構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資體系的思考

1、畢業(yè)論文/設(shè)計(jì)題目： 構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資體系的思考 學(xué)號(hào) BJN 姓 名 高勇 學(xué)院 遠(yuǎn)程教育學(xué)院 指導(dǎo)教師 專(zhuān)業(yè) 工商管理 論文成績(jī) 完成時(shí)間： 2013 年 9 月 26 日論文審題表選題研究課題我國(guó)中小企業(yè)融資體系的思考題 目構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資體系的思考選題說(shuō)明論文要點(diǎn)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、融資難的原因、國(guó)內(nèi)外解決該問(wèn)題的措施和經(jīng)驗(yàn)等方面進(jìn)行全面地分析，進(jìn)而對(duì)構(gòu)建我國(guó)完善的融資支持體系，從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題提出建議。研究方法探索中小企業(yè)融資難的根源并找到解決問(wèn)題的對(duì)策。研究基礎(chǔ)針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)融資情況，以融資難的原因?yàn)榛A(chǔ)進(jìn)行論述。定題題 目構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資體

2、系的思考指導(dǎo)教師意見(jiàn)指導(dǎo)教師簽名： 時(shí)間 年 月 日 論文評(píng)定表（學(xué)生不必填寫(xiě)）指導(dǎo)教師評(píng)語(yǔ)指導(dǎo)教師評(píng)定成績(jī)指導(dǎo)教師簽字論文答辯小組意見(jiàn)論文答辯小組審定成績(jī)組長(zhǎng)簽字論文指導(dǎo)委員會(huì)意見(jiàn)論文指導(dǎo)委員會(huì)審定成績(jī)主任簽字目 錄論文摘要（中文） 5第一章、 導(dǎo)論 6一、研究背景 6第二章、中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展概況和融資現(xiàn)狀7 一、中小企業(yè)的界定 7 二、 我國(guó)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要意義及現(xiàn)狀分析 8 (一) 中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要意義 8 (二) 我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 9 (三)我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 93、 我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析 10 （一）企業(yè)管理水平較低 10 （二）抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力

3、差 10 (三)現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期資金的融通 11 (四)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全 114、 國(guó)外構(gòu)建中小企業(yè)融資支持體系的經(jīng)驗(yàn) 11 (一)建立政策性融資扶持機(jī)構(gòu) 11 (二)為中小企業(yè)提供融資服務(wù) 12第三章完善我國(guó)中小企業(yè)融資支持體系的建議 12 一、積極為中小企業(yè)提供信貸等方面的金融服務(wù) 13 二、發(fā)展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)債券融資 14 三、中小企業(yè)借助二板市場(chǎng)，加快發(fā)展權(quán)益性融資 15 四、發(fā)展金融租賃業(yè)，為中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù) 15 五、加大政府對(duì)中小企業(yè)的支持力度 15結(jié)論 17參考文獻(xiàn) 18摘 要 中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了不可替代的作用，是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活

4、不可缺少的組成部分。但是當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大問(wèn)題是融資難，該問(wèn)題引起了各界人士的高度重視，目前為止問(wèn)題仍未得到根本解決，所以探索中小企業(yè)融資難的根源并找到解決問(wèn)題的對(duì)策仍具有重要的意義。然而融資難的原因是多方面的，包括企業(yè)自身缺陷、金融體制不完善、資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、政府不夠重視等諸多原因，雖然近幾年我國(guó)采取了不少措施來(lái)解決這一瓶頸問(wèn)題，但成效還不盡如人意，在當(dāng)前的國(guó)情下何更好地推進(jìn)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是我們面臨的一個(gè)重大課題。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；融資難；第1章 導(dǎo)論一、研究背景 中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長(zhǎng)階段的企業(yè)，在 社會(huì) 認(rèn)同和制定扶持政策的實(shí)踐中，各界人士

