財務(wù)報表分析自考3精選課件

1、第三章利潤表解讀本章主要介紹了利潤表的質(zhì)量分析、趨勢分析和結(jié)構(gòu)分析，從考試題型來看，客觀題和主觀題均可能考核，主觀題的考點是比較利潤表的分析；共同比利潤表的編制及分析。本章教材結(jié)構(gòu)利潤表質(zhì)量分析-利潤表各項目分析利潤表趨勢分析-比較利潤表分析和定比趨勢分析利潤表結(jié)構(gòu)分析-共同比利潤表編制與分析第1頁，共99頁。第一節(jié)利潤表質(zhì)量分析識記：營業(yè)收入的構(gòu)成。理解：利潤表所包括的各個會計科目所揭示會計信息，相應(yīng)會計處理方法的內(nèi)容。第2頁，共99頁。具體內(nèi)容：利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程和利潤結(jié)果的質(zhì)量進(jìn)行分析。企業(yè)利潤的質(zhì)量可以從兩個方面進(jìn)行分析：第一，從利潤結(jié)果來看，因為權(quán)責(zé)發(fā)生制的關(guān)系，所以企

2、業(yè)利潤與現(xiàn)金流量并不同步，而沒有現(xiàn)金支撐的利潤質(zhì)量較差。第二，從利潤形成的過程看，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持續(xù)性較強的經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，利潤的質(zhì)量才比較高。第3頁，共99頁?！纠}單選題】關(guān)于利潤表質(zhì)量分析下列表述錯誤的是（）。A.利潤表質(zhì)量分析就是對利潤形成過程的質(zhì)量進(jìn)行分析B.沒有現(xiàn)金支撐的利潤質(zhì)量較差C.某工業(yè)企業(yè)利潤主要來自于投資收益，說明該企業(yè)利潤質(zhì)量較差D.某商業(yè)企業(yè)利潤主要來自于營業(yè)收入，說明該企業(yè)利潤質(zhì)量較高【答案】A第4頁，共99頁。一、營業(yè)收入企業(yè)營業(yè)收入是指企業(yè)在從事銷售商品、提供勞務(wù)和讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常經(jīng)營過程中取得的收入，分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。其中主營業(yè)務(wù)

3、收入是利潤形成的主要來源。營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可持續(xù)性，如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源為營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質(zhì)量較高。第5頁，共99頁。分析營業(yè)收入時注意：1.企業(yè)營業(yè)收入確認(rèn)的具體標(biāo)準(zhǔn)（1）銷售商品收入的確認(rèn)條件（5個） 分析人員應(yīng)當(dāng)查看企業(yè)在確認(rèn)收入時是否遵循了這5個標(biāo)準(zhǔn)，是否將應(yīng)當(dāng)在本期確認(rèn)的銷售收入延期入賬，是否將不應(yīng)本期入賬的收入確認(rèn)為本期收入。（2）對于企業(yè)勞務(wù)收入，應(yīng)分別不同情況進(jìn)行確認(rèn)和計量第一，資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ擁椊灰椎慕Y(jié)果進(jìn)行可靠的估計，按完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)收入。第二，在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對交易的結(jié)果進(jìn)行可靠的估計：對于已經(jīng)發(fā)生和可能收回的金額

4、進(jìn)行盡可能合理估計，只確認(rèn)可能發(fā)生的損失，不確認(rèn)可能發(fā)生的收益。（3）讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入：企業(yè)出租固定資產(chǎn)和轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入。第6頁，共99頁。2.企業(yè)營業(yè)收入的品種構(gòu)成分析方法一般是計算各經(jīng)營品種的收入占全部營業(yè)收入的比重，在通過比較比重的變化發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營品種結(jié)構(gòu)的變化幅度?？梢杂^察企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)是否與市場的需求一致，企業(yè)產(chǎn)品品種的變化也反映了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的變化。第7頁，共99頁。美的電器2019年營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析第8頁，共99頁。3.企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構(gòu)成對收入?yún)^(qū)域構(gòu)成的分析，有助于預(yù)計企業(yè)未來期間的收入狀況。分析方面包括：觀察企業(yè)主要的收入是來源于國外還是國內(nèi)國內(nèi)銷售的部分

