融資融券強(qiáng)化培訓(xùn)

1、融資融券業(yè)務(wù)強(qiáng)化培訓(xùn)融資融券業(yè)務(wù)強(qiáng)化培訓(xùn)20132013年年4 4月月準(zhǔn)入門檻、授信額度確定、保證金比例調(diào)整準(zhǔn)入門檻、授信額度確定、保證金比例調(diào)整2 原：原： 賬戶資產(chǎn)不低于賬戶資產(chǎn)不低于2020萬(wàn)萬(wàn) 調(diào)整后：賬戶資產(chǎn)不低于調(diào)整后：賬戶資產(chǎn)不低于1010萬(wàn)萬(wàn) （其他條件不變）（其他條件不變）準(zhǔn)入門檻準(zhǔn)入門檻原：原： 授信額度授信額度 = = 賬戶資產(chǎn)賬戶資產(chǎn) 信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù) 信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù)AAAA（2.02.0）、）、A A（1.91.9）、）、BBBB（1.81.8）、）、B B（1.71.7）、）、C C（1.61.6）調(diào)整后：融資授信額度調(diào)整后：融資授信額度 = =

2、融券授信額度融券授信額度 = = 賬戶資產(chǎn)賬戶資產(chǎn) 信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù) 信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù)AAAA（2.02.0）、）、A A（2.02.0）、）、BBBB（1.91.9）、）、B B（1.81.8）、）、C C（1.71.7）授信額度確授信額度確定定融資保證金比例融資保證金比例 = = 融資保證金比率下限融資保證金比率下限 + + （1 - 1 - 標(biāo)的證券的折算率）標(biāo)的證券的折算率）融券保證金比例融券保證金比例 = = 融券保證金比率下限融券保證金比率下限 + + （1 - 1 - 標(biāo)的證券的折算率）標(biāo)的證券的折算率）原：原： 融資保證金比率下限融資保證金比率下限 = = 50

3、%50%，融券保證金比率下限，融券保證金比率下限 = = 55%55%調(diào)整后：融資保證金比率下限調(diào)整后：融資保證金比率下限 = = 30%30%，融券保證金比率下限，融券保證金比率下限 = = 35%35%保證金比例保證金比例調(diào)整調(diào)整授信額度確定調(diào)整理由授信額度確定調(diào)整理由3調(diào)整理由調(diào)整理由融資融券融資融券額度通用問(wèn)題額度通用問(wèn)題可用保證金充裕、授信可用保證金充裕、授信額度不夠用額度不夠用授信額度確定調(diào)整前后比較授信額度確定調(diào)整前后比較4賬戶賬戶資產(chǎn)資產(chǎn)信用信用等級(jí)等級(jí)原信用原信用等級(jí)系數(shù)等級(jí)系數(shù)原授信原授信額度額度原融資授原融資授信額度信額度原融券授信原融券授信額度額度調(diào)整后信用調(diào)整后信用等

4、級(jí)系數(shù)等級(jí)系數(shù)調(diào)整后總調(diào)整后總授信額度授信額度調(diào)整后調(diào)整后融資授融資授信額度信額度調(diào)整后調(diào)整后融券授融券授信額度信額度100100AAAA2.02.02002001001001001002.02.0400400200200200200A A1.91.9190190959595952.02.0400400200200200200BBBB1.81.8180180909090901.91.9380380190190190190B B1.71.7170170858585851.81.8360360180180180180C C1.61.6160160808080801.71.7340340170170

5、170170單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元客戶授信額度調(diào)整申請(qǐng)流程客戶授信額度調(diào)整申請(qǐng)流程5打印對(duì)賬單（普通賬戶總打印對(duì)賬單（普通賬戶總資產(chǎn)資產(chǎn)+ +信用賬戶凈資產(chǎn)）信用賬戶凈資產(chǎn)）客戶填寫(xiě)客戶填寫(xiě)融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)授信額度變更申請(qǐng)表授信額度變更申請(qǐng)表申請(qǐng)調(diào)整授信額度申請(qǐng)調(diào)整授信額度保證金比例（標(biāo)的證券）調(diào)整保證金比例（標(biāo)的證券）調(diào)整6原融資保證金原融資保證金比例比例調(diào)整后調(diào)整后融資保證金比例融資保證金比例原融券保證金原融券保證金比例比例調(diào)整后調(diào)整后融券保證金比例融券保證金比例0.800.800.600.600.850.850.650.650.850.850.650.650.900.900.700

6、.700.900.900.700.700.950.950.750.750.950.950.750.751.001.000.800.801.001.000.800.801.051.050.850.85A AA-0.20A-0.20A+0.05A+0.05A-0.15A-0.15目錄目錄7一、融資融券基礎(chǔ)知識(shí)一、融資融券基礎(chǔ)知識(shí)二、融資融券交易規(guī)則二、融資融券交易規(guī)則三、融資融券交易主要費(fèi)用三、融資融券交易主要費(fèi)用四、融資融券負(fù)債償還四、融資融券負(fù)債償還五、融資融券交易主要風(fēng)險(xiǎn)五、融資融券交易主要風(fēng)險(xiǎn)六、融資融券業(yè)務(wù)流程六、融資融券業(yè)務(wù)流程目錄目錄8一、融資融券基礎(chǔ)知識(shí)一、融資融券基礎(chǔ)知識(shí)二、融資

7、融券交易規(guī)則二、融資融券交易規(guī)則三、融資融券交易主要費(fèi)用三、融資融券交易主要費(fèi)用四、融資融券負(fù)債償還四、融資融券負(fù)債償還五、融資融券交易主要風(fēng)險(xiǎn)五、融資融券交易主要風(fēng)險(xiǎn)六、融資融券業(yè)務(wù)流程六、融資融券業(yè)務(wù)流程融資融券業(yè)務(wù)、融資融券交易融資融券業(yè)務(wù)、融資融券交易1 融資融券業(yè)務(wù)（證券公司）：融資融券業(yè)務(wù)（證券公司）： 是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 融資融券交易（投資者）：融資融券交易（投資者）： 又稱信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格

8、的又稱信用交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。 9融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別區(qū)別區(qū)別普通證券交易普通證券交易融資融券交易融資融券交易準(zhǔn)入門檻準(zhǔn)入門檻合格賬戶合格賬戶合格賬戶，滿足普通賬戶資產(chǎn)合格賬戶，滿足普通賬戶資產(chǎn)1010萬(wàn)萬(wàn)以上以上，開(kāi)戶時(shí)間要求（，開(kāi)戶時(shí)間要求（不低于不低于6 6個(gè)月個(gè)月）賬戶賬戶可在多家證券公司可在多家證券公司開(kāi)立資金賬戶開(kāi)立資金賬戶只能在一家證券

