第五章_經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

1、LOGO2022-6-211第五章第五章 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)LOGO2第一節(jié)股票網(wǎng)上發(fā)行一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（掌握）一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型（掌握） 股票發(fā)行是股票交易的前提股票發(fā)行是股票交易的前提（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念（一）網(wǎng)上發(fā)行的概念股票網(wǎng)上發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和和網(wǎng)上網(wǎng)上

2、定價(jià)發(fā)行定價(jià)發(fā)行。在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。網(wǎng)上發(fā)行具有以下網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：1.經(jīng)濟(jì)性。經(jīng)濟(jì)性。 2.高效性。高效性。LOGO3（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型（二）網(wǎng)上發(fā)行的類型1.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行國(guó)際證券界通行做法國(guó)際證券界通行做法：是一種由多家承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)：是一種由多家承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購(gòu)買方式招標(biāo)購(gòu)買方式。 在我國(guó)在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指

3、主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶；投資者則作為買方，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員專戶；投資者則作為買方，在指定時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。的一種發(fā)行方式。主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)投資者：買方，不低于底價(jià)和限購(gòu)數(shù)量投資者：買方，不低于底價(jià)和限購(gòu)數(shù)量?jī)?yōu)

4、點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性、：經(jīng)濟(jì)性、高效性、市場(chǎng)性市場(chǎng)性、連續(xù)性連續(xù)性。缺點(diǎn)缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。LOGO4【例【例1】網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有（）?！烤W(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有（）。A.市場(chǎng)性市場(chǎng)性B.連續(xù)性連續(xù)性C.經(jīng)濟(jì)性經(jīng)濟(jì)性D.高效性高效性答案：答案：ABCD【例【例2】（判斷題）競(jìng)價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)是股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操】（判斷題）競(jìng)價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)是股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：對(duì)答案：對(duì)【例【例3】新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行中，投資者作為（）在指定時(shí)間通】新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行中，投資者作為（）在指定

5、時(shí)間通過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限過證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。A.賣方賣方B.買方買方C.委托方委托方D.代理方代理方答案：答案：BLOGO52.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行新股新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即即主承銷商利主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上

6、競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處不同之處主要主要有兩點(diǎn)有兩點(diǎn):網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行 發(fā)行價(jià)格的確定方式不同發(fā)行價(jià)格的確定方式不同 事先確定價(jià)格事先確定價(jià)格 事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià) 認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同 抽簽決定抽簽決定 價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定優(yōu)先原則決定 LOGO6【例題】新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之【例題】新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處在于（）。處在于（）。A.認(rèn)購(gòu)方式不同認(rèn)購(gòu)方式不同 B.認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同

7、C.發(fā)行價(jià)格的確定方式不同發(fā)行價(jià)格的確定方式不同 D.承銷方式不同承銷方式不同答案：答案：BCLOGO7其他發(fā)行方式：其他發(fā)行方式：2000年以后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過多種形式，年以后，我國(guó)新股發(fā)行出現(xiàn)過多種形式，上網(wǎng)定價(jià)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行發(fā)行、網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行、對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式法人配售相結(jié)合方式、向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售等。等。 LOGO8v 網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式 即利用證券交易所交易系統(tǒng)在指定的時(shí)間內(nèi)網(wǎng)上累計(jì)即利用證券交易所交易系統(tǒng)在指定的時(shí)間內(nèi)網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)發(fā)行。投標(biāo)詢價(jià)發(fā)

8、行。由主承銷商將公司發(fā)行股票總額輸入其在由主承銷商將公司發(fā)行股票總額輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶中，并作為股票的唯一證券交易所的股票發(fā)行專戶中，并作為股票的唯一“賣賣方方”，按網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果最終確定的發(fā)行價(jià)格作為，按網(wǎng)上累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果最終確定的發(fā)行價(jià)格作為賣出價(jià)。賣出價(jià)。 參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者采用足額預(yù)繳款的方式參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者采用足額預(yù)繳款的方式申購(gòu)。在詢價(jià)區(qū)間以外的申購(gòu)為無效申購(gòu)。申購(gòu)。在詢價(jià)區(qū)間以外的申購(gòu)為無效申購(gòu)。 該發(fā)行方式該發(fā)行方式在新股發(fā)行量不大的公司較多采用。在新股發(fā)行量不大的公司較多采用。v 各地投資者可在指定時(shí)間內(nèi)，通過證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，根據(jù)發(fā)各地投資者可在指定

9、時(shí)間內(nèi)，通過證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，根據(jù)發(fā)行公告規(guī)定的申購(gòu)價(jià)格和符合公告規(guī)定的申購(gòu)數(shù)量交足申行公告規(guī)定的申購(gòu)價(jià)格和符合公告規(guī)定的申購(gòu)數(shù)量交足申購(gòu)款，進(jìn)行申購(gòu)委托。購(gòu)款，進(jìn)行申購(gòu)委托。 v 申購(gòu)結(jié)束后，由證券交易所系統(tǒng)主機(jī)根據(jù)資金到位情況統(tǒng)申購(gòu)結(jié)束后，由證券交易所系統(tǒng)主機(jī)根據(jù)資金到位情況統(tǒng)計(jì)有效申購(gòu)總量和有效申購(gòu)戶數(shù)，結(jié)合最終確定的發(fā)行價(jià)計(jì)有效申購(gòu)總量和有效申購(gòu)戶數(shù)，結(jié)合最終確定的發(fā)行價(jià)格確定申購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)股數(shù)。格確定申購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)股數(shù)。 LOGO9v對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式是指公司發(fā)行股票時(shí)，將發(fā)行股數(shù)分為兩部是指公司發(fā)行股票時(shí)，將發(fā)行股數(shù)分為兩部

10、分，一部分向具有一定資格的法人投資者發(fā)行，分，一部分向具有一定資格的法人投資者發(fā)行，另一部分向一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。另一部分向一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。這種發(fā)行方式，這種發(fā)行方式，在吸取了網(wǎng)上發(fā)行高效率特點(diǎn)的同時(shí)，又注重促在吸取了網(wǎng)上發(fā)行高效率特點(diǎn)的同時(shí)，又注重促進(jìn)發(fā)行方式的市場(chǎng)化。進(jìn)發(fā)行方式的市場(chǎng)化。v首次公開發(fā)行首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演公告股網(wǎng)上路演公告.pdfLOGO10采用采用對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售相結(jié)合方式發(fā)行發(fā)行股票的公司，可選擇以下股票的公司，可選擇以下運(yùn)作方式運(yùn)作方式 :（一）承銷期開始前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng)（一）承銷期開始

