全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商業(yè)務(wù)管理制度匯編(修訂版)

1、興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理制度匯編（2014.8修訂版）興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則目錄興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理辦法1興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則14興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)庫存股票管理細(xì)則21興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則25興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算管理細(xì)則27興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)隔離墻管理細(xì)則30興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)

2、讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)管理細(xì)則33興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)應(yīng)急處理管理細(xì)則39興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)內(nèi)部報(bào)告與留痕管理細(xì)則44興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算管理細(xì)則48興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)檔案管理細(xì)則50興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市交易系統(tǒng)管理細(xì)則54興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理指引58興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)管理辦法第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）在全國(guó)中

3、小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做市業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱“做市業(yè)務(wù)”）的運(yùn)作，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司做市業(yè)務(wù)健康、高效發(fā)展，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）（以下簡(jiǎn)稱做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定）等相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條 本辦法所稱做市業(yè)務(wù)，是指公司作為做市商在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按其報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。第二章 做市業(yè)務(wù)管理原則 第三條 集體決策、分層授權(quán)的原則。公司建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的做市業(yè)務(wù)相關(guān)決

4、策、授權(quán)與執(zhí)行體系，做市業(yè)務(wù)的開展應(yīng)在相關(guān)決策部門確定的做市業(yè)務(wù)規(guī)模內(nèi)展開。 第四條 集中管理原則。公司對(duì)做市業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，做市業(yè)務(wù)部門建立完備的管理制度、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受。第五條 公開、公平、公正原則。公司做市業(yè)務(wù)的開展，遵循公開、公平、公正的原則，禁止證券欺詐、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為。第六條 業(yè)務(wù)隔離原則。公司做市業(yè)務(wù)的開展要與推薦業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金上嚴(yán)格分離，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。第七條 穩(wěn)健性原則。公司做市業(yè)務(wù)開展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)、會(huì)計(jì)制度、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控閥值

5、應(yīng)嚴(yán)格符合相關(guān)規(guī)章制度要求，在必要的情況下，公司可在相關(guān)規(guī)章制度和實(shí)施細(xì)則的基礎(chǔ)上設(shè)定更為嚴(yán)格的指標(biāo)。第八條 審慎性原則。做市業(yè)務(wù)的開展應(yīng)嚴(yán)格遵守法律、行政法規(guī)和做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定等相關(guān)規(guī)定，執(zhí)行中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司”）、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度及相關(guān)要求。 第九條 勤勉誠信原則。公司參與做市業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的相關(guān)規(guī)定，勤勉盡責(zé)、誠實(shí)守信，積極配合全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的自律管理，按照全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求及時(shí)說明情況，提供相關(guān)文件、資料，不得拒絕或者拖延提供有關(guān)資料，不得提供虛假、誤導(dǎo)性或者不完整

6、的資料。第三章 做市業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)體系第十條 公司建立相對(duì)集中、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的做市業(yè)務(wù)相關(guān)決策與授權(quán)機(jī)制。公司做市業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系按照“董事會(huì)（董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)投資決策小組場(chǎng)外業(yè)務(wù)部做市業(yè)務(wù)部”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行，并根據(jù)做市參與資金規(guī)模的大小，細(xì)化分級(jí)授權(quán)體系。第十一條 董事會(huì)（董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)）授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理層擬定做市業(yè)務(wù)的總體規(guī)模，報(bào)資產(chǎn)配置委員會(huì)審批。第十二條 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)投資決策小組（以下簡(jiǎn)稱“做市業(yè)務(wù)投資決策小組”）是公司開展做市業(yè)務(wù)的決策機(jī)構(gòu)，由公司相關(guān)分管領(lǐng)導(dǎo)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)部的負(fù)責(zé)人、分管做市業(yè)務(wù)副職、風(fēng)控經(jīng)理、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人及合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部

7、、戰(zhàn)略發(fā)展部、財(cái)務(wù)部的負(fù)責(zé)人共同組成。做市業(yè)務(wù)投資決策小組負(fù)責(zé)對(duì)做市業(yè)務(wù)涉及的重大事項(xiàng)進(jìn)行集體審議決策，其主要職責(zé)為：擬定公司的做市業(yè)務(wù)政策；擬定公司做市業(yè)務(wù)規(guī)模，報(bào)公司資產(chǎn)配置委員會(huì)審批；對(duì)做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評(píng)估，并擬定公司做市業(yè)務(wù)可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額，報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批；確定公司重大做市業(yè)務(wù)項(xiàng)目；確定對(duì)場(chǎng)外業(yè)務(wù)部的業(yè)務(wù)授權(quán)；其他需要做市業(yè)務(wù)投資決策小組審議的事項(xiàng)。首席風(fēng)險(xiǎn)官可列席會(huì)議，對(duì)會(huì)議決策事項(xiàng)發(fā)表意見。根據(jù)工作需要，做市業(yè)務(wù)投資決策小組組長(zhǎng)可邀請(qǐng)公司相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)專業(yè)人員列席做市業(yè)務(wù)投資決策小組會(huì)議。做市業(yè)務(wù)投資決策小組對(duì)做市業(yè)務(wù)進(jìn)行決策時(shí)，相關(guān)人員因業(yè)務(wù)隔離要求需要回避的，

8、予以回避。 第十三條 公司場(chǎng)外業(yè)務(wù)部?jī)?nèi)設(shè)專門的做市業(yè)務(wù)部，在做市業(yè)務(wù)投資決策小組作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體管理和運(yùn)作，在授權(quán)范圍內(nèi)確定做市股票品種、庫存規(guī)模以及可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額；擬定做市業(yè)務(wù)具體操作規(guī)則，以及做市業(yè)務(wù)的執(zhí)行，包括但不限于確定雙向報(bào)價(jià)價(jià)位及數(shù)量、在做市轉(zhuǎn)讓時(shí)間內(nèi)持續(xù)發(fā)布雙向報(bào)價(jià)和數(shù)量、在報(bào)價(jià)價(jià)位和數(shù)量范圍內(nèi)履行與投資者的成交義務(wù)等具體業(yè)務(wù)。第十四條 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)做市業(yè)務(wù)合同、各項(xiàng)制度、流程及重大信息報(bào)告披露事項(xiàng)進(jìn)行合規(guī)性審查，督促相關(guān)部門完善相關(guān)流程制度；組織落實(shí)做市業(yè)務(wù)反洗錢工作；負(fù)責(zé)對(duì)做市業(yè)務(wù)進(jìn)行總量監(jiān)控；對(duì)做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分析，定期進(jìn)行敏感性分

