資產(chǎn)管理及負(fù)債管理知識分析表

1、第二章 資產(chǎn)負(fù)債表分析第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析第三節(jié) 重要負(fù)債項目的內(nèi)容及其分析第四節(jié) 所有者權(quán)益項目的內(nèi)容及其分析第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財務(wù)指標(biāo)分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 在我國，資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，報表分為左右兩方，左方列示資產(chǎn)各項目，大體按資產(chǎn)的流動性大小排列，流動性大的資產(chǎn)如“貨幣資金”、“交易性金融資產(chǎn)”等排在前面，流動性小的資產(chǎn)如“長期股權(quán)投資”、“固定資產(chǎn)”等排在后面，從而反映全部資產(chǎn)的分布及存在形態(tài)。 右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項目，一般按要求清償時間的先后順序排列：“短期借款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”等需要在一年以內(nèi)或者長于一年的一個正

2、常營業(yè)周期內(nèi)償還的流動負(fù)債排在前面，“長期借款”等在一年以上才需償還的非流動負(fù)債排在中間，在企業(yè)清算之前不需要償還的所有者權(quán)益項目排在后面，從而反映了企業(yè)全部負(fù)債和所有者權(quán)益的內(nèi)容及構(gòu)成情況。 賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)各項目的合計等于負(fù)債和所有者權(quán)益各項目的合計，即資產(chǎn)負(fù)債表左方和右方平衡。因此通過賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表，可以反映資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系，即“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”。 我國企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表格式，如表所示。二、資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)基本財務(wù)活動之間的關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財務(wù)活動的基本關(guān)系見書表.從表中可以看出資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)基本財務(wù)活動之間的關(guān)系如下：1、資產(chǎn)與企業(yè)的基本財務(wù)活動之間

3、的關(guān)系 資產(chǎn)是企業(yè)資金的運用，即：企業(yè)投資活動的結(jié)果。它代表著可供企業(yè)經(jīng)營活動使用的物質(zhì)資源。公司為了從事經(jīng)營活動，必須將獲得的現(xiàn)金投資于各類實物資產(chǎn)。當(dāng)然，資產(chǎn)規(guī)模并不是企業(yè)成敗的標(biāo)志。2、負(fù)債及所有者權(quán)益與企業(yè)的基本財務(wù)活動之間的關(guān)系 負(fù)債及所有者權(quán)益是企業(yè)資金的來源，即：企業(yè)籌資活動的結(jié)果。負(fù)債代表著企業(yè)對債權(quán)人的義務(wù)，它是債權(quán)人的求償權(quán)。3、會計恒等式與財務(wù)活動之間的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表的會計恒等式是“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”，而從企業(yè)基本財務(wù)活動看這個等式則可以表示為“投資籌資”。 該等式表明：企業(yè)的投資和籌資應(yīng)是平衡的，籌資規(guī)模總是以投資的需要來確定的，反之投資額也不能超過籌資額。 當(dāng)投資

4、需求增加時，企業(yè)就要擴大籌資；當(dāng)投資需求萎縮時，沒有可以增加股東財富的投資項目，就應(yīng)該將資金還給投資者。三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 通過對資產(chǎn)負(fù)債表各項目進行分析和對比，報表使用者可以了解以下幾個方面的信息：1、反映企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源及其分布情況；2、反映企業(yè)資金來源和構(gòu)成。3、反映企業(yè)財務(wù)實力、短期償債能力和支付能力。4、反映企業(yè)未來的財務(wù)趨勢。5、反映企業(yè)的財務(wù)彈性。6、反映企業(yè)的經(jīng)營績效。四、資產(chǎn)負(fù)債表的局限性1、資產(chǎn)負(fù)債表并不能真實反映企業(yè)的財務(wù)狀況。2、資產(chǎn)負(fù)債表并不能反映企業(yè)所有的資產(chǎn)和負(fù)債。3、資產(chǎn)負(fù)債表中許多信息是人為估計的結(jié)果。4、理解資產(chǎn)負(fù)債表的含義必須依靠報表閱讀者的判斷

