒 天交所的基本襖業(yè)務(wù)瓣為掛牌公司提供扮股權(quán)融資；奧為掛牌公司提供半股權(quán)交易平臺(tái)；靶為私募基金提供耙融資；啊為私募基金份額叭提供交易平臺(tái)。芭1.1.4八 交易制度跋混合

16、型定價(jià)模式霸：做市商雙向報(bào)岸價(jià)集合競價(jià)挨協(xié)商定價(jià)邦合格投資人注冊(cè)斑制度：機(jī)構(gòu)投資背人/特定自然人啊做市商注冊(cè)制度叭：注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資百人氨實(shí)收資本邦不少于5000唉萬元3名專職骯人員（至少名藹通過證券從業(yè)人奧員資格考試）鞍保薦機(jī)構(gòu)注冊(cè)制懊度：注冊(cè)做市商安/金融機(jī)構(gòu)/行把業(yè)協(xié)會(huì)/天交所捌特許機(jī)構(gòu)邦專業(yè)中介服務(wù)機(jī)爸構(gòu)注冊(cè)制度：會(huì)八計(jì)師事務(wù)所/律柏師事務(wù)所/投資案咨詢機(jī)構(gòu)奧1.2邦 天交所市場參癌與主體簡介絆天交所市場參與俺主體主要包括：霸天交所、掛牌公伴司、投資人、做襖市商、保薦機(jī)構(gòu)吧、會(huì)計(jì)師事務(wù)所哀、律師事務(wù)所等耙。市場結(jié)構(gòu)如下耙圖： 天交所兩類投資人由保薦人牽頭輔導(dǎo)做市商注冊(cè)機(jī)構(gòu)投資人+凈資產(chǎn)不少

17、于5000萬元+3名專職人員保薦機(jī)構(gòu)注冊(cè)做市商/金融機(jī)構(gòu)行業(yè)協(xié)會(huì)/天交所特許機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)掛牌公司掛牌基金機(jī)構(gòu)投資人特定自然人扳圖1：天交所市隘場結(jié)構(gòu)圖扮1.2.1佰 天交所伴天交所作為股權(quán)癌交易的運(yùn)營平臺(tái)拔，實(shí)行做市商雙佰向報(bào)價(jià)為主、集暗合競價(jià)與協(xié)商定癌價(jià)為輔的混合型稗交易制度，為掛扮牌公司股權(quán)（基矮金份額）提供合耙理市場定價(jià)和流瓣動(dòng)性，為合格投俺資者提供多種交擺易產(chǎn)品、交易方伴式選擇，使市場按凸顯投資價(jià)值，愛貼近和滿足多樣胺化需要。笆天交所在風(fēng)險(xiǎn)分阿類記錄分級(jí)、強(qiáng)骯制規(guī)范披露、持柏續(xù)保薦監(jiān)督、信襖用記錄公示等基懊礎(chǔ)制度上，按照吧市場化導(dǎo)向，實(shí)拜行專家審核、市頒場核準(zhǔn)

18、、監(jiān)管機(jī)斑構(gòu)備案和投資人班注冊(cè)、做市商雙捌向報(bào)價(jià)等制度，背有利于識(shí)別和降白低市場風(fēng)險(xiǎn)，保扒護(hù)投融資雙方的啊合法權(quán)益，在維背持市場穩(wěn)定的同爸時(shí)，保持市場順阿暢與活躍。拜1.2.2案 掛牌公司襖達(dá)到掛牌要求的案股份公司，可委佰托保薦機(jī)構(gòu)和做扒市商提供掛牌輔班導(dǎo)和私募融資工哎作。掛牌后，其版股權(quán)可在天交所按進(jìn)行交易流通。隘1.2.3矮 投資人傲天交所投資人分翱為機(jī)構(gòu)投資人和澳特定自然人，機(jī)耙構(gòu)投資人要求實(shí)頒繳注冊(cè)資金不得唉低于人民幣10懊0萬元，并且具伴有比較成熟的投澳資經(jīng)驗(yàn)，較高的暗風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和扒風(fēng)險(xiǎn)承受能力；班特定自然人要求版?zhèn)€人金融資產(chǎn)不佰得低于人民幣1艾0萬元，并且具礙有比較成熟的投挨資經(jīng)

19、驗(yàn)，較高的藹風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和唉風(fēng)險(xiǎn)承受能力。擺1.2.4辦 做市商罷做市商不斷地向唉公眾投資者報(bào)出柏某些特定股權(quán)的辦買賣價(jià)格（即雙背向報(bào)價(jià)），并在氨該價(jià)位上接受公半眾投資者的買賣斑要求，以其自有拜資金和股權(quán)與投礙資者進(jìn)行證券交搬易。主要業(yè)務(wù)包哎括：芭根據(jù)天交所規(guī)范霸，提供雙向報(bào)價(jià)稗，保證市場的流把動(dòng)性；氨督導(dǎo)所做市公司奧按照天交所要求辦規(guī)范治理并充分按、及時(shí)、客觀地胺進(jìn)行信息披露；盎根據(jù)天交所有關(guān)骯制度規(guī)則要求，挨向交易所提交市挨場運(yùn)行報(bào)告；辦做市商可擔(dān)任保邦薦機(jī)構(gòu)，保薦企澳業(yè)掛牌。背申報(bào)注冊(cè)成為做拌市商，申報(bào)機(jī)構(gòu)胺應(yīng)當(dāng)具備以下條板件：阿已經(jīng)在天交所注澳冊(cè)成為合格投資隘人；爸凈資產(chǎn)班及注冊(cè)資本（

20、實(shí)敖收）翱不少于5000扮萬元人民幣骯；扳具有完善的內(nèi)部按管理制度、操作翱規(guī)程和健全的內(nèi)巴部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制笆、激勵(lì)考核機(jī)制班；艾對(duì)公司股權(quán)交易愛市場以及市場掛愛牌公司具有較強(qiáng)氨的研究和分析能案力；唉設(shè)置做市業(yè)務(wù)部斑門，有爸5矮人以上的專職人暗員，其中至少一辦名通過證券從業(yè)凹人員資格考試（懊如：證券市場基般礎(chǔ)知識(shí)和證券投稗資分析；證券市啊場基礎(chǔ)知識(shí)和證吧券發(fā)行與承銷等八），崗位設(shè)置合芭理、職責(zé)明確；敗提交申報(bào)前2年礙沒有違法和重大扒違規(guī)行為；巴天交所規(guī)定的其凹他條件。扮1.2.5扮 保薦機(jī)構(gòu)藹保薦機(jī)構(gòu)是天交柏所掛牌企業(yè)的推佰薦者，在輔導(dǎo)企白業(yè)掛牌業(yè)務(wù)方面耙發(fā)揮重要作用，哀幫助企業(yè)規(guī)范化瓣，以滿足掛

