中國人民大學第四版財務管理學第1章總論

1、第一節(jié) 財務管理的概念 財務管理是組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。一、企業(yè)財務活動 企業(yè)財務活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。企業(yè)財務活動可分為以下四個方面： (一)企業(yè)籌資引起的財務活動 (二)企業(yè)投資引起的財務活動 (三)企業(yè)經(jīng)營引起的財務活動 (四)企業(yè)分配而引起的財務活動 上述財務活動中的四個方面，不是相互割裂、互不相關的，而是相互聯(lián)系、相互依存的。正是上述互相聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個方面，構成了完整的企業(yè)財務活動，這四個方面也就是財務管理的基本內(nèi)容：企業(yè)籌資管理、企業(yè)投資管理、營運資金管理、利潤及其分配的管理 二、企業(yè)財務關系 企業(yè)財務關系是指企業(yè)在組織財

2、務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系，企業(yè)的籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、利潤及其分配活動與企業(yè)上下左右各方面有著廣泛的聯(lián)系。企業(yè)的財務關系可概括為以下幾個方面。 (一)企業(yè)同其所有者之間的財務關系 這主要指企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其所有者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)同其所有者之間的財務關系，體現(xiàn)著所有權的性質(zhì)，反映著經(jīng)營權和所有權的關系。 (二)企業(yè)同其債權人之間的財務關系 這主要指企業(yè)向債權人借入資金，并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)同其債權人的關系體現(xiàn)的是債務與債權關系。 (三)企業(yè)同其被投資單位的財務關系 這主要是企業(yè)將其閑置資金以購買股

3、票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與被投資單位的關系是體現(xiàn)所有權性質(zhì)的投資與受資的關系。 (四)企業(yè)同其債務人的財務關系 這主要是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)同其債務人的關系體現(xiàn)的是債權與債務關系。 (五)企業(yè)內(nèi)部各單位的財務關系 這主要是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務所形成的經(jīng)濟關系。在企業(yè)內(nèi)部形成的資金結算關系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的利益關系。 (六)企業(yè)與職工之間的財務關系 這主要是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與職工之間的財務關系，體現(xiàn)了職工和企業(yè)在勞動成果

4、上的分配關系。 (七)企業(yè)與稅務機關之間的財務關系 這主要是指企業(yè)要按稅法的規(guī)定依法納稅而與國家稅務機關所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)與稅務機關的關系反映的是依法納稅和依法征稅的權利義務關系。 三、企業(yè)財務管理的特點 (一)財務管理是一項綜合性管理工作 財務管理主要是運用價值形式對經(jīng)營活動實施管理，通過價值形式，把企業(yè)的一切物質(zhì)條件、經(jīng)營過程和經(jīng)營結果都合理的加以規(guī)劃和控制，達到企業(yè)效益不斷提高、財富不斷增加的目的。因此，財務管理即使企業(yè)管理的一個獨立方面，又是一項綜合性的管理工作。(二)財務管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系 每個部門都會通過資金的使用與財務部門發(fā)生聯(lián)系，也都要在合理使用資金、節(jié)約資金支出

5、等方面接受財務部門的指導，受到財務制度的約束，以此保證企業(yè)經(jīng)濟效益的提高。(三)財務管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況 在企業(yè)管理中，決策是否得當，經(jīng)營是否合理，技術是否先進，產(chǎn)銷是否順暢，都可以在企業(yè)財務指標中得到反映。綜上所述，可以把財務管理的概念概括為：企業(yè)財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。 第二節(jié) 財務管理的目標 正確的目標時系統(tǒng)良性循環(huán)的前提條件，企業(yè)財務管理的目標對企業(yè)財務管理系統(tǒng)的運行也具有同樣意義。為此，應首先明確財務管理的目標。 一、財務管理目標的概念 財務管理的目標是企業(yè)理財活動所希望實

6、現(xiàn)的結果，是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準。財務管理目標，直接反映著理財環(huán)境的變化，并根據(jù)環(huán)境的變化做適當調(diào)整，它是財務管理理論體系中的基本要素和行為導向，是財務管理實踐中進行財務決策的出發(fā)點和歸宿。財務管理目標制約著財務運行的基本特征和發(fā)展方向，使財務運行的一種驅動力。不同的財務管理目標會產(chǎn)生不同的財務管理運行機制，科學的設置財務管理目標，對優(yōu)化理財行為，實現(xiàn)財務管理良性循環(huán)，具有重要意義。財務管理目標作為企業(yè)財務運行的導向力量，設置若有偏差，則財務管理的運行機制就很難合理。研究財務管理目標問題，既是建立科學的財務管理理論結構的需要，也是優(yōu)化我國財務管理行為的需要。 二、財務管理目標的基

