駱劍華《財(cái)務(wù)管理學(xué)》課件

1、1財(cái)務(wù)管理學(xué)主講主講 駱劍華駱劍華2本章內(nèi)容本章內(nèi)容（1 1）財(cái)務(wù)管理的概念）財(cái)務(wù)管理的概念（2 2）財(cái)務(wù)管理的對(duì)象）財(cái)務(wù)管理的對(duì)象（3 3）財(cái)務(wù)管理的原則）財(cái)務(wù)管理的原則（4 4）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)）財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（5 5）財(cái)務(wù)管理的體制）財(cái)務(wù)管理的體制考情分析考情分析本章重點(diǎn)考察財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容、企業(yè)同各個(gè)方面本章重點(diǎn)考察財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容、企業(yè)同各個(gè)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和基本原則。的財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和基本原則。出題形式以選出題形式以選擇題和簡(jiǎn)答題為主，特殊年份涉及到了論述題擇題和簡(jiǎn)答題為主，特殊年份涉及到了論述題。大概分值。大概分值約約5-105-10分。分。第一章第一章

2、 財(cái)務(wù)管理總論財(cái)務(wù)管理總論3第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念 （一）（一）企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程表現(xiàn)為兩個(gè)：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程表現(xiàn)為兩個(gè)： 1 1、物資運(yùn)動(dòng)物資運(yùn)動(dòng)實(shí)物形態(tài)實(shí)物形態(tài) 2 2、資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)價(jià)值形態(tài)價(jià)值形態(tài) 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)以價(jià)值形式綜合地反映其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)！企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)以價(jià)值形式綜合地反映其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)！ （二）企業(yè)的（二）企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)運(yùn)動(dòng)就是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 （三）在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，客觀的存在（三）在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，客觀的存在資金運(yùn)動(dòng)資金運(yùn)動(dòng)，其存在的客觀，其存在的客觀基礎(chǔ)是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。它是企業(yè)資

3、金活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有。它是企業(yè)資金活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。資金資金籌集籌集、資金、資金投放投放、資金、資金耗費(fèi)耗費(fèi)、資金、資金收入收入、資金、資金分配分配。（按照。（按照資金資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程運(yùn)動(dòng)過(guò)程理解）理解）二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5P3-P5）一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)一、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的客觀基礎(chǔ)（P2）商品經(jīng)濟(jì)商品經(jīng)濟(jì)第一章第一章 財(cái)務(wù)管理總論（記憶為主）財(cái)務(wù)管理總論（記憶為主）4投資者、債權(quán)人投資者、債權(quán)人貨幣資金貨幣資金對(duì)外投資對(duì)外投資產(chǎn)成品資金產(chǎn)成品資金（成本）（成本）未完工產(chǎn)品

4、資金未完工產(chǎn)品資金（成本）（成本）貨幣貨幣資金資金生產(chǎn)儲(chǔ)備資金生產(chǎn)儲(chǔ)備資金職工工資及福利資金職工工資及福利資金固定資金固定資金彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)、進(jìn)行自我積累彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費(fèi)、進(jìn)行自我積累投資收益、投資收益、投資收回投資收回資金資金籌集籌集資金資金投放投放資金資金耗費(fèi)耗費(fèi)資金資金分配分配資金資金收入收入企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程生產(chǎn)儲(chǔ)備資金：指原材料、燃料、修理用備件、包裝物、低值易耗品等材料物資生產(chǎn)儲(chǔ)備資金：指原材料、燃料、修理用備件、包裝物、低值易耗品等材料物資5（一）資金籌集（一）資金籌集資金運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)資金運(yùn)動(dòng)起點(diǎn)二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌

5、）（掌握）握）第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念從整體上看，任何企業(yè)都可以從不同方面籌資并形成兩種從不同方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來(lái)源：性質(zhì)的資金來(lái)源：（1）是企業(yè)的自有資金）是企業(yè)的自有資金，它是通過(guò)吸收直接投資、發(fā)行吸收直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部留存盈余等方式股票和企業(yè)內(nèi)部留存盈余等方式從投資者那里取得。（2）是企業(yè)債務(wù)資金）是企業(yè)債務(wù)資金，它是通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券銀行借款、發(fā)行債券和應(yīng)付款項(xiàng)等和應(yīng)付款項(xiàng)等方式從債權(quán)人那里取得。6二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌）（掌握）握）（二）資金投放（二）資金投放

6、形成兩類資產(chǎn)形成兩類資產(chǎn)第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念投資可分為長(zhǎng)期投資和短期投資投資可分為長(zhǎng)期投資和短期投資分別形成兩大類資產(chǎn)；分別形成兩大類資產(chǎn)；（1）長(zhǎng)期投資影響所及超過(guò)一年，又稱）長(zhǎng)期投資影響所及超過(guò)一年，又稱為資本性投資為資本性投資，如固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資等。如固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資等。形成長(zhǎng)期資產(chǎn)形成長(zhǎng)期資產(chǎn)（2）短期投資影響所及不超過(guò)一年，）短期投資影響所及不超過(guò)一年，偏重于流動(dòng)性偏重于流動(dòng)性，又又稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資或營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)投資。如原材料、燃料等投稱為流動(dòng)資產(chǎn)投資或營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)投資。如原材料、燃料等投資。資。形成短期資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)）形成短期資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)）7（三

7、）資金耗費(fèi)（三）資金耗費(fèi)形成成本和費(fèi)用形成成本和費(fèi)用資金耗費(fèi)是資金運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，形成企業(yè)產(chǎn)品成本和各資金耗費(fèi)是資金運(yùn)動(dòng)的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，形成企業(yè)產(chǎn)品成本和各類費(fèi)用類費(fèi)用；第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌握）（掌握）（1）資金的耗費(fèi)（主要是對(duì)成本費(fèi)用的管理資金的耗費(fèi)（主要是對(duì)成本費(fèi)用的管理）。投資所形成的資產(chǎn)在營(yíng)運(yùn)中逐漸消耗，如：采購(gòu)材料、材料被領(lǐng)用構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體，固定資產(chǎn)以折舊方式轉(zhuǎn)至產(chǎn)品價(jià)值中去（2）對(duì)資金耗費(fèi)管理：主要側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)管理（盡可管理：主要側(cè)重于流動(dòng)資產(chǎn)管理（盡可能少地占

