2027金融市場-國家開放大學(xué)2018年1月至2021年7月期末考試真題及答案（201801-202107不少于6套）

1、試卷代號：2027金融市場 試題2018年1月一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每小題有一項正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.按（ ）可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。A.交易范圍B.交易方式C.定價方式D.交易對象2.金融市場的宏觀經(jīng)濟功能不包括（ ）。A.分配功能B.財富功能C.調(diào)節(jié)功能D.反映功能3.（ ）是證券市場上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。A.傭金經(jīng)紀(jì)人B.居間經(jīng)紀(jì)人C.專家經(jīng)紀(jì)人D.證券自營商4.回購協(xié)議中所交易的證券主要是（ ）。A.銀行債券B.企業(yè)債券C.政府債券D.金融債券5.金融市場的客體是指（ ）。A.交易者B.交易

2、對象C.金融中介機構(gòu)D.金融市場價格6.股票買賣雙方之間直接達(dá)成交易的市場稱為（ ）。A.場內(nèi)交易市場B.柜臺市場C.第三市場D.第四市場7.下列（ ）不是影響債券基金價格波動的主要因素。 A.利率變動B.匯率變動 C.股價變動D.債信變動8.以（ ）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場匯率的主要力量。 A.各國中央銀行B.外匯銀行 C.外匯經(jīng)紀(jì)商D.跨國公司9.財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為（ ）的保險。 A.保險價值B.保險責(zé)任 C.保險風(fēng)險D.保險標(biāo)的10.票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，這里的“因”是指（ ）。 A.產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的原因 B.票據(jù)產(chǎn)生的原因 C.票據(jù)轉(zhuǎn)讓的原因 D.發(fā)行票

3、據(jù)在法律上無效或有瑕疵的原因二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.下列屬于資本市場交易工具的是（ ）。A.貨幣頭寸B.票據(jù)C.政府債券D.股票E.公司債券12.在經(jīng)濟體系運作中，市場的基本類型有（ ）。A.要素市場B.服務(wù)市場C.產(chǎn)品市場D.金融市場E.錢幣市場13.金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（ ）。A.信貸B.金融結(jié)構(gòu)C.完美而有效的市場D.不完美與不對稱的市場E.投機與套利14.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含（ ）基本要素。 A.債券面值B.債券價格 C.債券利率D.債

4、券償還期限 E.債券信用等級15.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點（ ）。 A.存單不記名B.存單金額大且固定 C.存單既可固定利率也可浮動利率D.存單可提前支取 E.存單不可以提前支取16.影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素有（ ）。 A.法定利率B.經(jīng)濟發(fā)展情況 C.物價水平D.中央銀行的公開市場操作 E.匯率17.從風(fēng)險與收益的關(guān)系來看，股票投資風(fēng)險可以區(qū)分為（ ）。 A.企業(yè)風(fēng)險B.貨幣市場風(fēng)險 C.市場風(fēng)險D.非市場風(fēng)險 E.道德風(fēng)險18.根據(jù)中華人民共和國外匯管理條例，外匯是指（ ）。 A.外國貨幣B.外幣支付憑證 c.外幣有價證券D.特別提款權(quán) E.其他外匯資產(chǎn)19.

5、在保險理賠中，賠償金額的確定原則是（ ）。 A.以市場價值為限B.以保險金額為限 C.以保險價值為限D(zhuǎn).若三者不一致時，以最小者為限 E.若三者不一致時，以最大者為限20.在我國金融市場中，屬于自律性的監(jiān)管機構(gòu)包括（ ）。 A.中國人民銀行B.中國證券業(yè)協(xié)會 C.中國保監(jiān)會D.中國證監(jiān)會 E.上海和深圳證券交易所三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21.完美市場22.回購協(xié)議23.機構(gòu)投資者四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）24.公司債券只是公司證券的一部分。25.在投資基金發(fā)展的初級階段，應(yīng)該更注重開放型基金的發(fā)展。26.人身保險和人壽保險是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說法。27.遠(yuǎn)期利率

6、協(xié)議通常以當(dāng)?shù)氐氖袌隼首鳛閰⒄绽?。五、簡答題（每小題8分，共16分）28.影響股票價格變動的公司自身因素主要有哪些？29.簡述金融工具的特征及其相互關(guān)系。六、案例分析題（15分）30.請將下列金融交易進行分類，判斷它們是否屬于貨幣或資本市場；初級或次級市場；公開或議價市場。注意下列交易適合于上述市場分類中1種以上的類別，答案要選出每一種交易適合的所有的適當(dāng)?shù)氖袌鲱愋?。這些金融交易包括：(1)你在附近銀行購買了10000元的國庫券，今天交割；(2)某A股普通股票價格上漲，為此你電話指示經(jīng)紀(jì)人買入5000股該種股票；(3)你獲得了一筆收入，和當(dāng)?shù)匾患一鸸韭?lián)系，買入18000元證券投資基金。

7、試卷代號：2027金融市場試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)（供參考） 2018年1月一、單項選擇題（每小題1分，共10分，每小題有一項答案正確，請將正確答案的序號填寫在括 號內(nèi)） 1D 2B 3A 4C 5B 6D 7C 8B 9D 10A二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有數(shù)目不等的答案正確，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 11. CDE 12. ACD 13. ACDE 14. ACD 15. ABCE 16. BCDE 17. CD 18. ABCDE 19. ABCD 20. BE三、名詞解釋（每小題5分，共15分） 21完美市場：是指在這個市場上進行交易的成本接近或等于零，所有的市

