疫情對商業(yè)銀行的影響及政策建議

1、摘要：新冠肺炎疫情對經(jīng)濟造成前所未有的沖擊， 由于金融周期與經(jīng)濟周期 不完全同步，商業(yè)銀行賬面利潤可能并未完全反映真實利潤損失，但銀行利 潤下降趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。研究發(fā)現(xiàn)，疫情之下我國商業(yè)銀行利潤下降主要由以 下原因?qū)е拢簭耐獠靠?，疫情?dǎo)致經(jīng)濟進入下行周期，銀行業(yè)是典型的順周 期行業(yè)，利潤下降在所難免。從內(nèi)部看，商業(yè)銀行自身經(jīng)營面臨較大壓力， 收入來源減少的同時，成本卻較為剛性，利潤消耗明顯增加。銀行利潤下降 短期對穩(wěn)健經(jīng)營能力產(chǎn)生不利影響，但長期影響相對有限。面對銀行利潤下 降，宏觀層面要促進經(jīng)濟加快恢復(fù)，政策層面應(yīng)為商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展提供更 多支持，銀行層面要不斷提升自身穩(wěn)健經(jīng)營能力。關(guān)鍵詞：商

2、業(yè)銀行；利潤；下降；成因；新冠肺炎疫情為應(yīng)對新冠肺炎疫情，各國紛紛采取封鎖隔離等措施，經(jīng)濟發(fā)展受到嚴 重影響。目前，全球新冠肺炎疫情尚未得到有效控制，我國率先控制疫情， 但也面臨外防輸入、內(nèi)防反彈的壓力。疫情期間，我國商業(yè)銀行在支持實體 經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，但銀行業(yè)利潤下滑趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。銀行 業(yè)的經(jīng)營特征決定了后疫情時代其將面臨盈利下滑和資產(chǎn)質(zhì)量管控的雙重 壓力。本文對商業(yè)銀行利潤下降的原因和影響進行分析，并對下階段銀行的 穩(wěn)健經(jīng)營提出建議。一、商業(yè)銀行利潤出現(xiàn)明顯下滑2020年第一季度，我國商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤6001億元，同比增長5%。這一增速比2019年同期回落了 4.4個百分

3、點。第二季度，商業(yè)銀行利潤出 現(xiàn)了明顯下滑，上半年共實現(xiàn)凈利潤1萬億元，同比下滑9.4%。第三季度， 隨著國內(nèi)疫情得到控制，經(jīng)濟逐步恢復(fù)，商業(yè)銀行盈利水平有所好轉(zhuǎn)，2020 年前三季度共實現(xiàn)凈利潤1.5萬億元，但仍然同比下滑8.3%。不同類型的商業(yè)銀行的金融供給能力、盈利能力和抵御風(fēng)險能力具有明 顯差異，凈利潤表現(xiàn)也不盡相同。2020年前三季度，大型商業(yè)銀行凈利潤 增速下滑8.5% ；股份制商業(yè)銀行凈利潤增速下滑 7.34% ；農(nóng)村商業(yè)銀行凈利潤增速下滑11.6% ；城市商業(yè)銀行雖然第一、二季度凈利潤下滑相對緩 慢，但第三季度達6% ；民營商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行凈利潤二季度逆勢增 長，主要由于

4、其規(guī)模體量較小。從整體上看，主要商業(yè)銀行凈利潤均出現(xiàn)了 明顯下滑。由于財務(wù)信息的反饋存在時滯效應(yīng)，商業(yè)銀行的資產(chǎn)分類可能并未真實 反映其所承擔(dān)的風(fēng)險，銀行真實利潤可能不及報表水平。另外，目前疫情的 影響還在持續(xù)，后期也會有更多不良資產(chǎn)暴露出來，將會大量消耗商業(yè)銀行 的利潤。可以預(yù)計，下一階段商業(yè)銀行的利潤將保持下滑趨勢。二、商業(yè)銀行利潤下降的原因分析商業(yè)銀行利潤下滑是由多種原因共同導(dǎo)致。第一，作為典型的順周期行 業(yè)，經(jīng)濟發(fā)展受到?jīng)_擊勢必對銀行業(yè)產(chǎn)生負面影響，利潤下滑具有一定必然 性。第二，銀行業(yè)在服務(wù)實體經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展和自身經(jīng)營過程中， 也面臨著利 潤來源減少、消耗增大的不利局面。（一）疫情導(dǎo)致

