金融綜合經(jīng)營模式下壽險公司監(jiān)管研究

1、中國保險I成果精摘金融綜合經(jīng)營模式下壽險公司監(jiān)管研究王緒瑾自20世紀80年代以來，銀行、保險、證券實現(xiàn)了跨業(yè)經(jīng)營， 金融業(yè)多元化的趨勢加強， 進入了綜合經(jīng)營時代。西方興旺國家相繼確立了金融綜合經(jīng)營制度， 并對其金融監(jiān)管體制進 行了改革。無論是金融創(chuàng)新所推動的產(chǎn)品融合， 還是金融并購和金融控股為主要形式的資本資料個人收集整理，勿聯(lián)結(jié)，都會使壽險公司以及傳統(tǒng)保險壽險監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)和問題。做商業(yè)用途一、金融綜合經(jīng)營的概念1. 金融綜合經(jīng)營的內(nèi)涵金融綜合經(jīng)營是指銀行、證券、保險和信托等金融業(yè)之間實行跨業(yè)經(jīng)營的一種金融制度 與經(jīng)營模式安排，以此實現(xiàn)資金與效勞資源共享。其必備條件有二：一是金融機構(gòu)取得跨

2、業(yè)經(jīng)營的牌照；二是選擇跨業(yè)經(jīng)營模式。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途2. 金融綜合經(jīng)營的動因1根底條件是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化和經(jīng)濟規(guī)模的擴大；2內(nèi)在要求是金融業(yè)自身開展規(guī)律；3主要動力是企業(yè)為擴大規(guī)模、提高市場份額，降低本錢、提高利潤，相互協(xié)調(diào)、優(yōu)勢互補；4物質(zhì)根底和理論支持是信息技術(shù)和現(xiàn)代金融理論的開展。3. 金融綜合經(jīng)營的趨勢1市場競爭日趨劇烈與市場格局不斷變化；2傳統(tǒng)分業(yè)隔離的無效性問題日益突出；3金融全球化加??；4新技術(shù)革命奠定堅實的技術(shù)根底；5金融綜合監(jiān)管水平大幅提高。二、興旺國家保險業(yè)參與金融業(yè)綜合經(jīng)營的歷史沿革及趨勢西方金融體系經(jīng)歷了由最初的混業(yè)經(jīng)營開展到分業(yè)經(jīng)營，又重回混業(yè)經(jīng)營的歷史過

3、程。 然而這種回歸并不是簡單地回到從前自發(fā)式的混業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，而是螺旋式的上升和開展為如今適應新環(huán)境的嚴格監(jiān)管的綜合經(jīng)營。保險業(yè)也經(jīng)歷著這樣的螺旋開展。雖然中國目前的金融綜合經(jīng)營還處于起步階段，但國內(nèi)壽險公司實現(xiàn)綜合經(jīng)營的過程，表現(xiàn)出集團化、專業(yè)化、公眾化、關(guān)聯(lián)化 的特有特點。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途我國壽險公司參與金融綜合經(jīng)營大致要經(jīng)過三個根本階段：一是在嚴格的分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)分設(shè)條件下，保險公司與其他金融機構(gòu)進行業(yè)務合作；二是在分業(yè)監(jiān)管條件下， 保險公司進行股權(quán)投資、參股其他金融機構(gòu)； 三是在交叉監(jiān)管或統(tǒng)一監(jiān)管的條件下，開展金融控股集團，全面實現(xiàn)綜合經(jīng)營。 保險業(yè)綜合經(jīng)營在經(jīng)歷每個階段時

4、應選擇適宜的模式，即:簡單契約式、股權(quán)投資模式、金融控股公司模式。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途保險業(yè)主導型的綜合經(jīng)營存在著區(qū)別于傳統(tǒng)保險公司經(jīng)營模式的特殊風險，主要表現(xiàn)為利率風險、保險投資風險、跨業(yè)合作風險，以及金融控股公司特有的風險如關(guān)聯(lián)交易風險、 內(nèi)部交易風險、財務杠桿風險等。這些風險對壽險公司監(jiān)管提出了特殊的要求。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途雖然各個國家保險監(jiān)管模式具體的變革路徑和方向不同，但轉(zhuǎn)換后的監(jiān)管模式在適應金融自由化和一體化趨勢、 提高監(jiān)管有效性和市場敏感度等方面表達了較突出的優(yōu)勢，主要有:資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途1監(jiān)管機構(gòu)：被賦予和其他部門更加一致和明確的目標和責任，

5、大大降低了外部監(jiān) 管的協(xié)調(diào)本錢。2法規(guī)監(jiān)管：與相對統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)相對應。3監(jiān)管方式：金融監(jiān)管的工作重心逐漸轉(zhuǎn)移到對風險的監(jiān)控上。4監(jiān)管內(nèi)容：借鑒銀行業(yè)“新資本協(xié)議的內(nèi)容和形式，豐富了保險償付能力監(jiān)管 體系。借鑒興旺國家金融監(jiān)管和保險監(jiān)管的經(jīng)驗，我國可在以下方面加強保險監(jiān)管：1完善監(jiān)管法律法規(guī)；2構(gòu)建高效監(jiān)管主體；3完善償付能力監(jiān)管。三、金融綜合經(jīng)營模式下壽險公司監(jiān)管體系設(shè)想1.監(jiān)管理念的更新1尋求滿足金融效勞供應方對規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的追求以及金融效勞需求方對便利性和專業(yè)性的追求的平衡；資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途2尋求金融機構(gòu)和消費者間的效率與公平；3以防范風險為根本原那么；4借鑒功能型監(jiān)

6、管的理念，合理界定保險公司的業(yè)務范圍；5關(guān)注保險業(yè)的開展周期；6進一步重視保險的社會管理功能。2監(jiān)管體制和監(jiān)管模式的選擇我國借鑒興旺國金融綜合經(jīng)營背景下的監(jiān)管體制有機構(gòu)型監(jiān)管和功能型監(jiān)管兩種模式，家的功能型監(jiān)管應從保險業(yè)內(nèi)部的功能型監(jiān)管模式的引入開始。包括：(1)更為詳細的保險種類規(guī)定方式；(2)隨社會經(jīng)濟條件的變化及時調(diào)整保險業(yè)務范圍的相關(guān)規(guī)定；(3)通過業(yè)務劃分，突出保險的社會風險管理功能。 資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途3 統(tǒng)一監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管的選擇短期的監(jiān)管模式可為：建立以中國人民銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會組成的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會。長期的模式那么是：條件成熟后將三會合并，組成金融監(jiān)管部

7、，從分業(yè)監(jiān)管過渡到統(tǒng)一監(jiān)管。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途4 壽險公司綜合經(jīng)營的風險監(jiān)管機制從國際經(jīng)驗來看，金融業(yè)綜合經(jīng)營的風險監(jiān)控機制具有如下特點：(1) 采用經(jīng)濟資本監(jiān)控模式。鼓勵參與者根據(jù)自身的經(jīng)濟價值衡量各種風險，反映出該公司各種資產(chǎn)和債務的市場價值，并對公司的風險進行評估；資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途(2) 強化風險儲藏金管理。用于應付臨時的市場風險、流動性風險、彌補子公司資本的缺乏；(3) 垂直一體化的風險管理模式。業(yè)務、風險管理、審計稽核三條線獨立。保險業(yè)綜合化經(jīng)營必然會形成多種風險的聚集，應在強調(diào)事前控制的前提下，根據(jù)每種方法的優(yōu)點、假設(shè)限制和不完善之處，合理運用于不同類型的風險預警實踐中。資料個人收集整理，勿做商業(yè)用途課題工程簡