淺析中小企業(yè)融資管理的策略4500字

1、淺析中小企業(yè)融資管理的策略4500字 摘 要：中小企業(yè)促進(jìn)就業(yè)，是推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的源動(dòng)力。但中小企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然普遍存在，本文結(jié)合案例分析融資存在的問(wèn)題及其成因，并提出有針對(duì)性的融資管理策略，為中小企業(yè)進(jìn)一步完善融資管理提供新的思路。 關(guān)鍵詞：融資管理；成因分析；融資策略一、YZ機(jī)電公司融資的問(wèn)題1.YZ機(jī)電公司概況YZ機(jī)電公司以民營(yíng)的身份于1994年注冊(cè)，總投資1914萬(wàn)元，該公司主要的業(yè)務(wù)為研制并出產(chǎn)最后銷(xiāo)售的一體化關(guān)于禽畜加工領(lǐng)域以及食品深度加工領(lǐng)域的設(shè)備。公司所處行業(yè)屬于專(zhuān)業(yè)化設(shè)備消費(fèi)行業(yè)。雖然機(jī)械制造業(yè)中不同門(mén)類(lèi)的設(shè)備有其共通性。但畜禽養(yǎng)殖、針對(duì)加工設(shè)備必須基于符合禽畜自身的脾

2、性同時(shí)保持在設(shè)備領(lǐng)域中的共通。企業(yè)在此根底上將設(shè)備的效率做到滿(mǎn)足市場(chǎng)的要求，具有一定的技術(shù)壁壘，需要投入較大的研發(fā)力量，微型的、研發(fā)才能缺乏使得企業(yè)很難長(zhǎng)遠(yuǎn)開(kāi)展。如今的情況是很多企業(yè)只會(huì)模擬消費(fèi)，無(wú)法形成自己獨(dú)有的研發(fā)消費(fèi)體系，YZ公司在這方面走在了整個(gè)行業(yè)的前列，成為了其中的佼佼者。2.YZ機(jī)電公司融資的問(wèn)題1融資規(guī)模無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)開(kāi)展需求YZ企業(yè)處在一個(gè)迅速開(kāi)展的階段，其業(yè)務(wù)規(guī)模以及產(chǎn)品種類(lèi)也不斷增多，市場(chǎng)占有率也有了明顯進(jìn)步，因此企業(yè)必須加大新產(chǎn)品的研發(fā)投入。不過(guò)，企業(yè)現(xiàn)有方式的融資才能低下和資金需求量的日益增加是矛盾所在。就YZ公司而言，資金缺口阻礙了公司科技研發(fā)的效率進(jìn)步和公司消費(fèi)規(guī)模

3、的壯大，公司想要在市場(chǎng)中獲得一定的競(jìng)爭(zhēng)地位，當(dāng)務(wù)之急就是解決資金短缺的問(wèn)題。2融資渠道單一自成立以來(lái)YZ機(jī)電公司融資渠道非常單一，對(duì)外源融資的關(guān)注較少，對(duì)改變現(xiàn)有融資方式也缺乏積極性。公司現(xiàn)階段主要依靠?jī)?nèi)源融資，除了曾于成立初期進(jìn)展過(guò)股東的增資，而后又從銀行獲得了兩筆貸款以外幾乎沒(méi)有外源融資。由于現(xiàn)有資金渠道有限，使得企業(yè)無(wú)法快速開(kāi)展，極大的制約了公司的開(kāi)展。另外，沒(méi)有充分實(shí)現(xiàn)形式多樣化，致使企業(yè)的渠道無(wú)法翻開(kāi)，資金短缺問(wèn)題嚴(yán)重。通過(guò)多種途徑來(lái)獲得開(kāi)展所需要的資金，不僅可以調(diào)整企業(yè)整體的資本構(gòu)造，還能提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)才能，有利于公司規(guī)模的擴(kuò)張和科技的創(chuàng)新。所以，不同的融資方式對(duì)于企業(yè)而言將會(huì)帶來(lái)不

