基本面分析法

1、基本面分析法基本面分析法1. 基本面分析方法是股票，期貨，外匯等金融基本面分析方法是股票，期貨，外匯等金融市場(chǎng)中最要分析工具中的一種，是技術(shù)分析的市場(chǎng)中最要分析工具中的一種，是技術(shù)分析的根本。但分析股票的順序是先看技術(shù)分析，再根本。但分析股票的順序是先看技術(shù)分析，再看基本面分析?？椿久娣治觥?.基本面分析非常的復(fù)雜，基金公司一般都有基本面分析非常的復(fù)雜，基金公司一般都有專業(yè)的行業(yè)分析師，而對(duì)于一些散戶來講分析專業(yè)的行業(yè)分析師，而對(duì)于一些散戶來講分析基本面會(huì)感覺像看天書?；久鏁?huì)感覺像看天書。3.其實(shí)基本面分析并不是很難，記住一些要點(diǎn)其實(shí)基本面分析并不是很難，記住一些要點(diǎn)基本就可以掌握基本面分

2、析的方法?；揪涂梢哉莆栈久娣治龅姆椒??；久娣治龇ǖ姆诸惢久娣治龇ǖ姆诸?一一.基本面分析法的分類：基本面分析法的分類： 1.國家基本面分析國家基本面分析：國家的基本面分析就是看：國家的基本面分析就是看國家宏觀經(jīng)濟(jì)的好壞，股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。國家宏觀經(jīng)濟(jì)的好壞，股市是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。不過股市是要走牛市行情和熊市行情看的不是不過股市是要走牛市行情和熊市行情看的不是國家經(jīng)濟(jì)的好壞，而是國家的貨幣政策。國家經(jīng)濟(jì)的好壞，而是國家的貨幣政策。 牛市開始牛市開始:國家貨幣政策由緊縮變寬松。國家貨幣政策由緊縮變寬松。 比如比如大盤大盤1664點(diǎn)國家實(shí)行適度寬松的貨幣點(diǎn)國家實(shí)行適度寬松的貨幣政策出現(xiàn)中期大

3、底。政策出現(xiàn)中期大底。8月月6號(hào)央行發(fā)布繼續(xù)實(shí)號(hào)央行發(fā)布繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，今天大漲施適度寬松的貨幣政策，今天大漲37點(diǎn)。點(diǎn)。 熊市開始熊市開始:國家貨幣政策由寬松變緊縮。國家貨幣政策由寬松變緊縮。 中國人民人行中國人民人行5日發(fā)布動(dòng)態(tài)微調(diào)的貨幣政策，日發(fā)布動(dòng)態(tài)微調(diào)的貨幣政策，也就是也就是3478點(diǎn)的第二天，大盤一去不回。點(diǎn)的第二天，大盤一去不回。2.行業(yè)基本面分析行業(yè)基本面分析 一一.行業(yè)的分類行業(yè)的分類 （一）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景（一）產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景 1.朝陽產(chǎn)業(yè)朝陽產(chǎn)業(yè)-未來發(fā)展前景看好的產(chǎn)業(yè)。未來發(fā)展前景看好的產(chǎn)業(yè)。 2.夕陽產(chǎn)業(yè)夕陽產(chǎn)業(yè)-未來發(fā)展前景不樂觀的產(chǎn)業(yè)。未來發(fā)展前景不樂觀

4、的產(chǎn)業(yè)。 （二）產(chǎn)業(yè)采用技術(shù)的先進(jìn)程度（二）產(chǎn)業(yè)采用技術(shù)的先進(jìn)程度 1.新興產(chǎn)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)-采用新興技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量高的產(chǎn)采用新興技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量高的產(chǎn)業(yè)。業(yè)。 2.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)-采用傳統(tǒng)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量低的產(chǎn)采用傳統(tǒng)技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品技術(shù)含量低的產(chǎn)業(yè)。業(yè)。 （三）產(chǎn)業(yè)的要素集約度（三）產(chǎn)業(yè)的要素集約度 1.資本密集型資本密集型-需要大量的資本投入的產(chǎn)業(yè)需要大量的資本投入的產(chǎn)業(yè) 2.技術(shù)密集型技術(shù)密集型-技術(shù)含量較高技術(shù)含量較高 3.勞動(dòng)密集型勞動(dòng)密集型-主要依賴勞動(dòng)力主要依賴勞動(dòng)力三、行業(yè)分析的主要內(nèi)容三、行業(yè)分析的主要內(nèi)容 （一）行業(yè)的基本狀況分析（一）行業(yè)

