金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理練習(xí)題

1、【經(jīng)典資料,WORD文檔,可編輯修改】【經(jīng)典測試資料,答案附后,看后必過,WORD文檔,可修改】金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險治理練習(xí)題第七章金融中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險練習(xí)1.描述以下金融機(jī)構(gòu)在交易中遇到的風(fēng)險敞口,請選出下面的一種或幾種.a利率風(fēng)險b信用風(fēng)險c表外風(fēng)險d技術(shù)風(fēng)險e匯率風(fēng)險f國家風(fēng)險(1)銀行通過出售一年期CD為價值$2000萬的五年期固定匯率的商業(yè)貸款融資.(2)保險公司把保險費(fèi)投在長期政府債券組合中.一家德國銀行出售2年期、固定利率債券為波蘭公司提供的2年期、固定利率貸款融資.(4)英國銀行收購澳大利亞銀行減少結(jié)算操作的麻煩.(5)使用遠(yuǎn)期或有合約對利率風(fēng)險敝口進(jìn)行了完全的套期保值.(6)債券經(jīng)紀(jì)人

2、公司用自己的股本在LDC債券市場上購置巴西債務(wù).(7)銀行出售一組抵押貸款作為抵押證券.練習(xí)2公司特有信用風(fēng)險與系統(tǒng)信用風(fēng)險的區(qū)別是什么？金融機(jī)構(gòu)如何減少公司特有信用風(fēng)險?第八章：利率風(fēng)險：重定價模型練習(xí)1:下面哪一項資產(chǎn)或負(fù)債符合一年期利率或重定價的敏感性條件？a.91天期美國國庫券b.1年期美國國庫券c.20年期美國國庫券d,20年期每年重新定價的浮動利率公司債券e.30年期每2年重新定價的浮動利率抵押貸款f.30年期每6個月重新定價的浮動利率抵押貸款g.隔夜聯(lián)邦資金h.9個月固定利率CDi.1年期固定利率CDj.5年期每年重新定價的浮動利率CDk.普通股票練習(xí)2:運(yùn)用以下有關(guān)一名假設(shè)的政

3、府擔(dān)保證券商J.P.Mersal的信息圓括號中為市場收益率J.P.MersalCitower現(xiàn)金$101個月期國庫券7.05%753個月期國庫券7.25%752年期國庫券7.50%508年期國庫券8.96%1005年期munis,浮動利率8.20%,每六個月重新確定總計$335隔夜回購附屬債務(wù)7年期固定收益率8.55%25凈值15$335$170150a.如果方案期為30天,資金缺口為多少？91天的資金缺口為多大？2年呢？記?。含F(xiàn)金是非生息資產(chǎn)b.如果所有利率均上升50個基點(diǎn),對未來30天的凈利息收入有何影響？c.以下資產(chǎn)一年內(nèi)資金回流預(yù)期為：2年期國庫券預(yù)期為$10000000,八年期國庫券

4、$20000000.一年期資金缺口為多大?d.如果資金回流如所預(yù)期的,利率上漲50個基點(diǎn)對年末凈利息收入有何影響?練習(xí)3:以百萬美元為單位資產(chǎn)負(fù)債60天期固定利率貸款9%$35活期存款$1230年期10%|定收益率抵押貸款11聯(lián)邦資金7%30土地和建筑物4_凈值8總計5050a.如果采用120天方案期,上面金融機(jī)構(gòu)的資金缺口為多大？b.年末銀行的預(yù)期凈利息收入為多少？c.假設(shè)全部利率在方案期內(nèi)下降50個基點(diǎn).對凈利息收入會產(chǎn)生什么影響？d.該銀行的利率風(fēng)險敞口為多大？銀行能夠如何保護(hù)自己免受凈利息收入的非預(yù)期減少？練習(xí)4:Jacksonvill金融公司的資產(chǎn)和負(fù)債及每年預(yù)期的資金回流百分比方表

5、所示.Jacksonville金融公司以千美元為單位面值一年內(nèi)面值一年內(nèi)回流資金回流資金3個月期國庫券$756個月GICs$12009個月期國庫券552年期債券50010%2年期國庫券2058%20年期的債券133015年期國庫券555520年期munis93630年期債權(quán)9303凈值200總計$1913$1913a.03個月期間分組的資金缺口有多大？b.3個月至一年期間分組的資金缺口為多大？13年期間分組的資金缺口呢？c.在3個月至1年期間分組中,如果回流資金也包括在內(nèi),那么其資金缺口為多大?d.如果利率上漲100個基點(diǎn),計算對a、b、c三局部凈利息收入的影響.第九章利率風(fēng)險：到期模型練習(xí)1