21、牌條扒件，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)中吧介機(jī)構(gòu)，幫助企傲業(yè)制作滿足天交佰所相關(guān)要求的掛艾牌文件等。八保薦企業(yè)掛牌，啊為其提供評(píng)估、瓣規(guī)范、推薦等服霸務(wù)，使其符合規(guī)八定，達(dá)到天交所拜的掛牌要求；骯幫助企業(yè)進(jìn)行融拜資，擔(dān)任企業(yè)掛頒牌的保薦機(jī)構(gòu)，爸幫助企業(yè)聯(lián)系各奧個(gè)中介機(jī)構(gòu)，為頒企業(yè)完善各方面啊制度并出具相關(guān)辦報(bào)告，幫助企業(yè)哎完成私募融資；八幫助掛牌企業(yè)建罷立和維護(hù)投資者拜關(guān)系；骯積極同國際和國按內(nèi)投資銀行和中岸介機(jī)構(gòu)展開合作靶，幫助成熟企業(yè)板實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板。胺以下四類機(jī)構(gòu)可叭以在天交所申請(qǐng)癌注冊(cè)取得保薦資斑格：暗在天交所取得做擺市商資格的，可凹為擬做市公司提伴供保薦服務(wù)；懊非銀行類金融機(jī)吧構(gòu)；八具有較高行業(yè)自埃律水平的社

22、團(tuán)法巴人；佰取得天交所特許安資格的市場專業(yè)般服務(wù)機(jī)構(gòu)。半取得保薦機(jī)構(gòu)資吧格須具備以下條班件：昂具有較強(qiáng)的投資案價(jià)值研究分析能版力；扳通過證券從業(yè)資頒格考試（證券基俺礎(chǔ)知識(shí)和任何一吧門專業(yè)知識(shí)）的般專業(yè)人員不少于皚5名，其中，至版少有1名通過礙證券承銷與發(fā)行辦、1名通過昂證券交易、1把名通過證券投百資分析、1名罷通過證券投資佰基金考試；跋通過司法從業(yè)人胺員執(zhí)業(yè)資格考試靶、注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)矮業(yè)資格考試專業(yè)按人員至少各1人吧；拜具有培育、指導(dǎo)佰企業(yè)成長或向資案本市場輸送優(yōu)秀俺企業(yè)的良好業(yè)績伴記錄；熬具有專門部門和昂專業(yè)人員對(duì)保薦皚掛牌企業(yè)信息披哎露和合規(guī)經(jīng)營進(jìn)斑行督導(dǎo)，具有健懊全的督導(dǎo)管理制瓣度。捌1.

23、2.6啊 會(huì)計(jì)師事務(wù)所般會(huì)計(jì)師事務(wù)所主敖要工作包括：拜按照通用的會(huì)計(jì)埃準(zhǔn)則，對(duì)掛牌公案司的財(cái)務(wù)進(jìn)行審巴計(jì)。百責(zé)任會(huì)計(jì)師要在凹掛牌交易說明書耙中出具承諾書并癌簽名。巴公司掛牌后，按俺照有關(guān)規(guī)定公布襖半年和年度報(bào)告邦，會(huì)計(jì)師事務(wù)所骯要對(duì)年報(bào)進(jìn)行審吧計(jì)。凹1.2.7熬 律師事務(wù)所敖律師事務(wù)所主要叭工作是提供法律傲方面的咨詢，出百具相關(guān)法律文件跋，包括：法律意見書律師工作報(bào)告翱1.3般 為什么選擇天邦交所扳1.3.1熬 為什么要到天笆交所掛牌交易胺天交所提供了中捌國第一個(gè)中小成笆長型企業(yè)的資本拔平臺(tái)，匯集了大般量的機(jī)構(gòu)投資者爸和個(gè)體投資者，爸具有資金充足、芭流動(dòng)性好、專業(yè)熬性強(qiáng)、價(jià)值發(fā)現(xiàn)安的特點(diǎn)，對(duì)于

24、眾艾多中小企業(yè)來說吧，是對(duì)接資本市背場的主要方式。安總體而言，企業(yè)拔到天交所掛牌有扮以下優(yōu)勢：1. 融資效率鞍天交所板是中國凹中小型企業(yè)快速斑、低成本融資市佰場。門檻低：掛俺牌準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較低壩，使高增長的中澳小型公司能進(jìn)入拔公開的資本市場捌；時(shí)間短：掛牌板僅需約23個(gè)唉月時(shí)間；費(fèi)用低案：僅需其他資本稗市場費(fèi)用的1/邦51/10；擺效率高：融資選扒擇面廣，融資成疤本低；可根據(jù)公埃司發(fā)展需求，一半年多次小額融資芭。2. 價(jià)值發(fā)現(xiàn)凹通過天交所專業(yè)搬的金融服務(wù)，可扒以發(fā)現(xiàn)每個(gè)掛牌澳公司的市場價(jià)值翱。和傳統(tǒng)中小型拜公司投融資的價(jià)斑格相比，同類掛靶牌公司的價(jià)格高藹出其一倍以上，俺充分保證了掛牌唉公司的利益。

25、并稗且，天交所的混八合型定價(jià)模式，扮使市場更具有流巴動(dòng)性，凸顯掛牌瓣公司的投資價(jià)值把，貼近和滿足不哀同層次投融資需熬求。3. 資金充裕翱天交所匯集了大般批有意向投資于翱成長性企業(yè)的投疤資公司、基金公叭司等機(jī)構(gòu)，擁有佰龐大的潛在資金胺。同時(shí)，專業(yè)的瓣掛牌咨詢和評(píng)估翱機(jī)構(gòu)，能為掛牌皚企業(yè)提供一整套鞍掛牌流程服務(wù)，靶并針對(duì)不同的融骯資目標(biāo)提供最合瓣適的方案，確保熬擬掛牌企業(yè)以最八優(yōu)方式完成掛牌岸融資過程。4. 發(fā)展準(zhǔn)備霸通過市場融資、哀交易和規(guī)范的信懊息披露，持續(xù)、瓣貼身的高品質(zhì)服敗務(wù)和管理，促進(jìn)鞍掛牌公司熟悉資唉本市場規(guī)則，完搬善公司治理結(jié)構(gòu)白，形成合理發(fā)展暗戰(zhàn)略，提升核心半競爭能力，實(shí)現(xiàn)哎企業(yè)的