11、前不確定上網(wǎng)發(fā)行量，先配售后上網(wǎng) v 1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登報(bào)刊上刊登招股意向書招股意向書； v 首次公開發(fā)行股票招股意向書摘要首次公開發(fā)行股票招股意向書摘要.pdfv 首次公開發(fā)行股票招股說明書首次公開發(fā)行股票招股說明書.pdfv 2、發(fā)行公司及主承銷商在招股意向書刊登后，向一般法人、發(fā)行公司及主承銷商在招股意向書刊登后，向一般法人預(yù)約配售股票預(yù)約配售股票，并，并確定發(fā)行價(jià)格確定發(fā)行價(jià)格； v 3、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報(bào)刊上刊登、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報(bào)刊上刊登招股說明

12、書概要招股說明書概要； v 4、接受預(yù)約配售的一般法人，于主承銷商指定的日期內(nèi)將、接受預(yù)約配售的一般法人，于主承銷商指定的日期內(nèi)將配售款配售款足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行；足額劃撥至證券交易所指定的清算銀行； v 5、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報(bào)刊上刊登、發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報(bào)刊上刊登發(fā)行公告，公布配售情況發(fā)行公告，公布配售情況，明確上網(wǎng)發(fā)行時(shí)間及發(fā)行數(shù)量；，明確上網(wǎng)發(fā)行時(shí)間及發(fā)行數(shù)量； v 6、按照上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式的有關(guān)規(guī)定，利用證券交易所交、按照上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式的有關(guān)規(guī)定，利用證券交易所交易系統(tǒng)，對(duì)一般投資者進(jìn)行易系統(tǒng)，對(duì)一般投資者進(jìn)行上網(wǎng)發(fā)行上網(wǎng)發(fā)行。

13、同時(shí)完成對(duì)法人的配。同時(shí)完成對(duì)法人的配售。售。 LOGO11（二）承銷期開始前確定上網(wǎng)發(fā)行量，配售和上網(wǎng)（二）承銷期開始前確定上網(wǎng)發(fā)行量，配售和上網(wǎng)分別進(jìn)行分別進(jìn)行 v1、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定、發(fā)行公司及主承銷商至少在一種由證監(jiān)會(huì)指定的全國(guó)性報(bào)刊上刊登的全國(guó)性報(bào)刊上刊登招股意向書招股意向書； v2、發(fā)行價(jià)格確定后，發(fā)行公司及主承銷商在原刊、發(fā)行價(jià)格確定后，發(fā)行公司及主承銷商在原刊登招股意向書的報(bào)刊上刊登登招股意向書的報(bào)刊上刊登招股說明書概要和發(fā)招股說明書概要和發(fā)行公告行公告，明確配售的數(shù)量和時(shí)間及上網(wǎng)發(fā)行的數(shù)，明確配售的數(shù)量和時(shí)間及上網(wǎng)發(fā)行的數(shù)量和時(shí)間；量和時(shí)間；v 3、發(fā)

14、行公司及主承銷商按確定的時(shí)間和股票數(shù)、發(fā)行公司及主承銷商按確定的時(shí)間和股票數(shù)量分別量分別對(duì)法人配售對(duì)法人配售和和對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行對(duì)一般投資者上網(wǎng)發(fā)行。LOGO12v向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售向二級(jí)市場(chǎng)投資者按市值配售是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股由上是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股由上網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級(jí)市場(chǎng)投資者市值配售。網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級(jí)市場(chǎng)投資者市值配售。投投資者根據(jù)其持有的上市流通證券的市值和折算的資者根據(jù)其持有的上市流通證券的市值和折算的申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。申購(gòu)限量，自愿申購(gòu)新股。LOGO13自自2005年年1月月1日起，我國(guó)開始實(shí)行首次日起，我國(guó)開始實(shí)行首次公開發(fā)公

15、開發(fā)行股票的詢價(jià)制度行股票的詢價(jià)制度。首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過向詢價(jià)對(duì)象（指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的機(jī)過向詢價(jià)對(duì)象（指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)投資者）詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。構(gòu)投資者）詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。LOGO141）詢價(jià)分為兩個(gè)階段）詢價(jià)分為兩個(gè)階段初步詢價(jià)初步詢價(jià)：確定價(jià)格區(qū)間。：確定價(jià)格區(qū)間。累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)：確定發(fā)行價(jià)格。：確定發(fā)行價(jià)格。初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告初步詢價(jià)結(jié)果及發(fā)行價(jià)格區(qū)間公告.pdf首次公開發(fā)行首次公開發(fā)行A股發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告股發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告.pdf累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)完成后，發(fā)

16、行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票以相同的價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投以相同的價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行。資者公開發(fā)行。LOGO15v 2）2006年年5月月19日，深圳證券交易所和中國(guó)結(jié)算公司共同日，深圳證券交易所和中國(guó)結(jié)算公司共同發(fā)布發(fā)布資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法；v 2006年年5月月20日，上海證券交易所和中國(guó)結(jié)算公司共同發(fā)日，上海證券交易所和中國(guó)結(jié)算公司共同發(fā)布布滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法。v 從這兩個(gè)文件規(guī)定的

17、內(nèi)容看，主要是采用了從這兩個(gè)文件規(guī)定的內(nèi)容看，主要是采用了新股發(fā)行現(xiàn)金申新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)制度購(gòu)制度。v 2006年年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布并開始實(shí)施月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布并開始實(shí)施證券發(fā)行與承銷證券發(fā)行與承銷管理辦法管理辦法。按照該辦法的規(guī)定，。按照該辦法的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)首次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。通過向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)詢價(jià)也分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。也分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過累通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)

