風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量參考公式

1、資本充足率與信用風(fēng)險(xiǎn)高級(jí)內(nèi)評(píng)法 資本充足率 監(jiān)管資本定義 RWA- 基于內(nèi)部數(shù)據(jù)的PD/LGD/EAD一級(jí)資本 + 二級(jí)資本 + 三級(jí)資本信用風(fēng)險(xiǎn)RWA + 12.5*(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)資本支出)=資本充足率(CAR)舉例：用于公司，銀行、主權(quán)債務(wù)，零售的資本要求 (K) = 非預(yù)期損失率; 基于單一風(fēng)險(xiǎn)因素(系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn))模型 (ASRF)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) (RWA) = K x 12.50 x EAD 信用損失計(jì)量 PD/LGD/EAD風(fēng)險(xiǎn)量化模型關(guān)鍵定義違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）借款人違約時(shí)的銀行敞口值。EAD是違約時(shí)所拖欠的總額，包含表內(nèi)敞口和表外敞口。如果債務(wù)全額核銷，該部分金額將從監(jiān)管

2、資本中扣除。違約概率（PD）債務(wù)人在貸款結(jié)清之前的既定時(shí)間內(nèi)（巴塞爾新資本協(xié)議規(guī)定為1年）出現(xiàn)違約的可能性。違約損失率（LGD）借款人違約后信貸工具的經(jīng)濟(jì)損失。它是銀行預(yù)期將損失的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）的百分比，必須包括折現(xiàn)因素以及催收引起的直接和間接成本。觀察時(shí)點(diǎn)12個(gè)月PD：違約概率違約時(shí)點(diǎn)EAD：風(fēng)險(xiǎn)暴露LGD：損失比例未違約違約風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約定義參考美國(guó)指引 所有住房按揭貸款和循環(huán)信貸在逾期180天時(shí)必須認(rèn)定為違約所有其他零售貸款在逾期120天時(shí)必須認(rèn)定為違約對(duì)敞口進(jìn)行部分或全額沖銷敞口處于不計(jì)息狀態(tài)德國(guó)監(jiān)管當(dāng)局只有當(dāng)金額高于100歐元并至少代表貸款額的2.5%時(shí)，銀行債務(wù)被認(rèn)定為實(shí)

3、質(zhì)性違約。英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局 BPRU FSA決定使用180天逾期定義違約的零售敞口，但同時(shí)保持對(duì)中小企業(yè)90天逾期的違約定義。銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵押品，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還 對(duì)銀行集團(tuán)的債務(wù)。債務(wù)人對(duì)于銀行集團(tuán)的實(shí)質(zhì)性債務(wù)逾期90天以上。風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約定義 中國(guó)（銀監(jiān)會(huì)）指引第一百二十六條 債務(wù)人出現(xiàn)以下任何一種情況應(yīng)被視為違約：（一）債務(wù)人對(duì)商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)人違反了規(guī)定的透支限額或者重新核定的透支限額小于目前的余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期。（二）商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。出現(xiàn)以下任何一種情

4、況，商業(yè)銀行應(yīng)將債務(wù)人認(rèn)定為“可能無(wú)法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)”：1商業(yè)銀行對(duì)債務(wù)人任何一筆貸款停止計(jì)息或應(yīng)計(jì)利息納入表外核算。2發(fā)生信貸關(guān)系后，由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，商業(yè)銀行核銷貸款或已計(jì)提一定比例的貸款損失準(zhǔn)備。3商業(yè)銀行將貸款出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失。4由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，商業(yè)銀行同意進(jìn)行消極重組，對(duì)借款合同條款做出非商業(yè)性調(diào)整。具體包括但不限于以下情況：一是合同條款變更導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模下降；二是因債務(wù)人無(wú)力償還而借新還舊；三是債務(wù)人無(wú)力償還而導(dǎo)致的展期。5商業(yè)銀行將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。6債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)，或者已破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付商業(yè)銀行