9、公司只能在一家證券公司開(kāi)立信用資金賬戶開(kāi)立信用資金賬戶保證金要求保證金要求100%100%的足額保證金的足額保證金客戶只需交納一定的保證金，即可進(jìn)客戶只需交納一定的保證金，即可進(jìn)行保證金一定倍數(shù)的買賣（買空賣空）行保證金一定倍數(shù)的買賣（買空賣空）財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿無(wú)財(cái)務(wù)杠桿無(wú)財(cái)務(wù)杠桿有財(cái)務(wù)杠桿，可放大盈虧有財(cái)務(wù)杠桿，可放大盈虧交易方向交易方向無(wú)賣空機(jī)制無(wú)賣空機(jī)制融券提供賣空機(jī)制融券提供賣空機(jī)制法律關(guān)系法律關(guān)系委托代理關(guān)系委托代理關(guān)系委托代理關(guān)系、借貸關(guān)系、信托關(guān)系委托代理關(guān)系、借貸關(guān)系、信托關(guān)系交易對(duì)象交易對(duì)象可以買賣所有上市交易的證券可以買賣所有上市交易的證券融資融資/ /融券只能交易融券只能

10、交易標(biāo)的證券標(biāo)的證券交易期限交易期限不受限制不受限制融資融券合約期限（融資融券合約期限（最長(zhǎng)最長(zhǎng)6 6個(gè)月）個(gè)月）交易制度交易制度T+1T+1交易制度交易制度可實(shí)現(xiàn)可實(shí)現(xiàn)T+0T+0交易交易101信用賬戶信用賬戶 信用證券賬戶：信用證券賬戶： 是指客戶在是指客戶在證券公司處開(kāi)立的證券公司處開(kāi)立的，用于記載客戶委托證券，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的實(shí)名證券賬戶，該賬戶是證券公司持有的擔(dān)保證券明細(xì)數(shù)據(jù)的實(shí)名證券賬戶，該賬戶是證券公司公司“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級(jí)賬戶。的二級(jí)賬戶。 信用資金賬戶：信用資金賬戶： 是指客戶在是指客戶在商業(yè)銀行開(kāi)立的商

11、業(yè)銀行開(kāi)立的實(shí)名資金賬戶，用于記載客戶實(shí)名資金賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)，該賬戶是證券公司交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)，該賬戶是證券公司“客戶信用交客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶易擔(dān)保資金賬戶”的二級(jí)賬戶。的二級(jí)賬戶。 111信用賬戶信用賬戶信用證券信用證券賬戶賬戶客戶用于客戶用于一家證券一家證券交易所交易所上市證券交上市證券交易的信用證券賬戶易的信用證券賬戶只能有一只能有一個(gè)個(gè)信用賬戶信用資金信用資金賬戶賬戶客戶只能開(kāi)立一客戶只能開(kāi)立一個(gè)信用資金個(gè)信用資金賬戶賬戶普通賬戶擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物轉(zhuǎn)出121評(píng)級(jí)因素 投資者基本情況、財(cái)務(wù)狀況、證券資產(chǎn)及交易情況、信用狀況、投資

12、者基本情況、財(cái)務(wù)狀況、證券資產(chǎn)及交易情況、信用狀況、營(yíng)業(yè)部評(píng)價(jià)營(yíng)業(yè)部評(píng)價(jià)信用級(jí)別 AAAA級(jí)、級(jí)、A A級(jí)、級(jí)、BBBB級(jí)、級(jí)、B B級(jí)、級(jí)、C C級(jí)和級(jí)和D D級(jí)級(jí)6 6個(gè)風(fēng)險(xiǎn)遞增的信用等級(jí)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)遞增的信用等級(jí)業(yè)務(wù)掛鉤 每個(gè)信用等級(jí)可與客戶保證金比例、融資利率、融券費(fèi)率、每個(gè)信用等級(jí)可與客戶保證金比例、融資利率、融券費(fèi)率、授信額度授信額度、業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)掛鉤、業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)掛鉤等級(jí)調(diào)整 公司根據(jù)客戶屬性及風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)進(jìn)行定期或公司根據(jù)客戶屬性及風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)進(jìn)行定期或不定期重檢，依據(jù)重檢結(jié)果可對(duì)客戶信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整不定期重檢，依據(jù)重檢結(jié)果可對(duì)客戶信用等級(jí)進(jìn)行調(diào)整信用等級(jí)信用等級(jí)13

13、1 授信額度授信額度 是指公司根據(jù)投資者的資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、是指公司根據(jù)投資者的資信狀況、擔(dān)保物價(jià)值、履約情況、市場(chǎng)變化、公司財(cái)務(wù)安排等因素綜合確履約情況、市場(chǎng)變化、公司財(cái)務(wù)安排等因素綜合確定的投資者可融資融券的最大限額。定的投資者可融資融券的最大限額。授信額度授信額度 = = 融資授信額度融資授信額度 + + 融券授信額度融券授信額度客戶融資金額不得超過(guò)其融資授信額度，客戶融券客戶融資金額不得超過(guò)其融資授信額度，客戶融券金額不得超過(guò)其融券授信額度。金額不得超過(guò)其融券授信額度。授信額度授信額度141 單一客戶授信額度的確定：?jiǎn)我豢蛻羰谛蓬~度的確定：融資授信額度融資授信額度 = = 融券授信

14、額度融券授信額度 = = 賬戶資產(chǎn)賬戶資產(chǎn) * * 信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù) 且且客戶申請(qǐng)額度客戶申請(qǐng)額度 且且公司單一客戶授信額度上限公司單一客戶授信額度上限 客戶信用等級(jí)系數(shù)對(duì)照表客戶信用等級(jí)系數(shù)對(duì)照表客戶信用等級(jí)客戶信用等級(jí)信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù)（調(diào)整前）（調(diào)整前）信用等級(jí)系數(shù)信用等級(jí)系數(shù)（調(diào)整后）（調(diào)整后）AAAA2.02.02.02.0A A1.91.92.02.0BBBB1.81.81.91.9B B1.71.71.81.8C C1.61.61.71.7授信額度授信額度151授信額度授信額度161授信額度授信額度融資授信額度融資授信額度已用已用融資授信額度融資授信額度可用可用融資

15、授信額度融資授信額度融券授信額度融券授信額度已用已用融券授信額度融券授信額度可用可用融券授信額度融券授信額度授信額度授信額度171 舉例舉例 某客戶普通證券賬戶資產(chǎn)總值為某客戶普通證券賬戶資產(chǎn)總值為5050萬(wàn)元，征信評(píng)級(jí)后為萬(wàn)元，征信評(píng)級(jí)后為B B級(jí)客戶級(jí)客戶（信用等級(jí)系數(shù)（信用等級(jí)系數(shù)1.81.8），公司確定授信額度為），公司確定授信額度為180180萬(wàn)元，客戶融資授信額萬(wàn)元，客戶融資授信額度、融券授信額度均為度、融券授信額度均為9090萬(wàn)元。萬(wàn)元。 某日客戶以某日客戶以1010元價(jià)格融資買入元價(jià)格融資買入600000600000浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行1 1萬(wàn)股，以萬(wàn)股，以1212元價(jià)格元價(jià)格融券