6、：一家公司同時發(fā)行3年期和5年期兩種債券,支付的年息票率均為8%每種債券的面值都是$1000.a.如果到期收益率為8%,債券的售價各為多少？b.如果到期收益率上升到9%,債券的售價各為多少？b.如果收益率為10%債券的售價？d.你能從上面的結(jié)論推導(dǎo)出債券定價規(guī)那么嗎？練習(xí)2:假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合包括兩種債券,7年期AcmeS際債券和2年期Beta公司債券,在現(xiàn)行市場條件下,Acme責(zé)券的收益率為12%Beta債券的收益率為14%a.如果該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)組合中40斷Acme債券、60勵Beta債券,其資產(chǎn)組合的平均期限應(yīng)為多少？b.要獲得13.5%的加權(quán)平均收益率,該金融機(jī)才持有的Acmef責(zé)

7、券和Beta債券各應(yīng)為多少？c.如果該金融機(jī)構(gòu)持有的債券比例如b局部所估計的,其資產(chǎn)組合的平均期限應(yīng)為多少？練習(xí)3:考慮下面某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表：MESA保險公司以千美元為單位資產(chǎn)負(fù)債2年期政府債券$1751年期CP$13515年期munis1655年期債券160凈值45總資產(chǎn)340總負(fù)債和權(quán)益340注：所有證券均按賬面價值出售.2年期國庫券的為5%15年期munis的收益率為9%1年期商業(yè)票據(jù)C?的付息率為4.5%,5年期債券的付息率為8%假設(shè)所有票據(jù)均為每年付息一次.1 .該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的加權(quán)平均期限為多少？2 .其負(fù)債的加權(quán)平均期限為多少？3 .其期限缺口是多少？對其所承受的利率風(fēng)險來

8、說,意味著什么？練習(xí)4:Scandia銀行發(fā)行一年期、付息率為5.75%、面值為$100萬的CD#單,并用所籌資金發(fā)放一年期,利率為6%勺貸款.貸款本金分兩次歸還,六個月后歸還$500000,年未歸還余下的一半.a.該金融機(jī)構(gòu)的期限缺口是多少？在此期限缺口下,到期模型所測量的利率風(fēng)險敝口為多大？b.預(yù)計年末凈利息收入為多少？c.貸款已經(jīng)發(fā)放,當(dāng)利率上漲2%寸對凈利率收入有何影響？貸款發(fā)放后如果利率下降2%對年末凈利息收入有何影響？d.這說明到期模型在保護(hù)金融機(jī)構(gòu)免受利率風(fēng)險方面的水平如何？利率風(fēng)險：有效期模型練習(xí)5:a.以面值出售的每年支付一次息票,且息票率為10%勺2年期國庫券的有效期為多久

9、？到期收益率分別為8%10%口12%b,以面值出售息票率為10%勺2年期零息國庫券的有效期為多久？到期收益率分別為8%10%口12%c.你能從上面的結(jié)果可以總結(jié)出什么結(jié)論？練習(xí)6:你可以獲得一筆了利率為10%勺1年期$100000貸款.每半年支付本金和利息.貸款以市場利率定價即你可以按10斯現(xiàn).貸款的有效期各為多久？練習(xí)7:a.計算下面金融機(jī)構(gòu)的杠桿校正有效期缺口.其擁有$1000000資產(chǎn),投資于30年期、息票率為10%每半年付息一次且以面值出售的國庫券有效期估計為9.94年.還擁有$900000負(fù)債,是通過2年期、利率為7.25%、每半年付息一次且以面值出售的債券籌集的資金.b.如果所有利

10、率都下降20個基點(diǎn)一一即R/1+R/2=-0.0020,對權(quán)益有何影響？練習(xí)8:運(yùn)用所提供的關(guān)于Gotbucks銀行GotbuksBankInc.,GBI的數(shù)據(jù)答復(fù)a到e小題:Gotbucks銀行以百萬美兀為單位資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金30核心存款20聯(lián)邦資金20聯(lián)邦資金50浮動利率貸款105歐洲CD130固定利率貸款65凈值20總資產(chǎn)220總負(fù)債和權(quán)益220注意：當(dāng)前聯(lián)邦資金利率為8.5%.可變利率貸款定價為LIBOR當(dāng)前為11%加上4%固定利率貸款期限為5年,利率為12%其每年付息一次.核心存款全部為2年期固定利率,利率為8%且每年付息一次.歐在CD!行收益率為9%a.如果貸款以市場利率定價,GBI固

11、定利率組合的有效期為多久？b.如果GBI的浮動利率包括聯(lián)邦資金資產(chǎn)重定價的平均時間為0.36年,銀行資產(chǎn)的有效期為多久？注意現(xiàn)金的有效期為零c.如果GBI的核心存款以票面利率定價,那么有效期為多久？d.如果GBI的歐洲CD和聯(lián)邦資金負(fù)債的重定價平均時間為0.401年,銀行負(fù)債的后效期為多久？e.GBI的有效期缺口為多大？該銀行的利率風(fēng)險敝口為多大？如果所有收益率均上漲1%對GBI凈值的市場價值有何影響？即對全部資產(chǎn)和負(fù)債來說,R/1+R=0.010o練習(xí)9:運(yùn)用下面資產(chǎn)負(fù)債表的信息答復(fù)a到f:資產(chǎn)負(fù)債表以千美元為單位和有效期年短期國庫券中期國庫券長期國庫券貸款存款聯(lián)邦資金凈值后效期0.50.9