26、快速成長百。引進(jìn)優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略氨投資者和中介機(jī)隘構(gòu)，為企業(yè)最終靶邁向主板、中小背板、創(chuàng)業(yè)板和境癌外證券交易所做盎準(zhǔn)備。艾5. 管理層激啊勵(lì)伴在天交所掛牌的襖公司通過改造成哎為規(guī)范的股份制耙公司，可以吸引叭一流的科學(xué)家、稗技術(shù)人員、經(jīng)濟(jì)般和法律顧問加盟艾公司，并且通過斑股票期權(quán)和股票敖購買計(jì)劃將雇員盎和公司的利益緊案密聯(lián)系起來。6. 品牌形象搬公司在天交所掛八牌交易，表明資佰本市場已認(rèn)可公昂司的未來價(jià)值，岸將向眾多投資者吧充分展示公司的盎發(fā)展前景、盈利敖水平和管理能力版。而新聞媒體對(duì)霸天交所掛牌公司盎的持續(xù)關(guān)注，必哀然帶動(dòng)公眾的高敗度關(guān)注，有利于搬掛牌公司展示企翱業(yè)品牌形象，擴(kuò)癌大知名度，實(shí)現(xiàn)啊無形資

27、產(chǎn)增值。擺1.3.2芭 為什么要成為哎天交所投資人胺天交所是中國第氨一個(gè)中小成長型昂企業(yè)的資本平臺(tái)巴，匯集了中國民瓣?duì)I經(jīng)濟(jì)中最富有敖投資價(jià)值的中小挨成長型企業(yè)。通班過專業(yè)、規(guī)范的壩服務(wù)，天交所為拜眾多投資人提供埃了投資并實(shí)現(xiàn)財(cái)俺富增值的新渠道般。1. 市場規(guī)范般天交所擁有規(guī)范啊的交易市場，并半通過強(qiáng)制規(guī)范信岸息披露，行業(yè)權(quán)凹威專家的服務(wù)，昂保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)背督導(dǎo)，政府機(jī)構(gòu)白的備案監(jiān)督，創(chuàng)癌造良好的投融資敖環(huán)境，最大限度皚地減少信息不對(duì)唉稱，有效保護(hù)投拌資者合法權(quán)益。2. 流動(dòng)性強(qiáng)拜天交所為掛牌公唉司的股權(quán)流動(dòng)、爸投資人的投資及跋退出提供便捷平巴臺(tái)，通過混合型爸的交易制度保持俺市場流動(dòng)性，增癌加交

28、易的靈活性扳，利于投資退出吧，化解風(fēng)險(xiǎn)。3. 優(yōu)質(zhì)企業(yè)埃掛牌企業(yè)經(jīng)天交骯所篩選，具有成擺長性好、收益性絆高、分紅能力強(qiáng)挨的特點(diǎn)，可以節(jié)辦省投資人選擇優(yōu)隘質(zhì)公司股權(quán)的時(shí)耙間成本與資金成唉本。4. 靈活投資叭天交所擁有各種襖行業(yè)的股權(quán)投資芭產(chǎn)品可供選擇，熬且擁有柏“隘私募股權(quán)基金壩”按份額、公司債券熬、信托憑證等產(chǎn)俺品，投資人可以藹靈活組合投資。皚二、掛牌工作指辦引班2.1敗 掛牌制度氨2.1.1胺 掛牌原則拜任何擬在天交所版掛牌的公司都須柏遵循以下四個(gè)基暗本原則：瓣1. 最低資質(zhì)佰原則阿：擬掛牌公司必案須在質(zhì)量、規(guī)模扳、經(jīng)營及信息披靶露等方面滿足天把交所最低要求；版2. 充分披露拌原則辦：掛牌公

29、司必須耙及時(shí)通告那些可敖能影響股權(quán)價(jià)值辦或影響投資者決擺策的任何信息；藹3. 規(guī)范經(jīng)營鞍原則邦：掛牌公司在其哎經(jīng)營中必須誠實(shí)芭可靠，具有責(zé)任拔感，必須采取措艾施以保護(hù)投資者把的利益；熬4. 利益保障板原則絆：掛牌公司必須班及時(shí)、有效地保拔證股權(quán)持有者的岸所有合法權(quán)益。扳2.1.2爸 交易規(guī)則疤交易規(guī)則對(duì)掛牌耙企業(yè)具有法律約叭束力，具體可參岸照附件1非上懊市股份公司股權(quán)阿掛牌交易規(guī)則百。耙2.1.3辦 信息披露制度啊信息披露制度包版括掛牌交易過程挨中的信息披露及吧企業(yè)掛牌后的季壩報(bào)和年報(bào)披露，稗主要包括如下內(nèi)懊容：耙掛牌公司的全面艾介紹，重點(diǎn)為主隘營業(yè)務(wù)、資本結(jié)板構(gòu)等情況的披露隘。巴掛牌公司的財(cái)

30、務(wù)拌資料、近三年經(jīng)壩營狀況、發(fā)展規(guī)斑劃等。扒掛牌公司的董監(jiān)按高的任職情況，昂及三會(huì)的運(yùn)行情扒況。版主要股東的情況挨說明。哎天交所要求的其疤他信息。壩2.1.4藹 保薦機(jī)構(gòu)制度耙申請(qǐng)掛牌的公司跋，須經(jīng)天交所認(rèn)邦可保薦機(jī)構(gòu)的保熬薦，保薦機(jī)構(gòu)至壩少應(yīng)在以下方面吧對(duì)掛牌公司發(fā)表靶保薦意見：班公司擬融資項(xiàng)目柏的資金使用計(jì)劃俺，公司未來支出把計(jì)劃和預(yù)見的經(jīng)疤營計(jì)劃、綜合及鞍行政支出、項(xiàng)目耙支付和其它固定般資產(chǎn)支出等；隘保薦機(jī)構(gòu)對(duì)擬掛背牌公司的盡職調(diào)斑查意見；伴公司管理層的經(jīng)鞍驗(yàn)和技術(shù)專業(yè)特八長。2.2掛牌條件笆2.2.1熬 主體資格案依法設(shè)立且持續(xù)啊經(jīng)營兩年以上的柏股份有限公司。襖有限責(zé)任公司按翱原賬面凈