5、主要集中在哪個區(qū)域?qū)ζ髽I(yè)尚未占領(lǐng)的區(qū)域是否有相應(yīng)的推進(jìn)計劃企業(yè)產(chǎn)品的配置是否適應(yīng)了消費者的偏好差異第9頁，共99頁。4.企業(yè)營業(yè)收入中來自于關(guān)聯(lián)方的比重 關(guān)聯(lián)方交易的交易價格很可能是非公允的，是為了實現(xiàn)企業(yè)所在集團的整體利益。因此這種收入并不一定真實，分析人員應(yīng)當(dāng)考慮將其單列，或者對其按照公允價值進(jìn)行調(diào)整，如果難以調(diào)整的，可以直接從企業(yè)收入中剔除出去。5.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重（地方保護主義） 很多地方政府利用手中的行政權(quán)力干涉企業(yè)經(jīng)營，最為明顯的手段就是歧視外地企業(yè)，限制外地產(chǎn)品流入本地，從而為本地企業(yè)減少競爭和增加收益，這種手段增加的收入與企業(yè)自身的競爭力無關(guān)，質(zhì)量不高，應(yīng)當(dāng)在

6、財務(wù)分析中予以剔除。第10頁，共99頁。美的電器2019年營業(yè)收入季度構(gòu)成2019年 營業(yè)收入(萬元)年度比重 凈利潤 比重%第四季度 1123017.15 12.0614 81884.32 22.1381第三季度 1984092.30 21.3096 90463.00 24.4574第二季度 3155620.26 33.8920 126382.47 34.1685第一季度 3048076.12 32.7370 71149.95 19.2360第11頁，共99頁?！纠}單選題】作為收入確認(rèn)的一種方法，完工百分比法主要適用于（）。 A.商品銷售收入的確認(rèn) B.提供勞務(wù)收入的確認(rèn) C.讓渡資產(chǎn)使用

7、權(quán)收入的確認(rèn) D.營業(yè)外收入的確認(rèn)【答案】B第12頁，共99頁?！纠}多選題】下列情形中，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收入的是（）。 A.企業(yè)預(yù)收某商品的貨款，但該商品尚未發(fā)出B.銷售商品采用托收承付方式，已經(jīng)辦妥托收手續(xù)C.售出的商品中附有退貨條款，但無法確定其退貨的可能性 D.企業(yè)提供的一項勞務(wù)，在資產(chǎn)負(fù)債表日不能對交易結(jié)果進(jìn)行可靠的估計，已發(fā)生的成本預(yù)計無法收回E.旅行社向客戶收取的代購門票收入【答案】ACDE第13頁，共99頁?！纠}多選題】在營業(yè)收入分析時，一般來說，可以質(zhì)疑營業(yè)收入質(zhì)量不高的情形有（）。A.企業(yè)的營業(yè)收入主要來自于關(guān)聯(lián)方的交易B.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重較大C.企業(yè)研發(fā)的更

8、適合市場需要的產(chǎn)品收入占全部營業(yè)收入的比重較大D.企業(yè)對尚未占領(lǐng)的區(qū)域具有相應(yīng)的推進(jìn)計劃并已經(jīng)著手實施E.企業(yè)產(chǎn)品的配置適應(yīng)不同區(qū)域消費者的偏好【答案】AB第14頁，共99頁。二、營業(yè)成本對營業(yè)成本的解讀有助于觀察企業(yè)成本控制能力和成本的變動趨勢，并且與營業(yè)收入進(jìn)行配比后可得出企業(yè)利潤的情況。對營業(yè)成本進(jìn)行分析時注意：1、關(guān)注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。2、應(yīng)檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關(guān)系，企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。第15頁，共99頁。三、營業(yè)稅費營業(yè)稅費包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等。一般企業(yè)的營業(yè)稅費金額與營業(yè)收入應(yīng)相配比，同時因為金額較小，所以不

