互聯(lián)網(wǎng)金融理論

1、互聯(lián)網(wǎng)金融理論2.1互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融定義互聯(lián)網(wǎng)金融最初興起于歐美國家，并在2013年得到大規(guī)模推廣應(yīng)用，目前其已在金融界廣泛使用，這種技術(shù)大量使用云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)等技術(shù)，從而保證互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)進(jìn)行有效融合，從而形成互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并保證其普及化以及人性化。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融對于我國傳統(tǒng)金融影響較大，但其在一定程度上為小微企業(yè)發(fā)展提供必要的發(fā)展機(jī)會，并且有助于我國形成更加豐富多樣的金融生態(tài)體系。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融獲得快速發(fā)展，但現(xiàn)階段學(xué)術(shù)界對于互聯(lián)網(wǎng)金融具體內(nèi)涵尚未形成統(tǒng)一化認(rèn)識，相關(guān)學(xué)者主要基于不同研究角度對于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行具體界定，對于本文來說，主要從廣義和狹義兩個方面對于互聯(lián)

2、網(wǎng)金融的定義進(jìn)行具體解釋。首先從廣義解釋而言，互聯(lián)網(wǎng)金融主要指具有互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息技術(shù)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，例如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，上述機(jī)構(gòu)使用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展的金融業(yè)務(wù)，但需要除去銀行自身開展的相關(guān)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)業(yè)務(wù)，諸如網(wǎng)銀、P2P以及第三方支付等。其次根據(jù)狹義方面來說，互聯(lián)網(wǎng)金融具體使用互聯(lián)網(wǎng)平臺，并基于大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算等技術(shù)進(jìn)行具體金融業(yè)務(wù)，而該互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能夠有效改進(jìn)傳統(tǒng)金融的具體服務(wù)內(nèi)容、模式以及體系，從而形成新型金融業(yè)態(tài)，這樣保證我國金融服務(wù)逐步實現(xiàn)信息化、平臺化以及人性化?；诨ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)作為主體，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺使用云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等技術(shù)

3、開展金融業(yè)務(wù)，這種互聯(lián)網(wǎng)金融更加重視大眾參與程度，其精神核心為普惠金融思想?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關(guān)理論長尾理論這種理論主要針對二八效應(yīng)來說，二八效應(yīng)最早由意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累巧提出，其內(nèi)容指出社會資源和財富總體比例的80%主要掌握在20%人手內(nèi)，而這種理論實際應(yīng)用范圍較廣，社會接受程度相對較高，尤其當(dāng)前20%重要客戶實際收入貢獻(xiàn)值可達(dá)80%，同時這種二八比例分配并非為絕對數(shù)值，其具體表示為一種近似的狀態(tài)，重點(diǎn)提醒關(guān)鍵內(nèi)容創(chuàng)造主要價值。長尾理論由美國學(xué)者安德森通過對于美國亞馬遜、谷歌等著名互聯(lián)網(wǎng)公司實際盈利模式分析，其研究表明基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境條件下，低利潤的非熱門產(chǎn)品或服務(wù)實際利潤收益比熱產(chǎn)門品多，其與

4、二八效應(yīng)差異較為明顯。對于傳統(tǒng)金融行業(yè)來說，不同金融產(chǎn)品實際收入成本差異明顯，具體分為研發(fā)、經(jīng)營、營銷、人工以及風(fēng)控等諸多方面，并且金融機(jī)構(gòu)實際運(yùn)營成本相對有限，所以這些機(jī)構(gòu)盡可能挑選一些高凈值、高回報率客戶，其明顯限制銀行實際金融產(chǎn)品數(shù)量。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融仍屬于金融范疇，但與傳統(tǒng)金融差異較為明顯，基于電子商務(wù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)的深入發(fā)展，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實際運(yùn)營成本得到明顯下降，這些企業(yè)僅需維護(hù)好信息交流平臺，并且建立良好的征信、風(fēng)控體系，其使得企業(yè)金融交易成本比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低。同時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠為不同客戶提供各種金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品數(shù)量以及收益相對較低，這樣要求其使用不同技術(shù)達(dá)到薄利多銷的

5、目的，并且在一定程度上搶占傳統(tǒng)金融交易市場份額。例如眾籌融資作為當(dāng)前應(yīng)用較廣的融資模式，其要求籌款人基于相關(guān)企業(yè)要求進(jìn)行融資項目，這就直接省去金融產(chǎn)品的研發(fā)過程。借款人和籌款人利用網(wǎng)站內(nèi)部捜索功能，基于相關(guān)融資需求進(jìn)行具體資金投資，這樣能夠有效去除產(chǎn)品經(jīng)營環(huán)節(jié)。然后使用云計算、大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)口碑等方式實施征信調(diào)查，并且針對籌款人實施相應(yīng)的信用評級，這樣使得實際風(fēng)控方式較為簡單，并且實際操作性較強(qiáng)，而使用網(wǎng)絡(luò)社區(qū)等互聯(lián)網(wǎng)方式實施相關(guān)營銷推廣，其可以有效減少營銷成本。上述融資流程基本在互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行具體完成，這有效提升操作方便性，并且降低實際融資難度，并將價值低產(chǎn)品進(jìn)行價值提升，這是長尾效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)

6、金融具體應(yīng)用過程的實際表現(xiàn)。2.122金融脫媒理論所謂“金融脫媒”是指在金融管制條件下，資金供給脫離商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化、金融市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對降低，儲蓄資產(chǎn)在社會金融資產(chǎn)中所占比重持續(xù)下降及由此引發(fā)的社會融資方式由間接融資為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過程，并且金融深化也會產(chǎn)生金融脫媒。目前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)重點(diǎn)使用大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)，這在一定程度促進(jìn)金融脫媒的深入發(fā)展。尤其表現(xiàn)為當(dāng)前大眾進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資意愿更加強(qiáng)烈，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金融托媒風(fēng)險較為明顯。當(dāng)前我國央行以及銀監(jiān)局對于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險

7、管控較為嚴(yán)格，但缺少互聯(lián)網(wǎng)金融政策法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實際運(yùn)營成本低以及利率自由度高，這樣產(chǎn)生明顯的成金融托媒現(xiàn)象。當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要針對非高凈值客戶具體需求，制定相應(yīng)的便捷、小額、短期的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其能夠達(dá)到市場預(yù)期需求。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重視高凈值客戶的個性化需求，這可以保證上述機(jī)構(gòu)的正常收入來源。同時互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)保持相互競爭關(guān)系，其在一定程度上促進(jìn)金融托媒情況的不斷出現(xiàn)。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要進(jìn)行自身資本以及經(jīng)驗積累，其正在不斷增加實際市場份額，尤其當(dāng)前金融托媒情況出現(xiàn)頻次較高，其在一定程度上增加企業(yè)市場競爭激烈程度。金融托媒理論深入研究對于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展警示作用較為突出，但金融托媒理論實際應(yīng)用出現(xiàn)信息透明性低、金融衍生品量增加以及融資人難以有效控制風(fēng)險規(guī)模，均會在一定程度上增加次貸危機(jī)發(fā)生可能性。另外構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用體系離不開自身數(shù)據(jù)積累以及高新信