5、對(duì)中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解，廣義的中小企業(yè)，一般是指國(guó)家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)，狹義中小企業(yè)不包括微型企業(yè)（微型企業(yè)是指雇員在8人以下的經(jīng)濟(jì)組織）。目前，我國(guó)廣義的中小企業(yè)約有3980萬(wàn)戶(hù)，狹義的中小企業(yè)約有1000萬(wàn)戶(hù)。就狹義的中小企業(yè)而言，其數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%， 工業(yè) 產(chǎn)值的60%，利稅的40%，出口額的60%和就業(yè)的75%，中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用是不言而喻的。但就是這樣一個(gè)數(shù)目龐大，作用舉足輕重的隊(duì)伍，在其成長(zhǎng)和發(fā)展中卻面臨種種制約，尤其在融資方面，目前仍存在融資體系不健全、融資渠道狹窄、手段缺乏等金融約束。據(jù) 統(tǒng)計(jì) ，目前國(guó)有

6、銀行 對(duì)中小企業(yè)的貸款僅占其貸款總額的38%，即使加上其他國(guó)有商業(yè)銀行和信用社的貸款也僅占全部貸款的44%。探究中小企業(yè)融資難的癥結(jié)，借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行金融創(chuàng)新，建立多渠道、多層次的融資方式，已成為促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的一大課題。 中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的問(wèn)題。比較而言，西方國(guó)家中小企業(yè)融資難是一種較為單純的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的問(wèn)題。一方面，中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低。另一方面，資金是一種特殊的服務(wù)性商品，在它的出租或委托經(jīng)營(yíng)中極易受到侵害，成為“壞賬”而得不到歸還和補(bǔ)償，由此造成的對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的影響，具有連鎖性和整體性，因此，一般資金所有者或金融機(jī)構(gòu)都普遍采取謹(jǐn)慎性

7、原則處理有關(guān)資金融通事宜，有關(guān)政府部門(mén)也是要求這樣做的，這就先天性地決定了中小企業(yè)籌措資金的難度。再加上如同任何一般商品一樣，資金的零售比批發(fā)的成本高，相應(yīng)的“價(jià)格也較高，因此中小企業(yè)融資的代價(jià)也較高，使融資難度進(jìn)一步加大。這是西方國(guó)家中小企業(yè)融資面臨的一般情況。與西方金融制度相對(duì)完善的國(guó)家相比，我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困境要比西方國(guó)家的中小企業(yè)更難。在現(xiàn)有市場(chǎng)落后和缺損的國(guó)情下，要解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，不僅要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行簡(jiǎn)單地修改和完善，更重要的是要通過(guò)建設(shè)制度和建設(shè)市場(chǎng)消除瓶頸制約。 關(guān)于構(gòu)建我國(guó)中小企業(yè)融資支持體系的思考本文試圖通過(guò)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、融資難的原因、國(guó)內(nèi)外解決該問(wèn)

8、題的措施和經(jīng)驗(yàn)等方面進(jìn)行全面地分析，進(jìn)而對(duì)構(gòu)建我國(guó)完善的融資支持體系，從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)融資瓶頸問(wèn)題提出建議。第2章 中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展概況和融資現(xiàn)狀一、中小企業(yè)的界定 國(guó)際上對(duì)中小企業(yè)的定義各不一樣，在我國(guó)也是在不同的時(shí)期有不同的定義，現(xiàn)行的中小企業(yè)促進(jìn)法對(duì)我國(guó)中小企業(yè)做出了比較明確規(guī)范的定義，我國(guó)中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。2003年我國(guó)頒布了中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，規(guī)定了中小企業(yè)的劃分主要是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合各自行業(yè)特點(diǎn)確定的，其具體標(biāo)準(zhǔn)如下(見(jiàn)

9、表1)：表1： 我國(guó)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)中型企業(yè) 小型企業(yè)行業(yè)企業(yè)職=人 資產(chǎn) 企業(yè)職工 資產(chǎn) 類(lèi)別 銷(xiāo)售額 銷(xiāo)售額 數(shù) 總額 人數(shù) 總額單位 (人) (萬(wàn)元) (萬(wàn)元) (人) (刀75) (萬(wàn)元)工業(yè)(注) 2000 30000 40000 <300 (3000 (4000建筑業(yè) 3000 30000 40000 <600 (3000 (4000批發(fā)業(yè) 200 30000 100 <100 (3000零售業(yè) 500 15000 100 <100 <1000交通運(yùn)輸 3000 30000 500 <500 (3000郵政業(yè) 1000 30000 400 <