18、格區(qū)間內(nèi)通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。首次發(fā)行的股票在計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板中小企業(yè)板上上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。從這些規(guī)定看，現(xiàn)行的股票從這些規(guī)定看，現(xiàn)行的股票發(fā)行仍然屬于定價(jià)發(fā)行。發(fā)行仍然屬于定價(jià)發(fā)行。LOGO16v根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，新股資金申購(gòu)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下新股資金申購(gòu)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時(shí)進(jìn)行。配售股票同時(shí)進(jìn)行。v對(duì)于通過初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售對(duì)于通過初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售和

19、網(wǎng)上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行。和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行。v對(duì)于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，對(duì)于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的上限進(jìn)行申購(gòu)。參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的上限進(jìn)行申購(gòu)。網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格后，資金解凍日網(wǎng)上申網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)確定發(fā)行價(jià)格后，資金解凍日網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍，中簽投資者將獲得申購(gòu)價(jià)格與發(fā)行價(jià)購(gòu)資金解凍，中簽投資者將獲得申購(gòu)價(jià)格與發(fā)行價(jià)格之間的差額部分及未中簽部分的申購(gòu)余款。格之間的差額部分及未中簽部分的申購(gòu)余款。LOGO17【例【例1】首次發(fā)行的股票在（），發(fā)行人及其主承銷商可以根】首次發(fā)行的股票在（），發(fā)

20、行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。A.主板上市的主板上市的B.創(chuàng)業(yè)板上市的創(chuàng)業(yè)板上市的C.中小企業(yè)板上市的中小企業(yè)板上市的D.代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上市的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上市的答案：答案：C【例【例2】資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法和和滬市滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法從規(guī)定的內(nèi)容看，主要是從規(guī)定的內(nèi)容看，主要是采用了（）制度。采用了（）制度。A.客戶交易結(jié)算資金第三方存管客戶交易結(jié)算資金第三方存管B.會(huì)員分級(jí)結(jié)算會(huì)員分級(jí)結(jié)算C.客戶交易結(jié)算

21、資金獨(dú)立存管客戶交易結(jié)算資金獨(dú)立存管 D.新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)新股發(fā)行現(xiàn)金申購(gòu)答案：答案：DLOGO18二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序 （一）基本規(guī)定（掌握）（一）基本規(guī)定（掌握）1.申購(gòu)單位及上限。（申購(gòu)單位及上限。（上海上海1000股，深圳股，深圳500股）股）上交所上交所：1000股股9999.9萬股，但不超過當(dāng)次社會(huì)公萬股，但不超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1（1000股的整數(shù)倍）股的整數(shù)倍）深交所深交所：500股股999 999 500股（股（500股的整數(shù)倍）股的整數(shù)倍）2.申購(gòu)次數(shù)申購(gòu)次數(shù)投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購(gòu)，投資者參與網(wǎng)上公

22、開發(fā)行股票的申購(gòu)，只能使用一個(gè)證只能使用一個(gè)證券賬戶。券賬戶。 每只新股發(fā)行，每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購(gòu)一次。每一證券賬戶只能申購(gòu)一次。 同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無效申購(gòu)。均為無效申購(gòu)。 新股申購(gòu)一經(jīng)交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)，新股申購(gòu)一經(jīng)交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)，不得撤銷不得撤銷。LOGO193.申購(gòu)配號(hào)申購(gòu)配號(hào)申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)個(gè)號(hào)，

23、對(duì)所有有效申購(gòu)單位按，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。連續(xù)配號(hào)。4.資金交收資金交收結(jié)算參與人應(yīng)使用其結(jié)算參與人應(yīng)使用其資金交收賬戶（即結(jié)算備付金賬戶）（即結(jié)算備付金賬戶）完成新股申購(gòu)的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交完成新股申購(gòu)的資金交收，并應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足夠資金用于新股申購(gòu)的資金交收。收時(shí)點(diǎn)有足夠資金用于新股申購(gòu)的資金交收。如果結(jié)算參與人發(fā)生透支申購(gòu)（即申購(gòu)總額超過結(jié)算備付如果結(jié)算參與人發(fā)生透支申購(gòu)（即申購(gòu)總額超過結(jié)算備付金余額）的情況，則透支部分確認(rèn)為無效申購(gòu)。金余額）的情況，則透支部分確認(rèn)為無效申購(gòu)。LOGO20【例【例1】結(jié)算參與人應(yīng)使用其（）完成

24、新股申購(gòu)的資金交收。】結(jié)算參與人應(yīng)使用其（）完成新股申購(gòu)的資金交收。A.資金交收賬戶資金交收賬戶B.銀行賬戶銀行賬戶C.證券賬戶證券賬戶D.托管賬戶托管賬戶答案：答案：A【例【例2】深圳證券交易所規(guī)定，股票每一申購(gòu)單位為】深圳證券交易所規(guī)定，股票每一申購(gòu)單位為1 000股，股，申購(gòu)數(shù)量不少于申購(gòu)數(shù)量不少于1 000股，超過股，超過1 000股的必須是股的必須是1 000股的整數(shù)倍。股的整數(shù)倍。 （）（）答案：錯(cuò)答案：錯(cuò)【例【例3】同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所】同一證券賬戶多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的（）為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者

25、的（）為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無效申購(gòu)。為無效申購(gòu)。A.平均申購(gòu)數(shù)平均申購(gòu)數(shù)B.最后一筆申購(gòu)最后一筆申購(gòu)C.第一筆申購(gòu)第一筆申購(gòu)D.抽簽申購(gòu)數(shù)抽簽申購(gòu)數(shù)答案：答案：CLOGO21（二）操作流程（二）操作流程（5步）（掌握）步）（掌握）v 深圳證券交易所深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間為上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間為3個(gè)交易日；v 上海證券交易所上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間設(shè)計(jì)為上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)間設(shè)計(jì)為4個(gè)交易個(gè)交易日日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請(qǐng)，也可以縮短為，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請(qǐng)，也可以縮短為3個(gè)交個(gè)交易日。易日。v 因此，下面說明申購(gòu)資金凍結(jié)因此，下面說明申購(gòu)資