5、商業(yè)銀行外部經(jīng)營環(huán)境惡化世界衛(wèi)生組織2020年1月22日將新冠肺炎疫情全球風(fēng)險評估為“高”,2月28日將新冠肺炎疫情全球風(fēng)險級別提至“非常高”。3月30日宣布，新 冠肺炎疫情已構(gòu)成全球性大流行。近期，世界衛(wèi)生組織表示，“新冠病毒大流行的第二年可能會比第一年更加艱難”。這表明，疫情影響將是長期的、 復(fù)雜的。疫情打亂了正常的經(jīng)濟發(fā)展秩序和規(guī)劃，傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展周期轉(zhuǎn)變?yōu)槭?疫情這種外生沖擊影響的下行周期，這對包括銀行業(yè)在內(nèi)的順周期行業(yè)造 成影響。本文以Wind行業(yè)為分類依據(jù)，考察上市公司 2020年一季度和上 半年的凈利潤變化情況。一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，隨著我國疫情控制形勢向 好，所有行業(yè)凈利潤增速

6、均在改善，唯有金融行業(yè)凈利潤增速反而在下降， 這種經(jīng)濟周期和金融周期的非同步，意味著商業(yè)銀行凈利潤的改善滯后于 實體經(jīng)濟的恢復(fù)。相對于其他國家，我國經(jīng)濟率先復(fù)蘇，主要指標不斷得到積極改善。但 經(jīng)濟下行周期決定行業(yè)經(jīng)營景氣整體下降、信用風(fēng)險整體上升，在經(jīng)濟恢復(fù) 正常水平之前，商業(yè)銀行利潤很難在短期內(nèi)恢復(fù)到疫情前水平。（二）商業(yè)銀行內(nèi)部經(jīng)營壓力增大疫情影響下，商業(yè)銀行自身經(jīng)營面臨較大的壓力。一方面，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲 取難度更大，資產(chǎn)收益率持續(xù)下行導(dǎo)致利潤來源減少。另一方面，負債成本 較為剛性，加上核銷不良資產(chǎn)等支出，導(dǎo)致利潤消耗增大。在雙向擠壓的情 況下，商業(yè)銀行利潤持續(xù)下滑。1.商業(yè)銀行收入來源減少。

7、第一，疫情期間，企業(yè)經(jīng)營活動減少，信 貸需求減弱，銀行資產(chǎn)投放壓力增大，利息收入減少。清華大學(xué)的一項對 1435家中小企業(yè)受疫情影響情況及訴求的調(diào)查表明，31.08%的企業(yè)估計疫 情導(dǎo)致2020年營業(yè)收入下降幅度超過50% （朱武祥等，2020）。2020年 前兩個月我國工業(yè)企業(yè)利潤總額增速下滑至-38.3%，2020年第一季度國家 統(tǒng)計局調(diào)查的企業(yè)家信心指數(shù)滑落至 90.86。這對信貸需求造成影響，商業(yè) 銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取難度更大。第二，貸款利率持續(xù)下行影響商業(yè)銀行利息收入。央行 2020年初以來 累計下調(diào)MLF利率30BP，引導(dǎo)1年期LPR累計下降30BP、5年期以上 LPR累計下降15BP

8、。數(shù)據(jù)顯示，2020年末，全國企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.61%，比2019年末下降了 0.51個百分點，倉0 2015年有統(tǒng)計以來的 最低水平。第三，疫情對銀行的其他支付結(jié)算收入造成影響，非利息收入亦有下滑。2.商業(yè)銀行負債成本較為剛性。第一，存款成本較為剛性。從負債的 主要結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)和居民存款是銀行最主要的負債來源，在銀行總負債中 的比重始終保持在60%以上，因此存款成本決定著銀行的負債成本，較為 剛性。第二，同業(yè)存單的發(fā)行利率上行增加了銀行負債成本。同業(yè)負債、同業(yè) 存單等利率的市場化程度比較高，政策利率下行雖有助于帶動相應(yīng)負債成 本的下降，但是，近期隨著貨幣政策逐漸回歸常態(tài)，加上壓降結(jié)