8、用各項(xiàng)資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)提高使用效率）。能少地占用各項(xiàng)資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)提高使用效率）。8二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌握）（掌握）（四）資金收入（四）資金收入形成收入形成收入（1）企業(yè)資金）企業(yè)資金從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金形態(tài)從成品資金形態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金形態(tài)；（2）資金的回收（主要是對(duì)收入的管理）；）資金的回收（主要是對(duì)收入的管理）；企業(yè)將產(chǎn)品銷售出去取得銷售收入。它在實(shí)現(xiàn)耗費(fèi)資金回收的同時(shí)，可獲取收益致使資金總量增加；第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念（3）管理主要側(cè)重于銷售收入的實(shí)現(xiàn)，加速資金收回周）管

9、理主要側(cè)重于銷售收入的實(shí)現(xiàn)，加速資金收回周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)9二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（二、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程（財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容）（P3-P5）（掌握）（掌握）（五）資金分配（五）資金分配財(cái)務(wù)成果分配財(cái)務(wù)成果分配（三個(gè)層次）（三個(gè)層次）P4（1）資金分配是資金運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)，是下一次資金運(yùn)動(dòng)的前奏）資金分配是資金運(yùn)動(dòng)的終點(diǎn)，是下一次資金運(yùn)動(dòng)的前奏！ 第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念（2）即對(duì)純收入（利潤(rùn)）的分配。）即對(duì)純收入（利潤(rùn)）的分配。國(guó)家國(guó)家以所得稅的方式增加利以所得稅的方式增加利潤(rùn)分配潤(rùn)分配；投資者投資者以股利或利潤(rùn)分配方式參與以股利或利潤(rùn)分配方式參與；剩余部分剩余部分企業(yè)積

10、累企業(yè)積累（形成分配利潤(rùn)，盈余公積等）。（形成分配利潤(rùn)，盈余公積等）。前兩者將導(dǎo)致資金流出企業(yè)。前兩者將導(dǎo)致資金流出企業(yè)。10三、企業(yè)三、企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系（了解）（了解）1 1、企業(yè)與投資者和受資者企業(yè)與投資者和受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；2 2、企業(yè)與債權(quán)人和債務(wù)人企業(yè)與債權(quán)人和債務(wù)人、往來(lái)客戶之間往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；3 3、企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；4 4、企業(yè)、企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系；關(guān)系；5 5、企業(yè)與職工企業(yè)與職工的財(cái)務(wù)關(guān)系；的財(cái)務(wù)關(guān)系；其中，其中，1-31-3屬于企業(yè)外部財(cái)務(wù)關(guān)系；屬于企業(yè)外部財(cái)務(wù)關(guān)系

11、；4-54-5屬于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系！屬于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系！（一）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：在于它是一種（一）財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理價(jià)值管理。（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容：（二）財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容：籌資管理籌資管理、投資管理和資產(chǎn)管理投資管理和資產(chǎn)管理、成本費(fèi)用管理成本費(fèi)用管理、收入和分配管收入和分配管理理。（根據(jù)財(cái)務(wù)管理過(guò)程理解）（。（根據(jù)財(cái)務(wù)管理過(guò)程理解）（P8第二自然段第二自然段）四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)（掌握）四、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和特點(diǎn)（掌握）第一節(jié)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念企業(yè)財(cái)務(wù)管理的概念11第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)二、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)（掌握其特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)）二、財(cái)務(wù)

12、管理的總體目標(biāo)（掌握其特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)）P12-16P12-161 1、經(jīng)濟(jì)效益最大化（見(jiàn)書）、經(jīng)濟(jì)效益最大化（見(jiàn)書）2 2、利潤(rùn)最大化（見(jiàn)書）（、利潤(rùn)最大化（見(jiàn)書）（P13-14P13-14）3 3、權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化（見(jiàn)書）（凈利潤(rùn)、權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化（見(jiàn)書）（凈利潤(rùn)/ /所有者權(quán)益）所有者權(quán)益）4 4、股東財(cái)富最大化（見(jiàn)書）（、股東財(cái)富最大化（見(jiàn)書）（P15P15）5 5、企業(yè)價(jià)值最大化（見(jiàn)書）（、企業(yè)價(jià)值最大化（見(jiàn)書）（P15-16P15-16）注意：注意：區(qū)別區(qū)別“3”“4”3”“4”、“5”5”（三者關(guān)系）；其中，（三者關(guān)系）；其中，“2”“4”“5”2”“4”“5”是重點(diǎn)，應(yīng)關(guān)注

13、其缺點(diǎn)和有點(diǎn)是重點(diǎn)，應(yīng)關(guān)注其缺點(diǎn)和有點(diǎn)規(guī)模效益規(guī)模效益、資金時(shí)間價(jià)值因素、風(fēng)險(xiǎn)、短視（長(zhǎng)期）目標(biāo)等資金時(shí)間價(jià)值因素、風(fēng)險(xiǎn)、短視（長(zhǎng)期）目標(biāo)等一、一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的作用和特征（了解）和特征（了解）（一）作用：（了解）（一）作用：（了解） 包括四個(gè)：導(dǎo)向作用、包括四個(gè)：導(dǎo)向作用、激勵(lì)作用激勵(lì)作用、凝聚作用和考核作用。凝聚作用和考核作用。（二）特征：（了解）（二）特征：（了解） 有以下方面：相對(duì)穩(wěn)定性、可操作性、層次性。有以下方面：相對(duì)穩(wěn)定性、可操作性、層次性。12第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則（了解）三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則（了解）1、資金合理配置

14、原則（資金合理配置原則（Q Q：？）（：？）（見(jiàn)書見(jiàn)書P18P18） 即資金結(jié)構(gòu)合理?。◤馁Y金占用和資金來(lái)源兩個(gè)角度）即資金結(jié)構(gòu)合理?。◤馁Y金占用和資金來(lái)源兩個(gè)角度） 2 2、收支積極平衡原則、收支積極平衡原則 3 3、成本效益原則、成本效益原則( (籌資、投資、運(yùn)營(yíng)等）（籌資、投資、運(yùn)營(yíng)等）（見(jiàn)書見(jiàn)書P20P20） 籌資籌資資金成本、風(fēng)險(xiǎn)；投資資金成本、風(fēng)險(xiǎn)；投資投資收益、風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)投資收益、風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)營(yíng)資金成本、風(fēng)險(xiǎn)；資金成本、風(fēng)險(xiǎn)； 4 4、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（：？）（、收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（：？）（收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比） 低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)低收益，高風(fēng)險(xiǎn)一般對(duì)應(yīng)高收益！低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)低收益，高

