Iqkkms收益”(聚寶盆A款)集合資產管理計劃年第1季度報告

1、秋風清，秋月明 ,落葉聚還散 ,寒鴉棲復驚。資證資字 2011403 號中信證券“穩(wěn)健收益”（聚寶盆A 款）集合資產管理計劃季度報告（ 2011 年第一季度）第一節(jié)重要提示本報告由集合資產管理計劃管理人編制。 管理人保證本報告所載資料的真實性、準確性和完整性。集合資產管理計劃托管人中國銀行股份有限公司于 2011年 4月 21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)及投資組合數(shù)據。管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用集合資產管理計劃資產，但不保證集合資產管理計劃一定盈利，也不保證最低收益。集合資產管理計劃的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。 投資有風險， 投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本集合

2、資產管理計劃說明書。本報告相關財務資料未經審計。本報告期間： 2011年1月1日至 2011年 3月 31日。名稱：類型：成立日：第二節(jié)集合資產管理計劃概況中信證券“穩(wěn)健收益”集合資產管理計劃開放式、限定性、存續(xù)期八年2009年 5月 8日報告期末份額總額：投資目標：766,943,506.87份在控制投資期末本金風險的基礎上，追求集合資產超過投資基準的穩(wěn)健收益。投資理念：基于對宏觀經濟和利率趨勢變化的深入研究，通過對債券類金融產品的投資追求穩(wěn)健回報；重點把握股票市場中多種收益穩(wěn)健的投資機會，追求超額回報；在風險可控的基礎上，追求集合計劃在中長期內的資本增值。投資基準：三年定期儲蓄存款利率（稅

3、后）管理人：中信證券股份有限公司托管人：中國銀行股份有限公司注冊登記機構：中國證券登記結算有限責任公司第三節(jié) 主要財務指標和集合資產管理計劃凈值表現(xiàn)一、主要財務指標（單位：人民幣元）本期利潤13,102,994.14本期利潤扣減本期公允價7,073,757.71值變動損益后的凈額加權平均每份額本期利潤0.0161期末資產凈值856,395,116.55期末每份額凈值1.1166期末每份額累計凈值1.1266二、本期每份額凈值增長率與投資基準收益率的比較階段凈值增長率投資基準收益率-過去 3個月1.50%1.07%0.43%注：本集合計劃財務指標乃參考 證券投資基金信息披露編報規(guī)則第 1 號的相

4、關要求進行計算和披露三、集合計劃累計每份額凈值增長率與投資基準收益率的歷史走勢對比圖18.0%16.0%14.0%12.0%10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%- 7-8-6- 3-31-28-3-1-29-27-3-31-29-28-30-28-25-27-1-29-27-25-1-29-2.0%567809-12310-10-10-10-1011-3009-009-009-009-09-809-91 09-19-1210-1010- 10-310-456 10-789 10-1 0- 110-12 11-111-32222202020202002022020202020202

5、02020120120220中信4號A凈值增長率業(yè)績比較基準增長率第四節(jié)管理人報告一、業(yè)績表現(xiàn)截止 2011 年 3 月 31 日，本集合計劃單位凈值1.1166元，累計單位凈值 1.1266元，本期集合計劃收益率增長1.50%。二、投資主辦人簡介楊冰，男，經濟學碩士，資產管理總監(jiān)，10 余年證券從業(yè)經歷，曾從事股票自營、債券銷售交易以及資產管理投資等業(yè)務。在管理本集合計劃之前， 在資產管理部負責固定收益類證券投資，熟悉債券市場。三、投資主辦人工作報告1、市場回顧和投資操作一季度，滬深 300 指數(shù)上漲 3.04%，市場震蕩幅度較大。巨潮大盤指數(shù)上漲3.51，巨潮中盤指數(shù)下跌0.22，巨潮小盤

6、指數(shù)上漲4.31，大盤和小股票表現(xiàn)強于中盤股。新股發(fā)行的節(jié)奏保持平穩(wěn)， 一級市場大多數(shù)股票發(fā)行市盈率仍然高于二級市場股票市盈率。 大盤股上市表現(xiàn)差異較大， 既出現(xiàn)了海南橡膠上市首日大幅上漲的情況，也出現(xiàn)了華銳風電上市首日大幅下跌的行情。中小板和創(chuàng)業(yè)板新股的表現(xiàn)不如上季度，破發(fā)的股票有所增加。因此，大盤新股需要進行精選申購，申購的價值較為穩(wěn)定；中小盤新股由于市盈率水平較高，申購搖號中簽的概率不高，上市后漲幅有限， 申購價值逐步下降。 本計劃減持了網下解禁的中小盤新股，參與了三江購物和江南水務等上交所新股的申購。一季度，中債綜合全價指數(shù)上漲0.22，債券市場保持穩(wěn)定。 國債利率曲線顯示，短端利率小