10、;400 (3000住宿餐飲 800 15000 400 <400 (3000注：工業(yè)包括采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1。以工業(yè)企業(yè)為例，即職工人數(shù)2000人以下、營(yíng)業(yè)額3億以下、資產(chǎn)總額4億下的企業(yè)歸為中小企業(yè)，滿(mǎn)足以上任何一個(gè)指標(biāo)，都屬于中小企業(yè)。其中，中型企業(yè)須同時(shí)滿(mǎn)足職工人數(shù)300人及以上，銷(xiāo)售額3000萬(wàn)元及以上，資產(chǎn)總額4000萬(wàn)元及以上；其余為小型企業(yè)。本文的中小企業(yè)指符合上述標(biāo)準(zhǔn)的城鎮(zhèn)和農(nóng)村的國(guó)有及集體中小企業(yè)(鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè))以及眾多民營(yíng)(私營(yíng))企業(yè)。二、我國(guó)中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要意義及現(xiàn)狀分析 1.中小企業(yè)在世界各地的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中均有著十分重要的地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)

11、，美國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量比重達(dá)到99，從業(yè)人員超過(guò)23，創(chuàng)造的銷(xiāo)售收入份額將近一半；在歐盟區(qū)，中小企業(yè)比例同樣高達(dá)99，從業(yè)人員達(dá)到70，創(chuàng)造的產(chǎn)值占?xì)W盟總產(chǎn)值55。研究發(fā)現(xiàn)，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)活躍程度存在正向關(guān)系，中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的主體，也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)快速發(fā)展，已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定、稅源增加、市場(chǎng)繁榮和擴(kuò)大就業(yè)的重要力量。根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委中小企業(yè)司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2005年底，我國(guó)中小企業(yè)已占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的996，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占GDP的585，生產(chǎn)的商品占社會(huì)銷(xiāo)售額的589，上繳稅收占482，在出口和進(jìn)口總值中

12、分別占68和69，吸納的就業(yè)人員占總就業(yè)人數(shù)的75，并在技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整，構(gòu)建和諧社會(huì)等方面發(fā)揮著不可替代的作用。從中小企業(yè)區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)東部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)總體發(fā)展比較迅速，特別是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的廣東、浙江、江蘇三省，中小企業(yè)單位數(shù)量及其就業(yè)人員數(shù)量占比都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)全國(guó)平均水平。以浙江為例，該省在改革開(kāi)放二十多年中，由原先經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱的農(nóng)業(yè)省份發(fā)展為輕工業(yè)、加工也較發(fā)達(dá)的工業(yè)省份，經(jīng)濟(jì)總量從全國(guó)第12位升至第4位2，而其經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的最重要原因之一就是積極促進(jìn)省內(nèi)個(gè)體私營(yíng)企業(yè)(幾乎全為中小企業(yè))的發(fā)展。從行業(yè)分布來(lái)看，目前我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍已經(jīng)十分廣泛，分布于除航天、金融保險(xiǎn)等

13、技術(shù)、資金密集度較高和國(guó)家專(zhuān)控的特殊行業(yè)外的各個(gè)行業(yè)，主要集中在競(jìng)爭(zhēng)激烈的勞動(dòng)密集型行業(yè)，如一般加工制造業(yè)、餐飲業(yè)和社會(huì)服務(wù)業(yè)等。1997-2002年，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)保持了95的增長(zhǎng)速度，而以中小企業(yè)為主的非國(guó)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度則高達(dá)30以上2。另外隨著我國(guó)改革的進(jìn)一步深化，中小型國(guó)有經(jīng)濟(jì)逐步從競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域退出，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大量參與小型國(guó)有經(jīng)濟(jì)的改革、改制，目前超過(guò)99的中小企業(yè)是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。中小民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大，成為推動(dòng)中小國(guó)企改制的重要力量，有力推動(dòng)了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？梢?jiàn)，中小企業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，也是我國(guó)深化改革的重要推動(dòng)力量。2.我國(guó)中小企業(yè)