26、金凍結(jié)3個(gè)交易日的流程。個(gè)交易日的流程。1.投資者申購(gòu)。申購(gòu)當(dāng)日（投資者申購(gòu)。申購(gòu)當(dāng)日（T+0日），日），投資者在指定的申購(gòu)時(shí)投資者在指定的申購(gòu)時(shí)間內(nèi)，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量繳足間內(nèi)，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價(jià)格和申購(gòu)數(shù)量繳足申購(gòu)款，進(jìn)行申購(gòu)委托。申購(gòu)款，進(jìn)行申購(gòu)委托。首次公開發(fā)行首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告股網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告.pdf首次公開發(fā)行首次公開發(fā)行A股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告股投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告.pdf 已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購(gòu)申購(gòu)日之前（含該日），日之前（含該日），根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額

27、的申購(gòu)資金；根據(jù)自己的申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金； 尚未開立資金賬戶的投資者，必須在尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購(gòu)日之前（含該申購(gòu)日之前（含該日）日）開立資金賬戶，并根據(jù)申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。開立資金賬戶，并根據(jù)申購(gòu)量存入足額的申購(gòu)資金。LOGO222.申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日申購(gòu)日后的第一個(gè)交易日（T+1日），日），由中國(guó)結(jié)算公司的分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處由中國(guó)結(jié)算公司的分公司進(jìn)行申購(gòu)資金凍結(jié)處理。理。 16:00前（深圳證券交易所規(guī)定前（深圳證券交易所規(guī)定15:00前），申購(gòu)資金前），申購(gòu)資金須全部到位。須全部到位。每一有效申購(gòu)單位

28、配一個(gè)號(hào)，并按以下辦法配售新股：每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，并按以下辦法配售新股：（1）當(dāng)有效申購(gòu)總量）當(dāng)有效申購(gòu)總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時(shí)，投資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票。資者按其有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票。（2）當(dāng)有效申購(gòu)總量）當(dāng)有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量時(shí)，則通過該次股票發(fā)行量時(shí)，則通過搖號(hào)抽搖號(hào)抽簽簽，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼，每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位新股位新股。LOGO233.搖號(hào)抽簽、中簽處理（搖號(hào)抽簽、中簽處理（T+2日）。日）。如果有效申購(gòu)總量大于該如果有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購(gòu)日后的

29、第二個(gè)交易日次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購(gòu)日后的第二個(gè)交易日（T+2日）組織搖號(hào)抽簽，公布確定的日）組織搖號(hào)抽簽，公布確定的發(fā)行價(jià)和中簽率發(fā)行價(jià)和中簽率，并，并按規(guī)定進(jìn)行中簽處理。按規(guī)定進(jìn)行中簽處理。定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告.pdf網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行搖號(hào)中簽結(jié)果公告網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行搖號(hào)中簽結(jié)果公告.pdf4.申購(gòu)資金解凍（申購(gòu)資金解凍（T+3日）。日）。主承銷商公布中簽結(jié)果，中國(guó)結(jié)主承銷商公布中簽結(jié)果，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍，并按規(guī)定進(jìn)行新算公司對(duì)對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款予以解凍，并按規(guī)定進(jìn)行新股認(rèn)購(gòu)款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶

30、上扣收新股股認(rèn)購(gòu)款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)，再劃付給主承銷商。申購(gòu)凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)，再劃付給主承銷商。申購(gòu)凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。5.結(jié)算與登記。結(jié)算與登記。主承銷商在收到中國(guó)結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購(gòu)資金主承銷商在收到中國(guó)結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認(rèn)購(gòu)資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項(xiàng)扣除承銷費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項(xiàng)扣除承銷費(fèi)用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)行新股股東的股份登記。行新股股

31、東的股份登記?！咀⒁狻俊咀⒁狻縏+0日申購(gòu)，日申購(gòu)，T+1日申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)，日申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)，T+2日搖號(hào)抽簽、中簽處理，日搖號(hào)抽簽、中簽處理，T+3日申購(gòu)資金解凍。日申購(gòu)資金解凍。LOGO24【例題】對(duì)于股票上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)，如果有效申購(gòu)總量【例題】對(duì)于股票上網(wǎng)發(fā)行申購(gòu)，如果有效申購(gòu)總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于（）組織搖大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于（）組織搖號(hào)抽簽，公布確定的發(fā)行價(jià)和中簽率，并按規(guī)定進(jìn)號(hào)抽簽，公布確定的發(fā)行價(jià)和中簽率，并按規(guī)定進(jìn)行中簽處理。行中簽處理。A.T日日B.T+1日日C.T+2日日D.T+3日日答案：答案：CLOGO25（三）網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下

32、發(fā)行的銜接（三）網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接1.發(fā)行公告的刊登發(fā)行公告的刊登發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。并刊登。首次公開發(fā)行首次公開發(fā)行A股網(wǎng)下發(fā)行公告股網(wǎng)下發(fā)行公告.pdf2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)上申購(gòu)。已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)上申購(gòu)。（新（新增）增）3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)芫W(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)馨l(fā)行人可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回?fù)?。發(fā)行人可以進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回

33、撥。如作回?fù)馨才?，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)資金驗(yàn)資當(dāng)如作回?fù)馨才牛l(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購(gòu)資金驗(yàn)資當(dāng)日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)通知證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進(jìn)行回?fù)芴幚?。證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進(jìn)行回?fù)芴幚怼?.網(wǎng)下股份登記網(wǎng)下股份登記網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算公司提交相關(guān)材料網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請(qǐng)辦理股權(quán)登記，中國(guó)結(jié)算公司在其材料齊備的前提下申請(qǐng)辦理股權(quán)登記，中國(guó)結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個(gè)交易日內(nèi)個(gè)交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國(guó)結(jié)完成

34、登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國(guó)結(jié)算公司將新股股東名冊(cè)交予發(fā)行人。算公司將新股股東名冊(cè)交予發(fā)行人。LOGO26股票發(fā)行的回?fù)軝C(jī)制股票發(fā)行的回?fù)軝C(jī)制 v回?fù)軝C(jī)制是指在同一次發(fā)行中采取兩種發(fā)行方式回?fù)軝C(jī)制是指在同一次發(fā)行中采取兩種發(fā)行方式時(shí)，例如市值配售和上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、市值配售和時(shí)，例如市值配售和上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行、市值配售和法人投資者配售或者上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行和法人投資者法人投資者配售或者上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行和法人投資者配售，為了保證發(fā)行成功和公平對(duì)待不同類型投配售，為了保證發(fā)行成功和公平對(duì)待不同類型投資者，先人為設(shè)定不同發(fā)行方式下的發(fā)行數(shù)量，資者，先人為設(shè)定不同發(fā)行方式下的發(fā)行數(shù)量，然后根據(jù)認(rèn)購(gòu)結(jié)果，按照預(yù)先

