企業(yè)財務會計報告的閱讀與分析

1、財務財務會計會計報告的閱讀與分析報告的閱讀與分析 西南財經(jīng)大學西南財經(jīng)大學 馮馮 建建主要內容主要內容v財務會計報告的組成內容財務會計報告的組成內容v影響財務會計報告質量的因素影響財務會計報告質量的因素v財務會計報告的閱讀財務會計報告的閱讀v財務會計報告的分析財務會計報告的分析 銀行為什么要重視銀行為什么要重視 企業(yè)的財務會計報告？企業(yè)的財務會計報告？v南京愛立信公司提前還掉南京交通南京愛立信公司提前還掉南京交通銀行、南京工商銀行銀行、南京工商銀行19.9億元巨額億元巨額貸款，而轉向向花旗銀行貸同樣的貸款，而轉向向花旗銀行貸同樣的巨款。巨款。v讓南京中資銀行震驚！讓南京中資銀行震驚！v讓國內其

2、他銀行為之深思！讓國內其他銀行為之深思！v標準普爾和穆迪同時將安然的債信評標準普爾和穆迪同時將安然的債信評級降低為垃圾債券，僅一年時間安然級降低為垃圾債券，僅一年時間安然股價從股價從90.56美元降低到美元降低到0.26美元，由美元，由此使美國排名第七、全球排名第此使美國排名第七、全球排名第16的的安然公司破產(chǎn)，導致：安然公司破產(chǎn)，導致： 摩根大通銀行損失摩根大通銀行損失5億美元；億美元； 花旗銀行損失花旗銀行損失78億美元；億美元； 法國里昂銀行損失法國里昂銀行損失2.5億美元；億美元； 德國德意志銀行損失數(shù)千萬美元；德國德意志銀行損失數(shù)千萬美元；v 為銀行保證貸款安全敲響了警鐘！為銀行保證

3、貸款安全敲響了警鐘！v田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需田大媽的公司產(chǎn)品銷路暢通、市場需求巨大、資產(chǎn)負債率僅為求巨大、資產(chǎn)負債率僅為10%，因季，因季節(jié)性收購原材料需貸款節(jié)性收購原材料需貸款2000萬，在被萬，在被多家銀行認為是求之不得的優(yōu)質貸款多家銀行認為是求之不得的優(yōu)質貸款單位的同時而無一家銀行愿意貸款，單位的同時而無一家銀行愿意貸款，被稱為被稱為“田大媽現(xiàn)象田大媽現(xiàn)象”。v“貸款難、難貸款貸款難、難貸款”是客觀現(xiàn)實！是客觀現(xiàn)實！v銀行必須面對挑戰(zhàn)，參與競爭銀行必須面對挑戰(zhàn)，參與競爭v銀行必須重視貸款安全，防范風險銀行必須重視貸款安全，防范風險v銀行必須加強管理，增強實力銀行必須加強管理，增

4、強實力v注重識別和分析企業(yè)的財務狀況！注重識別和分析企業(yè)的財務狀況！ 構成構成v會計報表（主表和附表）會計報表（主表和附表）v會計報表附注會計報表附注v財務情況說明書財務情況說明書主主 表表v資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表v利潤表利潤表v現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表附附 表表v應交增值稅明細表應交增值稅明細表v減值準備提取明細表減值準備提取明細表v主營業(yè)務收支明細表主營業(yè)務收支明細表v利潤分配表利潤分配表附附 注注v不符合基本會計假設的說明；不符合基本會計假設的說明；v重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經(jīng)營成果的影響；財務狀況和經(jīng)營成果

5、的影響；v或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明；或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項的說明；v關聯(lián)方關系及其交易的說明；關聯(lián)方關系及其交易的說明；v重要資產(chǎn)轉讓及其出售情況；重要資產(chǎn)轉讓及其出售情況；v企業(yè)合并、分立；企業(yè)合并、分立；v重大投資、融資活動；重大投資、融資活動；v會計報表中重要項目的明細資料；會計報表中重要項目的明細資料；v有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。財務情況說明書財務情況說明書v財務情況說明書是在會計報表所反映情況的基礎上，對企業(yè)財務狀況、經(jīng)濟成果、資金周轉情況及其發(fā)展前景所作出的總括說明。v財務情況說明書包括: 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀

6、況、利潤實現(xiàn)和分配情況、資金增減和周轉情況、稅金繳納情況、各項財務物資變動情況；（ 對當期或下期財務狀況發(fā)生重大影響的事項 資產(chǎn)負債表日后至財務會計報告報出前對財務狀況變動有重大影響的事項 關聯(lián)方關系以及關聯(lián)方之間交易的情況 需要說明的對財務狀況有重大影響的其他事項。二、影響財務會計報告質量的因素影響財務會計報告質量的因素1會計理論、會計準則本身的適應性會計理論、會計準則本身的適應性v會計確認基礎的主觀性會計確認基礎的主觀性 v會計計量基礎存在的局限性會計計量基礎存在的局限性 v會計政策的可選擇性會計政策的可選擇性 財務分析案例財務分析案例濫用會計估計濫用會計估計.doc v會計準則本身的不完