5、債務(wù)。7商業(yè)銀行認(rèn)定的其他可能導(dǎo)致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況。第一百二十七條 商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)上條制定本銀行內(nèi)部統(tǒng)一的違約定義，并確保一致地實(shí)施。商業(yè)銀行內(nèi)部違約定義應(yīng)審慎確定實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)、觸發(fā)違約的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提比例、貸款銷售損失比例以及消極債務(wù)重組導(dǎo)致的債務(wù)規(guī)模下降比例等?！吧虡I(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引”美國(guó)的規(guī)定與指引（2007年12月） 細(xì)分必須使用相關(guān)的借款人風(fēng)險(xiǎn)特征（如信用評(píng)分、逾期、債務(wù)收入比、地域、發(fā)放渠道）以及與貸款相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)特征（如貸款成數(shù)、產(chǎn)品類型、自發(fā)放起的賬齡） 銀行在細(xì)分體系設(shè)計(jì)上具有很大的靈活性 細(xì)分應(yīng)區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)并在一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生可靠的估計(jì) 用于細(xì)

6、分的風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素應(yīng)與用于內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量一致 銀行應(yīng)更新風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因素以確保準(zhǔn)確性風(fēng)險(xiǎn)量化模型資產(chǎn)分池 關(guān)鍵點(diǎn)FSA認(rèn)識(shí)到有兩種方法將資產(chǎn)劃分至貸款池。第一種方法為“自下向上”法，也就是基于對(duì)PD, LGD 和 EAD的直接估計(jì)來(lái)創(chuàng)建池。第二種方法為“從上至下”法，首先創(chuàng)建細(xì)分，然后用細(xì)分來(lái)計(jì)算損失估計(jì)。零售貸款的評(píng)級(jí)體系必須同時(shí)包括借款人風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，且必須包括所有與借款人和交易相關(guān)的特征變量。為了實(shí)施IRB法，銀行應(yīng)將每個(gè)屬于零售定義的敞口列入一個(gè)特定的貸款池。401段：銀行必須證明這種處理方法： 能夠有意義地區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)； 匯集足夠多的同質(zhì)性貸款及 在池級(jí)準(zhǔn)確并一致地估計(jì)貸款池的損失特

7、征。風(fēng)險(xiǎn)量化模型資產(chǎn)分池舉例子產(chǎn)品逾期風(fēng)險(xiǎn)/損失產(chǎn)品細(xì)分根據(jù)諸如評(píng)分、產(chǎn)品類型、逾期、預(yù)期損失率等變量的組合進(jìn)行池的定義。信用卡個(gè)人貸款合格循環(huán)零售其他零售中小企業(yè)無(wú)拖欠有拖欠高低中低中高ABCDEF住房按揭風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損失率(LGD)違約損失率（LGD）借款人違約后信貸工具的經(jīng)濟(jì)損失。它是銀行預(yù)期將損失的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）的百分比，必須包括折現(xiàn)因素以及催收引起的直接和間接成本。LGD是與賬戶/池的信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)損失與經(jīng)折現(xiàn)的回收額的凈值除以賬戶/池的EAD，所有計(jì)算都是針對(duì)特定資產(chǎn)的一個(gè)高信貸損失的時(shí)期。LGD應(yīng)反映在經(jīng)濟(jì)衰退條件下的預(yù)期損失，這不能低于違約加權(quán)的長(zhǎng)期平均LGD。

8、違約第1年第2年第3年第4年清收周期金額EADRecovery period損失金額凈回收額 = 回收額 成本凈回收額的凈現(xiàn)值NPVEAD - NPV(回收額 成本)EADLGD% =成本和清收表示需要用NPV計(jì)算折現(xiàn)回違約月的違約后月現(xiàn)金流。之間的時(shí)間第一次現(xiàn)金流和折現(xiàn)率現(xiàn)金流ththitiitdiiCdiCdtCNPV: : )1 (),(T0T1T2T3T410020015030059時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流432)0104. 01 (50)0104. 01 (300)0104. 01 (150)0104. 01 (20010012/%5 .12)%(04. 1NPVd該期的月折現(xiàn)率風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損

9、失率(LGD) 折現(xiàn)率應(yīng)用銀監(jiān)會(huì)指引商業(yè)銀行應(yīng)將違約債項(xiàng)的回收金額折現(xiàn)到違約時(shí)點(diǎn)，以真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)損失。商業(yè)銀行使用的折現(xiàn)率應(yīng)反映清收期間持有違約債項(xiàng)的成本。確定折現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)考慮以下因素：1如果回收金額是不確定的并且含有無(wú)法分散的風(fēng)險(xiǎn)，凈現(xiàn)值的計(jì)算應(yīng)反映回收金額的時(shí)間價(jià)值以及與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)應(yīng)反映經(jīng)濟(jì)衰退的情形。2如果回收金額是確定的，凈現(xiàn)值計(jì)算只需反映回收金額的時(shí)間價(jià)值，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率是合適的選擇。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 + 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損失率(LGD) 折現(xiàn)率相關(guān)監(jiān)管要求折現(xiàn)率方法折現(xiàn)率方法描述描述保守程度保守程度無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率違約賬戶很可能帶來(lái)大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)/基準(zhǔn)利率的預(yù)期回