9、是分析重點。第16頁，共99頁。四、銷售費用對于銷售費用的質(zhì)量分析，應(yīng)當(dāng)注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配。銷售費用分析，不應(yīng)簡單看其數(shù)額的增減。如果銷售費用有較大的增長，應(yīng)觀察增長的內(nèi)容是什么。企業(yè)如果在新地域或新產(chǎn)品上投入較多的銷售費用，這些支出不一定在本期就能增加收入，分析人員對此應(yīng)慎重分析，以判定其對今后期間收入增加的效應(yīng)。第17頁，共99頁。五、管理費用1.管理費用的內(nèi)容2.管理費用支出水平與企業(yè)規(guī)模相關(guān)，對管理費用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但有些項目的控制或減少對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教育費等。3.管理費用與企業(yè)收入在一定范圍和期間內(nèi)沒有很強的相關(guān)性

10、第18頁，共99頁。一方面,分析不能僅僅依據(jù)營業(yè)收入的一定比率來判定管理費用支出效率；另一方面也說明企業(yè)提高管理效率的最優(yōu)途徑就是增加收入，使得一定數(shù)額管理費用支持更大的營業(yè)規(guī)模。再有，如果財務(wù)分析人員能夠獲得企業(yè)內(nèi)部財務(wù)預(yù)算，通過與預(yù)算數(shù)的對比，可以更容易的得到企業(yè)管理費用的質(zhì)量狀況。第19頁，共99頁。【例題多選題】下列各項費用應(yīng)計入管理費用的有（）。A.房產(chǎn)稅B.消費稅C.土地使用稅D.印花稅E.車船使用稅【答案】ACDE第20頁，共99頁。六、財務(wù)費用財務(wù)費用的發(fā)生主要與以下幾個業(yè)務(wù)內(nèi)容相關(guān)：1.企業(yè)借款融資相關(guān)應(yīng)將財務(wù)費用分析與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析相結(jié)合，觀察財務(wù)費用的變動是源于企業(yè)短

11、期借款還是長期借款，同時對于借款費用中應(yīng)予以資本化的部分是否已經(jīng)資本化，或者借款費用中應(yīng)當(dāng)計入財務(wù)費用的是否企業(yè)對其進(jìn)行了資本化。2.與企業(yè)購銷業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金折扣相關(guān)關(guān)注企業(yè)應(yīng)當(dāng)取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若是存在大量沒有取得的現(xiàn)金折扣，應(yīng)懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張3.與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)匯兌損益相關(guān)關(guān)注匯率對企業(yè)業(yè)務(wù)的影響，觀察企業(yè)對外幣資產(chǎn)和債務(wù)的管理能力。第21頁，共99頁。七、資產(chǎn)減值損失企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應(yīng)計提資產(chǎn)減值損失，這體現(xiàn)的是謹(jǐn)慎性原則。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)發(fā)生計提的減值準(zhǔn)備在計提后不能轉(zhuǎn)回。分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注每項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提是否充分，是否存在企業(yè)計提不足或過度計提的狀

12、況，并且與歷史資產(chǎn)減值狀況對比，觀察減值準(zhǔn)備的異常變化，是否企業(yè)應(yīng)用資產(chǎn)減值來調(diào)節(jié)利潤。第22頁，共99頁。八、公允價值變動凈損益分析時，關(guān)鍵是注意企業(yè)獲取的相關(guān)資產(chǎn)的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債劃分為此類，企業(yè)在出售相關(guān)資產(chǎn)或償付相關(guān)負(fù)債后，前期發(fā)生的公允價值變動損益是否計入了投資收益。公允價值計量的使用范圍：金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交換等。第23頁，共99頁。九、投資凈收益企業(yè)對外投資一般基于兩個目的：一是利用企業(yè)自身閑置的資金取得暫時性收益。二是出于自身戰(zhàn)略發(fā)展的要求，希望投資控制一些有利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的資源。分析人