14、融資現(xiàn)狀：（一）中小企業(yè)融資渠道。“融資”即資金融通，有廣義和狹義之分。廣義“融資"是資金互動(dòng)的過(guò)程，不僅包括資金的融入，還包括資金的融出；狹義“融資”僅指資金的融入，即企業(yè)利用內(nèi)部積累(內(nèi)部融資)或向投資者及債權(quán)人籌集資金(外部融資)，保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的一種經(jīng)濟(jì)行為3。本文的融資指的是企業(yè)作為資金需求者融入資金。從理論上來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)可以從以下四個(gè)渠道融資：一是自籌資金。它包括的范圍非常廣泛，主要有業(yè)主(或合伙人、股東)自有資金；向親戚朋友借用的資金；個(gè)人投資資金，即“安琪兒”資金；風(fēng)險(xiǎn)投資資金；企業(yè)經(jīng)營(yíng)性融資資金(包括客戶(hù)預(yù)付款和向供應(yīng)商的分期付款等)；企業(yè)問(wèn)的信用貸款(有些國(guó)家

15、對(duì)此是禁止的)；中小企業(yè)間的互助機(jī)構(gòu)的貸款；以及一些社會(huì)性基金(如保險(xiǎn)基金、養(yǎng)老基金等)的貸款等等。（二）是直接融資。是指以債券和股票的形式公開(kāi)向社會(huì)籌集資金的渠道。顯然只有極少數(shù)符合嚴(yán)格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開(kāi)上市的機(jī)會(huì)，或進(jìn)入“第二板塊市場(chǎng)”進(jìn)行融資活動(dòng)。三是間接融資。主要包括各種短期和中長(zhǎng)期貸款。貸款方式(即金融產(chǎn)品)主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等。四是政府的扶持資金，主要包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等。此類(lèi)資金主要是引導(dǎo)其他資金介入，數(shù)量較少，所占比重最小。四是政府的扶持資金，主要包括稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助等。此類(lèi)資金主要是引導(dǎo)其他資金介入，數(shù)量較少，所占比重最

16、小。3.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析(一)直接融資渠道狹窄 對(duì)于直接融資來(lái)說(shuō)，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達(dá)到的條件很高，首先企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)公司法和證券法的規(guī)定和通過(guò)規(guī)范的公司制改造。其次我國(guó)公司上市必須達(dá)到相當(dāng)大的規(guī)模而且發(fā)展前景較好。同時(shí)，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，需要企業(yè)有較高的信用評(píng)級(jí)，在我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和尚無(wú)信用評(píng)級(jí)的情況下，這種融資方式顯然也不具備實(shí)際可操作性。 (二)間接融資困難 我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道狹窄，所需資金大部分來(lái)源于自籌，其中屬于間接融資資(貸款)比重小。我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動(dòng)產(chǎn)抵押，顯然中小企業(yè)從銀行獲得的抵押貸款十分有限。

17、另外，按銀行貸款慣例，一筆貸款發(fā)放需要經(jīng)過(guò)貸款審查、抵押物評(píng)估、保險(xiǎn)、公證等環(huán)節(jié)，從申請(qǐng)到發(fā)放最快也要十余天4。另外，目前擔(dān)保貸款收費(fèi)偏高、不合理，也是限制中小企業(yè)采用擔(dān)保貸款方式的主要原因之一。 (三)商業(yè)性融資為主 目前，除了四大國(guó)有商業(yè)銀行外，一些地方性股份制商業(yè)銀行就是中小企業(yè)最主要的資金來(lái)源，這些中小型金融機(jī)構(gòu)體制靈活、管理層級(jí)簡(jiǎn)化，能夠較好地為中小企業(yè)服務(wù)，但從銀行自己的收益角度考慮，它們并不可能自發(fā)地將中小企業(yè)融資放在首位。商業(yè)性融資中小企業(yè)面臨著重重困難。 3、 我國(guó)中小企業(yè)融資困難的成因分析 (一)企業(yè)管理水平較低 由于中小企業(yè)管理者水平低，缺乏戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)思想，企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有