16、賣出萬(wàn)科融券賣出萬(wàn)科A 1A 1萬(wàn)股。計(jì)算客戶已用、可用融資授信額度，已用、可萬(wàn)股。計(jì)算客戶已用、可用融資授信額度，已用、可用融券授信額度。（傭金率按用融券授信額度。（傭金率按33計(jì)算）計(jì)算）融資買入浦發(fā)銀行相關(guān)交易費(fèi)用：融資買入浦發(fā)銀行相關(guān)交易費(fèi)用：傭金傭金=10=101 1萬(wàn)萬(wàn)3=3003=300元，過(guò)戶費(fèi)元，過(guò)戶費(fèi)=1=1萬(wàn)萬(wàn)* *0.0006=60.0006=6元元已用融資授信額度已用融資授信額度 = 10= 10萬(wàn)萬(wàn)+300+6=100306+300+6=100306元元可用融資授信額度可用融資授信額度 = 900000-100306=799694= 900000-100306=79

17、9694元元已用融券授信額度已用融券授信額度 = 12= 121 1萬(wàn)萬(wàn)=120000=120000元元可用融券授信額度可用融券授信額度 = 900000-120000=780000= 900000-120000=780000元元保證金、可充抵保證金證券保證金、可充抵保證金證券 保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時(shí)，證券公保證金是指投資者向證券公司融入資金或證券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金，保證金可以證券公司認(rèn)可司向投資者收取的一定比例的資金，保證金可以證券公司認(rèn)可的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定。的證券充抵，證券公司認(rèn)可的證券應(yīng)符合證券交易所的規(guī)定。 保

18、證金可以是保證金可以是現(xiàn)金現(xiàn)金，也可以是，也可以是可充抵保證金證券可充抵保證金證券，可充抵，可充抵保證金證券包括股票、債券、基金。保證金證券包括股票、債券、基金。 可充抵保證金證券不包括：可充抵保證金證券不包括：未股改股票、未股改股票、STST、* *STST股票、限股票、限售股、個(gè)人客戶持有的解除限售存量股份、暫停交易股票、權(quán)售股、個(gè)人客戶持有的解除限售存量股份、暫停交易股票、權(quán)證、非上市債券、非上市證券投資基金等。證、非上市債券、非上市證券投資基金等。181可充抵保證金證券折算率可充抵保證金證券折算率 可充抵保證金證券折算率是指在計(jì)算保證金金額時(shí)，客戶可充抵保證金證券折算率是指在計(jì)算保證金

19、金額時(shí)，客戶提交的作為充抵保證金的證券按其證券市值或凈值折算為保證提交的作為充抵保證金的證券按其證券市值或凈值折算為保證金的比率。金的比率。證券種類證券種類最高折算率最高折算率債券債券國(guó)債國(guó)債不超過(guò)不超過(guò)95%95%其他上市債券其他上市債券不超過(guò)不超過(guò)80%80%基金基金交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金不超過(guò)不超過(guò)90%90%其他上市證券投資基金其他上市證券投資基金不超過(guò)不超過(guò)80%80%股票股票上證上證180180指數(shù)成份股、深證指數(shù)成份股、深證100100指數(shù)成份股指數(shù)成份股不超過(guò)不超過(guò)70%70%其他其他A A股股票股股票不超過(guò)不超過(guò)65%65%被實(shí)行特別處理、被暫停

20、上市被實(shí)行特別處理、被暫停上市A A股、權(quán)證股、權(quán)證折算率為折算率為0 0滬深交易所可充抵保證金證券折算率上限滬深交易所可充抵保證金證券折算率上限191可充抵保證金證券折算率可充抵保證金證券折算率 假設(shè)公司確定的浦發(fā)銀行的折算率為假設(shè)公司確定的浦發(fā)銀行的折算率為70%70%，某客戶持有某客戶持有100100萬(wàn)證券市值的浦發(fā)銀行股票，浦萬(wàn)證券市值的浦發(fā)銀行股票，浦發(fā)銀行作為可充抵保證金證券，折算成保證金發(fā)銀行作為可充抵保證金證券，折算成保證金金額是多少？金額是多少？舉例舉例 保證金金額保證金金額 = 100= 100萬(wàn)萬(wàn)70% = 7070% = 70萬(wàn)萬(wàn)201標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證

21、金比例 標(biāo)的證券是指投資者標(biāo)的證券是指投資者融入資金可買入的證券融入資金可買入的證券和證券公司可對(duì)投資者和證券公司可對(duì)投資者融出的證券融出的證券。截止截止20132013年年4 4月月1010日滬深交易所標(biāo)的證券數(shù)量日滬深交易所標(biāo)的證券數(shù)量市場(chǎng)市場(chǎng) / / 標(biāo)的證券類別標(biāo)的證券類別股票（只）股票（只）ETFETF基金（只）基金（只）合計(jì)合計(jì)上海市場(chǎng)上海市場(chǎng)2982985 5303303深圳市場(chǎng)深圳市場(chǎng)1981986 6204204合計(jì)合計(jì)4964961111507507211標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證金比例截止截止20132013年年4 4月月1010日公司標(biāo)的證券數(shù)量日公司標(biāo)的證券數(shù)

22、量市場(chǎng)市場(chǎng) / / 標(biāo)的證券類別標(biāo)的證券類別股票（只）股票（只）ETFETF基金（只）基金（只）合計(jì)合計(jì)上海市場(chǎng)上海市場(chǎng)2952955 5300300深圳市場(chǎng)深圳市場(chǎng)1981986 6204204合計(jì)合計(jì)4934931111504504221公司較交易所相比，剔除了公司較交易所相比，剔除了600301600301南化股份、南化股份、600696600696多倫股份、多倫股份、600800600800天津磁卡三只股票天津磁卡三只股票標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證金比例截止截止20132013年年4 4月月1010日公司融券標(biāo)的證券日公司融券標(biāo)的證券231序號(hào)序號(hào)證券代碼證券代碼證券簡(jiǎn)稱證券簡(jiǎn)

23、稱投放數(shù)量（股）投放數(shù)量（股）1 1000002000002萬(wàn)科萬(wàn)科A A1920001920002 2600030600030中信證券中信證券1500001500003 3600837600837海通證券海通證券1800001800004 4601398601398工商銀行工商銀行200020005 5601607601607上海醫(yī)藥上海醫(yī)藥1500001500006 6601699601699潞安環(huán)能潞安環(huán)能100000100000標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證金比例 保證金比例：是指投資者融資買入證券或融券賣出保證金比例：是指投資者融資買入證券或融券賣出證券時(shí)交存保證金與融資金額或融

