自考金融學(xué)第五章學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1第一頁，共80頁。第一節(jié)第一節(jié) 金融市場的含義與構(gòu)成金融市場的含義與構(gòu)成(guchng)要素要素第二節(jié)第二節(jié) 金融市場的種類與功能金融市場的種類與功能第1頁/共80頁第二頁，共80頁。一、金融市場的含義一、金融市場的含義 二、金融市場的構(gòu)成二、金融市場的構(gòu)成(guchng)要素要素第2頁/共80頁第三頁，共80頁。1.金融市場金融市場(jn rn sh chn)的含義的含義金融市場金融市場(jn rn sh chn)是指資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場。是指資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場。 2.直接金融市場直接金融市場(jn rn sh chn

2、)由直接金融方式形成的市場稱為直接金融市場由直接金融方式形成的市場稱為直接金融市場(jn rn sh chn)。 3.間接金融市場間接金融市場 形成的市場稱為間接金融市場。形成的市場稱為間接金融市場。 4.狹義金融市場狹義金融市場 狹義金融市場僅包括直接金融市場。狹義金融市場僅包括直接金融市場。5.廣義金融廣義金融市場市場 廣義金融市場不僅包括直接金融市場而且還包括間接金融市場廣義金融市場不僅包括直接金融市場而且還包括間接金融市場第3頁/共80頁第四頁，共80頁?！纠纠?-1 單選】狹義金融市場僅包括（單選】狹義金融市場僅包括（ ） A. 直接金融市場直接金融市場 B. 間接金融市場間接金融

3、市場 C. 銀行銀行(ynhng)借貸市場借貸市場 D. 貨幣市場貨幣市場【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材P118 P118 第4頁/共80頁第五頁，共80頁。二、金融市場二、金融市場(jn rn sh chn)的構(gòu)成要素（的構(gòu)成要素（4個(gè)方面）個(gè)方面） （一）市場（一）市場(shchng)參與主體參與主體 （二）（二） 金融工具金融工具（三）交易價(jià)格（三）交易價(jià)格（四）交易的組織方式（四）交易的組織方式 第5頁/共80頁第六頁，共80頁?！纠纠?-2 單選】金融市場的構(gòu)成要素單選】金融市場的構(gòu)成要素(yo s)不包括（）。不包括（）。 A.市場參與主體市場參與主體 B.

4、交易的組織方式交易的組織方式 C.交易數(shù)量交易數(shù)量 D.金融工具金融工具【答案【答案(d n)(d n)】 C C 教材教材P119 P119 第6頁/共80頁第七頁，共80頁?！纠纠?-3 單選】金融單選】金融(jnrng)市場的客體是指金融市場的客體是指金融(jnrng)市場的市場的（ ）。）。 A金融金融(jnrng)工具工具 B金融金融(jnrng)中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu) C金融金融(jnrng)市場的交易者市場的交易者 D金融金融(jnrng)市場價(jià)格市場價(jià)格【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材P119 P119 第7頁/共80頁第八頁，共80頁。（一）市場參與主體（一）

5、市場參與主體 （5個(gè)方面）個(gè)方面） 政府部門、中央銀行、各類金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和居民個(gè)人等出于不同政府部門、中央銀行、各類金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和居民個(gè)人等出于不同(b tn)的目的的目的都可以成為金融市場的參與主體。都可以成為金融市場的參與主體。1.政府部門政府部門政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，通過發(fā)行公債和國庫券為基礎(chǔ)設(shè)施政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，通過發(fā)行公債和國庫券為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、彌補(bǔ)建設(shè)、彌補(bǔ)(mb)財(cái)政預(yù)算赤字等籌集資金。財(cái)政預(yù)算赤字等籌集資金。 2.中央銀行中央銀行中央銀行參與金融市場的主要目的不是為了盈利，而是進(jìn)行貨幣政策操作中央銀行參與金融市場的主要目的

6、不是為了盈利，而是進(jìn)行貨幣政策操作(cozu)，通過在金融市場上買賣證券，進(jìn)行公開市場操作，通過在金融市場上買賣證券，進(jìn)行公開市場操作(cozu)，達(dá)到，達(dá)到調(diào)節(jié)貨幣供給量、引導(dǎo)市場利率的目的。調(diào)節(jié)貨幣供給量、引導(dǎo)市場利率的目的。 第8頁/共80頁第九頁，共80頁。3.各類金融機(jī)構(gòu)各類金融機(jī)構(gòu)各類金融機(jī)構(gòu)是金融市場的重要參與者。以商業(yè)銀行為例，商業(yè)銀行是間接金融市場上最重各類金融機(jī)構(gòu)是金融市場的重要參與者。以商業(yè)銀行為例，商業(yè)銀行是間接金融市場上最重要的金融機(jī)構(gòu)：作為資金的需求者，商業(yè)銀行通過其負(fù)債要的金融機(jī)構(gòu)：作為資金的需求者，商業(yè)銀行通過其負(fù)債(f zhi)業(yè)務(wù)大量吸收居民、企業(yè)業(yè)務(wù)大量吸

7、收居民、企業(yè)和政府部門暫時(shí)閑置不用的資金；作為資金的供應(yīng)者，商業(yè)銀行又通過貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)向其和政府部門暫時(shí)閑置不用的資金；作為資金的供應(yīng)者，商業(yè)銀行又通過貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)向其他的資金需求者提供資金。他的資金需求者提供資金。4.企業(yè)部門企業(yè)部門一方面，企業(yè)部門是金融市場主要的資金需求者，既通過市場籌集短期資金維持正常一方面，企業(yè)部門是金融市場主要的資金需求者，既通過市場籌集短期資金維持正常的運(yùn)營，又通過發(fā)行股票或中長期債券等方式籌措資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的運(yùn)營，又通過發(fā)行股票或中長期債券等方式籌措資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)(shngchn)和經(jīng)營規(guī)模；和經(jīng)營規(guī)模；另一方面，企業(yè)部門也是金融市場上的資金供應(yīng)者，