35、公布的規(guī)則然后根據(jù)認(rèn)購(gòu)結(jié)果，按照預(yù)先公布的規(guī)則在兩者在兩者之間適當(dāng)調(diào)整發(fā)行數(shù)量之間適當(dāng)調(diào)整發(fā)行數(shù)量。 LOGO27（四）網(wǎng)上增發(fā)新股的申購(gòu)（四）網(wǎng)上增發(fā)新股的申購(gòu)v增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會(huì)發(fā)行增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會(huì)發(fā)行股票。股票。v增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購(gòu)的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申增發(fā)新股申購(gòu)的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。購(gòu)基本相同。LOGO28【例【例1】發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日（）個(gè)交易】發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日（）個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)

36、上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。公告合并刊登。A.1B.2C.3D.4答案：答案：A【例【例2】上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)過程中，網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜】上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)過程中，網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接可通過（）實(shí)現(xiàn)。接可通過（）實(shí)現(xiàn)。A.發(fā)行公告的刊登發(fā)行公告的刊登B.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)芫W(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)蹸.網(wǎng)上股份登記網(wǎng)上股份登記D.網(wǎng)下股份登記網(wǎng)下股份登記 答案：答案：BLOGO29第二節(jié)分紅派息、配股及股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票一、分紅派息（掌握）一、分紅派息（掌握）分紅派息主要是上市公司向其股東分紅派息主要是上市公司向其股東派發(fā)紅利和股派

37、發(fā)紅利和股息息的過程，也是股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的過程。的過程，也是股東實(shí)現(xiàn)自己權(quán)益的過程。分紅派息的分紅派息的形式形式主要有主要有現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利和和股票股利股票股利兩種。兩種。董事會(huì)確定方案，股東大會(huì)審議。董事會(huì)確定方案，股東大會(huì)審議。目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國(guó)結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的，息，主要是通過中國(guó)結(jié)算公司的交易清算系統(tǒng)進(jìn)行的，投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，投資者領(lǐng)取紅股、股息無需辦理其他申領(lǐng)手續(xù)，紅股、紅股、股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)派到投資者賬上股息由交易清算系統(tǒng)自動(dòng)派到投資者賬上。LOGO30【例

38、題】分紅派息的形式主要有（）?！纠}】分紅派息的形式主要有（）。A.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利B.分配認(rèn)股權(quán)證分配認(rèn)股權(quán)證 C.股票股利股票股利D.分配優(yōu)先認(rèn)股權(quán)分配優(yōu)先認(rèn)股權(quán)答案：答案：ACLOGO31v 下面以上海證券交易所為例，說明上市證券分紅派息的操作下面以上海證券交易所為例，說明上市證券分紅派息的操作流程。流程。（一）（一）A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排1.申請(qǐng)材料送交日（申請(qǐng)材料送交日（T-5日前）。日前）。證券發(fā)行人在實(shí)施權(quán)益分派證券發(fā)行人在實(shí)施權(quán)益分派公告日公告日5個(gè)交易日前，要向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交相關(guān)申個(gè)交易日前，要向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交相關(guān)申請(qǐng)材料。請(qǐng)材料。2.

39、中國(guó)結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（中國(guó)結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（T-3日前）。日前）。中國(guó)結(jié)算上中國(guó)結(jié)算上海分公司在公告日海分公司在公告日3個(gè)交易日前審核申報(bào)材料并做出答復(fù)。個(gè)交易日前審核申報(bào)材料并做出答復(fù)。3.向證券交易所提交公告申請(qǐng)日（向證券交易所提交公告申請(qǐng)日（T-1日前）。日前）。證券發(fā)行人接證券發(fā)行人接到中國(guó)結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)后，應(yīng)在確定的權(quán)益登記日到中國(guó)結(jié)算上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)后，應(yīng)在確定的權(quán)益登記日3個(gè)交易日前，向證券交易所申請(qǐng)信息披露。個(gè)交易日前，向證券交易所申請(qǐng)信息披露。LOGO324.4.公告刊登日（公告刊登日（T T日）。日）。證券發(fā)行人在指定報(bào)刊上刊登實(shí)施權(quán)證券發(fā)行人在指

40、定報(bào)刊上刊登實(shí)施權(quán)益分派的公告。益分派的公告。5.5.權(quán)益登記日（權(quán)益登記日（T+3T+3日）。日）。證券發(fā)行人應(yīng)確保權(quán)益登記日不得證券發(fā)行人應(yīng)確保權(quán)益登記日不得與配股、增發(fā)、擴(kuò)募等發(fā)行行為的權(quán)益登記日重合，并確保與配股、增發(fā)、擴(kuò)募等發(fā)行行為的權(quán)益登記日重合，并確保自向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交申請(qǐng)表之日至權(quán)益登記日期間，自向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交申請(qǐng)表之日至權(quán)益登記日期間，不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。6.6.除息日（除息日（T+4T+4日）。日）。7.7.發(fā)放日（發(fā)放日（T+8T+8日）。日）。證券發(fā)行人要確保在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前證券發(fā)行人要確保

41、在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第二個(gè)交易日的第二個(gè)交易日1616：0000前，將發(fā)放款項(xiàng)匯至中國(guó)結(jié)算上海分前，將發(fā)放款項(xiàng)匯至中國(guó)結(jié)算上海分公司指定的銀行賬戶。中國(guó)結(jié)算上海分公司收到相應(yīng)款項(xiàng)后，公司指定的銀行賬戶。中國(guó)結(jié)算上海分公司收到相應(yīng)款項(xiàng)后，在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第一個(gè)交易日閉市后，通過資金結(jié)算在現(xiàn)金紅利發(fā)放日前的第一個(gè)交易日閉市后，通過資金結(jié)算系統(tǒng)將現(xiàn)金紅利款項(xiàng)劃付給指定的證券公司。系統(tǒng)將現(xiàn)金紅利款項(xiàng)劃付給指定的證券公司。投資者可在發(fā)投資者可在發(fā)放日領(lǐng)取現(xiàn)金紅利。放日領(lǐng)取現(xiàn)金紅利。未辦理指定交易的未辦理指定交易的A A股投資者，其持有股投資者，其持有的現(xiàn)金紅利暫由中國(guó)結(jié)算上海分公司保管，不計(jì)息。一旦