9、構(gòu)性存款等 要求，銀行體系一度出現(xiàn)“負債荒”，對同業(yè)存單的依賴度整體提高，這使不 同類型銀行、不同期限同業(yè)存單的發(fā)行利率較前期低點明顯上行。疫情導(dǎo)致銀行資產(chǎn)收益在下降，但負債成本卻較為剛性，引起息差逐漸降 低，依靠傳統(tǒng)存貸利差部分的利潤空間逐漸收窄。數(shù)據(jù)顯示，2020年第三季度 商業(yè)銀行凈息差為2.09%，較2020年初下滑了 0.11個百分點。其中，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的凈息差分別下降0.09、 0.03、0.10、0.38個百分點。此外，我們對A股上市商業(yè)銀行進行了統(tǒng)計分析， 為排除規(guī)模較小和新上市銀行存在較大波動對結(jié)論造成干擾，故只分析大型商 業(yè)銀行和

10、全國性股份制商業(yè)銀行。研究發(fā)現(xiàn)，6家大型商業(yè)銀行中，凈息差較 年初下降的有5家，8家股份制商業(yè)銀行中，凈息差下降的有6家，而這14家 銀行2020年前三季度凈利潤同比增速均為負增長。3.商業(yè)銀行利潤消耗增大。受一些實體企業(yè)疫情期間經(jīng)營狀況影響， 銀行的一部分存量貸款下遷至不良，新發(fā)生問題及不良資產(chǎn)規(guī)模上升，導(dǎo)致 資產(chǎn)減值損失增加，信用成本顯著提高；銀行零售客戶的違約也明顯增多， 一部分群體因失業(yè)缺少收入來源，引起消費貸款、信用卡等信用風(fēng)險增加。 以信用卡不良貸款率為例，11家A股上市銀行披露了相關(guān)數(shù)據(jù)，2020年6 月末的算數(shù)平均信用卡不良貸款率比 2020年初增加了 0.37個百分點。受 信

11、用風(fēng)險上升影響，2020年第三季度末商業(yè)銀行不良貸款比例達到 1.96%， 較2020年初增加0.1個百分點。根據(jù)監(jiān)管要求，為及時化解風(fēng)險，維持監(jiān) 管指標基本穩(wěn)定，保證穩(wěn)健經(jīng)營，商業(yè)銀行加大撥備計提力度，大幅處置不 良貸款，消耗了大量利潤。銀保監(jiān)會披露，僅 2020年上半年銀行業(yè)金融機 構(gòu)計提減值準備1.3萬億元，同比增長34.4%，累計處置不良貸款1.7萬億 元，同比多處置3414億元，而全年處置不良資產(chǎn)約3.4萬億元，利潤的消 耗顯著增大。三、商業(yè)銀行利潤下滑的影響短期來看，利潤的下滑對商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。由于商業(yè) 銀行利潤主要用于補充資本，伴隨著利潤的下滑，商業(yè)銀行整體風(fēng)險抵

12、御能 力有所降低。2020年9月末，商業(yè)銀行整體資本充足率降至 14.41%，較 2020年初下降了 0.23個百分點。而撥備覆蓋率指標同樣出現(xiàn)了明顯下滑， 9月末商業(yè)銀行整體撥備覆蓋率降至179.89%，較2020年初下降6.2個百 分點，其中大型商業(yè)銀行撥備覆蓋率下降13.16個百分點。資本充足率和撥 備覆蓋率的降低，一方面將削弱商業(yè)銀行的風(fēng)險抵御能力，另一方面也可能 受到監(jiān)管紅線的制約，減少相應(yīng)服務(wù)供給，從而制約商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟 的能力，不利于促進經(jīng)濟加速恢復(fù)。長期來看，銀行利潤下滑的影響相對有限。要辯證看待銀行利潤的負增 長，利潤負增長主要由于疫情的沖擊，是特殊時期的暫時性下滑（李

13、鳳文， 2020），我國銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的趨勢未變（董希淼， 2020）。首先，隨著 疫情的有效控制，我國經(jīng)濟開啟上升周期，企業(yè)的經(jīng)營狀況將逐漸得到改善， 銀行利潤也會隨著經(jīng)濟的恢復(fù)而得到改善。其次，我國銀行業(yè)具有穩(wěn)健的經(jīng) 營基礎(chǔ)，在最新的銀行家“全球銀行1000強”排名中，中國工商銀行、 中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行占據(jù)全球榜單前4位，全球排名前 25家銀行中，中資銀行有11家，充分展現(xiàn)了我國商業(yè)銀行的實力。這表明我國銀行業(yè)完全有能力抵御疫情沖擊，并有望在全球銀行業(yè)中率先恢復(fù)。另 外，2020年對不良資產(chǎn)的大規(guī)模處置，也有助于減輕銀行的經(jīng)營包袱。最 后，我國銀行監(jiān)管十分有力。在歷次經(jīng)濟