8、場參與者都是價格的接受者。在這個市場上，任何力量都不對金融工具的交易及其價格進行干預(yù)和控制，任由交易雙方通過自由競爭決定交易的所有條件。（5分） 22.回購協(xié)議：是指在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。（5分） 23.機構(gòu)投資者：是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構(gòu)。（5分）四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 24答：正確。（2分） 公司證券除了公司債券，還包括股票。（4分） 25.答：錯誤。（2分） 應(yīng)該更注重封閉型基金的發(fā)展。由于市場發(fā)展的初級階段開

9、放程度和抗風(fēng)險程度都比較低，注重開放型基金容易使市場失控而造成沖擊。（4分） 26.答：錯誤。（2分） 人壽保險以人的壽命為保險標(biāo)的，人身保險則以人的身體、生命、健康為保險標(biāo)的，人壽保險只是人身保險的一個組成部分。（4分） 27.答：錯誤。（2分） 通常以倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(LIBOR)作為參照利率。（4分）五、簡答題（每小題8分，共16分） 28(1)公司利潤因素。 (2)股息、紅利因素。 (3)股票的分割因素。 (4)股票是否為初次上市因素。 (5)重大人事變動因素。 (6)投資者因素。 29(1)金融工具都具有期限性、收益性、流動性和安全性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定

10、金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。(4分) (2)任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性相互之間矛盾的平衡體。一般來說，期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠

11、滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。（4分）六、案例分析題（15分） 30.答案要點：(1)貨幣市場。初級市場。公開市場。（5分） (2)資本市場。次級市場。公開市場。（5分） (3)資本市場。初級市場。議價市場。（5分） （評判本題的教師必須為金融學(xué)專業(yè)教師。原則上少答一條扣2分）試卷代號：2027金融市場試題2018年7月一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每小題有一項正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.金融期權(quán)交易最早始于( )。A.股票期權(quán)B.利率期權(quán)C.外匯期權(quán)D.股票價格指數(shù)期權(quán)2.從學(xué)術(shù)角度探討，( )是衍生金融工具的兩個基本構(gòu)件。A.遠(yuǎn)期和互換B.遠(yuǎn)期和期貨

12、C.遠(yuǎn)期和期權(quán)D.期貨和期權(quán)3.財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為( )的保險。A.保險價值B.保險責(zé)任C.保險風(fēng)險D.保險標(biāo)的4.按照( )不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A.是否可以贖回B.經(jīng)營目標(biāo)C.組織形式D.投資對象5.金融市場的主體是指( )。A.金融市場的交易者B.金融市場的交易對象C.金融市場媒體D.金融市場的參與者6.下列不屬于投資基金特點的項目是( )。A.規(guī)模經(jīng)營B.集中投資C.專家管理D.服務(wù)專業(yè)化7.下列( )對股價變動的影響最大，也最直接。A.利率B.匯率C.股息、紅利D.物價8.最早開發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是( )。A.美洲銀行B.花旗銀行C.匯豐銀

13、行D.摩根銀行9.基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的( )。A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系B.債權(quán)關(guān)系C.信托關(guān)系D.保證關(guān)系10.-般來說，( )的出票人就是付款人。A.商業(yè)匯票.B.銀行匯票C.支票D.本票二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.下列屬于貨幣市場交易工具的是( )。A.貨幣頭寸B.票據(jù)C.政府債券D.股票E.公司債券12.金融市場的微觀經(jīng)濟功能包括( )。A.聚斂功能B.財富功能C.流動性功能D.分配功能E.交易功能13.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點( )。A.投資管理專業(yè)化B.投資管理自由化C.投資金額不定化D.投資行為規(guī)

14、范化E.投資結(jié)構(gòu)組合化14.下列屬于證券公司職能的是( )。A.充當(dāng)證券市場中介人B.充當(dāng)證券市場資金供給者C.充當(dāng)證券市場重要的投資人D.提高證券市場運行效率E.管理金融工具交易價格15.債券按籌集資金的方法可分為( )。A.政府債券B.公司債券C.金融債券D.公募債券E.私募債券16.同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現(xiàn)在(A.違約風(fēng)險小B.流動性弱C.面額較大D.收入免稅E.流動性強17.下列( )屬于債券投資者的投資風(fēng)險形式。A.利率風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.稅收風(fēng)險E.政策風(fēng)險18.開放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( )。A.基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位

15、的買賣方式不同C.基金單位的買賣價格形成方式不同D.基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同19.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于( )。A.商品和勞務(wù)的出口收入B.對國外投資C.國外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國際資本的流入E.僑民匯款20.農(nóng)業(yè)保險按保險標(biāo)的劃分為( )。A.自愿保險B.強制保險C.種植業(yè)保險D.養(yǎng)殖業(yè)保險E.土地保險三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21.基金證券22.套利交易23.違約風(fēng)險四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）24.票據(jù)雖有本票、匯票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。25.安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不遭受損失的能力。26.-般而言，買賣