9、析和壓力測(cè)試；定期向公司提交做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)涉及的資產(chǎn)保全和訴訟事務(wù)的管理；對(duì)做市業(yè)務(wù)情況進(jìn)行定期、不定期合規(guī)檢查；其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司規(guī)定的職責(zé)。第十五條 財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)根據(jù)公司戰(zhàn)略規(guī)劃、資產(chǎn)負(fù)債情況及流動(dòng)性安排對(duì)做市業(yè)務(wù)部擬定的做市業(yè)務(wù)資金計(jì)劃進(jìn)行審核，報(bào)公司資產(chǎn)配置委員會(huì)審議后報(bào)公司辦公會(huì)議審議；在公司資產(chǎn)配置委員會(huì)核定的業(yè)務(wù)資金額度內(nèi)根據(jù)業(yè)務(wù)需要進(jìn)行資金安排調(diào)度；進(jìn)行做市業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)核算以及會(huì)計(jì)報(bào)表編制，提供相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息；擬訂和完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市資金管理、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算等相關(guān)制度和流程。第十六條 戰(zhàn)略發(fā)展部結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，指導(dǎo)、幫助場(chǎng)外業(yè)務(wù)部擬定公司的做市業(yè)務(wù)政

10、策。第十七條 私人財(cái)富管理總部負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理和投資者教育工作；負(fù)責(zé)客戶投訴接待與投訴處理轉(zhuǎn)發(fā)跟蹤；負(fù)責(zé)各類客戶告知事項(xiàng)的協(xié)助管理等；協(xié)助擬定完善做市業(yè)務(wù)服務(wù)管理相關(guān)制度。第十八條 審計(jì)監(jiān)察部負(fù)責(zé)擬訂和完善做市業(yè)務(wù)稽核制度和流程，對(duì)做市業(yè)務(wù)及相關(guān)部門進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，評(píng)估做市業(yè)務(wù)內(nèi)部業(yè)務(wù)狀況和管理有效性，并督促和跟蹤相關(guān)部門整改情況。第十九條 存管結(jié)算部負(fù)責(zé)組織開展股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)清算、交收等工作;負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算資金的統(tǒng)一調(diào)度及管理；負(fù)責(zé)擬定和完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)存管結(jié)算職責(zé)相關(guān)的制度和流程；負(fù)責(zé)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)結(jié)算系統(tǒng)的建設(shè)、維護(hù)和日常運(yùn)行保障工作。第二

11、十條 信息科技部負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、選型、建設(shè)和完善，完成相應(yīng)的硬件配套工作；進(jìn)行系統(tǒng)使用培訓(xùn)。第二十一條 系統(tǒng)運(yùn)行部負(fù)責(zé)做好做市業(yè)務(wù)相關(guān)信息系統(tǒng)的日常運(yùn)維工作，為系統(tǒng)日常使用提供技術(shù)支持，擬定并完善系統(tǒng)的運(yùn)維管理制度。第二十二條 研究所負(fù)責(zé)建立與完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市標(biāo)的估值與定價(jià)管理相關(guān)的模型、制度和流程；建立做市標(biāo)的證券遴選體系，提出做市標(biāo)的相關(guān)定價(jià)基準(zhǔn)，條件成熟時(shí)建立做市業(yè)務(wù)證券池；提供行業(yè)分析報(bào)告以及市場(chǎng)策略報(bào)告，研判行業(yè)趨勢(shì)，提供證券池內(nèi)所有證券的基本面等相關(guān)數(shù)據(jù)，提供相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)支持。第二十三條 公司建立做市業(yè)務(wù)授權(quán)制度，明確授權(quán)權(quán)限，細(xì)化分級(jí)授權(quán)管理，對(duì)授權(quán)過程作書面

12、記錄，保證授權(quán)制度的有效執(zhí)行。做市業(yè)務(wù)投資決策小組、場(chǎng)外業(yè)務(wù)部及做市業(yè)務(wù)部在各自授權(quán)權(quán)限內(nèi)確定做市業(yè)務(wù)規(guī)模。第二十四條 做市業(yè)務(wù)涉及的做市規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)限額、業(yè)務(wù)授權(quán)等方面的重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過集體決策并采取書面形式，由相關(guān)人員簽字確認(rèn)后存檔。 第四章 做市業(yè)務(wù)部門內(nèi)部崗位設(shè)置及職責(zé)分工 第二十五條 做市業(yè)務(wù)部門內(nèi)設(shè)部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理崗、交易主管崗、交易員崗、合規(guī)風(fēng)控崗兼運(yùn)營(yíng)崗。第二十六條 做市業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人全面負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的研究與投資、具體管理與運(yùn)作，保證做市行為符合法律法規(guī)的要求。在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力使公司的做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。其主要職責(zé)包括：（一）制定做市規(guī)劃，審議做市業(yè)務(wù)

13、的投資、交易方案；（二）研究、分析各種投資理論及交易策略，評(píng)估其有效性及在中國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)用性；（三）有效整合公司內(nèi)外部研究資源，建立并完善做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)研究體系；（四）與合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部共同制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，商定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的預(yù)警閥值。第二十七條 投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的日常營(yíng)運(yùn)和管理，在業(yè)務(wù)開展初期，投資經(jīng)理可以由部門負(fù)責(zé)人兼任。投資經(jīng)理的主要職責(zé)包括：（一）在部門負(fù)責(zé)人的授權(quán)范圍內(nèi)，制定所管理資產(chǎn)的整體做市策略報(bào)告；（二）在其授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理資產(chǎn)的獲取、處置、風(fēng)險(xiǎn)管理；（三）按照既定投資策略，制定和執(zhí)行做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)交易方案；（四）制定并下達(dá)日常交易指令，并對(duì)交易記錄進(jìn)行事后

14、確認(rèn)，同時(shí)持續(xù)跟蹤持倉盈虧和風(fēng)險(xiǎn)情況；（五）負(fù)責(zé)做市策略的有效性分析。第二十八條 交易主管負(fù)責(zé)復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則，組織做市報(bào)價(jià)的實(shí)施。其主要職責(zé)包括：（一）復(fù)核交易指令后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)；（二）盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（三）每日收盤后，復(fù)核交易員填寫的當(dāng)日交易記錄；每日清算后，檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對(duì)，遇異常情況及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部；（四）關(guān)注市場(chǎng)重大情況變化及交易過程中的應(yīng)急事件，及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯

15、報(bào)，并跟蹤處理；第二十九條 交易員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行，包括設(shè)置、調(diào)整交易基本參數(shù)，執(zhí)行報(bào)價(jià)指令并實(shí)時(shí)盯市，跟蹤報(bào)價(jià)成交情況并進(jìn)行報(bào)價(jià)調(diào)整和交易處理，監(jiān)控做市業(yè)務(wù)盈虧及風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整做市策略，動(dòng)態(tài)對(duì)沖各類風(fēng)險(xiǎn)，向交易主管報(bào)告交易情況等。第三十條 合規(guī)風(fēng)控人員兼任運(yùn)營(yíng)崗，負(fù)責(zé)監(jiān)督做市業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)授權(quán)及合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制要求。其主要職責(zé)包括：（一）與部門負(fù)責(zé)人初步確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的預(yù)警線；（二）實(shí)時(shí)監(jiān)控單個(gè)做市標(biāo)的做市策略和所有標(biāo)的做市策略持倉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到預(yù)警線時(shí)，即刻通知投資經(jīng)理進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行備案；（三）負(fù)責(zé)對(duì)待實(shí)施的交易方案進(jìn)行壓力測(cè)試，

