(完整版)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)踐分析

1、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)踐分析在風(fēng)險(xiǎn)偏好領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)銀行仍處于起步階段，而國(guó)外領(lǐng)先銀行已經(jīng)擁有成熟的風(fēng)險(xiǎn)偏好方法論和完整的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系框架。借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐并予以創(chuàng)新，可以幫助國(guó)內(nèi)銀行少走彎路。完整的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系與穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化是有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架的基石，也是銀行長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的必要因素。國(guó)際金融協(xié)會(huì)(IIF) 在 2011 年 6 月發(fā)表的實(shí)施穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好架構(gòu)，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)(Implementing Robust RiskAppetite Frameworks to Strengthen Financial Institutions)中指出： “具有明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書(shū)以及精心設(shè)計(jì)的風(fēng)

2、險(xiǎn)偏好框架來(lái)支持決策過(guò)程對(duì)成功的風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。在最近的金融危機(jī)中已經(jīng)表明，一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架是關(guān)鍵的治理工具，也是健全的銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。 ”風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書(shū)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好體系的建立可以作為銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的高層次方向指引說(shuō)明，也可以使董事會(huì)、高級(jí)管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理職能、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、股東等各利益相關(guān)方的期望得到統(tǒng)一。構(gòu)建良好的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架是一項(xiàng)具有挑戰(zhàn)性的工作，一直受到業(yè)界和監(jiān)管部門(mén)的廣泛關(guān)注。然而，業(yè)界和監(jiān)管當(dāng)局在風(fēng)險(xiǎn)偏好領(lǐng)域存在大量有待完善之處。一些金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槿狈τ行У娘L(fēng)險(xiǎn)偏好框架，未能有效識(shí)別其面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)容忍度描述其風(fēng)險(xiǎn)輪廓，以設(shè)置具體的定量

3、定性指標(biāo)對(duì)其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)控和描述所有這些， 均造成金融機(jī)構(gòu)實(shí)際承擔(dān)的總體風(fēng)險(xiǎn)高于其在特定資本、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力下能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)。而且， 因?yàn)槿狈y(tǒng)一明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系及傳導(dǎo)機(jī)制，管理層和董事會(huì)并不能很好理解金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的各類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行相應(yīng)的控制。金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)偏好管理，這不僅是追求有效風(fēng)險(xiǎn)管理之所需，也是與全球監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行建設(shè)性對(duì)話的基礎(chǔ)。隨著巴塞爾協(xié)議的實(shí)施，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)越來(lái)越引起人們的關(guān)注，監(jiān)管部門(mén)在積極借鑒巴塞爾委員會(huì)倡導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則并對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出越來(lái)越嚴(yán)的要求。 在風(fēng)險(xiǎn)偏好領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)銀行仍處于起步階段，而國(guó)外領(lǐng)先銀行

4、已經(jīng)擁有成熟的風(fēng)險(xiǎn)偏好方法論和完整的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系框架。在國(guó)際領(lǐng)先銀行實(shí)踐中，先進(jìn)銀行常有一套清晰、書(shū)面及規(guī)范的流程用以審查其風(fēng)險(xiǎn)輪廓是否符合風(fēng)險(xiǎn)偏好要求國(guó)外領(lǐng)先銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架以及風(fēng)險(xiǎn)偏好方法論是以失誤為代價(jià)，在不斷試錯(cuò)的過(guò)程中進(jìn)行不斷的修正和完善。特別是在金融危機(jī)之后，國(guó)外銀行意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)的整體失靈而造成銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高于其整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的重大影響， 許多國(guó)外領(lǐng)先銀行對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行了重新梳理。借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐并予以創(chuàng)新，可以幫助國(guó)內(nèi)銀行少走彎路。我們?cè)趯忛?9 家全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIFI） 以及 5 家在風(fēng)險(xiǎn)偏好信息披露方面比較有特色的銀行的基礎(chǔ)上，結(jié)合資深監(jiān)管機(jī)