16、封閉式基金的費用要低于開放式基金。27.利率期貨交易利用了利率下降變動導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價格下降這一原理。五、簡答題（每小題8分，共16分）28.簡述外匯市場上的匯率機制。29.何謂掉期交易？它有哪些積極作用？六、案例分析題（15分）30.2010年4月16日，中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國金融期貨市場建設(shè)進入了一個全新的發(fā)展時期。再回首，股指期貨在我國已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌備。2006年2月，中國證監(jiān)會成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立了中國金融期貨交易所，股指期貨進入實質(zhì)性籌備階

17、段。三年多來，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易所充分吸收了我國商品期貨市場的經(jīng)驗教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對國際金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的

18、各項淮備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點對應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計合約乘數(shù)為300元點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場風(fēng)險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題：(1)什么是股票指數(shù)期貨？(2)股票指數(shù)套期保值的原則？(3)簡述金融期貨市場的功能。試卷代號：2027金融市場試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)（供參考）2018年7月一、單項選擇題（每小題1分，共1

19、0分，每小題有一項答案正確，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.A2.C3.D4.B5.A6.B7.A8.B9.C10.D二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有數(shù)目不等的答案正確，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.AB12.ABCE13.ADE14.ACD15.DE16.ADE17.ABCDE18.ABCD19.ACD20.CD三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21.基金證券：又稱投資基金證券，是指由投資基金發(fā)起人向社會公眾公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券。（5分）22.套利交易：又稱利息套匯方式，是指利用不同國家和地區(qū)短期

20、利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進行投放，從中獲取利息差額收益。（4分）套利與套匯一樣，是外匯市場上重要的交易活動。（1分）23.違約風(fēng)險：又稱倒帳風(fēng)險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息成到期時無法償還本金的可能性。（3分）通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險，這種風(fēng)險只存在于公司債券中。（2分）四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）24.答：正確。（2分）支票是見票即付；本票的出票人即為付款人，因而無需承兌。（4分）25.答：錯誤。（2分）這個定義是指流動性。安全性又稱風(fēng)險性，是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。（4分）2

21、6.答：錯誤。（2分）一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于買賣開放型基金的費用。投資者在買賣封閉型基金時，要在價格之外支付一定的交易稅和手續(xù)費。（4分）27.答：錯誤。（2分）利率變動和債券類產(chǎn)品價格變動之間呈反向關(guān)系，即利率下降或上升會導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價格上升或下降。（4分）五、簡答題（每小題8分，共16分）28.(1)匯率機制是指外匯市場交易中率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及相互作用。外匯匯率的變化能夠引起外供求關(guān)系的變化，而供求關(guān)系的變化又會引起外匯率的變化。(4分)(2)過高的匯率（這里采用直接標(biāo)價法，下同）意味著購買外匯成本過高，由此導(dǎo)致對外匯需求減少，外匯供給相對過多從而促使匯率趨于

22、跌落；當(dāng)匯率跌落剄均衡點或均衡點以下時，對外匯的需求會迅速增加，外匯供給會大大下降，這時外匯匯率又會上升。因為過低的匯率意味著購買外匯成本過低，從而導(dǎo)致對外匯需求過旺，供給相對不足，由此將推動率的回升。(4分)29.(1)掉期交易是指在外匯市場上，同時買進或賣出金額相等但到期日不同的同種貨幣的一種外匯交易方式。(2)掉期交易的作用主要表現(xiàn)在：一是可以改變外匯的幣種，避開匯率變動的危險。二是有利于進出口商進行套期保值。三是有利于銀行消除與客戶進行單獨遠(yuǎn)期交易所承受的匯率風(fēng)險。六、案例分析題（15分）30.(1)股票價格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。

23、（共5分）(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當(dāng)時未購買股票所發(fā)生的損失。（5分）(3)套期保僮，轉(zhuǎn)移風(fēng)險。投機牟利，承擔(dān)風(fēng)險，潤滑市場。使供求機制、價格機制、效率機制及風(fēng)險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。（共5分）試卷代號：2027 金融市場 試題 2019年1月一、單項選擇題

24、（每小題1分，共10分。每小題有一項正確答案，請 將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.金融市場上最重要的主體是( )。 A.政府 B.家庭 C.企業(yè) D.機構(gòu)投資者2.( )是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。 A.資產(chǎn)股 B.藍(lán)籌股 C.成長股 D.收入股3.基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的( )。 A.產(chǎn)權(quán)關(guān)系 B.債權(quán)關(guān)系 C.信托關(guān)系 D.保證關(guān)系4.下列存單中，利率較高的是( )。 A.國內(nèi)存單 B.歐洲美元存單 C.揚基存單 D.儲蓄機構(gòu)存單5.債券投資者投資風(fēng)險中的非系統(tǒng)性風(fēng)險是( )。 A.利率風(fēng)險 B.購買力風(fēng)險 C.稅收風(fēng)險 D.信用風(fēng)險6.在我國，封閉型基金在規(guī)

25、定的發(fā)行時間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購到基金總額的( )，該基金不能成立。 A. 50% B.60% C.70% D.80%7.影響證券投資基金價格波動的最基本因素是( )。 A.基金資產(chǎn)凈值 B.基金市場供求關(guān)系 C.股票市場走勢 D.政府有關(guān)基金政策8.按承保方式不同，保險可以分為( )。 A.財產(chǎn)保險和人身保險 B.個人保險和團體保險 C.原保險和再保險 D.自愿保險和法定保險9.根據(jù)國際清算銀行(BIS)的統(tǒng)計，2005年在全球場外衍生產(chǎn)品交易市場上，( )是交易最活躍的衍生工具。 A.外匯遠(yuǎn)期 B.利率互換 C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議 D.利率期權(quán)10.金融期權(quán)交易最早始于( )。 A.股票價格指數(shù)