8、企業(yè)會(huì)將生產(chǎn)另一方面，企業(yè)部門也是金融市場上的資金供應(yīng)者，企業(yè)會(huì)將生產(chǎn)(shngchn)經(jīng)營經(jīng)營過程中暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行短期投資，以獲得保值和過程中暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行短期投資，以獲得保值和 增值。增值。5.居民居民居民是金融市場上的主要居民是金融市場上的主要(zhyo)資金供應(yīng)者。資金供應(yīng)者。 第9頁/共80頁第十頁，共80頁。金融(jnrng)中介金融市場(jn rn sh chn)家庭(jitng)盈余單位企業(yè)赤字單位赤字單位資金資金資金資金資金資金資金資金證券證券證券證券直接融資直接融資間接融資間接融資存款存款貸款貸款第10頁/共80頁第十一頁，共80頁?！纠纠?-4 多選】金融市場多

9、選】金融市場(jn rn sh chn)的參與主體有（的參與主體有（ ）。）。 各類金融機(jī)構(gòu)各類金融機(jī)構(gòu) 居民個(gè)人居民個(gè)人 C. 中央銀行中央銀行 D. 工商企業(yè)工商企業(yè) E. 政府部門政府部門【答案【答案(d n)(d n)】 ABCDE ABCDE 教材教材 P119 P119第11頁/共80頁第十二頁，共80頁?！纠纠?-5 單選】中央銀行參與金融市場活動(dòng)單選】中央銀行參與金融市場活動(dòng)(hu dng)的主要目的是（的主要目的是（ ） A.獲取盈利獲取盈利 B.貨幣政策操作貨幣政策操作 C.籌集資金籌集資金 D.套期保值套期保值【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教材教材 P11

10、9 P119第12頁/共80頁第十三頁，共80頁。（二）（二） 金融工具金融工具金融工具，也稱金融資產(chǎn)，是指金融市場中貨幣資金交易的載體。金融工具，也稱金融資產(chǎn)，是指金融市場中貨幣資金交易的載體。金融工具：資金短缺者向資金剩余者借入資金時(shí)出具的、具有法律效力金融工具：資金短缺者向資金剩余者借入資金時(shí)出具的、具有法律效力(f l xio l)的票據(jù)或證券，證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件。的票據(jù)或證券，證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書面文件。1.金融工具的特征（金融工具的特征（4個(gè)方面?zhèn)€方面(fngmin)） （1）期限性）期限性（2）流動(dòng)性）流動(dòng)性（3）風(fēng)險(xiǎn)性）風(fēng)險(xiǎn)性（4）收益性）收益性

11、第13頁/共80頁第十四頁，共80頁。1.金融工具的特征（金融工具的特征（4個(gè)方面）個(gè)方面） （1）期限性）期限性金融工具通常都有規(guī)定金融工具通常都有規(guī)定(gudng)的償還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金的償還期限，即從舉借債務(wù)到全部歸還本金與利息所跨越的時(shí)間。與利息所跨越的時(shí)間。 （2）流動(dòng)性）流動(dòng)性金融工具的變現(xiàn)金融工具的變現(xiàn)(bin xin)能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購買力貨幣的能力。能力，即轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)購買力貨幣的能力。償還期限、發(fā)行人的資信程度、收益率水平等是影響金融工具流動(dòng)性強(qiáng)弱的償還期限、發(fā)行人的資信程度、收益率水平等是影響金融工具流動(dòng)性強(qiáng)弱的主要因素。主要因素。短期金融工具的流動(dòng)性要強(qiáng)

12、于長期金融工具；短期金融工具的流動(dòng)性要強(qiáng)于長期金融工具；金融工具發(fā)行者的信譽(yù)狀況越好，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)金融工具發(fā)行者的信譽(yù)狀況越好，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)金融工具的收益率水平越高，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)金融工具的收益率水平越高，金融工具的流動(dòng)性越強(qiáng)第14頁/共80頁第十五頁，共80頁。（3）風(fēng)險(xiǎn)性）風(fēng)險(xiǎn)性購買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。購買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)主要來源于兩個(gè)方面：一是金融工具的發(fā)行者不能或不愿履行按期一是金融工具的發(fā)行者不能或不愿履行按期(nq)償還本金、支付利息的約定，從償還本金、支付利息的約定，從而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，即信

13、用風(fēng)險(xiǎn)；而給金融工具的持有者帶來損失的可能性，即信用風(fēng)險(xiǎn)；二是由于金融市場上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來損失的可二是由于金融市場上金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給金融工具的持有者帶來損失的可有性，即市場風(fēng)險(xiǎn)。有性，即市場風(fēng)險(xiǎn)。（4）收益性）收益性金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘硎找娴奶匦?。金融工具能夠?yàn)槠涑钟姓邘硎找娴奶匦?。金融工具給持有者帶來的收益有兩種：金融工具給持有者帶來的收益有兩種： 一是利息、股息或紅利等收入，一是利息、股息或紅利等收入，二是買賣二是買賣(mi mai)金融工具所獲得的價(jià)差收入。金融工具所獲得的價(jià)差收入。 第15頁/共80頁第十六頁，共80頁?！纠纠?-6