16、從風(fēng)控角度提供方案可行性建議；（四）負(fù)責(zé)向交易系統(tǒng)輸入經(jīng)審批的各類風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)；（五）兼任運(yùn)營(yíng)崗，負(fù)責(zé)資金清算、保證金管理、制作每日持倉報(bào)表和交易臺(tái)賬，建檔保管各種協(xié)議和流程文檔，維持整個(gè)項(xiàng)目有序運(yùn)行。第三十一條 做市交易的資金調(diào)撥及會(huì)計(jì)核算由公司財(cái)務(wù)部專崗負(fù)責(zé)，賬戶管理及交易結(jié)算由公司存管結(jié)算部專崗負(fù)責(zé)，系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)由公司系統(tǒng)運(yùn)行部專崗負(fù)責(zé)。第五章 做市業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)決策和執(zhí)行第三十二條 做市業(yè)務(wù)部投資經(jīng)理根據(jù)既定做市方案進(jìn)行全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)的具體決策的行為，做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)形成包括做市品種、相對(duì)買賣價(jià)差、價(jià)格限制、允許最大風(fēng)險(xiǎn)敞口和執(zhí)行指導(dǎo)意見的書面或其他可記錄形式的指令，并由下

17、達(dá)做市報(bào)價(jià)指令的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。第三十三條 做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)符合以下原則：（一）符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)相對(duì)買賣價(jià)差、重新報(bào)價(jià)間隔等做市商要求。 （二）做市報(bào)價(jià)決定必須遵守政府主管部門相關(guān)規(guī)定與限制。（三）做市報(bào)價(jià)決定應(yīng)與經(jīng)確定的做市報(bào)價(jià)策略及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略、品種選擇策略保持一致。第三十四條 做市報(bào)價(jià)的執(zhí)行流程如下：（一）投資經(jīng)理根據(jù)做市業(yè)務(wù)部門制定的做市報(bào)價(jià)方案與交易策略下達(dá)做市報(bào)價(jià)指令；（二）交易主管監(jiān)督復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則；（三）交易主管復(fù)核后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)； （四）交易員執(zhí)行做市報(bào)價(jià)指令并及時(shí)匯報(bào)給交易主管；（

18、五）交易主管盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（六）每日收盤后，交易員填寫當(dāng)日交易記錄，記錄重要交易信息，由交易主管復(fù)核后交投資經(jīng)理簽字確認(rèn)； （七）每日清算后，交易主管檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對(duì)，遇應(yīng)急事件及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部；（八）對(duì)于市場(chǎng)重大情況變化及交易過程中的應(yīng)急事件，由交易主管及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯報(bào)，并跟蹤處理。第六章 做市業(yè)務(wù)的資金管理第三十五條 做市業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的方針，其資金主要用于獲取做市庫存股票，以及為增加做市股票流動(dòng)性、獲取做市股票買賣差價(jià)而進(jìn)行的做市操作，并實(shí)行單獨(dú)分賬

19、管理。第三十六條 做市業(yè)務(wù)資金納入公司資金預(yù)算管理，年度資金計(jì)劃經(jīng)資產(chǎn)配置委員會(huì)審核后報(bào)公司辦公會(huì)議審議。日常資金使用嚴(yán)格按照年度資金預(yù)算執(zhí)行，超年度資金預(yù)算的大額資金需求，應(yīng)報(bào)公司辦公會(huì)議審議。第三十七條 在公司核定的額度內(nèi)，日常資金調(diào)撥和使用由做市業(yè)務(wù)部提出申請(qǐng)，經(jīng)財(cái)務(wù)部審核后辦理。第七章 做市業(yè)務(wù)的庫存股票管理第三十八條 公司建立做市股票的管理制度，明確做市股票獲取、處置的決策程序。 第三十九條 公司建立做市股票及其定價(jià)的論證機(jī)制，包括建立做市股票遴選體系及定價(jià)論證機(jī)制，做市業(yè)務(wù)部在確定的做市規(guī)模和可承受風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)對(duì)經(jīng)過論證的股票開展做市業(yè)務(wù)。第四十條 公司建立庫存股票動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制，合理

20、控制庫存股票數(shù)量。第四十一條 公司根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定要求，結(jié)合與做市標(biāo)的企業(yè)的溝通情況，確定做市股票的獲取和處置方式。 第四十二條 公司開展做市業(yè)務(wù)的庫存股票可通過以下方式取得：（一） 股東在掛牌前轉(zhuǎn)讓；（二） 股票發(fā)行；（三） 在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；（四） 其他合法方式。第四十三條 掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司作為初始做市商，應(yīng)當(dāng)與其他初始做市商合計(jì)取得不低于掛牌公司總股本5%或100萬股（以孰低為準(zhǔn)），且不低于10萬股的做市庫存股票。公司作為后續(xù)加入的做市商做市的，在做市前應(yīng)當(dāng)取得不低于10萬股的做市庫存股票。第八章 做市業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)管理 第四十四條 公司開展做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)

21、建立在深入研究論證的基礎(chǔ)上。 第四十五條 公司向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送做市申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30，13:00至15:00。若全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司調(diào)整接受申報(bào)的時(shí)間，則公司申報(bào)時(shí)間予以相應(yīng)調(diào)整。第四十六條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)最遲于每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30開始發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，履行做市報(bào)價(jià)義務(wù)。每個(gè)轉(zhuǎn)讓日提供雙向報(bào)價(jià)的時(shí)間應(yīng)不少于做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間的75%。第四十七條 公司每次提交做市申報(bào)同時(shí)包含買入價(jià)格與賣出價(jià)格，且相對(duì)買賣價(jià)差不得超過5%。相對(duì)買賣價(jià)差計(jì)算公式為：相對(duì)買賣價(jià)差=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）÷賣出價(jià)格×100%第四十八條 公司提交新的做市申報(bào)后，前次做市申

22、報(bào)的未成交部分將自動(dòng)撤銷。前次做市申報(bào)撤銷或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，公司應(yīng)于5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)。第四十九條 公司做市業(yè)務(wù)部門可以實(shí)時(shí)盯市，并根據(jù)需要調(diào)整做市策略、更改做市報(bào)價(jià)。第五十條 公司為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市持有庫存股票不足1000股時(shí)，可以免于履行賣出報(bào)價(jià)義務(wù)。此時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。第五十一條 公司為股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市持有單只庫存股票達(dá)到掛牌公司總股本20%時(shí)，可以免于履行買入報(bào)價(jià)義務(wù)。此時(shí)，公司應(yīng)及時(shí)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。第五十二條 公司