12、X710.01金額$905517622742092238715注意：長期國庫券為5年期,利率為6刈每半年支付一次,以面值出售.a.長期國庫券組合的有效期為多久？b.所有資產(chǎn)的平均有效期為多久？c.所有負(fù)債的平均有效期為多久？d.金融機(jī)構(gòu)杠桿調(diào)整有效期缺口為多少？金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險敞口有多大？e.如果整個收益率曲線向上移動50個基點(diǎn)(即R/(1R)0.0050),對金融機(jī)構(gòu)凈值有何影響？f.如果整個收益率曲線向下移動25個基點(diǎn)(即R/(1R)0.0025),對金融機(jī)構(gòu)凈值的市場市值有何影響？練習(xí)10:假設(shè)一家剛開業(yè)的銀行,其資產(chǎn)工程和負(fù)債工程的價值均為市場價值,該銀行資產(chǎn)只有兩類,一類是現(xiàn)金,另一

13、類是收益資產(chǎn),包括收益率為14%,歸還期為3年的商業(yè)貸款和收益率為12%,歸還期為9年的國債.該銀行的負(fù)責(zé)那么是年利率9%,期限為1年的定期存單和年利率10%,歸還期為4年的大額存款構(gòu)成,銀行股本為80單位.(產(chǎn)市場價值負(fù)債市場價值f(金；業(yè)貸款100700定期存單大額存款5204001®200總負(fù)債920,、計1000股本總計801000復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表7%8%9%10%11%12%13%14%15%i0.9350.9260.9170.9090.9010.8930.8850.8770.872!0.8730.8570.8420.8260.8120.7970.7830.7690.7560

14、.8160.7940.7720.7510.7310.7120.6930.6750.68540.7630.7350.7080.6830.6590.6360.6130.5920.57250.7130.6810.650.6210.5930.5670.5430.5190.49760.6660.630.5960.5640.5350.5070.480.4560.4320.620.580.540.510.480.450.4233732250.40.3760.580.500.460.430.400.370.35820.542744610.3270.540.420.390.360.33940.50.464113

15、0.30.28410.500.460.420.380.350.320.290.270.24708326225假設(shè)市場利率上漲1%.問：銀行的有效期缺口利率上漲對銀行凈值的影響銀行應(yīng)采取什么舉措第十章：市場風(fēng)險練習(xí)1:如果一家銀行的DEA忌$8500,使用10日、20天持有期,那么它的VAR多少?練習(xí)2:15年期零息債券在過去的一年中日收益平均變化是5個基點(diǎn),標(biāo)準(zhǔn)差是15個基點(diǎn),假設(shè)收益變化呈正態(tài)分布.1 .如果要求90%勺置信度,預(yù)期最大的收益率變化是多少？2 .如果要求95%勺置信度,預(yù)期最大的收益率變化是多少？練習(xí)3:某銀行持有AAAa、15年期的零息債券,其面值是4億,在OTC?場上,該

16、債券現(xiàn)在的收益率是9.5%.1 .債券的修正有效期是多少？2 .如果潛在的于收益不利的變動是25個基點(diǎn),它的價格波動是多少？3 .它的日風(fēng)險收益DEAR是多少？練習(xí)4:某美國銀行估計有價值2000萬歐元和2500萬英鎊承受市場風(fēng)險,現(xiàn)行匯率是$0.40/EUR和$1.28/BP,根據(jù)過去6個月即期匯率日變化,估計EURf口BP現(xiàn)行匯率的標(biāo)準(zhǔn)差分別是65bp和45bp,計算兩種貨幣的銀行10日風(fēng)險價值,置信度為95%練習(xí)5:某銀行股票組合的市場價值是1000萬美元,組合的近似于市場證券組合的,它的標(biāo)準(zhǔn)差估計等于1.5%,在置彳9度為99%寸,該組合的5日VAFg多少?練習(xí)6:某銀行要計算資產(chǎn)組合

