私募基金-市值管理基金系列產(chǎn)品計(jì)劃書

1、東方晨星市值管理基金系列產(chǎn)品方案書2021-08-151、市值管理介紹3、投資管理人介紹2、市值管理基金產(chǎn)品簡介市值管理概述市值管理的投資時(shí)機(jī)和方向 產(chǎn)品概要 產(chǎn)品的募集對象和方案 產(chǎn)品入伙流程和投資流程 產(chǎn)品收益穩(wěn)定 投資管理人簡介 操作體系流程 投資管理人的優(yōu)勢 投資管理人的歷史業(yè)績市值管理的投資機(jī)遇市值管理產(chǎn)品特色 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖 產(chǎn)品運(yùn)營管理 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及控制 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制體系市值管理是給予上市公司實(shí)質(zhì)信號,通過科學(xué)合規(guī)有效價(jià)值經(jīng)營的方法和手段,到達(dá)公司創(chuàng)造價(jià)值最大化,價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化,價(jià)值經(jīng)營最優(yōu)化的戰(zhàn)略管理行為。 在全流通以后,大股東和小股東在市值目標(biāo)上達(dá)成一致,公司經(jīng)營目標(biāo)應(yīng)該

2、從原先凈資產(chǎn)最大化、凈利潤最大化,上升到市值最大化,我 們認(rèn)為價(jià)值創(chuàng)造是根底,價(jià)值實(shí)現(xiàn)是目標(biāo),最后表現(xiàn)在市值上,市值代表投資者的財(cái)富,價(jià)值經(jīng)營是手段,價(jià)值分享是最終目標(biāo)；所以創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)現(xiàn)價(jià)值，分享價(jià)值，構(gòu)成了一個(gè)整體。這是我們對市值管理的理解市值管理概述市值管理內(nèi)容1 價(jià)值創(chuàng)造是指上市公司首先要抓好公司自身的經(jīng)營管理，創(chuàng)造公司內(nèi)在的投資價(jià)值，它是市值管理的核心內(nèi)容。2 價(jià)值實(shí)現(xiàn)是通過投資者關(guān)系管理、公司品牌戰(zhàn)略和企業(yè)社會(huì)責(zé)任等手段將企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值充分地表現(xiàn)在股市上，到達(dá)社會(huì)公眾對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的充分了解。其中，投 資者關(guān)系管理是市值管理一個(gè)非常重要的內(nèi)容。3 價(jià)值經(jīng)營是指上市公司在既定的資源配

3、置的根底上通過實(shí)施價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的各種策略，現(xiàn)有市值充分表達(dá)了公司的內(nèi)在價(jià)值之后，根據(jù)宏觀政策，資金環(huán)境， 資本市場的規(guī)律和投資者的偏好，通過標(biāo)準(zhǔn)公司的言行，整合公司的資源，修正公司的金融策略，強(qiáng)化公司資本運(yùn)營，充分分享資本市場的溢價(jià)功能，進(jìn)一步提升公 司內(nèi)在價(jià)值，實(shí)現(xiàn)公司市值的最大化的過程。此外，價(jià)值經(jīng)營還包括市值的科學(xué)運(yùn)用。在追求公司價(jià)值最大化的同時(shí)，積極并善于運(yùn)用這一戰(zhàn)略資源，改善融資環(huán)境、提高融資效率、加速產(chǎn)業(yè)整合力度、增強(qiáng)核心競爭優(yōu)勢、抬高防范敵意收購的門檻、營造有利于可持續(xù)開展的經(jīng)營環(huán)境市值管理內(nèi)容結(jié)構(gòu)圖 市值管理的真諦：創(chuàng)造、標(biāo)準(zhǔn)、和諧、共贏市值管理模式價(jià)值判斷型：對自身行業(yè)

4、熟悉，關(guān)注自身傳統(tǒng)的產(chǎn)能開展，而無視充分利用資本市場價(jià)值實(shí)現(xiàn)型：對 資本市場比較敏感，重視宣傳和投資者關(guān)系，保持和媒體、機(jī)構(gòu)的良好合作價(jià)值經(jīng)營型：單獨(dú)做資本市場的運(yùn)作，比方收購、重組等綜合型：以上3種同時(shí)運(yùn)作，以提升市值管理，這是上市公司最為成熟的市值管理模式，需要上市公司把自身公司作為商品進(jìn)行全面價(jià)值營銷，在表達(dá)內(nèi)在良好價(jià)值的前提下，同時(shí)注重宣傳，保持和媒體、機(jī)構(gòu)投資者的良好關(guān)系，并且充分運(yùn)用資本市場，實(shí)現(xiàn)在資本市場溢價(jià)效應(yīng)，創(chuàng)富公司和股東個(gè)人的市值管理模式。同時(shí)，科學(xué)合理的市值管理對提升資本市場的股權(quán)文化和股東文化也是非常有利的，形成了產(chǎn)業(yè)資本良性開展的雙能驅(qū)動(dòng)力。有利于資本市場的開展。市