7、本特點 (一)財務管理目標具有相對穩(wěn)定性 人們對財務管理目標的認識是不斷深化的，但財務管理目標是財務管理的根本目的，對財務管理目標的概括凡是符合財務管理基本環(huán)境和財務活動基本規(guī)律的，就能為人們所公認，否則就被遺棄，但在一定時期或特定條件下，財務管理的目標是保持相對穩(wěn)定的。 (二)財務管理目標具有多元性 多元性是指財務管理目標不是單一的，而是適應多因素變化的綜合目標群?，F(xiàn)代財務管理是一個系統(tǒng)，其目標也是一個多元的有機構成體系。在這多元目標中，有一個處于支配地位，起主導作用的目標，稱之為主導目標；其他一些處于被支配地位，對主導目標的實現(xiàn)有配合作用的目標，稱之為輔助目標。 (三)財務管理目標具有層次

8、性 層次性是指財務管理目標是由不同層次的系列目標所組成的目標體系。財務管理目標之所以具有層次性，主要是因為財務管理的具體內(nèi)容可以劃分為若干層次。財務管理內(nèi)容的這種層次性和細分化，使財務管理目標成為一個由整體目標、分部目標和具體目標三個層次構成的層次體系。 1.整體目標是指整個企業(yè)財務管理所要達到的目標。整體目標決定著分部目標和具體目標，決定著整個財務管理過程的發(fā)展方向，是企業(yè)財務活動的出發(fā)點和歸宿。 2.分部目標是指在整體目標的制約下，進行某一部分財務活動所要達到的目標。財務管理的分部目標會隨整體目標的變化而變化，但對整體目標的實現(xiàn)有重要作用。 3.具體目標是在整體目標和分部目標的制約下，從事

9、某項具體財務活動所要達到的目標。具體目標是財務管理目標層次體系中的基層環(huán)節(jié)，它是整體目標和分部目標的落腳點，對保證整體目標和分部目標的實現(xiàn)有重要意義。 財務管理目標多元性中的所謂主導目標和財務目標層次性中的所謂整體目標，都是指整個企業(yè)財務管理工作所要達到的最終目的，是同一事物的不同提法。因此，這兩個目標應是同一的和一致的，對企業(yè)財務活動起著決定性的影響，可以把它們統(tǒng)稱為財務管理的基本目標?；灸繕嗽谪攧展芾眢w系中具有極其重要地位，當人們談到財務管理目標時，通常是指基本目標。 財務管理目標的穩(wěn)定性、多元性和層次性是財務管理目標的基本特征。研究這三個特征對確定財務管理目標體系具有重要意義。 1財務

10、管理目標的穩(wěn)定性，要求在財務管理中必須把不同時期的經(jīng)濟形勢、外界環(huán)境的變化與財務管理的內(nèi)在規(guī)律結合起來，適時提出并堅定不移地抓住企業(yè)財務管理的基本目標，防止忽冷忽熱，忽左忽右。 2財務管理目標的多元性要求我們既了解各目標之間的統(tǒng)一性，又要了解各目標之間的差別性，要以主導目標為中心，協(xié)調(diào)各目標之間的矛盾。 3財務管理目標的層次性要求我們把財務管理的共性與財務管理具體內(nèi)容的個性結合起來，以整體目標為中心，做好各項具體工作。根據(jù)財務管理目標的穩(wěn)定性、多元性、層次性，可以建立一種協(xié)調(diào)不同時間、不同系列、不同層次的財務目標體系，以完善企業(yè)財務理論，指導企業(yè)財務管理實踐。 三、財務管理的整體目標 (一)以

11、總產(chǎn)值最大化為目標 誤識這一目標存在如下缺點：(1)只講產(chǎn)值，不講效益。 (2)只求數(shù)量，不求質(zhì)量。 (3)只抓生產(chǎn)，不抓銷售。 (4)只重投入，不重挖潛。由于總產(chǎn)值最大化目標存在上述缺點，因此，把總產(chǎn)值最大化當作財務管理的目標是不符合財務活動規(guī)律的，這只是一種誤識。 (二)以利潤最大化為目標 不是最優(yōu)利潤最大化是西方微觀經(jīng)濟學的理論基礎。以利潤最大化作為財務管理的目標，有其合理的一面。企業(yè)追求利潤最大化，就必須講求經(jīng)濟核算，加強管理，改進技術，提高勞動生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于經(jīng)濟效益的提高。但是，以利潤最大化作為財務管理目標存在如下的缺點：(1)利潤最大化