7、善會計準則本身的不完善 2物價變動對財務報告信息的影響物價變動對財務報告信息的影響 3財務報告信息披露監(jiān)督的弱化財務報告信息披露監(jiān)督的弱化 4會計造假，粉飾會計報表會計造假，粉飾會計報表典型事例典型事例 v 財政部對全國110戶釀酒企業(yè)的會計狀況進行抽查，結果有102戶企業(yè)的會計信息嚴重失真，收入、費用不實的金額共計近25億元，導致虛假利潤13.88億元；其中企業(yè)會計報表利潤與檢查組核實利潤金額相差一倍以上的達41戶！v 上海對22家市管企業(yè)及202家子公司進行了經(jīng)濟責任審計，審計前這些企業(yè)財務會計報表顯示的利潤總額達26.45億元，審計查出114家企業(yè)虛增利潤22.69億元，65家企業(yè)虛減利

8、潤4.93億元，相抵后共計虛增利潤17.76億元，實際利潤僅8.69 億元，還不到“報表利潤”的三分之一！v 深圳有關部門調查發(fā)現(xiàn)，全市1.2萬家登記注冊的公司中，僅有不到6000家是經(jīng)過法定會計師事務所驗資的，多半公司的注冊資金是假的！抽查了201份企業(yè)驗資報告，結果130份是假的，其中98份純屬偽造！v 中農(nóng)信倒閉、株洲有色巨虧、上市公司丑聞（如瓊民源事件、紅光事件、渝太白事件、東鍋事件、銀廣夏等），以及最近中創(chuàng)集團、海南發(fā)展銀行被接管、廣國投被關閉等案例。這些都從不同側面反映出會計信息失真的嚴重性和普遍性！粉飾原因粉飾原因v為了業(yè)績考核而粉飾會計報表為了業(yè)績考核而粉飾會計報表v為了獲取信

9、貸資金而粉飾會計報表為了獲取信貸資金而粉飾會計報表 財務分析案例財務分析案例騙貸騙貸 究竟誰忽悠了誰究竟誰忽悠了誰.docv為了發(fā)行股票而粉飾會計報表為了發(fā)行股票而粉飾會計報表v為了減少納稅而粉飾會計報表為了減少納稅而粉飾會計報表v為了政績而粉飾會計報表為了政績而粉飾會計報表v為了推卸責任而粉飾會計報表為了推卸責任而粉飾會計報表 粉飾手段粉飾手段會計造假會計造假v違反法律惡意造假，如偽造會計原始憑證、違反法律惡意造假，如偽造會計原始憑證、偽造合同，虛增銷售收入。偽造合同，虛增銷售收入。 現(xiàn)金陷阱經(jīng)典案例點評現(xiàn)金陷阱經(jīng)典案例點評.docv利用虛假包裝、關聯(lián)交易或報表性重組，形利用虛假包裝、關聯(lián)交

10、易或報表性重組，形成業(yè)績虛胖。成業(yè)績虛胖。v利用非經(jīng)常損益來粉飾業(yè)績。利用非經(jīng)常損益來粉飾業(yè)績。v利用會計政策手段來操控利潤。利用會計政策手段來操控利潤。 銷售造假十招銷售造假十招v第一招：第一招：銷售給控股股東和非控股子公司銷售給控股股東和非控股子公司v第二招：第二招：在不同控股程度子公司間的安排銷售在不同控股程度子公司間的安排銷售v第三招：第三招：溢價采購控股子公司產(chǎn)品及勞務形成固定資產(chǎn)溢價采購控股子公司產(chǎn)品及勞務形成固定資產(chǎn)v第四招：第四招：變更銷售收入確認方式變更銷售收入確認方式v第五招：第五招：操縱收入的認定時點，創(chuàng)造虛無的銷售收入操縱收入的認定時點，創(chuàng)造虛無的銷售收入 銷售造假十招

11、銷售造假十招v第六招：第六招：不適當?shù)匿N售分割不適當?shù)匿N售分割 v第七招：第七招：完工百分比法的不適當運用完工百分比法的不適當運用 v第八招：第八招：受托銷售。受托銷售。 v第九招：第九招：在仍需提供未來服務時確認收入在仍需提供未來服務時確認收入 v第十招：第十招：制造收入事項制造收入事項 成本造假三招成本造假三招v第一招：第一招：不同成本費用項目之間的分類變化不同成本費用項目之間的分類變化v第二招：第二招：變通廣告費用與商標使用費變通廣告費用與商標使用費v第三招：第三招：利息費用資本化利息費用資本化資產(chǎn)造假五招資產(chǎn)造假五招v第一招：第一招：資產(chǎn)溢價轉讓，提高當期收益資產(chǎn)溢價轉讓，提高當期收益

12、v第二招：第二招：以不良實物資產(chǎn)對外投資以不良實物資產(chǎn)對外投資v第三招：第三招：調節(jié)股權投資比率調節(jié)股權投資比率 財務分析案例財務分析案例追問明天科技重大財務嫌疑追問明天科技重大財務嫌疑.docv第四招：第四招：折舊和攤銷年限自我折舊和攤銷年限自我“調節(jié)調節(jié)” v第五招：第五招：控制資產(chǎn)減值準備的提取和沖回控制資產(chǎn)減值準備的提取和沖回三、財務會計報告的閱讀三、財務會計報告的閱讀1閱讀財務報告的前提閱讀財務報告的前提v了解財務報告的種類和體系，明確閱讀的對象。了解財務報告的種類和體系，明確閱讀的對象。v把握好六大會計要素的基本內涵，是閱讀財務報告的會計知把握好六大會計要素的基本內涵，是閱讀財務報