5、構(gòu)組織（SeniorSupervisors Group , SSG該組織包括美、英、彳i等國(guó)的高級(jí)監(jiān)管者）的研究報(bào) 告，認(rèn)為國(guó)際先進(jìn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好的管理中存在如下普遍特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)偏好框架是銀行戰(zhàn)略決策工具。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架應(yīng)有助于推動(dòng)銀行戰(zhàn)略決策和適當(dāng)調(diào)整銀行風(fēng)險(xiǎn)輪廓。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)偏好框架的構(gòu)建，銀行建立一種評(píng)估商業(yè)機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)算與戰(zhàn)略意義以及影響銀行風(fēng)險(xiǎn)輪廓的外部事件的通用語(yǔ)言。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架針對(duì)銀行在多種情景下的理想風(fēng)險(xiǎn)輪廓建立明確與前瞻性的觀點(diǎn)，并闡明實(shí)現(xiàn)這風(fēng)險(xiǎn)輪廓的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架一般以風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述開(kāi)始，建立銀行理想的業(yè)務(wù)重點(diǎn)邊界，并闡明董事會(huì)在各業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域與某些情形下產(chǎn)品類(lèi)型的理想方

6、式。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架能夠靈活地適應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化。但是另一方面，風(fēng)險(xiǎn)偏好也需要足夠明確和一致，以遏制戰(zhàn)略漂移。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架能夠幫助企業(yè)處理意外事件，不僅為銀行各業(yè)務(wù)條線的戰(zhàn)略復(fù)審提供預(yù)期目標(biāo)，還引導(dǎo)關(guān)于如何管理非預(yù)期經(jīng)濟(jì)或市場(chǎng)事件的定期研討。風(fēng)險(xiǎn)偏好框架需要基于多種環(huán)境下的壓力測(cè)試和情景分析通過(guò)前瞻性過(guò)程建立預(yù)期的銀行總體風(fēng)險(xiǎn)輪廓。有效風(fēng)險(xiǎn)偏好框架需要銀行有清晰明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好治理，包括清晰界定董事會(huì)、 高管層與業(yè)務(wù)條線各層次的職能職責(zé)。董事會(huì)主要的職能職責(zé)主要表現(xiàn)為結(jié)合高管層的意見(jiàn)，設(shè)置銀行風(fēng)險(xiǎn)輪廓的總體期望。高管層要把董事會(huì)總體期望轉(zhuǎn)化為對(duì)各業(yè)務(wù)條線的業(yè)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，并監(jiān)督各業(yè)務(wù)條線的具體

7、執(zhí)行情況。業(yè)務(wù)條線要在高管層制定的激勵(lì)與約束范圍內(nèi)管理各業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，他們的績(jī)效部分取決于風(fēng)險(xiǎn)偏好框架下的績(jī)效。在風(fēng)險(xiǎn)偏好框架內(nèi)嚴(yán)格監(jiān)控銀行整體風(fēng)險(xiǎn)輪廓。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)銀行總體風(fēng)險(xiǎn)輪廓進(jìn)行持續(xù)和反復(fù)的評(píng)估。在國(guó)際領(lǐng)先銀行實(shí)踐中，先進(jìn)銀行往往有一套清晰、 書(shū)面及規(guī)范化的流程用以審查其風(fēng)險(xiǎn)輪廓是否符合風(fēng)險(xiǎn)偏好要求。先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架一般不僅僅只包含一系列風(fēng)險(xiǎn)損失容忍度或者限額，還應(yīng)包含一系列的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施用以監(jiān)控銀行的風(fēng)險(xiǎn)輪廓。先進(jìn)銀行通常會(huì)在謹(jǐn)慎的方式下有意識(shí)地結(jié)合多種風(fēng)險(xiǎn)措施用以管理及減少銀行的下行風(fēng)險(xiǎn)。這些措施的范圍可以是動(dòng)態(tài)與前瞻性的，也可以使靜態(tài)與時(shí)點(diǎn)的方法，包括（ 但不限于）

8、 ： 超出單一監(jiān)管指標(biāo)的資本目標(biāo)（ 經(jīng)濟(jì)資本、有形普通股權(quán)益及總杠桿） 或在險(xiǎn)資本額、凈利潤(rùn)收入波動(dòng)性或在險(xiǎn)收益計(jì)算額、 VaR（風(fēng)險(xiǎn)彳值）限額、風(fēng)險(xiǎn)敏感度限額、預(yù)期損失比率、銀行自身信貸息差、經(jīng)濟(jì)增加值等。監(jiān)控的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)需要滿足不同受眾的需求，不同層次的管理者（ 如董事會(huì)、高管層或業(yè)務(wù)條線領(lǐng)導(dǎo)） 使用不同的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以管理銀行整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。舉例來(lái)說(shuō)，董事會(huì)關(guān)心的是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中關(guān)鍵的脆弱部分，因而更關(guān)注的是更高層次更能直觀表現(xiàn)公司總體現(xiàn)狀的指標(biāo)，而高管層的管理職責(zé)需要更細(xì)節(jié)及詳細(xì)的指標(biāo)以監(jiān)控銀行整體風(fēng)險(xiǎn)輪廓。此外， 先進(jìn)銀行還通過(guò)建立一系列激勵(lì)機(jī)制在全行推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好框架，以確保全行都致力于構(gòu)建