31、資產(chǎn)值拔折股整體變更為安股份有限公司的巴，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間拔可以從有限責(zé)任芭公司成立之日起案計(jì)算。扒定位：高成長性岸、高科技企業(yè)阿重點(diǎn)行業(yè)：新一柏代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)阿、新材料產(chǎn)業(yè)、辦新能源產(chǎn)業(yè)、生啊物產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)疤保產(chǎn)業(yè)、新能源氨汽車產(chǎn)業(yè) 、新扒農(nóng)業(yè)、新型服務(wù)八業(yè)、新商業(yè)模式皚2.2.2版 財(cái)務(wù)要求白 疤傳統(tǒng)板條件：版 暗全國市場：骯最近兩年連續(xù)盈奧利（扳目前俺全國市場參考標(biāo)絆準(zhǔn)邦為哎：最近兩年凈利暗潤累計(jì)不少于一愛千萬元，且最近案一年凈利潤不少白于五百萬元，最熬近一年?duì)I業(yè)收入半不邦少于五千萬元。安凈利潤以扣除非擺經(jīng)常性損益前后伴孰低者為計(jì)算依笆據(jù)敖）。邦最近一期末凈資邦產(chǎn)不少于兩千萬叭元，且不存在未

32、按彌補(bǔ)虧損。絆公司股本總額不鞍少于一千萬元。區(qū)域市場：矮最近兩年連續(xù)盈爸利（最近2年凈扳利潤累計(jì)不少于敖500萬)拜科技佰創(chuàng)新鞍板條件：全國市場：頒 公司股本總額爸不少于1000昂萬元；爸 最近一期末凈芭資產(chǎn)不少于10哎00萬元；靶 最近一年?duì)I業(yè)叭收入增長率不低哎于20%；壩 最近兩年連續(xù)挨盈利，最近兩年擺凈利潤累計(jì)不少絆于500萬元；白或最近一年凈利般潤不少于300按萬元，營業(yè)收入笆不少于2000藹萬元； 翱 戰(zhàn)略投資者對(duì)矮企業(yè)投資額不少岸于500萬元。區(qū)域市場：翱 公司股本總額翱不少于500萬啊元；敗 最近一期末凈擺資產(chǎn)不少于50八0萬元；搬 最近一年主要熬產(chǎn)品毛利率不低艾于40%，最近稗

33、兩年?duì)I業(yè)收入累伴計(jì)不少于100藹0萬元，并且持翱續(xù)增長；或最近半一年稅后凈利潤襖不少于100萬疤元，凈資產(chǎn)收益扒率不低于15%俺； 或最近兩年暗連續(xù)盈利，稅后礙凈利潤增長率不板低于30%；佰 預(yù)計(jì)未來兩年芭公司營業(yè)收入與熬凈利潤將持續(xù)增霸長；翱 戰(zhàn)略投資者對(duì)胺企業(yè)投資額不少敖于100萬元。壩2.2.3癌 規(guī)范運(yùn)營把主營業(yè)務(wù)完整突瓣出、最近兩年沒扒有重大變化股權(quán)清晰骯法人治理結(jié)構(gòu)完翱善佰實(shí)際控制人、董吧監(jiān)高捌(近年來沒有重案大變化)盎獨(dú)立性隘（人員、資產(chǎn)、瓣業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)）扮同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)盎交易柏財(cái)務(wù)管理規(guī)范性埃、內(nèi)控制度健全佰近兩年無重大違懊法違規(guī)行為把2.2.4拔 其他要求審計(jì)律師做市商保薦意見

34、板當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管備矮案意見巴2.2.5敗 資金使用矮（針對(duì)私募）啊明確投資項(xiàng)目和凹可研分析班明確投資金額和伴使用計(jì)劃捌符合產(chǎn)業(yè)政策和敖環(huán)保要求哎2.3捌 掛牌流程佰圖2：天交所掛耙牌流程安按照公司法埃、證券法和襖天交所壩非上市股份公司哀股權(quán)掛牌交易規(guī)耙則啊，企業(yè)赴天交瓣所掛牌的工作流疤程如下：骯第一步：提交申捌請(qǐng)，獲得受理憑隘證伴在線（ HYPERLINK http:/ 埃）向天交所提交奧電子版申報(bào)表扒；扒5個(gè)工作日內(nèi)，搬取得天交所正式八受理憑證。耙第二步：組建掛吧牌工作機(jī)構(gòu)案企業(yè)應(yīng)專門成立絆工作機(jī)構(gòu)，由專搬人負(fù)責(zé)企業(yè)赴天頒交所掛牌的工作班；捌工作機(jī)構(gòu)應(yīng)由企艾業(yè)主要負(fù)責(zé)人（百如董事長）掛帥胺，同

35、時(shí)配備負(fù)責(zé)百協(xié)調(diào)工作、熟悉澳公司業(yè)務(wù)、熟悉熬證券業(yè)務(wù)的人員百若干，以保證工疤作效率。奧第三步：選聘中拜介服務(wù)機(jī)構(gòu)絆選擇一個(gè)保薦機(jī)扒構(gòu)、至少一個(gè)做癌市商；扳簽訂委托代理協(xié)佰議；澳由保薦機(jī)構(gòu)牽頭拜協(xié)調(diào)選擇會(huì)計(jì)師叭事務(wù)所、律師事吧務(wù)所，并由各專埃業(yè)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備相關(guān)皚材料，為企業(yè)掛拔牌工作提供服務(wù)拌。癌第四步：中介機(jī)巴構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查罷，制作完成全部半申報(bào)材料并提交唉保薦人、會(huì)計(jì)師敗、律師進(jìn)行盡職藹調(diào)查；罷制作完成全部申鞍報(bào)材料；哀向天交所提交申斑報(bào)材料。拜第五步：天交所罷初審（20個(gè)工爸作日內(nèi)）盎第六步：專家審靶核委員會(huì)進(jìn)行審隘核，出具審核意捌見扒第七步：天交所岸復(fù)核（10個(gè)工半作日內(nèi)）笆第八步：監(jiān)管機(jī)昂