24、券金額的比例。證券時(shí)交存保證金與融資金額或融券金額的比例。 保證金比例分為保證金比例分為融資保證金比例融資保證金比例和和融券保證金比例融券保證金比例例例。241標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證金比例 投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于投資者融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%50% 投資者融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于投資者融券賣出證券時(shí)，融券保證金比例不得低于50%50%滬深交易所對(duì)保證金比例規(guī)定滬深交易所對(duì)保證金比例規(guī)定公司對(duì)保證金比例規(guī)定公司對(duì)保證金比例規(guī)定 融資保證金比例融資保證金比例 = = 融資保證金比率下限融資保證金比率下限 + + （1 - 1 -

25、標(biāo)的證券的折算率）標(biāo)的證券的折算率） 融券保證金比例融券保證金比例 = = 融券保證金比率下限融券保證金比率下限 + + （1 - 1 - 標(biāo)的證券的折算率）標(biāo)的證券的折算率） 其中，融資保證金比率下限其中，融資保證金比率下限 = = 50%50%，融券保證金比率下限，融券保證金比率下限 = = 55%55%（調(diào)整前）（調(diào)整前） 其中，融資保證金比率下限其中，融資保證金比率下限 = = 30%30%，融券保證金比率下限，融券保證金比率下限 = = 35%35%（調(diào)整后）（調(diào)整后）舉例舉例 假設(shè)公司確定的浦發(fā)銀行的折算率為假設(shè)公司確定的浦發(fā)銀行的折算率為70%70%，則浦發(fā)銀行的融資保證金，則浦

26、發(fā)銀行的融資保證金比例和融券保證金比例分別是多少？比例和融券保證金比例分別是多少？ 融資保證金比例融資保證金比例 = 30% += 30% +（1-70%1-70%）= 60%= 60%（調(diào)整前（調(diào)整前80%80%） 融券保證金比例融券保證金比例 = 35%+ = 35%+ （1-70%1-70%）= 65%= 65%（調(diào)整前（調(diào)整前85%85%）251標(biāo)的證券及保證金比例標(biāo)的證券及保證金比例舉例舉例 假設(shè)客戶提交假設(shè)客戶提交5 5萬(wàn)股中信證券作為充抵保證金證券，中信萬(wàn)股中信證券作為充抵保證金證券，中信證券價(jià)格為證券價(jià)格為1111元元/ /股，公司確定的中信證券折算率為股，公司確定的中信證券折

27、算率為0.70.7，計(jì)算客戶信用賬戶的保證金金額及可融資買入中信證券的計(jì)算客戶信用賬戶的保證金金額及可融資買入中信證券的最大金額。最大金額。 保證金金額保證金金額 = 11= 115 50.7 = 38.50.7 = 38.5萬(wàn)元萬(wàn)元 中信證券的融資保證金比例中信證券的融資保證金比例 = 0.3 += 0.3 +（1 - 0.71 - 0.7）= 60%= 60% 可融資買入最大金額可融資買入最大金額 = 38.5= 38.560% = 64.16760% = 64.167萬(wàn)元萬(wàn)元261保證金可用余額保證金可用余額 保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證保證金可用余額是指投資者用于充

28、抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。關(guān)利息、費(fèi)用的余額。+ +- -+ +- - - + -+ -保證金可用余額保證金可用余額現(xiàn)金現(xiàn)金充抵保證金的證券市值充抵保證金的證券市值折算率折算率未了結(jié)融資合約、融券合約占用保證金未了結(jié)融資合約、融券合約占用保證金相關(guān)利息、費(fèi)用相關(guān)利息、費(fèi)用融券賣出金額融券賣出金額融資融券交易產(chǎn)生的浮盈浮虧經(jīng)融資融券交易產(chǎn)生的浮盈浮虧經(jīng)折算率后形成的保證金折算率后形成的保

29、證金271保證金可用余額保證金可用余額舉例舉例 T T日某客戶轉(zhuǎn)入信用賬戶日某客戶轉(zhuǎn)入信用賬戶100100萬(wàn)元資金，同日在融資融券網(wǎng)上交易客戶端進(jìn)行擔(dān)保品萬(wàn)元資金，同日在融資融券網(wǎng)上交易客戶端進(jìn)行擔(dān)保品劃入劃入1010萬(wàn)股平安銀行（折算率萬(wàn)股平安銀行（折算率0.70.7）。）。T+1T+1日該客戶以日該客戶以1111元價(jià)格融資買入元價(jià)格融資買入1 1萬(wàn)股浦發(fā)銀萬(wàn)股浦發(fā)銀行（折算率行（折算率0.70.7、融資保證金比例、融資保證金比例0.60.6）、以）、以1111元價(jià)格融券賣出元價(jià)格融券賣出1 1萬(wàn)股萬(wàn)科萬(wàn)股萬(wàn)科A A（融券保證（融券保證金比例金比例0.650.65）。平安銀行、萬(wàn)科）。平安銀

30、行、萬(wàn)科A A、浦發(fā)銀行收盤價(jià)格均為、浦發(fā)銀行收盤價(jià)格均為11.2011.20元。元。計(jì)算收盤后客戶信用賬戶可用保證金余額。計(jì)算收盤后客戶信用賬戶可用保證金余額。（傭金率（傭金率33、融資日利率、融資日利率0.000238880.00023888、融券日費(fèi)率、融券日費(fèi)率0.000294440.00029444）281影響保證金因素影響保證金因素加減加減計(jì)算過(guò)程（元）計(jì)算過(guò)程（元）計(jì)算結(jié)果計(jì)算結(jié)果（元）（元）現(xiàn)金現(xiàn)金+ +1000000100000010000001000000充抵保證金證券充抵保證金證券+ +10000010000011.211.20.70.7784000784000融資買入浦

31、發(fā)銀行浮盈浮虧融資買入浦發(fā)銀行浮盈浮虧+ -+ -（11.2-1111.2-11）10000100000.70.714001400融券賣出萬(wàn)科融券賣出萬(wàn)科A A浮贏浮虧浮贏浮虧+ -+ -（11-11.211-11.2）1000010000100%100%-2000-2000融資買入浦發(fā)銀行占用保證金融資買入浦發(fā)銀行占用保證金- -111110000100000.60.6-66000-66000融券賣出萬(wàn)科融券賣出萬(wàn)科A A占用保證金占用保證金- -111110000100000.650.65-71500-71500交易費(fèi)用交易費(fèi)用- -融資買入浦發(fā)銀行過(guò)戶費(fèi)融資買入浦發(fā)銀行過(guò)戶費(fèi)100001