23、為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式進(jìn)行。公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第五十三條 當(dāng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)市場(chǎng)需要調(diào)整股票單筆申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位和單筆申報(bào)最大數(shù)量時(shí)，公司做市業(yè)務(wù)部門的報(bào)價(jià)申報(bào)應(yīng)予以相應(yīng)調(diào)整。第五十四條 掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司若作為后續(xù)做市商加入，須在該股票掛牌滿3個(gè)月后方可為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。第五十五條 掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由其他轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司作為初始做市商的，為股票做市不滿6個(gè)月不得退出為該股票做市；作為后續(xù)加入

24、的做市商的，為股票做市不滿3個(gè)月的不得退出為該股票做市。第五十六條 公司采取系統(tǒng)前端控制或風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、人工復(fù)核等措施來防范不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)的行為、謀取不正當(dāng)利益或進(jìn)行利益輸送的行為。第九章 做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制第五十七條 做市業(yè)務(wù)納入公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立三道風(fēng)險(xiǎn)控制防線，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)和操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及其他各類風(fēng)險(xiǎn)。第五十八條 公司建立以凈資本為核心的做市業(yè)務(wù)規(guī)模監(jiān)控與調(diào)整機(jī)制，根據(jù)自身財(cái)務(wù)狀況和中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，合理確定做市業(yè)務(wù)規(guī)模。做市業(yè)務(wù)部只能在確定的做市規(guī)模和可承受風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)開展做市業(yè)務(wù)。 第五十九條 公司建立集中管

25、理的做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，對(duì)做市業(yè)務(wù)的主要流程實(shí)行程序化管理；建立做市業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)做市業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)集中管理、做市業(yè)務(wù)總量監(jiān)控、重要指標(biāo)分類監(jiān)控、自動(dòng)預(yù)警等功能，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告機(jī)制。 第六十條 第一道風(fēng)險(xiǎn)控制由做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)，做市業(yè)務(wù)部設(shè)專崗?fù)ㄟ^監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)做市業(yè)務(wù)進(jìn)行全程實(shí)時(shí)監(jiān)控，以做市交易報(bào)價(jià)情況、做市標(biāo)的證券庫存情況等方面為監(jiān)控重點(diǎn)，對(duì)做市業(yè)務(wù)流程各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行有效防范。第六十一條 第二道風(fēng)險(xiǎn)控制由合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)，合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)做市業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總量監(jiān)測(cè)與評(píng)估，動(dòng)態(tài)監(jiān)控凈資本指標(biāo)及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并進(jìn)行敏感性分析和壓力測(cè)試。第六十二條 第三道風(fēng)險(xiǎn)控制由審計(jì)監(jiān)察

26、部負(fù)責(zé)，審計(jì)監(jiān)察部負(fù)責(zé)實(shí)施事后監(jiān)督、評(píng)價(jià)，定期或不定期對(duì)做市業(yè)務(wù)及相關(guān)部門進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，對(duì)做市業(yè)務(wù)開展情況提出審計(jì)意見，并跟蹤落實(shí)整改情況。 第六十三條 公司建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保做市業(yè)務(wù)與有可能形成業(yè)務(wù)沖突的推薦業(yè)務(wù)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)、證券經(jīng)紀(jì)、證券資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶、資金等方面相互分離。公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市交易的前、中、后臺(tái)相互分離、相互制約，各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門或崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門或崗位獨(dú)立于其它部門和崗位。做市業(yè)務(wù)的賬戶管理、資金清算、會(huì)計(jì)核算等后臺(tái)職能由后臺(tái)部門統(tǒng)一管理。 第六十四條 按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和監(jiān)管要求，由財(cái)務(wù)部制定

27、做市業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理制度，審慎評(píng)估做市業(yè)務(wù)可能帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)足額計(jì)提有關(guān)損失準(zhǔn)備，并在會(huì)計(jì)報(bào)表中充分披露。第六十五條 公司通過培訓(xùn)、考試等方式，組織做市業(yè)務(wù)相關(guān)人員學(xué)習(xí)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)定和公司制定的有關(guān)業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)做市業(yè)務(wù)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化做市業(yè)務(wù)人員的保密意識(shí)、合規(guī)操作意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)規(guī)章制度，嚴(yán)格業(yè)務(wù)權(quán)限管理，明確各崗位職責(zé)；定期開展自查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并采取措施，確保公司做市業(yè)務(wù)的規(guī)范操作和業(yè)務(wù)中的各類風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。 第六十六條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員應(yīng)依法、合規(guī)開展做市業(yè)務(wù)，不得從事下列行為：（1） 不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)；（2） 利用內(nèi)幕信

28、息進(jìn)行投資決策和交易；（三）利用信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，單獨(dú)或者通過合謀，制造異常價(jià)格波動(dòng)；（四）以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市；（五）與其他做市商通過串通報(bào)價(jià)或私下交換做市策略、做市庫存股票數(shù)量等信息謀取不正當(dāng)利益；（六）與所做市的掛牌公司及其股東就股權(quán)回購、現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)茸鞒黾s定；（七）做市業(yè)務(wù)人員通過做市向自身或利益相關(guān)者進(jìn)行利益輸送；（八）全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他行為。 第六十七條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得干預(yù)掛牌公司日常經(jīng)營(yíng)，其業(yè)務(wù)人員不得在掛牌公司兼職。 第十章 做市業(yè)務(wù)的應(yīng)急事件處理第六十八條 應(yīng)急事件指當(dāng)做市業(yè)務(wù)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)實(shí)，嚴(yán)重影響做市業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，從而危害公司利

29、益的情況，也可表述為突發(fā)事件或異常情況。應(yīng)急事件主要分為市場(chǎng)變化應(yīng)急事件、違規(guī)違約應(yīng)急事件、業(yè)務(wù)操作應(yīng)急事件、信息系統(tǒng)應(yīng)急事件、存管結(jié)算應(yīng)急事件等幾類。根據(jù)影響范圍、時(shí)間長(zhǎng)短、影響程度，可將應(yīng)急事件分為一級(jí)應(yīng)急事件（事態(tài)重大）、二級(jí)應(yīng)急事件（事態(tài)中等）、三級(jí)應(yīng)急事件（戒備狀態(tài)，隨時(shí)事態(tài)可能擴(kuò)展）等級(jí)別。 第六十九條 應(yīng)急處理遵循以下原則：（一）及時(shí)處理原則：對(duì)發(fā)生的危機(jī)應(yīng)該在第一時(shí)間果斷進(jìn)行處理，最大限度降低危機(jī)所帶來的負(fù)面影響；（二）有效處理原則：處理措施能夠盡可能地全面抑制危機(jī)的負(fù)面影響，防止危機(jī)負(fù)面影響的擴(kuò)大；（三）迅速恢復(fù)原則：處理措施能夠保障盡快將危機(jī)的負(fù)面影響消除，迅速恢復(fù)公司業(yè)務(wù)