15、風(fēng)險(xiǎn)一般對(duì)應(yīng)高收益！ 5 5、分級(jí)分口管理原則、分級(jí)分口管理原則 6 6、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則、利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 各種內(nèi)部、外部財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)！各種內(nèi)部、外部財(cái)務(wù)關(guān)系協(xié)調(diào)！13第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（了解各環(huán)節(jié)內(nèi)容）（有順序之分）四、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)（了解各環(huán)節(jié)內(nèi)容）（有順序之分）P24- 財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段，包括財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)是指財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段，包括財(cái)務(wù)管理的各種業(yè)務(wù)方法。財(cái)務(wù)管理具體環(huán)節(jié)包括管理的各種業(yè)務(wù)方法。財(cái)務(wù)管理具體環(huán)節(jié)包括：（相關(guān)知：（相關(guān)知識(shí)點(diǎn)）識(shí)點(diǎn)）（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（掌握其作用掌握其作用P24 ）（2）財(cái)務(wù)決

16、策）財(cái)務(wù)決策（其是財(cái)務(wù)管理的核心，是財(cái)務(wù)計(jì)劃、其是財(cái)務(wù)管理的核心，是財(cái)務(wù)計(jì)劃、控制的基礎(chǔ)控制的基礎(chǔ)P25）（3）財(cái)務(wù)計(jì)劃（）財(cái)務(wù)計(jì)劃（掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容掌握財(cái)務(wù)計(jì)劃的內(nèi)容針對(duì)五項(xiàng)財(cái)務(wù)針對(duì)五項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃管理活動(dòng)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃P26 ）（4）財(cái)務(wù)控制（）財(cái)務(wù)控制（特征：差異管理；控制方法特征：差異管理；控制方法：（：（三種）三種）P28P28）（5）財(cái)務(wù)分析）財(cái)務(wù)分析14第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握）五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握）（一）企業(yè)總體財(cái)務(wù)（一）企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制管理體制P31-32P31-32（掌握大點(diǎn)）（掌握大點(diǎn)）國(guó)家需要統(tǒng)一規(guī)范

17、的制度主要有：國(guó)家需要統(tǒng)一規(guī)范的制度主要有： 企業(yè)資本金企業(yè)資本金制度、制度、固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)折舊制度、制度、成本開(kāi)支范圍成本開(kāi)支范圍制度、制度、利利潤(rùn)分配潤(rùn)分配制度。制度。（二）（二）企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理企業(yè)財(cái)務(wù)分權(quán)分層管理建立建立“兩權(quán)三層兩權(quán)三層”財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)（掌握掌握）P33-34P33-34 1 1、兩權(quán)：（企業(yè)）所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)：（企業(yè)）所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán) 2 2、三層：、三層：股東大會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、股東大會(huì)（權(quán)力機(jī)構(gòu)）、董事會(huì)（執(zhí)行機(jī)構(gòu)）、經(jīng)理層（執(zhí)行者）；（熟悉其各自職能）（經(jīng)理層（執(zhí)行者）；（熟悉其各自職能）（P34P34） 3.3.三層對(duì)

18、應(yīng)三權(quán)三層對(duì)應(yīng)三權(quán)股東大會(huì)（財(cái)產(chǎn)所有權(quán)）、董事會(huì)（法股東大會(huì)（財(cái)產(chǎn)所有權(quán)）、董事會(huì)（法人財(cái)產(chǎn)權(quán)）、經(jīng)理層（管理層）（經(jīng)營(yíng)管理權(quán)），人財(cái)產(chǎn)權(quán)）、經(jīng)理層（管理層）（經(jīng)營(yíng)管理權(quán)），其中，前兩權(quán)其中，前兩權(quán)對(duì)應(yīng)所有者財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)對(duì)應(yīng)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理；（見(jiàn)對(duì)應(yīng)所有者財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)對(duì)應(yīng)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)管理；（見(jiàn)P33P33圖圖1-21-2）15第二節(jié)第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握）五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的體制（掌握）（三）（三）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（了解）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制（了解）P35兩種方式：兩種方式：一級(jí)核算方式（小型企業(yè)一級(jí)核算方式（小型企業(yè)）和）和二級(jí)核算方式

19、二級(jí)核算方式（大中（大中型企業(yè)）（了解）。型企業(yè)）（了解）。P35（1 1）資金控制制度）資金控制制度（2 2）收支管理制度）收支管理制度（3 3）內(nèi)部結(jié)算制度）內(nèi)部結(jié)算制度（4 4）物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度）物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度（四）四）企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（不重要）企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)（不重要）由于財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)職責(zé)不同，因此財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)分設(shè)由于財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)職責(zé)不同，因此財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)分設(shè)；（見(jiàn)；（見(jiàn)P37P37圖圖1-31-3）；）； 161.1.企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（ ）（）（2010.12010.1）A.A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系B.B.所有權(quán)

20、關(guān)系所有權(quán)關(guān)系C.C.資金結(jié)算關(guān)系資金結(jié)算關(guān)系D.D.稅收法律關(guān)系稅收法律關(guān)系2.2.在在“兩權(quán)三層兩權(quán)三層”的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)框架中，的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)框架中，“三層三層”指的是（指的是（ ）（2010.12010.1）A.A.廠部、車間和班組廠部、車間和班組 B.B.車間、班組和個(gè)人車間、班組和個(gè)人C.C.股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層股東大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層D.D.股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層 3.3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容有（ ） （2010.12010.1）A.A.籌資管理籌資管理B.B.技術(shù)管理技術(shù)管理 C.C.投資管理投資管理D.D.成本費(fèi)用管理成

21、本費(fèi)用管理 E.E.收入和分配管理收入和分配管理4 4企業(yè)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系通常稱作（通常稱作（ ） （2011.12011.1） A A企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)節(jié) B B企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) C C企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 D D企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)財(cái)務(wù)管理 5 5在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的核心是（ ）（）（20082008）P25P25A A財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) B B財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 C C財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制 D D財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析CCACDECB171 1從企業(yè)從企業(yè)物質(zhì)資源結(jié)構(gòu)最優(yōu)化角度物質(zhì)資源結(jié)構(gòu)最優(yōu)化角度所提出的財(cái)務(wù)

22、管理原則是（所提出的財(cái)務(wù)管理原則是（2008 2008 ）A A資金合理配置原則資金合理配置原則B B收支積極平衡原則收支積極平衡原則C C成本效益原則成本效益原則D D收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則（P18P18）1.1.與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)相比，利潤(rùn)最大化的特點(diǎn)是與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)相比，利潤(rùn)最大化的特點(diǎn)是( 2009 )P13( 2009 )P13A.A.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系B.B.利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量利用時(shí)間價(jià)值原理進(jìn)行計(jì)量C.C.有利于克服追求短期利益行為有利于克服追求短期利益行為 D.D.按照收入費(fèi)用配比原則計(jì)算按照收入費(fèi)用配比原則計(jì)算2.2.在財(cái)務(wù)

