5-2從業(yè)市場(chǎng)教程考點(diǎn)預(yù)測(cè)第11章美工版

1、期貨從業(yè)期貨市場(chǎng)教程考點(diǎn)預(yù)測(cè)班主講老師：盧 瑜25月10日，某銅業(yè)公司為了防止現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)下跌，于是以3 000美元噸賣出9月份交割的銅期貨合約進(jìn)行套期保值。同時(shí)，為了防止銅價(jià)上漲造成的期貨市場(chǎng)上的損失，以60美元噸的權(quán)利金，買入9月份執(zhí)行價(jià)格為2 950美元噸的銅看漲期權(quán)合約。到了9月1日，期貨價(jià)格漲到3 280美元噸，若該企業(yè)執(zhí)行期權(quán)，并按照市場(chǎng)價(jià)格將期貨部位平倉(cāng)，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（ ）。（忽略傭金成本）A凈盈利20美元噸B凈虧損10美元噸C凈盈利10美元噸D凈虧損20美元噸答案：B（接上題）若到了9月1日，期貨價(jià)格下跌到2 800美元噸，若企業(yè)選擇放棄期權(quán)，然后將期

2、貨部位按照市場(chǎng)價(jià)格平倉(cāng)，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（）。（忽略傭金成本）A凈盈利120美元噸 B凈虧損140美元噸C凈盈利140美元噸 D凈虧損120美元噸答案：C第四節(jié) 期權(quán)交易策略3若某投資者買入1份執(zhí)行價(jià)格為1050元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為100元/噸；同時(shí)賣出一份執(zhí)行價(jià)格為1080元/噸的大豆看漲期權(quán)，權(quán)利金為90元/噸。則大豆現(xiàn)貨價(jià)格為（ ）元噸時(shí)，該投資者達(dá)到盈虧平衡。A1060 B1070 C1080 D1050答案：B第四節(jié) 期權(quán)交易策略4某玉米進(jìn)口商，在6月份將從國(guó)外進(jìn)口玉米，該進(jìn)口商為了防止玉米價(jià)格的上漲，3月10日在某期貨交易所買入40手執(zhí)行價(jià)格為660

3、美9/蒲式耳的6月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分。當(dāng)時(shí)該交易所6月份玉米期貨合約的價(jià)格為640美分，當(dāng)期貨價(jià)格漲到（ ）美分時(shí)，該進(jìn)口商的期權(quán)能夠達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。A630 B650 C670 D690答案：C第四節(jié) 期權(quán)交易策略第十一章 期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制考點(diǎn)預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因 期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理原理 期貨市場(chǎng)五位一體的監(jiān)管 期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理 期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理 投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理 一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型（一）按風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分不可控風(fēng)險(xiǎn)、可控風(fēng)險(xiǎn)（二）按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分（期貨交易所、期貨公司、期貨交易客戶和政府）（三）按風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)

4、性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。 第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型與識(shí)別二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因價(jià)格波動(dòng)杠桿效應(yīng). 非理性投機(jī). 市場(chǎng)機(jī)制不健全三、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理原理（一）風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程 風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量、選擇有效的手段處理或控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型與識(shí)別1下列關(guān)于期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（ ）。A期貨公司自身投資決策失誤是期貨公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)B投資者選擇期貨公司不當(dāng)會(huì)給自身帶來(lái)代理風(fēng)險(xiǎn)C政府的宏觀調(diào)控政策失誤、宏觀調(diào)控政策頻繁變動(dòng)或?qū)ζ谪浭袌?chǎng)監(jiān)管不力、法制不健全等，均會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響D期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易所的管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)答案：A典

5、型考題2期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)成因不包括（ ）。A價(jià)格波動(dòng) B杠桿效應(yīng) C市場(chǎng)機(jī)制不健全D理性投機(jī)答案：D 典型考題3期貨市場(chǎng)不可控風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自期貨市場(chǎng)之外。其中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)主要有（ ）。A異常惡劣的氣候狀況 B突發(fā)性的自然災(zāi)害C國(guó)家政局的動(dòng)蕩 D全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)答案：ABCD典型考題一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)二、證監(jiān)局三、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)四、期貨交易所五、期貨保證金監(jiān)控中心注意記憶監(jiān)管職責(zé)（多選題）第二節(jié)“五位一體的監(jiān)管體系典型考題：1中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督

6、管理的過(guò)程中履行下列哪些職責(zé)?（ ）A制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)；對(duì)品種的上市、交易、結(jié)算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理B對(duì)期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非期貨公司結(jié)算會(huì)員、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)、期貨保證金存管銀行、交割倉(cāng)庫(kù)等市場(chǎng)相關(guān)參與者的期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理；制定期貨從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，并監(jiān)督實(shí)施；監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開(kāi)情況C對(duì)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督D對(duì)違反期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進(jìn)行查處；開(kāi)展與期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理有關(guān)的國(guó)際交流、合作活動(dòng)；法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)答案：ABCD22000年12月，

7、我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。根據(jù)章程，其職責(zé)主要有（ ）等。A組織期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，負(fù)責(zé)期貨從業(yè)人員資格的認(rèn)定、管理及撤銷工作B受理客戶與期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的投訴，對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之問(wèn)發(fā)生的糾紛進(jìn)行調(diào)解C組織會(huì)員就期貨業(yè)發(fā)展、運(yùn)作及有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行研究D依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益答案：ABCD典型考題一、交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制（一）交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源（二）交易所的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制（重點(diǎn)）1正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度2建立對(duì)交易全過(guò)程進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的機(jī)制。3建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金。第三節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制二、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理（一）期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)類型（二）期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制（重點(diǎn)）1設(shè)立

8、首席風(fēng)險(xiǎn)官制度。2控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。3嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度和追加保證金制度。4嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理。 5加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力。第三節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制三、投資者風(fēng)險(xiǎn)管理（一）客戶的主要風(fēng)險(xiǎn)（二）投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范措施1）充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)。 2）慎重選擇期貨公司。降低其代理風(fēng)險(xiǎn)。3）制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度。 4）規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力。第三節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制（三）機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制 1建立由董事會(huì)、高層管理部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)組成的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。2制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理程序。3建立相互制約的業(yè)務(wù)操作內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制。第三節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制1

9、交易所在期貨交易中的地位和作用，表明其風(fēng)險(xiǎn)源主要有（ ）。A監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題 B異常價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C操作上的失誤 D政治環(huán)境的變化答案：AB典型考題2期貨公司在期貨交易中的地位決定其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于自身管理、客戶素質(zhì)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。主要包括（ ）。A市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)C技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) D法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC典型考題3控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)不包括（ ）。A在客戶不能按要求追加保證金時(shí)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)B對(duì)客戶資金來(lái)源情況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，保證客戶有足夠的資金從事交易C將資信差，不符合期貨投資要求的客戶拒之門(mén)外D根據(jù)客戶資信情況核對(duì)持倉(cāng)限額答案：A典型考題4客戶是期貨市場(chǎng)最基本的交易主體，其風(fēng)險(xiǎn)主要可分為（）。 A由于期貨公司選