13、告的會計知識準備。識準備。v明確財務報告的作用及可提供的會計信息，以指導財務報告明確財務報告的作用及可提供的會計信息，以指導財務報告的閱讀。的閱讀。v熟悉財務報告的結構，為閱讀財務報告提供閱讀線索。熟悉財務報告的結構，為閱讀財務報告提供閱讀線索。v理解財務報告中各會計項目的含義和內容，掌握每一個具體理解財務報告中各會計項目的含義和內容，掌握每一個具體項目包含的會計信息。項目包含的會計信息。v把握財務報告的閱讀重點，確定自己應重點了解和掌握的會把握財務報告的閱讀重點，確定自己應重點了解和掌握的會計信息。計信息。2主要報表的閱讀主要報表的閱讀資產(chǎn)負債表的閱讀資產(chǎn)負債表的閱讀資產(chǎn)負債表可提供的信息資

14、產(chǎn)負債表可提供的信息v企業(yè)所掌握的經(jīng)濟資源總量及不同資源的結企業(yè)所掌握的經(jīng)濟資源總量及不同資源的結構分布；構分布；v企業(yè)所負擔的債務總額及其債務構成；企業(yè)所負擔的債務總額及其債務構成；v企業(yè)的償債能力；企業(yè)的償債能力；v企業(yè)所有者所享有的權益；企業(yè)所有者所享有的權益；v企業(yè)未來的財務趨勢。企業(yè)未來的財務趨勢。資產(chǎn)負債表閱讀的主要內容資產(chǎn)負債表閱讀的主要內容v查看注冊資本的真實性及企業(yè)的成長性查看注冊資本的真實性及企業(yè)的成長性v查看資產(chǎn)的真實性查看資產(chǎn)的真實性 財務分析案例財務分析案例案例研究資產(chǎn)質量的相對性案例研究資產(chǎn)質量的相對性.docv查看企業(yè)資產(chǎn)負債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各查看企

15、業(yè)資產(chǎn)負債率和各項流動性比率，了解企業(yè)對各類債權人利益的保證程度類債權人利益的保證程度v計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉率，判斷流動資產(chǎn)的流轉計算企業(yè)應收賬款和存貨周轉率，判斷流動資產(chǎn)的流轉質量質量v 資產(chǎn)造假資產(chǎn)造假.ppt利潤表的閱讀利潤表的閱讀利潤表是可提供的會計信息利潤表是可提供的會計信息v企業(yè)的各種收入情況，如產(chǎn)品銷售收入、其他業(yè)務企業(yè)的各種收入情況，如產(chǎn)品銷售收入、其他業(yè)務收入等；收入等；v企業(yè)的費用項目情況，如產(chǎn)品銷售成本、期間費用企業(yè)的費用項目情況，如產(chǎn)品銷售成本、期間費用以及從收入中補償?shù)母鞣N稅金及附加等；以及從收入中補償?shù)母鞣N稅金及附加等；v企業(yè)的損益情況，如營業(yè)利潤、投資收益、

16、營業(yè)外企業(yè)的損益情況，如營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支、利潤總額等；收支、利潤總額等；v企業(yè)應交所得稅和凈利潤實現(xiàn)情況；企業(yè)應交所得稅和凈利潤實現(xiàn)情況；v預測獲利趨勢預測獲利趨勢.利潤表閱讀的主要內容利潤表閱讀的主要內容v通過通過“主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤”與與“主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入”相比較相比較 v通過通過“主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤”與與“其他業(yè)務利潤其他業(yè)務利潤”相比較相比較v通過通過“營業(yè)費用營業(yè)費用”、“管理費用管理費用”、和、和“財務費用財務費用”與與“主營業(yè)務利潤主營業(yè)務利潤”相比較相比較v通過通過“營業(yè)利潤營業(yè)利潤”、“投資收益投資收益”、“補貼收入補貼收入”、“營業(yè)外收營業(yè)

17、外收 入入”、“營業(yè)外支出營業(yè)外支出”與與“利潤總額利潤總額”相比較相比較v通過通過”所得稅所得稅”與與”利潤總額利潤總額”比較比較現(xiàn)金流量表的閱讀現(xiàn)金流量表的閱讀現(xiàn)金流量表可提供的信息現(xiàn)金流量表可提供的信息v籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；v投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；v經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；v其他非經(jīng)營性項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量其他非經(jīng)營性項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表閱讀的主要內容現(xiàn)金流量表閱讀的主要內容v現(xiàn)金流量凈增加值現(xiàn)金流量凈增加值v經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額v投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額投資活動產(chǎn)生的

18、現(xiàn)金流量凈額 v籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額v現(xiàn)金流量表附注現(xiàn)金流量表附注 銀廠夏財務報表案.ppt誤區(qū)：現(xiàn)金流凈額為正誤區(qū)：現(xiàn)金流凈額為正好好 現(xiàn)金流凈額總和現(xiàn)金流凈額總和(W)=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流(A)十投資活動凈現(xiàn)金十投資活動凈現(xiàn)金流流(B)十籌資活動凈現(xiàn)金流十籌資活動凈現(xiàn)金流(C)vA、B、C均為正。表明公司的主營業(yè)務在現(xiàn)金流方面能自給均為正。表明公司的主營業(yè)務在現(xiàn)金流方面能自給自足，投資收益較為理想，沒有進一步的投資，而仍然進行自足，投資收益較為理想，沒有進一步的投資，而仍然進行融資，造成資金過剩，資金利用效率不高。融資，造成資金過剩，資金利用效