5、值管理的投資時(shí)機(jī)和方向 我們致力于幫助上市公司股東實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值最大化，并通過與資本市場保持準(zhǔn)確、及時(shí)的信息交互傳導(dǎo)，維持各關(guān)聯(lián)方之間關(guān)系的相對動(dòng)態(tài)平衡，在公司力所能及的范圍內(nèi)設(shè)法使上市公司市值準(zhǔn)確反映價(jià)值。 上市公司通過市值管理，既可以提升自身的市值，穩(wěn)定二級市場股價(jià)，防止暴漲暴跌，保護(hù)中小投資者的利益，還能以融資回購、股權(quán)鼓勵(lì)、兼并收購、增持減持等手段輔助上市公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，具有重大的意義。 東方晨星發(fā)揮自己在大勢研判和產(chǎn)業(yè)并購上的核心優(yōu)勢，為上市公司在市值管理上提供專業(yè)的參謀，上市公司在資本市場上通過減持、增持或者回購等來保持市值的合理性，同時(shí)為上市公司進(jìn)行產(chǎn)業(yè)并購給出專業(yè)意見，大幅提高上市

6、公司業(yè)績，全面提升上市公司價(jià)值?？茖W(xué)合規(guī)地提升維護(hù)公司的市值，穩(wěn)定股價(jià)和市場，進(jìn)而維護(hù)公司和股東的財(cái)富。在市值管理模式下，可以說是一種正常的資本市場行為。不過要強(qiáng)調(diào)的是，這是在科學(xué)合法合規(guī)的前提下的資本運(yùn)作。 市值管理參與主體結(jié)構(gòu)圖讓投資者走得更穩(wěn)讓企業(yè)家看得更遠(yuǎn)機(jī)構(gòu)投資者普通投資者上市公司成長性企業(yè)架設(shè)融通橋梁聚寶傳媒產(chǎn)業(yè)資本金融資本東方晨星讓金融家站得更高不同市況下的市值管理業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)投資者產(chǎn)業(yè)資本金融資本市值管理的投資機(jī)遇宏觀上市公司能夠從股票價(jià)格變動(dòng)上獲得溢價(jià)。與傳統(tǒng)上市公司管理 不同，全流通時(shí)代下股權(quán)全部流通，大股東可以通過良性、高效的價(jià)值管理提升公司股票市值，大股東可獲得溢價(jià)利潤往往

7、高于上市公司傳統(tǒng)管理所獲的最大利潤。 上市公司能夠從市值管理中獲得長期利益。上市公司市值越大，說明公司價(jià)值創(chuàng)造能力、價(jià)值創(chuàng)造潛力比較大，相應(yīng)的未來收益也是相當(dāng)可觀，上市公司大股東 如果要追求最大化價(jià)值不會(huì)選擇短期利潤最大化的短視行為。上市公司通過市值管理能有效降低反收購能力。市值越大那么被并購的門檻越高，反之市值越低那么會(huì) 降低被收購本錢，而且一旦被收購那么上市公司大股東會(huì)失去剩余控制權(quán)，必然影響股東的長期的、整體利益。所以，上市公司選擇市值管理作為經(jīng)營目標(biāo)是一種必然。越來越高的違規(guī)本錢促進(jìn)上市公司的市值管理目標(biāo)的形成。完善的證劵市場機(jī)制、上市公司約束機(jī)制，必然會(huì)增加上市公司“掏空、“違規(guī)占用

8、資金、 “違規(guī)擔(dān)保、“借款合同等行為的懲罰本錢，如果上市公司仍然堅(jiān)持傳統(tǒng)的利潤最大化行為，會(huì)引發(fā)比過去更高的違規(guī)本錢而降低大股東收益，因此會(huì)引導(dǎo)上市 公司選擇市值管理作為經(jīng)營目標(biāo)。全流通環(huán)境下，順應(yīng)市場開展的必然選擇近期證監(jiān)會(huì)正式對外發(fā)布了?關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定? 支持上市公司為重大資產(chǎn)重組進(jìn)行定向的配套融資; 進(jìn)一步提高并購重組的市場效率;拓寬并購重組融資渠道，上市公司將得以利用發(fā)行股份、債券、可轉(zhuǎn)換債、引入并購基金等多種形式為并購籌集資金。 政策的大力支持 市值管理在中國資本市場才剛剛破題。在未來的歲月里，這場管理革命必將以更快的速度向前推進(jìn)。誰能率先參與，

9、誰就能在劇烈的市場競爭中贏得先機(jī)。我們對證券市場的開展規(guī)律進(jìn)行超前研究，發(fā)現(xiàn)并充分把握其中的投資機(jī)遇，為投資者帶回豐厚回報(bào)。價(jià)值發(fā)現(xiàn)，搶占投資先機(jī)定位：典型的價(jià)值投資，由高端成熟投資者參與模式：獨(dú)創(chuàng)1+1模式，獨(dú)特的研究模式和價(jià)值創(chuàng)造模式市值管理產(chǎn)品特色微觀3、投資管理人介紹市值管理概述市值管理的投資時(shí)機(jī)和方向 產(chǎn)品概要 產(chǎn)品的募集對象和方案 產(chǎn)品入伙流程和投資流程 產(chǎn)品收益穩(wěn)定 投資管理人簡介 操作體系流程 投資管理人的優(yōu)勢 投資管理人的歷史業(yè)績市值管理的投資機(jī)遇市值管理產(chǎn)品特色 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖 產(chǎn)品運(yùn)營管理 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及控制 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制體系2、市值管理基金產(chǎn)品簡介1、市值管理介紹產(chǎn)品