9、一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)偏好框架。國(guó)際先進(jìn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好實(shí)踐以蘇格蘭皇家銀行（RBS）為例雖然許多機(jī)構(gòu)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)偏好有所設(shè)定，但是并不會(huì)將公司內(nèi)部限額等信息進(jìn)行披露。 我們認(rèn)為這是由于風(fēng)險(xiǎn)偏好是一個(gè)比較新的概念，同時(shí)考慮到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題， 公司往往選擇不公開(kāi)此類(lèi)信息。然而， 我們認(rèn)為一部分風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)信息是可以被披露的，例如：目標(biāo)信貸評(píng)級(jí)、目標(biāo)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)、大部分 VaR限額和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)果等信息。但是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可用的信息（ 例如業(yè)務(wù)增長(zhǎng)上限或最低資本緩沖等 ）將不被披露。一些定性指標(biāo)，例如監(jiān)管合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)通常被披露，因?yàn)槠鋵?duì)公司聲譽(yù)的支持，但是此類(lèi)指標(biāo)往往在不同銀行間有較小的差別。我們基于公開(kāi)披露的年報(bào)、第三支

10、柱披露報(bào)告以及一些行業(yè)調(diào)查研究報(bào)告的內(nèi)容，詳細(xì)介紹蘇格蘭皇家銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好體系。蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)建于1727 年，總部設(shè)在英國(guó)的愛(ài)丁堡，是歐洲領(lǐng)先的金融服務(wù)集團(tuán)，也是英國(guó)最大的銀行，其業(yè)務(wù)遍及英國(guó)和世界各地。該銀行在英國(guó)的法人、個(gè)人及海外銀行業(yè)等業(yè)務(wù)中排名第一。蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)是英國(guó)最大的銀行。圖為建于1774 年、位于愛(ài)丁堡圣安德魯斯廣場(chǎng)的該銀行總部風(fēng)險(xiǎn)偏好的描述方式蘇格皇家銀行認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好是該集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)創(chuàng)造價(jià)值而準(zhǔn)備并愿意接受的風(fēng)險(xiǎn)水平高低的描述。集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)負(fù)債管理需建立在經(jīng)過(guò)董事會(huì)審批的銀行整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上。銀行董事會(huì)定期審查與監(jiān)控銀行集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)管

11、理相關(guān)的表現(xiàn)，并實(shí)施壓力測(cè)試確保在不正常的市場(chǎng)環(huán)境下銀行也可以將其風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)。蘇格蘭皇家銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好從定量和定性兩個(gè)方面進(jìn)行定義與陳述。從定量和定性角度的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行陳述與說(shuō)明可以使銀行能夠通過(guò)技術(shù)手段及時(shí)跟蹤在戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理表現(xiàn)。蘇格蘭皇家銀行采用的具體定量的風(fēng)險(xiǎn)偏好描述方式主要包含情景壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)集中度、VaR柞險(xiǎn)彳值）、流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)矩陣、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管措施等；定性的風(fēng)險(xiǎn)偏好描述方式主要為確保銀行集團(tuán)實(shí)施使用正確的原則、政策和流程，管理集團(tuán)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)展集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)控制和文化。風(fēng)險(xiǎn)偏好的傳導(dǎo)機(jī)制分支機(jī)構(gòu)（Divisions）層次的風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制?；阢y行整體