30、的正常運(yùn)作；（四）分級(jí)控制、部門協(xié)作原則：對(duì)重大突發(fā)事件的處理遵循逐級(jí)上報(bào)、統(tǒng)一決策、分級(jí)處理原則。 第七十條 公司層面應(yīng)急組織為應(yīng)急處理領(lǐng)導(dǎo)小組，由公司分管副總裁、做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人及其他相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)迅速研究確定應(yīng)對(duì)方案，科學(xué)調(diào)配公司資源，全程監(jiān)控方案執(zhí)行情況并及時(shí)作出調(diào)整措施；所有相關(guān)部門必須在應(yīng)急事件處理領(lǐng)導(dǎo)小組的統(tǒng)一指揮下，迅速、有效地完成應(yīng)急事件處理及恢復(fù)計(jì)劃。應(yīng)急處理領(lǐng)導(dǎo)小組下設(shè)應(yīng)急事件評(píng)估小組、應(yīng)急事件業(yè)務(wù)小組、應(yīng)急事件法律小組、應(yīng)急事件IT小組、應(yīng)急事件結(jié)算小組、應(yīng)急事件宣傳小組等六個(gè)專門工作小組。 第七十一條 做市業(yè)務(wù)應(yīng)急處理遵循以下流程： （一）應(yīng)急事件發(fā)生做市業(yè)

31、務(wù)發(fā)生應(yīng)急事件，相關(guān)業(yè)務(wù)人員應(yīng)第一時(shí)間立即向?qū)ｉT工作小組核心部門負(fù)責(zé)人報(bào)告，核心部門負(fù)責(zé)人召集公司層面應(yīng)急事件處理領(lǐng)導(dǎo)小組，并啟動(dòng)應(yīng)急事件處理機(jī)制，制定應(yīng)急事件處理方案。（二）事中處理：由相關(guān)工作小組按照應(yīng)急事件處理方案處理落實(shí)，直至應(yīng)急事件處理完畢。（三）事后處理：應(yīng)急事件處理完畢后，做市業(yè)務(wù)部向公司風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交報(bào)告及進(jìn)行應(yīng)急事件事后處理。第十一章 做市業(yè)務(wù)的信息披露與報(bào)告第七十二條 公司嚴(yán)格按照證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，提供與做市業(yè)務(wù)有關(guān)的文件、資料，履行信息披露義務(wù)。第七十三條 做市業(yè)務(wù)部于每月的前五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系

32、統(tǒng)公司報(bào)送上一個(gè)月做市業(yè)務(wù)情況報(bào)告，包括但不限于合規(guī)情況、履行做市義務(wù)情況、做市股票庫存、做市業(yè)務(wù)盈虧及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等信息。第七十四條 做市業(yè)務(wù)部定期向合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)送做市業(yè)務(wù)開展情況；定期向投資決策委員會(huì)報(bào)送做市業(yè)務(wù)報(bào)表，內(nèi)容包括做市業(yè)務(wù)規(guī)模、做市標(biāo)的證券成交情況、做市標(biāo)的證券庫存、做市交易情況、盈利情況和其他需要報(bào)告的事項(xiàng)。第七十五條 合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部定期或不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，動(dòng)態(tài)監(jiān)控凈資本及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，并開展敏感性分析和壓力測(cè)試。第七十六條 審計(jì)監(jiān)察部不定期向公司提交做市業(yè)務(wù)稽核報(bào)告，重點(diǎn)對(duì)做市業(yè)務(wù)的合規(guī)運(yùn)作、盈虧狀況、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等進(jìn)行全面稽核，檢查各部門對(duì)

33、做市業(yè)務(wù)制度執(zhí)行情況，并提出整改意見。第七十七條 做市業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)和成交數(shù)據(jù)等應(yīng)有完整、準(zhǔn)確、詳實(shí)的記錄或者憑證，并做好數(shù)據(jù)備份工作，采取有效措施妥善保存。第十二章 附則 第七十八條 本辦法屬于操作規(guī)程，由公司場(chǎng)外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第七十九條 本辦法未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。如與國(guó)家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第八十條 本辦法自印發(fā)之日起生效。29興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)管理細(xì)則第一章 總則第一條 為防范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展做

34、市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商運(yùn)作體系，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）等法律法規(guī)，特制定本細(xì)則。第二章 報(bào)價(jià)研究第二條 為規(guī)范全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)行為，提高投資決策的科學(xué)性，公司開展股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)必須建立在深入研究論證的基礎(chǔ)上。第三條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的研究包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場(chǎng)環(huán)境分析、股票估值研究、股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)策略研究、做市交易研究等。第四條 上述研究報(bào)告主要來源于

35、公司內(nèi)部撰寫的研究報(bào)告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告公司內(nèi)部撰寫的研究報(bào)告和外部研究機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告。第五條 投資經(jīng)理和研究員在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、國(guó)家財(cái)政政策、國(guó)家貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)際環(huán)境、行業(yè)前景、企業(yè)基本面等因素及外部研究報(bào)告進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，定期或不定期對(duì)研究報(bào)告進(jìn)行討論。第三章 做市報(bào)價(jià)規(guī)范要求第六條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)在股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，并在該筆報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按該報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)。第七條 公司做市業(yè)務(wù)部門為履行做市義務(wù)，應(yīng)當(dāng)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送，按指定價(jià)格買賣不超過指定數(shù)量股票的做市申報(bào)指令。該做市申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)

36、格等內(nèi)容信息。公司做市業(yè)務(wù)部門的做市申報(bào)與股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的限價(jià)申報(bào)即時(shí)成交的，如同時(shí)與其他做市商的做市申報(bào)到價(jià)的，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。第八條 公司做市業(yè)務(wù)部門向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)送做市申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:15至11:30，13:00至15:00。若股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司調(diào)整接受申報(bào)的時(shí)間，則公司申報(bào)時(shí)間予以相應(yīng)調(diào)整。第九條 公司做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)最遲于每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30開始發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，履行做市報(bào)價(jià)義務(wù)。雙向報(bào)價(jià)的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過100萬股。賣出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單