5、。案例:廣東某電子股份公司2006年12月31日的流動資產(chǎn)為76570.8萬元,占資產(chǎn)總額的70.64%;無形資產(chǎn)184萬元,占資產(chǎn)總額的1.7%;累計折舊為固定資產(chǎn)的7.5%.湖南某電器照明股份公司流動資產(chǎn)為4287.2萬元,占資產(chǎn)總額的62.95%;無形資產(chǎn)196萬元,占資產(chǎn)總額的2.8%;累計折舊為固定資產(chǎn)原值的18.7%.比較兩家的資產(chǎn)結(jié)構(gòu).分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動情況一般采用結(jié)構(gòu)比較分析法。對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的分析，還應(yīng)對流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)分項目進行具體比較，以便進一步查明原因，判斷企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動的合理性。1、流動資產(chǎn)構(gòu)成比重的計算與分析流動資產(chǎn)比重=流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額說明：比重高的企業(yè)，

6、其資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強，抗風(fēng)險能力和應(yīng)變力較強，但經(jīng)營穩(wěn)定性較差；比重低的企業(yè)，其底子厚但靈活性差。比重上升說明：企業(yè)應(yīng)變能力提高，企業(yè)創(chuàng)造利潤和發(fā)展機會增加，加速資金周轉(zhuǎn)的潛力較大。2、非流動資產(chǎn)構(gòu)成比重的計算與分析說明：比重過高，企業(yè)非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)力低，增大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，削弱企業(yè)的應(yīng)變能力。（二）資產(chǎn)規(guī)模分析資產(chǎn)規(guī)模即企業(yè)所擁有的資產(chǎn)存量。資產(chǎn)規(guī)模分析一般采用縱向比較法。（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化即研究企業(yè)的資產(chǎn)中各類資產(chǎn)如何配置能使企業(yè)取得最佳經(jīng)濟效益。固流結(jié)構(gòu)即固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間的結(jié)構(gòu)比例。判斷固流結(jié)構(gòu)合理的標(biāo)準(zhǔn)：1、盈利水平與風(fēng)險；2、行業(yè)特點；3、企業(yè)經(jīng)

7、營規(guī)模。固流結(jié)構(gòu)優(yōu)化步驟:1、分析企業(yè)的盈利水平和風(fēng)險程度，判斷和評價企業(yè)目前的固流結(jié)構(gòu)；2、根據(jù)盈利水平與風(fēng)險、行業(yè)特點、企業(yè)規(guī)模等評價標(biāo)準(zhǔn)，按照企業(yè)選擇的固流結(jié)構(gòu)策略確定符合本企業(yè)實際情況的固流結(jié)構(gòu)比例的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。3、對現(xiàn)有的固流結(jié)構(gòu)比例進行優(yōu)化調(diào)整。二、資產(chǎn)具體項目分析（一）貨幣資金 資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”項目反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額。 其特點：1、流動性極強2、收支活動頻繁3、收支數(shù)額的大小一定程度上反映企業(yè)業(yè)務(wù)量、企業(yè)規(guī)模貨幣資金的分析（1）規(guī)模分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模是否合理，主要由以下因素決定：資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量籌資能力運用貨幣資金能力行業(yè)特點（2）變動分

8、析企業(yè)貨幣資金的增減變動，可能受以下因素影響：銷售規(guī)模的變動信用政策的變動為支出大筆現(xiàn)金做準(zhǔn)備（3）貨幣資金持有量分析判斷貨幣資金持有量是否合理，主要看貨幣資金持有量是否滿足企業(yè)持有貨幣資金目的（即經(jīng)營需要、預(yù)防需要、投機需要）。（4）周轉(zhuǎn)速度分析貨幣資金周轉(zhuǎn)率=每期實際收到的銷售款項期初貨幣資金持有量（5）貨幣資金管理分析（二）交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售持有的金融資產(chǎn)。如：企業(yè)從二級市場上購入的股票、債券和基金等。該項目反映了企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)的期末余額。 企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的主要是暫時存放閑置資金，以替代較大量的非盈利的現(xiàn)金余額，并從中獲取一定的

9、證券投資收益。其特點：1、易變現(xiàn)，流動性僅次于貨幣資金2、持有時間較短3、盈利與虧損難以把握分析時應(yīng)注意：1、交易性金融資產(chǎn)增減變動情況及其原因?？赏ㄟ^報表來分析劃分問題： 看投資收益的金額構(gòu)成； 看交易性金融資產(chǎn)的數(shù)量。2、交易性金融資產(chǎn)的構(gòu)成。（三）應(yīng)收賬款 “應(yīng)收賬款”反映了企業(yè)尚未收回的應(yīng)收賬款凈額。該項目是根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收賬款”所屬的明細(xì)科目的借方余額的合計數(shù)減去“壞賬準(zhǔn)備”賬戶貸方余額后的凈額填列的。企業(yè)應(yīng)收賬款的增加可以擴大銷售，減少存貨的資金占用，但是企業(yè)也要付出代價。包括：由于資金占用在應(yīng)收賬款上而喪失的再投資收益（機會成本）、管理成本和壞賬損失。因此對企業(yè)應(yīng)收賬款的