26、期權(quán) B.利率期權(quán) C.外匯期權(quán) D.股票期權(quán)二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.衍生金融市場形成的條件有( )。 A.風(fēng)險推動金融創(chuàng)新 B.金融管制放松 C.技術(shù)進步 D.證券化的興起 E.資本輸出人的需要12.金融期貨市場的規(guī)則主要包括以下幾個方面( )。 A.規(guī)范的期貨合約 B.保證金制度 C.期貨價格制度 D.交割期制度 E.期貨交易時間制度和傭金制度13.有效市場的假設(shè)條件有( )。 A.完全競爭市場 B.理性投資者主導(dǎo)市場 C.投資者可以無成本地得到信息 D.交易無費用 E.資金可以在資本市場中自由流動14.開

27、放型基金與封閉型基金的主要區(qū)別( )。 A.基金規(guī)模的可變性不同 B.基金單位的買賣方式不同 C.基金單位的買賣價格形成方式不同 D.基金的投資策略不同 E.基金的融資渠道不同15.債券的實際收益率水平主要決定于( )。 A.債券的供求關(guān)系 B.債券的票面利率 C.債券的償還期限 D.債券的發(fā)行發(fā)式 E.債券的發(fā)行價格16.能夠規(guī)避債券投資風(fēng)險的投資策略包括( )。 A.投資規(guī)模大型化 B.投資種類分散化 C.投資期限短期化 D.投資期限梯型化 E.投資品種相對集中17.從風(fēng)險產(chǎn)生的根源來看，股票投資風(fēng)險可以區(qū)分為( )。 A.企業(yè)風(fēng)險 B.貨幣市場風(fēng)險 C.市場價格風(fēng)險 D.道德風(fēng)險 E.購

28、買力風(fēng)險18.同家庭部門相比，機構(gòu)投資者具有以下特點( )。 A.投資管理專業(yè)化 B.投資管理自由化 C.投資金額不定化 D.投資行為規(guī)范化 E.投資結(jié)構(gòu)組合化19.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成( )。 A.委托代理關(guān)系 B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C.管理關(guān)系 D.買賣關(guān)系 E.信任關(guān)系20.下列影響匯率變動的因素有( )。 A.國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r B.國際收支狀況 C.通貨狀況 D.外匯投機及人們心理預(yù)期的影響 E.各國匯率政策的影響三、名詞解釋（每小題5分，共15分）21.票據(jù)22.套匯交易23.初級市場四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 24.即使在金融市場發(fā)達(dá)國家，次級市場流通

29、的證券也只占整個金融工具的2/3，說明次級市場的重要性不如初級市場。25.債券價格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系，當(dāng)債券價格下跌時，收益率也會同時下降。26.資本市場是指以期限在一年以上的金融工具為交易對象的長期金融市場。27.外匯期貨的套期保值交易，主要通過空頭和多頭兩種交易方式進行。這里所謂的空頭是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上拋售外匯的行為。五、簡答題（每小題8分，共16分）28.影響股票價格變動的宏觀經(jīng)濟因素有哪些？29.簡述證券公司的主要職能與業(yè)務(wù)。六、案例分析題（15分） 30.國際收支順差加劇了境內(nèi)外對人民幣升值的預(yù)期，致使大量資金包括熱錢持續(xù)流人中國，短期外債的比重也上升至比較

30、高的水平。 因升值預(yù)期持續(xù)發(fā)酵，近幾年無論是中國居民還是非居民，都愿意早流入、多流入外匯，并紛紛提前結(jié)匯、推遲售付匯。盡管在中國即時炒買炒賣或利用杠桿工具來進行投機的資金規(guī)模十分有限，但類似于前面的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整卻非常盛行。體現(xiàn)在個人身上是居民紛紛調(diào)入外匯，但持匯意愿卻比較低；體現(xiàn)在商品和服務(wù)貿(mào)易上是預(yù)收貨款、延遲付匯、其它應(yīng)付暫收外匯及整體結(jié)匯的規(guī)模均越來越大；體現(xiàn)在資本項目上是外匯貸款和外債余額持續(xù)上升、非居民購房現(xiàn)象日趨增多、外商投資企業(yè)資本金及境外上市籌集的資金也爭相結(jié)匯。 這種類似于居民、企業(yè)、銀行與央行的博弈，反過來會進一步加劇國際收支的不平衡，以致形成一種難以解套的惡性循環(huán)。特

31、別需要指出的是，雖然外債的其他指標(biāo)尚算正常，但短期外債比重攀升至56%，大幅偏離25%公認(rèn)警戒線的情況仍然值得高度重視。 摘自柴青山：國際收支順差讓加息陷入兩難困境 要求： (1)認(rèn)真閱讀所給材料并根據(jù)國際收支教學(xué)內(nèi)容，寫一份案例分析材料。 (2)分析材料應(yīng)完整準(zhǔn)確闡述案例中涉及的基本原理、存在的主要問題及解決此類問題的思路或建議。試卷代號：2027金融市場 試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn) （供參考） 2019年1月一、單項選擇題（每小題1分，共10分，每小題有一項答案正確，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 1C 2B 3C 4B 5D6A 7A 8。C 9B 10D二、多項選擇題（每小題2分，共20分。