7、幅上升，中長端利率保持穩(wěn)定，長短期利差小幅下降。企業(yè)債信用利差保持穩(wěn)定， 有較好的配置價值。 以中等期限企業(yè)債為例， 高信用等級企業(yè)債收益在5%左右，中高信用等級企業(yè)債的收益率在6附近，中低信用等級企業(yè)債收益在7%左右。本計劃出于資產配置的戰(zhàn)略考慮，減持了一些企業(yè)債持倉，適度調整了持倉的品種。隨著一季度股票市場探底回升， 可轉債的投資價值有所提升。 本計劃在一季度大量增持工行轉債、海運轉債、石化轉債、國投轉債和塔牌轉債，牢牢把握住轉債的階段性行情。2、市場展望和投資策略股票市場受到國內資金面和國外資金的雙重影響下， 預計可能會有階段性機會，但中小板的高估值可能對市場產生不利影響。 新股發(fā)行規(guī)模

8、可能保持目前的較高水平，但新股發(fā)行市盈率可能會出現(xiàn)下降趨勢。債券市場在 2011 年二季度可能保持平穩(wěn)。短端收益水平受到緊縮影響，應該會保持較高水平或略有上升； 中長端的投資機會仍然存在， 需要耐心把握超跌反彈的投資點位和時機。 收益率較高的企業(yè)債在通脹預期的環(huán)境下可以取得較合理的投資回報。但也需要關注持續(xù)緊縮產生的信用風險上升的問題。本計劃將主要采用適度配置中高收益企業(yè)債、 精選新股申購并增加可轉債配置的投資策略。 對中小盤新股申購需要細致的挑選， 選擇少數(shù)高成長速度中低估值的公司予以申購，等待好的申購時機；由于大盤新股上市后上漲幅度差異巨大，對大盤新股的選擇將有一定挑戰(zhàn)性。 債券市場方面，

9、預計將保持目前信用債組合，適度調整債券的組合結構， 主要投資國有企業(yè)債券。 可轉債市場方面， 布局已經完成，二季度主要任務是及時減倉。四、風險控制報告2011年一季度，中信證券針對本集合計劃的運作特點，通過每日的風險監(jiān)控工作以及風險預警機制， 及時發(fā)現(xiàn)運作過程中可能出現(xiàn)的風險狀況，并提醒投資主辦人采取相應的風險規(guī)避措施，確保集合計劃合法合規(guī)、正常運行。同時，本集合計劃通過完善的風險指標體系和定期進行的風險狀況分析，及時評估集合計劃運作過程中面臨的各種風險， 為投資決策提供風險分析支持， 確保集合計劃運作風險水平與其投資目標相一致， 以實現(xiàn)本集合計劃追求中長期內資本增值的投資目標。在本報告期內，

10、本集合計劃運作合法合規(guī)， 未出現(xiàn)違反相關規(guī)定的狀況，也未發(fā)生損害投資者利益的行為。第五節(jié)托管人報告本報告期內，中國銀行股份有限公司（以下稱“本托管人” ）在對中信證券“穩(wěn)健收益”（聚寶盆 A 款）集合資產管理計劃（以下稱“本計劃” ）的托管過程中，嚴格遵守證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法 、證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（試行）和其他有關法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，不存在損害計劃份額持有人利益的行為，認真履行了應盡的義務。本報告期內，本托管人根據證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法 、證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（試行） 和其他有關法規(guī)、托管協(xié)議的規(guī)定，對本計劃管理人的投資運作進行了必要的監(jiān)督。本

11、季度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、投資組合報告數(shù)據核對無誤。第六節(jié) 投資組合報告一、資產組合情況項目名稱項目市值（元）占總資產比例股票37,947,653.794.32%債券568,981,895.1664.78%基金131,944,681.9215.02%銀行存款及清算備付金合計85,161,987.999.70%其他資產54,228,719.716.18%合計878,264,938.57100%二、期末市值占集合計劃資產凈值前十名股票明細序號代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例1601718際華集團3,365,00015,815,500.001.85%2002233塔牌集團375,6577,1