4、同的結(jié)果，對(duì)于這一特點(diǎn)企業(yè)必須增加融資渠道，融資決策的設(shè)定也要根據(jù)如今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。3缺乏融資規(guī)劃與決策機(jī)制YZ機(jī)電公司現(xiàn)行主要從原股東增資、內(nèi)部融資、銀行貸款這三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)融資。公司在融資規(guī)劃與管理方面存在諸多問(wèn)題，致使企業(yè)開(kāi)展遭遇到了瓶頸。融資為企業(yè)的開(kāi)展提供了必要的資金保證，有利于幫助實(shí)現(xiàn)企業(yè)的消費(fèi)才能的提升。YZ機(jī)電公司的規(guī)劃脫離了企業(yè)的自身企業(yè)現(xiàn)狀與開(kāi)展策略，企業(yè)融資的目的過(guò)于模糊，沒(méi)有整體的融資規(guī)劃制度，對(duì)融資的效果很難作出評(píng)估。企業(yè)的融資時(shí)間、方式、大小與企業(yè)的不協(xié)調(diào)導(dǎo)致了融資結(jié)果很難為企業(yè)將來(lái)開(kāi)展策略提供強(qiáng)有力的保障。其融資工作的不嚴(yán)謹(jǐn)性還表如今企業(yè)沒(méi)有建立完好的

5、融資決策制度，融資相關(guān)決策由董事長(zhǎng)單獨(dú)決定，不經(jīng)過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)對(duì)融資工作的討論與決策，一旦出現(xiàn)融資知識(shí)超過(guò)董事長(zhǎng)現(xiàn)有的認(rèn)識(shí)或者對(duì)某些融資方式存在一定的偏見(jiàn)的情況，就會(huì)導(dǎo)致決策缺乏合理性甚至是決策失誤，這不利于融資工作質(zhì)量的進(jìn)步。二、YZ機(jī)電公司融資問(wèn)題的成因分析1.政策環(huán)境原因從全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)展歷程可以看到，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)不可或缺的局部，很多國(guó)家采取了一系列的各方面的相關(guān)配套政策來(lái)對(duì)它的開(kāi)展給予幫助，特別是前景廣闊的高科技企業(yè)。但是，我國(guó)對(duì)國(guó)企開(kāi)展特別重視，而忽略了中小企業(yè)的開(kāi)展，致使其開(kāi)展面臨諸多問(wèn)題。許多企業(yè)曾寄希望于中小板、創(chuàng)業(yè)板的推出，從外表上看，許多中小企業(yè)均可到達(dá)中小板與創(chuàng)業(yè)板的上市

6、標(biāo)準(zhǔn)，然而掛牌實(shí)際操作難度過(guò)高，使得眾多中小企業(yè)難以企及。隨著我國(guó)新三板規(guī)模的擴(kuò)大，多層次資本市場(chǎng)的建立已日趨完善，但目前新三板交易尚不活潑，企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)快速融資。同時(shí)，雖然我國(guó)也一直在指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)效勞于中小企業(yè)，但由于詳細(xì)政策尚未完全落實(shí)，中小企業(yè)融資難度仍然很大。2.企業(yè)自身原因1企業(yè)自身融資實(shí)力有限企業(yè)在外部融資過(guò)程中，其自身的規(guī)模、資本構(gòu)造和盈利才能等因素是外部投資者對(duì)企業(yè)考核的重點(diǎn)指標(biāo)，這點(diǎn)對(duì)于債權(quán)人尤為重要。企業(yè)規(guī)模越大、資本構(gòu)造越好，說(shuō)明企業(yè)抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的才能越強(qiáng)，破產(chǎn)清算的可能性越?。挥拍茉綇?qiáng)，企業(yè)資金來(lái)源越充足，還款越有保障，債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越低。為保障自身利益，債權(quán)人一般還

7、要求企業(yè)提供充足的抵押物，抵押率越低，抵押物變現(xiàn)后越容易覆蓋貸款本息，對(duì)債權(quán)人越有利。最終，債權(quán)人多不愿意以低抵押率，大額度貸款給中小企業(yè)。2現(xiàn)有資源利用效率不高要從根本上解決資金短缺，除了要開(kāi)發(fā)渠道拓展來(lái)源以外，還要懂得怎么去合理利用和管理資金，加快周轉(zhuǎn)速度，盤(pán)活沉淀資源，如表所示，通過(guò)對(duì)公司應(yīng)收賬款的賬齡分析可知，其1年以上的應(yīng)收賬款比例明顯增加，許多3年以上的賬款均尚未收回。這種情況的發(fā)生，與行業(yè)有很大關(guān)系。它的客戶(hù)主要是大型企業(yè)，有的時(shí)候?yàn)榱丝梢垣@得更多的業(yè)務(wù)迫不得已才做出賬期方面的讓步。另一方面，這也反映出YZ機(jī)電公司對(duì)應(yīng)收賬款管理不善，缺乏對(duì)賒銷(xiāo)的前期審核與管理，更未有效推進(jìn)后期應(yīng)