12、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)， 銀行董事會(huì)及董事會(huì)層面的風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)設(shè)定集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并確保風(fēng)險(xiǎn)偏好與銀行集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)要求保持統(tǒng)一，而集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好主要通過(guò)兩種渠道在其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行傳導(dǎo)。一是分支機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書(shū)?；诜种C(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)計(jì)劃，每個(gè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)定單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書(shū)，該陳述書(shū)需要與集團(tuán)層面風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書(shū)保持一致。二是分支機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險(xiǎn)限額體系。與集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)保持一致，設(shè)置在分支機(jī)構(gòu)層面的所有重大風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)管理的明確指導(dǎo)以及限額體系。集團(tuán)層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)偏好的形成與傳導(dǎo)機(jī)制。蘇格蘭皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好形成由 整體風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略出發(fā)，進(jìn)行分層級(jí)的傳導(dǎo)。蘇格蘭皇家銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的形成是從集 團(tuán)整體

13、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)作為出發(fā)點(diǎn)，并在其基礎(chǔ)上設(shè)置銀行整體的經(jīng)營(yíng)策略。 通過(guò) 將銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)與銀行的經(jīng)營(yíng)策略相鏈接， 蘇格蘭皇家銀行進(jìn)一步形成銀 行整體風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述以對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。 明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述及在整體業(yè)務(wù) 運(yùn)作過(guò)程中推廣嵌入強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理文化， 蘇格蘭皇家銀行認(rèn)為可以通過(guò)關(guān)鍵風(fēng) 險(xiǎn)輪廓與限額的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行有效的識(shí)別、 計(jì)量和控制，并能有效應(yīng)對(duì)沖 擊。最終將風(fēng)險(xiǎn)偏好通過(guò)其定性定量的表述貫穿到日常風(fēng)險(xiǎn)管理工作中。為達(dá)成風(fēng)險(xiǎn)偏好有效傳導(dǎo)，蘇格蘭皇家銀行構(gòu)建由董事會(huì)統(tǒng)領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)偏好、 強(qiáng) 大的風(fēng)險(xiǎn)管理文化、部門(mén)間協(xié)調(diào)機(jī)制、問(wèn)責(zé)機(jī)制組成的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好架構(gòu)。其中， 集團(tuán)董事會(huì)在構(gòu)建與設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)偏

14、好、確保風(fēng)險(xiǎn)偏好目標(biāo)在集團(tuán)各個(gè)層面得到廣泛 的認(rèn)識(shí)與了解，以及推廣風(fēng)險(xiǎn)偏好作為良好的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐過(guò)程中具有強(qiáng)有力的主導(dǎo) 及領(lǐng)導(dǎo)能力；強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理文化鏈接了風(fēng)險(xiǎn)與相應(yīng)經(jīng)營(yíng)行為和結(jié)果；部門(mén)間的協(xié)調(diào)機(jī)制促使風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略、資金、財(cái)務(wù)部門(mén)的密切合作，并在關(guān)鍵問(wèn)題上展開(kāi)內(nèi) 容商議和協(xié)調(diào)；問(wèn)責(zé)機(jī)制使各分支機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門(mén)在其為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo)可承擔(dān)最 大風(fēng)險(xiǎn)水平問(wèn)題上具有清晰明確的責(zé)任。 與風(fēng)險(xiǎn)偏好的傳導(dǎo)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，蘇格 蘭皇家銀行也會(huì)進(jìn)行集團(tuán)層級(jí)壓力測(cè)試用于評(píng)估集團(tuán)戰(zhàn)略計(jì)劃是否與風(fēng)險(xiǎn)偏好 相一致，評(píng)估業(yè)務(wù)單位層級(jí)的主要風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)因子， 評(píng)估采用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施后的風(fēng) 險(xiǎn)輪廓是不是超出了風(fēng)險(xiǎn)偏好可承受水平。風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別及其管

15、理方法在風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述的基礎(chǔ)上，風(fēng)險(xiǎn)輪廓是對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的識(shí)別和細(xì)化， 蘇格 蘭皇家銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系描述覆蓋了主要的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，現(xiàn)舉例介紹風(fēng)險(xiǎn)偏好中覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別、定義、特點(diǎn)以及銀行使用的具體風(fēng)險(xiǎn)管理方法。蘇格蘭皇家銀 行認(rèn)為資本充足性風(fēng)險(xiǎn)為集團(tuán)沒(méi)有充足資本的風(fēng)險(xiǎn)，其主要特點(diǎn)表現(xiàn)為可能會(huì)造 成對(duì)集團(tuán)商業(yè)模式的破壞或使集團(tuán)日常運(yùn)營(yíng)停滯， 也可能會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)無(wú)法滿足監(jiān) 管機(jī)構(gòu)的要求，還非?？赡苡尚庞蔑L(fēng)險(xiǎn)損失導(dǎo)致此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)進(jìn)行資本計(jì)劃， 并保留與其風(fēng)險(xiǎn)輪廓相符的資本，資本額度通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和壓力測(cè)試確定， 還可 通過(guò)積極運(yùn)作資本密集型資產(chǎn)以滿足資本充足率要求。此外，蘇格蘭皇家銀行對(duì) 信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性及