37、位為0.01元人民幣，當(dāng)按成交原則達(dá)成的價(jià)格不在最小價(jià)格變動(dòng)單位范圍內(nèi)的，按照四舍五入原則取至相應(yīng)的最小價(jià)格變動(dòng)單位。公司做市申報(bào)當(dāng)日有效。買賣申報(bào)和撤銷申報(bào)經(jīng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易主機(jī)確認(rèn)后方為有效。第十條 公司做市業(yè)務(wù)部門每次提交做市申報(bào)應(yīng)當(dāng)同時(shí)包含買入價(jià)格與賣出價(jià)格，且相對(duì)買賣價(jià)差不得超過5%。相對(duì)買賣價(jià)差計(jì)算公式為：相對(duì)買賣價(jià)差=（賣出價(jià)格-買入價(jià)格）÷賣出價(jià)格×100%賣出價(jià)格與買入價(jià)格之差等于最小價(jià)格變動(dòng)單位的，不受前款限制。第十一條 公司做市業(yè)務(wù)部門提交新的做市申報(bào)后，前次做市申報(bào)的未成交部分將自動(dòng)撤銷。第十二條 公司做市業(yè)務(wù)部門前次做市申報(bào)撤銷或其申報(bào)數(shù)量經(jīng)成交后

38、不足1000股的，做市業(yè)務(wù)部門應(yīng)于5分鐘內(nèi)重新報(bào)價(jià)。第十三條 公司做市業(yè)務(wù)部門每個(gè)轉(zhuǎn)讓日提供雙向報(bào)價(jià)的時(shí)間應(yīng)不少于做市轉(zhuǎn)讓撮合時(shí)間（每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的9:30至11:30、13:00至15:00）的75%。第十四條 投資者的限價(jià)申報(bào)之間、做市商的做市申報(bào)之間不能成交。第十五條 公司為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，可以通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式進(jìn)行，成交確認(rèn)申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、對(duì)手方交易單元、對(duì)手方證券賬戶號(hào)碼以及成交約定號(hào)等內(nèi)容。公司與其他做市商轉(zhuǎn)讓股票，其成交價(jià)格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交

39、價(jià)之間；當(dāng)日無成交的，其成交價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的110%且不低于前收盤價(jià)的90%。 公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第四章 做市報(bào)價(jià)調(diào)整第十六條 公司做市業(yè)務(wù)部門可以實(shí)時(shí)盯市，并根據(jù)需要調(diào)整做市策略、更改做市報(bào)價(jià)，當(dāng)更改做市報(bào)價(jià)使限價(jià)申報(bào)到價(jià)的，股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先原則將到價(jià)限價(jià)申報(bào)依次與該做市申報(bào)進(jìn)行成交。成交價(jià)以做市申報(bào)價(jià)格為準(zhǔn)。第十七條 公司持有庫存股票不足1000股時(shí)，可以免于履行賣出報(bào)價(jià)義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時(shí)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告并調(diào)節(jié)庫存股票數(shù)量，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。 第十八條 公司持有庫存股票達(dá)到掛

40、牌公司總股本20%時(shí)，可以免于履行買入報(bào)價(jià)義務(wù)。 出現(xiàn)前款所述情形，公司應(yīng)及時(shí)向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告，并最遲于該情形發(fā)生后第3個(gè)轉(zhuǎn)讓日恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)。第十九條 當(dāng)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)市場(chǎng)需要調(diào)整股票單筆申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格的最小變動(dòng)單位和單筆申報(bào)最大數(shù)量時(shí)，公司做市業(yè)務(wù)部門的報(bào)價(jià)申報(bào)應(yīng)予以相應(yīng)調(diào)整。第五章 做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)崗位與職責(zé)第二十條 做市業(yè)務(wù)部門設(shè)有部門負(fù)責(zé)人、投資經(jīng)理崗、交易主管崗、交易員崗、合規(guī)風(fēng)控崗兼運(yùn)營(yíng)崗。第二十一條 做市業(yè)務(wù)部部門負(fù)責(zé)人全面負(fù)責(zé)與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的研究與投資、具體管理與運(yùn)作，保證做市行為符合法律法規(guī)的要求。在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力使公司的做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。

41、其主要職責(zé)包括：（一）制定做市規(guī)劃，審議做市業(yè)務(wù)的投資、交易方案；（二）研究、分析各種投資理論及交易策略，評(píng)估其有效性及在中國(guó)金融市場(chǎng)的實(shí)用性；（三）有效整合公司內(nèi)外部研究資源，建立并完善做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)研究體系；（四）與合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理部共同制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，商定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的預(yù)警閥值。第二十二條 投資經(jīng)理具體負(fù)責(zé)做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)的日常營(yíng)運(yùn)和管理，在業(yè)務(wù)開展初期，投資經(jīng)理可以由部門負(fù)責(zé)人兼任。投資經(jīng)理的主要職責(zé)包括：（一）在部門負(fù)責(zé)人的授權(quán)范圍內(nèi)，制定所管理資產(chǎn)的整體做市策略報(bào)告；（二）在其授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)所管理資產(chǎn)的獲取、處置、風(fēng)險(xiǎn)管理；（三）按照既定投資策略，制定和執(zhí)行做市業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)交易方案；（

42、四）制定并下達(dá)日常交易指令，并對(duì)交易記錄進(jìn)行事后確認(rèn)，同時(shí)持續(xù)跟蹤持倉盈虧和風(fēng)險(xiǎn)情況；（五）負(fù)責(zé)做市策略的有效性分析。第二十三條 交易主管負(fù)責(zé)復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則，組織做市報(bào)價(jià)的實(shí)施。其主要職責(zé)包括：（一）復(fù)核交易指令后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)；（二）盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（三）每日收盤后，復(fù)核交易員填寫的當(dāng)日交易記錄； 每日清算后，檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對(duì)，遇異常情況及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部；（四）關(guān)注市場(chǎng)重大情況變化及交易過程

43、中的異常情況，及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯報(bào)，并跟蹤處理；第二十四條 交易員負(fù)責(zé)做市業(yè)務(wù)的具體執(zhí)行，包括設(shè)置、調(diào)整交易基本參數(shù)，執(zhí)行報(bào)價(jià)指令并實(shí)時(shí)盯市，跟蹤報(bào)價(jià)成交情況并進(jìn)行報(bào)價(jià)調(diào)整和交易處理，監(jiān)控做市業(yè)務(wù)盈虧及風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整做市策略，動(dòng)態(tài)對(duì)沖各類風(fēng)險(xiǎn)，向交易主管報(bào)告交易情況等。第二十五條 合規(guī)風(fēng)控人員兼任運(yùn)營(yíng)崗，負(fù)責(zé)監(jiān)督做市業(yè)務(wù)是否滿足相關(guān)授權(quán)及合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)控制要求。其主要職責(zé)包括：（一）與部門負(fù)責(zé)人初步商定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的預(yù)警線；（二）實(shí)時(shí)監(jiān)控單個(gè)做市標(biāo)的做市策略和所有標(biāo)的做市策略持倉的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)達(dá)到預(yù)警線時(shí)，即刻通知投資經(jīng)理進(jìn)行應(yīng)對(duì)處理，并對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)