42、投的現(xiàn)金紅利暫由中國(guó)結(jié)算上海分公司保管，不計(jì)息。一旦投資者辦理了指定交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司結(jié)算系統(tǒng)自動(dòng)將資者辦理了指定交易，中國(guó)結(jié)算上海分公司結(jié)算系統(tǒng)自動(dòng)將尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金紅利劃付給指定的證券公司。尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金紅利劃付給指定的證券公司。LOGO33【例題】以下關(guān)于【例題】以下關(guān)于A股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排的說法，股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排的說法，正確的有（）。正確的有（）。A.T-5日前為申請(qǐng)材料送交日日前為申請(qǐng)材料送交日B.T-2日前為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上日前為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日C.T-1日前為向證券交易所提交公告申請(qǐng)日日前為向證券交易所

43、提交公告申請(qǐng)日D.T日為公告刊登日日為公告刊登日答案：答案：ACDLOGO34（二）（二）B股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排股現(xiàn)金紅利派發(fā)日程安排1.申請(qǐng)材料送交日為申請(qǐng)材料送交日為T-5日前。日前。2.中國(guó)結(jié)算公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日為中國(guó)結(jié)算公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T-3日前。日前。3.向交易所提交公告申請(qǐng)日為向交易所提交公告申請(qǐng)日為T-1日前。日前。4.公告刊登日為公告刊登日為T日。日。5.最后交易日為最后交易日為T+3日。日。（由于（由于B股實(shí)行股實(shí)行“T+3”的交收制度）的交收制度）6.權(quán)益登記日為權(quán)益登記日為T+6日。日。7.現(xiàn)金紅利發(fā)放日為現(xiàn)金紅利發(fā)放日為T+11日。日。未辦理指定交易未

44、辦理指定交易A、B股投資者，現(xiàn)金紅利由結(jié)算股投資者，現(xiàn)金紅利由結(jié)算公司保管，不計(jì)息。公司保管，不計(jì)息。LOGO35【例題】以下有關(guān)上海證券交易所【例題】以下有關(guān)上海證券交易所B股現(xiàn)金紅利的派股現(xiàn)金紅利的派發(fā)日程安排，正確的有（）。發(fā)日程安排，正確的有（）。A.中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司核準(zhǔn)答復(fù)日（核準(zhǔn)答復(fù)日（T-3日前）日前）B.公告刊登日（公告刊登日（T日）日）C.權(quán)益登記日（權(quán)益登記日（T+3日）日） D.現(xiàn)金紅利發(fā)放日（現(xiàn)金紅利發(fā)放日（T+8日）日） 答案：答案：ABLOGO36（三）（三）A股送股日程安排股送股日程安排1.申請(qǐng)材料送交日

45、為申請(qǐng)材料送交日為T-5日前。日前。2.結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T-3日前。日前。3.向證券交易所提交公告申請(qǐng)日為向證券交易所提交公告申請(qǐng)日為T-1日前。日前。4.公告刊登日為公告刊登日為T日。日。5.股權(quán)登記日為股權(quán)登記日為T+3日。日。LOGO37（四）（四）B股送股日程安排股送股日程安排1.申請(qǐng)材料送交日為申請(qǐng)材料送交日為T-5日前。日前。2.結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為結(jié)算公司核準(zhǔn)答復(fù)日為T-3日前。日前。3.向證券交易所提交公告申請(qǐng)日為向證券交易所提交公告申請(qǐng)日為T-1日前。日前。4.公告刊登日為公告刊登日為T日。日。5.最后交易日為最后交易日為T+3日。日。 （由于（由于B

46、股實(shí)行股實(shí)行“T+3”的交收制度）的交收制度） 6.股權(quán)登記日為股權(quán)登記日為T+6日。日。【例題】上海證券交易所市場(chǎng)【例題】上海證券交易所市場(chǎng)A股和股和B股送股日程安排不同的日股送股日程安排不同的日期有（）。期有（）。A.T-1日前日前B.T日日C.T+3日日D.T+6日日答案答案:CDLOGO38二、配股繳款二、配股繳款v 股東配股繳款的過程既是股東配股繳款的過程既是公司發(fā)行新股籌資公司發(fā)行新股籌資的過的過程，也是程，也是股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東行使優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的過程。過程。（一）配股權(quán)證及其派發(fā)、登記（一）配股權(quán)證及其派發(fā)、登記配股權(quán)證配股權(quán)證是上市公司給予其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該是上市公司給予

47、其老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的公司股份的權(quán)利證明權(quán)利證明。在現(xiàn)階段，我國(guó)在現(xiàn)階段，我國(guó)A股的配股權(quán)證不掛牌交易，不股的配股權(quán)證不掛牌交易，不允許轉(zhuǎn)托管。允許轉(zhuǎn)托管。配股權(quán)證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過配股權(quán)證的派發(fā)程序與分紅派息中紅股的派發(fā)過程基本一致。程基本一致。中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)上市公司提供的配股中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權(quán)登記日登記的股東方案中的配股比例，按照配股除權(quán)登記日登記的股東持股數(shù)增加其配股權(quán)證。持股數(shù)增加其配股權(quán)證。LOGO39（二）認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程（掌握）（二）認(rèn)購(gòu)配股繳款的操作流程（掌握）v 目前，配股是利用證券交易所交易系統(tǒng)來