23、管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)在財(cái)務(wù)管理各環(huán)節(jié)中，需要擬定備選方案并采用一定的方法從中擇優(yōu)的管理環(huán)節(jié)是的管理環(huán)節(jié)是( ) P25( ) P25（20092009）A.A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.B.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 C.C.財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃 D.D.財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制3.3.在公司中，負(fù)責(zé)利潤(rùn)分配方案制訂工作的一般是在公司中，負(fù)責(zé)利潤(rùn)分配方案制訂工作的一般是( 2009 )P34( 2009 )P34A.A.股東大會(huì)股東大會(huì) B.B.董事會(huì)董事會(huì) C.C.企業(yè)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)理 D.D.財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)人員21.21.企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有企業(yè)財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)有

24、( )P8( )P8（20092009）A.A.它是一種價(jià)值管理它是一種價(jià)值管理B.B.它是一種實(shí)物管理它是一種實(shí)物管理 C.C.它是一種綜合性管理它是一種綜合性管理D.D.它是一種專門化管理它是一種專門化管理 E.E.它是一種集中化管理它是一種集中化管理AD B B ACD 1822.22.單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目標(biāo)按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可劃分為單項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)目標(biāo)按財(cái)務(wù)管理內(nèi)容可劃分為( )( )p12p12（20092009）A.A.企業(yè)價(jià)值目標(biāo)企業(yè)價(jià)值目標(biāo) B.B.利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo) C.C.籌資管理目標(biāo)籌資管理目標(biāo)D.D.收益分配目標(biāo)收益分配目標(biāo) E.E.投資管理目標(biāo)投資管理目標(biāo) 2323下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，能

25、夠形成下列各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，能夠形成“本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系本企業(yè)與債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系”的是的是P6P6（20092009）A A從甲公司賒購(gòu)產(chǎn)品從甲公司賒購(gòu)產(chǎn)品 B B向乙公司支付利息向乙公司支付利息 C C購(gòu)買丙公司發(fā)行的債券購(gòu)買丙公司發(fā)行的債券 D D歸還所欠丁公司的貨款歸還所欠丁公司的貨款 2424理論上講，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服理論上講，既能夠考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)，又有利于克服管理上的片面性管理上的片面性 和短期行為的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是和短期行為的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是( 2009)P16( 2009)P16A A利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 B B企業(yè)價(jià)值最大化

26、企業(yè)價(jià)值最大化 C C每股收益最大化每股收益最大化 D D權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化權(quán)益資本利潤(rùn)率最大化 2525利潤(rùn)最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因有利潤(rùn)最大化不是企業(yè)最優(yōu)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因有(2009 )P14(2009 )P14A A沒(méi)有考慮企業(yè)成本的高低沒(méi)有考慮企業(yè)成本的高低 B B不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益不能直接反映企業(yè)創(chuàng)造的收益 C C沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系沒(méi)有考慮利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系 D D沒(méi)有考慮經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用沒(méi)有考慮經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的差額的差額 E E可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為 25.25.以股東財(cái)富最大化作為公司財(cái)務(wù)

27、管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是以股東財(cái)富最大化作為公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是(08)(08)A.A.每股市價(jià)每股市價(jià) B.B.每股利潤(rùn)每股利潤(rùn) C.C.每股股利每股股利 D.D.每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)CDE C BCEA191.1.企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，在性質(zhì)上是（ 2010 2010 ）A.A.債權(quán)債務(wù)關(guān)系債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B.B.所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系 C.C.資金結(jié)算關(guān)系資金結(jié)算關(guān)系 D.D.稅收法律關(guān)系稅收法律關(guān)系2.2.按照委托代理理論，所有者普遍關(guān)注的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（按照委托代理理論，所有者普遍關(guān)注的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是（ 2

28、010 2010 ）A.A.經(jīng)濟(jì)效益最大化經(jīng)濟(jì)效益最大化 B.B.利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 C.C.企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 D.D.股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化1.1.企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié)是(2008)(2008)A.A.資金籌集資金籌集 B.B.資金投放資金投放 C.C. 資金耗費(fèi)資金耗費(fèi) D.D. 資金分配資金分配21.21.從企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度看，下列活動(dòng)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容的有從企業(yè)財(cái)務(wù)管理角度看，下列活動(dòng)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容的有（ 2010 2010 ） P5-6P5-6A.A.購(gòu)銷中與客戶的貨款收支結(jié)算購(gòu)銷中與客戶的貨款收支結(jié)算 B.B.投資人與被投資企業(yè)

29、分享投資收益投資人與被投資企業(yè)分享投資收益C.C.企業(yè)用所獲利潤(rùn)向職工支付工資企業(yè)用所獲利潤(rùn)向職工支付工資 D.D.企業(yè)依法繳納所得稅和流轉(zhuǎn)稅企業(yè)依法繳納所得稅和流轉(zhuǎn)稅E.E.企業(yè)財(cái)務(wù)人員為職工報(bào)銷差旅費(fèi)用企業(yè)財(cái)務(wù)人員為職工報(bào)銷差旅費(fèi)用21 21 關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國(guó)理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)，我國(guó)理論界有不同的表述，主要觀點(diǎn)有（ 20082008） P12P12A A 利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化 B B 投資風(fēng)險(xiǎn)最小化投資風(fēng)險(xiǎn)最小化 C C 股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化 D D 資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化 E E 企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化 B 答案：

30、答案：BD ADE ABCD 20練習(xí)：企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系屬于（練習(xí)：企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系屬于（ ）A.A.所有權(quán)關(guān)系所有權(quán)關(guān)系 B.B.債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系債權(quán)關(guān)系、合同義務(wù)關(guān)系C.C.經(jīng)濟(jì)關(guān)系經(jīng)濟(jì)關(guān)系 D.D.利潤(rùn)分配關(guān)系利潤(rùn)分配關(guān)系B 練習(xí)：資金是財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本細(xì)胞，資金的占用形態(tài)表現(xiàn)為練習(xí)：資金是財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本細(xì)胞，資金的占用形態(tài)表現(xiàn)為( )( )A.A.資本資本 B.B.負(fù)債負(fù)債 C.C.資產(chǎn)資產(chǎn) D.D.所有者權(quán)益所有者權(quán)益 C 練習(xí)：企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)是指（練習(xí)：企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)是指（ ）A.A.企業(yè)資金的籌集企業(yè)資金的籌集 B.B.