44、進(jìn)行備案；（三）負(fù)責(zé)對(duì)待實(shí)施的交易方案進(jìn)行壓力測(cè)試，從風(fēng)控角度提供方案可行性建議；（四）負(fù)責(zé)向交易系統(tǒng)輸入經(jīng)審批的各類風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)；（五）兼任運(yùn)營(yíng)崗，負(fù)責(zé)資金清算、保證金管理、制作每日持倉報(bào)表和交易臺(tái)賬，建檔保管各種協(xié)議和流程文檔，維持整個(gè)項(xiàng)目有序運(yùn)行。第二十六條 做市交易的資金調(diào)撥及會(huì)計(jì)核算由公司財(cái)務(wù)部專崗負(fù)責(zé)，賬戶管理及交易結(jié)算由公司存管結(jié)算部專崗負(fù)責(zé)，系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)由公司系統(tǒng)運(yùn)行部專崗負(fù)責(zé)。第六章 做市報(bào)價(jià)決策和執(zhí)行第二十七條 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)決策是指投資經(jīng)理根據(jù)既定做市方案進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市報(bào)價(jià)的具體決策的行為，做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)形成包括做市品種、相對(duì)買賣價(jià)差、價(jià)格限制、允許最大風(fēng)險(xiǎn)敞

45、口和執(zhí)行指導(dǎo)意見的書面或其他可記錄形式的指令，并由下達(dá)做市報(bào)價(jià)指令的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。第二十八條 做市報(bào)價(jià)決策應(yīng)符合以下原則：（一）符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)相對(duì)買賣價(jià)差、重新報(bào)價(jià)間隔等做市商要求。（二）做市報(bào)價(jià)決定必須遵守政府主管部門相關(guān)規(guī)定與限制。（三）做市報(bào)價(jià)決定應(yīng)與經(jīng)確定的做市報(bào)價(jià)策略及相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略、品種選擇策略保持一致。第二十九條 做市報(bào)價(jià)的執(zhí)行流程如下：（一）投資經(jīng)理根據(jù)做市業(yè)務(wù)部門制定的做市報(bào)價(jià)方案與交易策略下達(dá)做市報(bào)價(jià)指令；（二）交易主管監(jiān)督復(fù)核投資經(jīng)理所下達(dá)的做市報(bào)價(jià)指令的合法合規(guī)性，以及是否符合公司和部門已確定的投資理念、投資原則；（三）交易主管復(fù)核后，向交易員分配做市報(bào)價(jià)任務(wù)； （

46、四）交易員執(zhí)行做市報(bào)價(jià)指令并及時(shí)匯報(bào)給交易主管；（五）交易主管盤中實(shí)時(shí)跟蹤做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)通知投資經(jīng)理，并根據(jù)投資經(jīng)理反饋指令下單操作；（六）每日收盤后，交易員填寫當(dāng)日交易記錄，記錄重要交易信息，由交易主管復(fù)核后交投資經(jīng)理簽字確認(rèn)； （七）每日清算后，交易主管檢查每日交易情況并與清算結(jié)果核對(duì)，遇異常情況及時(shí)報(bào)送存管結(jié)算部和財(cái)務(wù)部；（八）對(duì)于市場(chǎng)重大情況變化及交易過程中的異常情況，由交易主管及時(shí)通知投資經(jīng)理，同時(shí)向部門負(fù)責(zé)人匯報(bào)，并跟蹤處理。第七章 做市報(bào)價(jià)監(jiān)控第三十條 公司采取系統(tǒng)前端控制或風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)對(duì)重點(diǎn)指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控、人工復(fù)核等措施來防范不履行或不規(guī)范履行報(bào)

47、價(jià)義務(wù)的行為。前款所述的不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)，包括以下情形：（一）未在規(guī)定發(fā)布買賣雙向報(bào)價(jià)，雙向報(bào)價(jià)的申報(bào)時(shí)間、申報(bào)數(shù)量或申報(bào)價(jià)格不符合要求，或報(bào)價(jià)未包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣申報(bào)數(shù)量和價(jià)格等內(nèi)容信息；（二）雙向報(bào)價(jià)相對(duì)買賣價(jià)差不符合“不得超過5%”的要求；（三）在出現(xiàn)免于履行買入或賣出報(bào)價(jià)義務(wù)的情形時(shí)，未采取有效措施在規(guī)定時(shí)間內(nèi)恢復(fù)正常雙向報(bào)價(jià)；（四）未在報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)；（五）為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)價(jià)格不符合要求，或報(bào)價(jià)未包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、對(duì)手方交易單元、對(duì)手方

48、證券賬戶號(hào)碼以及成交約定號(hào)等內(nèi)容信息；（六）其他不履行或不規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)的情形。第三十一條 公司做市業(yè)務(wù)部在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)中設(shè)置閥值，在公司股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)接近觸發(fā)豁免報(bào)價(jià)條件、報(bào)價(jià)異常變動(dòng)或頻繁更改報(bào)價(jià)時(shí)進(jìn)行預(yù)警，并督促公司做市業(yè)務(wù)部門及時(shí)予以關(guān)注和調(diào)整，以防范利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資決策和交易；利用信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，單獨(dú)或者通過合謀，制造異常價(jià)格波動(dòng)；以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市等涉嫌擾亂市場(chǎng)秩序的行為。第三十二條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員不得與其他做市商通過串通報(bào)價(jià)或私下交換交易策略、做市庫存股票數(shù)量等信息謀取不正當(dāng)利益。第三十三條 公司及其做市業(yè)務(wù)人員不得與所做市的掛牌公司及其股東就股權(quán)回

49、購、現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)茸鞒黾s定。第三十四條 做市業(yè)務(wù)人員不得通過做市向自身或利益相關(guān)者進(jìn)行利益輸送。第三十五條 當(dāng)公司通過系統(tǒng)監(jiān)控、外部舉報(bào)、監(jiān)管部門及自律組織提示等渠道獲知違反本章規(guī)定的相關(guān)信息時(shí)，將組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，并對(duì)造成的損失和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并據(jù)此對(duì)責(zé)任部門及責(zé)任人追究責(zé)任并予以處罰。構(gòu)成犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。第八章附則第三十六條 本細(xì)則屬操作規(guī)程，由公司場(chǎng)外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第三十七條 本細(xì)則未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。本制度如與國(guó)家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第三十八條 本細(xì)

50、則自印發(fā)之日起生效。興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)庫存股票管理細(xì)則第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）做市股票的論證、獲取、處置、庫存股票調(diào)節(jié)，建立嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)、高效、有序的股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)運(yùn)作體系，根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商做市業(yè)務(wù)管理規(guī)定（試行）等法律法規(guī)，特制定本細(xì)則。第二章 做市品種論證第二條 為規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)行為，提高投資決策的科學(xué)性，公司建立做市股票及其定價(jià)的論證機(jī)制。第三條 研究