19、率不高。 vA、B為正，為正，C為負。說明公司經(jīng)營和投資的運行狀況良好，為負。說明公司經(jīng)營和投資的運行狀況良好，融資現(xiàn)金凈額減少是由于償還借款或支付股東股利引起的，融資現(xiàn)金凈額減少是由于償還借款或支付股東股利引起的，不會對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生負面影響。不會對企業(yè)的財務狀況產(chǎn)生負面影響。 vA、C為正，為正，B為負。說明上市公司的經(jīng)營狀況處于良性發(fā)展為負。說明上市公司的經(jīng)營狀況處于良性發(fā)展中，企業(yè)通過籌集資金進行投資，上市公司的業(yè)績將得到進中，企業(yè)通過籌集資金進行投資，上市公司的業(yè)績將得到進一步的發(fā)展，這時投資者要重點研究該公司的投資項目的發(fā)一步的發(fā)展，這時投資者要重點研究該公司的投資項目的發(fā)展?jié)?/p>

20、力。展?jié)摿Α?vA為負，為負，B、C為正。這種情況是最值得投資者提高警惕的，為正。這種情況是最值得投資者提高警惕的，也是最容易被也是最容易被W為正的表面現(xiàn)象所蒙蔽的。為正的表面現(xiàn)象所蒙蔽的。 3相關信息的閱讀相關信息的閱讀（一）審計報告的閱讀（一）審計報告的閱讀 審計報告的內容審計報告的內容 v注冊會計師從財務報告的公允性、合法性、一貫性注冊會計師從財務報告的公允性、合法性、一貫性等方面去審計上市公司所提供的財務報告是否已經(jīng)等方面去審計上市公司所提供的財務報告是否已經(jīng)對其財務狀況、經(jīng)營成果及資金變動情況公允反映，對其財務狀況、經(jīng)營成果及資金變動情況公允反映，有無夸大、隱瞞業(yè)績、虧損、資產(chǎn)、債務

21、等情況；有無夸大、隱瞞業(yè)績、虧損、資產(chǎn)、債務等情況；v會計報表是否符合會計報表是否符合企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則和和企業(yè)會計企業(yè)會計制度制度的有關規(guī)定；的有關規(guī)定；v會計處理方法是否遵循了一貫性原則等，出具審計會計處理方法是否遵循了一貫性原則等，出具審計報告。報告。 審計報告的類型審計報告的類型v標準無保留意見的審計報告。標準無保留意見的審計報告。 v非標準無保留意見的審計報告。非標準無保留意見的審計報告。(1)上市公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性；上市公司持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性；(2)資產(chǎn)減值準備計提的金額難以估計；資產(chǎn)減值準備計提的金額難以估計；(3)會計政策、會計估計變更及重大會計差

22、錯更正；會計政策、會計估計變更及重大會計差錯更正；(4)控股股東和其他關聯(lián)方占用上市公司資金；控股股東和其他關聯(lián)方占用上市公司資金；(5)強調某一重大事項。強調某一重大事項。 （二）財務報表附注的閱讀（二）財務報表附注的閱讀 附注關注的內容附注關注的內容v會計政策、會計估計變更與會計差錯更正的會計政策、會計估計變更與會計差錯更正的內容、原因及影響內容、原因及影響v財務報表合并范圍的重大變化、原因及影響財務報表合并范圍的重大變化、原因及影響v關聯(lián)方交易的性質與金額關聯(lián)方交易的性質與金額v應收賬款、其他應收款、應收票據(jù)、預付賬應收賬款、其他應收款、應收票據(jù)、預付賬款項目的整體增減情況款項目的整體增

23、減情況v存貨的構成比例存貨的構成比例（三）（三）運用技術方法進行可信度分析運用技術方法進行可信度分析分析性測試的方法分析性測試的方法 v對財務報表進行趨勢分析，從中找出規(guī)律或對財務報表進行趨勢分析，從中找出規(guī)律或發(fā)現(xiàn)異常變動，來判斷某些財務數(shù)據(jù)或非財發(fā)現(xiàn)異常變動，來判斷某些財務數(shù)據(jù)或非財務數(shù)據(jù)存在虛假的可能性。務數(shù)據(jù)存在虛假的可能性。v對財務報表進行比率分析，并將這些比率與對財務報表進行比率分析，并將這些比率與普遍認為合理的一些標準進行比較。普遍認為合理的一些標準進行比較。v綜合匯總橫向趨勢分析、縱向趨勢分析和比綜合匯總橫向趨勢分析、縱向趨勢分析和比率分析的結果，對企業(yè)的財務狀況進行總體率分析

24、的結果，對企業(yè)的財務狀況進行總體評價。評價。審閱法審閱法v審查報表的編制是否合規(guī)；審查報表的編制是否合規(guī)；v運用核對法、復核法驗證財務報表各項目的運用核對法、復核法驗證財務報表各項目的數(shù)據(jù)及其來源是否一致；數(shù)據(jù)及其來源是否一致；v驗證表內有關數(shù)據(jù)計算的正確性、報表有關驗證表內有關數(shù)據(jù)計算的正確性、報表有關項目之間的勾稽關系的正確性，判斷財務報項目之間的勾稽關系的正確性，判斷財務報告信息質量的可信度。告信息質量的可信度。（四）（四）關注對財務報告公允性產(chǎn)生重關注對財務報告公允性產(chǎn)生重大影響的特定事項大影響的特定事項 v關聯(lián)交易關聯(lián)交易 v借款費用借款費用 v或有事項或有事項 v不良資產(chǎn)不良資產(chǎn)