32、每小題有數(shù)目不等的答案正確，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 11. ABCD 12. ABCDE 13. ABCDE 14. ABCD 15. BCE16. BCD 17. ABCE 18. ADE 19. ABDE 20. ABCDE三、名詞解釋（每小題5分，共15分） 21票據(jù)：是指出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。（3分）票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，有匯票、本票和支票之分。（2分） 22.套匯交易：是指利用兩個或兩個以上外匯市場上某些貨幣的匯率差異進行外匯買賣，從中套取差價利潤的外匯交易方式。（4分）套匯交易是一種投機性較

33、強的外匯交易形式。（1分）23.初級市場：次級市場的對稱，是指新金融工具發(fā)行的市場，又稱一級市場。（3分）初級市場使一個無形市場，它是次級市場的基礎(chǔ)。（2分）四、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分） 24答：錯誤。（2分）雖然進入次級市場的證券只是證券總量的一部分，但由于只有次級市場才賦予證券以流動性，它使貨幣管理當(dāng)局得以開展公開市場業(yè)務(wù)，并成為經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表”。因而其重要性比初級市場有過之而無不及。它的規(guī)模大小是一國金融發(fā)達(dá)與否的重要標(biāo)志。（4分） 25.答：錯誤。（2分）債券價格與債券的收益率之間是反比關(guān)系。當(dāng)債券價格下跌時，意味著買者可以較低的價格購進該債券，從而提高其收益率。

34、（4分） 26.答：正確。（2分） 資本市場通常包括兩個部分：一是銀行中長期存貸款市場；二是有價證券市場。不管是哪個市場，交易對象的期限都比較長，都要經(jīng)過資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，所起的作用也是資本的作用。（4分） 27.答：錯誤。（2分） 外匯期貨套期保值交易中的空頭，不同于股票交易中的空頭，是指外匯交易者在現(xiàn)貨市場上買進外匯，在期貨市場上賣出同等數(shù)額的同種貨幣，以防止或抵消因匯率變化帶來損失的行為。（4分）五、簡答題（每小題8分，共16分） 28.(1)經(jīng)濟增長。 (2)經(jīng)濟周期和經(jīng)濟景氣循環(huán)。 (3)利率。 (4)貨幣供應(yīng)量。 (5)財政收支因素。 (6)投資與消費因素。 (7)物價因素。 (8

35、)國際收支因素。(9)匯率因素。（答出一條給1分，全部答出給8分） 29.證券公司的主要職能表現(xiàn)在：（4分） a)充當(dāng)證券市場中介人。 b)充當(dāng)證券市場重要的投資人。 c)提高證券市場運行效率。 證券公司的主要業(yè)務(wù)有：(4分) (1)承銷業(yè)務(wù)。 (2)代理買賣業(yè)務(wù)。 (3)自營買賣業(yè)務(wù)。(4)投資咨詢業(yè)務(wù)。六、案例分析題（15分） 30.解題思路：(1)解釋國際收支順差和逆差。（1-3分） (2)從國際收支順差的副作用角度分析。（2-4分） (3)從熱錢流人對中國經(jīng)濟的影響角度分析(2-4分) (4)說明加息難的理由。(2-4分) （評判本題的教師必須為金融學(xué)專業(yè)教師。根據(jù)學(xué)生分析情況酌情加減

36、分）試卷代號：2027金融市場 試題2019年7月一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）1.金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項收益形式與其它幾項不同？（ ） A.利息B.股息 C.紅利D.資本利得2.（ ）貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。 A.官方利率B.市場利率 C.拆借利率D.再貼現(xiàn)率3.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質(zhì)是一種權(quán)利？（ ） A.金融期貨B.金融期權(quán) C.金融互換D.金融遠(yuǎn)期4.衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。 A.基金投資收益率B.基金凈資產(chǎn)值 C.基金價格D.基金組合5.利率預(yù)期假說與市場分割假說的根本分

37、歧在（ ）。 A.市場是否是完全競爭的B.投資者是否是理性的 C.期限不同的證券是否可以完全替代 D.參與者是否具有完全相同的預(yù)期6.下列哪項不是市場風(fēng)險的特征？（ ） A.由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益 C.可以通過分散投資來化解D.與股票投資收益相關(guān)7.按照（ ）不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。 A.是否可以贖回B.組織形式 C.經(jīng)營目標(biāo)D.投資對象8.下列哪項不是掉期交易的特點？（ ） A.買和賣同時進行B.買與賣的貨幣種類相同 C.買與賣的匯率相同D.買與賣的交割期限不同9.在最大誠信原則中，（ ）是針對投保人的單方面約束。 A.告知B.說明 C.保證D.棄權(quán)與禁止

38、反言10.金融期權(quán)交易最早始于（ ）。 A.股票期權(quán)B.利率期權(quán) C.外匯期權(quán)D.股票價格指數(shù)期權(quán)二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是（ ） A.信貸B.金融結(jié)構(gòu) C.完美而有效地市場D.不完美與不對稱的市場 E.投機與套利12.保險公司的基本職能是（ ）。 A.融資職能B.分擔(dān)危險職能 C.補償損失職能D.防災(zāi)防損職能 E.分配職能13.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下（ ）基本要素。 A.債券面值B.債券價格 C.債券利率D.債券償還期限