5、的基本狀況分析 行業(yè)概述、行業(yè)發(fā)展的歷史回顧、行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)行業(yè)概述、行業(yè)發(fā)展的歷史回顧、行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與格局分析、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析、行業(yè)的市場(chǎng)容量、狀與格局分析、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析、行業(yè)的市場(chǎng)容量、銷售增長(zhǎng)率現(xiàn)狀及趨勢(shì)預(yù)測(cè)，行業(yè)的毛利率，凈資產(chǎn)銷售增長(zhǎng)率現(xiàn)狀及趨勢(shì)預(yù)測(cè)，行業(yè)的毛利率，凈資產(chǎn)收益率現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)等。收益率現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)等。 （二）行業(yè)的一般特征分析（二）行業(yè)的一般特征分析 1.行業(yè)的市場(chǎng)類型分析行業(yè)的市場(chǎng)類型分析 (1)完全競(jìng)爭(zhēng)；完全競(jìng)爭(zhēng)； (2)壟斷競(jìng)爭(zhēng)；壟斷競(jìng)爭(zhēng)； (3)寡頭壟斷；寡頭壟斷； (4)完全壟斷。完全壟斷。市場(chǎng)類型分析表市場(chǎng)類型分析表 2.行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期分析

6、行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期分析（1）增長(zhǎng)型行業(yè)）增長(zhǎng)型行業(yè) 增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無關(guān)，這些行業(yè)主要依靠平的周期及其振幅無關(guān)，這些行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)實(shí)技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)?，F(xiàn)增長(zhǎng)。 （2）周期型行業(yè)）周期型行業(yè) 周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周周期性行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)。期相關(guān)。 防守型行業(yè)防守型行業(yè) （3）防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，不受）防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，不受經(jīng)濟(jì)周期的影響。經(jīng)濟(jì)周期的影響。 個(gè)股基本面分析個(gè)股基本面分析 選出一個(gè)行業(yè)之后或者看到一個(gè)股票之后我選

7、出一個(gè)行業(yè)之后或者看到一個(gè)股票之后我們要看他是否有一個(gè)好的基本面來支持他股們要看他是否有一個(gè)好的基本面來支持他股價(jià)的上漲。而個(gè)股的基本面分析基本都在價(jià)的上漲。而個(gè)股的基本面分析基本都在F10資料里。那么資料里。那么F10里那么多東西我們需要了解里那么多東西我們需要了解什么才是真的有價(jià)值的呢？什么才是真的有價(jià)值的呢？ F10里都是公開的東西全國股民都知道是不是里都是公開的東西全國股民都知道是不是有價(jià)值呢？有價(jià)值呢？ 會(huì)不會(huì)是假的呢會(huì)不會(huì)是假的呢? 答案是有真實(shí)的而且有價(jià)值的，就看如何去答案是有真實(shí)的而且有價(jià)值的，就看如何去發(fā)現(xiàn)這些金元寶。發(fā)現(xiàn)這些金元寶。F10里需要了解的項(xiàng)目里需要了解的項(xiàng)目 1

8、.最新提示：業(yè)績(jī)是虧損還是盈利，主要看的最新提示：業(yè)績(jī)是虧損還是盈利，主要看的業(yè)績(jī)是不是在增長(zhǎng)。盈利主要看是否增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)是不是在增長(zhǎng)。盈利主要看是否增長(zhǎng)，虧損看是否扭虧。股市炒的是預(yù)期是未來，虧損看是否扭虧。股市炒的是預(yù)期是未來，今年業(yè)績(jī)?cè)诤妹髂陿I(yè)績(jī)下降是不好的個(gè)股。今年業(yè)績(jī)?cè)诤妹髂陿I(yè)績(jī)下降是不好的個(gè)股。 2.公司概況：公司是做啥的，行業(yè)，地區(qū)。公司概況：公司是做啥的，行業(yè)，地區(qū)。 3.經(jīng)營(yíng)分析：產(chǎn)品的毛利率越高越好，最好是經(jīng)營(yíng)分析：產(chǎn)品的毛利率越高越好，最好是20%到到100%，10%一下的很難出大牛股。而一下的很難出大牛股。而且毛利率要是增長(zhǎng)最好，起碼不要下降。且毛利率要是增長(zhǎng)最好，起碼不