25、（五）尋找可能影響財務報告五）尋找可能影響財務報告信息質量的信息信息質量的信息v毛利率與同行業(yè)平均水平的差異毛利率與同行業(yè)平均水平的差異 v現(xiàn)金流量的變化現(xiàn)金流量的變化 v部分會計科目的非正常增減變化部分會計科目的非正常增減變化 v年末的大量調賬年末的大量調賬 v應交稅金與主營業(yè)務收入難以配比應交稅金與主營業(yè)務收入難以配比銀廠夏財務報表案.ppt 四、財務會計報告的分析四、財務會計報告的分析償債能力償債能力（一）短期償債能力分析（一）短期償債能力分析短期償債能力的概念企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的對比關系v短期償債能力存在于企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的對比關系之短期償債能力存在于企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債的

26、對比關系之中。中。v有人認為，短期償債能力有人認為，短期償債能力“系指一企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動系指一企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力負債的能力”，這一概念是欠準確的。其一，在商品經(jīng)濟條，這一概念是欠準確的。其一，在商品經(jīng)濟條件下，企業(yè)充當支付手段的一般只有貨幣即現(xiàn)金，而并非企件下，企業(yè)充當支付手段的一般只有貨幣即現(xiàn)金，而并非企業(yè)全部流動資產(chǎn)；其二，短期償債能力并不是指如何以流動業(yè)全部流動資產(chǎn)；其二，短期償債能力并不是指如何以流動資產(chǎn)去資產(chǎn)去“支付支付”流動負債，而是存在于兩者的對比關系之中。流動負債，而是存在于兩者的對比關系之中。v企業(yè)流動資產(chǎn)中相當大的部分對支付流動負債只起一種保證企業(yè)流動資

27、產(chǎn)中相當大的部分對支付流動負債只起一種保證作用（它們從根本上并不是用以支付流動負債的）作用（它們從根本上并不是用以支付流動負債的）。 短期償債能力的特征短期償債能力的特征v短期償債能力是履行短期債務的保證短期償債能力是履行短期債務的保證 v短期償債能力具有提高企業(yè)盈利能力的短期償債能力具有提高企業(yè)盈利能力的功能功能影響短期償債能力基本因素分析影響短期償債能力基本因素分析v貨幣資金貨幣資金v短期投資短期投資v應收款項應收款項v存貨存貨影響企業(yè)短期償債能力的因素v市場行情變化的影響市場行情變化的影響v國家稅制變化的影響國家稅制變化的影響v國家貨幣政策的影響國家貨幣政策的影響v企業(yè)經(jīng)營方針變化的影響

28、企業(yè)經(jīng)營方針變化的影響v同行競爭狀況影響同行競爭狀況影響v企業(yè)生產(chǎn)特點的影響企業(yè)生產(chǎn)特點的影響v企業(yè)銷售穩(wěn)定性或季節(jié)波動性的影響企業(yè)銷售穩(wěn)定性或季節(jié)波動性的影響v企業(yè)應收應付款項管理方式的影響企業(yè)應收應付款項管理方式的影響v企業(yè)盈利狀況及其變動的影響企業(yè)盈利狀況及其變動的影響v企業(yè)資產(chǎn)結構及變動的影響企業(yè)資產(chǎn)結構及變動的影響衡量短期償債能力的指標體系衡量短期償債能力的指標體系v數(shù)量指標數(shù)量指標 流動比率流動比率 速動比率速動比率 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率v質量指標質量指標 應收帳款周轉率應收帳款周轉率 存貨周轉率存貨周轉率 流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率流動比率分析 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)v流動比率流動比率=

29、 流動負債流動負債v這是考核企業(yè)短期償債能力的一個最基本、這是考核企業(yè)短期償債能力的一個最基本、最通用的指標，一般上也將流動比率稱為最通用的指標，一般上也將流動比率稱為“銀行家比率銀行家比率”或或“二對一比率二對一比率”。流動比。流動比率最基本的功能在于顯示短期債權人安全邊率最基本的功能在于顯示短期債權人安全邊際的大小。際的大小。速動比率分析 速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)v速動比率速動比率= 流動負債流動負債v從企業(yè)財務管理角度來看，它對企業(yè)應收賬從企業(yè)財務管理角度來看，它對企業(yè)應收賬款的合理化、有效性管理是有參考價值的。款的合理化、有效性管理是有參考價值的?，F(xiàn)金比率分析 現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金類資產(chǎn)v現(xiàn)金比率現(xiàn)

30、金比率= 流動負債流動負債v現(xiàn)金比率一般用于進一步補充流動比率指標分析。現(xiàn)金比率一般用于進一步補充流動比率指標分析。在檢驗企業(yè)短期償債能力方面，現(xiàn)金比率顯然比速在檢驗企業(yè)短期償債能力方面，現(xiàn)金比率顯然比速動比率更為嚴格。現(xiàn)金比率只有與流動比率分析相動比率更為嚴格?，F(xiàn)金比率只有與流動比率分析相結合，才能顯示它在衡量企業(yè)短期償債能力方面的結合，才能顯示它在衡量企業(yè)短期償債能力方面的作用。作用。應收款項周轉率分析應收款項周轉率分析 賒銷凈額賒銷凈額 v應收帳款應收帳款= 周轉次數(shù)周轉次數(shù) （期初應收帳款（期初應收帳款+期末應收帳款）期末應收帳款）2 2 報告期天數(shù)報告期天數(shù)v應收帳款周轉天數(shù)應收帳款

