金融資本運營

1、金融資本運營金融資本運營金融資本運營金融資本運營所謂金融資本運營，就是指企業(yè)以金融資本為對象而進(jìn)行的一系列資本營運活動。它一般不涉及企業(yè)的廠房、原料、設(shè)備等具體實物運作。我們在這里所說的金融資本，實際上是與實業(yè)資本相對應(yīng)的。它主要以有價證券為表現(xiàn)方式，如股票、債券等，也可以是的旨企業(yè)所持有的可以用于交易的一些商品或其他種類的合約，如期貨合約等。目錄 主要目的 特點表現(xiàn) 運營原則 與實業(yè)資本運營的比較 技術(shù)操作原則 本經(jīng)營對象 參考資料顯示全部主要目的編輯本段回目錄主要目的編輯本段回目錄企業(yè)在從事金融資本運營活動時，自身并沒有參加直接的生產(chǎn)經(jīng)營活動，而只是通過買賣有價證券或者期貨合約等來進(jìn)行資本

2、的運作。因此，企業(yè)金融資本營運活動的收益上要來自有價證券的價格波動以及其本身的固定報酬，如股息、紅利等所形成的獲益。它不是依靠企業(yè)自身的產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售行為來獲利的。企業(yè)從事金融資本運營，其主要目的并不是為了控制自己所投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營權(quán)。它只是以金融資本的買賣活動為手段和途徑，力圖通過一定的運作方法和技巧，使自身所持有的各種類型的金融資本升值，從而達(dá)到資本增值的目的。金融資本經(jīng)營為企業(yè)的投、融資活動提供了一種新的方法和途徑。長期以來，我國企業(yè)大都局限于以實業(yè)資本經(jīng)營方式為主的經(jīng)營圈子中，企業(yè)不懂也不善于進(jìn)行金融資本經(jīng)營，這不能不說是一個遺憾。作為現(xiàn)代企業(yè)，必須全面把握市場經(jīng)濟(jì)條件下各種類型的資

3、本運作方式，并積極參與包括金融資本經(jīng)營在內(nèi)的資本經(jīng)營活動，才能在競爭激烈的市場大潮中乘風(fēng)破浪、不斷前進(jìn)。金融資本經(jīng)營是一種國際通行的規(guī)范運作方式，它不僅為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供了廣闊的空間，也是企業(yè)走出國門、參與國際市場競爭的有力工具。特點表現(xiàn)編輯本段回目錄特點表現(xiàn)編輯本段回目錄金融資本運營金融資本運營經(jīng)營所需的資本額可以相對少一些。金融資本運營沒有如此苛刻的要求，只要企業(yè)交納一定數(shù)量的保證金或購買一定數(shù)量的有價證券（這一數(shù)量往往都是很低的，大多數(shù)企業(yè)都能承受) ，企業(yè)就可以從事金融資本運營活動。 資金流動性較強(qiáng)，企業(yè)的變現(xiàn)能力較大。 一旦企業(yè)覺察形勢有變或者有了新的經(jīng)營意圖，它可以較方便地將資產(chǎn)

4、變現(xiàn)或者轉(zhuǎn)移出來，以及時滿足企業(yè)的需要。心理因素影響巨大。在金融資本運營中，心理因素卻每時每刻都在起作用，因此隨之而來的風(fēng)潮可能一觸即發(fā)。經(jīng)營效果不穩(wěn)定，收益波動性大。金融資本運營活動容易受到不確定因素的干擾，導(dǎo)致收益呈現(xiàn)出波動性。而且，金融資本運營的收益主要是依靠有價證券價格的變動來獲取的，由于證券交易市場上價格的頻繁變化，企業(yè)收益發(fā)生波動也就是必然的了。企業(yè)的金融資本主要以有價證券為表現(xiàn)方式，如股票、債券等，也可以是指企業(yè)所持有的可以用于交易的一些商品或其他種類的合約，如期貨合約等。它是與企業(yè)資本相對應(yīng)的資本形態(tài)。企業(yè)金融資本經(jīng)營就是指企業(yè)以金融資本為對象而進(jìn)行的一系列資本經(jīng)營活動。它一般

