財務分析培訓材料

1、-1-2012.06.22-2- 理解財務報表理解財務報表常用財務指標分析常用財務指標分析財務分析注意事項財務分析注意事項目目 錄錄-3-財務報表概述財務報表概述財務報表財務報表資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)資產(chǎn) 負債負債 所有者權益所有者權益財務狀況財務狀況經(jīng)營成果經(jīng)營成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入收入 成本費用成本費用 利潤利潤 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出-4-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤通過利凈利潤通過利潤分配形成留潤分配形成留存收益和應付存收益和應付利潤分別進入利潤分別進入資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)負債表的權益和負債權益和負債凈利潤經(jīng)

2、過現(xiàn)金凈利潤經(jīng)過現(xiàn)金性和非現(xiàn)金性相性和非現(xiàn)金性相關調整，得出經(jīng)關調整，得出經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量營性現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負反映資產(chǎn)負債表中貨幣債表中貨幣資金的變化資金的變化情況情況財務報表之間的關系財務報表之間的關系-5-財務報表概述財務報表概述理解企業(yè)財務報表能夠幫助企業(yè)經(jīng)營者理解企業(yè)財務報表能夠幫助企業(yè)經(jīng)營者 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)了解企業(yè)以前、現(xiàn)在和未來的發(fā)展狀況展狀況 準確分析企業(yè)目前存在的困難準確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題面臨的難題 預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何預測經(jīng)營決策將會給企業(yè)帶來何種財務上的影響

3、種財務上的影響 -6-財務報表概述財務報表概述理解企業(yè)財務報表提高我們營銷及識理解企業(yè)財務報表提高我們營銷及識別能力別能力 對于原財務狀況良好企業(yè)，但對于原財務狀況良好企業(yè)，但由于會計核算的失誤，導致相由于會計核算的失誤，導致相關財務指標不符合我社貸款要關財務指標不符合我社貸款要求的，應利用我們專業(yè)財務知求的，應利用我們專業(yè)財務知識，提前進行修正，以便于在識，提前進行修正，以便于在報表或貸前調查真實反映其財報表或貸前調查真實反映其財務狀況，規(guī)避貸款合規(guī)風險。務狀況，規(guī)避貸款合規(guī)風險。-7-財務報表概述財務報表概述理解企業(yè)財務報表提高我們營銷及識理解企業(yè)財務報表提高我們營銷及識別能力別能力 對于

4、財務狀況較差企業(yè)，但企對于財務狀況較差企業(yè)，但企圖通過會計調整，令財務指標圖通過會計調整，令財務指標反映不實的，應利用我們專業(yè)反映不實的，應利用我們專業(yè)財務知識，提前進行修正，以財務知識，提前進行修正，以便于在報表或貸前調查真實反便于在報表或貸前調查真實反映其財務狀況，提前采取措施，映其財務狀況，提前采取措施，降低我社經(jīng)營風險。降低我社經(jīng)營風險。-8-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)資產(chǎn)債權人債權人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占

5、用資金的來源資金的來源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資長期投資-9-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)長期投資長期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動負債流動負債長期負債長期負債所有者權益所有者權益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)負債表結構資產(chǎn)資產(chǎn)債權人債權人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負債負債 + 所有者權益所有者權益資金的占用資金的占用資金的來源資金的來源-10-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 項目項目 期初數(shù)期初數(shù) 期末數(shù)期末數(shù) 項目項目 期初數(shù)期初數(shù) 期末數(shù)期末數(shù) 貨幣資金貨幣資金 短期借款短期借款 短期投資短期投資 應付票據(jù)應付票據(jù) 應收票據(jù)應收票據(jù) 應付帳款應付帳款 應收股利應收股利 預收帳款