17、的總DEAR這些資產(chǎn)包括貸款、外幣和普通股各自的DEAR別是300700,247000和126700.如果貸款和外幣、貸款和普通股、外幣和普通股之間的相關(guān)系數(shù)分別是0.3、0.7和0.0,那么整個組合的DEA更多少.練習(xí)7:某銀行有以下未償付的隔夜外匯FR頭寸以百萬美元表示,EUR800g多頭,GBP4000萬空頭和JBP2000萬多頭,使用BIS速記法計算防范市場風(fēng)險需要的資本要求.練習(xí)8:第十一章：練習(xí)1:如果根底利率為9%風(fēng)險溢價為2.5%,補(bǔ)償性余額的比率為10%費(fèi)率為0.25%,準(zhǔn)備金率為6%計算貸款承諾收益率k.如果違約率為5%該筆貸款的預(yù)期收益率是多少？練習(xí)2:1.假設(shè)所估算的線

18、性概率模型為：z1.1X10.6X20.5X3,其中X10.75為借款者的債務(wù)-股本比率,X20.25為借款者收益的波動性,X30.15為借款者的利潤比率.借款者歸還概率的預(yù)期值是多少.2.如果債務(wù)-股本比率為2.5,上題中借款者歸還概率的預(yù)期值是多少?3.線性概率模型的缺點(diǎn)是什么？練習(xí)3:某公司資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金20應(yīng)付賬款30應(yīng)收賬款90應(yīng)付票據(jù)90存貨投資90應(yīng)付利息30廠房與設(shè)備500長期債務(wù)150股本400總計700總計700假設(shè)銷售額=500,貨物的銷售本錢=360,稅收=56,支付禾1息=40,凈收入=44.1.如果該公司的股利派發(fā)比率為50%并且股權(quán)的市場價值等于其

19、賬面價值,請對該公司的ALTMAN別式函數(shù)進(jìn)行評價.凈流動資本也動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收賬款+存貨投資流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+應(yīng)付利息+應(yīng)付票據(jù)£3仃=收入-貨物銷售本錢-折舊為使該筆貸款被批準(zhǔn),貸款的有效期應(yīng)該是多少？稅收=EBIT-利息X稅率X凈收入=EBIT-利息-稅金保存收益=凈收入X1-股利支付率答案：2 .如果該公司向銀行申請500萬貸款作為增資貸款,是否會得到批準(zhǔn)？3 .如果公司銷售額為300萬,并且其股權(quán)的市值下降到其賬面價值的一半假設(shè)貨物的銷售本錢和利息額不變,該公司的利潤會發(fā)生怎樣的變化,如果公司的稅金可以用于抵扣該企業(yè)的其他分支的應(yīng)繳稅金,你的信用決策會

20、發(fā)生怎樣的變化.4 .判別式函數(shù)模型在評價信用風(fēng)險有什么缺點(diǎn).練習(xí)4:某銀行方案向鋼鐵行業(yè)的某家企業(yè)做出一筆500萬元的貸款,預(yù)期收取1.5%的起始費(fèi)用和50基點(diǎn)的效勞費(fèi)用,貸款期限為8年,有效期為7.5年,該銀行的資金本錢以及RARO基準(zhǔn)為10%基于兩年的歷史數(shù)據(jù),假設(shè)該銀行估計鋼鐵行業(yè)的風(fēng)險溢價約為4.2%,對該行業(yè)貸款的現(xiàn)彳T市場利率為12%1 .使用RARO模型,估計一下該銀行是否應(yīng)該作出這筆貸款.2 .假設(shè)貸款的有效期不能改變,收取的效勞費(fèi)用為多少能夠使得貸款被接受.3 .假定貸款的效勞費(fèi)用和有效期均不變,那么貸款利率為多少才能夠使得貸款被接受.練習(xí)5:五年期的固定利率貸款,數(shù)額為1

21、00萬,年息票率為7%,借款者的信用等級為BB,根據(jù)假設(shè)的數(shù)據(jù),借款者的信用等級在下一年度轉(zhuǎn)換的概率如下表1,同時根據(jù)債券市場BBB級債券的遠(yuǎn)期利率期限結(jié)構(gòu)如表2o表1:23.400.96等級轉(zhuǎn)換概率貸款的市場價值A(chǔ)AA0.01(%)114.82(萬)AA0.31114.60A1.45114.03BBB6.05113.27BB85.48108.55B5.698.43CCC0.986.82違約0.2054.12表2:遠(yuǎn)期利率期限結(jié)構(gòu)BBBtrtst13.00(%)0.7233.751.1644.001.301、在下一年末,計算借款者的信用等級由BB轉(zhuǎn)換為BBB寸貸款的市場價值.2、在下一年末,計

22、算貸款的預(yù)期價值.3、在下一年末,計算貸款價值的波動性.4、假定貸款價值服從正態(tài)分布,計算5%和1%的VaR5、根據(jù)貸款價值的實(shí)際分布,計算5%和1%的VaR.第十二章：練習(xí)1:某銀行把最大損失定義為總資本的12%并以此為根底來設(shè)定對單個企業(yè)貸款的集中度上限,如果該銀行對一家公司的集中度上限為25%該公司的預(yù)期損失率是多少？練習(xí)2:假設(shè)國民銀行平均起來是把他們的資產(chǎn)分成以下幾局部：住宅貸款占20%商業(yè)貸款占30%國際貸款占20%抵押貸款支持的證券占30%而地區(qū)性銀行資產(chǎn)的比例如下：住宅貸款占30%商業(yè)貸款占40%國際貸款占30%這家地區(qū)性銀行與國民銀行的差異有多大？練習(xí)3:使用回歸分析法分析一