39、E.債券信用等級14.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點不同（ ）。 A.存單不記名B.存單金額大 C.存單浮動利率D.存單可提前支取 E.存單可以流通轉(zhuǎn)讓15.債券的實際收益率水平主要決定于（ ）。 A.債券償還期限B.債券票面利率 C.債券的發(fā)行價格D.債券的發(fā)行發(fā)式 E.市場利率16.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（ ）。 A.開放型基金B(yǎng).封閉型基金 C.契約型基金D.公司型基金 E.收入型基金17.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于（ ）。 A.商品和勞務(wù)的出口收入B.對國外投資 C.外國政府的援贈D.國際資本的流入 E.僑民匯款18.影響匯率變動

40、的因素有（ ）。 A.國際收支狀況B.通貨膨脹率差異 C.利率差異D.政府干預(yù) E.心理預(yù)期19.按保險保障范圍劃分，人身保險可以分為（ ）。 A.人壽保險B.責(zé)任保險 C.意外傷害保險D.健康保險 E.年金保險20.按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為（ ）。 A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán) C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán) E.現(xiàn)貨期權(quán)三、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）21.金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。22.政府部門是一國金融市場上主要的資全需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。23.票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。24.購買力平價

41、理論揭示了匯率變動的短期原因。四、名詞解釋（每小題5分，共15分）25.金融衍生工具26.違約風(fēng)險27.保險利益五、簡答題（每小題8分，共16分）28.何謂利率市場分割假說的基本命題和前提假設(shè)？29.簡要概括購買力平價理論。六、案例分析題（15分）30. 2010年4月16日，中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國金融期貨市場建設(shè)進入了一個全新的發(fā)展時期。再回首，股指期貨在我國已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌備。2006年2月，中國證監(jiān)會成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立了中國金融期貨交易所，股指

42、期貨進入實質(zhì)性籌備階段。三年多來，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易所充分吸收了我國商品期貨市場的經(jīng)驗教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對國際金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2010年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿

43、完成了股指期貨上市的各項準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點對應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計合約乘數(shù)為300元點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場風(fēng)險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題：(1)什么是股票指數(shù)期貨？(2)股票指數(shù)套期保值的原則。(3)簡述金融期貨市場的功能。試卷代號:2027金融市場試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)2019年7月一、單項選擇題（每小題

44、1分，共10分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）1.D2.C3.B4.A5.C6.C7.C8.C9.C10.A二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11. ACD12. BCD13. CDE14. BCDE15. AC16. ABCDE17. ABDE18. ACD19. ABD20. ABCDE三、判斷題（每小題6分，共24分）21.答：錯誤。（2分）這種分類是按照交割方式劃分。（4分）22.答：錯誤。（2分）政府部門一般只在初級市場上活動。（4分）23.答：正確。（2分）支票是見票即付，本票的出票人就是付

45、款人，故無需承兌。（4分）24.答：錯誤。（2分）揭示了匯率變動的長期原因。（4分）四、名詞解釋（每小題5分，共15分）25.衍生金融工具：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠(yuǎn)期等。（5分）26.違約風(fēng)險：又稱倒帳風(fēng)險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法償還本金的可能性。（3務(wù)）通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險，這種風(fēng)險只存在于公司債券中。（2分）27.保險利益：是投保人或被保險對保險標(biāo)的具有的經(jīng)濟利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標(biāo)的所具有的保險利益必須是合法的、現(xiàn)實存在的、可以用貨幣采計量的利益。（5分）五、簡答題（每小

46、題8分，共16分）28.何謂利率市場分割假說的基本命題和前提假設(shè)？(l)市場分割假說的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動的影響。（4分）(2)該假說中隱含著這樣幾個前提假定：（4分）投資者對不同期限的證券有較強的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。理性的投資者對其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的變動。期限不同的證券不是完全替代的。29.簡要

47、概括購買力平價理論。該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買為。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。（3分）兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。（3分）購買力平價說是以“一價定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價格是一樣的，只不過按匯率折合成不同貨幣的價格形態(tài)。（2分）六、案例分析題（15分）30.(1)股票價格指數(shù)期貨又稱

48、股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（共5分）(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤可用于彌補持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。如果投資者想購買某種股票，卻又因一時資金不足無法購買，那么他可以先用較少的資金在期貨市場買人指數(shù)期貨，即做多頭，若股價指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤可用于抵補當(dāng)時未購買股票所發(fā)生的損失。（5分）(3)套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險。投機牟利，承擔(dān)風(fēng)險，潤滑市場。使供求機制、價梧機制、效率機制及風(fēng)險機制的調(diào)節(jié)功能得到進一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。試卷代號