8、收賬款的催收工作。隨著時(shí)間的增加，這些賬款收回的可能性不斷降低，可能會(huì)產(chǎn)生較多壞賬，造成企業(yè)資金的損失。3公司治理尚待進(jìn)步公司通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)營(yíng)管理層職能的履行和職權(quán)的互相制衡，進(jìn)步企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、決策才能，降低因各內(nèi)部公司利益不同或高管層決策失誤給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的業(yè)績(jī)及價(jià)值。YZ機(jī)電公司目前雖已建立了“三會(huì)制度，但其制度過(guò)于外表，“三會(huì)的職能沒(méi)有實(shí)際落實(shí)，缺少相應(yīng)的制衡機(jī)制，也缺乏對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理層的鼓勵(lì)機(jī)制。企業(yè)決策機(jī)制也尚未建立，尤其在投融資方面，這使得董事長(zhǎng)個(gè)人的經(jīng)歷判斷和投融資偏好直接決定了決策的制定，增加了決策風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)的開(kāi)展帶來(lái)更多不確定性，不利于投資人投資回

9、報(bào)的實(shí)現(xiàn)，影響其投資的積極性。 4缺乏現(xiàn)代融資理念和融資知識(shí)YZ機(jī)電公司一直以?xún)?nèi)源融資來(lái)滿(mǎn)足資金需求，主要原因是管理層對(duì)融資工作的輕視，甚至對(duì)外源融資有排擠心理。同時(shí)管理層對(duì)債權(quán)融資也缺少認(rèn)識(shí)，并過(guò)度恐懼債權(quán)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近期由于公司的產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，公司對(duì)資金的需求量不斷進(jìn)步，企業(yè)需要新的融資方式，但其對(duì)于外源融資理解不多，尤其對(duì)股權(quán)融資缺乏認(rèn)識(shí)，過(guò)于看中內(nèi)源融資的低風(fēng)險(xiǎn)性與長(zhǎng)期穩(wěn)定性，就很難從投資機(jī)構(gòu)獲得融資。YZ機(jī)電公司的管理層嚴(yán)重缺乏管理意識(shí)與知識(shí)，公司沒(méi)能建立完好的融資體系，已經(jīng)成為公司開(kāi)拓新的融資方式的阻礙。三、YZ機(jī)電公司融資策略1.保持所有權(quán)與控制權(quán)原那么融資對(duì)企業(yè)各有利弊，外

10、源融資可以促進(jìn)企業(yè)的快速開(kāi)展；但它也無(wú)可防止的會(huì)分散企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)。假如企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善導(dǎo)致違約，很有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難甚至是破產(chǎn)倒閉。所以，YZ機(jī)電公司在進(jìn)展融資的時(shí)候既要考慮了企業(yè)自身開(kāi)展的需要，還要想盡一切方法防止因?yàn)槿谫Y而出現(xiàn)的控制力減弱等問(wèn)題。一方面，企業(yè)在股權(quán)融資中應(yīng)有效利用企業(yè)資源，增加會(huì)談籌碼，減少股權(quán)出讓的比例，老股東也可在自身實(shí)力范圍內(nèi)認(rèn)購(gòu)企業(yè)發(fā)行的新股，盡可能保持自身的持股比例。另一方面，企業(yè)也應(yīng)慎重控制債權(quán)融資比例，防范發(fā)生破產(chǎn)清算。2.內(nèi)源融資與外源融資相結(jié)合內(nèi)源融資是中小企業(yè)的優(yōu)先選擇。然而，由于內(nèi)源融資資金有限，缺乏靈敏性，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)