14、、金融危機中，我國銀行業(yè)均經(jīng)受 住了考驗，這與強有力的監(jiān)管密不可分。未來，在監(jiān)管的保駕護航下，我國 商業(yè)銀行完全能夠繼續(xù)克服利潤下滑的沖擊，保持穩(wěn)健經(jīng)營。圖1商業(yè)銀行的凈息差（%）故據(jù)來源：Wind圖2商業(yè)銀行的資本充足率（%）18.00 16.00 14.00 12.0010.00E.OD6.004.0Q2.00 0.00 2019/12 2020/03數(shù)據(jù)來源：Wind圖3商業(yè)銀行的撥備覆蓋率（%） 2019/12 2O2O/D9數(shù)據(jù)來源:Wind四、政策建議我國實體經(jīng)濟融資以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的間接融資為主，保有一定合理的 利潤對銀行加大服務(wù)實體經(jīng)濟力度和提高風(fēng)險防范化解能力都十分必要。雖然

15、利潤下降對商業(yè)銀行的長期影響有限，但短期仍會產(chǎn)生一定沖擊，尤其 是一部分抗風(fēng)險能力較弱的中小銀行可能面臨一定挑戰(zhàn)。宏觀、政策和銀行 等層面要共同努力減弱利潤下降的影響，保障商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營和更好地 支持實體經(jīng)濟發(fā)展，為此提出如下建議。宏觀層面，要大力促進經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展。當(dāng)前，國民經(jīng)濟下行壓力仍然 較大，只有經(jīng)濟下行周期扭轉(zhuǎn)，才能夠為各行各業(yè)提供更加適宜的經(jīng)營發(fā)展 環(huán)境，從而改善盈利狀況。金融和實體經(jīng)濟是共生共榮的關(guān)系，銀行只有 為實體經(jīng)濟提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，才有助于促進實體經(jīng)濟更快恢復(fù)發(fā)展。 反過來，企業(yè)生存環(huán)境好了、經(jīng)營狀況改善了，則會為銀行的經(jīng)營發(fā)展和 風(fēng)險防控創(chuàng)造更有利的環(huán)境。因此，銀行要

16、繼續(xù)落實好向?qū)嶓w經(jīng)濟合理讓利， 扎實做好“六穩(wěn)”工作，落實“六?！比蝿?wù)，促進經(jīng)濟加快復(fù)蘇。政策層面，要為商業(yè)銀行提供更多政策支持。商業(yè)銀行是我國金融機構(gòu) 的核心，銀行只有經(jīng)營穩(wěn)、經(jīng)營好，才能夠?qū)崿F(xiàn)各項政策的通暢傳導(dǎo)。因此， 在銀行經(jīng)營壓力增大的情況下，要為商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展提供更多的政策 支持，尤其是對中小銀行要給予更多有針對性的政策支持。 要繼續(xù)保持流動 性合理充裕，緩解銀行間信用分層。要支持銀行提升風(fēng)險抵御能力，多渠道 補充銀行資本，為銀行處置不良資產(chǎn)掃清阻礙。要適當(dāng)提高監(jiān)管指標容忍度， 加強對逆周期信用投放的風(fēng)險補償和激勵，鼓勵金融機構(gòu)實施差異化普惠 金融服務(wù)，提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的積極性與質(zhì)效。 要加強對中小銀行風(fēng)險 的監(jiān)控和處置。銀行層面，持續(xù)提升穩(wěn)健經(jīng)營能力是根本之策。銀行要堅持以客戶為中 心，通過不斷提升服務(wù)質(zhì)量，贏得客戶認可，獲取長期穩(wěn)定的收益來源，同時壓降成本、化解風(fēng)險，確保穩(wěn)健渡過經(jīng)營困難期，保持長期穩(wěn)健經(jīng)營。要 繼續(xù)完善公司治理，堅守合規(guī)經(jīng)營，創(chuàng)新風(fēng)險管理手段，加大對存量風(fēng)險的 化解力度，嚴格控制新增風(fēng)險，切實守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。 要加強 運用大數(shù)據(jù)等先進科技手段和工具，滿足多元化