13、員應(yīng)確定企業(yè)投資的目的。投資收益不屬于企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入，除了主要投資公司外，企業(yè)不應(yīng)動用正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金進(jìn)行投資。另外企業(yè)投資收益不具有可持續(xù)性，即使當(dāng)期企業(yè)獲得了金額較大的投資收益，也不能對其評價過高。第24頁，共99頁。十、營業(yè)外收支一般情況下營業(yè)外收支金額較小，對企業(yè)利潤的影響較弱，如果某個期間企業(yè)的相關(guān)金額較大，分析人員應(yīng)關(guān)注發(fā)生的原因。其次鑒于該項目內(nèi)容在未來沒有可持續(xù)性，所以在分析利潤狀況時應(yīng)當(dāng)從利潤總額中將營業(yè)外收支項目剔除。第25頁，共99頁。十一、所得稅企業(yè)當(dāng)期所得稅費用包括：當(dāng)期應(yīng)繳納的部分，即按稅法計算的應(yīng)交所得稅。當(dāng)期發(fā)生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。財務(wù)

14、分析人員應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債和應(yīng)交稅費項目來分析項目的質(zhì)量。第26頁，共99頁。十二、每股收益每股收益通常被用來反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股獲利水平及投資風(fēng)險，是投資者、債權(quán)人等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預(yù)測企業(yè)成長潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟決策的一項重要的財務(wù)指標(biāo)。每股收益包括：基本每股收益和稀釋每股收益?；久抗墒找嬷豢紤]當(dāng)期實際發(fā)行在外的普通股股份。稀釋每股收益是假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性普通股（如可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證）均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算而得的每股收益。第27頁，共99頁。分析時注

15、意：本期內(nèi)發(fā)生送股和配股的公司，每股收益與前期相比可能有較大的下降，但并不說明企業(yè)盈利能力下降；另外，不同行業(yè)的企業(yè)每股收益有一定差異，因此每股收益比較分析應(yīng)盡量在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行。第28頁，共99頁?！纠}多選題】下列關(guān)于利潤表質(zhì)量分析表述正確的有（）。A.如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源于營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質(zhì)量較高B.來自于與關(guān)聯(lián)方交易的營業(yè)收入，分析人員應(yīng)當(dāng)單列，或者對其按照公允價值進(jìn)行調(diào)整C.行政手段增加的收入與企業(yè)自身競爭力無關(guān)，質(zhì)量不高，應(yīng)當(dāng)在財務(wù)分析中予以剔除D.營業(yè)外收支項目沒有可持續(xù)性，所以在分析利潤狀況時應(yīng)當(dāng)從利潤總額中扣除E.企業(yè)本期投資收益金額較大，說明本期利潤質(zhì)量較高【答

16、案】ABCD第29頁，共99頁。第二節(jié)利潤表趨勢分析一、比較利潤表1.比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。分析者通過觀察和比較相同項目增減變動的金額和幅度，把握企業(yè)收入、費用等會計項目的變動趨勢。第30頁，共99頁。第31頁，共99頁。2.比較利潤表的分析：（1）先分析企業(yè)利潤總額和凈利潤的變動情況及變動趨勢如A公司比較利潤表，發(fā)現(xiàn)A公司的企業(yè)利潤總額和凈利潤除了2019年份外，其余年份基本呈穩(wěn)定上升趨勢?？傮w來看A公司經(jīng)營成果較好。2019年的虧損需要進(jìn)一步分析。（2）再分析利潤總額及凈利潤的主要來源如A公司比較利潤表中可看出利潤