18、短期行為的傾向，所提的折舊不能滿(mǎn)足設(shè)備的維修保養(yǎng)和更新改造的需要，分配利潤(rùn)較多，留用利潤(rùn)較少，造成自我積累不足，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)資金需要。同時(shí)中小企業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)者采取家族式管理，使得內(nèi)部控制不力。而企業(yè)又缺乏良好的財(cái)務(wù)管理，會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)也不健全，造成財(cái)務(wù)分析能力差，缺乏科學(xué)有效的成本費(fèi)用核算4。 (二)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差 由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力和創(chuàng)新意識(shí)，以及生產(chǎn)效率低，營(yíng)銷(xiāo)水平差，市場(chǎng)狹小，銷(xiāo)售不穩(wěn)定等原因?qū)е缕髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)。小企業(yè)沒(méi)有科學(xué)合理的企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴(yán)重，也缺乏對(duì)應(yīng)收賬款的科學(xué)管理。而隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，各銀行普遍間建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)

19、任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風(fēng)險(xiǎn)較大銀行對(duì)其貸款更加慎重。 (三)現(xiàn)有融資體系不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期資金的融通 銀行為了加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，一般都制定了貸款的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于資本較少、財(cái)務(wù)信息不完整、不真實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)很難達(dá)標(biāo)，銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費(fèi)用也因此而增加。同時(shí)各商業(yè)銀行在貸款上大多以抵押、擔(dān)保貸款為主。抵押物以不動(dòng)產(chǎn)為主。中小企業(yè)大多無(wú)法提供銀行要求的抵押物，而擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)較高，造成企業(yè)融資成本過(guò)高，企業(yè)也不會(huì)輕易利用這種貸款方式。 (四)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全 目前我國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開(kāi)展省級(jí)或市

20、級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，但存在的問(wèn)題依然很多，具體表現(xiàn)在：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量不高，以國(guó)有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)重不足，行很難接受，從而降低了擔(dān)保公司注冊(cè)資本作為金融杠桿工具的乘數(shù)放大效應(yīng)。二是擔(dān)保體系不健全。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷，擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無(wú)法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無(wú)法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保5。 4、 國(guó)外構(gòu)建中小企業(yè)融資支持體系的經(jīng)驗(yàn)世界各國(guó)政府紛紛采取了一系列支持和保護(hù)措施，建立專(zhuān)門(mén)面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)，提供各種形式的金融服務(wù)，幫助中小企業(yè)解決在融資過(guò)程中的一些難題。 （一）建立政策性融資扶持機(jī)構(gòu)。

21、這些金融機(jī)構(gòu)一般為官辦或國(guó)營(yíng)機(jī)構(gòu)，他們以?xún)?yōu)惠條件為中小企業(yè)提供資金融通服務(wù)。如：英國(guó)的工商業(yè)金融公司是應(yīng)政府要求于1945年設(shè)立的。該公司主要向中小企業(yè)提供中長(zhǎng)期的股本融資或債務(wù)融資，金額一般在5000-2000,000英鎊之間，該公司對(duì)其投資的中小企業(yè)原則是：只占有少量股本份額，不謀求董事席位，不干涉中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)事務(wù)。消除中小企業(yè)的顧慮，保護(hù)其經(jīng)營(yíng)動(dòng)力，該公司不要求中小企業(yè)提供個(gè)人擔(dān)保，為其融資提供了便利6。美國(guó)小企業(yè)管理局是1958年成立的聯(lián)邦永久性獨(dú)立機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定中小企業(yè)的政策、各項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃、宣傳中小企業(yè)的作用，調(diào)查并解決中小企業(yè)存在的問(wèn)題，直接參與中小企業(yè)的融資，為其提供多方面的支

22、持。日本的中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)有中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)和中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。這些機(jī)構(gòu)分工不同，其目的和宗旨都是為了保證中小企業(yè)獲得充足的資金。中小企業(yè)金融公庫(kù)的主要貸款對(duì)象為規(guī)模較大的中小企業(yè)，中小企業(yè)信用保障公庫(kù)則為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保7。 （二）為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。針對(duì)中小企業(yè)在市場(chǎng)上融資遇到的問(wèn)題，政策性金融機(jī)構(gòu)主要從以下幾個(gè)方面為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。1、債務(wù)融資。通過(guò)向中小企業(yè)提供融資，來(lái)彌補(bǔ)其可能存在的債務(wù)融資缺口。貸款采用直接貸款或委托貸款的形式，后者由政策性金融機(jī)構(gòu)委托私人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放。貸款一般分為普通貸款和特別貸款，前者為短期流動(dòng)資金，滿(mǎn)足中小企業(yè)日常資金周轉(zhuǎn)