10、報(bào)率，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不鼓勵(lì)使用合同貸款利率原始合同利率或違約時(shí)的合同利率代表用來(lái)取代違約貸款承諾回報(bào)的機(jī)會(huì)成本股權(quán)/資本成本由股東承擔(dān)銀行資產(chǎn)負(fù)債表再融資的成本。資金成本內(nèi)部交易利率存款利率有可能隨時(shí)間更加波動(dòng)且并不夠保守。資本加權(quán)平均成本(WACC)對(duì)機(jī)構(gòu)特定股權(quán)和債務(wù)成本的估計(jì)，并且著重于機(jī)構(gòu)包括所有的資產(chǎn)和負(fù)債。WCCA是推薦給銀行尤其是以零售資產(chǎn)為主的銀行的選擇風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損失率(LGD) 折現(xiàn)率選擇清收曲線分析 確定清收窗口長(zhǎng)度貸款清收結(jié)果： 已清收 債項(xiàng)跳出違約狀態(tài) 貸款結(jié)清 貸款核銷 未清收/部分清收 建立清收曲線圖以了解最低損失預(yù)測(cè)及樣本量之間的關(guān)系。通過(guò)該分析可以確認(rèn)最優(yōu)固定表

11、現(xiàn)期：完成絕大部分催收行動(dòng)和清收，剩余邊際清收金額所需的時(shí)間。風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損失率(LGD) 清收曲線分析風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約損失率(LGD) LGD分池結(jié)構(gòu)舉例關(guān)系新/弱擔(dān)保的非按揭 賬齡6 月未逾期關(guān)系新/弱無(wú)擔(dān)保貸款成數(shù)無(wú)擔(dān)保違約月數(shù)按揭產(chǎn)品1產(chǎn)品2 產(chǎn)品3 與銀行關(guān)系密切 有擔(dān)保無(wú)擔(dān)保有擔(dān)保逾期表內(nèi)項(xiàng)目表內(nèi)項(xiàng)目取決于表內(nèi)項(xiàng)目?jī)糁档恼J(rèn)定結(jié)果，EAD應(yīng)不少于當(dāng)前提取額/余額。表外項(xiàng)目：表外項(xiàng)目：銀行的估計(jì)應(yīng)反映在違約發(fā)生之時(shí)或之后，借款人繼續(xù)提款的可能性。風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD) 定義EAD = 表內(nèi)余額 + CCF (信用轉(zhuǎn)換系數(shù)) * 表外項(xiàng)目 額度余額EAD金額 Open t

12、o buy可用額度Current balance 當(dāng)前余額當(dāng)前余額時(shí)間觀測(cè)點(diǎn)違約時(shí)點(diǎn)基于CCF的額外提 取敞口 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）借款人違約時(shí)的銀行敞口值。EAD是違約時(shí)所拖欠的總額，包含表內(nèi)敞口和表外敞口。如果債務(wù)全額核銷，該部分金額將從監(jiān)管資本中扣除。包括所有應(yīng)計(jì)的，但未付的利息和費(fèi)用。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)一定是相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)、以違約加權(quán)的長(zhǎng)期平均數(shù)。估計(jì)值誤差的范圍也有保守調(diào)整的余地。(475段)巴塞爾新資本協(xié)議要求對(duì)表外(off-balance sheet)的風(fēng)險(xiǎn)敞口給予測(cè)算l個(gè)人貸款產(chǎn)品EAD為違約時(shí)的貸款余額l循環(huán)授信產(chǎn)品由于存在表外的風(fēng)險(xiǎn)敞口，需要使用CCF方法對(duì)EAD進(jìn)行調(diào)整，