32、00000.00060.0006融資買入浦發(fā)銀行傭金融資買入浦發(fā)銀行傭金111110000100000.0030.003-6-6-330-330融資利息、融券費(fèi)用融資利息、融券費(fèi)用- -融資利息（融資利息（111110000+6+33010000+6+330）0.000238880.00023888融券費(fèi)用融券費(fèi)用111110000100000.000294440.00029444-26.36-26.36-32.39-32.39擔(dān)保物、擔(dān)保物價(jià)值擔(dān)保物、擔(dān)保物價(jià)值 擔(dān)保物：擔(dān)保物： 是指投資者提供的，用于擔(dān)保其對(duì)公司所負(fù)融資是指投資者提供的，用于擔(dān)保其對(duì)公司所負(fù)融資融券債務(wù)的資產(chǎn)，包括投資者融

33、券債務(wù)的資產(chǎn)，包括投資者提交的保證金提交的保證金、充抵保充抵保證金的證券、融資買入的全部證券證金的證券、融資買入的全部證券和和融券賣出所得全融券賣出所得全部?jī)r(jià)款部?jī)r(jià)款以及以及投資者信用賬戶內(nèi)所有其他資產(chǎn)投資者信用賬戶內(nèi)所有其他資產(chǎn)。 擔(dān)保物價(jià)值：擔(dān)保物價(jià)值： 是指投資者信用賬戶中是指投資者信用賬戶中資金與證券市值的總和資金與證券市值的總和。291擔(dān)保物擔(dān)保物自有股份自有股份融資買入股份融資買入股份自有資金自有資金融券賣出資金融券賣出資金其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例 維持擔(dān)保比例：維持擔(dān)保比例： 是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。是指投資者擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間

34、的比例。 計(jì)算公式：計(jì)算公式：維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例 總資產(chǎn)總資產(chǎn) / 總負(fù)債總負(fù)債 現(xiàn)金現(xiàn)金 + 信用證券賬戶內(nèi)證券信用證券賬戶內(nèi)證券市值市值總和總和 融資買入金額融資買入金額 + 融券賣出融券賣出證券證券數(shù)量數(shù)量當(dāng)前市價(jià)當(dāng)前市價(jià) + 利息及費(fèi)用利息及費(fèi)用總和總和= 維持擔(dān)保比例是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要核心指標(biāo)，實(shí)時(shí)變動(dòng)維持擔(dān)保比例是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要核心指標(biāo)，實(shí)時(shí)變動(dòng)。301提取線、警戒線、平倉(cāng)線提取線、警戒線、平倉(cāng)線平倉(cāng)線平倉(cāng)線維持擔(dān)保比維持擔(dān)保比例例 = 130%= 130%警戒線警戒線維持擔(dān)保比維持擔(dān)保比例例 = 150%= 150%提取線提取線維持擔(dān)保維持擔(dān)保比例比例 = = 300%300

35、%311追加擔(dān)保物、強(qiáng)制平倉(cāng)追加擔(dān)保物、強(qiáng)制平倉(cāng) 當(dāng)當(dāng)投資者投資者信用賬戶當(dāng)日（信用賬戶當(dāng)日（T T日）日終清算日）日終清算后維持擔(dān)保比例低于后維持擔(dān)保比例低于平倉(cāng)線平倉(cāng)線時(shí)，時(shí)，公司公司通通知知投資者投資者追加擔(dān)保物，追加擔(dān)保物，投資者投資者應(yīng)在應(yīng)在T+2T+2日日（T+1T+1、T+2T+2均為交易日）內(nèi)及時(shí)追加擔(dān)均為交易日）內(nèi)及時(shí)追加擔(dān)保物保物，追加后的，追加后的維持擔(dān)保比例不得低于維持擔(dān)保比例不得低于150%150%。追加擔(dān)保物 指當(dāng)出現(xiàn)融資融券合同約定的情指當(dāng)出現(xiàn)融資融券合同約定的情形時(shí)，公司處分投資者擔(dān)保物用形時(shí)，公司處分投資者擔(dān)保物用以償還投資者對(duì)公司所負(fù)融資融以償還投資者對(duì)公司

36、所負(fù)融資融券債務(wù)的行為。券債務(wù)的行為。強(qiáng)制平倉(cāng)321 維持擔(dān)保比例低于維持擔(dān)保比例低于130%，且，且未按要求補(bǔ)足擔(dān)保物未按要求補(bǔ)足擔(dān)保物 合約或合同到期合約或合同到期 客戶違反承諾、監(jiān)管要求、資信狀況急劇惡化等客戶違反承諾、監(jiān)管要求、資信狀況急劇惡化等 司法處置、財(cái)產(chǎn)繼承、分割、遺贈(zèng)或贈(zèng)與等司法處置、財(cái)產(chǎn)繼承、分割、遺贈(zèng)或贈(zèng)與等 合同約定的其他情形（如遇要約收購(gòu)須提前了結(jié)等）合同約定的其他情形（如遇要約收購(gòu)須提前了結(jié)等）12345平平倉(cāng)倉(cāng)條條件件追加擔(dān)保物、強(qiáng)制平倉(cāng)追加擔(dān)保物、強(qiáng)制平倉(cāng)331融資余額、融資本金、融資負(fù)債融資余額、融資本金、融資負(fù)債341 融資買入時(shí)成交金額。融資買入時(shí)成交金額

37、。融資余額 融資余額融資余額+ +融資買入該筆產(chǎn)生的融資買入該筆產(chǎn)生的費(fèi)用（傭金、過(guò)戶費(fèi)）費(fèi)用（傭金、過(guò)戶費(fèi)）融資本金 指投資者因向公司融資所產(chǎn)生的對(duì)公司所負(fù)債務(wù)，包指投資者因向公司融資所產(chǎn)生的對(duì)公司所負(fù)債務(wù)，包括但不限于括但不限于融資本金、利息、融資本金、利息、管理費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰管理費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息。其中，息。其中，融資本金包括成交金額及其他相關(guān)交易費(fèi)融資本金包括成交金額及其他相關(guān)交易費(fèi)用（交易手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、印花稅）用（交易手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、印花稅）融資負(fù)債融資余額、融資本金、融資負(fù)債融資余額、融資本金、融資負(fù)債351 舉例舉例 客戶王先生客戶王先生T T日以日以9 9元價(jià)格融資買入元價(jià)