31、周轉天數(shù) = 應收帳款周轉次數(shù)應收帳款周轉次數(shù)利用應收款項周轉率分析，同時也是加強應收利用應收款項周轉率分析，同時也是加強應收款管理的一項有力措施。當應收款項周轉率款管理的一項有力措施。當應收款項周轉率偏低時，便可以從以下方面尋找原因：偏低時，便可以從以下方面尋找原因：銷貨條件或收賬方針不適當；銷貨條件或收賬方針不適當；收賬計劃執(zhí)行不力；收賬計劃執(zhí)行不力；客戶發(fā)生財務困難；客戶發(fā)生財務困難；同業(yè)競爭，物價水平波動等等。同業(yè)競爭，物價水平波動等等。應收款項周轉率分析運用上述公式時應注意：應收款項周轉率分析運用上述公式時應注意：v應收款項既包括應收賬款、應收票據(jù)，也包應收款項既包括應收賬款、應收票

32、據(jù)，也包括其他應收款等括其他應收款等v周轉次數(shù)計算公式的分子應指賒銷凈額，不周轉次數(shù)計算公式的分子應指賒銷凈額，不包括現(xiàn)銷額，包括現(xiàn)銷額，v已貼現(xiàn)的應收票據(jù)且已不在外流通者，應于已貼現(xiàn)的應收票據(jù)且已不在外流通者，應于分子中剔除分子中剔除v報告期天數(shù)，年均以報告期天數(shù)，年均以360天計，季天計，季90天計，天計，月月30天計天計存貨周轉率分析 銷售成本銷售成本v存貨周轉率存貨周轉率= 存貨平均余額存貨平均余額v存貨周轉率高，則說明企業(yè)銷售產(chǎn)品的速度快，存存貨周轉率高，則說明企業(yè)銷售產(chǎn)品的速度快，存貨運用效率高，流動資產(chǎn)的流動性好，反之則相反貨運用效率高，流動資產(chǎn)的流動性好，反之則相反v注意：注意

33、： 各種存貨的計價方法必須前后一致，如發(fā)現(xiàn)不一致現(xiàn)象各種存貨的計價方法必須前后一致，如發(fā)現(xiàn)不一致現(xiàn)象 存貨平均余額一般按期初期末之平均值計算求得存貨平均余額一般按期初期末之平均值計算求得流動資產(chǎn)周轉率分析 銷售收入銷售收入v流動資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率= 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額v流動資產(chǎn)周轉率反映流動資產(chǎn)的周轉速度。流動資產(chǎn)周轉率反映流動資產(chǎn)的周轉速度。周轉速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相周轉速度快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，等于相對擴大資產(chǎn)投入，增加企業(yè)盈利能力；而延對擴大資產(chǎn)投入，增加企業(yè)盈利能力；而延緩周轉速度，則需要補充流動資產(chǎn)參加周轉，緩周轉速度，則需要補充流動資產(chǎn)參加周轉，造

34、成資金消費，降低了企業(yè)盈利能力。造成資金消費，降低了企業(yè)盈利能力。（二）長期償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力分析v概念。概念。 企業(yè)保證未來到期（一般一年以上）債務及企業(yè)保證未來到期（一般一年以上）債務及時償付的可靠程度。分析一個企業(yè)的長期償時償付的可靠程度。分析一個企業(yè)的長期償債能力就是為了確定該企業(yè)償還長期債務本債能力就是為了確定該企業(yè)償還長期債務本金及支付債務利息的能力。金及支付債務利息的能力。v依據(jù)依據(jù) 利潤表反映的債務償還能力利潤表反映的債務償還能力 資產(chǎn)負債表反映的債務償還能力資產(chǎn)負債表反映的債務償還能力長期償債能力的指標 長期負債長期負債長期資產(chǎn)負債率長期資產(chǎn)負債率= 資

35、產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 影響長期償債能力的因素v企業(yè)銷售情況。企業(yè)銷售情況。v企業(yè)資產(chǎn)結構。企業(yè)資產(chǎn)結構。v企業(yè)增長率。企業(yè)增長率。v企業(yè)的盈利性。企業(yè)的盈利性。v稅收影響。稅收影響。v對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的影響。對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的影響。v債權人的態(tài)度。債權人的態(tài)度。v資金市場狀況。資金市場狀況。（三）利用外部監(jiān)督，做好借款（三）利用外部監(jiān)督，做好借款人財務分析人財務分析南華公司南華公司20032003年資產(chǎn)負債表年資產(chǎn)負債表( (簡表簡表) )單位：萬元單位：萬元流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) l50 l50 流動負債流動負債 l90l90長期投資長期投資 4 4 長期負債長期負債 l00l00固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)

36、250 250 所有權權益所有權權益 120120無及遞資產(chǎn)無及遞資產(chǎn) 6 6資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計 410 410 負、所合計負、所合計 410410南華公司南華公司20032003年損益表年損益表( (簡表簡表) )單位：萬元單位：萬元主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入 280280主營業(yè)務成本主營業(yè)務成本 160160管理費用管理費用 4848財務費用財務費用 3232 利潤總額利潤總額 4040 資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=290=290410410* *100=70100=707373，銷售利潤率銷售利潤率=400=400280280* *100=l4100=l42929 無保留意見審計報告對借款人財務分