17、的主要來源是營業(yè)利潤，其次是投資收益，由于營業(yè)利潤具有可持續(xù)性，說明利潤的質(zhì)量較好。（3）再進(jìn)一步分析營業(yè)利潤的來源如A公司，營業(yè)利潤主要來源于主營業(yè)務(wù)利潤，主營業(yè)務(wù)利潤隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長而在逐步增長。（4）分析一些變化異常的項目第32頁，共99頁。二、定比趨勢分析通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的經(jīng)營成果，同時可以觀察企業(yè)收入、費用指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度具體方法是選擇分析期第一期為基期，將該期所有指標(biāo)設(shè)定為一個指數(shù)，此后每期都與基期的指標(biāo)相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。第33頁，共99頁。在進(jìn)行利潤表趨勢分析時，應(yīng)注意：第一，如果可以取得詳

18、細(xì)的資料，應(yīng)進(jìn)一步分析企業(yè)營業(yè)收入變化的原因，是因為產(chǎn)品銷售價格的變動，還是銷售數(shù)量的變化，進(jìn)而可以依據(jù)企業(yè)所占有的市場份額來分析企業(yè)未來競爭力發(fā)展?fàn)顩r。第二，注意企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本的變化原因，是因為原材料價格變動還是其他原因。第三，定比報表的一個共同缺陷是難以看出哪個項目更加重要，原因是每個項目的基數(shù)都是100，分析人員只能判斷每個項目在分析期間內(nèi)變動方向和大小，但是某些金額較小的項目，往往在此種分析中會引人注目，而這些小金額的項目在分析整體中一般是不重要的。第34頁，共99頁。第三節(jié)利潤表結(jié)構(gòu)分析具體內(nèi)容：利潤表的趨勢分析，可以判斷單一項目在連續(xù)期間的變化，但局限性是：難以判斷分析的重點項目

19、，二是不能從整體角度來分析利潤表，人為割裂了各個項目之間的關(guān)系。所以應(yīng)進(jìn)行利潤表結(jié)構(gòu)分析。第35頁，共99頁。一、共同比利潤表共同比利潤表：將利潤表中的每個項目與一個共同項目（一般是主營業(yè)務(wù)收入）相比，計算比率，以此分析企業(yè)利潤的產(chǎn)生過程和結(jié)構(gòu)。進(jìn)而還可以通過每年的共同比報表中的比率數(shù)據(jù)，形成比較共同比利潤表，從而分析利潤表結(jié)構(gòu)隨時間的變動情況及變動原因。見教材90-91頁A公司共同比利潤表表中數(shù)據(jù)填列以2019年主營業(yè)務(wù)成本比重為例：主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)收入100%1 071 074.991 258 518.47100%85.11%其他期間其他項目以此類推第36頁，共99頁。A公司共同比利潤

20、表分析：（1）企業(yè)利潤總額占主營業(yè)務(wù)收入的比重除2019年外呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢。（2）期間費用中營業(yè)費用比率最大，需要進(jìn)一步觀察企業(yè)營業(yè)費用的構(gòu)成，這是企業(yè)日后進(jìn)行費用控制的重點。（3）2019年利潤總額及凈利潤占收入的比率為負(fù)值，可以看出當(dāng)年虧損主要來自營業(yè)利潤，而營業(yè)利潤的下降主要來自管理費用比重的上升第37頁，共99頁。通過A公司利潤總額構(gòu)成表，可以看出（1）在利潤總額中營業(yè)利潤的比重較大并且呈現(xiàn)上升的趨勢，可以初步判斷企業(yè)具有較強的可持續(xù)性，盈利能力較強，發(fā)展能力較強，企業(yè)利潤質(zhì)量較高。（2）在利潤總額中投資收益的比重也較大，2019年、2019年、2019年，企業(yè)利潤中投資收益在利潤