6、預收帳款 應收利息應收利息 其他應付款其他應付款 應收帳款應收帳款 應付工資應付工資 預付帳款預付帳款 應付福利費應付福利費 應收補貼款應收補貼款 應付股利應付股利 其他應收款其他應收款 應交稅金應交稅金 存貨存貨 其他未交款其他未交款 待攤費用待攤費用 預提費用預提費用 一年內到期的長期債券投資一年內到期的長期債券投資 預計負債預計負債 其他流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn) 一年內到期的長期負債一年內到期的長期負債 流動資產(chǎn)合計流動資產(chǎn)合計 其他流動負債其他流動負債 長期股權投資長期股權投資 流動負債合計流動負債合計 長期債權投資長期債權投資 長期借款長期借款 長期投資合計長期投資合計 應付債券應付債券

7、 固定資產(chǎn)原價固定資產(chǎn)原價 長期應付款長期應付款 累計折舊累計折舊 專項應付款專項應付款 固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)凈值 其他長期負債其他長期負債 固定資產(chǎn)減值準備固定資產(chǎn)減值準備 長期負債合計長期負債合計 工程物資工程物資 遞延稅款貸項遞延稅款貸項 在建工程在建工程 負債合計負債合計 固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)清理 少數(shù)股東權益少數(shù)股東權益 固定資產(chǎn)合計固定資產(chǎn)合計 實收資本實收資本 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 已歸還投資已歸還投資 無形資產(chǎn)無形資產(chǎn) 實收資本凈額實收資本凈額 長期待攤費用長期待攤費用 資本公積資本公積 其他長期資產(chǎn)其他長期資產(chǎn) 盈余公積盈余公積 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計無形資產(chǎn)

8、及其他資產(chǎn)合計 未分配利潤未分配利潤 遞延稅款借項遞延稅款借項 所有者權益合計所有者權益合計 資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計 負債及權益合計負債及權益合計 -11-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn)重點關注幾個科目流動資產(chǎn)重點關注幾個科目：（一）貨幣資金（一）貨幣資金（二）應收賬款（二）應收賬款（三）其他應收款（三）其他應收款（四）存貨（四）存貨-12-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表貨幣資金貨幣資金1 1、構成：現(xiàn)金、構成：現(xiàn)金+ +銀行存款；銀行存款；2 2、時點余額，可收集客戶月度對賬單，核查，、時點余額，可收集客戶月度對賬單，核查，核對客戶結算賬戶開立情況；核對客戶結算賬戶開立情況；3 3、貢獻度，一是通過賬戶資金

9、發(fā)生額（對賬單）、貢獻度，一是通過賬戶資金發(fā)生額（對賬單）與損益表銷售收入核查客戶結算資金回籠情與損益表銷售收入核查客戶結算資金回籠情況；二是通過考察賬戶存款日平均由余額，況；二是通過考察賬戶存款日平均由余額，核查客戶實際經(jīng)營情況。核查客戶實際經(jīng)營情況。-13-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表應收賬款應收賬款1 1、構成：企業(yè)出售產(chǎn)品所換回來的不是現(xiàn)金而、構成：企業(yè)出售產(chǎn)品所換回來的不是現(xiàn)金而賒賬，就會產(chǎn)生應收賬款；賒賬，就會產(chǎn)生應收賬款；2 2、通過核查企業(yè)應收賬款明細賬，進行賬齡分、通過核查企業(yè)應收賬款明細賬，進行賬齡分析后，核實該項資產(chǎn)風險狀況。特別報表中析后，核實該項資產(chǎn)風險狀況。特別報表中比重較

10、大（應收賬款比重較大（應收賬款/ /流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)10%)10%)應進行應進行重點分析。重點分析。-14-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表應收賬款應收賬款截止：20 年 月（最近的主要明細情況） 單位：萬元、債務人名稱債務人名稱金額金額占比占比帳齡帳齡回收風險分析回收風險分析合計：合計：-15-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表其他應收款其他應收款1 1、構成：包括備用金、應收的各種賠款、罰款、存出、構成：包括備用金、應收的各種賠款、罰款、存出保證金、押金、應向職工收取的各種墊付款項、單保證金、押金、應向職工收取的各種墊付款項、單位之間臨時周轉用暫借款等位之間臨時周轉用暫借款等2 2、通過核查企業(yè)其他應收賬款明細賬，