23、家銀行歷史貸款損失,得出Xc0.0020.8XL,Xh0.0031.8Xl.其中Xc代表商業(yè)領(lǐng)域的損失率,Xl代表總貸款組合的損失率,Xl代表消費(fèi)領(lǐng)域的損失率.1 .如果銀行總貸款損失率增加10%商業(yè)領(lǐng)域的預(yù)期損失率增加多少？消費(fèi)領(lǐng)域的預(yù)期損失率又將如何變化？2 .銀行應(yīng)該限制哪個市場局部的貸款？為什么？第十三章：練習(xí)1:計算以下貸款承諾的總收入費(fèi)用：2.250 萬的貸款承諾,預(yù)付費(fèi)用為50基點(diǎn),未使用局部貸款的后端費(fèi)用為25基點(diǎn),貸款的支取為50%2.251 萬的貸款承諾,預(yù)付費(fèi)用為1%未使用局部貸款的后端費(fèi)用為50基點(diǎn),貸款的支取為85%3 .上述兩題中,年末總收費(fèi)收入是多少？假設(shè)公司的資

24、金本錢為6%答案：練習(xí)2:一家銀行簽訂了價值200萬,預(yù)付費(fèi)用為25基點(diǎn)的一年期貸款承諾.協(xié)議中未使用部分的后端費(fèi)用為10基點(diǎn).銀行要求5%勺補(bǔ)償帳戶作為活期存款帳戶.銀行的資金本錢為6%貸款利率為10%活期存款的準(zhǔn)備金率為8%預(yù)計客戶能使用貸款的80%1 .沒有考慮未來價值一一總貸款基金的利率和收費(fèi)收入,貸款預(yù)期收益率是多少？2 .如果未來價值包括計算出的使用未來價值,那么預(yù)期收益率是多少？練習(xí)3:一家德國銀行以一個在德國的客戶的名義發(fā)行一張為期3個月的信用證.該客戶方案從美國進(jìn)口價值10萬美元的物資,它收取100基點(diǎn)的預(yù)付費(fèi)用.1 .以美元表示的銀行收入的預(yù)付費(fèi)用是多少？2 .如果美國出口

25、商在接到德國銀行的信用證后,把信用證貼現(xiàn)出去,出口商會得到多少？假設(shè)當(dāng)前的利率為5%信用證還有90天到期.練習(xí)4:一家公司方案發(fā)行價值100萬,實(shí)際收益率為5%270天的商業(yè)票據(jù),方案使用備用信用證或貸款承諾作為商業(yè)票據(jù)的抵押.如果使用這兩種工具中的任何一種都會節(jié)約30基點(diǎn)的利率.1 .如果銀行同意提供預(yù)付費(fèi)用為20基點(diǎn),270天備用信用證作為商業(yè)票據(jù)的抵押品,公司節(jié)約的凈值是多少？2 .如果銀行同意270天備用信用證作為商業(yè)票據(jù)的抵押品,同時收取10基點(diǎn)的預(yù)付費(fèi)用和10基點(diǎn)的后端費(fèi)用,公司節(jié)約的凈值是多少？第15章練習(xí)1.卜面是某金融機(jī)構(gòu)的外匯頭寸,以美元表示:貨幣資產(chǎn)負(fù)債外匯買入外匯賣出德

26、國馬克125000500001000015000英鎊50000220001500020000日元75000300001200088000(1)金融機(jī)構(gòu)德國馬克的凈敞口是多少？(2)英鎊的凈敞口是多少？(3)日元的凈敞口是多少？(4)金融機(jī)構(gòu)外匯的凈敞口是多少？(5)如果德國馬克匯率升值1%預(yù)期損失或盈利是多少？(6)如果英鎊升值1%預(yù)期損失或盈利是多少？練習(xí)2:城市銀行在美國以6.5%的利率發(fā)行價值$2億的1年期CD它把這筆資金的一局部一一$1億投資于美國發(fā)行的1年期年利率為7%勺債券,$1億投資于年利率為8%勺巴西政府債券,當(dāng)前的匯率是REAL1/*1 .如果巴西和美國的貨幣匯率不變,投資與