10、分析應(yīng)從以下幾個方面入手： 1、分析應(yīng)收賬款的規(guī)模 2、分析應(yīng)收賬款的流動性 3、分析應(yīng)收賬款的變動趨勢 4、了解應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu) 5、分析應(yīng)收賬款的壞賬處理應(yīng)收賬款時間構(gòu)成表應(yīng)收賬款時間金額（萬元）比重（%）1年以內(nèi)37088.980.171年2年（含2年）6889.414.892年3年1429.73.093年4年431.10.934年5年422.40.925年以上應(yīng)收賬款總額46261.5100分析壞賬準(zhǔn)備時，應(yīng)注意兩個方面：1、分析計提范圍、提取方法、提取比例的合理性。2、比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備的計提方法是否改變。 某企業(yè)應(yīng)收賬款賬齡分析表 單位：萬元賬齡A客戶B客戶C客戶合計金額

11、比重金額比重金額比重金額比重折扣期內(nèi)3014.293014.29過折扣期但未到期6060( )130天1515( )31603516.6735( )61903030( )91180104.7510( )181以上3030( )合計10560210( )(四) 存貨 資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”項目，反映了企業(yè)期末庫存、在途和正在加工中的各項存貨的實際成本。是根據(jù)“原材料”、“庫存商品”、“發(fā)出商品”、“周轉(zhuǎn)材料”、“生產(chǎn)成本”“材料采購”等科目的期末余額減去“存貨跌價準(zhǔn)備”科目的期末余額后的凈額填列的。對企業(yè)存貨的分析,可以從以下幾個方面入手：1、存貨的真實性分析2、存貨的計價方法分析3、存貨的流動

12、性分析4、存貨的變動趨勢分析5、存貨的結(jié)構(gòu)和金額以及規(guī)模分析6、存貨的質(zhì)量分析色拉油存貨大騙局1963年,美國聯(lián)合菜油加工公司的總裁安東尼.德.安奇烈斯異想天開地設(shè)計了一個夸大公司色拉油庫存的方法:在公司的油罐里注滿水,只在表面加上一層油.油罐由地下管道相連,這樣表面一層的沒在審計員庫存觀察的時候,可以根據(jù)需要傳送到不同的油罐.銀行家貸給安東尼億萬美元,以資助他在全世界的色拉油業(yè)務(wù).他在新澤西州有一個巨大的色拉油儲藏中心,每一次獲得貸款,他都以這里的一部分色拉油儲量作為抵押.他不用給銀行家們真的運去色拉油,只用一紙宣誓色拉油在還清貸款之前屬于銀行家的文件即可.最終,1963年11月審計人員們發(fā)

13、現(xiàn)油罐里幾乎沒有色拉油,安東尼的公司垮臺了,他向他的銀行家們出售了1.75億美元虛無縹緲的色拉油.自然,這筆錢也就消失得無影無蹤了.案例：海南南洋國際實業(yè)股份有限公司1997年年度報告顯示，公司將存貨計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進先出法，致使銷售毛利率由1996年的17.6%提高到1997年的18.9%，使得1997年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了2474萬元。南洋實業(yè)1996的凈利潤為-2935.38萬元，凈資產(chǎn)收益率為-9.35%;1997年凈利潤為3721.78萬元，將資產(chǎn)收益率為11.22%，不僅扭虧為盈，而且達到了配股資格線。該公司1997年年報稱，1997年年末存貨數(shù)比1996下降39.