5、不涉及企業(yè)的廠房、原材料、設(shè)備等具體實物運作。企業(yè)在從事金融資本經(jīng)營活動時，自身并沒有直接參加生產(chǎn)經(jīng)營活動，而只是通過買賣有價證券或者期貨合約等來進(jìn)行資本的運作。所以，企業(yè)金融資本經(jīng)營活動的收益主要來自于有價證券的價格波動以及其本身的固定報酬所形成的收獲。企業(yè)金融資本經(jīng)營的主要目的是以金融資本的買賣活動為手段和途徑，通過一定的運作方法和技巧，使自身所持有的各種類型的金融資本升值，從而達(dá)到資本增值。運營原則編輯本段回目錄運營原則編輯本段回目錄1、實行組合經(jīng)營，分散投資風(fēng)險 在資本運營過程中，收益和風(fēng)險是緊密相關(guān)的。在風(fēng)險已定的情況下使投資報酬最高，或在報酬已定的情況下使風(fēng)險最小，這是金融資本運營

6、的基本原則。根據(jù)這一原則，在金融資本運營過程中，企業(yè)要盡力保護(hù)本金，增加收益，減少損失。2、明確經(jīng)營目標(biāo)，完善投資計劃 要使企業(yè)的金融資本運營取得成效，首先應(yīng)該確定一個清晰而明確的目標(biāo)，以避免投資經(jīng)營的盲目性。同時，還應(yīng)制定一項完善的投資計劃，以指導(dǎo)整個金融資本運營活動的順利開展。3、勿存任何僥幸心理 企業(yè)在實施金融資本運營過程中，一定要力求穩(wěn)妥、可靠、合理，絕對不能像賭徒在賭桌上那樣孤注一擲。一名成功的投資決策者，必須具有豐富的知識、長期的經(jīng)驗、熟練的技巧、高度的智慧和當(dāng)機(jī)立斷的決心，存有任何僥幸心理所做的決定都是危險的。投資者千萬不能在沒有明確投資經(jīng)營的前途之前就慌忙采取行動，倉促的行動往

7、往會導(dǎo)致投資活動的失敗。4、依據(jù)自己的判斷，理智地進(jìn)行投資 在金融資本運營的交易市場上，謠言常常是最多的。例如企業(yè)的投資決策者缺乏準(zhǔn)確的判斷能力，人云亦云，受謠言所干擾，那就必定會失去方向。因此，進(jìn)行金融資本運營活動，投資者一定要冷靜、慎重、理智，善于控制自己的情緒，對各種類型的經(jīng)營方式要作認(rèn)真的比較，最后再選擇最適合的運作對象和方式。5、把握時機(jī)，當(dāng)機(jī)立斷 金融資本運營的機(jī)會是稍縱即逝的，如果企業(yè)投資者經(jīng)過詳細(xì)的研究分析，認(rèn)為這時是購入或者賣出有價證券的有利時機(jī)，那么就應(yīng)該把握住機(jī)會，及時地下單買入或者賣出。如果一直猶豫不決，希望等出現(xiàn)更好的機(jī)會再采取行動，那么很可能就會錯過經(jīng)營交易的最佳時

8、機(jī)。因此，當(dāng)投資者做出成熟的決策時就應(yīng)該及時加以貫徹，遲疑不決只會貽誤時機(jī)，失去已到手的利益。6、投資決策者要有一定的能力 金融資本運作是一項需要高度智慧性勞動的復(fù)雜工作，因而投資決策者必須具有堅實的相關(guān)理論知識以及一定的經(jīng)營能力。而理論知識的積累和能力的培養(yǎng)，又要求投資決策者必須不斷地學(xué)習(xí)以及更多地參與金融資本運營活動的實踐，以提高自身的理論水平和實際經(jīng)營能力。與實業(yè)資本運營的比較編輯本段回目錄與實業(yè)資本運營的比較編輯本段回目錄1.經(jīng)營所需的資本額較少實業(yè)資本運營，尤其是項目較大的固定資產(chǎn)投資經(jīng)營活動，往往都要求企業(yè)投入巨大的人力、財力和物力，需要投入巨額的資金。而對于企業(yè)的金融資本經(jīng)營，只