10、概要合伙名稱東方晨星合伙制市值管理基金系列產(chǎn)品之一(擬)合伙形式有限合伙制合伙規(guī)模計(jì)劃成立規(guī)模1至2億元投資范圍主要投資于參與具有良好成長性上市公司市值管理的相關(guān)業(yè)務(wù)(如產(chǎn)業(yè)鏈并購、增發(fā)融資、大宗交易等投資）合伙期限2+1年投資期限1年入伙金額最低300萬元起（以10萬元為單位增加）有限合伙人認(rèn)購費(fèi)1%托管費(fèi)托管銀行收取普通合伙人深圳市東方晨星投資管理有限公司普通合伙人出資普通合伙人承諾出資不低于基金規(guī)模的2%普通合伙人管理報(bào)酬固定部分：產(chǎn)品凈值的2%按年提取浮動(dòng)部分：項(xiàng)目上市成功的，普通合伙人收取投資收益的20%作為業(yè)績報(bào)酬，在二級市場鎖定期滿后項(xiàng)目變現(xiàn)時(shí)收取中間機(jī)構(gòu)費(fèi)包括：會(huì)計(jì)師、律師、券

11、商、財(cái)經(jīng)公關(guān)等中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，由普通合伙人單獨(dú)支付產(chǎn)品募集對象和方案募集目標(biāo)本基金募集目標(biāo)為2億元人民幣募集對象合格的具有法人資格的企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者、高凈值投資者募集方式定向私募單個(gè)投資人最低認(rèn)購金額 300萬元人民幣認(rèn)購出資方式一次性出資單個(gè)投資人最高認(rèn)購金額 1億元人民幣產(chǎn)品入伙流程和投資流程投資流程圖入伙流程圖產(chǎn)品收益穩(wěn)定 研究模式+創(chuàng)造價(jià)值模式并購特色1+1模式 以不高于8倍的市盈率投資于標(biāo)的企業(yè)，上市前資金不流出獨(dú)立第三方； 以不低于12倍市盈率將標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)注入上市公司；定向增發(fā)歷史收益率陽光私募基金歷史平均收益率滬深指數(shù)漲幅07年收益率：33.30%07年收益率：70.00%161

12、%08年收益率：30.10%08年收益率：-37.20%-65.95%09年收益率：79.27%09年收益率：49.56%96.71%10年收益率：47.04%10年收益率：9.51%-19.43% 定向增發(fā)近三年歷史平均收益率46%增發(fā)歷史收益統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖市值管理基金產(chǎn)品(有限合伙)托管銀行投資標(biāo)的東方晨星(GP)保管保管費(fèi)發(fā)送指令劃款提取超額收益管理費(fèi)入伙募集資金投資產(chǎn)品運(yùn)營管理項(xiàng)目詳細(xì)內(nèi)容基金管理人基金、普通合伙人與東方晨星簽署基金管理人協(xié)議,委托東方晨星擔(dān)任基金管理人運(yùn)作并管理基金資金托管擬選擇一家信譽(yù)良好的商業(yè)銀行實(shí)行托管財(cái)務(wù)報(bào)告半年報(bào)告未經(jīng)審計(jì)；年度報(bào)告-經(jīng)審計(jì)合伙人會(huì)議年度會(huì)議

13、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及控制產(chǎn)品從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、投資策略、操作流程到資金管理都以平安穩(wěn)健為主旨，但是證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可防止，也是本產(chǎn)品的最主要風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系合伙人大會(huì)，基金合伙人的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，制定控制風(fēng)險(xiǎn)政策，監(jiān)測并實(shí)施應(yīng)急補(bǔ)救措施 全面、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控流程，貫穿工程投資到退出全過程 基金托管人的監(jiān)督 外部獨(dú)立審計(jì)和監(jiān)督監(jiān)管 對管理團(tuán)隊(duì)實(shí)行鼓勵(lì)約束機(jī)制，控制道德風(fēng)險(xiǎn)3、投資管理人介紹2、市值管理基金產(chǎn)品簡介市值管理概述市值管理的投資時(shí)機(jī)和方向 產(chǎn)品概要 產(chǎn)品的募集對象和方案 產(chǎn)品入伙流程和投資流程 產(chǎn)品收益穩(wěn)定 投資管理人簡介 操作體系流程 投資管理人的優(yōu)勢 投資管理人的歷史業(yè)績市值管理的投資機(jī)遇市值管理產(chǎn)品特色 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖 產(chǎn)品運(yùn)營管理 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及控制 產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制體系1、市值管理介紹深圳市東方晨星投資管理注冊資本金1000萬元。公司團(tuán)隊(duì)成員主要來自證券投資的資深專業(yè)人士，對中國及海外資本