49、：2027國家開放大學(xué)2 0 1 9年秋季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融市場試題2020年1月一、單項選擇題（每小題2分，共20分。每題只有一個正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 1傳統(tǒng)意義上的金融風(fēng)險主要是指( )。 A金融市場風(fēng)險 B信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險 C金融衍生品風(fēng)險 D操作風(fēng)險和法律風(fēng)險 2風(fēng)險投資一般將投資重點放在( )企業(yè)。 A夕陽 B成熟 C朝陽 D初創(chuàng) 3從學(xué)術(shù)角度探討，( )是衍生工具的兩個基本構(gòu)件。 A遠(yuǎn)期和期權(quán) B遠(yuǎn)期和期貨 C期貨和期權(quán) D互換和期貨 4保險人是否履行合同，是否進行風(fēng)險損失補償，取決于保險合同在有效期內(nèi)是否發(fā)生約定的風(fēng)險損失，這體現(xiàn)了保險市場( )的交易

50、特征。 A風(fēng)險性 B原則性 C射幸性 D客觀性5外匯市場的運行機制不包括( )。 A供求機制 B效率機制 C利率機制 D風(fēng)險機制6下列( )不是成長型基金與收入型基金的差異。 A投資目標(biāo)不同 B投資工具不同 C資金分布不同 D投資者地位不同7( )對股價變動的影響最大也最直接。 A利率 B匯率 C股息 D物價8目前國際市場上普遍采用的債券全額包銷方式是( )。 A協(xié)議包銷 B俱樂部包銷 C銀團包銷 D委托包銷9下列不影響大額可轉(zhuǎn)讓定期存單收益的是( )。 A發(fā)行銀行的信用評級 B存單的期限 C存單的供求量 D存單的金額10下列不屬于金融資產(chǎn)的選項是( )。 A股票 B債券 C商譽 D應(yīng)收賬款二

51、、多項選擇題（每小題3分，共30分。每小題兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11金融市場的參與者是( )。 A政府 B工商企業(yè) C居民 D各類金融機構(gòu) E經(jīng)營者12金融資產(chǎn)具有的特征有( )。 A償還性 B流動性 C安全性 D收益性 E風(fēng)險性13同業(yè)拆借市場的支付工具主要有( )。 A支票 B本票 C承兌匯票 D資金拆借 E同業(yè)債券14承兌是( )特有的票據(jù)行為，目的在于確定付款人的責(zé)任。 A支票 B銀行匯票 C商業(yè)匯票 D銀行本票 E商業(yè)本票15自營買賣與代理買賣相比，缺少了( )環(huán)節(jié)。 A開戶 B委托 C傳遞指令 D支付傭金 E違約16場外交易的常見形式包括( )。

52、A.自由市場 B店頭市場或柜臺市場 C第三市場 D第四市場 E非正式市場17根據(jù)中華人民共和國外匯管理條例，外匯是指( )。 A外國貨幣 B外幣支付憑證 C外幣有價證券 D特別提款權(quán) E其他外匯資產(chǎn)18保險的基本原則是( )。 A最大誠信原則 B保險利益原則 C近因原則 D損失補償原則 E責(zé)任分?jǐn)傇瓌t19金融期權(quán)的要素包括( )。 A基礎(chǔ)資產(chǎn) B期權(quán)的買方和賣方 C敲定價格 D到期日 E期權(quán)費20我國風(fēng)險投資的主要運作模式有四種類型，即( )。 A政府引導(dǎo)支持模式 B公司制組織形式下的股權(quán)管理模式 C本土風(fēng)險投資和外資風(fēng)險投資結(jié)合的二元結(jié)構(gòu)模式 D委托管理運作模式 E私募運作模式三、判斷正確與

53、錯誤（正確的打，錯誤的打。每小題1分，共10分） 21金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運行機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是價格機制。( ) 22現(xiàn)鈔本身沒有標(biāo)明其收益率的高低，不能給持有者帶來收益。( ) 23同業(yè)拆借市場的形成源于存款準(zhǔn)備金制度的實施。( ) 24一般而言，債券私募發(fā)行多采用間接發(fā)行方式。( ) 25場外交易是股票流通的主要組織方式。( ) 26契約型基金憑借基金契約經(jīng)營基金資產(chǎn)，公司型基金則依據(jù)公司章程來經(jīng)營。( ) 27直接套匯是指利用三個或三個以上不同外匯市場中三種或多種不同貨幣之間交叉匯率的差異，進行買賣賺取匯價收益。( ) 28財產(chǎn)保險是以各種有

54、形的物質(zhì)財產(chǎn)作為保險標(biāo)的，主要包括的保險險種有財產(chǎn)險和信用保證保險。( ) 29股票價格指數(shù)期貨同其他各種期貨一樣，兼有套期保值和投機的功能。( ) 30退出機制不僅是風(fēng)險資本的變現(xiàn)器，而且也是風(fēng)險資本實現(xiàn)價值增值和不斷循環(huán)發(fā)展的加速器和放大器，成功的風(fēng)險投資依賴退出機制實現(xiàn)風(fēng)險資本的保值和增值。( )四、名詞解釋（每小題5分，共10分）31資金流量核算32股票價格指數(shù)五、連線題（找出每個詞匯的正確含義將左邊的詞匯與右邊的含義用實線連接。每小題2分，共20分） 詞匯： 含義： 33公開市場操作 A是央行實施貨幣政策的重要載體。 34支票 B倮證對收款人無條件支付票款 35承兌匯票 C被稱為“明