9、需企業(yè)購買一定數(shù)量的有價證券或交納一定數(shù)量的保證金，即可從事金融資本的經(jīng)營活動。所需資金量相對實業(yè)資本來說較少，大多數(shù)企業(yè)都能夠承受。所以，金融資本經(jīng)營是一種適合于大多數(shù)企業(yè)進(jìn)行的資本運作方式。2.資本的流動性和變現(xiàn)能力較強(qiáng)金融資本投資經(jīng)營的結(jié)果主要體現(xiàn)在企業(yè)所持有的各類有價證券上，而這些證券又都是可以隨時變現(xiàn)、隨時充當(dāng)支付手段的媒介。由于企業(yè)的金融資本在經(jīng)營活動中，資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強(qiáng)，也就使企業(yè)在從事金融資本運作時有了較大的選擇余地和決策空間。換言之，一旦企業(yè)察覺到形勢有變或者有了新的經(jīng)營意圖，它可以較方便地將資產(chǎn)變現(xiàn)或者轉(zhuǎn)移出來，以及時滿足企業(yè)的需要。3.心理因素的影響，巨大社會心

10、理因素對各種資本經(jīng)營方式都會有不同程度的影響，從而造成經(jīng)營行為和經(jīng)營效果的偏差，而這些影響一般都具有間歇性和偶性發(fā)的特點。但在金融資本經(jīng)營中，心理因素卻是每時每刻都在起作用。比如，當(dāng)證券投資者預(yù)感到一種證券價格將要發(fā)生變動時，他就會依據(jù)自己的心理判定搶先做出行動。當(dāng)這種意識為多數(shù)人所共有時，則會形成集體的“搶先”意識。這種共有的意識構(gòu)成了證券市場每時每刻的心理潮流，并經(jīng)常會由此引發(fā)價格的劇烈波動，而這種現(xiàn)象又反過來進(jìn)一步加劇了投資者的心理動蕩。4.經(jīng)營收益的不穩(wěn)定性，金融資本經(jīng)營是一項既涉及企業(yè)自身條件，又受外部宏觀環(huán)境因素干擾的活動。企業(yè)的自身條件有：企業(yè)的資金實力、決策人員的能力、企業(yè)所具

11、有的金融資本經(jīng)營的經(jīng)驗和技巧等；而企業(yè)外部宏觀環(huán)境因素諸多，如國家的經(jīng)濟(jì)形勢，政府所制定的相關(guān)法律、法規(guī)、行業(yè)政策，國民經(jīng)濟(jì)增長水平，居民收入等。這樣就使企業(yè)金融資本的經(jīng)營輕易受到不確定因素的干擾，造成其收益的不穩(wěn)定性。另外，金融資本經(jīng)營的收益主要是通過有價證券價格的變動來獲取的，由于證券交易市場上價格的頻繁變化，企業(yè)收益發(fā)生波動也是必然的。技術(shù)操作原則編輯本段回目錄技術(shù)操作原則編輯本段回目錄1.經(jīng)營目標(biāo)明確，制定投資計劃要使企業(yè)的金融資本經(jīng)營取得成效，應(yīng)首先確定一個明確的目標(biāo)，在確定目標(biāo)的基礎(chǔ)上，制定相應(yīng)的投資計劃，以避免投資經(jīng)營的盲目性，保證預(yù)期投資效果的實現(xiàn)。企業(yè)在擬定投資經(jīng)營計劃時，應(yīng)