38、格融資買入601857601857中國(guó)中國(guó)石油石油1010萬(wàn)股，計(jì)算萬(wàn)股，計(jì)算T T日收盤后融資余額、融資本金、日收盤后融資余額、融資本金、融資負(fù)債。（傭金融資負(fù)債。（傭金33，融資日利率，融資日利率0.000238880.00023888）融資余額融資余額 = 9= 91010萬(wàn)萬(wàn) = 90= 90萬(wàn)元萬(wàn)元融資本金融資本金 = 90= 90萬(wàn)萬(wàn)+90+90萬(wàn)萬(wàn)3+103+10萬(wàn)萬(wàn)0.0006 = 9027600.0006 = 902760元元融資負(fù)債融資負(fù)債 = 902760+902760= 902760+9027600.00023888 = 902975.650.00023888 = 90

39、2975.65元元融券余額、融券市值、融券負(fù)債融券余額、融券市值、融券負(fù)債361 未了結(jié)融券數(shù)量未了結(jié)融券數(shù)量證券收盤價(jià)格證券收盤價(jià)格融券余額 未了結(jié)融券數(shù)量未了結(jié)融券數(shù)量證券最新價(jià)格證券最新價(jià)格融券市值 指投資者因向公司融券所產(chǎn)生的對(duì)公司所指投資者因向公司融券所產(chǎn)生的對(duì)公司所負(fù)債務(wù)，包括但不限于負(fù)債務(wù)，包括但不限于融入證券融入證券、融券費(fèi)融券費(fèi)用、用、管理費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息等管理費(fèi)、逾期息費(fèi)、罰息等。融券負(fù)債371 舉例舉例 客戶王先生客戶王先生T T日以日以9 9元價(jià)格融券賣出元價(jià)格融券賣出601857601857中國(guó)中國(guó)石油石油1010萬(wàn)股，萬(wàn)股，T T日中國(guó)石油收盤價(jià)格為日中國(guó)石油收盤

40、價(jià)格為8.88.8元，計(jì)算元，計(jì)算T T日收盤后融券余額、融券市值、融券負(fù)債。（傭日收盤后融券余額、融券市值、融券負(fù)債。（傭金金33，融券日利率，融券日利率0.000294440.00029444）融券余額融券余額 = 8.8= 8.81010萬(wàn)萬(wàn) = 88= 88萬(wàn)元萬(wàn)元融券市值融券市值 = 8.8= 8.81010萬(wàn)萬(wàn) = 88= 88萬(wàn)元萬(wàn)元融券負(fù)債融券負(fù)債 = 880000+= 880000+9 91010萬(wàn)股萬(wàn)股0.00029444 = 880265.000.00029444 = 880265.00元元融券余額、融券市值、融券負(fù)債融券余額、融券市值、融券負(fù)債目錄目錄38一、融資融券基

41、礎(chǔ)知識(shí)二、融資融券交易規(guī)則二、融資融券交易規(guī)則三、融資融券交易主要費(fèi)用四、融資融券負(fù)債償還五、融資融券交易主要風(fēng)險(xiǎn)六、融資融券業(yè)務(wù)流程交易類申報(bào)交易類申報(bào)擔(dān)保品交易擔(dān)保品交易擔(dān)保品買入擔(dān)保品買入擔(dān)保品賣出擔(dān)保品賣出融資交易融資交易融資買入融資買入賣券還款賣券還款融券交易融券交易融券賣出融券賣出買券還券買券還券平倉(cāng)交易平倉(cāng)交易融資平倉(cāng)融資平倉(cāng)融券平倉(cāng)融券平倉(cāng) 融資融券交易類申報(bào)、非交易類申報(bào)融資融券交易類申報(bào)、非交易類申報(bào)融資融券交易融資融券交易（信用交易）（信用交易）信用賬戶內(nèi)信用賬戶內(nèi)普通交易普通交易融資融券交易融資融券交易239 擔(dān)保品買入（普通買入）、擔(dān)保品賣出（普通賣出）擔(dān)保品買入（普

42、通買入）、擔(dān)保品賣出（普通賣出）融資融券交易融資融券交易2401 1、擔(dān)保品買入必須是公司可充抵保證金證券、擔(dān)保品買入必須是公司可充抵保證金證券2 2、擔(dān)保品賣出（普通賣出）必須是客戶自有股份、擔(dān)保品賣出（普通賣出）必須是客戶自有股份（融資融券（融資融券系統(tǒng)系統(tǒng)- -信用賬戶股份列表查詢）。即如果客戶提交的擔(dān)保品為信用賬戶股份列表查詢）。即如果客戶提交的擔(dān)保品為7070萬(wàn)股萬(wàn)科萬(wàn)股萬(wàn)科A A，又融資買入，又融資買入3030萬(wàn)股萬(wàn)科萬(wàn)股萬(wàn)科A A，客戶股份余額為，客戶股份余額為100100萬(wàn)股?？蛻敉ㄟ^(guò)擔(dān)保品賣出（普通賣出）最多只能賣出萬(wàn)股?？蛻敉ㄟ^(guò)擔(dān)保品賣出（普通賣出）最多只能賣出7070萬(wàn)股

43、，萬(wàn)股，剩余剩余3030萬(wàn)股只能通過(guò)賣券還款賣出；萬(wàn)股只能通過(guò)賣券還款賣出；100100萬(wàn)股可以通過(guò)賣券還萬(wàn)股可以通過(guò)賣券還款賣出。如果客戶通過(guò)普通賣出款賣出。如果客戶通過(guò)普通賣出100100萬(wàn)股，網(wǎng)上交易會(huì)提示股萬(wàn)股，網(wǎng)上交易會(huì)提示股份余額不足。份余額不足。3 3、客戶當(dāng)日擔(dān)保品賣出所得資金可以用于買入其他擔(dān)保品、客戶當(dāng)日擔(dān)保品賣出所得資金可以用于買入其他擔(dān)保品（普通買入），（普通買入），當(dāng)日當(dāng)日不能用于現(xiàn)金還款（直接還款）。不能用于現(xiàn)金還款（直接還款）。 融資買入融資買入融資融券交易融資融券交易241客戶進(jìn)行融資買入需要同時(shí)滿足以下五個(gè)條件：客戶進(jìn)行融資買入需要同時(shí)滿足以下五個(gè)條件：1 1

44、、可用保證金為正、且足額、可用保證金為正、且足額2 2、可用融資授信額度足額、可用融資授信額度足額3 3、融資買入的證券是公司標(biāo)的證券、融資買入的證券是公司標(biāo)的證券4 4、融資買入委托價(jià)格在漲跌停價(jià)格范圍內(nèi)、融資買入委托價(jià)格在漲跌停價(jià)格范圍內(nèi)5 5、公司有資金可供客戶借入、公司有資金可供客戶借入 賣券還款：客戶在無(wú)融資負(fù)債的前提下，不能通賣券還款：客戶在無(wú)融資負(fù)債的前提下，不能通過(guò)賣券還款賣出證券。過(guò)賣券還款賣出證券。 融券賣出融券賣出融資融券交易融資融券交易242客戶進(jìn)行融券賣出需要同時(shí)滿足以下五個(gè)條件：客戶進(jìn)行融券賣出需要同時(shí)滿足以下五個(gè)條件：1 1、融券賣出證券是標(biāo)的證券、融券賣出證券是

