論人力資本股(一)

1、論人力資本股(一)摘要：人力資本是相對(duì)于物質(zhì)資本而言的，具有私人性、不可處分性、動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)。人力資本是法律關(guān)系的客體，具有物的屬性，但不同于農(nóng)奴社會(huì)農(nóng)奴所出賣的勞動(dòng)力。人力資本具有追逐利潤(rùn)的本性，其結(jié)果是實(shí)現(xiàn)了人力資本的股份化。人力資本股份化有兩種方式：一是直接股份化，其產(chǎn)物是人力資本股；二是間接股份化，其產(chǎn)物是物質(zhì)資本股。人力資本股具有與職工身份的密不可分性、股權(quán)行使的非本人性、不可自由轉(zhuǎn)讓性等特點(diǎn)，發(fā)揮著確認(rèn)人力資本價(jià)值、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力和可持續(xù)發(fā)展能力、完善公司法人治理結(jié)構(gòu)等作用。人力資本股要大行其道，還有很多法律問(wèn)題需要解決，諸如：假人力資本股的認(rèn)定與糾正，人力資本股占總股本的比例，職

2、工持股會(huì)的地位，人力資本股的變動(dòng)，含有人力資本股的公司的注冊(cè)登記及其債務(wù)承擔(dān)等。關(guān)鍵詞：人力資本 人力資本股份化 人力資本股一、 人力資本的概念、特點(diǎn)和法律屬性人力資本作為一種經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)思想可追溯到1676年，古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉。配第首次嚴(yán)肅地運(yùn)用了人力資本概念。其后，亞當(dāng)。斯密、歐。費(fèi)雪、H.馮。屠、馬歇爾等經(jīng)濟(jì)學(xué)家都從不同側(cè)面對(duì)人力資本做過(guò)論述，但人力資本明確的概念是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、1979年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主西奧多。W.舒爾茨在20世紀(jì)60年代首先給出的。他認(rèn)為，人力資本是相對(duì)于物質(zhì)資本而言的，指凝結(jié)在人體內(nèi)的能夠使價(jià)值迅速增值的知識(shí)、技能及其表現(xiàn)出來(lái)的能力。1資本是能夠帶來(lái)剩余價(jià)值的價(jià)值，

3、“人力”之所以能成為資本，是因?yàn)樗镔|(zhì)資本一樣具有稀缺性，具有能夠使價(jià)值增值的能力。2但同物質(zhì)資本相比，人力資本在很多方面又有其自身特點(diǎn)：（1）顯著的個(gè)人性或私人性。人力資本體現(xiàn)、凝結(jié)、貯存在特定的人身上，與作為其載體或天然所有者的個(gè)人須臾不可分離，并須經(jīng)由這個(gè)人形成、支配和使用才能發(fā)揮職能，其他任何組織和個(gè)人要想對(duì)之施加影響并從中獲益，都不能無(wú)視或超越這個(gè)人。3（2）非同質(zhì)性。從其自然屬性來(lái)說(shuō)，物質(zhì)資本是“被生產(chǎn)出來(lái)的生產(chǎn)手段”，4可以相互代替或經(jīng)過(guò)一定加工處理后相互代替，具有同質(zhì)性；而人力資本是非同質(zhì)性的，不但不同的人具有不同的人力資本，而且不能對(duì)之進(jìn)行加工處理，不能相互代替。（3）不可

4、處分性。物質(zhì)資本的所有權(quán)是一種完全物權(quán)，占有、使用、收益和處分四項(xiàng)權(quán)能全都包含在內(nèi)，并且所有權(quán)同其四項(xiàng)權(quán)能都可以分離；而人力資本由于與其載體或天然所有者不可分離，其所有權(quán)權(quán)能只包含占有、使用、收益三項(xiàng)，人力資本具有不可處分性，并且其所有權(quán)與三項(xiàng)權(quán)能不可分離。（4）專用性。特定人力資本的所有者一旦長(zhǎng)期服務(wù)于某一企業(yè)，雙方就會(huì)產(chǎn)生“共生”效應(yīng)，任何一方離開(kāi)對(duì)方都會(huì)造成價(jià)值貶損。（5）無(wú)形性。盡管人力資本的載體是有形的，但人力資本本身主要表現(xiàn)為無(wú)形的知識(shí)、技能、體力。（6）動(dòng)態(tài)性。由于人力資本的構(gòu)成要素（知識(shí)、技能、體力）不是凝固不變的，因此人力資本本身也處于動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程中。5“人力資本”現(xiàn)已成為普

5、遍使用的經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)和日常用語(yǔ)，6并已發(fā)展成為擁有人力資本財(cái)富論、人力資本增長(zhǎng)論、人力資本產(chǎn)權(quán)論三個(gè)分支的完備的、獨(dú)立的理論體系，7其重要意義和顯著作用也已得到經(jīng)濟(jì)學(xué)界和實(shí)務(wù)界的廣泛認(rèn)同，國(guó)家、社會(huì)、個(gè)人加大對(duì)保健、教育、培訓(xùn)、科研開(kāi)發(fā)的投資，便是對(duì)這一認(rèn)同的綜合反映。但是，法學(xué)界對(duì)人力資本卻態(tài)度漠然、聲音微弱，糾其原因，主要在于人力資本在法理上仍然存在較多障礙，其中重要的一項(xiàng)是人力資本的法律屬性有待明確。1、 人力資本能否成為法律關(guān)系的客體？在近現(xiàn)代法學(xué)領(lǐng)域，有一個(gè)著名的、不可動(dòng)搖的理念和命題：“人是權(quán)利主體，不能成為權(quán)利客體?！比肆Y本雖然依附于人身上，但它并不是人本身，正如人的人格、榮譽(yù)等