14、多選】金融工具的特征有（多選】金融工具的特征有（ ）。）。 收益收益(shuy)性性 風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性 C. 流動(dòng)性流動(dòng)性 D. 期限性期限性 E. 永久性永久性【答案【答案(d n)(d n)】 ABCD ABCD 教材教材 P119-120 P119-120 第16頁/共80頁第十七頁，共80頁?！纠纠?-7 單選】購買金融工具的本金和預(yù)定收益可能單選】購買金融工具的本金和預(yù)定收益可能(knng)會(huì)遭受損失，這會(huì)遭受損失，這指的是金融工具的（）特征。指的是金融工具的（）特征。 A.期限性期限性 B.風(fēng)險(xiǎn)性風(fēng)險(xiǎn)性 C.流動(dòng)性流動(dòng)性 D.收益性收益性【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教

15、材教材P120P120第17頁/共80頁第十八頁，共80頁?！纠纠?-8 多選】購買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來源于（多選】購買任何一種金融工具都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來源于（ ）。）。A. 操作操作(cozu)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) B. 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) C. 匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn) D. 市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn) E. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案【答案(d n)(d n)】 BD BD 教材教材P120P120第18頁/共80頁第十九頁，共80頁?！纠纠?-9 單選】由于金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給其持有者帶來損單選】由于金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給其持有者帶來損失的可能性屬于金融工具的（失的可能性屬于金

16、融工具的（ ） A.信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn) B.市場市場(shchng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) C.違約風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn) D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教材教材P120P120第19頁/共80頁第二十頁，共80頁。【例【例5-10 單選】債務(wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出單選】債務(wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性被稱為（現(xiàn)違約的可能性被稱為（ ） A. 市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)(fngxin) B. 信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)(fngxin) C. 利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)(fngxin) D. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(fngxin)【答案【答案(d n)(d n)】 B

17、 B 教材教材P120P120第20頁/共80頁第二十一頁，共80頁。【例【例5-11 單選】金融工具的變現(xiàn)能力體現(xiàn)單選】金融工具的變現(xiàn)能力體現(xiàn)(txin)的是（的是（ ） A. 金融工具的期限性金融工具的期限性 B. 金融工具的流動(dòng)性金融工具的流動(dòng)性 C. 金融工具的風(fēng)險(xiǎn)性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)性 D. 金融工具的收益性金融工具的收益性【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教材教材P120P120第21頁/共80頁第二十二頁，共80頁?！纠纠?-12 單選】下列關(guān)于金融工具流動(dòng)性表述正確的是（單選】下列關(guān)于金融工具流動(dòng)性表述正確的是（ ） A.金融工具的償還期限與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)金融工具的

18、償還期限與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng) B.金融工具的收益率水平與流動(dòng)性呈反方向變動(dòng)金融工具的收益率水平與流動(dòng)性呈反方向變動(dòng) C.金融工具發(fā)行人的信譽(yù)金融工具發(fā)行人的信譽(yù)(xny)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng) D.金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)程度與流動(dòng)性呈正方向變動(dòng)【答案【答案(d n)(d n)】 C C 教材教材P120P120第22頁/共80頁第二十三頁，共80頁。2. 金融工具的分類金融工具的分類(fn li)（1）按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間的長短劃分）按信用關(guān)系存續(xù)時(shí)間的長短劃分貨幣貨幣(hub)市場工具：短期金融工具，期限在市場工具：短期金融工具，期限在1

19、年以內(nèi)的金融工具年以內(nèi)的金融工具資本市場工具：長期金融工具，期限在資本市場工具：長期金融工具，期限在1年以上的金融工具年以上的金融工具（2）按當(dāng)事人所享權(quán)利）按當(dāng)事人所享權(quán)利(qunl)與所擔(dān)義務(wù)劃分與所擔(dān)義務(wù)劃分債權(quán)憑證（其他金融工具）債權(quán)憑證（其他金融工具）所有權(quán)憑證（股票）所有權(quán)憑證（股票）（3）按融資形式劃分）按融資形式劃分直接直接金融工具金融工具間接金融工具間接金融工具（4）按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)劃分）按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)劃分原生金融工具原生金融工具衍生金融工具衍生金融工具第23頁/共80頁第二十四頁，共80頁?！纠纠?-13 單選】下列金融工具屬于貨幣市場單選】下列

20、金融工具屬于貨幣市場(shchng)工具的是（）。工具的是（）。 A. 股票股票 B. 公司債券公司債券 C. 中長期公債中長期公債 D. 商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)【答案【答案(d n)(d n)】 D D 教材教材P120P120第24頁/共80頁第二十五頁，共80頁?！纠纠?-14 單選】下列屬于所有權(quán)憑證單選】下列屬于所有權(quán)憑證(pngzhng)的金融工具是的金融工具是( )。 A商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù) B企業(yè)債券企業(yè)債券 C股票股票 D可轉(zhuǎn)讓大額定期存單可轉(zhuǎn)讓大額定期存單【答案【答案(d n)(d n)】 C C 教材教材P120P120第25頁/共80頁第二十六頁，共80頁?！纠纠?-15 多

21、選】下列屬于原生金融工具的有（多選】下列屬于原生金融工具的有（ ）。）。 A. 期貨期貨 B. 期權(quán)期權(quán) C. 票據(jù)票據(jù) D. 股票股票(gpio) E. 債券債券【答案【答案(d n)(d n)】 CDE CDE 教材教材P121P121第26頁/共80頁第二十七頁，共80頁。3.兩種重要兩種重要(zhngyo)的金融工具：債券和股票的金融工具：債券和股票債券：債券： （1）含義）含義 債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌集資金時(shí)向投資者出具的、承諾按約定條債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌集資金時(shí)向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期件支付利息和到期(do

22、q)歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。 通常載明債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)、面值、利率、付息期。償還期等要素通常載明債券的發(fā)行機(jī)構(gòu)、面值、利率、付息期。償還期等要素（2）分類）分類按主體分：政府債券、金融債券和公司債券按主體分：政府債券、金融債券和公司債券按抵押擔(dān)保分：信用債券和抵押債券按抵押擔(dān)保分：信用債券和抵押債券按內(nèi)含選擇權(quán)分：可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證債券。按內(nèi)含選擇權(quán)分：可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證債券。按債券利率的確定方式按債券利率的確定方式(fngsh)分：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券、指數(shù)債券分：固定利率債券和浮動(dòng)利率債券、指數(shù)債券。第