37、析的影響無保留意見審計報告對借款人財務分析的影響v會計報表符合國家頒布的企業(yè)會計準則和相會計報表符合國家頒布的企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允反關會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了被審計單位的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)映了被審計單位的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量；金流量；v注冊會計師已經(jīng)按照獨立審計準則計劃和實注冊會計師已經(jīng)按照獨立審計準則計劃和實施了設計工作，在審計過程中未受到限制；施了設計工作，在審計過程中未受到限制；v不存在應當調整或披露而被審計單位未予調不存在應當調整或披露而被審計單位未予調整或披露的重要事項。整或披露的重要事項。保留意見的審計報告對借款人財務分析

38、的影響保留意見的審計報告對借款人財務分析的影響v會計政策的選用、會計估計的作出或會計報會計政策的選用、會計估計的作出或會計報表的披露不符合國家頒布的企業(yè)會計準則和表的披露不符合國家頒布的企業(yè)會計準則和相關會計制度的規(guī)定，雖影響重大，但不至相關會計制度的規(guī)定，雖影響重大，但不至于出具否定意見的審計報告；于出具否定意見的審計報告；v因審計范圍受到限制，無法獲取充分、適當因審計范圍受到限制，無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，雖影響重大，但不至于出具無的審計證據(jù)，雖影響重大，但不至于出具無法表示意見的審計報告法表示意見的審計報告。 例例1 1、南方會計師事務所、南方會計師事務所20042004年年3 3月

39、對南華公司月對南華公司20032003年報進行審計而出具了因未調整事項的年報進行審計而出具了因未調整事項的審計報告：審計報告： 經(jīng)審計，我們發(fā)現(xiàn)貴公司經(jīng)審計，我們發(fā)現(xiàn)貴公司20032003年年l2l2月份預月份預付的下年度產(chǎn)品廣告費付的下年度產(chǎn)品廣告費l0l0萬元全部作為辦公萬元全部作為辦公費用處理。我們認為，按照費用處理。我們認為，按照企業(yè)會計準則企業(yè)會計準則的規(guī)定，預付產(chǎn)品廣告費應作為待攤費用處的規(guī)定，預付產(chǎn)品廣告費應作為待攤費用處理，但貴公司未接受我們的意見，該事項使理，但貴公司未接受我們的意見，該事項使貴公司貴公司l2l2月月3131日資產(chǎn)負債表的流動資產(chǎn)減少日資產(chǎn)負債表的流動資產(chǎn)減少

40、l0l0萬元，該年度損益表的利潤總額減少萬元，該年度損益表的利潤總額減少l0l0萬萬元。元。例例2 2、若注冊會計師出具的是因不符合一貫性原則事、若注冊會計師出具的是因不符合一貫性原則事項的審計報告：項的審計報告： 經(jīng)審計，我們發(fā)現(xiàn)貴公司在該年度內的產(chǎn)品計價經(jīng)審計，我們發(fā)現(xiàn)貴公司在該年度內的產(chǎn)品計價采用先進先出法，而上年度采用的是后進先出法。采用先進先出法，而上年度采用的是后進先出法。由于上述存貨計價方法的變更，致使該年度利潤總由于上述存貨計價方法的變更，致使該年度利潤總額增加了額增加了5 5萬元。萬元。 這個例子明顯影響銷售利潤，由原來的這個例子明顯影響銷售利潤，由原來的l4l42929變變

41、為為(40-5)(40-5)280280* *100=12100=125 5。這里應當特別注意，。這里應當特別注意，由于產(chǎn)成品計價方法的改變，使產(chǎn)成品成本少轉由于產(chǎn)成品計價方法的改變，使產(chǎn)成品成本少轉5 5萬元，應當補轉，即存貨應當減少萬元，應當補轉，即存貨應當減少5 5萬元，即減少萬元，即減少資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額5 5萬元，資產(chǎn)負債率應當為萬元，資產(chǎn)負債率應當為290290(410-(410-5)5)* *100=71100=716 6。否定意見的審計報告對借款人財務分析的影響否定意見的審計報告對借款人財務分析的影響 注冊會計師在審計中發(fā)現(xiàn)，被審計單位注冊會計師在審計中發(fā)現(xiàn)，被審計單位的未調整事

42、項等對會計報表影響程度超出了的未調整事項等對會計報表影響程度超出了一定的范圍，以致財務報表無法被接受。而一定的范圍，以致財務報表無法被接受。而失去了價值，注冊會計師只能發(fā)表否定意見。失去了價值，注冊會計師只能發(fā)表否定意見。 例例3 3、南方會計師事務所、南方會計師事務所20032003年年3 3月發(fā)表了如下審計報告：月發(fā)表了如下審計報告： 發(fā)現(xiàn)貴公司資產(chǎn)負債表未反映長期投資項目，而將長期投資發(fā)現(xiàn)貴公司資產(chǎn)負債表未反映長期投資項目，而將長期投資列為其他應收款。列為其他應收款。 我們認為這種會計處理方法違反了我們認為這種會計處理方法違反了 和和 的規(guī)定。我們提出調整意見貴公司拒絕采納。的規(guī)定。我們