31、企業(yè)資金的耗費(fèi)企業(yè)資金的耗費(fèi)C.C.企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系D.D.企業(yè)企業(yè)i i金運(yùn)動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系金運(yùn)動(dòng)及其所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系 D 練習(xí)：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管庫(kù)的核心是（練習(xí)：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管庫(kù)的核心是（ ）A.A.財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策 B.B.財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制B.B.財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)計(jì)劃 D.D.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析 A2131.31.簡(jiǎn)述簡(jiǎn)述企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系及其性質(zhì)。及其性質(zhì)。 （P6P6）答答：（：（1 1）企業(yè)從各種投資者那里籌集資金，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并將企業(yè)從各種投資者那里籌集資金，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并將所

32、有實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)按各投資者的出資額進(jìn)行分配所有實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)按各投資者的出資額進(jìn)行分配。（籌資）。（籌資）（2 2）企業(yè)企業(yè)還可以還可以將自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資將自身的法人財(cái)產(chǎn)向其他單位投資，這些被投資單位，這些被投資單位即為受資者。（投資）即為受資者。（投資）（3 3）投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收投資者可以從被投資企業(yè)分得投資收益。（分享收益分配）益。（分享收益分配）（4 4）企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即）企業(yè)與投資者、受資者的關(guān)系，即投資與分享投資收益的關(guān)系投資與分享投資收益的關(guān)系，在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系必須維護(hù)投資、受資各方在性質(zhì)上屬于所有權(quán)關(guān)系。處理這種財(cái)務(wù)關(guān)系必

33、須維護(hù)投資、受資各方的合法權(quán)益。的合法權(quán)益。 22第二章第二章 資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值本章內(nèi)容本章內(nèi)容（1）資金時(shí)間價(jià)值）資金時(shí)間價(jià)值（2）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值考情分析考情分析本章重點(diǎn)考察對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的理解和對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值本章重點(diǎn)考察對(duì)資金時(shí)間價(jià)值的理解和對(duì)于資金時(shí)間價(jià)值的具體應(yīng)用。出題形式以選擇、計(jì)算題為主，大概分值約的具體應(yīng)用。出題形式以選擇、計(jì)算題為主，大概分值約5-10分。分。231 1、資金時(shí)間價(jià)值、資金時(shí)間價(jià)值（）（）資金時(shí)間價(jià)值的概念資金時(shí)間價(jià)值的概念 （掌握）（掌握）P41 P41 資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使

34、用中由于時(shí)間因素而形成的差由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額額價(jià)值，即資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中帶來(lái)的增值額。（）（）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)（掌握）資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)（掌握）P4344P4344本質(zhì)上是勞動(dòng)者通過(guò)勞動(dòng)所創(chuàng)造的剩余價(jià)值本質(zhì)上是勞動(dòng)者通過(guò)勞動(dòng)所創(chuàng)造的剩余價(jià)值?！按_定資金時(shí)間價(jià)值應(yīng)該以社會(huì)平均的資金利潤(rùn)率為基礎(chǔ)確定資金時(shí)間價(jià)值應(yīng)該以社會(huì)平均的資金利潤(rùn)率為基礎(chǔ)。等等于社會(huì)平均資金利潤(rùn)率扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和通貨膨脹率于社會(huì)平均資金利潤(rùn)率扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和通貨膨脹率”( (見(jiàn)書見(jiàn)書P44P44） （3 3）理解：）理解：由于競(jìng)爭(zhēng)，由于競(jìng)爭(zhēng)，各部門的投資利潤(rùn)率趨各部門的投資利潤(rùn)率趨于平

35、均化于平均化，因此，因此，企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)至少要獲得社會(huì)平均利潤(rùn)企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)至少要獲得社會(huì)平均利潤(rùn)率率，于是，貨，于是，貨幣時(shí)間價(jià)值成為財(cái)務(wù)活動(dòng)（如投資）的一個(gè)基本幣時(shí)間價(jià)值成為財(cái)務(wù)活動(dòng)（如投資）的一個(gè)基本評(píng)價(jià)原則評(píng)價(jià)原則；（4）資金時(shí)間價(jià)值是在）資金時(shí)間價(jià)值是在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有通貨膨脹條件沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率（5）資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示；）資金時(shí)間價(jià)值可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示；通常用相對(duì)數(shù)來(lái)表示資金的時(shí)間價(jià)值通常用相對(duì)數(shù)來(lái)表示資金的時(shí)間價(jià)值241、資金時(shí)間價(jià)值、資金時(shí)間價(jià)值（6）要求（）要求（可比性要求可比

36、性要求） 由于資金有時(shí)間價(jià)值，那么不同時(shí)點(diǎn)的資金價(jià)值不相由于資金有時(shí)間價(jià)值，那么不同時(shí)點(diǎn)的資金價(jià)值不相等等，所以，不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣收支不宜直接比較，必須不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣收支不宜直接比較，必須將它們換算到相同的時(shí)點(diǎn)上，才能進(jìn)行大小的比較和有將它們換算到相同的時(shí)點(diǎn)上，才能進(jìn)行大小的比較和有關(guān)計(jì)算關(guān)計(jì)算。尤其是在進(jìn)行投資決策時(shí)，必須樹(shù)立不同時(shí)點(diǎn)。尤其是在進(jìn)行投資決策時(shí)，必須樹(shù)立不同時(shí)點(diǎn)貨幣不具有可比性的投資評(píng)價(jià)思想和觀念。貨幣不具有可比性的投資評(píng)價(jià)思想和觀念。（7）計(jì)算）計(jì)算 因資金時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算過(guò)程相似，在計(jì)算時(shí)常在計(jì)算時(shí)常用利息率代表資金時(shí)間價(jià)值來(lái)進(jìn)行計(jì)算用利息率代表資金時(shí)間價(jià)值來(lái)進(jìn)行計(jì)算

37、，并且廣泛使用使用復(fù)利法復(fù)利法（周轉(zhuǎn)的增值額再投入周轉(zhuǎn)再增值周轉(zhuǎn)的增值額再投入周轉(zhuǎn)再增值）（8）在我國(guó)運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性（了解，不重要）在我國(guó)運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性（了解，不重要）251、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（畫圖畫圖）P46-單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算(單利計(jì)息單利計(jì)息）單利含義：?jiǎn)卫x：只對(duì)只對(duì)初始本金初始本金計(jì)算利息，而計(jì)算利息，而不把前一年的利息不把前一年的利息加在初始本金上作為下一年計(jì)算利息的基數(shù)加在初始本金上作為下一年計(jì)算利息的基數(shù)（單利計(jì)息：計(jì)息單利計(jì)息：計(jì)息基數(shù)只有一個(gè)基數(shù)只有一個(gè)） 單利終值（單利終值（F