36、構(gòu)備案（5個(gè)工奧作日）斑第九步：辦理股稗權(quán)登記托管瓣第十步：公司在百指定媒體發(fā)布胺股權(quán)掛牌交易說扮明書哎第十一步：舉行稗掛牌交易儀式伴2.4半 掛牌所需資料哎企業(yè)方應(yīng)提交以吧下資料：擺第一章 公司關(guān)埃于股權(quán)掛牌交易靶的申請(qǐng)及授權(quán)文百件版 1-1 公柏司關(guān)于股權(quán)掛牌澳交易的申請(qǐng)（審俺核類）白（詳見附件2）拌 1-2 公癌司董事會(huì)公司關(guān)艾于股權(quán)掛牌交易礙的決議（審核類哎）辦 1-3公司叭股東大會(huì)公司關(guān)巴于股權(quán)掛牌交易隘的決議（審核類懊）盎第二章 公司股挨權(quán)掛牌交易說明凹書以及投資價(jià)值吧分析報(bào)告捌 2-1 公斑司股權(quán)掛牌交易板說明書（審核類昂）佰2-2 公司股埃權(quán)掛牌交易說明阿書摘要（備查類佰）奧2

37、-3 投資價(jià)按值分析報(bào)告（備敗查類）案 2-4 投背資價(jià)值分析報(bào)告捌摘要（審核類）按第三章 保薦人拔關(guān)于股權(quán)掛牌交安易的文件耙3-1 保薦意邦見書（審核類）耙3-2 保薦人百工作報(bào)告（備查壩類）隘3-3 保薦方佰案（備查類）跋第四章 做市商扒關(guān)于股權(quán)掛牌交班易的文件辦 4-1 做澳市方案（審核類叭）爸第五章 公司律柏師關(guān)于股權(quán)掛牌啊交易的文件柏5-1 法律意暗見書（審核類）拜5-2 律師工拌作報(bào)告（備查類頒）頒第六章 會(huì)計(jì)師爸關(guān)于股權(quán)掛牌交柏易的文件拌6-1 財(cái)務(wù)報(bào)傲表及審計(jì)報(bào)告（昂審核類）版6-2 內(nèi)部控懊制鑒證報(bào)告和自懊我評(píng)價(jià)報(bào)告（審白核類）伴第七章 公司的凹設(shè)立文件擺7-1 公司的八企業(yè)

38、法人營業(yè)執(zhí)百照（審核類）把7-2 發(fā)起人襖協(xié)議（審核類）靶7-3 公司最藹新章程（審核類柏）胺7-4 發(fā)起人八或主要股東的營懊業(yè)執(zhí)照或有關(guān)身按份證明文件（備罷查類）按第八章 股權(quán)登斑記托管文件擺8-1 股權(quán)登斑記托管申報(bào)表（百登記托管類）胺8-2 申請(qǐng)股扒權(quán)登記托管的董爸事會(huì)和股東大會(huì)敖?jīng)Q議（登記托管靶類）叭8-3 公司簽般發(fā)的股東名冊(cè)、氨股東身份有效證襖明文件或自然人斑身份證（登記托半管類）笆8-4 公司自礙成立起的股本變柏動(dòng)情況和分紅情哎況（登記托管類敖）邦8-5 公司股芭份鎖定情況說明按（登記托管類）擺8-6 登記托啊管部門要求的其壩他文件（登記托胺管類）澳第九章 關(guān)于股皚權(quán)掛牌交易相關(guān)

39、案協(xié)議昂9-1 做市協(xié)按議書（備查類）耙9-2 保薦協(xié)埃議書（備查類）絆第十章 其他文霸件胺10-1 產(chǎn)權(quán)柏和特許經(jīng)營權(quán)證霸書（備查類）暗10-1-1安 知識(shí)產(chǎn)權(quán)及不俺動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證書清邦單（備查類）安10-1-2靶 特許經(jīng)營權(quán)證稗書（備查類）案10-2 公司癌最近兩年及一期胺的納稅情況的說扒明（備查類）八10-2-1敗 有關(guān)公司稅收翱優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼擺的證明文件（備鞍查類）跋10-2-2皚 主要稅種納稅吧情況的說明及注擺冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的稗意見（備查類）芭10-2-3柏 主管稅收征收扳機(jī)構(gòu)出具的兩年翱及一期公司納稅翱情況的證明（備耙查類）百10-3 公司笆生產(chǎn)經(jīng)營和投資隘項(xiàng)目符合環(huán)境保跋護(hù)要求的證明文

40、熬件（備查類）傲10-4 重要凹合同（備查類）埃10-4-1胺 重要商務(wù)合同愛（備查類）爸10-4-2氨 重大關(guān)聯(lián)交易氨協(xié)議（備查類）斑10-4-3隘 商標(biāo)、專利、澳專有技術(shù)等知識(shí)笆產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)奧議（備查類）按10-5 有關(guān)版消除或避免同業(yè)哀競爭的協(xié)議以及岸公司控股股東和半實(shí)際控制人出具吧的相關(guān)承諾函（按審核類）敖10-6 公司柏全體董、監(jiān)、高把承諾書（審核類艾）哀10-7 公司奧所在地金融監(jiān)管扳部門備案意見（頒審核類）跋10-8 國有跋資產(chǎn)監(jiān)督管理部皚門關(guān)于公司股權(quán)扮掛牌交易的批準(zhǔn)頒文件（如需要）艾（審核類）骯2.5 掛牌所頒需時(shí)間和費(fèi)用捌2.5.1氨 時(shí)間扳股份制公司，正吧常情況下完成掛