23、27頁/共80頁第二十八頁，共80頁。3.兩種重要的金融工具：債券兩種重要的金融工具：債券(zhiqun)和股票和股票（2）債券的類型：）債券的類型： 按債券發(fā)行主體不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券三種類型。按債券發(fā)行主體不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券三種類型。 政府債券是指由中央政府和地方政府所發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作為保證，因政府債券是指由中央政府和地方政府所發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作為保證，因而通常無需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水平也低于金融債券和企而通常無需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水平也低于金融債券和企業(yè)債券。業(yè)債券。 中央

24、政府發(fā)行的債券統(tǒng)稱為國債中央政府發(fā)行的債券統(tǒng)稱為國債(guzhi)，以國家財(cái)政收入為保證，一般不存在，以國家財(cái)政收入為保證，一般不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，又稱為金邊債券金邊債券。地方政府發(fā)行的債券稱為地方公債，以地方政府財(cái)政收入為保證，目的主要是為地地方政府發(fā)行的債券稱為地方公債，以地方政府財(cái)政收入為保證，目的主要是為地方建設(shè)籌集資金，其信用風(fēng)險(xiǎn)僅次于國債方建設(shè)籌集資金，其信用風(fēng)險(xiǎn)僅次于國債(guzhi)。 第28頁/共80頁第二十九頁，共80頁。按債券發(fā)行主體按債券發(fā)行主體(zht)不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券三種類型。不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券三種類

25、型。 金融債券是由銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。發(fā)行的目的一般是為了籌集長期資金金融債券是由銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。發(fā)行的目的一般是為了籌集長期資金，信用風(fēng)險(xiǎn)要低于公司債券，利率水平也相應(yīng)低于公司債券。，信用風(fēng)險(xiǎn)要低于公司債券，利率水平也相應(yīng)低于公司債券。第29頁/共80頁第三十頁，共80頁。 按債券發(fā)行主體不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券按債券發(fā)行主體不同可將債券分為政府債券、金融債券和公司債券(n s zhai qun)三種類三種類型。型。 公司債券公司債券(n s zhai qun)又稱為企業(yè)債券，是由工商企業(yè)為籌集資金所發(fā)行的債券。又稱為企業(yè)債券，是由工商企業(yè)

26、為籌集資金所發(fā)行的債券。A.按發(fā)行時(shí)是否向出資者提供抵押可分為抵押債券和信用債券。按發(fā)行時(shí)是否向出資者提供抵押可分為抵押債券和信用債券。信用債券是完全憑公司信譽(yù)，不需要提供任何抵押品而發(fā)行的債券。信用債券是完全憑公司信譽(yù)，不需要提供任何抵押品而發(fā)行的債券。抵押債券是以土地抵押債券是以土地(td)、房屋等不動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)生的一種公司債券。、房屋等不動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)生的一種公司債券。 第30頁/共80頁第三十一頁，共80頁。債券名稱債券名稱發(fā)行主體發(fā)行主體風(fēng)險(xiǎn)狀況風(fēng)險(xiǎn)狀況收益情況收益情況流通性能流通性能國家債券國家債券政府政府最小最小高于銀行儲(chǔ)蓄利率，高于銀行儲(chǔ)蓄利率，低于金融債券利率低于金融債

27、券利率最強(qiáng)最強(qiáng)金融債券金融債券金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu) 高于政府債券，高于政府債券，低于公司債券低于公司債券高于政府債券利率，高于政府債券利率，低于公司債券利率低于公司債券利率較強(qiáng)較強(qiáng)公司債券公司債券公司公司最大最大收益最大收益最大最弱最弱各種各種( zhn)( zhn)債券的比較債券的比較第31頁/共80頁第三十二頁，共80頁。 B.按內(nèi)含選擇權(quán)的不同可分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券、帶按內(nèi)含選擇權(quán)的不同可分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券、帶認(rèn)股權(quán)證的債券。認(rèn)股權(quán)證的債券?？赊D(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按可轉(zhuǎn)換債券是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予

28、債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。 可贖回債券是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價(jià)格可贖回債券是指該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價(jià)格和方式贖回部分或全部債券。和方式贖回部分或全部債券。償還基金債券要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利償還基金債券要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利(yn l)中提取一定比例存中提取一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。 帶認(rèn)股權(quán)證的債券是指公司債券可

29、把認(rèn)股權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。帶認(rèn)股權(quán)證的債券是指公司債券可把認(rèn)股權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。 第32頁/共80頁第三十三頁，共80頁?！纠纠?-16 多選】按內(nèi)含選擇權(quán)不同多選】按內(nèi)含選擇權(quán)不同(b tn)，債券可分為（，債券可分為（ ） A.可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券 B.可贖回債券可贖回債券 C.償還基金債券償還基金債券 D.帶認(rèn)股權(quán)證的債券帶認(rèn)股權(quán)證的債券 E.抵押債券抵押債券 【答案【答案(d n)(d n)】 ABCD ABCD 教材教材P122P122第33頁/共80頁第三十四頁，共80頁?！纠纠?-17 單選】持有人在一定期限內(nèi)可按預(yù)先確定比例單選】持有人在一定期限內(nèi)可按