6、人身權(quán)益一樣。要成為法律關(guān)系的客體，只需具備兩個(gè)條件：一要具有客觀性，即獨(dú)立于人的意志之外并能為人的意識(shí)所感知和人的行為所支配；二要能夠滿足主體的物質(zhì)利益和精神需要，并得到法的確認(rèn)和保護(hù)。8人力資本就其實(shí)體形態(tài)來(lái)說(shuō)，是活的人體所擁有的體力、健康、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和技能及其他精神存量的總稱，具有客觀存在性，并能被人感知和支配的；人力資本可以在未來(lái)特定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中給有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為主體帶來(lái)合法的剩余價(jià)值或利潤(rùn)收益，9滿足其物質(zhì)利益和精神需要，并受到法律的確認(rèn)和保護(hù)。因此，人力資本可以成為法律關(guān)系的客體。2、 人力資本屬于法律關(guān)系客體中的物，還是人身權(quán)益？法律關(guān)系的客體基本上可以分為4類：（1）物，包括自然物、

7、創(chuàng)造物；（2）行為，包括作為和不作為；（3）智力成果，包括著作、專利、商標(biāo)等；（4）人身權(quán)益，包括人格權(quán)、身份權(quán)。10人力資本所具有的特點(diǎn)之一是同其載體或天然所有者不可分離，因而具有人身屬性；人力資本又是人們?cè)诒＝?、教育、培?xùn)等方面進(jìn)行投資形成的，能被人感知和支配，并可為其主體帶來(lái)利潤(rùn)收益，11因而又具有財(cái)產(chǎn)內(nèi)容和物的屬性。但由于人身權(quán)概念的內(nèi)涵與外延非常明確，即是與人身密切相關(guān)的、不具有財(cái)產(chǎn)內(nèi)容的權(quán)利，12因此從嚴(yán)格的概念界定來(lái)說(shuō)，人力資本不能歸入人身權(quán)而應(yīng)歸于物，是物化了的個(gè)人所具有的知識(shí)、體力和技能。3、 人力資本具有物的屬性，是否類似于農(nóng)奴社會(huì)農(nóng)奴所出賣的勞動(dòng)力？答案當(dāng)然是否定的。現(xiàn)代

8、社會(huì)的人力資本同農(nóng)奴社會(huì)農(nóng)奴所出賣的勞動(dòng)力有著本質(zhì)的差別。首先，從其載體或天然所有者來(lái)說(shuō)，人力資本的載體或天然所有者享有人身自由和其他人身權(quán)利，可以依法自主決定其人力資本的占有、使用、收益狀況，他是權(quán)利主體而非權(quán)利客體；而出賣勞動(dòng)力的農(nóng)奴則一點(diǎn)兒人身自由權(quán)利都沒(méi)有，完全等同于農(nóng)奴主所擁有的牛馬等生產(chǎn)資料，其本身就是物，他是權(quán)利客體而非權(quán)利主體。其次，從人力資本和勞動(dòng)力的關(guān)系來(lái)說(shuō)，人力資本雖由勞動(dòng)力轉(zhuǎn)化而來(lái)，但二者屬于不同的范疇。勞動(dòng)力是商品形態(tài)的概念，瞬間可得，不需要成本（投資）；而人力資本則是資本形態(tài)的概念，是投資的產(chǎn)物，與物質(zhì)資本相對(duì)應(yīng)，具有非同質(zhì)性，能夠用來(lái)分享經(jīng)濟(jì)剩余。13二、 人力資

9、本的股份化與人力資本股馬克思指出，資本的本質(zhì)屬性在于對(duì)利潤(rùn)的不懈追逐，人力資本也不例外。在現(xiàn)時(shí)的中國(guó)，人力資本對(duì)利潤(rùn)的追逐有兩個(gè)方向：一是正向追逐，即以人力資本出資組建公司，然后分享公司的未來(lái)收益；二是反向追逐，即以過(guò)去投入的人力資本分享公司積累下的未分配利潤(rùn)。對(duì)于人力資本對(duì)利潤(rùn)的正向追逐，于情、于理、于法都是允許和能夠接受的；對(duì)于人力資本對(duì)利潤(rùn)的反向追逐，則是中國(guó)特色使然。由于中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行不合理的工資制度，公有制企業(yè)在歷史發(fā)展過(guò)程中較多地截留了職工的應(yīng)得收入，形成一定的歷史欠帳，14這從人力資本的角度而言就是職工人力資本的投資收益，因此從國(guó)有財(cái)產(chǎn)或企業(yè)公共積累中劃出一定比例向職工配送有其合理性，類似于公司以其資本公積金向股東轉(zhuǎn)增股份。人力資本對(duì)利潤(rùn)追逐的結(jié)果，是人力資本實(shí)現(xiàn)股份化。人力資本對(duì)利潤(rùn)的正向追逐的結(jié)果，是人力資本經(jīng)評(píng)估后折算成一定公司股份，成為公司總股本（注冊(cè)資本）的一部分；人力資本對(duì)利潤(rùn)的反向追逐的結(jié)果，是促使公司建立職工持股制度，職工作為人力資本所有者和