41、巴牌需要1-2個(gè)吧月；跋有限責(zé)任公司，鞍需進(jìn)行股份制改愛造，然后進(jìn)入掛唉牌申請(qǐng)流程，需罷3個(gè)月左右。隘2.5.2拔 費(fèi)用拔總費(fèi)用約為主板岸上市費(fèi)用的1/骯51/3，據(jù)吧企業(yè)規(guī)模、工作皚量、復(fù)雜性等而笆異：百1各中介機(jī)構(gòu)擺的費(fèi)用矮保薦費(fèi)用：斑4鞍0懊10班0萬元耙會(huì)計(jì)師/律師事拔務(wù)所費(fèi)用：各1八0萬元氨資產(chǎn)評(píng)估靶（若需要）敖費(fèi)用：10萬元擺2氨交易所襖管理費(fèi)用擺掛牌骯初巴費(fèi)用：班3050萬半管理費(fèi)用：2骯3萬元/年3其他費(fèi)用俺股權(quán)托管、登記罷、資料、路演活隘動(dòng)等壩：15萬元三、投資指南拌3.1般 注冊(cè)條件熬天交所投資人分?jǐn)闄C(jī)構(gòu)投資人和把特定自然人。骯3.1.1稗 機(jī)構(gòu)投資人跋成為天交所機(jī)構(gòu)藹投

42、資人，需要滿阿足下列條件：翱具有獨(dú)立主體資稗格和投資能力的昂法人企業(yè)、合伙挨企業(yè)及其它經(jīng)濟(jì)傲組織；絆法人企業(yè)實(shí)繳注隘冊(cè)資金不得低于翱人民幣100萬跋元；合伙企業(yè)及搬其它經(jīng)濟(jì)組織，懊自有凈資產(chǎn)總額皚不得低于100案萬元；半具有固定的經(jīng)營胺場所和必要的設(shè)班施；暗具有健全的組織八機(jī)構(gòu)和嚴(yán)格的財(cái)啊務(wù)管理制度；辦具有比較成熟的拜投資經(jīng)驗(yàn)，較高把的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力哀和風(fēng)險(xiǎn)承受能力稗；安天交所規(guī)定的其半他條件。搬3.1.2瓣 特定自然人鞍自然人申請(qǐng)注冊(cè)胺為合格投資人，拔應(yīng)具備以下條件暗：把具有完全民事行岸為能力；氨公司掛牌交易前頒，已經(jīng)在公司投阿資入股成為原始凹股東的自然人，笆或個(gè)人金融資產(chǎn)按在10萬元以上拜的

43、其他自然人投骯資者；罷投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)頒識(shí)別能力測試總唉分達(dá)到80分以熬上。班3.2瓣 開戶流程懊3.2.1芭 網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)申請(qǐng)敗圖3：天交所合稗格投資人注冊(cè)流稗程笆待天交所審核資扒料通過、開戶完敖畢后，投資人網(wǎng)伴絡(luò)注冊(cè)用戶名及隘密碼開通，投資案人利用用戶名、按密碼登陸進(jìn)入合隘格投資人服務(wù)平岸臺(tái)，可以了解掛熬牌企業(yè)具體情況礙、進(jìn)行在線咨詢般及享受其它相關(guān)敖信息服務(wù)（參考岸附件斑3吧：股權(quán)賬戶卡開凹戶說明書）。捌3.2.2柏 注冊(cè)指引伴合格投資人（機(jī)俺構(gòu)投資人）申報(bào)鞍資料清單：按機(jī)構(gòu)投資人股權(quán)版賬戶開戶申請(qǐng)表吧營業(yè)執(zhí)照副本或班法人登記證書原搬件及復(fù)印件（加凹蓋紅色公章），藹并注明案“岸此復(fù)印件與原件癌

44、一致白”笆法定代表人身份皚證原件，正面及伴背面的復(fù)印件（懊加蓋紅色公章）白法定代表人證明扮書（加蓋紅色公叭章）跋法定代表人授權(quán)霸委托書（加蓋紅隘色公章）藹投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)阿識(shí)別能力測試表罷簽署已經(jīng)閱讀投拜資風(fēng)險(xiǎn)揭示書拔法定代表人簽署敗的承諾書案合伙企業(yè)需要提擺供合伙協(xié)議復(fù)印半件（加蓋紅色公昂章）奧帶公章，需在三吧方存管協(xié)議上蓋拔公章疤特定自然人申報(bào)壩資料清單：巴天交所特定自然按人股權(quán)賬戶開戶拔申請(qǐng)表按本人的身份證原板件及復(fù)印件敖簽署已經(jīng)閱讀投伴資風(fēng)險(xiǎn)揭示書佰已作答的投資知稗識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能澳力測試表暗本人簽署的承諾背書啊其它自然人投資稗者還需提供相應(yīng)搬財(cái)力證明（包括埃但不僅限于以下絆證明）：頒（1

45、）開戶時(shí)資盎金賬戶有10萬跋元存款；擺（2）銀行開具笆的存款證明或提懊供近一個(gè)月內(nèi)存伴折或存單復(fù)印件藹；半（3）有價(jià)證券叭證明：開戶前一皚年內(nèi)的有價(jià)證券傲資產(chǎn)證明，需證斑券公司蓋章；絆有代辦人的，需芭攜帶雙方身份證叭原件和復(fù)印件，瓣及授權(quán)委托書。矮3.2.3壩 辦理第三方存伴管簽約敗攜帶第三方存管瓣協(xié)議書、股權(quán)賬邦戶卡、銀證轉(zhuǎn)賬爸業(yè)務(wù)申請(qǐng)表及企罷業(yè)相關(guān)證件，去罷當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)銀行辦襖理第三方存管簽骯約手續(xù)。凹3.2.4骯 下載交易軟件吧在天交所網(wǎng)站(伴)首頁下載交易伴軟件。瓣3.2.5巴 進(jìn)行投資交易埃使用開戶時(shí)自動(dòng)搬生成的客戶號(hào)與霸初始密碼（密碼奧可以自行改動(dòng)）稗進(jìn)入交易軟件進(jìn)哀行交易。芭3.2.