30、預(yù)先確定比例(bl)將債券轉(zhuǎn)換為將債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券是（公司普通股的債券是（ ） A. 可贖回債券可贖回債券 B. 帶認(rèn)股權(quán)證的債券帶認(rèn)股權(quán)證的債券 C. 償還基金債券償還基金債券 D. 可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券【答案【答案(d n)(d n)】 D D 教材教材P122P122第34頁/共80頁第三十五頁，共80頁。按債券利率的確定方式不同可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和指數(shù)債券按債券利率的確定方式不同可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和指數(shù)債券。 固定利率債券是將利率印在票面上并按其向債券持有人支付利息的債券，該固定利率債券是將利率印在票面上并按其向債券持有人支付利息的債券，該利率不隨

31、市場利率的變化而調(diào)整。利率不隨市場利率的變化而調(diào)整。 浮動(dòng)利率債券的利率水平伴隨著市場利率的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，通常是在浮動(dòng)利率債券的利率水平伴隨著市場利率的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，通常是在某一基準(zhǔn)利率之上增加一個(gè)固定的溢價(jià)。某一基準(zhǔn)利率之上增加一個(gè)固定的溢價(jià)。 指數(shù)債券是指通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不致因物價(jià)上漲而遭指數(shù)債券是指通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不致因物價(jià)上漲而遭受受(zoshu)損失的公司債券。損失的公司債券。 掛鉤辦法通常為：債券利率掛鉤辦法通常為：債券利率=固定利率固定利率+通脹率通脹率+固定利率固定利率*通脹率。通脹率。第35頁/共80頁第三十六頁，共

32、80頁。【例【例5-18 多選】按債券利率的確定方式不同，可將債券分為（多選】按債券利率的確定方式不同，可將債券分為（ ）A. 政府政府(zhngf)債券債券 B. 金融債券金融債券 C. 指數(shù)債券指數(shù)債券 D. 固定利率債券固定利率債券 E. 浮動(dòng)利率債券浮動(dòng)利率債券【答案【答案(d n)(d n)】 CDE CDE 教材教材P122P122第36頁/共80頁第三十七頁，共80頁?！纠纠?-19 單選】通過利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不致因物價(jià)單選】通過利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權(quán)人不致因物價(jià)上漲而遭受損失的債券是（上漲而遭受損失的債券是（ ） A.浮動(dòng)利率債券浮動(dòng)利率債券 B.固定

33、利率債券固定利率債券 C.指數(shù)指數(shù)(zhsh)債券債券 D.可贖回債券可贖回債券 【答案【答案(d n)(d n)】 C C 教材教材P122P122第37頁/共80頁第三十八頁，共80頁?！纠纠?-20 單選】下列單選】下列(xili)債券中，風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中最低的是債券中，風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中最低的是（）。（）。 A. 金融債券金融債券 B. 政府債券政府債券 C. 信用債券信用債券 D. 抵押債券抵押債券【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教材教材P121P121第38頁/共80頁第三十九頁，共80頁?！纠纠?-21 單選】通常規(guī)定可贖回單選】通常規(guī)定可贖回(sh hu)債券在發(fā)

34、行后至少（）內(nèi)不允債券在發(fā)行后至少（）內(nèi)不允許贖回許贖回(sh hu)。 A. 2年年 B. 3年年 C. 4年年 D. 5年年【答案【答案(d n)(d n)】 D D 教材教材P122P122第39頁/共80頁第四十頁，共80頁。第40頁/共80頁第四十一頁，共80頁。第41頁/共80頁第四十二頁，共80頁。第42頁/共80頁第四十三頁，共80頁。第43頁/共80頁第四十四頁，共80頁。第44頁/共80頁第四十五頁，共80頁。第45頁/共80頁第四十六頁，共80頁。第46頁/共80頁第四十七頁，共80頁。股票：股票： （1）含義：）含義： 股票是指股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，

35、用以證明股票是指股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明(zhngmng)其股東身其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。（2）股票的類型）股票的類型 按照持有者所享有的權(quán)利不同劃分：優(yōu)先股和普通股。按照持有者所享有的權(quán)利不同劃分：優(yōu)先股和普通股。 按上市地點(diǎn)和投資者的不同，我國的股票分為按上市地點(diǎn)和投資者的不同，我國的股票分為(fn wi)：A股、股、B股、股、H股、股、N股和股和S股。股。 按投資主體的性質(zhì)不同，我國上市公司的股票分為按投資主體的性質(zhì)不同，我國上市公司的股票分為(fn wi)：國家股、法人股和公眾股：國家股、法人股和公眾股。 第47頁/共80頁

36、第四十八頁，共80頁。（2）股票的類型）股票的類型 按照持有者所享有的權(quán)利不同劃分：優(yōu)先股和普通股。（國際上通行的方法按照持有者所享有的權(quán)利不同劃分：優(yōu)先股和普通股。（國際上通行的方法） 普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有普通股的股東可以出席股東大會(huì)，具有(jyu)表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)等；其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。普通股的股東還有優(yōu)先認(rèn)購其股息、紅利收益與股份有限公司經(jīng)營狀況有關(guān)。普通股的股東還有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。權(quán)。 優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的具有(jyu)收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的

37、股票。優(yōu)先股股東具有票。優(yōu)先股股東具有(jyu)兩種優(yōu)先權(quán)：兩種優(yōu)先權(quán)：優(yōu)先分配權(quán)，公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東分配在先；優(yōu)先分配權(quán)，公司分配股息時(shí)，優(yōu)先股股東分配在先；優(yōu)先求償權(quán)，公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的股東清償在先。優(yōu)先求償權(quán)，公司破產(chǎn)清算，分配剩余資產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股的股東清償在先。優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。優(yōu)先股的股東沒有表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán)。第48頁/共80頁第四十九頁，共80頁。【例【例5-22 單選】普通股股東單選】普通股股東(gdng)具有的權(quán)利不包括（具有的權(quán)利不包括（ ）。）。 A. 表決權(quán)表決權(quán) B. 選舉權(quán)選舉權(quán) C. 被選舉權(quán)被選舉權(quán) D.