11、張所需大量資金。中小企業(yè)需要通過(guò)增加對(duì)外融資方式，來(lái)增加融資的資金量，為公司的長(zhǎng)期開(kāi)展提供必要保證。對(duì)外融資種類(lèi)繁多，靈敏性高，可以為企業(yè)快速開(kāi)展提供資金保障。不過(guò)，企業(yè)外源融資往往融資本錢(qián)較高，較難與投資者達(dá)成一致，會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于YZ機(jī)電公司正處于成長(zhǎng)期，公司沒(méi)有較多的留存收益，而公司快速開(kāi)展又需要大量資金支持。故此，在對(duì)股東進(jìn)展一定規(guī)模的利潤(rùn)配后，公司需首先選擇內(nèi)源融資，有效利用留存收益和折舊再投資，然后再通過(guò)外源融資補(bǔ)足剩余資金缺口，保證公司的正常經(jīng)營(yíng)開(kāi)展。3.適度控制風(fēng)險(xiǎn)原那么對(duì)外融資的作用是擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模、增加公司收入，特別針對(duì)那些債券融資的強(qiáng)力輔助，可以讓股東們的收

12、益直線(xiàn)上升。但是，外源融資在給股東帶來(lái)收益的同時(shí)也會(huì)使公司的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)處于風(fēng)險(xiǎn)之中，會(huì)影響公司將來(lái)的戰(zhàn)略開(kāi)展。YZ機(jī)電公司對(duì)融資階段將會(huì)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題非常重視，對(duì)于這樣一種必不可免的實(shí)際存在的風(fēng)險(xiǎn)，公司決不能一味地回避風(fēng)險(xiǎn)，需要在融資中適度控制風(fēng)險(xiǎn)，以免造成企業(yè)承受?chē)?yán)重的后果。4.融資規(guī)劃決策管理公司需要建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)算制度，根據(jù)企業(yè)目前狀況、將來(lái)經(jīng)營(yíng)投資方案等做出相應(yīng)的預(yù)算，融資人員再根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算、將來(lái)經(jīng)營(yíng)投資方案和施行情況來(lái)計(jì)算出企業(yè)將來(lái)所需融資金額，從而企業(yè)作出合理的融資方案。為改變YZ機(jī)電公司當(dāng)前融資方案獨(dú)斷現(xiàn)象，杜絕非專(zhuān)業(yè)人員的業(yè)余化決定，提升決策的合理性，公司需制定完好的決策制度

13、，制度中應(yīng)當(dāng)有上報(bào)、審閱和審批這三個(gè)重要環(huán)節(jié)。首先融資方案編制完畢應(yīng)該由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人進(jìn)展確認(rèn)后上報(bào)給總經(jīng)理審閱，總經(jīng)理審閱表示通過(guò)后，再將方案交于董事會(huì)進(jìn)展審批。公司監(jiān)事會(huì)對(duì)融資決策整個(gè)過(guò)程進(jìn)展監(jiān)視。系統(tǒng)的決策制度可以有效的遏制獨(dú)斷現(xiàn)象的發(fā)生，同時(shí)大大進(jìn)步了規(guī)劃決策的正確性。四、結(jié)論本文通過(guò)對(duì)YZ機(jī)電公司的融資問(wèn)題進(jìn)展分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)融資存在著融資規(guī)模無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)開(kāi)展規(guī)模、融資渠道單一、缺乏融資規(guī)劃及決策機(jī)制等問(wèn)題。本文對(duì)相關(guān)與文獻(xiàn)進(jìn)展了整理，并對(duì)融資問(wèn)題成因進(jìn)展了詳細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)了出現(xiàn)問(wèn)題的原因不僅包括自身也有外部環(huán)境的影響。YZ機(jī)電公司在融資上出現(xiàn)的這些問(wèn)題與我國(guó)市場(chǎng)中出現(xiàn)的問(wèn)題大致相通。本文深化討論了YZ機(jī)電公司在融資過(guò)程中出現(xiàn)困難同時(shí)提出了相應(yīng)的對(duì)策，希望可以為其他中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決開(kāi)拓思路。中小企業(yè)融資才能要想得到進(jìn)步，將需要繁瑣而系統(tǒng)的過(guò)程，但是它可以幫助企業(yè)不斷前進(jìn)的同時(shí)還與企業(yè)的開(kāi)展程度連續(xù)著。因此，中小企業(yè)應(yīng)該理清融資與企業(yè)開(kāi)展之間的關(guān)系，建立全局觀(guān)，從企業(yè)自身發(fā)現(xiàn)影響融資的關(guān)鍵因素，企業(yè)想要解決融資難的問(wèn)題，必須從融資