21、中的比重分別是37.58%、12.41%、19.61%，企業(yè)可能在投資收益等非正常項目中投入了較多資金。需進(jìn)一步分析。第38頁，共99頁。二、利潤總額構(gòu)成表分析人員應(yīng)重點關(guān)注企業(yè)利潤的來源，因為不同來源的利潤在未來期間的可持續(xù)性不同，正常發(fā)展的企業(yè)應(yīng)當(dāng)以營業(yè)利潤為利潤總額的主要部分，如果企業(yè)利潤主要來自投資收益，營業(yè)外收支凈額等項目，則企業(yè)利潤質(zhì)量不高。見教材（自考）91頁利潤總額構(gòu)成表。以2019年營業(yè)利潤比重為例營業(yè)利潤比重2019年營業(yè)利潤/2019年利潤總額12 744.1820 663.3100%61.68%同理可以求出其他項目比重第39頁，共99頁。、什么是共同比結(jié)構(gòu)損益表？其作用

22、是什么？（P46）解答提示：共同比結(jié)構(gòu)損益表也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡稱共同比損益表，該表是用百分比數(shù)字編制的，用以提供損益表各項目與主營業(yè)務(wù)收入之間的對比關(guān)系。作用主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，可以將原本不宜比較的絕對數(shù)，轉(zhuǎn)換為同一基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)，以便于比較。這樣就可以了解損益表構(gòu)成項目在主營業(yè)務(wù)收入總體中各自的份額有多大。第二，將報告期與前一期或前幾期的共同比損益表加以比較，從中可以看出各項目共同比數(shù)字的變化，據(jù)此找出導(dǎo)致報告期利潤構(gòu)成較前期發(fā)生變動的主要項目是哪些。第40頁，共99頁。簡述現(xiàn)金流量增減變動的趨勢分析的含義及所采用的方法？（P222）解答提示：現(xiàn)金流量增減變動的趨勢分析，是以連續(xù)數(shù)期

23、的現(xiàn)金流量表為基礎(chǔ)，將相同類別和相同項目的金額換算成相對數(shù)進(jìn)行對比，以觀察其發(fā)展變化趨勢，從而為研究企業(yè)的經(jīng)營策略，為對未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測分析提供依據(jù)的一種分析方法。進(jìn)行趨勢分析所采用的方法一般是趨勢百分比法。計算百分比有兩種方法：定比和環(huán)比。定比是選取一個年度為基期，以基期金額為100.其余各年均以基期的金額為基數(shù)，計算出各自的百分比，以百分比進(jìn)行比較分析，觀察發(fā)展趨勢。環(huán)比是各年均以上一個年度為基數(shù)，分別計算出各年的百分比，以百分比進(jìn)行比較分析，觀察發(fā)展趨勢。第41頁，共99頁。第四章現(xiàn)金流量表解讀本章教材結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析-現(xiàn)金流量表各項目分析現(xiàn)金流量表趨勢分析-比較現(xiàn)金流量表分

24、析和定比趨勢分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析-共同比現(xiàn)金流量表編制與分析第42頁，共99頁。1.現(xiàn)金流量表的概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。目的是為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量。第43頁，共99頁。2.現(xiàn)金流量表的編制方法現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的，其中的現(xiàn)金包括：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量；投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。第44頁，共99頁。（

25、1）直接法：是指按照現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動有關(guān)的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。這種方法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。（2）間接法：是指以凈利潤為起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量。這種方法便于將凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。兩種方法得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金

26、凈流量應(yīng)當(dāng)相等。第45頁，共99頁。3.現(xiàn)金流量表分析的目的（1）評價企業(yè)利潤質(zhì)量企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。（2）分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力。如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時獲得較高的杠桿收益。（3）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量對現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會計信息使用者的要求。第46頁，共99頁?！纠}單選】現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）A.永續(xù)盤存制B.定期盤存制C.權(quán)責(zé)發(fā)生制D.收付實現(xiàn)制答案：D第47頁，共99頁。【例題單選】編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的直接法是以（）為起點A

27、.凈利潤B.營業(yè)收入C.營業(yè)利潤D.營業(yè)成本答案：B第48頁，共99頁?！纠}多選】下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的表述正確的有（）A.現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表B.現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量C.現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。D.間接法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預(yù)測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。E.直接法便于了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。答案：AB解析：現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物