38、V） 單利現(xiàn)值（單利現(xiàn)值（PV） 單利計(jì)息方式下終值單利計(jì)息方式下終值FvFv包含本金和利息兩部分；因此，利包含本金和利息兩部分；因此，利息息=FV-PV0=PV0=FV-PV0=PV0* *i i* *n n)1 (0niPVFVnniFVPVn1100 0n nPVPVFVFV計(jì)息率計(jì)息率i i注意各種符注意各種符號(hào)的含義！號(hào)的含義！261、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（、資金時(shí)間價(jià)值（掌握相關(guān)公式推導(dǎo)）（畫圖畫圖）P46-復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算（復(fù)利計(jì)息復(fù)利計(jì)息） 含義：把每年的每年的利息利息都都加到本金加到本金上上，作為下一年計(jì)算利息的基數(shù)下一年計(jì)算利息的基數(shù)，

39、在使用復(fù)利的情況下，利息額不再是一個(gè)定量，而是隨本金的增大而利息額不再是一個(gè)定量，而是隨本金的增大而增大。復(fù)利增大。復(fù)利利息的利息；利息的利息；復(fù)利終值（復(fù)利終值（FV）：）： 復(fù)利現(xiàn)值（復(fù)利現(xiàn)值（PV）：）：nniPVFV)1(0nniFVPV)1 (00 0n nPVPVFVFV計(jì)息率計(jì)息率i i注：各種符號(hào)的含注：各種符號(hào)的含義！義！Fv，Pv還可還可寫成系數(shù)形式！寫成系數(shù)形式！等比數(shù)列求和得到等比數(shù)列求和得到（據(jù)圖列式計(jì)算）（據(jù)圖列式計(jì)算）已知已知FVn，計(jì)算利息？計(jì)算利息？復(fù)利終值、復(fù)利終值、現(xiàn)值系數(shù)表現(xiàn)值系數(shù)表達(dá)式？與達(dá)式？與1關(guān)系？如何關(guān)系？如何查表？查表？說(shuō)明：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：說(shuō)

40、明：復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)：PVIFi,n=PVIFi,n=（1 1i i）n n或或(P/F,i,n)(P/F,i,n)PVIFi,n: Present Value Interest Factor PVIFi,n: Present Value Interest Factor ；（巧記）（巧記）說(shuō)明：復(fù)利終值系數(shù)：說(shuō)明：復(fù)利終值系數(shù)：FVIFi,n=FVIFi,n=（1 1i i）n n 或或(F/P,i,n)(F/P,i,n)；FVIFi,n:Future Value Interest FactorFVIFi,n:Future Value Interest Factor；（巧記）；（巧記）27 甲某擬

41、存入一筆資金以備3年后使用。假定銀行3年期存款年利率為5%，甲某3年后需用的資金總額為34,500元，則在單利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為（ ）元。 A. 30,000 B. 29,803.04 C. 32,857.14 D. 31,500 答案：A28 如果某人如果某人5 5年后想擁有年后想擁有50,00050,000元，在年利元，在年利率為率為5%5%、單利計(jì)息的情況下，他現(xiàn)在必須、單利計(jì)息的情況下，他現(xiàn)在必須存入銀行的款項(xiàng)是（存入銀行的款項(xiàng)是（ ）元。）元。 A. 50,000 B. 40,000A. 50,000 B. 40,000 C. 39,176.31 D. 47,500 C.

42、 39,176.31 D. 47,500 答案：答案：B B29 如果某人現(xiàn)有退休金如果某人現(xiàn)有退休金100,000100,000元，準(zhǔn)備存入銀行。元，準(zhǔn)備存入銀行。在銀行年復(fù)利率為在銀行年復(fù)利率為4%4%的情況下，其的情況下，其1010年后可以從年后可以從銀行取得（銀行取得（ ）元。）元。A 140,000A 140,000B 148,024.43B 148,024.43C 120,000C 120,000D 150,000D 150,000Q Q：利息收入為？：利息收入為？ 答案：答案：B B30 A A公司擬投資于一項(xiàng)目，期望在第公司擬投資于一項(xiàng)目，期望在第5 5年末使年末使原投入的資金

43、價(jià)值達(dá)到原投入的資金價(jià)值達(dá)到50005000萬(wàn)元，假定該萬(wàn)元，假定該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為10%10%，要求計(jì)算，要求計(jì)算A A公司公司現(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額?，F(xiàn)在應(yīng)投入的資金數(shù)額。 P0=5000P0=5000* *PVIF(10%,5)=5000PVIF(10%,5)=5000* *0.621=31040.621=3104( (萬(wàn)元萬(wàn)元) )31 注意注意q（復(fù)利）現(xiàn)值是（復(fù)利）終值的逆運(yùn)算（復(fù)利）現(xiàn)值是（復(fù)利）終值的逆運(yùn)算q（復(fù)利）現(xiàn)值系數(shù)與（復(fù)利）終值系數(shù)互逆，（復(fù)利）現(xiàn)值系數(shù)與（復(fù)利）終值系數(shù)互逆，終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系終值系數(shù)與現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系： FVIFi

44、,nPVIFi,n=132年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算 p年金的含義：是指年金的含義：是指連續(xù)期限內(nèi)發(fā)生的一系列等額收連續(xù)期限內(nèi)發(fā)生的一系列等額收付的款項(xiàng)。付的款項(xiàng)。p年金的類別年金的類別年金年金類別類別永續(xù)年金永續(xù)年金（Perpetuity）遞延年金遞延年金（Delayed Annuity）普通（后付）年金普通（后付）年金（Ordinary Annuity）先付年金先付年金（Annuity due）331 1、資金時(shí)間價(jià)值（掌握）（年金、年金分類（畫圖分析）、資金時(shí)間價(jià)值（掌握）（年金、年金分類（畫圖分析）0AAAAAAA. .A123451n nm普通年金普通年金（后付年金）（

45、后付年金）“無(wú)頭有尾無(wú)頭有尾”31n 10AAAAAAA. .A245nm先付年金先付年金（即付年金）（即付年金）“有頭無(wú)尾有頭無(wú)尾”01AAAAAAA. .A23451n nm. .A永續(xù)年金永續(xù)年金“有頭無(wú)尾有頭無(wú)尾”0AAAAA. .A123451n nm遞延年金遞延年金至少?gòu)牡诙谥辽購(gòu)牡诙陂_(kāi)始開(kāi)始注意注意：（1 1）區(qū)別各類年金形式；區(qū)別各類年金形式；（2 2）區(qū)別年金形式和一次收付形式；）區(qū)別年金形式和一次收付形式；A A、年金涉及多期等額首付；、年金涉及多期等額首付；B B、后者涉及一次（期末、后者涉及一次（期末/ /期初）收付；期初）收付；（3 3）注意年金與復(fù)利的結(jié)合；（）