12、沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間，沒有考慮資金時間價值。(2)利潤最大化沒能有效地考慮風險問題。這可能會使財務人員不顧風險的大小去追求最多的利潤。(3)利潤最大化往往會使企業(yè)財務決策帶有短期行為的傾向，即只顧實現(xiàn)目前的最大利潤，而不顧企業(yè)的長遠發(fā)展。應該看到，將利潤最大化作為企業(yè)財務管理的目標，只是對經(jīng)濟效益的淺層次的認識，存在一定的片面性，所以，現(xiàn)代財務管理理論認為，利潤最大化并不是財務管理的最優(yōu)目標。 (三)以股東財富最大化為目標 理想股東財富最大化是指通過財務上的合理經(jīng)營，為股東帶來最多的財富。在股份經(jīng)濟條件下，股東財富由其所擁有的股票數(shù)量和股票市場價格兩方面來決定。在股票數(shù)量一定時，當股票價格達

13、到最高時，則股東財富也達到最大。所以，股東財富最大化，又演變?yōu)楣善眱r格最大化。 與利潤最大化目標相比，股東財富最大化目標有其積極的方面，這是因為：(1)股東財富最大化目標考慮了風險因素，因為風險的高低，會對股票價格產(chǎn)生重要影響；(2)股東財富最大化在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響股票價格，預期未來的利潤對企業(yè)股票價格也會產(chǎn)生重要影響；(3)股東財富最大化目標比較容易量化，便于考核和獎懲。 但應該看到，股東財富最大化也存在一些缺點：(1)它只適合上市公司，對非上市公司則很難適用；(2)它只強調(diào)股東的利益，而對企業(yè)其他關系人的利益重視不夠；(3)股票價格受多

14、種因素影響，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理財目標是不合理的。盡管股東財富最大化存在上述缺點，但如果一個國家的證券市場高度發(fā)達，市場效率極高，上市公司可以把股東財富最大化作為財務管理的目標。 (四)以企業(yè)價值最大化為目標。 科學現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關系的總和，股東要承擔風險，但債權人和職工所承擔的風險也很大，政府也承擔了相當大的風險。財務管理的目標應與企業(yè)多個利益集團有關，使這些利益集團共同作用和相互妥協(xié)的結果，在一定時期和一定環(huán)境下，某利益集團可能會起主導作用，但從長遠發(fā)展來看，不能只強調(diào)某一利益集團的利益，而置其他利益集團的利益于不顧，不能將財務管理的目標僅僅歸結為某一利益集團的目

15、標。各個利益集團的目標都可以折中為企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增長，各利益集團都可以借此實現(xiàn)他們的最終目的。企業(yè)價值最大化是指通過企業(yè)財務上的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。企業(yè)價值最大化的基本思想是將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，強調(diào)在企業(yè)價值增長中滿足各方利益關系，具體內(nèi)容包括以下幾個方面：(1)強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承擔的范圍之內(nèi)；(2)創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關系，努力培養(yǎng)安定性股東。(3)關心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境；(4)不斷加強與債權人的聯(lián)系，重大財務決

16、策請債權人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應者；(5)關心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來滿足顧客的要求，以便保持銷售收入的長期穩(wěn)定增長；(6)講求信譽，注意企業(yè)形象的宣傳；(7)關心政府政策的變化，努力爭取參與政府制定政策的有關活動，以便爭取出現(xiàn)對自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實施，不管是否對自己有利，都會嚴格執(zhí)行。 企業(yè)價值最大化這一目標，最大的問題可能是其計量問題，從實踐上看，可以通過資產(chǎn)評估來確定企業(yè)價值的大小。從理論上來講，企業(yè)價值可以通過下列公式進行計量： 式中：V-企業(yè)價值 t-取得報酬的具體時間 FCFt-第t年的企業(yè)報酬，通常用現(xiàn)金流量來表示 i-與企