38、優(yōu)先求償權(quán)優(yōu)先求償權(quán)【答案【答案(d n)(d n)】 D D 教材教材P122P122第49頁/共80頁第五十頁，共80頁?！纠纠?-23 單選】公司破產(chǎn)是對(duì)公司財(cái)產(chǎn)分配最具有優(yōu)先權(quán)的是（單選】公司破產(chǎn)是對(duì)公司財(cái)產(chǎn)分配最具有優(yōu)先權(quán)的是（ ）。）。 A.債券持有人債券持有人 B.優(yōu)先股股東優(yōu)先股股東(gdng) C.普通股股東普通股股東(gdng) D.全體股東全體股東(gdng)【答案【答案(d n)(d n)】 B B 教材教材P122P122第50頁/共80頁第五十一頁，共80頁?！纠纠?-24 單選】下列單選】下列(xili)關(guān)于優(yōu)先股的表述錯(cuò)誤的是（關(guān)于優(yōu)先股的表述錯(cuò)誤的是（ ）

39、 A. 具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán) B. 在公司破產(chǎn)清算時(shí)具有優(yōu)先求償權(quán)在公司破產(chǎn)清算時(shí)具有優(yōu)先求償權(quán) C. 具有股息的優(yōu)先分配權(quán)具有股息的優(yōu)先分配權(quán) D. 風(fēng)險(xiǎn)小于普通股風(fēng)險(xiǎn)小于普通股【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材P122P122第51頁/共80頁第五十二頁，共80頁。按上市地點(diǎn)和投資者的不同，我國的股票分為：按上市地點(diǎn)和投資者的不同，我國的股票分為：A股、股、B股、股、H股、股、N股和股和S股。股。A股：股：A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（不含港、澳、臺(tái)投

40、資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。（不含港、澳、臺(tái)投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。B股：由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，在境內(nèi)（上海和深圳股：由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購，在境內(nèi)（上海和深圳）證券交易所上市，供境內(nèi)外投資者買賣的股票。）證券交易所上市，供境內(nèi)外投資者買賣的股票。 上海證券交易所的上海證券交易所的B股以美元股以美元(miyun)交易，深圳證券交易所的交易，深圳證券交易所的B股以港幣交易。股以港幣交易。H股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的、在香港上市交易的股票股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的、在香港上市交易的股票N股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行

41、的、在紐約上市交易的股票股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的、在紐約上市交易的股票S股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的、在新加坡上市交易的股票股：我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的、在新加坡上市交易的股票第52頁/共80頁第五十三頁，共80頁。【例【例5-25 單選】由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（不含單選】由我國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人（不含臺(tái)灣、香港、澳門投資者）以人民幣認(rèn)購和交易臺(tái)灣、香港、澳門投資者）以人民幣認(rèn)購和交易(jioy)的普通股的普通股股票稱為（）。股票稱為（）。 A. A股股 B. B股股 C. S股股 D. N股股【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材P123P123第53頁

42、/共80頁第五十四頁，共80頁。按投資主體的性質(zhì)按投資主體的性質(zhì)(xngzh)不同，我國上市公司的股票分為：國家股、法人不同，我國上市公司的股票分為：國家股、法人股和公眾股。股和公眾股。國家股：有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向股份公司投資形成的股票。國家股：有權(quán)代表國家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向股份公司投資形成的股票。 法人股：企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入股份法人股：企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，以其依法可支配的資產(chǎn)投入股份公司形成的股票。公司形成的股票。公眾股：社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入股份公司時(shí)形成的可上市流通的股票公眾股

43、：社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入股份公司時(shí)形成的可上市流通的股票國家股和法人股被統(tǒng)稱為國有股，一般國家股和法人股被統(tǒng)稱為國有股，一般(ybn)不能上市流通轉(zhuǎn)讓，又被稱為非流通股。不能上市流通轉(zhuǎn)讓，又被稱為非流通股。 第54頁/共80頁第五十五頁，共80頁?！纠纠?-26 多選】下列多選】下列(xili)屬于國有股的有（屬于國有股的有（ ）。）。 A. 個(gè)人股個(gè)人股 B. 外資股外資股 C. 國家股國家股 D. 法人股法人股 E. 公眾股公眾股【答案【答案(d n)(d n)】 CD CD 教材教材 P123 P123第55頁/共80頁第五十六頁，共80頁?！纠纠?-27 多選】按投資多選】

44、按投資(tu z)主體的性質(zhì)不同，股票可分為（主體的性質(zhì)不同，股票可分為（ ）。A. 國家股國家股 B. 法人股法人股 C. 公眾股公眾股 D. 優(yōu)先股優(yōu)先股 E. 普通股普通股【答案【答案(d n)(d n)】 ABC ABC 教材教材 P123 P123第56頁/共80頁第五十七頁，共80頁?！纠纠?-28 多選】多選】2005年以后我國股權(quán)分置改革方案的核心年以后我國股權(quán)分置改革方案的核心(hxn)是是（ ） A. 對(duì)價(jià)支付對(duì)價(jià)支付 B. 增資擴(kuò)股增資擴(kuò)股 C. 股權(quán)激勵(lì)股權(quán)激勵(lì) D. 股權(quán)合并股權(quán)合并【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材 P123 P123第57頁/共

45、80頁第五十八頁，共80頁。債券債券(zhiqun)與股票的區(qū)別與股票的區(qū)別 （重點(diǎn)）（重點(diǎn)）第一，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。第一，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。第二，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利，普通股股息與紅利與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債第二，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利，普通股股息與紅利與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定利息收入。券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定利息收入。第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得第三，當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得(qd)公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股公