55、日貨幣”。 36拆人利率 D表示一家機構(gòu)愿意提供貸款的利率。 37拆出利率 E表示一家機構(gòu)愿意借款的利率。 38同業(yè)拆借市場 F是央行可以使用的最靈活的政策工具。 39票據(jù) G有兩個基本當(dāng)事人，即出票人和受款人。 40匯票 H是指將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的行為。 41本票 I是一種返還證券。 42背書 J有三方當(dāng)事人，即出票人、付款人和受款人。六、簡答題（共10分）43金融市場風(fēng)險管理有哪些主要內(nèi)容？試卷代號：2027金融市場試題答案及評分標(biāo)準(zhǔn)2020年1月一、單項選擇題（每小題2分，共20分。每題只有一個正確答案，請將正確選項的序號填寫在括號內(nèi)） 1.B 2.D 3.A 4.C 5.C 6.D

56、7.A 8.C 9.D 10.C二、多項選擇題（每小題3分，共30分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)） 11. ABCD 12. ABCD 13. ABCDE 14. BC 10. BCD 16. ABCDE 17. ABCDE 18. ABCDE 19. ABCDE 20. ABCD三、判斷題（正確的打，錯誤的打。每小題1分，共10分） 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30.四、名詞解釋（每小題5分，共10分） 31.資金流量核算：就是把國民經(jīng)濟劃分為若干部門，從貨幣收支的角度系統(tǒng)地描述各部門資金來源和運用情況的方法體系

57、。它是伴隨著商品經(jīng)濟的高度發(fā)展，適應(yīng)政府對宏觀經(jīng)濟管理的需要而產(chǎn)生并逐步完善起來的。（5分） 32.股票價格指數(shù)：股票價格指數(shù)是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顟B(tài)的靈敏信號，又稱股票市場指數(shù)或股指。（5分）五、連線題（找出每個詞匯的正確含義，將左邊的詞匯與右邊的含義用實線連接。每小題2分，共20分） 33.F 34.C 35.B 36.E 37.D 38.A 39.I 40.J 41.G 42.H六、簡答題（共10分） 43.金融市場風(fēng)險管理有哪些主要內(nèi)容？ (l)金融市場風(fēng)險管理的內(nèi)容有兩個方面，即轉(zhuǎn)移風(fēng)險和控制風(fēng)險。（2分） (2)轉(zhuǎn)移市場

58、風(fēng)險就是將無法回避的市場風(fēng)險通過分散化、套期保值和保險等方式，轉(zhuǎn)嫁到其他金融機構(gòu)或產(chǎn)品上。套期保值又稱對沖，是指根據(jù)已有資產(chǎn)的金融市場風(fēng)險之特點建立相反的頭寸，以抵消或降低金融市場風(fēng)險的不利影響。對沖的思路是在準(zhǔn)確解析市場暴露的構(gòu)成、分布和隨機特征的基礎(chǔ)上，進行反向工程，構(gòu)造滿足對沖目標(biāo)的具有相反風(fēng)險特性的新的資產(chǎn)組合。對沖有完全對沖和部分對沖之分，理論上，完全對沖后資產(chǎn)組合的風(fēng)險為零，但實踐中卻幾乎不可能。對沖必須結(jié)合對沖者預(yù)期、風(fēng)險偏好及交易成本，選擇某些市場風(fēng)險因子才能實現(xiàn)。（4分） (3)控制市場風(fēng)險則是把風(fēng)險保持在可以承受的水平并保證風(fēng)險處于可控狀態(tài)，這通常是針對那些為獲得風(fēng)險收益而

59、必須保留的市場風(fēng)險的一項管理內(nèi)容。（4分）試卷代號：2027國家開放大學(xué)2 0 2 0年春季學(xué)期期末統(tǒng)一考試金融市場 試題2020年7月一、單項選擇題（每小題2分，共20分。每題只有一個正確答案，請將正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.按（ ）的不同，股票流通市場分為現(xiàn)貨交易和期貨交易。A.交割期限B.交易方式C.交易需求D.價格決定方式2.與股票相比，債券的特征通常不包括（ ）。A.固定的利率B.與企業(yè)績效直接關(guān)聯(lián)C.收益比較穩(wěn)定D.風(fēng)險較小3.商業(yè)銀行以其持有的未到期的銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給中央銀行的行為，稱之為（ ）。A.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)B.再貼現(xiàn)C.貼現(xiàn)D.背書4.金融資產(chǎn)融通資金的期限大體上分為固定期

60、限和無期限兩種，以下屬于無期限金融資產(chǎn)的是（ ）。A.債券B.票據(jù)C.現(xiàn)金D.應(yīng)收賬款5.下列不屬于金融市場宏觀經(jīng)濟功能的是（ ）。A.分配功能B.調(diào)節(jié)功能C.反映功能D.財富功能6.中央和地方都對銀行有監(jiān)管權(quán)，同時每一級又有若干機構(gòu)共同行使監(jiān)管職能。這種監(jiān)管模式稱之為（ ）。A.集中單一型監(jiān)管模式B.法制化模式C.一線多頭型模式D.雙線多頭型模式7.資產(chǎn)證券化中的資產(chǎn)往往是（ ）的資產(chǎn)。A.流動性較好B.流動性較差C.安全性D.風(fēng)險性8.風(fēng)險投資家在選擇風(fēng)險企業(yè)時，相對于一流的技術(shù)發(fā)明，風(fēng)險投資家更樂意投資于一流的（ ）。A.資本家B.企業(yè)家C.管理者D.管理團隊9.（ ）是指在將來某一特定