28、，C錯誤第49頁，共99頁?！纠}多選】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（）A.評價企業(yè)利潤質(zhì)量B.分析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險C.評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力D.預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量E.評價企業(yè)財務(wù)狀況答案：ABCD第50頁，共99頁。第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析理解：（1）現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量的各個會計科目所揭示的會計信息含義。（2）現(xiàn)金流量表各項目與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表結(jié)合后所能表述的信息內(nèi)容第51頁，共99頁。 現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運轉(zhuǎn)的質(zhì)量。 具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征： 第一， 企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的

29、要求。 第二， 在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴張?zhí)峁┲С?。?2頁，共99頁。對于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)行第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析現(xiàn)金凈流量有三種結(jié)果：即大于零、等于零和小于零。在分析時，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。第二，對各個現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、哪些項目在未來期間可以持續(xù)，哪些項目是偶然發(fā)生的，各個項目發(fā)生的原因是什么。第53頁，共99頁。一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析1.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零應(yīng)關(guān)注大于零的程度

30、，能否補償非付現(xiàn)成本費用一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”的功能，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金凈流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定。第54頁，共99頁。2.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，此種情況現(xiàn)實中比較少見，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展不利。3.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。這種情況，企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進(jìn)行簡單再生產(chǎn)。 第55頁，共99頁。【例題單選】下列關(guān)于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量整體質(zhì)量分析表述錯誤的是（）A.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零是最糟

31、糕的情況，經(jīng)營中“入不敷出”B.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，這種情況對企業(yè)發(fā)展是較好的C.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能D.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零且能夠補償當(dāng)期發(fā)生的非付現(xiàn)成本意味企業(yè)可以抽出長期資金進(jìn)行投資，從而增加企業(yè)的競爭能力答案：B第56頁，共99頁。（二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析1.“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金” 本項目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當(dāng)期銷售商品、提供勞務(wù)取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。具有很強的持續(xù)性，應(yīng)重點關(guān)注。 本項目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，以及前期

32、銷售商品、提供勞務(wù)本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應(yīng)向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預(yù)收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。企業(yè)銷售材料和代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金，第57頁，共99頁。2.收到的稅費返還該項目體現(xiàn)了企業(yè)在稅收方面享受政策優(yōu)惠所獲得的已繳稅金的回流金額，財務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠在未來可持續(xù)的時間，以及那些稅收項目享受優(yōu)惠。第58頁，共99頁。3.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)單獨列示。該項目具有一定的偶然性，分析時不應(yīng)過多關(guān)注。第59頁，共99頁。4.

33、購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)本期購買商品、接受勞務(wù)實際支付的現(xiàn)金包括增值稅進(jìn)項稅額，以及本期支付前期購買商品、接受勞務(wù)的未付款項和本期預(yù)付款項，減去本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金。第60頁，共99頁。5.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)本期實際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補貼等職工薪酬，但是應(yīng)由在建工程、無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬以及支付的離退休人員的職工薪酬除外。第61頁，共99頁。6.支付的各項稅費本項目反映企業(yè)本期發(fā)生并支付的、本期支付以前各期發(fā)生的以及預(yù)交的教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、預(yù)交的營業(yè)稅等稅費。注意計入固定資產(chǎn)

34、價值實際支付的耕地占用稅、本期退回的增值稅、所得稅等除外。第62頁，共99頁。7.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費、業(yè)務(wù)招待費、保險費、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨列示。第63頁，共99頁?！纠}單選】企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅應(yīng)在（）項目反映。A.收到的稅費返還B.收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金C.收回投資收到的現(xiàn)金D.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金答案：D第64頁，共99頁?！纠}多選】下列經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目，財務(wù)分析人員應(yīng)重點關(guān)注的是（）。A.銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金B(yǎng).收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金C.購買