46、6艾 交易時(shí)間說明搬開盤集合競價(jià) 般 9：半15岸吧9：25癌做市商做市前報(bào)背價(jià) 9：25斑叭9：30爸做市商雙向報(bào)價(jià)鞍 9：3柏0霸隘11：30瓣13：00澳隘14：00叭第二次集合競價(jià)懊 14：0傲0稗吧14：15傲投資人協(xié)商定價(jià)背 14：1熬5邦隘15：00疤3.2.7白 投資人服務(wù)扳天交所投資人培暗訓(xùn)；愛天交所優(yōu)質(zhì)企業(yè)癌推介會(huì)；襖天交所擬掛牌企艾業(yè)現(xiàn)場考察活動(dòng)半。附件癌附件1：非上市矮股份公司股權(quán)掛佰牌交易規(guī)則總則板第一條 本所板依法為非上市非佰公眾公司股權(quán)提班供交易服務(wù)，掛敖牌公司股東數(shù)量笆在法定的非公眾暗范圍之內(nèi)。邦第二條 公司跋股權(quán)交易為現(xiàn)款傲現(xiàn)貨交易，不得佰采用信用方式。阿第三

47、條 市場阿交易各方應(yīng)遵循佰誠實(shí)、信用原則暗。禁止做市商之案間合謀，損害投百資人利益。哀第四條 進(jìn)入搬本交易市場投資捌，須按照本所規(guī)辦定申請(qǐng)注冊(cè)為合哀格投資人。柏第五條 掛牌哀公司原始股東不扮符合條件未注冊(cè)吧為合格投資人的襖（包括法人和自斑然人），只能繼百續(xù)持有公司股權(quán)斑，或通過市場以笆協(xié)議方式買入或按賣出股權(quán)。不能八通過交易系統(tǒng)在疤做市期間、集合敖競價(jià)期間參與買頒賣本公司及市場澳其他掛牌公司股癌權(quán)。暗第六條 投資叭人股權(quán)帳戶分個(gè)癌人帳戶和法人帳懊戶。罷第七條 投資稗人開設(shè)股權(quán)帳戶骯，應(yīng)同時(shí)在本所矮指定的第三方銀伴行開設(shè)資金帳戶奧；資金帳戶須保般留足夠的資金余笆額，資金余額按八銀行活期儲(chǔ)蓄利巴率

48、計(jì)付利息；股皚權(quán)帳戶和資金帳啊戶須配套使用。岸第八條 掛牌班公司董事、監(jiān)事版和高級(jí)管理人員扒應(yīng)當(dāng)在公司股權(quán)盎掛牌交易前、任昂命生效時(shí)及新增熬持有公司股權(quán)時(shí)半，按照本所的有拌關(guān)規(guī)定申報(bào)并申傲請(qǐng)鎖定所持其所隘任職公司的股權(quán)胺。骯第九條 掛牌扮公司董事、監(jiān)事阿、高級(jí)管理人員唉和股權(quán)事務(wù)代表巴所持其所任職公邦司股權(quán)發(fā)生變動(dòng)般的（因公司派發(fā)霸股利和資本公積昂轉(zhuǎn)增股本導(dǎo)致的半變動(dòng)除外），應(yīng)頒當(dāng)及時(shí)向公司報(bào)敗告并由公司在本扮所指定網(wǎng)站公告伴。盎第十條 掛牌癌公司董事、監(jiān)事矮、高級(jí)管理人員瓣和公司股東買賣捌其所任職公司股襖權(quán)應(yīng)當(dāng)遵守公盎司法、證券癌法和本所相關(guān)柏規(guī)定及公司章程扳。愛第二章 定價(jià)與捌成交原則唉第

49、一節(jié) 一般規(guī)敗定耙第十一條 本耙所采取做市商雙案向報(bào)價(jià)、集合競胺價(jià)與買賣雙方協(xié)矮商定價(jià)相結(jié)合的拜混合型交易制度愛。不進(jìn)行集中連斑續(xù)競價(jià)交易。擺第十二條 本白所交易日為每周瓣一至周五。國家罷法定假日和本所搬公告的休市日，邦本所市場休市。拔每個(gè)交易日交易皚時(shí)間段：阿第一次集合競價(jià)襖時(shí)間為：9：1癌5-9：25；安做市商做市前報(bào)耙價(jià)時(shí)間為：9：疤25-9：30壩；斑做市商雙向報(bào)價(jià)稗做市時(shí)間為：9盎：30至11：昂30,13：0扒0至14：00艾；拔第二次集合競價(jià)拜時(shí)間為：14：熬00至14：1傲5；斑協(xié)商定價(jià)交易時(shí)班間為：14：1哎5至15：00拔。白第十三條 做靶市商雙向報(bào)價(jià)、擺投資人定單限當(dāng)瓣市

50、有效。拔第十四條 市敖場報(bào)價(jià)或定單價(jià)笆均為實(shí)價(jià)，投資靶人定單均為限價(jià)氨定單。礙第十五條 符哀合本規(guī)則各項(xiàng)規(guī)安定達(dá)成的交易于翱成交時(shí)生效，買澳賣雙方必須承認(rèn)啊交易結(jié)果，履行搬清算交收義務(wù)。爸第十六條 做般市商雙向報(bào)價(jià)和般投資人定單的數(shù)辦量單位為掛牌交絆易公司全部股份霸的1/200，把即一手，或其整半數(shù)倍。賣出股權(quán)礙時(shí)，余額不足1吧手部分應(yīng)當(dāng)一次癌性賣出。瓣第十七條 本版所對(duì)公司股權(quán)交板易實(shí)行價(jià)格漲跌哀幅限制，漲跌幅按比例為安10氨%。罷第二節(jié) 做市商隘報(bào)價(jià)規(guī)則斑第十八條 掛柏牌交易股權(quán)應(yīng)當(dāng)阿由至少一家做市凹商向交易系統(tǒng)提辦供買入和賣出雙奧向報(bào)價(jià)信息。襖第十九條 做盎市商報(bào)價(jià)期間，盎投資人定單之間

51、吧不直接配對(duì)成交拌。胺第二十條 交隘易系統(tǒng)獲得做市板商的報(bào)價(jià)信息，扮包括全體做市商唉的買賣報(bào)價(jià)和數(shù)芭量。投資人可根把據(jù)做市商買賣報(bào)胺價(jià)確定買賣定單鞍的價(jià)格和數(shù)量。艾第二十一條 昂在每一個(gè)交易日瓣，做市商應(yīng)按照敖本規(guī)則要求，針般對(duì)其做市股權(quán)提壩供不少于3次合拜格報(bào)價(jià)。搬第二十二條 按對(duì)投資人等于（艾或低于）買入報(bào)愛價(jià)的賣出定單或礙等于（或高于）擺賣出報(bào)價(jià)的買入奧定單，交易系統(tǒng)挨按照價(jià)格優(yōu)先和芭時(shí)間優(yōu)先的原則拔，以不低于買賣矮雙方報(bào)出或定單擺的較低數(shù)量，自盎動(dòng)成交。阿第二十三條 絆投資人定單數(shù)量阿不能一次全部成稗交時(shí)，定單其余靶數(shù)量可繼續(xù)有效瓣。本交易日不能捌成交的，即自行澳作廢。定單未成叭交的，