48、實(shí)施的。目前，配股是利用證券交易所交易系統(tǒng)來實(shí)施的。v 1.上海證券交易所配股操作流程上海證券交易所配股操作流程（1）證券交易所按上市公司的送配公告，在股權(quán)登記日閉）證券交易所按上市公司的送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股量，按照市后根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股量，按照無償送股比例無償送股比例，自動(dòng)增加相應(yīng)的股數(shù)并主動(dòng)為其開立配股權(quán)證賬戶，按有償自動(dòng)增加相應(yīng)的股數(shù)并主動(dòng)為其開立配股權(quán)證賬戶，按有償配股的比例給予相應(yīng)數(shù)量。配股的比例給予相應(yīng)數(shù)量。（2）配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一個(gè)交易席位代理上市）配股繳款期限內(nèi)，承銷商確定一個(gè)交易席位代理上市公司作為買入方按證券交易所規(guī)定

49、的統(tǒng)一的證券代碼申報(bào)買公司作為買入方按證券交易所規(guī)定的統(tǒng)一的證券代碼申報(bào)買入配股權(quán)證。入配股權(quán)證。（3）證券公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可按照上市公司公告中的配股價(jià)）證券公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均可按照上市公司公告中的配股價(jià)格受理投資者的配股認(rèn)購(gòu)繳款業(yè)務(wù)。操作方法同柜臺(tái)接受委格受理投資者的配股認(rèn)購(gòu)繳款業(yè)務(wù)。操作方法同柜臺(tái)接受委托買入股票。托買入股票。LOGO40 （4）由于是申報(bào)賣出，因此證券交易所利用）由于是申報(bào)賣出，因此證券交易所利用電腦交易撮合系統(tǒng)的控制賣空的功能，即可判別客電腦交易撮合系統(tǒng)的控制賣空的功能，即可判別客戶擁有配股權(quán)證的數(shù)量，一旦確認(rèn)即可撮合成交。戶擁有配股權(quán)證的數(shù)量，一旦確認(rèn)即可撮合成交。（5

50、）每日閉市后，配股繳款自動(dòng)納入清算系統(tǒng)，）每日閉市后，配股繳款自動(dòng)納入清算系統(tǒng)，同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃同其他證券交易的清算資金同步劃撥，最后集中劃入承銷商的買方席位。入承銷商的買方席位。（6）在配股權(quán)證繳款期結(jié)束后，由承銷商將配）在配股權(quán)證繳款期結(jié)束后，由承銷商將配股繳款集中劃付給上市公司，完成整個(gè)配股繳款工股繳款集中劃付給上市公司，完成整個(gè)配股繳款工作。作。（7）按照有關(guān)規(guī)定，）按照有關(guān)規(guī)定，在配股繳款過程中，證券在配股繳款過程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)和印花稅等交易公司不得向客戶收取傭金、過戶費(fèi)和印花稅等交易費(fèi)用。費(fèi)用。申報(bào)賬戶的配股數(shù)量小于或等于證券公司

51、的可申報(bào)賬戶的配股數(shù)量小于或等于證券公司的可配股總數(shù)，且小于或等于該賬戶的可配股數(shù)量，則配股總數(shù)，且小于或等于該賬戶的可配股數(shù)量，則按申報(bào)數(shù)量確認(rèn)，否則配股無效。按申報(bào)數(shù)量確認(rèn)，否則配股無效。LOGO41【例題】上海證券交易所按上市公司的送配公告，在【例題】上海證券交易所按上市公司的送配公告，在股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股股權(quán)登記日閉市后根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股量，按照（）自動(dòng)增加相應(yīng)的股數(shù)。量，按照（）自動(dòng)增加相應(yīng)的股數(shù)。A.有償送股比例有償送股比例B.無償送股比例無償送股比例 C.有效送股比例有效送股比例D.約定送股比例約定送股比例答案：答案：BLOGO422.深圳證券

52、交易所配股操作流程深圳證券交易所配股操作流程 （1）在股權(quán)登記日（）在股權(quán)登記日（R日）收市后，證券營(yíng)業(yè)部接收股份結(jié)日）收市后，證券營(yíng)業(yè)部接收股份結(jié)算信息庫(kù)中的配股權(quán)證數(shù)據(jù)，即證券營(yíng)業(yè)部根據(jù)每個(gè)股東算信息庫(kù)中的配股權(quán)證數(shù)據(jù)，即證券營(yíng)業(yè)部根據(jù)每個(gè)股東股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應(yīng)的權(quán)證數(shù)量。股票賬戶中的持股量，按配股比例給予相應(yīng)的權(quán)證數(shù)量。（2）配股認(rèn)購(gòu)于）配股認(rèn)購(gòu)于R+1日開始，認(rèn)購(gòu)期為日開始，認(rèn)購(gòu)期為5個(gè)工作日。逾期不個(gè)工作日。逾期不認(rèn)購(gòu)，視同放棄。上市公司（或保薦機(jī)構(gòu)）在配股繳款期認(rèn)購(gòu)，視同放棄。上市公司（或保薦機(jī)構(gòu)）在配股繳款期內(nèi)應(yīng)至少刊登內(nèi)應(yīng)至少刊登3次配股提示性公告配股提示性

53、公告。投資者可以多次申。投資者可以多次申報(bào)，可以撤單，如超過配股數(shù)量，超過部分不予確認(rèn)（與報(bào)，可以撤單，如超過配股數(shù)量，超過部分不予確認(rèn)（與上交所相同）。配股發(fā)行不向投資者收取手續(xù)費(fèi)。上交所相同）。配股發(fā)行不向投資者收取手續(xù)費(fèi)。（3）配股繳款結(jié)束后（即）配股繳款結(jié)束后（即R+7日），公司股票及其衍生品日），公司股票及其衍生品種恢復(fù)交易。種恢復(fù)交易。LOGO43三、股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票（熟悉）三、股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票（熟悉） 召開股東大會(huì)的上市公司要召開股東大會(huì)的上市公司要提前提前30天天刊刊登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。如公司股東大會(huì)審議的事項(xiàng)涉及增發(fā)

54、新股、如公司股東大會(huì)審議的事項(xiàng)涉及增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份、重發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向原有股東配售股份、重大資產(chǎn)重組、以股抵債、對(duì)公司有重大影響的附大資產(chǎn)重組、以股抵債、對(duì)公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市等，公司還應(yīng)在屬企業(yè)到境外上市等，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后股權(quán)登記日后3日內(nèi)日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。再次公告股東大會(huì)通知。公司為流通股股東提供公司為流通股股東提供不少于不少于5個(gè)交易日個(gè)交易日（含股東大會(huì)當(dāng)日）的網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間。（含股東大會(huì)當(dāng)日）的網(wǎng)絡(luò)投票時(shí)間。LOGO44（一）滬、深交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)（一）滬、深交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)v上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)