45、標(biāo)的證券2 2、公司有可供客戶融出的證券、公司有可供客戶融出的證券3 3、可用保證金為正、且足額、可用保證金為正、且足額4 4、可用融券授信額度足額、可用融券授信額度足額5 5、融券賣出申報(bào)價(jià)格符合交易規(guī)則（提價(jià)原則）、融券賣出申報(bào)價(jià)格符合交易規(guī)則（提價(jià)原則） 買券還券：必須是買券還券：必須是100100股的整數(shù)倍。買券還券最大股的整數(shù)倍。買券還券最大的申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)融券余量的申報(bào)數(shù)量不得超過(guò)融券余量+100+100股。股。非交易類申報(bào)非交易類申報(bào)證券劃轉(zhuǎn)申報(bào)證券劃轉(zhuǎn)申報(bào)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物轉(zhuǎn)出還券劃轉(zhuǎn)還券劃轉(zhuǎn)現(xiàn)券還券（直接還券）現(xiàn)券還券（直接還券）又稱融

46、券還券提交又稱融券還券提交券源劃轉(zhuǎn)券源劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)權(quán)益類申報(bào)權(quán)益類申報(bào)配股、配債、行權(quán)等配股、配債、行權(quán)等 融資融券交易類申報(bào)、非交易類申報(bào)融資融券交易類申報(bào)、非交易類申報(bào)允許零股申報(bào)允許零股申報(bào)融資融券交易融資融券交易243 擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入融資融券交易融資融券交易244 又稱擔(dān)保物提交、擔(dān)保品提交、擔(dān)保品轉(zhuǎn)入、又稱擔(dān)保物提交、擔(dān)保品提交、擔(dān)保品轉(zhuǎn)入、劃入信用賬戶（網(wǎng)上交易）。劃入信用賬戶（網(wǎng)上交易）。1 1、從三方存管銀行轉(zhuǎn)入資金（實(shí)時(shí)到賬）、從三方存管銀行轉(zhuǎn)入資金（實(shí)時(shí)到賬）2 2、從普通證券賬戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保證券到信用證券賬戶、從普通證券賬戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保證券到信用證券賬戶（T T日在

47、融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)日在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保品劃轉(zhuǎn)- -劃入信劃入信用賬戶，用賬戶，T T日清算后普通證券賬戶證券減少，信用日清算后普通證券賬戶證券減少，信用證券賬戶證券增加，證券賬戶證券增加，T T日清算后（日清算后（T+1T+1日）客戶可用日）客戶可用保證金增加）。保證金增加）。 擔(dān)保物轉(zhuǎn)入擔(dān)保物轉(zhuǎn)入融資融券交易融資融券交易2453 3、擔(dān)保證券提交必須是公司可充抵保證金證券。、擔(dān)保證券提交必須是公司可充抵保證金證券。4 4、客戶可以將普通證券賬戶當(dāng)日買入的證券，通過(guò)融資融、客戶可以將普通證券賬戶當(dāng)日買入的證券，通過(guò)融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)入。券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)入。5

48、 5、客戶在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物劃入操作后，集中、客戶在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物劃入操作后，集中交易系統(tǒng)并不實(shí)時(shí)凍結(jié)相關(guān)證券，客戶仍舊可以在普通證券交易系統(tǒng)并不實(shí)時(shí)凍結(jié)相關(guān)證券，客戶仍舊可以在普通證券交易中賣出相關(guān)證券。如果普通證券交易賣出成交，清算后交易中賣出相關(guān)證券。如果普通證券交易賣出成交，清算后擔(dān)保物轉(zhuǎn)入操作失敗。擔(dān)保物轉(zhuǎn)入操作失敗。6 6、客戶在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)入后可以通過(guò)、客戶在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)入后可以通過(guò)“撤單撤單”查詢委托，申報(bào)的擔(dān)保物轉(zhuǎn)入指令在交易時(shí)間內(nèi)可查詢委托，申報(bào)的擔(dān)保物轉(zhuǎn)入指令在交易時(shí)間內(nèi)可以撤單?？蛻暨M(jìn)行一次擔(dān)保物轉(zhuǎn)入申報(bào)即可，不用重

49、復(fù)申報(bào)。以撤單?？蛻暨M(jìn)行一次擔(dān)保物轉(zhuǎn)入申報(bào)即可，不用重復(fù)申報(bào)。 擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物轉(zhuǎn)出融資融券交易融資融券交易246 又稱擔(dān)保物返回、擔(dān)保品返回、擔(dān)保品轉(zhuǎn)出、又稱擔(dān)保物返回、擔(dān)保品返回、擔(dān)保品轉(zhuǎn)出、擔(dān)保品提取、劃出信用賬戶（網(wǎng)上交易）。擔(dān)保品提取、劃出信用賬戶（網(wǎng)上交易）。1 1、從信用資金賬戶轉(zhuǎn)出資金到三方存管銀行（實(shí)時(shí)到賬，、從信用資金賬戶轉(zhuǎn)出資金到三方存管銀行（實(shí)時(shí)到賬，要求轉(zhuǎn)出前后信用賬戶維持擔(dān)保比例不低于要求轉(zhuǎn)出前后信用賬戶維持擔(dān)保比例不低于300%300%）2 2、從信用證券賬戶轉(zhuǎn)出擔(dān)保證券到普通證券賬戶（、從信用證券賬戶轉(zhuǎn)出擔(dān)保證券到普通證券賬戶（T T日在融日在融資融券網(wǎng)上交易進(jìn)

50、行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出，指令發(fā)出后相關(guān)證券凍結(jié)，資融券網(wǎng)上交易進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出，指令發(fā)出后相關(guān)證券凍結(jié)，可用保證金減少，可用保證金減少，T T日清算后信用證券賬戶證券減少，普通日清算后信用證券賬戶證券減少，普通證券賬戶證券增加）。證券賬戶證券增加）。 擔(dān)保物轉(zhuǎn)出擔(dān)保物轉(zhuǎn)出融資融券交易融資融券交易2473 3、擔(dān)保物轉(zhuǎn)出時(shí)，融資融券系統(tǒng)凍結(jié)證券。如果、擔(dān)保物轉(zhuǎn)出時(shí)，融資融券系統(tǒng)凍結(jié)證券。如果客戶改變主意，想在信用證券賬戶賣出，需要先客戶改變主意，想在信用證券賬戶賣出，需要先“撤單撤單”之前的擔(dān)保物轉(zhuǎn)出申報(bào)。之前的擔(dān)保物轉(zhuǎn)出申報(bào)。4 4、客戶在信用證券賬戶當(dāng)日普通買入的證券，不、客戶在信用證券賬戶當(dāng)日普通買入