12、93,831.550.84%3300091金通靈122,6706,028,003.800.70%4600998九州通267,1023,766,138.200.44%5601116三江購物210,7113,611,586.540.42%6601199江南水務66,6321,222,030.880.14%7601126四方股份13,491310,562.820.04%8910三、期末市值占集合計劃資產凈值前十名債券明細序號代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例1113002工行轉債694,17083,133,799.209.71%211104708長興債650,00070,039,450.008.18

13、%3110012海運轉債500,00061,435,000.007.17%4110015石化轉債454,87049,135,057.405.74%5110013國投轉債361,97043,345,907.505.06%6128233塔牌轉債222,51331,859,188.833.72%711105109懷化債278,86030,034,895.163.51%809808209華西債300,00029,805,000.003.48%908802508鐵嶺債210,00022,415,400.002.62%1008801508甬交投債180,00018,631,800.002.18%四、期末市

14、值占集合計劃資產凈值前十名基金明細序號代碼名稱數(shù)量市 值（元）占凈值比例12345678910164105華富強化回報債券基金40,000,000.0040,000,000.004.67%180015銀華增強收益?zhèn)?1,663,345.7722,724,849.712.65%253030國聯(lián)安信心增益?zhèn)?5,001,100.0015,661,148.401.83%150025景豐 A10,445,30510,142,391.161.18%166008中歐增強回報債券基金10,001,100.0010,058,106.271.17%165509信誠增強收益?zhèn)?0,002,850

15、.0010,002,850.001.17%164105華富強債10,000,0009,550,000.001.12%150025大成景豐分級債券基金A （場外）6,999,790.007,125,786.220.83%150026大成景豐分級債券基金B(yǎng) （場外）2,999,910.002,882,913.510.34%161115易基歲豐2,495,4692,403,136.650.28%五、期末市值占集合計劃資產凈值前十名權證明細本集合計劃報告期末未持有權證。六、投資組合報告附注本集合資產管理計劃投資的前十名證券的發(fā)行主體在本報告期內未被監(jiān)管部門立案調查，在本報告編制日前一年內也未到受到公開

16、譴責、處罰。第七節(jié)集合計劃份額變動單位：份期初份額總額報告期間總參與份額紅利再投資份額報告期間總退出份額報告期末份額總額872,078,353.5510,858,272.78-115,993,119.46766,943,506.87第八節(jié) 重要事項提示一、本集合計劃管理人及托管人相關事項1、 本集合計劃管理人及托管人在本報告期內沒有發(fā)生與本集合計劃相關的訴訟事項。2、 本集合計劃管理人、托管人辦公地址沒有發(fā)生變更。3、 本集合計劃的管理人、 托管人涉及托管業(yè)務機構及其高級管理人員沒有受到任何處罰。二、本集合計劃相關事項“中信證券穩(wěn)健收益集合資產管理計劃（聚寶盆 A 款）”參加了中國石油化工股份

17、有限公司可轉換公司債券的申購。獲配 44,370 張；本公司是此次發(fā)行的主承銷商之一。 此次交易符合中國證監(jiān)會 證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法和證券公司集合資產管理業(yè)務實施細則（試行）等有關規(guī)定。第九節(jié) 信息披露的查閱方式網址：熱線電話： 010 84588458中信證券股份有限公司二一一年四月二十一日2010年讀書節(jié)活動方案一、活動目的：書是人類的朋友，書是人類進步的階梯！為了拓寬學生的知識面，通過開展“和書交朋友，遨游知識大海洋”系列讀書活動，激發(fā)學生讀書的興趣，讓每一個學生都想讀書、愛讀書、會讀書，從小養(yǎng)成熱愛書籍，博覽群書的好習慣，并在讀書實踐活動中陶冶情操，獲取真知，樹立理想！二、活動目標：1 、通過活動，建立起以學校班級、個人為主的班級圖書角和個人小書庫。2 、通過活動，在校園內形成熱愛讀書的良好風氣。3、通過活動，使學生養(yǎng)成博覽群書的好習慣。4 、通過活動，促進學生知識更新、思維活躍、綜合實踐能力的提高。三、活動實施的計劃1 、 做好讀書登記簿（ 1） 每個學生結合實際，準備一本讀書登記簿，具體格式可讓學生根據自己喜好來設計、裝飾，使其生動活潑、各具特色，其中要有讀書的內容、容量、實