11、進行賬齡分析、通過核查企業(yè)其他應收賬款明細賬，進行賬齡分析后，核實該項資產(chǎn)風險狀況。特別報表中比重較大后，核實該項資產(chǎn)風險狀況。特別報表中比重較大（其他應收賬款（其他應收賬款/ /流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)10%)10%)應進行重點分析。應進行重點分析。重點核查股東或關聯(lián)人抽取企業(yè)資金。重點核查股東或關聯(lián)人抽取企業(yè)資金。-16-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表存貨存貨1 1、構成：原材料、半成品、成品等、構成：原材料、半成品、成品等2 2、通過核查存貨明細賬，實地盤點等方式核查存貨真、通過核查存貨明細賬，實地盤點等方式核查存貨真實性。特別報表中比重較大（存貨實性。特別報表中比重較大（存貨/ /流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)20%

12、)20%)應進行重點分析，規(guī)避購銷虛假、成本虛假。如用應進行重點分析，規(guī)避購銷虛假、成本虛假。如用途注明用于購材料的流動資金貸款，貸款出賬后科途注明用于購材料的流動資金貸款，貸款出賬后科目的數(shù)據(jù)反映應匹配。目的數(shù)據(jù)反映應匹配。-17-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 非流動資產(chǎn)關注幾個科目非流動資產(chǎn)關注幾個科目：（一）固定資產(chǎn)（一）固定資產(chǎn)（二）累計折舊（少提折舊虛增利潤）（二）累計折舊（少提折舊虛增利潤）（三）固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)（三）固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)- -累計折舊累計折舊（四）在建工程（四）在建工程關注：關注：1 1、固定資產(chǎn)貸款出賬時，應關注相關科目匹配。、固定資產(chǎn)貸款出賬時，應關注相關科目匹配

13、。2 2、企業(yè)經(jīng)營屬地為實際投資人，但屬權為個人，未列、企業(yè)經(jīng)營屬地為實際投資人，但屬權為個人，未列入固定資定核算，導致資產(chǎn)負責率虛高，應對報表入固定資定核算，導致資產(chǎn)負責率虛高，應對報表或調查報告修正。或調查報告修正。-18-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 短期借款短期借款1 1、構成：與之相對的是長期借款，向金融機構、構成：與之相對的是長期借款，向金融機構借入的、還款期限在一年以下（含一年）的借入的、還款期限在一年以下（含一年）的各種借款。短期借款主要有經(jīng)營周轉借款、各種借款。短期借款主要有經(jīng)營周轉借款、臨時借款、結算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等等。臨時借款、結算借款、票據(jù)貼現(xiàn)借款等等。2 2、通過征信報告

14、核查該科目真實性。關注個人、通過征信報告核查該科目真實性。關注個人借款公司使用的，有無在報表反映。借款公司使用的，有無在報表反映。3 3、對應用途與其他科目核算是否匹配，如存貨、對應用途與其他科目核算是否匹配，如存貨、應付賬款、固定資產(chǎn)等應付賬款、固定資產(chǎn)等-19-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 應付賬款應付賬款1 1、構成：因購買材料、商品或接受勞務供應等、構成：因購買材料、商品或接受勞務供應等而發(fā)生的債務。這是買賣雙方在購銷活動中而發(fā)生的債務。這是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負債。產(chǎn)生的負債。2 2、核查明細賬、做好賬齡分析。

15、應結合存貨進、核查明細賬、做好賬齡分析。應結合存貨進行分析，規(guī)避同時虛減存貨與應付賬款達到行分析，規(guī)避同時虛減存貨與應付賬款達到虛增流動比率、速動比率。虛增流動比率、速動比率。-20-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 其他應付款其他應付款1 1、構成：企業(yè)在商品交易業(yè)務以外發(fā)生的應付和暫收、構成：企業(yè)在商品交易業(yè)務以外發(fā)生的應付和暫收款項。指企業(yè)除應付票據(jù)、應付帳款、應付工資、款項。指企業(yè)除應付票據(jù)、應付帳款、應付工資、應付利潤等以外的應付、暫收其他單位或個人的款應付利潤等以外的應付、暫收其他單位或個人的款項。項。2 2、關注：一些小微企投資人考慮國家稅收政策，往往、關注：一些小微企投資人考慮國家稅收政策