13、但觀測(cè)點(diǎn)的余額應(yīng)為總暴露，對(duì)浦發(fā)銀行來(lái)說(shuō)是賬單余額、未出賬單余額和未出賬單ALOP余額；同時(shí)額度也應(yīng)是普通額度和萬(wàn)用金額度的合計(jì)。循環(huán)貸款循環(huán)貸款非循環(huán)貸款或已違約的obsbuytoOpenCCFobsBalanceobsBalanceEAD*風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD) 定義細(xì)分變量零售敞口違約標(biāo)識(shí)開(kāi)戶時(shí)間&例外Basel II EAD 池使用率信用卡違約 (EAD 已知)未違約例外賬齡1-5個(gè)月賬齡6個(gè)月以上低利用率高利用率零售敞口住房按揭貸款賬齡月為零低利用率高利用率非循環(huán)產(chǎn)品 (EAD = 當(dāng)前余額)其它零售風(fēng)險(xiǎn)量化模型違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD) 分池舉例 評(píng)級(jí)體系開(kāi)發(fā)的質(zhì)量

14、取決于所用的數(shù)據(jù)。模型及/或風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)估計(jì)可能由于資產(chǎn)群體的改變或錄入信息的質(zhì)量而產(chǎn)生波動(dòng)。PD/LGD/EAD模型需在多個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上保持穩(wěn)定。驗(yàn)證方法：益百利評(píng)估穩(wěn)定性的傳統(tǒng)方法包括： 模型群體穩(wěn)定指數(shù)(Population Stability Index)模型變量的群體穩(wěn)定指數(shù)第一級(jí)：模型穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)量化模型模型驗(yàn)證方法(1) 按照監(jiān)管要求，評(píng)級(jí)模型或細(xì)分必須是有意義地風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分。銀行評(píng)級(jí)模型的適用性必須以其將風(fēng)險(xiǎn)暴露劃分到具有顯著差異的風(fēng)險(xiǎn)池為依據(jù)進(jìn)行判斷。驗(yàn)證方法：評(píng)分變量的單變量分析模型數(shù)據(jù)分為開(kāi)發(fā)樣本和驗(yàn)證樣本，避免過(guò)擬合問(wèn)題益百利的驗(yàn)證方法包括： KS/Gini 95%置信水平檢驗(yàn) （

15、開(kāi)發(fā)樣本vs.驗(yàn)證樣本) 偽Gini第二級(jí)：評(píng)級(jí)模型/細(xì)分的表現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)量化模型模型驗(yàn)證方法(2)第三級(jí)： 模型細(xì)分的同質(zhì)性/異質(zhì)性 監(jiān)管要求風(fēng)險(xiǎn)分池池內(nèi)部應(yīng)具有同質(zhì)性，各資產(chǎn)池間應(yīng)該具有顯著的風(fēng)險(xiǎn)差異性。驗(yàn)證方法：95%置信區(qū)間檢驗(yàn)，相鄰池置信區(qū)間無(wú)交疊現(xiàn)象Wilcoxon秩和檢驗(yàn)，保證相鄰池間的風(fēng)險(xiǎn)差異性分池變量信息值計(jì)算、采用決策樹(shù)模型，保證池內(nèi)同質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)量化模型模型驗(yàn)證方法(3)第四級(jí)：風(fēng)險(xiǎn)池集中度 第五十九條 商業(yè)銀行應(yīng)保證債務(wù)人和債項(xiàng)在資產(chǎn)池之間保持合理分布，避免單個(gè)池中零售風(fēng)險(xiǎn)暴露過(guò)于集中。若單個(gè)資產(chǎn)池中風(fēng)險(xiǎn)暴露超過(guò)該類零售風(fēng)險(xiǎn)暴露總量的30%，商業(yè)銀行應(yīng)向監(jiān)管部門(mén)證明該資產(chǎn)池中風(fēng)險(xiǎn)暴露具有風(fēng)險(xiǎn)同質(zhì)性，并且不會(huì)影響估計(jì)該池的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。驗(yàn)證方法：在最終池建立時(shí)，益百利將檢查每個(gè)PD池所占敞口比重，確保敞口分散度。風(fēng)險(xiǎn)量化模型模型驗(yàn)證方法(4)最終PD/LGD/CCF參數(shù)估計(jì)值應(yīng)該是各長(zhǎng)期平均時(shí)點(diǎn)的長(zhǎng)期平均估計(jì)值。o