35、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金D.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金E.吸收投資收到的現(xiàn)金答案：AC第65頁，共99頁。二、投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析（一）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析投資活動是企業(yè)對外的股權(quán)、債權(quán)投資對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）投資。第66頁，共99頁。1.投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零得出兩種相反的結(jié)論（1）企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力較強（2）可能是企業(yè)因為財務(wù)危機，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。第67頁，共99頁。2.投資活動現(xiàn)金凈流量小于零（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒取得經(jīng)濟效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金凈流出

36、（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因為大額投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展有利。第68頁，共99頁。（二）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析1.收回投資收到的現(xiàn)金本項目反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物外的交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回持有至到期投資本金而收到的現(xiàn)金，但持有至到期投資收回的利息除外。2.取得投資收益收到的現(xiàn)金反映分得的現(xiàn)金股利、分回利潤、取得現(xiàn)金利息收入而收到的現(xiàn)金，但股票股利除外第69頁，共99頁。3.處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的，如果企業(yè)處置

37、的是正在使用的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，應(yīng)確定企業(yè)是因為調(diào)整未來經(jīng)營方向，縮減當(dāng)前規(guī)模，準(zhǔn)備轉(zhuǎn)產(chǎn)，還是因為企業(yè)當(dāng)前遇到了現(xiàn)金流危機，需要變現(xiàn)部分長期資產(chǎn)來應(yīng)急。4.處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額第70頁，共99頁。5.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金注意：（1）為建造固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分，融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費除外。（屬于籌資活動現(xiàn)金流量項目）（2）該項目金額增大表示企業(yè)對經(jīng)營規(guī)?；蛘呓?jīng)營方向進(jìn)行了調(diào)整，這對企業(yè)未來期間的利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量都會造成影響（3）不同經(jīng)營周期的企業(yè)在該項目上發(fā)生的金額也不同，一般處于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)投資較多，本項目發(fā)生金額較

38、大，而在衰退期的企業(yè)很少投資，甚至?xí)u出長期資產(chǎn)，降低經(jīng)營規(guī)模。第71頁，共99頁。6.投資支付的現(xiàn)金分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自于閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進(jìn)行投資的行為。7.取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額本項目反映企業(yè)購買子公司及其他營業(yè)單位購買出價中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司或其他營業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物后的凈額。第72頁，共99頁?！纠}多選】投資活動現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（）。A.投資收益顯著 B.投資收益狀況較差C.出現(xiàn)財務(wù)危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償日?；顒蝇F(xiàn)金需求D.企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有利E.企業(yè)本期投資縮小答

39、案：BD第73頁，共99頁?！纠}單選】支付的應(yīng)由在建工程負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在（）項目反映。A.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金B(yǎng).投資支付的現(xiàn)金C.支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金D.購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金答案：D第74頁，共99頁。三、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析（一）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析1.籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量一般會大于零，但分析人員應(yīng)注意分析企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量大于零是否正常，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標(biāo)的主動籌資行為，還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流失控，企業(yè)不得已的籌資行為。2.籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零一般是企業(yè)在

40、本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費用、進(jìn)行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。但也可能是企業(yè)在投資活動和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。第75頁，共99頁。（二）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析1.吸收投資收到的現(xiàn)金反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實際收到的款項，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費、宣傳費、咨詢費、印刷費等發(fā)行費用后的凈額。2.分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金3.取得借款收到的現(xiàn)金4.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金5.支付的與其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金第76頁，共99頁。本項目包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金而由企業(yè)直接支付的審計和咨詢等費用、為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費、以分期付款方式購建固定資產(chǎn)以后各期支付的現(xiàn)金?？傮w來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。第77頁，共99頁?！纠}單選】下列各項現(xiàn)金流出，不屬于企業(yè)現(xiàn)金流量表中籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（）。A.償還應(yīng)付賬款B.償還短期借款C.發(fā)放現(xiàn)金股利D.支付借款利息答案：A第78頁，共99頁?！纠?/p>