16、資金風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合 規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等都進(jìn)行了定義，并結(jié)合其特點(diǎn)使用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管 理方法。風(fēng)險(xiǎn)限額體系銀行集團(tuán)整體的風(fēng)險(xiǎn)管理基于由銀行董事會(huì)及董事會(huì)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理委員 會(huì)等制定的風(fēng)險(xiǎn)偏好。董事會(huì)通過(guò)制定以下幾個(gè)方面的內(nèi)容建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系指 標(biāo)：設(shè)定戰(zhàn)略發(fā)展方向、幫助設(shè)定并最終通過(guò)每一個(gè)部門(mén)的年度計(jì)劃、通過(guò)每個(gè)月的董事會(huì)報(bào)告定期審核監(jiān)控銀行集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。具體而言，蘇格蘭皇家銀行針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，采用定性定量限額指標(biāo)體系對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別進(jìn)行管理和監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)偏好的職能職責(zé)蘇格蘭皇家銀行董事會(huì)承擔(dān)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)計(jì)與建立的最終職責(zé)。董事會(huì)承擔(dān)牽頭建立銀行整體“高

17、層次風(fēng)險(xiǎn)管理基調(diào)”與審批集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好的職責(zé)。經(jīng)董事會(huì)審批的集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步將通過(guò)銀行規(guī)章制度、管理職能與職責(zé)以及風(fēng)險(xiǎn)限額體系在各層次進(jìn)行傳達(dá)與實(shí)施。董事會(huì)需要確保高級(jí)管理人員能夠執(zhí)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好政策和程序，并確保高級(jí)管理人員的專(zhuān)業(yè)性與合規(guī)性。在蘇格蘭皇家銀行董事會(huì)統(tǒng)領(lǐng)下，銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好的表述基于銀行整體戰(zhàn)略、年度發(fā)展計(jì)劃、銀行業(yè)績(jī)管理流程及相關(guān)行為而構(gòu)建。集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì) （GRC和 集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)（GALCO對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)工作進(jìn)行支持。其中， GRC負(fù) 責(zé)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)限額，并負(fù)責(zé)審批相應(yīng)流程和銀行主要政策，確保銀行集團(tuán)主要風(fēng)險(xiǎn)被有效地管理和控制；GALCO55責(zé)識(shí)別、管理和控制

18、銀行集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)語(yǔ)國(guó)際領(lǐng)先銀行中的系統(tǒng)重要性銀行通常是探索風(fēng)險(xiǎn)偏好的先行者，這其中的許多銀行在實(shí)施巴塞爾協(xié)議過(guò)程中完善風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中已經(jīng)形成了完整的風(fēng)險(xiǎn)偏好架構(gòu)與傳導(dǎo)機(jī)制，對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行具有很高的借鑒意義。本文在總結(jié)國(guó)際先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好管理特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)介紹蘇格蘭皇家銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)偏好體系框架提供借鑒，以達(dá)到幫助國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行形成完整的風(fēng)險(xiǎn)偏好架構(gòu)、完善風(fēng)險(xiǎn)偏好管理的目的，保證商業(yè)銀行長(zhǎng)期持續(xù)的發(fā)展。對(duì)于中國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定將更加審慎。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林多次在銀監(jiān)會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上要求，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，科學(xué)合理設(shè)定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，建立風(fēng)險(xiǎn)與效益統(tǒng)籌、過(guò)程和結(jié)果統(tǒng)一、當(dāng)期與長(zhǎng)遠(yuǎn)兼顧的績(jī)效考評(píng)制度，促進(jìn)發(fā)展方式從外延式向內(nèi)涵式的轉(zhuǎn)變。有多大本事就干多少事，審慎設(shè)定 ROA ROE?目標(biāo)，促進(jìn)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的實(shí)質(zhì)。（ 俞勇，平安銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部兼新資本協(xié)議辦公室總經(jīng)理，先后在美