12、充分考慮以下幾方面問題：（1）資金的來源與穩(wěn)定性。（2）投資收益的獲取方式，是以股票投資經(jīng)營為主，還是以債券投資經(jīng)營為主。（3）處理好可獲得的信息，把握機(jī)會。2.組合投資經(jīng)營，分散投資風(fēng)險在金融資本經(jīng)營過程中，收益和風(fēng)險是緊密相連的。在風(fēng)險已定的情況下，應(yīng)盡可能使投資報酬最高，或在報酬已定的情況下，盡可能使風(fēng)險最小，這是金融資本經(jīng)營的基本原則。在這一原則下，企業(yè)在金融資本經(jīng)營進(jìn)程中，要實行組合投資經(jīng)營，即將各種不同類型的金融資本運作方式合理搭配起來，以分散企業(yè)的投資經(jīng)營風(fēng)險。一般是將企業(yè)的金融資本分為三部分：一部分資金用于購買安全性高的債券或優(yōu)先股；一部分資金用于購買具有成長性的普通股；另一部

13、分應(yīng)作為預(yù)備金，以待更好的投資機(jī)會或用來彌補(bǔ)意外損失。3.堅持以人為本的經(jīng)營原則企業(yè)的一切經(jīng)營活動都是靠人來進(jìn)行的，人的潛能最大，同時也是最輕易被忽視的資本要素。金融資本運作是一項需要高度聰明性勞動的復(fù)雜工作。因而，投資決策者必須具有扎實的相關(guān)理論知識以及一定的經(jīng)營能力，能夠把握住金融資本經(jīng)營的有利時機(jī)，做出成熟的決策。4.機(jī)會成本最小原則在金融資本經(jīng)營交易市場上，資本的經(jīng)營方向是可變的。資本要不斷地從那些盈利性低的部門退出，進(jìn)入盈利性較高的領(lǐng)域，以使金融資本運營的機(jī)會成本最小。要做到這一點，投資者應(yīng)該理智、慎重，控制自己的情緒，在對各種類型的經(jīng)營方式做認(rèn)真比較的基礎(chǔ)上，選擇最適合的動作對象和

14、方式。本經(jīng)營對象編輯本段回目錄本經(jīng)營對象編輯本段回目錄企業(yè)金融資本經(jīng)營最常見的方式有三種，即股票交易、債券交易、期貨和期權(quán)交易。金融資本經(jīng)營對象的選擇，主要是指企業(yè)選擇何種金融資本經(jīng)營方式的過程，一般需要考慮以下幾方面的因素：1.風(fēng)險因素：在金融資本經(jīng)營市場上，不同的投資者由于其財力、物力和人力的不同，風(fēng)險承受能力也不一樣，這就要求企業(yè)在金融資本經(jīng)營中，在充分了解自身情況的基礎(chǔ)上選擇風(fēng)險適度的投資經(jīng)營對象。風(fēng)險與收益一般成正比例關(guān)系，即高風(fēng)險高收益，低風(fēng)險低收益。但也不排除會有低風(fēng)險高收益和高風(fēng)險低收益的情況。企業(yè)在選擇投資經(jīng)營對象時，應(yīng)注重各種不同經(jīng)營對象的風(fēng)險與收益的對應(yīng)關(guān)系，保證在一定的風(fēng)險水平下有相應(yīng)的收益相匹配。2.變現(xiàn)因素；由于證券構(gòu)成企業(yè)金融資本的主體，所以金融資本的流動性主要表現(xiàn)在證券的變現(xiàn)能力上。在沒有二級市場的情況下，證券的流動性取決于證券的償還期限，期限越短，流動性越強(qiáng)；假如存在二級市場，證券的流動性則主要取決于二級市場的發(fā)達(dá)程度和某種證券的熱度。3.收益因素：追求高收益是大多數(shù)投資者的最終目的，但在選擇投資對象時，必須要充分考慮價格、手續(xù)費、現(xiàn)金等因素，以期在成本收益原則下，選擇出以較低成本獲得較高收益的投資對象。4