14、15%，主要轉(zhuǎn)出1997年竣工銷售的往年房產(chǎn)開發(fā)項目的成本。據(jù)分析，該公司1997年年末存貨比1996年年末減少了5263萬元，其中房地產(chǎn)開發(fā)項目減少4884萬元，減幅達47.43%，南洋實業(yè)公司于會計政策變更的當(dāng)期實現(xiàn)扭虧。存貨增減變動分析表 萬元存貨種類年初賬面余額期末賬面余額差異增減額增減率%1在途材料747.0825.078.010.442原材料6717.99895.43177.547.303低值易耗品26.834.67.829.104在產(chǎn)品9746.311846.32100.021.555產(chǎn)成品10267.88884.7-1383.1-13.47合計27505.831486.0398

15、0.214.47 游戲： 某廠半年每月的需求量呈正態(tài)分布，其去年前半年的需求量情況如下表，期初庫存量為零，每月每個產(chǎn)品的存儲費用為10元，每月每個產(chǎn)品的缺貨成本為150元，全廠的生產(chǎn)能力和成本如下表，請預(yù)測每月的需求量（即每月的產(chǎn)量）并依此進行生產(chǎn)，并依據(jù)實際需求量來填列成本費用表，計算半年的總成本。選出半年總成本最低的組為優(yōu)勝組。 對長期投資的分析從以下幾個方面進行： 1、長期投資管理要求 按我國現(xiàn)行法律規(guī)定，除企業(yè)的性質(zhì)是投資公司外，其他企業(yè)對外投資不得超過其凈資產(chǎn)的50%。企業(yè)當(dāng)年更新改造任務(wù)較重時，不得對外投資。2、長期投資構(gòu)成分析3、長期投資收益分析分析被投資單位的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績和利潤

16、分配政策；分析投資收益是否被正確反映了；防止投資收益反映不實，逃避所得稅。4、長期投資會計政策分析 兆維科技”烏鴉變鳳凰”的原因何在?2000年底由”天龍股份”重組而來的”兆維科技”.在2002年新財富最有成長性上市公司中的排名從上年的970名一躍到了當(dāng)年的第2名。昨天的“烏鴉”變成了今天的“鳳凰”！“兆維科技”2001年的凈利潤較2000年增加了9622.82萬元，增長了17.4倍。其中，“投資收益”較2000年增加8249.57萬元，增長了3.3倍。可見， “兆維科技”之所以能夠”烏鴉變鳳凰”，主要還是來源于“投資收益”的高速增長。 “兆維科技”的“投資收益”主要來源于“北京朗訊科技光纜有

17、限公司（以下簡稱BFOC）”。根據(jù)BFOC2000年銷售收入和凈利潤，可以計算出“BFOC”的凈利潤率高達21.67%.（六）固定資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表“固定資產(chǎn)”項目是根據(jù)“固定資產(chǎn)”賬戶的余額與“累計折舊”賬戶的余額和“固定資產(chǎn)跌價準(zhǔn)備”賬戶余額的差額填列的。通過對該項目及相關(guān)的“工程物資”項目、“在建工程”項目連續(xù)幾年數(shù)字的觀察和對比，可以得出該企業(yè)固定資產(chǎn)的規(guī)模、新舊程度以及企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的情況，從而判斷企業(yè)固定資產(chǎn)未來的盈利潛力。（七）無形資產(chǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表“無形資產(chǎn)”項目是根據(jù)“無形資產(chǎn)”賬戶的余額與“累計攤銷”賬戶的余額和“無形資產(chǎn)跌價準(zhǔn)備”賬戶余額的差額填列的。 通過對該項目及相

18、關(guān)的“開發(fā)支出”項目連續(xù)幾年數(shù)字的觀察和對比，可以得出該企業(yè)無形資產(chǎn)的規(guī)模以及無形資產(chǎn)的開發(fā)情況。1、無形資產(chǎn)規(guī)模分析2、無形資產(chǎn)價值分析3、無形資產(chǎn)質(zhì)量分析4、無形資產(chǎn)會計政策分析 某年對一部分上市公司的分析中發(fā)現(xiàn)： 1：邯鄲鋼鐵股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表上的無形資產(chǎn)金額為零。 2：康佳集團股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表上年末的總資產(chǎn)約為84億元，而無形資產(chǎn)金額僅為134萬元。 3：科龍電器股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表上年末的無形資產(chǎn)金額為2.2億元，其內(nèi)容為土地使用權(quán)。 另外，據(jù)中華工商時報有一篇無形資產(chǎn)擔(dān)保獲貸5000萬元消息：私營企業(yè)福建金得利集團董事長林永霖用自己長期建立的個人和企業(yè)的誠信及企業(yè)獲得的“中國馳名商標(biāo)”作擔(dān)保，向中信實業(yè)銀行福州分行貸款