23、的需要；后者是為中小企業(yè)提供特別項(xiàng)目貸款，一般為中長(zhǎng)期低息優(yōu)惠貸款，以促進(jìn)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。2、股本融資。面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)股本投資，來(lái)解決高速成長(zhǎng)的中小企業(yè)長(zhǎng)期資本的短缺，來(lái)參與企業(yè)的創(chuàng)建，彌補(bǔ)其創(chuàng)業(yè)資本的不足。中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與股權(quán)投資，其目的不在于對(duì)企業(yè)進(jìn)行控制，而是為了擴(kuò)大其外部資金來(lái)源，顯示政府支持與扶持意圖，吸引有顧慮的投資者進(jìn)行投資。3、提供擔(dān)保。中小企業(yè)由于資信不足，因而在融資中面臨著抵押擔(dān)保問(wèn)題，常常因?yàn)榈盅浩凡蛔愣痪芙^貸款，使其正常發(fā)展受到影響。解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵就是為其提供外部擔(dān)保，增強(qiáng)其信用。中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)正是為此而開(kāi)展的，如美國(guó)的中小企業(yè)管理

24、局擔(dān)保額度達(dá)貸款的90%或不超過(guò)50萬(wàn)美元。英國(guó)由政府資助的小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的中期（2-7年）貸款的80%提供政府償還擔(dān)保。日本政府也全額出資成立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，為中小企業(yè)提供擔(dān)保。通過(guò)對(duì)中小企業(yè)提供擔(dān)保，大大減少了其融資障礙8。 第3章 完善我國(guó)中小企業(yè)融資支持體系的建議從根本上解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必須構(gòu)建完善的中小企業(yè)融資支持體系。這是一項(xiàng)長(zhǎng)期復(fù)雜的系統(tǒng)工程，既要求我們借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，又要求我們結(jié)合我國(guó)的實(shí)際8。在現(xiàn)有市場(chǎng)落后和缺損的國(guó)情下，不僅要對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行簡(jiǎn)單地修改和完善，更重要的是要通過(guò)建設(shè)制度和建設(shè)市場(chǎng)消除瓶頸制約。應(yīng)聚集社會(huì)各方面的力

25、量，通過(guò)加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)、建立中小企業(yè)融資體系、加大政府支持力度等措施，共同推進(jìn)制度建設(shè)和社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建我國(guó)完善的中小企業(yè)融資支持體系。 （一）積極為中小企業(yè)提供信貸等方面的金融服務(wù)。1、銀行部門(mén)在支持中小企業(yè)上要轉(zhuǎn)變觀念，改變態(tài)度。這是因?yàn)橹С种行∑髽I(yè)發(fā)展符合國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，日前，國(guó)務(wù)院辦公廳批轉(zhuǎn)了國(guó)家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見(jiàn)，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供了寬松、優(yōu)良的市場(chǎng)和法律環(huán)境，必將對(duì)我國(guó)城鄉(xiāng)中小企業(yè)的發(fā)展起到重要的推動(dòng)作用。另一面中小企業(yè)的發(fā)展壯大也會(huì)為銀行的效益增長(zhǎng)提供廣闊的空間。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近幾年，英國(guó)銀行來(lái)自支持小企業(yè)部門(mén)的各種非利息收入已占到銀行

26、收入的40%。因此，銀行部門(mén)在支持企業(yè)發(fā)展中，要不論企業(yè)規(guī)模、不論企業(yè)歸屬、不論企業(yè)性質(zhì)，只要企業(yè)機(jī)制好、信用好、產(chǎn)品好、效益好，能還貸還息、照章納稅，就應(yīng)積極給予信貸支持。2、完善支持中小企業(yè)的信貸機(jī)制，創(chuàng)新貸款發(fā)放形式。銀行部門(mén)要完善授權(quán)授信方法，給予基層支行一定的貸款權(quán)限提高貸款審批效率，在完善第一責(zé)任人的基礎(chǔ)上，責(zé)權(quán)利相結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)基層信貸員的積極性。在貸款發(fā)放形式上，也要根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，進(jìn)行改進(jìn)和創(chuàng)新。一是對(duì)經(jīng)營(yíng)效益好、貨款回融快應(yīng)急客戶(hù)的資金需求，可以采取信用貸款。二是在一些關(guān)系密切的小企業(yè)間實(shí)行聯(lián)保貸款方式。三是實(shí)行企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人貸款連帶責(zé)任方式。即在要求借款企業(yè)