27、債券的$2億的凈收益率是多少？2 .如果巴西和美國的貨幣匯率降為REAL1.2/$,投資與債券的$2億的凈收益率是多少？3.如果巴西和美國的貨幣匯率升為REAL0.8/$,投資與債券的$2億的凈收益率是多少？練習(xí)3.某銀行發(fā)放1年期價值為DM1600O勺貸款,年利率為12%DM勺即期匯率是DM1.6/$.銀行吸收一筆數(shù)額、到期日與貸款相同,年利率為10%勺英鎊存款為貸款融資,目前英鎊的匯率為$1.6/&.1 .如果年末到期時的匯率分別為口乂1.7/$和$1.85/&,那么這筆交易所獲得的凈利息收入是多少？2 .銀行要想獲得4%勺凈利差,目前英鎊的匯率應(yīng)為多少？練習(xí)4.某銀行發(fā)行

28、1年期,$2億,利率為6%勺CD方案用該筆資金以8%勺利率貸到德國市場,獲得2%勺利差,德國馬克的即期匯率是DM1.45/$.1 .但預(yù)測在到期時德國馬克要貶值為DM1.47/$,為了保住2%勺差副,銀行應(yīng)對這筆貸款索要多高的利率？2 .銀行有時機(jī)以DM1.46/$出售1年期遠(yuǎn)期德國馬克.如果銀行以遠(yuǎn)期外匯進(jìn)行套期保值,貸款的利差是多少？練習(xí)5:假設(shè)在美國年利率是8%而在彳g國為4%一家金融機(jī)構(gòu)可以以這個利率借款通過發(fā)行CD或貸款通過購置CD.即期匯率是$0.60/DM.1.如果遠(yuǎn)期匯率是$0.64/DM,銀行如何使用$100萬進(jìn)行套利？獲得的收益是多少？2,遠(yuǎn)期匯率是多少時,這種套利會消失？

29、練習(xí)6:銀行以6.5%的年利率購置了6個月的歐洲美元存款,并將這筆錢投資于年利率為7.5%的6個月期瑞士克朗SK債券貨幣.即期匯率是$0.18/SKo1 .瑞士克朗6個月遠(yuǎn)期匯率的報價是$0,1810/SK.如果銀行利用遠(yuǎn)期市場對外匯風(fēng)險進(jìn)行套期保值.那么這項投資的凈利差是多少？2,遠(yuǎn)期匯率是多少時,凈利差僅為1%/年.練習(xí)7:如果一家金融機(jī)設(shè)想對它的外匯風(fēng)險敞口進(jìn)行套期保值,表外套期保值和表內(nèi)套期保值相比,優(yōu)缺點(diǎn)有哪一些？第16章例題1:原貸款是2年期$1億的貸款,在原貸款條款下,借款人必須在第1年末歸還$5000萬本金,第2年末歸還另外的$5000萬本金,貸款利率為10%銀行融資本錢為8%

30、但由于銀行不能根據(jù)約定歸還貸款,為預(yù)防違約,銀行達(dá)成一份MYRA到期期限=6年,本金分?jǐn)偲?4年每年25%,寬限期=2年,貸款利率=9%假設(shè)固定,銀行折現(xiàn)率=10%前端費(fèi)用=1%計算銀行受讓的價值.練習(xí)1:一組國家平均X2或VAREV=口收入方差估計為20%組中的兩個國家,荷蘭和新加坡的VAREW別為15%口28%各國VAREV寸平均VAREV勺回歸提供以下的系數(shù)估計值.H荷蘭的系數(shù)=0.8S新加坡的系數(shù)=0.21 .僅根據(jù)VAREV勺估計值,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對哪個國家索取較高的風(fēng)險溢價？為什么？2 .如果金融機(jī)構(gòu)把系統(tǒng)風(fēng)險包括在風(fēng)險溢價的估計值中,上題結(jié)論會有什么變化？練習(xí)2:假設(shè)大通銀行持有$2

31、億的阿根廷貸款,該貸款在倫敦二級市場的報價為買-賣價為91-93.1 .如果銀行有時機(jī)以7%勺折扣把貸款出售給一家投資銀行,與在二級市場出售貸款相比,這樣做的稅后利潤結(jié)余多少？稅率為40%2 .該投資銀行又把貸款以6%勺折扣出售給打算在阿根廷建設(shè)公寓的房地產(chǎn)公司.它的稅后利潤為多少？3 .房地產(chǎn)公司在由阿根廷政府組織的債權(quán)-股權(quán)互換中把這筆貸款轉(zhuǎn)成比索,美元、比索的官方匯率為P1.05/$.市場匯率為P1.10/$.房地產(chǎn)公司以債權(quán)-股權(quán)互換形式投資比直接以市場匯率投資$2億節(jié)約多少？練習(xí)3:尼日利亞政府目前拖欠某銀行$2000萬余額的貸款,在談判后,銀行同意把利率從10%降到6%期Bg由5年