46、注意年金與復(fù)利的結(jié)合；（分段、分別看待分段、分別看待）34普通年金（又稱后付年金）普通年金（又稱后付年金） （1 1）普通年金終值（詳細(xì)見(jiàn)下頁(yè)）普通年金終值（詳細(xì)見(jiàn)下頁(yè)）定義：是一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生在定義：是一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生在每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和利終值之和；（畫圖分析）；（畫圖分析）公式公式 或或(F/A,i,n)iiAFVAnn11iiniFVIFAn11),(說(shuō)明：年金終值系數(shù)：說(shuō)明：年金終值系數(shù)：FVIFA（i,n）或）或(F/A,i,n)；FVIFA（i,n）:Future Value Interest Factor for Annuity;（巧記）（巧記

47、）注：各種符號(hào)的含注：各種符號(hào)的含義！義！FvA還可寫成還可寫成系數(shù)形式！如何算系數(shù)形式！如何算利息總額？利息總額？351 1、普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）、普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）P49P49（1 1）普通年金終值（普通年金終值（年金終值系數(shù)年金終值系數(shù)FVIFAiFVIFAi，n n ) )( (關(guān)系：關(guān)系：AFAF) ) （2 2）年償債基金）年償債基金，償債基金的計(jì)算是，償債基金的計(jì)算是年金終值的逆運(yùn)算年金終值的逆運(yùn)算，可以通過(guò)年金終值系數(shù)的倒數(shù)求得?？梢酝ㄟ^(guò)年金終值系數(shù)的倒數(shù)求得。( (關(guān)系：關(guān)系：FA)FA)（見(jiàn)書（見(jiàn)書P51P51） 年償債基金系數(shù)（年償債基金系數(shù)（A

48、/F,i,nA/F,i,n）如何表示？含義？）如何表示？含義？iiAFVAnn1)1(0AAAAAAA. .A123451nnm補(bǔ)充補(bǔ)充：普通年金終值是根據(jù)復(fù)利終值，然后求和計(jì)算得到。：普通年金終值是根據(jù)復(fù)利終值，然后求和計(jì)算得到。求和求和是需要用是需要用等比數(shù)列求和公式等比數(shù)列求和公式：Sn=a1(1-qn)/(1-q)Sn=a1(1-qn)/(1-q) 注：各種符號(hào)注：各種符號(hào)的含義！的含義！A可寫可寫成系數(shù)形式？成系數(shù)形式？362022-3-22 例、每年年末存入銀行10000元，12%的復(fù)利，問(wèn)8年后可取出多少錢？000,123300.1210000%121%)121 (100008

49、1 萬(wàn) 1 1 萬(wàn) 3 0 1 萬(wàn) 2 1 萬(wàn) 4 1 萬(wàn) 5 1 萬(wàn) 6 1 萬(wàn) 7 1 萬(wàn) 8 F 37 例：某企業(yè)于例：某企業(yè)于1996年初向銀行借款年初向銀行借款150000元，規(guī)元，規(guī)定在定在2000年底一次性還清借款的本息（復(fù)利計(jì)年底一次性還清借款的本息（復(fù)利計(jì)息）。該企業(yè)擬從息）。該企業(yè)擬從1996年至年至2000年，每年年末存年，每年年末存入銀行一筆等額存款，以便在入銀行一筆等額存款，以便在2000年年末還清借年年末還清借款的本息。借款年利率為款的本息。借款年利率為15%，存款年利率為，存款年利率為12%。求每年的存款額。求每年的存款額。 2000年末的借款本息年末的借款本息=

50、150000*FVIF(15%,5)=301,710 每年年末存款額每年年末存款額=301,710/FVIFA(12%,5)=47,492.4438iiAPVAn110iiniPVIFAn11),( （2 2）普通年金現(xiàn)值普通年金現(xiàn)值 定義：普通年金現(xiàn)值則是一定時(shí)期內(nèi)定義：普通年金現(xiàn)值則是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付每期期末等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和；（圖形詳細(xì)見(jiàn)后）（；（圖形詳細(xì)見(jiàn)后）（AP）公式：公式： 或或(P/A,i,n)注：各種符號(hào)的含義！注：各種符號(hào)的含義！PVA還可寫成系數(shù)形還可寫成系數(shù)形式?。ㄊ剑。≒/A,i,n）系數(shù)）系數(shù)巧記？巧記？391 1、普通年金終值和

51、現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）、普通年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖）P49P49 （3 3）普通年金現(xiàn)值）普通年金現(xiàn)值( (年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)PVIFAi,n) (PVIFAi,n) (關(guān)系：關(guān)系：APAP） （4 4）年資本回收額）年資本回收額，年資本回收額的計(jì)算是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，年資本回收額的計(jì)算是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算，可以通過(guò)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得可以通過(guò)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。（關(guān)系：。（關(guān)系：PAPA） 注意：資本回收系數(shù)（注意：資本回收系數(shù)（A/P,i,nA/P,i,n）如何表示？含義？）如何表示？含義？iiAPVAn)1 (100AAAAAAA. .A123451nnm補(bǔ)充補(bǔ)充：普通年金現(xiàn)值

52、是根據(jù)復(fù)利終值，然后求和計(jì)算得到普通年金現(xiàn)值是根據(jù)復(fù)利終值，然后求和計(jì)算得到（1 1）等比數(shù)列求等比數(shù)列求和公式：和公式：Sn=a1(1-qn)/(1-q)Sn=a1(1-qn)/(1-q)； 還可以先算終值，再折現(xiàn)！還可以先算終值，再折現(xiàn)?。? 2）注意）注意年金終值系數(shù)與年償債基金系數(shù)年金終值系數(shù)與年償債基金系數(shù)及及年年金現(xiàn)值系數(shù)與年資本回金現(xiàn)值系數(shù)與年資本回收系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系收系數(shù)呈倒數(shù)關(guān)系；復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)也呈；復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)也呈倒數(shù)關(guān)系倒數(shù)關(guān)系；（3 3）區(qū)別年償債基金、年償債基金系數(shù)和）區(qū)別年償債基金、年償債基金系數(shù)和年資本回收額、年資本回收年資本回收額、年資本

53、回收系數(shù)系數(shù)；注意各種符注意各種符號(hào)的含義！號(hào)的含義！40 以以1010的利率（復(fù)利）的利率（復(fù)利）借款借款1000010000元，投元，投資于某個(gè)壽命為資于某個(gè)壽命為1010年的項(xiàng)目，每年至少要年的項(xiàng)目，每年至少要收回多少現(xiàn)金才是有利的？收回多少現(xiàn)金才是有利的？ 解答：解答：P PA A=A=A* *PVIFA(i,n)PVIFA(i,n)A=10000A=10000* *1/6.1446=100001/6.1446=10000* *0.1627=16270.1627=1627（元）（元）41先付年金先付年金 定義：（又稱定義：（又稱預(yù)付年金或即付年金預(yù)付年金或即付年金），），是是指發(fā)生在每