46、司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東東，最后是普通股股東 第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利。第四，普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利。 第五，股票的風(fēng)險(xiǎn)比債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。第五，股票的風(fēng)險(xiǎn)比債券的風(fēng)險(xiǎn)要高。 第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。第六，在選擇權(quán)方面，債券持有者的選擇權(quán)要比股票持有者的選擇權(quán)多。第58頁/共80頁第五十九頁，共80頁?！纠纠?-29 多選】債券和股票的區(qū)別有（多選】債券和股票的區(qū)別有（ ）。）。 A. 股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的股票一般無償還期，而債券都是有償

47、還期限的 B. 在選擇權(quán)方面，股票持有者的選擇權(quán)要比債券持有者的選擇權(quán)多在選擇權(quán)方面，股票持有者的選擇權(quán)要比債券持有者的選擇權(quán)多 C. 普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利普通股股東具有參與公司決策的權(quán)利，而債券持有者通常沒有此權(quán)利 D. 股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債券持有者股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經(jīng)營狀況有關(guān)，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的是固定從公司稅前利潤中得到的是固定(gdng)利息收入利息收入 E. 當(dāng)公司由于經(jīng)營不善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東當(dāng)公司由于經(jīng)營不

48、善等原因破產(chǎn)時(shí)，債券持有者優(yōu)先取得公司財(cái)產(chǎn)，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東，最后是普通股股東【答案【答案(d n)(d n)】 ACDE ACDE 教材教材 P124 P124第59頁/共80頁第六十頁，共80頁?！纠纠?-30 多選】下列關(guān)于股票的表述正確的是（多選】下列關(guān)于股票的表述正確的是（ ） A. 一般無償還期限一般無償還期限(qxin) B. 股東從公公司稅前利潤中分享股息與紅利股東從公公司稅前利潤中分享股息與紅利 C. 風(fēng)險(xiǎn)高于債券風(fēng)險(xiǎn)高于債券 D. 所有股東都具有參與公司決策的權(quán)利所有股東都具有參與公司決策的權(quán)利 E. 普通股股息與紅利和公司經(jīng)營狀況緊密相關(guān)普通股股息與紅

49、利和公司經(jīng)營狀況緊密相關(guān)【答案【答案(d n)(d n)】 ACE ACE 教材教材 P124 P124第60頁/共80頁第六十一頁，共80頁。（三）交易價(jià)格（三）交易價(jià)格 利率是金融市場利率是金融市場(jn rn sh chn)中重要的一種交易價(jià)格。中重要的一種交易價(jià)格。 （四）交易的組織方式（四）交易的組織方式 一般來說，金融市場交易主要有兩種組織方式：場內(nèi)交易方式和場外交易方式。一般來說，金融市場交易主要有兩種組織方式：場內(nèi)交易方式和場外交易方式。 場內(nèi)交易方式：也叫交易所交易方式，按照?qǐng)鰞?nèi)交易方式：也叫交易所交易方式，按照(nzho)一定的交易價(jià)格針對(duì)某種金融工具展開一定的交易價(jià)格針對(duì)

50、某種金融工具展開交易時(shí)，在交易所內(nèi)完成；交易時(shí)，在交易所內(nèi)完成；場外交易方式：也稱為柜臺(tái)交易方式，在交易所之外的交易。場外交易方式：也稱為柜臺(tái)交易方式，在交易所之外的交易。 第61頁/共80頁第六十二頁，共80頁。一、金融市場的種類一、金融市場的種類(zhngli) 二、金融市場的功能二、金融市場的功能 第62頁/共80頁第六十三頁，共80頁。一、金融市場一、金融市場(jn rn sh chn)的種類的種類 （一）按期限：貨幣市場和資本市場（一）按期限：貨幣市場和資本市場（二）按交易標(biāo)的物：票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、黃金市場（二）按交易標(biāo)的物：票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場

51、、外匯市場、黃金市場（三）按發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場。（三）按發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場。（四）按交易方式：現(xiàn)貨市場和期貨市場（四）按交易方式：現(xiàn)貨市場和期貨市場（五）按有無固定場所：有形（五）按有無固定場所：有形(yuxng)市場和無形市場。市場和無形市場。（六）按交易地域：國內(nèi)金融市場和國外金融市場（六）按交易地域：國內(nèi)金融市場和國外金融市場 第63頁/共80頁第六十四頁，共80頁。（一）按期限：貨幣市場和資本市場（一）按期限：貨幣市場和資本市場 貨幣市場是指以期限在貨幣市場是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期(dun q)資金融通的

52、市場。資金融通的市場。 資本市場是指以期限在資本市場是指以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長期資金融通的市場。年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長期資金融通的市場。（二）按交易標(biāo)的物：票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯（二）按交易標(biāo)的物：票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯(wihu)市場、黃金市場市場、黃金市場票據(jù)市場是指各種票據(jù)發(fā)行、交易的市場，是貨幣市場的重要組成部分。票據(jù)市場是指各種票據(jù)發(fā)行、交易的市場，是貨幣市場的重要組成部分。證券市場主要是股票、債券、基金等有價(jià)證券發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓的市場。證券市場主要是股票、債券、基金等有價(jià)證券發(fā)行和流通轉(zhuǎn)讓的市場。衍生工具市場是遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)

53、、互換等金融衍生工具進(jìn)行交易的市場。衍生工具市場是遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等金融衍生工具進(jìn)行交易的市場。狹義的外匯狹義的外匯(wihu)市場指的是銀行間的外匯市場指的是銀行間的外匯(wihu)交易，包括各外匯交易，包括各外匯(wihu)銀行間的交易、中央銀行與外匯銀行間的交易、中央銀行與外匯(wihu)銀行間以及各國中央銀行之間的外匯銀行間以及各國中央銀行之間的外匯(wihu)交易活動(dòng)，通常被稱為批發(fā)外匯交易活動(dòng)，通常被稱為批發(fā)外匯(wihu)市場。市場。廣義的外匯廣義的外匯(wihu)市場是指由各國中央銀行、外匯市場是指由各國中央銀行、外匯(wihu)銀行、外匯銀行、外匯(wihu)經(jīng)紀(jì)人及客