55、上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)，投，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票。資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票。v深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互深圳證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于交易系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，也可以通，投資者通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投票。過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投票。v通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，其操作類似于新股申購(gòu)。通過交易系統(tǒng)進(jìn)行投票，其操作類似于新股申購(gòu)。v通過互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)投票的投資者需申請(qǐng)密碼，通過互聯(lián)網(wǎng)投票系統(tǒng)投票的投資者需申請(qǐng)密碼，并要在互聯(lián)網(wǎng)注冊(cè)，然后通過交易系統(tǒng)激活。并要在互聯(lián)網(wǎng)注冊(cè)，然后通過交易系統(tǒng)激活。LOGO45上交所、深交所的網(wǎng)絡(luò)投票要點(diǎn)

56、上交所、深交所的網(wǎng)絡(luò)投票要點(diǎn)上海證券交易所上海證券交易所 深圳證券交易所深圳證券交易所 投票代碼投票代碼 專用投票代碼專用投票代碼 36+36+原證券代碼后四位原證券代碼后四位 買賣方向買賣方向 買入買入 買入買入 申報(bào)價(jià)格申報(bào)價(jià)格 代表議案代表議案 代表議案代表議案 申報(bào)股數(shù)申報(bào)股數(shù) 1 1同意同意 2 2反對(duì)反對(duì) 3 3棄權(quán)（選舉票棄權(quán)（選舉票數(shù)超數(shù)超1 1億，現(xiàn)場(chǎng)表決）億，現(xiàn)場(chǎng)表決）（不用累積投票制的議案）（不用累積投票制的議案）1 1同同意意 2 2反對(duì)反對(duì) 3 3棄權(quán)棄權(quán) 表決申報(bào)表決申報(bào) 表決不得撤單，對(duì)同一議案不表決不得撤單，對(duì)同一議案不能多次表決申報(bào)，多次表決申能多次表決申報(bào)，

57、多次表決申報(bào)，以第一次為準(zhǔn)報(bào)，以第一次為準(zhǔn) 對(duì)同一議案的投票只能申報(bào)一對(duì)同一議案的投票只能申報(bào)一次，不能撤單次，不能撤單 表決結(jié)果表決結(jié)果 單項(xiàng)議案的表決申報(bào)優(yōu)先于議單項(xiàng)議案的表決申報(bào)優(yōu)先于議案組、議案組的表決申報(bào)優(yōu)于案組、議案組的表決申報(bào)優(yōu)于全部申報(bào)全部申報(bào) LOGO46（二）中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)（二）中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)v中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)。中國(guó)結(jié)算公司的網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)基于互聯(lián)網(wǎng)。第一步，自行在第一步，自行在網(wǎng)上注冊(cè)網(wǎng)上注冊(cè)，取得系統(tǒng)實(shí)時(shí)配發(fā)的，取得系統(tǒng)實(shí)時(shí)配發(fā)的網(wǎng)上用戶名和身份確認(rèn)碼網(wǎng)上用戶名和身份確認(rèn)碼，并選擇股票托管的證券，并選擇股票托管的證券公司等公司等

58、身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)。第二步，攜帶本人有效身份證件、證券賬戶卡到第二步，攜帶本人有效身份證件、證券賬戶卡到身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)柜臺(tái)身份驗(yàn)證機(jī)構(gòu)柜臺(tái)辦理身份驗(yàn)證手續(xù)辦理身份驗(yàn)證手續(xù)，以激活其網(wǎng)，以激活其網(wǎng)上用戶名。只有通過身份驗(yàn)證后，投資者才可參與上用戶名。只有通過身份驗(yàn)證后，投資者才可參與有關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。有關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。系統(tǒng)對(duì)投資者辦理身份驗(yàn)證與進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)投資者辦理身份驗(yàn)證與進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票不收取任何費(fèi)用。網(wǎng)絡(luò)投票不收取任何費(fèi)用。LOGO47v網(wǎng)絡(luò)投票的流程：網(wǎng)絡(luò)投票的流程： （1）登錄網(wǎng)站）登錄網(wǎng)站。（2）輸入網(wǎng)上用戶名、密碼及附加碼。）輸入網(wǎng)上用戶名、密碼及附加碼。（3）點(diǎn)擊）點(diǎn)擊“投票表決投票表決”

59、下的下的“網(wǎng)上行權(quán)網(wǎng)上行權(quán)”。（4）瀏覽股東大會(huì)列表，選擇具體的投票參與方式。）瀏覽股東大會(huì)列表，選擇具體的投票參與方式。（5）進(jìn)行投票。）進(jìn)行投票。LOGO48【例【例1】對(duì)于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票，召開股東大會(huì)的上】對(duì)于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票，召開股東大會(huì)的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中說明是否市公司要提前（）刊登公告，在公告中說明是否要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。要進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)投票。A.15天天B.30天天C.45天天D.60天天正確答案正確答案B 【例【例2】對(duì)于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票，上海證券交易所網(wǎng)】對(duì)于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票，上海證券交易所網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)的要點(diǎn)有：申報(bào)（）代表?xiàng)墮?quán)。絡(luò)投票系統(tǒng)的要點(diǎn)有：申報(bào)（）代表?xiàng)墮?quán)

60、。A.0股股B.1股股C.2股股D.3股股正確答案正確答案D LOGO49第三節(jié)第三節(jié) 基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作（略）基金、權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券的相關(guān)操作（略）第四節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓第四節(jié)代辦股份轉(zhuǎn)讓v代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，是指經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，由并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，由具有代辦非上市公司股具有代辦非上市公司股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)資格份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)資格的證券公司的證券公司采用電子交易方采用電子交易方式式，為非上市公司提供的股份特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)為非上市公司提供的股份特別轉(zhuǎn)讓服務(wù)。v三板市場(chǎng)三板市場(chǎng)和和新三板市場(chǎng)新三板市場(chǎng)就是代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。就是