32、延長到10年.貸款的本金到期后歸還,沒有寬限期,年底支付首批利息.1 .如果銀行融資本錢為5%貸款在重組前的現(xiàn)值是多少？2 .對銀行來講,重組后的貸款現(xiàn)值為多少？3 .如果融資本錢不變,收取的前端費(fèi)用=5%重組貸款的受讓金額為多少？4 .如果要使得受讓值為0,銀行應(yīng)收取多少的前端費(fèi)用？第17章流動性風(fēng)險練習(xí)1:假設(shè)某金融機(jī)構(gòu)擁有$1000萬的資產(chǎn),其中包括$100萬的現(xiàn)金和$900萬美元的貸款,其核心存款為$600萬美元,還持有$200萬的附屬債務(wù)和$200萬的股本,預(yù)計利率上升會導(dǎo)致全年內(nèi)核心存款凈流失為$200萬.1 .存款的平均本錢為6%且貸款的平均本錢為8%該金融機(jī)構(gòu)決定縮小其貸款組合

33、以彌補(bǔ)這一預(yù)期的存款減少,依據(jù)該戰(zhàn)略,存款流失后金融機(jī)構(gòu)的本錢是多少？規(guī)模多大？2 .如果發(fā)行新的短期債券的本錢為7.5%,該金融機(jī)構(gòu)通過增加負(fù)債彌補(bǔ)預(yù)期存款外流的本錢為多大？運(yùn)用該戰(zhàn)略,存款流失后金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模如何？練習(xí)2:某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表為：單位：百萬美元資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金10仔演68貸款50股本7證券15該金融機(jī)構(gòu)預(yù)期將發(fā)生$1500萬的凈存款流失,如果采取以下舉措,金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表會如何變動.1 .銀行購置負(fù)債來彌補(bǔ)預(yù)期的存款外流.2 .運(yùn)用調(diào)整儲藏資產(chǎn)的方法來彌補(bǔ)流動性缺乏.練習(xí)3.某金融機(jī)構(gòu)擁有$1000萬的國庫券,從回購市場借入$500萬美元的信貸限額,在聯(lián)邦儲備銀行保有$5

34、00萬美元的超額現(xiàn)金儲藏,具還從聯(lián)邦資金市場和聯(lián)邦儲藏銀行貼現(xiàn)窗口分別借入$600萬和$200萬的資金以應(yīng)對季節(jié)性的流動性需求.1 .該銀行可利用的流動性來源為多少？2 .該銀行的流動性運(yùn)用總共為多少？3 .該銀行的凈流動水平為多大？你可以從結(jié)果中得出什么結(jié)論？練習(xí)4:某金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)組合中包括如下資產(chǎn)：$2000萬存在聯(lián)邦儲藏銀行的現(xiàn)金儲藏,$2000萬的國庫券,$5000萬的抵押貸款和$1000萬的固定資產(chǎn).如果該銀行必須在接到通知后馬上出售其資產(chǎn),將僅得到國庫券公平市場價值的99%口抵押貸款公平價值的90%評估其流動性指數(shù).練習(xí)5:金融機(jī)構(gòu)的流動性方案包括哪幾局部？該方案如何幫助金融機(jī)構(gòu)

35、減輕流動性缺乏的問題.練習(xí)6:某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表：單位：白力美元資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金2活期存款50貸款50廠房設(shè)備3所有者權(quán)益5總計5555資產(chǎn)負(fù)債治理委員會評估認(rèn)為：對于平均利率為6%期Bg為3年的貸款來說,如果要在2天內(nèi)出售,將被折扣10%如果在4天內(nèi)出售,將被折扣8%貸款不是分期歸還,如果在一星期后出售,那么可以收回全部市值.1 .如果貸款必須在2天內(nèi)出售或4天內(nèi)出售,該金融機(jī)構(gòu)出售貸款的價格為多少？2 .發(fā)生危機(jī)時,如果儲戶要求在第f得到歸還,他們將取回的金額是多少？如果要求在一個星期內(nèi)得到歸還,其取回的金額是多少？第18章練習(xí)1:某商業(yè)銀行在法定準(zhǔn)備金計算期內(nèi)存放在聯(lián)邦儲藏銀行的現(xiàn)金準(zhǔn)備

36、以及銀行活期存款情況如下：單位：百萬美元星期一10日星期二11日星期三12日星期四13日星期五14日活期存款200300250280260在聯(lián)儲的準(zhǔn)備金2022211827星期一星期二星期三星期四星期五17日18日19日20日21日活期存款280300270260250在聯(lián)儲的準(zhǔn)備金2035211828星期一星期二星期三星期四星期五22日23日24日25日26日活期存款240230250260270在聯(lián)儲的1919211924準(zhǔn)備金假設(shè)準(zhǔn)備金保持期內(nèi)日平均庫存現(xiàn)金估計為2百萬美元.1 .在準(zhǔn)備金保持期內(nèi)銀行需要持有的日平均法定準(zhǔn)備金為多少?Nettransactionsaccount?Perc