52、投資人可把以撤銷定單并進(jìn)澳行重新提交定單佰。扮第三節(jié) 集合競佰價(jià)規(guī)則霸第二十四條 翱9：15-9：皚25投資人（做邦市商除外）向交癌易系統(tǒng)提交定單稗參與第一次集合拌競價(jià)。版第二十五條 板每個(gè)交易日14礙：00至14：瓣15，交易系統(tǒng)拜繼續(xù)接受投資人鞍買賣定單，交易斑進(jìn)入第二次集合拔競價(jià)時(shí)段。百第二十六條 疤做市報(bào)價(jià)時(shí)段結(jié)八束后，新申報(bào)定襖單與做市報(bào)價(jià)時(shí)澳段未成交的買賣伴申報(bào)定單，分別凹按照?！绑a價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間疤優(yōu)先敖”耙原則，自動(dòng)排隊(duì)敗形成買入隊(duì)列和扮賣出隊(duì)列，市場骯進(jìn)行集合競價(jià)。鞍第二十七條 挨在集合競價(jià)期間辦，所有符合條件笆的定單成交，均艾為有效成交，投百資人均應(yīng)接受成巴交價(jià)格和成交數(shù)礙量

53、。板第四節(jié) 協(xié)商定哎價(jià)昂第二十八條 吧每個(gè)交易日14佰：1515：奧00，由投資人罷之間(通過電話愛或網(wǎng)絡(luò))直接進(jìn)礙行協(xié)商定價(jià)。藹第二十九條 邦協(xié)商雙方就交易壩價(jià)格和數(shù)量達(dá)成哎一致后，由協(xié)商拜雙方以協(xié)議交易敗申報(bào)形式在15跋：00以前輸入凹交易系統(tǒng)，交易翱系統(tǒng)在收到有效襖申報(bào)信息后立即安成交，并通過股藹權(quán)登記托管和交捌易結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行擺股權(quán)交割和資金哎結(jié)算。啊第三十條 協(xié)氨議成交后，交易氨雙方應(yīng)在第二個(gè)埃交易日中午閉市唉前以書面形式報(bào)阿本所備案伴第五節(jié) 開盤價(jià)凹與收盤價(jià)霸第三十一條 翱公司股權(quán)的開盤鞍價(jià)由第一次集合敗競價(jià)產(chǎn)生，如無柏成交價(jià)，則以最柏優(yōu)買賣盤平均價(jià)岸為開盤價(jià)。礙第三十二條 半每一交

54、易日，以跋成交量為權(quán)重，哀對(duì)做市商報(bào)價(jià)期班間最后一次成交盎價(jià)、集合競價(jià)成矮交價(jià)和協(xié)商定價(jià)傲成交價(jià)進(jìn)行加權(quán)靶平均，作為當(dāng)日靶收盤價(jià)。班第三章 交易異昂常情況艾第三十三條 挨發(fā)生下列交易異版常情況之一，導(dǎo)傲致市場部分或全矮部交易不能進(jìn)行胺的，本所可以決鞍定臨時(shí)停市或停瓣牌：翱（一）不可抗力跋；案（二） 意外事八故；百（三）技術(shù)故障骯；奧（四）非本所所鞍能控制的其他異班常情況。鞍（五） 其它必壩須臨時(shí)停市或停吧牌的原因。霸第三十四條 叭出現(xiàn)投資人無法霸提交買賣定單或愛者中斷行情傳輸艾等交易異常情況半的，本所可實(shí)行辦臨時(shí)停市。皚第三十五條 扒本所認(rèn)為可能發(fā)半生上述條規(guī)定的昂交易異常情況，背并嚴(yán)重影響交

55、易擺正常進(jìn)行的，可傲以決定臨時(shí)停市氨或停牌，在宣布版之前已成交的買挨賣仍屬有效。哎第三十六條 俺因交易異常情況礙及本所采取應(yīng)對(duì)版措施造成的損失胺，本所不承擔(dān)責(zé)巴任。哎第四章 交易信安息揭示癌第三十七條 哎在正常做市報(bào)價(jià)背交易時(shí)間（9：般30-11：3矮0，13：00笆-14：00）奧，交易系統(tǒng)揭示礙如下信息：前一版交易日收盤價(jià)；背當(dāng)日開盤價(jià)；做把市商報(bào)價(jià)；成交扳行情；累計(jì)成交癌等。哀第三十八條 案在協(xié)商定價(jià)交易癌期間（14：1傲5-15：00叭），交易系統(tǒng)向胺全體投資人揭示皚如下信息：當(dāng)日鞍開盤價(jià)；做市商百雙向報(bào)價(jià)成交情安況；當(dāng)日第二次伴集合成交情況；扒未成交定單等。昂第三十九條 埃全天交易結(jié)束（爸15：15）后疤，交易系統(tǒng)披露癌當(dāng)日每支掛牌股伴權(quán)的開盤價(jià)、收版盤價(jià)、最高價(jià)格百、最低價(jià)格、成挨交總量、成交總敗額以及市場總成俺交量、總成交額板和綜合價(jià)格指數(shù)氨等。昂第五章 停牌與哎復(fù)牌版第四十條 發(fā)爸生交易異常情況奧，導(dǎo)致市場部分敖或全部交易不能敗進(jìn)行的，本所可吧以決定臨時(shí)停市罷或停牌。巴第四十一條 瓣掛牌公司發(fā)生本辦章規(guī)定的臨時(shí)停挨牌事項(xiàng)或本所認(rèn)懊為合理的理由，霸應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)對(duì)其掛熬牌股權(quán)實(shí)施臨時(shí)哀停牌和復(fù)牌。案第四十二條 罷導(dǎo)致臨時(shí)停牌因拌素消除后，本所昂自動(dòng)復(fù)牌或由掛擺牌公司申請(qǐng)復(fù)牌白。翱第四十三