43、提出調整意見貴公司拒絕采納。 由于本報告第二段所訴問題造成的重大影響，上述會計報由于本報告第二段所訴問題造成的重大影響，上述會計報表不符合表不符合 和和 工業(yè)企業(yè)會計制度工業(yè)企業(yè)會計制度的規(guī)定，未能的規(guī)定，未能公允地反映貴公司公允地反映貴公司20032003年年l2l2月月3131日的財務狀況和該年度經(jīng)營成日的財務狀況和該年度經(jīng)營成果及先進流量情況。初看審計報告，似乎長期投資與其他應收果及先進流量情況。初看審計報告，似乎長期投資與其他應收款同為資產(chǎn)，因而只會對諸如流動比率及速動比率等償債能力款同為資產(chǎn)，因而只會對諸如流動比率及速動比率等償債能力指標產(chǎn)生影響。研究財務報告也可能計算出相關的財務指

44、標的指標產(chǎn)生影響。研究財務報告也可能計算出相關的財務指標的變化。但是進一步探討，我們可以發(fā)現(xiàn)注冊會計師對財務會計變化。但是進一步探討，我們可以發(fā)現(xiàn)注冊會計師對財務會計報告整體進行了否定，因而用高企業(yè)計算出來的財務指標很多報告整體進行了否定，因而用高企業(yè)計算出來的財務指標很多都要大打折扣，即這些財務指標難于用來評價其財務狀況，衡都要大打折扣，即這些財務指標難于用來評價其財務狀況，衡量經(jīng)營業(yè)績，更不用說用來實施合理投資決策。量經(jīng)營業(yè)績，更不用說用來實施合理投資決策。 無法表示意見的審計報告對借款人財務分析的影響無法表示意見的審計報告對借款人財務分析的影響 注冊會計師在審計中，由于審計范圍受注冊會計

45、師在審計中，由于審計范圍受到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，不到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，不能獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，以致無法對能獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，以致無法對會計報表發(fā)表意見，注冊會計師應當出具無會計報表發(fā)表意見，注冊會計師應當出具無法表示意見的審計報告。法表示意見的審計報告。 例例4 4、若南方會計師事務所于、若南方會計師事務所于20032003年年3 3月出具的審計報月出具的審計報告是拒絕表示意見的審計報告，其正文部分如下：告是拒絕表示意見的審計報告，其正文部分如下： 我們接受委托對貴公司我們接受委托對貴公司20032003年年l2l2月月3131日的資產(chǎn)負日的資產(chǎn)負債

46、表及該年度的損益表、現(xiàn)金流量表進行了審計。債表及該年度的損益表、現(xiàn)金流量表進行了審計。貴公司收入的很大部分為現(xiàn)金銷售收入，但缺乏我貴公司收入的很大部分為現(xiàn)金銷售收入，但缺乏我們可以依賴的相關控制制度，我們無法采用適當?shù)膫兛梢砸蕾嚨南嚓P控制制度，我們無法采用適當?shù)膶徲嫵绦蛞哉绞杖氲耐暾浴Ｒ虼耍覀儾荒塬@審計程序以正式收入的完整性。因此，我們不能獲取有關收入真實性的證據(jù)。由于在報告第一段所述取有關收入真實性的證據(jù)。由于在報告第一段所述原因我們無法對上述會計報表整體發(fā)表審計意見。原因我們無法對上述會計報表整體發(fā)表審計意見。替代審計報告對借款人財務分析的影響替代審計報告對借款人財務分析的影響 v以

47、無保留意見的報告代替本應是保留意見的以無保留意見的報告代替本應是保留意見的報告；報告；v用保留意見的報告代替無法表示意見或否定用保留意見的報告代替無法表示意見或否定意見的報告；意見的報告；v而以無法表示意見的報告代替否定意見的報而以無法表示意見的報告代替否定意見的報告。告。 財務報表的分析財務報表的分析 財務報表分析的涵義和目的財務報表分析的涵義和目的v滿足國家作為雙重身份對企業(yè)管理的要求滿足國家作為雙重身份對企業(yè)管理的要求v滿足企業(yè)外部投資人對企業(yè)經(jīng)營、盈利能滿足企業(yè)外部投資人對企業(yè)經(jīng)營、盈利能力了解的需要力了解的需要v滿足企業(yè)自身內部管理的需要滿足企業(yè)自身內部管理的需要財務報表分析的技術方

48、法財務報表分析的技術方法v比較分析法比較分析法v因素分析法因素分析法v趨勢分析法趨勢分析法v比率分析法比率分析法比較分析法比較分析法作用是了解經(jīng)濟活動的成績，發(fā)現(xiàn)問題，找出差距作用是了解經(jīng)濟活動的成績，發(fā)現(xiàn)問題，找出差距v實際與計劃比較，揭示實際與計劃之間的差異，了解計劃的實際與計劃比較，揭示實際與計劃之間的差異，了解計劃的完成情況。完成情況。 v本期實際與以前期實際比較，確定前后不同時期之間的數(shù)量本期實際與以前期實際比較，確定前后不同時期之間的數(shù)量差異，了解某項指標的發(fā)展變化情況，借以考察經(jīng)濟管理工差異，了解某項指標的發(fā)展變化情況，借以考察經(jīng)濟管理工作的改進情況。作的改進情況。v本期實際與先進水平比較，將本單位的某項指標本期實際數(shù)本期實際與先進水平比較，將本單位的某項指標本期實際數(shù)與歷史先進水平或國內外同類企業(yè)、同行業(yè)先進水平對比，與歷