51、的證券，不能在當(dāng)日進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出至普通證券賬戶。能在當(dāng)日進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出至普通證券賬戶。5 5、客戶融資買入后形成的浮贏在獲利了結(jié)前不能、客戶融資買入后形成的浮贏在獲利了結(jié)前不能進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出。進(jìn)行擔(dān)保物轉(zhuǎn)出。 融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100100股（份）或其整數(shù)倍。股（份）或其整數(shù)倍。 融券賣出的申報(bào)價(jià)格融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。 融券期間，投資者通

52、過(guò)其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相融券期間，投資者通過(guò)其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。同證券的，賣出該證券的價(jià)格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。投資者融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。 投資者信用賬戶的保證金可用余額小于或等于零時(shí)不能進(jìn)行融資買入和融投資者信用賬戶的保證金可用余額小于或等于零時(shí)不能進(jìn)行融資買入和融券賣出。券賣出。 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，投資者信用

53、證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與定向增發(fā)、證券投資基金申購(gòu)及贖回、債券回購(gòu)交易等。也不得用于參與定向增發(fā)、證券投資基金申購(gòu)及贖回、債券回購(gòu)交易等。交易規(guī)則交易規(guī)則248 投資者通過(guò)其信用賬戶提交普通買入指令所占用的資金不得超出保證金投資者通過(guò)其信用賬戶提交普通買入指令所占用的資金不得超出保證金可用余額中的現(xiàn)金部分?？捎糜囝~中的現(xiàn)金部分。 投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，須投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價(jià)款，須先償還該投資者的融資欠款。先償還該投資者的融資欠款。 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款

54、除買券還券外不得他未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。用。 維持擔(dān)保比例超過(guò)維持擔(dān)保比例超過(guò)300%300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%300%。 投資者買券還券的數(shù)量不得高于其融券余量投資者買券還券的數(shù)量不得高于其融券余量100100股（份），如果投資股（份），如果投資者采用買券還券方式償還融券負(fù)債，多劃轉(zhuǎn)部分由公司采用者采用買券還券方式償還融券負(fù)債，多劃轉(zhuǎn)部分由公司采用余券劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)方式方式劃轉(zhuǎn)回投資者信用證

55、券賬戶。劃轉(zhuǎn)回投資者信用證券賬戶。 融資融券暫不采用大宗交易方式。融資融券暫不采用大宗交易方式。交易規(guī)則交易規(guī)則249滬深交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則相關(guān)規(guī)定：滬深交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則相關(guān)規(guī)定： 單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%25%時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場(chǎng)公布。 該標(biāo)的證券的融資余額降低至該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%20%以下時(shí)，交易所可以在以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)

56、公布。 單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%25%時(shí)，時(shí)，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。 該標(biāo)的證券的融券余量降低至該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%20%以下時(shí)，交易所可以在以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場(chǎng)公布。 上交所從上交所從20132013年年3 3月月2929日起暫停日起暫停300ETF300ETF（510300510300）的融資買入。）的融資買入。交易規(guī)則交易規(guī)則250交易委托方式交易委

57、托方式251熱自助柜臺(tái)下單（應(yīng)急）熱自助熱自助柜臺(tái)委托柜臺(tái)委托（應(yīng)急）（應(yīng)急）網(wǎng)上交易網(wǎng)上交易交易規(guī)則交易規(guī)則余券劃轉(zhuǎn)余券劃轉(zhuǎn)252 產(chǎn)生余券的原因：產(chǎn)生余券的原因：1 1、融券賣出或買券還券部分成交。、融券賣出或買券還券部分成交。2 2、零股現(xiàn)券還券（直接還券、融券還券提交）、零股現(xiàn)券還券（直接還券、融券還券提交） 舉例舉例1 1、客戶融券賣出股票、客戶融券賣出股票A 1A 1萬(wàn)股，部分成交萬(wàn)股，部分成交99509950股后撤單（或當(dāng)日收市），股后撤單（或當(dāng)日收市），買券還券買券還券1000010000股，多償還股，多償還5050股。股。2 2、客戶融券賣出股票、客戶融券賣出股票A 1A 1

58、萬(wàn)股成交，買券還券萬(wàn)股成交，買券還券1000010000股，部分成交股，部分成交99219921股，股，再次買券還券再次買券還券100100股成交，多償還股成交，多償還2121股。股。3 3、客戶融券賣出股票、客戶融券賣出股票A 1A 1萬(wàn)股成交，現(xiàn)券還券萬(wàn)股成交，現(xiàn)券還券99209920股，買券還券股，買券還券100100股成股成交，多償還交，多償還2020股。股。單筆余券最大數(shù)量為（單筆余券最大數(shù)量為（9999股），即客戶最大多歸還股），即客戶最大多歸還9999股。股。產(chǎn)生余券當(dāng)日（即客戶多歸還日）的次一交易日公司通過(guò)余券劃轉(zhuǎn)將客產(chǎn)生余券當(dāng)日（即客戶多歸還日）的次一交易日公司通過(guò)余券劃轉(zhuǎn)將

59、客戶多償還的證券劃回給客戶。戶多償還的證券劃回給客戶。限售股份、解除限售存量股份相關(guān)問(wèn)題限售股份、解除限售存量股份相關(guān)問(wèn)題 投資者不得將其普通證券賬戶持有的投資者不得將其普通證券賬戶持有的上市公司限售股份上市公司限售股份提交為擔(dān)保物。提交為擔(dān)保物。 個(gè)人投資者個(gè)人投資者不得將其持有的上市公司不得將其持有的上市公司解除限售存量股份解除限售存量股份提交為擔(dān)保物。提交為擔(dān)保物。 機(jī)構(gòu)投資者持有的上市公司解除限售存量股份在交易所集中競(jìng)價(jià)交易系機(jī)構(gòu)投資者持有的上市公司解除限售存量股份在交易所集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)通過(guò)信用證券賬戶賣出（僅包含擔(dān)保品賣出、賣券還款賣出和強(qiáng)制平倉(cāng)統(tǒng)通過(guò)信用證券賬戶賣出（僅包含擔(dān)保品

60、賣出、賣券還款賣出和強(qiáng)制平倉(cāng)賣出）、普通證券賬戶賣出和使用解除限售存量股份直接還券賣出）、普通證券賬戶賣出和使用解除限售存量股份直接還券3 3部分合并計(jì)部分合并計(jì)算，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)和交易所關(guān)于減持解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。算，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)和交易所關(guān)于減持解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定。 投資者持有上市公司限售股份的，不得融券賣出該上市公司股票。投資者持有上市公司限售股份的，不得融券賣出該上市公司股票。 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，不得開(kāi)展以該上市公司股票為標(biāo)的證券的融資融券交易。的股