37、entageExemptamt.$6million0%Upto$6-42.1million3%Over$42.1million10%Allotherliabilities0%2 .該銀行是否滿足了法定準(zhǔn)備金要求？3 .該銀行是低于法定準(zhǔn)備金目標(biāo),還是持有可以結(jié)轉(zhuǎn)到下一計算期的超額準(zhǔn)備,金額是多少？4 .如果銀行資金的平均本錢每年為6%那么銀行在14天內(nèi)持有超額準(zhǔn)備或缺乏準(zhǔn)備的損失或收益是多少？練習(xí)2:假設(shè)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金采用滯后法,其準(zhǔn)備金率如表1所示,在某個計算期7月22日星期二至8月3日星期一其日平均存款余額為225百萬美元,而且其保持期8月20日星期四至9月2日星期三在中央銀行的日平

38、均準(zhǔn)備金頭寸為16百萬美元,假設(shè)庫存現(xiàn)金保持期的日平均余額為4.3百萬美元.Nettransactionsaccount?PercentageExemptamt.$5.5million0%Upto$5.5-42.8million3%Over$42.8million10%Allotherliabilities0%問題：1金融機(jī)構(gòu)在準(zhǔn)備金治理中有什么方法來降低準(zhǔn)備金要求？計算出銀行的最低準(zhǔn)備金要求.3假設(shè)該銀行在上一個保持期內(nèi)有3百萬的缺口,在這個保持期內(nèi)能否滿足最低準(zhǔn)備金要求.練習(xí)3:比擬同步準(zhǔn)備金制度和滯后準(zhǔn)備金制度：1 .哪一種制度下計算出來的銀行準(zhǔn)備金偏高？為什么？2 .哪一種制度下銀行準(zhǔn)

39、備金的不確定性更大？為什么？練習(xí)4:某金融機(jī)構(gòu)估計每年其活期存款發(fā)生如下本錢及費(fèi)用：每個帳戶的治理費(fèi)用=$140;平均帳戶余額=$1500,每個帳戶結(jié)算的支票平均數(shù)=每月為75張,結(jié)算一張支票的本錢=$0.1;以及向客戶收取的手續(xù)費(fèi)=每張支票為$0.05,每個月向客戶收取的平均手續(xù)費(fèi)=$8.1 .金融機(jī)構(gòu)投入到活期存款的利息本錢為多少？2 .如果金融機(jī)構(gòu)必須根據(jù)活期存款的余額在聯(lián)邦儲藏銀行持有平均8%勺法定準(zhǔn)備金,那么金融機(jī)構(gòu)投入到活期存款的本錢是多少？3 .要使投入的利息本錢減少到3%應(yīng)將支票結(jié)算的手續(xù)費(fèi)提升到多少？練習(xí)5:NOWfc戶要求最低存款余額為$750的帳戶,才能夠獲得年利率為4%

40、勺禾I息收入.某帳戶持有人在一年中的前6個月持有的平均余額為$500,后6個月為$1000.該帳戶持有人每月平均簽發(fā)60張支票,每張支票支付手續(xù)費(fèi)為$0.02,而銀行清算一張支票需花費(fèi)$0.05.1 .該帳戶持有人從NOVfc戶獲得的平均收益是多少？2 .如果銀行將最低余額降到$400,平均收益為多少？3 .銀行應(yīng)該將其支票結(jié)算費(fèi)用提升多少才能保證其對此種帳戶支付的平均利率為5%假設(shè)所要求白最低余額為$750.第19章:練習(xí)1.Nationalbankhasthefollowingbalancesheet(inmillions)andhasnooff-balance-sheetactiviti

41、es.AassetsLiabilitiesandEquityC:ash$20Deposits$980Treasurybills40Subordinateddebentures40RResidentialmortgages600Commonstock40()therloans430Retainedearning30Totalassets1090TotalLiabilitiesandEquity1090QuestionA. WhatistheTier1capitalratio?B. Whatisthetotalrisk-basedcapitalratio?Inwhatcapitalcategory

42、wouldthebankbeplaced?練習(xí)2:Onshorebankhas$20millioninassets,withrisk-adjustedassetsof$10million,Tier1capitalis$500000,andTier2capitalis$400000.HowwilleachoffollowingtractionsaffectthevalueofTier1andtotalcapitalratios?Whatthenewvaluesofeachratiobe?1 .Thebankrepurchases$100000ofcommonstock2 .Thebankissu

43、es$2000000ofCDsandusestheproceedsforloanstohome-owners.3 .Thebankreceives$500000indepositsandinveststheminT-bills.4 .Thebankissued$800000incommonstockandlendsittohelpfinanceanewshoppingmall.5 .Thebankissued$1000000innonqualifyingperpetualpreferredstockandpurchasesgeneralobligationmunicipalbonds.6 .Homeownerspayback$4000000ofmortgages,andthebankusedtheproceed