16、，往往將應在所有者權益反映投資款在其他應付款反映，將應在所有者權益反映投資款在其他應付款反映，導致資產(chǎn)負債率虛高，應在報表或調查報告進行調導致資產(chǎn)負債率虛高，應在報表或調查報告進行調整。調整時，可將這部分金額在整。調整時，可將這部分金額在“資本公積資本公積”反映。反映。-21-資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 所有者權益關注幾個科目所有者權益關注幾個科目：（一）實收資本（一）實收資本注冊資本，一般與營業(yè)執(zhí)照注資本金額一致。注冊資本，一般與營業(yè)執(zhí)照注資本金額一致。（二）資本公積（二）資本公積指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈、股本溢價指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈、股本溢價以及法定財產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積

17、金。資以及法定財產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。資本公積是與企業(yè)收益無關而與資本相關的貸項本公積是與企業(yè)收益無關而與資本相關的貸項（三）未分配利潤。本科目為正數(shù)時，是歷年盈余掛賬，（三）未分配利潤。本科目為正數(shù)時，是歷年盈余掛賬，為負數(shù)時，是歷年損失掛賬（變動凈利潤關系）為負數(shù)時，是歷年損失掛賬（變動凈利潤關系）-22-利潤表概述利潤表概述 利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤表又稱損益表，是用來解釋企業(yè)的利潤是如何產(chǎn)生的。利潤是如何產(chǎn)生的。 利潤表記載企業(yè)在一定時期內收入、成利潤表記載企業(yè)在一定時期內收入、成本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看本費用和非經(jīng)營性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈

18、利潤（或凈虧損）。出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤（或凈虧損）。 利潤利潤 = 收入成本費用收入成本費用損益表遵循的會計等式：損益表遵循的會計等式：-23-損益表內容損益表內容管理報告內容管理報告內容 一、主營業(yè)務收入一、主營業(yè)務收入1 1銷售收入銷售收入1 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓2 減：銷售稅金及附加減：銷售稅金及附加3 二、主營業(yè)務收入凈額二、主營業(yè)務收入凈額2 2銷售收入凈額銷售收入凈額4=1-2-3 減：主營業(yè)務成本減：主營業(yè)務成本 減：可變成本減：可變成本5 減：主營業(yè)務稅金及附加減：主營業(yè)務稅金及附加3 3可變利潤可變利潤6=4-5 減：固定成

19、本減：固定成本7 三、主營業(yè)務利潤三、主營業(yè)務利潤4 4毛利潤毛利潤8=6-7 減：營業(yè)費用減：營業(yè)費用 減：銷售費用減：銷售費用9 市場費用市場費用10 運輸裝卸費用運輸裝卸費用115 5銷售利潤銷售利潤12=8-9-10-11 管理費用管理費用 減：管理費用減：管理費用13 加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤 加：其他業(yè)務利潤加：其他業(yè)務利潤146 6經(jīng)營利潤經(jīng)營利潤15=12-13+14 加：補貼收入加：補貼收入 加：補貼收入加：補貼收入16 加：投資收益加：投資收益 加：投資收益加：投資收益17 營業(yè)外收支營業(yè)外收支 加：營業(yè)外利潤加：營業(yè)外利潤187 7息稅前利潤息稅前利潤19=15+