17、業(yè)風險相適應的貼現(xiàn)率 n-取得報酬的持續(xù)時間，在持續(xù)經(jīng)營假設的條件下，n為無窮大 如果各年的現(xiàn)金流量相等，則上式可簡化為： VFCF/i 從上式中可以看出，企業(yè)的總價值V與FCF成正比，與i成反比。在i不變時，F(xiàn)CF越大，則企業(yè)價值越大；在FCF不變時，i越大，則企業(yè)價值越小。i的高低，主要由企業(yè)風險的大小來決定，當風險大時，i就高，當風險小時，i就低。也就是說，企業(yè)的價值，與預期的報酬成正比，與預期的風險成反比。在市場經(jīng)濟條件下，報酬和風險是同增的，即報酬越大，風險越大，報酬的增加是以風險的增加為代價的，而風險的增加將會直接威脅企業(yè)的生存。企業(yè)的價值只有在風險和報酬達到比較好的均衡時才能達到

18、最大。 以企業(yè)價值最大化作為財務管理的目標，具有以下優(yōu)點：(1)企業(yè)價值最大化目標考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量；(2)企業(yè)價值最大化目標科學地考慮了風險與報酬的聯(lián)系；(3)企業(yè)價值最大化能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業(yè)的價值，預期未來的利潤對企業(yè)價值的影響所起的作用更大。 進行企業(yè)財務管理就是要正確權衡報酬增加與風險增加的得與失，努力實現(xiàn)二者之間的最佳平衡，使企業(yè)價值達到最大化。企業(yè)價值最大化的觀點，體現(xiàn)了對經(jīng)濟效益的深層次認識，它是現(xiàn)代財務管理的最優(yōu)目標，應作為財務管理的整體目標。企業(yè)價值最大化的意義： 1.企業(yè)價值最大化擴大了考慮問題的范

19、圍。 2.企業(yè)價值最大化注重在企業(yè)發(fā)展中考慮各方利益關系。 3.企業(yè)價值最大化目標更符合社會主義初級階段的我國國情。 四、財務管理的分部目標 財務管理的分部目標，取決于財務管理的具體內(nèi)容。財務管理的分部目標可以概括為如下幾個方面： (一)企業(yè)籌資管理的目標在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低資金成本和財務風險。 (二)企業(yè)投資管理的目標認真進行投資項目的可行性研究，力求提高投資報酬，降低投資風險。 (三)企業(yè)營運資金管理的目標合理使用資金，加速資金周轉，不斷提高資金的利用效果。 (四)企業(yè)利潤管理的目標采取各種措施，努力提高企業(yè)利潤水平，合理分配企業(yè)利潤。 第三節(jié) 財務管理的原則 財務管理的原

20、則是企業(yè)財務管理工作必須遵循的準則。是從企業(yè)理財實踐中抽象出來的并在實踐中證明是正確的行為規(guī)范，反映著理財活動的內(nèi)在要求。企業(yè)財務管理的原則一般包括如下幾項。 一、系統(tǒng)原則 財務管理從資金籌集開始，到資金收回為止，經(jīng)歷了資金籌集、資金投放、資金收回與資金分配等幾個階段，這幾個階段互相聯(lián)系、互相作用，組成一個整體，具有系統(tǒng)的性質(zhì)。為此，做好財務管理工作，必須從財務管理系統(tǒng)的內(nèi)部和外部聯(lián)系出發(fā)，從各組成部分的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一出發(fā)，這就是財務管理的系統(tǒng)原則。在財務管理中應用系統(tǒng)原則，中心是在管理中體現(xiàn)系統(tǒng)的基本特征。 (一)系統(tǒng)具有目的性 必須確定正確的財務管理目標(二)系統(tǒng)具有整體性 整體目標才是系統(tǒng)的

21、最高目標，整體功能最佳才是最佳的管理系統(tǒng)(三)系統(tǒng)具有層次性 分級歸口管理(四)系統(tǒng)具有環(huán)境適應性必須認真研究財務管理的環(huán)境，適應環(huán)境，利用環(huán)境 系統(tǒng)原則是財務管理的一項基本原則，在財務管理實踐中，分級分口管理、目標利潤管理、投資項目的可行性分析都是根據(jù)這一原則來進行的。 二、平衡原則 在財務管理中，要力求使資金的收支在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡，這就是財務管理的平衡原則。資金收支動態(tài)的平衡公式為： 目前現(xiàn)金余額+預計現(xiàn)金收入-預計現(xiàn)金支出=預計現(xiàn)金余額 如果預計的現(xiàn)金余額遠遠低于理想的現(xiàn)金余額，則應積極籌措資金，以彌補現(xiàn)金的不足；如果預計的現(xiàn)金余額遠遠大于理想的現(xiàn)金余額，應積極組織還款