9、要下降。 4.股東研究：公司的十大流動(dòng)股東是誰？最好股東研究：公司的十大流動(dòng)股東是誰？最好的基金，券商等機(jī)構(gòu)，而且是新進(jìn)的。這樣的基金，券商等機(jī)構(gòu)，而且是新進(jìn)的。這樣的股基本穩(wěn)定安全些。的股基本穩(wěn)定安全些。 5.主力追蹤主力追蹤:主要看戶均持股是不是在增加，主要看戶均持股是不是在增加，籌碼是不是在集中，這個(gè)意味著主力在收集籌碼是不是在集中，這個(gè)意味著主力在收集籌碼。如果是籌碼分散意味主力在出貨?；I碼。如果是籌碼分散意味主力在出貨。6.財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析7.業(yè)內(nèi)點(diǎn)評(píng)業(yè)內(nèi)點(diǎn)評(píng) 業(yè)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)的點(diǎn)評(píng)是我們要了解的一些業(yè)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)的點(diǎn)評(píng)是我們要了解的一些內(nèi)部資料，而重點(diǎn)的是一些內(nèi)部資料，而重點(diǎn)的是一些“字

10、眼字眼”，年，年復(fù)合增長(zhǎng)率，全球，全國排名等。復(fù)合增長(zhǎng)率，全球，全國排名等。8.行業(yè)分析行業(yè)分析 行業(yè)分析主要看的是這個(gè)股在行業(yè)中的地位。行業(yè)分析主要看的是這個(gè)股在行業(yè)中的地位。 主營(yíng)收入排名，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名是我們看主營(yíng)收入排名，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率排名是我們看的關(guān)鍵。的關(guān)鍵。 最近有最近有63家公司股價(jià)創(chuàng)歷史新高，他們有四個(gè)共同家公司股價(jià)創(chuàng)歷史新高，他們有四個(gè)共同要素：要素：1，流通股本小。，流通股本小。流通股本最大的武漢中百也不過流通股本最大的武漢中百也不過6.8億股，而億股，而其余的其余的31家中小板和創(chuàng)業(yè)板公司中，流通股本不足家中小板和創(chuàng)業(yè)板公司中，流通股本不足1億股就有億股就有20家。家。

11、2，基本面優(yōu)。，基本面優(yōu)。除了股本小外，基本面好也是支撐股價(jià)走高的基除了股本小外，基本面好也是支撐股價(jià)走高的基石。石。3，機(jī)構(gòu)重倉。，機(jī)構(gòu)重倉。除了基本面，機(jī)構(gòu)持倉的力量也非常重要。創(chuàng)歷除了基本面，機(jī)構(gòu)持倉的力量也非常重要。創(chuàng)歷史新高的史新高的63家公司中，有家公司中，有52家為機(jī)構(gòu)重倉股，其中持倉機(jī)構(gòu)家為機(jī)構(gòu)重倉股，其中持倉機(jī)構(gòu)在在10家以上的個(gè)股有家以上的個(gè)股有19家，東阿阿膠、科倫藥業(yè)、軟控股份家，東阿阿膠、科倫藥業(yè)、軟控股份的機(jī)構(gòu)參與數(shù)量分別高達(dá)的機(jī)構(gòu)參與數(shù)量分別高達(dá)63家、家、40家和家和35家。家。 4，題材切合主流。，題材切合主流。從分析來看，本次創(chuàng)歷史新高公司絕大多數(shù)從分析來看，本次創(chuàng)歷史新高公司絕大多數(shù)切合當(dāng)前市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，其所屬行業(yè)特點(diǎn)與當(dāng)時(shí)國家產(chǎn)業(yè)政切合當(dāng)前市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，其所屬