20、16+17+18 財務費用財務費用 減：財務費用減：財務費用20 三、利潤總額三、利潤總額8 8稅前利潤稅前利潤21=19-20 減：所得稅減：所得稅 減：所得稅減：所得稅22 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益23 四、凈利潤四、凈利潤9 9凈利潤凈利潤24=21-22-23管理報告內容概述管理報告內容概述-24-企業(yè)利潤池企業(yè)利潤池收入收入成本成本費用費用如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入大于成本費用，就會形成企業(yè)的利潤如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損如果收入小于成本費用，就會使企業(yè)發(fā)生虧損利利 潤潤虧虧 損損-25-現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金

21、流量表概述反映在一定會計期間內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金反映在一定會計期間內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)等價物流入和流出的報表，體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)的流動性資產(chǎn)的流動性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營的全過程中 以收付實現(xiàn)制作為記錄原則以收付實現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量 = 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：現(xiàn)金流量表遵循的會計等式：-26-總資產(chǎn)總資產(chǎn)100萬元萬元130萬元萬元企業(yè)的經(jīng)營過程企業(yè)的經(jīng)營過程債權人債權人40萬元萬元投資人投資人60萬元萬元啤酒存貨啤酒存貨100萬元萬元銷售收入銷售收入150萬元萬元投資投資借款借

22、款購買購買銷售銷售利潤利潤40萬元萬元扣除采購成扣除采購成本及期間費本及期間費用用10萬元萬元分紅分紅 10萬元萬元留存收益留存收益30萬元萬元本過程是基于流通企業(yè)角度編制本過程是基于流通企業(yè)角度編制-27-理解財務報表理解財務報表 常用財務指標分析常用財務指標分析財務分析注意事項財務分析注意事項目目 錄錄-28-常用財務指標分析常用財務指標分析一、一、資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率二、流動比率二、流動比率三、速動比率三、速動比率四、營運資本（流動資本）四、營運資本（流動資本）-29-財務指標分析財務指標分析資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。資產(chǎn)負債率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大。如果企業(yè)資金不足

23、，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應特負債率特別高，償債能力弱，風險大，經(jīng)營者應特別關注。別關注。長期償債能力長期償債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 55%65%預警信號預警信號資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率 70%以上以上 如果企業(yè)投資人的實際投資款在其他應付款反映，或如果企業(yè)投資人的實際投資款在其他應付款反映，或投資人出資的固定資產(chǎn)未列入報表反映，資產(chǎn)負債率反映投資人出資的固定資產(chǎn)未列入報表反映，資產(chǎn)負債率反映虛高。虛高。-30-財務指標分析財務指標分析短期償債能力分析包含以下短期償債能力分析包含以下3個指標：個

24、指標：速動比率速動比率流動比率流動比率營運資本營運資本企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債企業(yè)的財務管理目標之一就是到期償債v流動比率流動比率=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負債流動負債，一般認為流，一般認為流動比率為動比率為 2 的時候，企業(yè)償還短期債務的能力的時候，企業(yè)償還短期債務的能力比較強，企業(yè)在短期內是比較安全的；流動比比較強，企業(yè)在短期內是比較安全的；流動比率小于率小于1是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無是一個警告信號，說明企業(yè)有可能無法及時償還即將到期的債務。法及時償還即將到期的債務。但是，由于行業(yè)但是，由于行業(yè)性質不同，流動比率的實際標準也不同。所以，性質不同，流動比率的實際標準也不同。所以

25、，在分析流動比率時，應將其與同行業(yè)平均流動在分析流動比率時，應將其與同行業(yè)平均流動比率，本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才能比率，本企業(yè)歷史的流動比率進行比較，才能得出合理的結論得出合理的結論短期償債能力短期償債能力-31-財務指標分析財務指標分析短期償債能力分析包含以下短期償債能力分析包含以下3個指標：個指標：速動比率速動比率流動比率流動比率營運資本營運資本v速動速動比率比率=（流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-存貨存貨）/流動負債流動負債 一般認為一般認為速動比率維持在速動比率維持在1：1較為正常，較為正常，它表明企業(yè)的每它表明企業(yè)的每1元流動負債就有元流動負債就有1元易于變現(xiàn)元易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)來抵償，短