22、或進行投資，以保持資金收支上的動態(tài)平衡，實現(xiàn)收支相抵，略有結余。 平衡原則也是財務管理的一項基本原則，財務管理的過程就是追求平衡的過程。在財務管理實踐中，現(xiàn)金的收支計劃、企業(yè)證券投資決策、企業(yè)籌資數(shù)量決策，都必須在這一原則指導下進行。 三、彈性原則 在財務管理中，必須在追求準確和節(jié)約的同時，留有合理的伸縮余地，這就是財務管理的彈性原則。 在財務管理中，之所以要保持合理的彈性，主要是因為以下幾個方面的原因：(1)財務管理的環(huán)境是復雜多變的，企業(yè)缺乏完全的控制能力；(2)企業(yè)財務管理人員的素質(zhì)和能力也不可能達到理想的境界，因而，在管理中可能會出現(xiàn)失誤；(3)財務預測、財務決策、財務計劃都是對未來的

23、一種大致的規(guī)劃，也不可能完全準確。為此，就要求在管理的各個方面和各個環(huán)節(jié)保持可調(diào)節(jié)的余地。確定合理彈性要考慮（1）企業(yè)適應財務環(huán)境的能力；（2）不利事件出現(xiàn)的可能性的大??；（3）企業(yè)愿意承擔的風險。 彈性原則是財務管理中必須遵循的一項原則。在財務管理中，只有允許各子系統(tǒng)都保持一定的彈性，才能保證財務管理系統(tǒng)的整體具有確定性。財務管理實踐中，對現(xiàn)金、存貨留有一定的保險儲備，在編制財務計劃時留有余地，都是彈性原則的具體應用。 四、比例原則 財務管理除了對絕對量進行規(guī)劃和控制外，還必須通過各因素之間的比例關系來發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，采取相應的措施，使有關比例趨于合理，這便是財務管理的比例原則。 比例

24、原則是財務管理的一項重要原則。在財務管理實踐中，財務分析中的比率分析、企業(yè)籌資中的資本結構決策、企業(yè)投資中的投資組合決策都必須貫徹這一原則。 五、優(yōu)化原則 財務管理過程是一個不斷地進行分析、比較和選擇，以實現(xiàn)最優(yōu)的過程，這就是財務管理的優(yōu)化原則。在財務管理中貫徹優(yōu)化原則，主要包括如下幾方面內(nèi)容： 1.多方案的最優(yōu)選擇問題。 2.最優(yōu)總量的確定問題。 3.最優(yōu)比例關系的確定問題。 優(yōu)化原則是財務管理的重要原則，財務管理的過程就是優(yōu)化過程。如果不需要優(yōu)化，管理就失去了意義。 第四節(jié) 財務管理的方法 財務管理方法是為了實現(xiàn)財務管理目標，完成財務管理任務，在進行理財活動時所采用的各種技術和手段。財務管

25、理方法有很多，可按多種標準進行分類： (1)根據(jù)財務管理的具體內(nèi)容，可以分為資金籌集方法、投資管理方法、營運資金管理方法、利潤及其分配管理方法；(2)根據(jù)財務管理的環(huán)節(jié)，可分為財務預測方法、財務決策方法、財務計劃方法、財務控制方法、財務分析方法；(3)根據(jù)財務管理方法的特點，可分為定性財務管理方法和定量財務管理方法?，F(xiàn)以財務管理環(huán)節(jié)為標準，對財務管理的方法說明如下。 一、財務預測方法 財務預測是財務人員根據(jù)歷史資料，依據(jù)現(xiàn)實條件，運用特定的方法對企業(yè)未來的財務活動和財務成果所作出的科學預計和測算。財務預測的作用表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)財務預測是財務決策的基礎；(2)財務預測是編制財務計劃的前

26、提；(3)財務預測是組織日常財務活動的必要條件。 預測的工作過程一般包括如下幾個方面：(1)明確預測的對象和目的；(2)搜集和整理有關信息資料；(3)選用特定的預測方法進行預測。 在預測時應根據(jù)具體情況有選擇地利用預測方法?，F(xiàn)將財務管理中常用的方法概述如下。 (一)定性預測法 定性預測法主要是利用直觀材料，依靠個人經(jīng)驗的主觀判斷和綜合分析能力，對事物未來的狀況和趨勢作出預測的一種方法。 (二)定量預測法 定量預測法是根據(jù)變量之間存在的數(shù)量關系(如時間關系、因果關系)建立數(shù)學模型來進行預測的方法。定量預測法又可分為趨勢預測法和因果預測法。 1趨勢預測法。趨勢預測法是按時間順序排列歷史資料，根據(jù)事