27、辦理合法、有效擔(dān)保外，增加企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的連帶責(zé)任，在企業(yè)不能按期歸還貸款時(shí)，由企業(yè)的法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，已防止“道德風(fēng)險(xiǎn)”。3、為中小企業(yè)提供綜合配套的金融服務(wù)。一是改進(jìn)結(jié)算手段，提供方便、快捷的結(jié)算方式，加快資金清算速度。二是大力推行商業(yè)票據(jù)，擴(kuò)大商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，防止企業(yè)拖欠貨款。三是充分發(fā)揮銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)廣泛、信息靈敏和人才濟(jì)濟(jì)等優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供產(chǎn)品、市場(chǎng)融資、新技術(shù)推廣應(yīng)用、經(jīng)營(yíng)管理等方面的信息咨詢(xún)服務(wù)。四是協(xié)助中小企業(yè)完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，幫助企業(yè)清理拖欠貨款，切實(shí)促進(jìn)中小企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理。五是積極開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)品種，延伸服務(wù)領(lǐng)域，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋范圍，滿(mǎn)足

28、中小企業(yè)多方面需要。4、加大央行對(duì)中小企業(yè)支持力度。央行要制定鼓勵(lì)支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，并利用調(diào)控手段引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投入。在操作中要突出三個(gè)傾斜： 一：是對(duì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦小額質(zhì)押貸款、賬戶(hù)抵押貸款、農(nóng)村專(zhuān)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織貸款積極給予政策傾斜。二是實(shí)行央行再貼現(xiàn)與銀行部門(mén)支持小企業(yè)貸款比例掛鉤，多貸多貼。三是對(duì)利用再貸款、再貼現(xiàn)增加的對(duì)小企業(yè)貸款投放，其利率原則上應(yīng)低于金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的其它貸款利率水平，以體現(xiàn)貨幣政策對(duì)小企業(yè)發(fā)展的支持。二：建立為中小企業(yè)服務(wù)的融資擔(dān)保系統(tǒng)。中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模小、資信低等缺陷的影響，向銀行籌集資金受到了限制。建立中小企業(yè)擔(dān)?；?，解決中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保

29、難的問(wèn)題已刻不容緩。近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)取得了積極進(jìn)展，至1999年底，我國(guó)有28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開(kāi)展了試點(diǎn)工作，已建了6個(gè)省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和70余個(gè)城市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。但總體上來(lái)看，我國(guó)大部分地區(qū)沒(méi)有建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，還不能滿(mǎn)足我國(guó)廣大中小企業(yè)發(fā)展的需要，對(duì)已建立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在運(yùn)作上也需進(jìn)一步完善9。1、資金籌集多元化。針對(duì)地方財(cái)政吃緊的實(shí)際，各地市采取“政府為主社會(huì)為輔，多元籌集滾動(dòng)發(fā)展”的方針籌集擔(dān)保資金。主要體現(xiàn)為“四個(gè)一塊”，一是政府投入一塊；二是受保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保證一塊，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)受保企業(yè)收取一定的風(fēng)險(xiǎn)保證金，從而既增強(qiáng)了信用約束，又拓寬了籌資渠道；三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)多方

30、籌集一塊，可以爭(zhēng)取國(guó)際組織援助、吸引專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的投資、廣泛組織募捐等方法收集資金；四是經(jīng)營(yíng)收益補(bǔ)充一塊。2、服務(wù)對(duì)象公平化。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要打破行業(yè)和所有制限制，只要是有前景、有市場(chǎng)、有產(chǎn)品、資金回籠快的“三有一快”企業(yè)，無(wú)論是國(guó)有、集體、民營(yíng)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)，都應(yīng)積極提供服務(wù)。3、業(yè)務(wù)操作規(guī)范化。為確保信用擔(dān)保資金的安全有效運(yùn)行，各地力求做到“四個(gè)規(guī)范”，一是規(guī)范資金管理，擔(dān)保資金需定額存儲(chǔ)、專(zhuān)戶(hù)管理、監(jiān)督使用；二是規(guī)范準(zhǔn)入條件，受保企業(yè)需有獨(dú)立法人資格并連續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)一年以上，近期無(wú)重大不良信用記錄及民事、經(jīng)濟(jì)糾紛，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常且有盈利能力，主要產(chǎn)品符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，順應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向；三是規(guī)范組織管理，設(shè)