26、期償債能力有可靠的保的流動資產(chǎn)來抵償，短期償債能力有可靠的保證證。速動比率過低，企業(yè)的短期償債風險較大，速動比率過低，企業(yè)的短期償債風險較大，速動比率過高，企業(yè)在速動資產(chǎn)上占用資金過速動比率過高，企業(yè)在速動資產(chǎn)上占用資金過多，會增加企業(yè)多，會增加企業(yè)投資投資的機會成本。但以上評判的機會成本。但以上評判標準并不是絕對的。標準并不是絕對的。短期償債能力短期償債能力-32-財務指標分析財務指標分析短期償債能力分析包含以下短期償債能力分析包含以下3個指標：個指標：速動比率速動比率流動比率流動比率營運資本營運資本v營運資本營運資本=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-流動負債流動負債對銀行而言，營動資本代表著一家企業(yè)在償

27、還短對銀行而言，營動資本代表著一家企業(yè)在償還短期貸款時可以依靠的緩沖帶。一般來說，營運期貸款時可以依靠的緩沖帶。一般來說，營運資本越多，對借款人短期和長期資產(chǎn)的支持越資本越多，對借款人短期和長期資產(chǎn)的支持越大。企業(yè)營運資本的持有狀況和管理水平直接大。企業(yè)營運資本的持有狀況和管理水平直接關系到企業(yè)的盈利能力和財務風險兩個方面。關系到企業(yè)的盈利能力和財務風險兩個方面。短期償債能力短期償債能力-33-實例分析實例分析例子例子從資產(chǎn)負債表在反映，從資產(chǎn)負債表在反映，A企業(yè)資產(chǎn)總額企業(yè)資產(chǎn)總額1000萬萬元，其中流動資產(chǎn)元，其中流動資產(chǎn)600萬元，負債總額萬元，負債總額800萬元，萬元，其中流動負債其中

28、流動負債500萬元，經(jīng)我社信貸人員了解，萬元，經(jīng)我社信貸人員了解，以該企業(yè)投資名義購買土地以該企業(yè)投資名義購買土地100萬元，實際為萬元，實際為A企業(yè)所有，資產(chǎn)負債表未反映該資產(chǎn)，另外該企業(yè)所有，資產(chǎn)負債表未反映該資產(chǎn)，另外該企業(yè)投資人，有投資款企業(yè)投資人，有投資款100萬元在其他應付款萬元在其他應付款中反映中反映.-34-實例分析實例分析例子例子1、請問、請問A企業(yè)實際資產(chǎn)負債率約是（企業(yè)實際資產(chǎn)負債率約是（ ）A、80% B、73% C、70% D、67%2、請問、請問A企業(yè)實際流動比率約是（企業(yè)實際流動比率約是（ ） A、1.2 B、1.5 C、2 D、2.53、A企業(yè)存貨約企業(yè)存貨約2

29、50萬元，請問萬元，請問A企業(yè)實際速動比率是（企業(yè)實際速動比率是（ ）A、0.83 B、0.88 C、0.81 D、0.54、經(jīng)調查了解，、經(jīng)調查了解，A企業(yè)應收賬款中有企業(yè)應收賬款中有50萬元已掛賬萬元已掛賬2年，請問年，請問A企企業(yè)實際流動比率約是（業(yè)實際流動比率約是（ ） A、1.2 B、1.4 C、1.5 D、1.6 -35-實例分析實例分析例子例子示例報表（培訓）示例報表（培訓）.xls1、請問、請問A企業(yè)實際資產(chǎn)負債率約是（企業(yè)實際資產(chǎn)負債率約是（ D）2、請問、請問A企業(yè)實際流動比率約是（企業(yè)實際流動比率約是（B ）3、A企業(yè)存貨約企業(yè)存貨約250萬元，請問萬元，請問A企業(yè)實際速動比率是企業(yè)實際速動比率是（ B ）4、經(jīng)調查了解，、經(jīng)調查了解，A企業(yè)應收賬款中有企業(yè)應收賬款中有50萬元已掛賬萬元已掛賬