27、物發(fā)展的連續(xù)性來進行預測的一種方法。因為是按時間順序排列歷史資料，所以又稱時間序列預測法。這類方法又可細分為算術平均法、加權平均法、指數(shù)平滑法、直線回歸趨勢法、曲線回歸趨勢法等。 2因果預測法。它是根據(jù)歷史資料，并通過足夠分析，找出要預測因素與其他因素之間明確的因果關系，建立數(shù)學模型來進行預測的一種方法。因果預測法中的因果關系可能是簡單因果關系，也可能是復雜因果關系。 二、財務決策方法 財務決策是指財務人員在財務目標的總體要求下，從若干個可以選擇的財務活動方案中選擇最優(yōu)方案的過程。在商品經(jīng)濟條件下，財務管理的核心是財務決策，財務預測是為財務決策服務的，財務計劃是財務決策的具體化。財務決策一般包

28、括如下一些步驟：(1)根據(jù)財務預測的信息提出問題；(2)確定解決問題的備選方案；(3)分析、評價、對比各種方案；(4)擬定擇優(yōu)標準，選擇最佳方案。 決策的方法有很多，現(xiàn)說明財務管理中常見的方法。 (一)優(yōu)選對比法 優(yōu)選對比法是把各種不同方案排列在一起，按其經(jīng)濟效益的好壞進行優(yōu)選對比，進而作出決策的方法。優(yōu)選對比法是財務決策的基本方法。按對比方式可分為總量對比法、差量對比法、指標對比法。 (二)數(shù)學微分法 數(shù)學微分法是根據(jù)邊際分析原理，運用數(shù)學上的微分方法，對具有曲線聯(lián)系的極值問題進行求解，進而確定最優(yōu)方案的一種決策方法。 (三)線性規(guī)劃法 線性規(guī)劃法是根據(jù)運籌學原理，用來對具有線性聯(lián)系的極值問

29、題進行求解，進而確定最優(yōu)方案的一種方法。在有若干個約束條件(如資金供應、人工工時數(shù)量、產(chǎn)品銷售數(shù)量)的情況下，這種方法能幫助管理人員對合理組織人力、物力、財力等作出最優(yōu)決策。 (四)概率決策法 這是進行風險決策的一種主要方法。所謂風險決策，是指未來情況雖不十分明了，但各有關因素的未來狀況及其概率是可以預知的決策。這種方法往往把各個概率分枝用樹形圖表示出來，故有時也稱之為決策樹法。 (五)損益決策法 這是在不確定情況下進行決策的一種方法。所謂不確定性決策，是指在未來情況很不明了的情況下，只能預測有關因素可能出現(xiàn)的狀況，但其概率是不可預知的決策。在這種情況下決策是十分困難的，財務管理中常采用最大最

30、小收益值法或最小最大后悔值法來進行決策，統(tǒng)稱為損益決策法。 三、財務計劃方法 財務計劃是在一定的計劃期內(nèi)以貨幣形式反映生產(chǎn)經(jīng)營活動所需要的資金及其來源、財務收入和支出、財務成果及其分配的計劃。財務計劃是以財務決策確立的方案和財務預測提供的信息為基礎來編制的，是財務預測和財務決策的具體化，是控制財務活動的依據(jù)。財務計劃一般包括如下一些內(nèi)容：(1)根據(jù)財務決策的要求，分析主、客觀條件，全面安排計劃指標；(2)對需要與可能進行協(xié)調(diào)，實現(xiàn)綜合平衡；(3)調(diào)整各種指標，編制出計劃表格。財務計劃的編制過程，實際上就是確定計劃指標，并對其進行平衡的過程。方法有：(1)平衡法 利用有關指標客觀存在的內(nèi)在平衡關系計算確定計劃指標。因素不要重復或遺漏，計算口徑要一致。(2)因素法 因素推算法根據(jù)影響某項指標的各種因素推算該指標計劃數(shù)(3)比例法 比例計算法根據(jù)歷史穩(wěn)定的指標間的比例關系計算計劃指標(4)定額法 預算包干法以定額作為計劃指標，根據(jù)情況不斷修改定額四、財務控制方法 財務控制是指在財務管理過程中，利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調(diào)節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標。財務控制的方法有很多，以下是最常見的幾種。(一)防護性控制 防護性控制又稱排除干擾控