主要金融衍生品培訓(xùn)

1、一：股票二：商品期貨（股指期貨）三：外匯四：基金 五：現(xiàn)貨股票l股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證 ，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價證券 ，每股股票都代表股東對企業(yè)擁有一個基本單位的所有權(quán) 。每支股票背后都有一家上市公司 ，每家上市公司都會發(fā)行股票 。l證券交易場所：上海證券交易所，深圳證券交易所國內(nèi)股票市場交易機(jī)制及優(yōu)缺點(diǎn)l交易時間：星期一至星期五上午9:30至11:30 ，下午13:00至15:00l交易機(jī)制：T+1（當(dāng)日買進(jìn)，明天可賣出.單向交易）l有漲跌幅限制，一天最高漲10%，一天最低跌10%l交易費(fèi)用：大部分證券公司的手續(xù)費(fèi)基本在成交金額

2、的千分之三左右l股票交易以手為單位，1手100股，兩手200股，買入股票的數(shù)量以100為整數(shù)單位，比如：我要買中國石油的股票，現(xiàn)在價格是每股20元，我要買10手，算出要花多少錢l10手*100*20元/股=20000元l優(yōu)點(diǎn)：高收益，相對普遍的資產(chǎn)配置的金融衍生工具l缺點(diǎn)：交易方向單一，只能買漲，沒有下跌盈利的交易機(jī)會。交易時間不靈活，風(fēng)險難以控制，有莊家操控市場，全額交易資金使用效率較低l期貨（Futures）與現(xiàn)貨類似，現(xiàn)貨是現(xiàn)賣現(xiàn)賣，一手交錢一手交貨，期貨主要不是貨 ，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約，因此這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金原油以及

3、農(nóng)產(chǎn)品）也可以是金融工具（股指期貨），到約定期限才能交貨l 交易時間:9;0011:30,13:30:15:00，l交易所：上海期貨交易所，大連期貨交易所，鄭州期貨交易所l夜盤交易時間：上海期貨交易所基本在21:00至次日1:00l大連及鄭州商品交易所夜盤交易時間：21:0023:30l交易機(jī)制：T+0，保證金交易，一般為成交金額的10%l交易品種：金屬（金銀銅鋅鉛鋁），化工品（塑料，聚丙烯，PTA，甲醇等）油脂油料（豆油，棕櫚油，菜油等），農(nóng)產(chǎn)品（雞蛋，水稻，玉米，大豆，棉花等）l不同商品計(jì)重單位以及合約標(biāo)準(zhǔn)都不一樣，如白銀為15KG/手，棉花5噸/手，甲醇10噸/手，等等比如雞蛋期貨，現(xiàn)在

4、價格是4000/噸，一手雞蛋為5噸，我要買兩手雞蛋要花多少保證金：4000元*5噸*2手*10%=4000元l交易手續(xù)費(fèi)用：每種的商品交易費(fèi)用互不相同.國內(nèi)三家交易所手續(xù)在萬分之二、三左右 ，加上期貨公司的手續(xù)費(fèi)，基本在千分之一l以股票指數(shù)為標(biāo)的物而衍生出來的交易品種（比如滬深300指數(shù)（IF），上證50指數(shù)（IH），中證500指數(shù)（IC）l交易機(jī)制：T+0l保證金交易（一般為成交金額的12%）每波動一個點(diǎn)300元l舉例：假如現(xiàn)在滬深300指數(shù)是5000點(diǎn)，買入1手滬深300指數(shù)需要多少保證金：5000*300*12%=180000l交易場所：中國金融期貨交易所l股指期貨現(xiàn)實(shí)當(dāng)中的用途：可以規(guī)

5、避價格風(fēng)險，以及具有價格發(fā)現(xiàn)功能l優(yōu)點(diǎn)：雙向交易，期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能，現(xiàn)貨企業(yè)可通過期貨市場規(guī)避價格波動風(fēng)險l缺點(diǎn)：國內(nèi)投機(jī)性較強(qiáng)，風(fēng)險的不確定性加大，雖為雙向交易。但還是有莊家操控期貨市場價格l外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行交換 ，與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點(diǎn)，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。 我們通常講的外匯交易是現(xiàn)貨外匯交易的一種形式，可以無限期持有某貨幣兌l交易時間：周一至周五24小時交易，周一至周五每日凌晨4點(diǎn)至6六點(diǎn)銀行結(jié)算l主要貨幣對：歐對美，鎊對美，美對日，美元對加元，澳元對美元，美對港元，美元對瑞郎l交易機(jī)制：T+0 ，保證金

6、交易，雙向交易，l沒有固定交易場所l無漲跌幅限制l對于參與國際貿(mào)易的的企業(yè)，需要經(jīng)常參與國與國之間的貨幣兌換，為了避免由于貨幣匯率的波動造成的風(fēng)險，企業(yè)需要買入或賣出它國的貨幣，規(guī)避匯率波動風(fēng)險l基金是指為了某種目的而設(shè)立的具有一定數(shù)量的資金 ，在現(xiàn)實(shí)中我們經(jīng)常聽到的基金是證券投資基金l開放式基金：不上市交易的基金，主要方式只能在證券，銀行，券商，基金公司申購和贖回l封閉式基金:一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金l根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等 l現(xiàn)貨，簡單一點(diǎn)，一手交錢，一手交貨，現(xiàn)如今已經(jīng)把傳統(tǒng)的貿(mào)易形式改為在網(wǎng)上用電子交易的形式。l國際現(xiàn)貨黃金屬于現(xiàn)貨這一類l交易機(jī)制：T+0（雙向交易，隨時買進(jìn)賣出）無漲跌幅限制l保證金交易，一般只需成交金額1%，l計(jì)算方式：