31、立由地市經(jīng)委、財(cái)政、協(xié)作銀行及受保企業(yè)等各方代表組成的監(jiān)管會(huì)，將審核、承包、監(jiān)督、理償四大關(guān)鍵環(huán)節(jié)分離，做到明確業(yè)務(wù)規(guī)范，相互制衡；四是規(guī)范業(yè)務(wù)范圍和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)10。5、各地在建立由政府牽頭的擔(dān)保公司的同時(shí)，也應(yīng)積極發(fā)展民間擔(dān)保公司，以避免“尋祖”現(xiàn)象，完全按市場(chǎng)化運(yùn)作。 （二）發(fā)展債券市場(chǎng)，鼓勵(lì)中小企業(yè)債券融資。政府要不斷健全債券市場(chǎng)，放開(kāi)中小企業(yè)在債券市場(chǎng)上發(fā)行企業(yè)債券的限制。我國(guó)中小企業(yè)可參照可轉(zhuǎn)換債券創(chuàng)新出我國(guó)的中小企業(yè)債券融資方式，針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的特殊情況，可考慮發(fā)行企業(yè)不一定是上市企業(yè)?？赊D(zhuǎn)換債券期滿(mǎn)時(shí)，若發(fā)行企業(yè)已上市，則按一定轉(zhuǎn)化率將債務(wù)轉(zhuǎn)化為股權(quán)；若發(fā)行企業(yè)未能上市，則同樣可

32、按比上市股權(quán)高一些的轉(zhuǎn)化率轉(zhuǎn)化債務(wù)。當(dāng)然，投資者可選擇是否轉(zhuǎn)化。在發(fā)行此種債券時(shí)，可結(jié)合證券交易市場(chǎng)，使此種可轉(zhuǎn)換債券在交易所掛牌上市或是在柜臺(tái)市場(chǎng)交易流通。 （三）中小企業(yè)借助二板市場(chǎng)，加快發(fā)展權(quán)益性融資。二板市場(chǎng)又稱(chēng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，是指證券交易所主板市場(chǎng)以外的一個(gè)市場(chǎng)，主旨在于扶持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，我國(guó)政府近期加大力度推動(dòng)二板市場(chǎng)政策的出臺(tái)，正是推動(dòng)中小企業(yè)快速發(fā)展的有益嘗試。中小企業(yè)要搶抓機(jī)遇，加快發(fā)展自己，對(duì)于目前而言，一是要盡快提高對(duì)二板市場(chǎng)融資的認(rèn)識(shí)，中小企業(yè)管理人員要盡快熟悉證券市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)則，加強(qiáng)公司法、證券法等法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，提高股權(quán)投資、股權(quán)運(yùn)作等資本運(yùn)營(yíng)敏感性和實(shí)際運(yùn)作能力。二是要盡快完成企業(yè)的股份制改造，并嚴(yán)格按現(xiàn)代股份公司規(guī)范運(yùn)作，并建立規(guī)范的公司法人結(jié)構(gòu)。三是要對(duì)公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，精干主業(yè)，明確企業(yè)發(fā)展方向。在二板市場(chǎng)的上市公司基本處于創(chuàng)業(yè)初期，風(fēng)險(xiǎn)投資家看重的是某一高科技或某一發(fā)展前景非常好的產(chǎn)品，這就需要擬上市企業(yè)要及早通過(guò)資產(chǎn)重組，調(diào)整主業(yè)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。四是要積極尋找上市薦保人，和保薦人密切合作。 （四）發(fā)展金融租賃業(yè)，為中小企業(yè)提供融資租賃服務(wù)。融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后在將它租給承租人在一定時(shí)期內(nèi)有償使用的一種