51、所負(fù)責(zé)建立與完善股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市標(biāo)的估值與定價(jià)管理相關(guān)的模型、制度和流程，建立做市標(biāo)的遴選體系，對(duì)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市品種進(jìn)行論證，條件成熟時(shí)建立做市股票池。股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)部門具備必要的研究能力后，也可以對(duì)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市品種進(jìn)行論證。做市品種的論證包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、市場(chǎng)環(huán)境分析、估值研究、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)（ROE）、市場(chǎng)容量分析等，在參考做市股票的流動(dòng)性狀況并給予一定折扣率的基礎(chǔ)上對(duì)做市股票進(jìn)行估值管理。第四條 做市業(yè)務(wù)部門只能在做市業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)確定的做市規(guī)模和可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)對(duì)經(jīng)過論證的股票開展做市業(yè)務(wù)。第三章 做市股票獲取與處置 第五條 公司根據(jù)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定要求，結(jié)合與

52、做市標(biāo)的企業(yè)的溝通情況，確定做市股票的獲取和處置方式。 第六條 公司的做市庫存股票可通過以下方式取得：（一） 在掛牌前受讓做市股票股東所持股份；（二） 參與股票的定向發(fā)行；（三） 在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買入；（四） 其他合法方式。在第（一）種及第（二）種方式下，公司可以與標(biāo)的企業(yè)及其相關(guān)股東書面約定，由公司為其提供做市服務(wù)，約明取得庫存股票的數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間等相關(guān)要素，以及在標(biāo)的企業(yè)的掛牌申請(qǐng)獲得核準(zhǔn)或定向發(fā)行報(bào)備的同時(shí)，由雙方共同向股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司及中登公司申請(qǐng)將擬作為做市庫存的股份直接劃轉(zhuǎn)至公司的做市專用證券賬戶，并同時(shí)完成相關(guān)資金的劃付。第七條 對(duì)掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，若公司以初始做

53、市商的身份獲取股份，則應(yīng)當(dāng)取得合計(jì)不低于掛牌公司總股本5%的股份或100萬股（以孰低為準(zhǔn)）。除前款所述情形外，公司在做市前應(yīng)當(dāng)取得不低于10萬股的做市庫存股票。第八條 對(duì)掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，公司若想成為后續(xù)加入的做市商，必須在該股票掛牌滿3個(gè)月后方可為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)，并應(yīng)當(dāng)提前向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提出申請(qǐng)。第九條 對(duì)掛牌時(shí)采取做市轉(zhuǎn)讓方式的股票和由其他轉(zhuǎn)讓方式變更為做市轉(zhuǎn)讓方式的股票，若公司為初始做市商的，則在為該股票做市滿6個(gè)月前，不得退出為該股票做市；若公司為后續(xù)加入的做市商的，則在為該股票做市滿3個(gè)月前，不得退出為該股票做市。第十條 公司退出做市的，應(yīng)當(dāng)事前提出申請(qǐng)并經(jīng)全

54、國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意。公司退出做市后，1個(gè)月內(nèi)不得申請(qǐng)?jiān)俅螢樵摴善弊鍪小９就顺鲎鍪械?，?yīng)當(dāng)及時(shí)將留存的做市庫存股票進(jìn)行妥善處置。第四章 庫存股票動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)第十一條 公司建立庫存股票動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制，合理控制庫存股票數(shù)量。公司做市業(yè)務(wù)部門在公司授權(quán)范圍內(nèi)，結(jié)合做市策略，動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)庫存股票，合理控制庫存股票數(shù)量。第十二條 為調(diào)節(jié)庫存股票與其他做市商進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)轉(zhuǎn)讓日的15:00至15:30之間，通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式進(jìn)行，成交確認(rèn)申報(bào)應(yīng)包括證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、交易單元代碼、買賣方向、申報(bào)數(shù)量、申報(bào)價(jià)格、對(duì)手方交易單元、對(duì)手方證券賬戶號(hào)碼以及成交約定號(hào)等內(nèi)容。第十三條 公司與其他做市

55、商轉(zhuǎn)讓股票，其成交價(jià)格應(yīng)在該股票當(dāng)日最高、最低成交價(jià)之間；當(dāng)日無成交的，其成交價(jià)格不得高于前收盤價(jià)的110%且不低于前收盤價(jià)的90%。第十四條 公司當(dāng)日從其他做市商處買入的股票，買入當(dāng)日不得賣出。第五章 做市股票風(fēng)控措施第十五條 做市證券選取、雙向報(bào)價(jià)價(jià)位及其數(shù)量的確定等做市相關(guān)指令和指令的具體執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離并由不同人員負(fù)責(zé)。第十六條 做市相關(guān)指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制留痕，并按照重要檔案的要求進(jìn)行管理。第十七條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得利用信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)，單獨(dú)或者通過合謀，以串通報(bào)價(jià)或相互買賣等方式制造異常價(jià)格波動(dòng)，損害投資者利益。 第十八條 公司開展做市業(yè)務(wù)，不得干預(yù)掛牌公司日常經(jīng)營(yíng)，做市業(yè)務(wù)

56、人員不得在掛牌公司兼職。第十九條 公司任何部門與個(gè)人應(yīng)嚴(yán)格遵守做市業(yè)務(wù)敏感信息保密要求，不得與其他做市商串通報(bào)價(jià)或私下交換交易策略、做市庫存股票數(shù)量等信息以謀取不正當(dāng)利益。當(dāng)公司通過系統(tǒng)監(jiān)控、外部舉報(bào)、監(jiān)管部門及自律組織提示等渠道獲知違反前款規(guī)定的相關(guān)信息時(shí)，將按照公司相關(guān)制度予以查證，對(duì)查實(shí)的部門或個(gè)人，按照公司相關(guān)規(guī)定處理。第六章 終止股票做市第二十條 出現(xiàn)下列情形時(shí)，公司自動(dòng)終止為相關(guān)股票做市：（一） 該股票摘牌；（二） 該股票因其他做市商退出導(dǎo)致做市商不足2家而變更轉(zhuǎn)讓方式；（三） 公司被暫停、終止從事做市業(yè)務(wù)或被禁止為該股票做市；（四） 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)定的其他情形。第二十一條 出現(xiàn)公司終止為相關(guān)股票做市的情形時(shí)，做市業(yè)務(wù)部門必須馬上向做市決策機(jī)構(gòu)報(bào)告，并采取有效措施及時(shí)處置相關(guān)庫存股票（如劃轉(zhuǎn)至相關(guān)自營(yíng)部門處理），防范公司風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)一步擴(kuò)大。第七章 附則 第二十二條 本細(xì)則屬操作規(guī)程，由公司場(chǎng)外業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)制定、解釋和修訂。 第二十三條 本細(xì)則未盡事宜，按有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。本制度如與國(guó)家日后頒布的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件不一致的，按國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定執(zhí)行。第二十四條 本細(xì)則自印發(fā)之日起生效。興業(yè)證券股份有限公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資金管理細(xì)則第一章 總則第一條 為規(guī)范興業(yè)證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱公司）