54、戶組成的外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶組成的外匯(wihu)買賣、經(jīng)營活動(dòng)的總和，包括批發(fā)外匯買賣、經(jīng)營活動(dòng)的總和，包括批發(fā)外匯(wihu)市場及銀行同企業(yè)、個(gè)人間外匯市場及銀行同企業(yè)、個(gè)人間外匯(wihu)買賣的零售市場。買賣的零售市場。黃金市場是專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場所。倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和香港的黃金市場被稱為黃金市場是專門集中進(jìn)行黃金買賣的交易中心或場所。倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和香港的黃金市場被稱為5大國際黃金市場。大國際黃金市場。第64頁/共80頁第六十五頁，共80頁?！纠纠?-31 多選】金融市場按金融工具期限長短多選】金融市場按金融工具期限長短(chngdun)不同分為

55、（不同分為（ ） A.貨幣市場貨幣市場 B.資本市場資本市場 C.發(fā)行市場發(fā)行市場 D.無形市場無形市場 E.流通市場流通市場【答案【答案(d n)(d n)】 AB AB 教材教材P125P125第65頁/共80頁第六十六頁，共80頁?！纠纠?-32 單選】下列哪個(gè)單選】下列哪個(gè)(n ge)不屬于資本市場的是（不屬于資本市場的是（ ） A.票據(jù)市場票據(jù)市場 B.基金市場基金市場 C.債券市場債券市場 D.股票市場股票市場 【答案【答案(d n)(d n)】 A A 教材教材P125P125第66頁/共80頁第六十七頁，共80頁?！纠纠?-33 多選】貨幣多選】貨幣(hub)市場的主要特征

56、有（市場的主要特征有（ ） A.期限短期限短 B.流動(dòng)性強(qiáng)流動(dòng)性強(qiáng) C.交易額大交易額大 D.安全性高安全性高 E.風(fēng)險(xiǎn)性大風(fēng)險(xiǎn)性大 【答案【答案(d n)(d n)】 ABCD ABCD 教材教材P125P125第67頁/共80頁第六十八頁，共80頁。【例【例5-34 多選】下列屬于貨幣市場的是（多選】下列屬于貨幣市場的是（ ） A.國庫券市場國庫券市場 B.票據(jù)票據(jù)(pio j)市場市場 C.同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場 D.回購協(xié)議市場回購協(xié)議市場 E.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 【答案【答案(d n)(d n)】 ABCDE ABCDE 教材教材P125P125第68頁/

57、共80頁第六十九頁，共80頁?！纠纠?-35 多選】按市場中交易的標(biāo)的物劃分，金融市場可分為（）多選】按市場中交易的標(biāo)的物劃分，金融市場可分為（） A. 票據(jù)市場票據(jù)市場 B. 證券市場證券市場 C. 外匯市場外匯市場 D. 黃金市場黃金市場 E. 衍生衍生(yn shn)工具市場工具市場【答案【答案(d n)(d n)】 ABCDE ABCDE 教材教材 P126 P126第69頁/共80頁第七十頁，共80頁?！纠纠?-36 單選】最古老的金融市場是（）。單選】最古老的金融市場是（）。 票據(jù)票據(jù)(pio j)市場市場 證券市場證券市場 黃金市場黃金市場 外匯市場外匯市場【答案【答案(d

58、n)(d n)】 C C 教材教材P126P126第70頁/共80頁第七十一頁，共80頁。【例【例5-37 多選】下列屬于五大國際多選】下列屬于五大國際(guj)黃金市場的有（）。黃金市場的有（）。 A. 巴黎巴黎 B. 倫敦倫敦 C. 紐約紐約 D. 香港香港 E. 蘇黎世蘇黎世【答案【答案(d n)(d n)】 BCDE BCDE 教材教材 P126 P126第71頁/共80頁第七十二頁，共80頁。（三）按發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場。（三）按發(fā)行和流通特征：發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場，又稱為一級(jí)市場，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場所。發(fā)行市場，又稱為一級(jí)市場，是票據(jù)和證券等金

59、融工具初次發(fā)行的場所。 流通市場，又稱為二級(jí)市場，是對(duì)已發(fā)行的金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場。流通市場，又稱為二級(jí)市場，是對(duì)已發(fā)行的金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場。發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系：發(fā)行市場與流通市場的關(guān)系：發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)發(fā)行市場是流通市場存在的基礎(chǔ)(jch)和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓；和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會(huì)有流通市場中金融工具的轉(zhuǎn)讓；流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行市場的發(fā)展，如果沒有流通市場，新發(fā)行的金融工具就會(huì)由于缺乏流動(dòng)性而難以推銷，從而導(dǎo)致發(fā)行市場的萎縮以致無法繼續(xù)存在流通市場的出現(xiàn)與發(fā)展會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)

60、發(fā)行市場的發(fā)展，如果沒有流通市場，新發(fā)行的金融工具就會(huì)由于缺乏流動(dòng)性而難以推銷，從而導(dǎo)致發(fā)行市場的萎縮以致無法繼續(xù)存在第72頁/共80頁第七十三頁，共80頁?！纠纠?-38 單選】金融市場分為發(fā)行市場和流通市場的依據(jù)是（）單選】金融市場分為發(fā)行市場和流通市場的依據(jù)是（）A. 按交割方式劃分按交割方式劃分 B. 按有無固定場所劃分按有無固定場所劃分C. 按市場中金融工具期限的長短按市場中金融工具期限的長短(chngdun)劃分劃分 D. 按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分【答案【答案(d n)(d n)】 D D 教材教材P126P126第73頁/共80頁第七十四頁，