54、期期初的等額收付款項(xiàng)指發(fā)生在每期期初的等額收付款項(xiàng)。 先付年金終值先付年金終值定義：是一定時(shí)期內(nèi)定義：是一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付款項(xiàng)的每期期初等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和復(fù)利終值之和。422 2、先付年金、先付年金先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖分析）先付年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算（畫圖分析）（總的思路：轉(zhuǎn)換為普通年金形式，以運(yùn)用公式）（總的思路：轉(zhuǎn)換為普通年金形式，以運(yùn)用公式）P56-57P56-57（1 1）先付年金終值）先付年金終值 先付年金終值和普通年金終值相比，期數(shù)加先付年金終值和普通年金終值相比，期數(shù)加1 1，系數(shù)減，系數(shù)減1 1。 （2 2）先付年金現(xiàn)值）先付年金現(xiàn)值 先付年金現(xiàn)值和普通

55、年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減先付年金現(xiàn)值和普通年金現(xiàn)值相比，期數(shù)減1 1，系數(shù)加，系數(shù)加1 1。 11)1 (1iiAFVAnn1)1 (1) 1(0iiAPVAn補(bǔ)充：先付年金現(xiàn)值和終值計(jì)算，補(bǔ)充：先付年金現(xiàn)值和終值計(jì)算，其思路是轉(zhuǎn)換為后付年金（普通年其思路是轉(zhuǎn)換為后付年金（普通年金），以此運(yùn)用普通年金現(xiàn)值、終值公式金），以此運(yùn)用普通年金現(xiàn)值、終值公式；31n10AAAAAAA. .A245nm1( A虛 構(gòu) ）先付（即付）年先付（即付）年金終值、現(xiàn)值寫金終值、現(xiàn)值寫成系數(shù)形式？成系數(shù)形式？43FA（即付）（即付）FA（普通）（普通）（1i）FAFVIFA（i，n十十1）11111111)1,()1

56、()1(11iiiiiiniFVIFAiinnnPA（即付）（即付）PA（普通）（普通）（1i） PAPVIFA（i，n1）1iiiiiiniPVIFAiinnn)1 ()1 ()1()1(1111111)1,(先（即）付年金先（即）付年金終值、現(xiàn)值與普終值、現(xiàn)值與普通年金終值、關(guān)通年金終值、關(guān)系現(xiàn)值總結(jié)：系現(xiàn)值總結(jié)：442022-3-22 例：每年年初存入例：每年年初存入10000元的零存整取存元的零存整取存款，存款利率款，存款利率10%，問(wèn)，問(wèn)10年后到期時(shí)可取年后到期時(shí)可取出多少錢？出多少錢？310,175) 1531.18(100001%101%)101 (10000110F45 某企

57、業(yè)現(xiàn)在存入銀行某企業(yè)現(xiàn)在存入銀行8000元，以備在三年元，以備在三年內(nèi)支付工人的退休金，銀行年利率為內(nèi)支付工人的退休金，銀行年利率為8%(復(fù)復(fù)利利)，那么，三年內(nèi)每年年末可從銀行提取，那么，三年內(nèi)每年年末可從銀行提取的等額款項(xiàng)為（的等額款項(xiàng)為（ ）元。）元。A 3129 B 3104C 2000 D 2666 答案答案 B462022-3-22 例：已知例：已知6、7、8年期的年金現(xiàn)值系數(shù)分別年期的年金現(xiàn)值系數(shù)分別為為4.3553、4.8684、5.3349，問(wèn)，問(wèn): :年金為年金為10001000、期限為、期限為7 7年的即付年金的現(xiàn)值為多少？年的即付年金的現(xiàn)值為多少？ 3 .5355) 1

58、3553. 4(1000P472022-3-22遞延年金遞延年金 A m+1 1 A m+2 2 M 0 A m+n-1 n-1 A m+n n 1 0 2 482022-3-22遞延年金現(xiàn)值遞延年金現(xiàn)值 A m+1 1 A m+2 2 M 0 A m+n-1 n-1 A m+n n 1 0 2 492022-3-22遞延年金現(xiàn)值：乘法遞延年金現(xiàn)值：乘法 A m+1 1 A m+2 2 M 0 A m+n-1 n-1 A m+n n 1 0 2 復(fù) 利 現(xiàn) 值 年 金 現(xiàn) 值 502022-3-22乘法：即按年金折成第乘法：即按年金折成第m期時(shí)的年金現(xiàn)值，再期時(shí)的年金現(xiàn)值，再按普通復(fù)利折成第按

59、普通復(fù)利折成第0期時(shí)的現(xiàn)值。期時(shí)的現(xiàn)值。miFPniAPAiiiAPmn,P)1 ()1 (151 遞延年金現(xiàn)值（小結(jié)）遞延年金現(xiàn)值（小結(jié)）（1 1）遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算P57P57（概念、圖形分析計(jì)算）（概念、圖形分析計(jì)算） 先計(jì)算出該項(xiàng)年金在先計(jì)算出該項(xiàng)年金在n n期期初（期期初（m m期期末）的現(xiàn)值期期末）的現(xiàn)值，再，再把它作為把它作為m m期的終值計(jì)算到期的終值計(jì)算到m m期期初的現(xiàn)值。（即兩次折現(xiàn)）期期初的現(xiàn)值。（即兩次折現(xiàn)）( (圖示）圖示） )()1 (1)1 ()1 ()1 (1nmnmnniiiAiiiAPVA0AA12345.m nmA1m522022-3-

60、22 A m+1 1 A m+2 2 M 0 A m+n-1 n-1 A m+n n 1 0 2 遞延年金存在終值遞延年金存在終值532022-3-22 遞延年金的終值和普通年金的終值一樣，遞延年金的終值和普通年金的終值一樣， 都為都為 ，顯然遞延年金終值不，顯然遞延年金終值不 受遞延期的影響，但受遞延期的影響，但遞延期遞延期卻能影響現(xiàn)值。卻能影響現(xiàn)值。iiAFn1)1 (54遞延年金終值小結(jié)遞延年金終值小結(jié) （2）遞延年金終值計(jì)算（概念、圖形分析計(jì)算）計(jì)算（概念、圖形分析計(jì)算）計(jì)算P57P57 先求出先求出m+nm+n期的普通年金現(xiàn)值，減去前期的普通年金現(xiàn)值，減去前m m期的普通年金期的普通