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文檔簡介
1、郵銀財富郵銀財富暢享股債配置型人民暢享股債配置型人民幣理財產(chǎn)品幣理財產(chǎn)品1 1號號產(chǎn)品介紹產(chǎn)品介紹資產(chǎn)管理部資產(chǎn)管理部二零一五二零一五年年四四月月目目 錄錄 第一部分第一部分 產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況 第二部分第二部分 投資策略及風(fēng)險控制措施投資策略及風(fēng)險控制措施 第一部分第一部分 產(chǎn)品概況產(chǎn)品概況1. 1 1. 1 產(chǎn)品特點與優(yōu)勢產(chǎn)品特點與優(yōu)勢1.2 1.2 產(chǎn)品要素產(chǎn)品要素1.3 1.3 投資范圍投資范圍1.4 1.4 費率結(jié)構(gòu)費率結(jié)構(gòu)1.5 1.5 產(chǎn)品收益測算產(chǎn)品收益測算1.6 1.6 認購、申購和贖回流程認購、申購和贖回流程1.7 1.7 終止與清算終止與清算1.1.1 1.1.1 產(chǎn)品特點
2、產(chǎn)品特點精選投資顧問精選投資顧問。優(yōu)選投資風(fēng)格穩(wěn)健、業(yè)績良好的投資顧問,依托其專業(yè)投資能力,獲取資本市場高成長性和債券市場穩(wěn)健雙重收益。動態(tài)配置資產(chǎn)組合動態(tài)配置資產(chǎn)組合。我行作為產(chǎn)品管理人每月動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)組合,靈活配置固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)投資比例。流動性較高。流動性較高。產(chǎn)品每月開放申購贖回,客戶可根據(jù)每月產(chǎn)品凈值表現(xiàn)和市場趨勢判斷,自由調(diào)整投資規(guī)模。投資顧問投資顧問固定收益類投資顧問:固定收益類投資顧問:平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司公司簡介公司簡介中國平安保險(集團)的子公司,成立于2005年5月,注冊資本金人民幣5億元。近2020年固定收益投資歷史年固定收益投資歷
3、史,截至2014年6月30日,投資管理的資產(chǎn)規(guī)模為人民幣1438314383億元億元,在固定收益投資領(lǐng)域位于行業(yè)前列。歷史業(yè)績歷史業(yè)績自2012年5月起擔(dān)任我行“陜國投財富7號單一資金信托計劃”的投資顧問。截至2015年4月21日,累計管理149只理財產(chǎn)品資金,累計管理規(guī)模達520520億元億元。管理資產(chǎn)余額規(guī)模為166166億元億元,平均投資收益率為6.24%6.24%,高于市場平均水平。投資顧問投資顧問權(quán)益類投資顧問:權(quán)益類投資顧問:北京星石投資管理有限公司北京星石投資管理有限公司公司簡介公司簡介成立于2007年,是國內(nèi)第一批陽光私募公司,目前管理規(guī)模近6060億億元。元。連續(xù)連續(xù)6 6年
4、(年(2009-20142009-2014)獲得中國證券報評選的 金牛陽光私金牛陽光私募管理公司募管理公司獎項,并于2012年獨家獲得晨星中國首屆對沖基金獎首屆對沖基金獎歷史業(yè)績歷史業(yè)績獨創(chuàng)“中國式絕對回報”策略,成立近八年來,在同期滬深300下跌22.99%的情況下,星石系列產(chǎn)品累計收益達123.73%,年度復(fù)合回報10%,年平均收益超過15%,最大回撤僅為5.69%。星石投資于2009年11月起擔(dān)任我行“金種子優(yōu)選投顧人民幣理財計劃”產(chǎn)品投資顧問之一。產(chǎn)品于2014年11月11日到期終止,產(chǎn)品到期凈值為1.2281元,累計收益22.81%,同期滬深300指數(shù)下跌26.81%,相對超額收益接
5、近50%。星石投資風(fēng)格穩(wěn)健,是國內(nèi)“絕對回報策略”風(fēng)格的優(yōu)秀代表。1.1.2 1.1.2 產(chǎn)品優(yōu)勢產(chǎn)品優(yōu)勢陽光私募基金:經(jīng)過監(jiān)管機構(gòu)備案,借助信托公司平臺,面向少數(shù)特定合格投資者非公開發(fā)售的基金。主要投向為二級市場股票。1.2 1.2 產(chǎn)品要素產(chǎn)品要素1.2 1.2 產(chǎn)品要素產(chǎn)品要素1.3 1.3 投資范圍投資范圍我行理財資金我行理財資金分別分別通過天弘基金通過天弘基金- -郵儲銀行郵儲銀行2 2號資產(chǎn)管理計劃號資產(chǎn)管理計劃和和外貿(mào)信托外貿(mào)信托星石暢享星石暢享資金信托計劃資金信托計劃,投資固定收益類和權(quán)益類資產(chǎn),投資固定收益類和權(quán)益類資產(chǎn)。外貿(mào)信托外貿(mào)信托星石暢享資金星石暢享資金信托計劃信托計
6、劃70-100%70-100%的的比例比例天弘基金天弘基金-郵儲銀行郵儲銀行2號資號資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)管理計劃固定收益類資產(chǎn)固定收益類資產(chǎn)權(quán)益類資產(chǎn)權(quán)益類資產(chǎn)暢享暢享1號理財號理財資金資金北京星石投資北京星石投資管理有限公司管理有限公司權(quán)益類資產(chǎn)(權(quán)益類資產(chǎn)(0-30%0-30%):):上海證券交易所和深圳證券交易所上市公司股票、新股申購、證券投資基金等固定收益類資產(chǎn)(固定收益類資產(chǎn)(70%-100%70%-100%):國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、非公開定向債務(wù)融資工具、債券回購、債券基金、貨幣市場基金等平安資產(chǎn)管理
7、平安資產(chǎn)管理有限公司有限公司0-30%0-30%的的比例比例 1.4 1.4 費率結(jié)構(gòu)費率結(jié)構(gòu)1.5 1.5 產(chǎn)品收益測算產(chǎn)品收益測算1.6.1 1.6.1 產(chǎn)品認購產(chǎn)品認購 認購期認購期 20152015年年4 4月月2727日日8:308:30至至20152015年年5 5月月1515日日17:0017:00,認購期內(nèi)認,認購期內(nèi)認購資金按銀行活期利率計息。購資金按銀行活期利率計息。 認購金額認購金額 首次認購單筆最低限額為人民幣首次認購單筆最低限額為人民幣100100萬元,追加金額萬元,追加金額以以1 1萬元的整數(shù)倍增加,累計認購金額不設(shè)上限。萬元的整數(shù)倍增加,累計認購金額不設(shè)上限。 認
8、購份額認購份額 認購份額認購金額認購份額認購金額/1/1元元。認購份額保留至。認購份額保留至0.010.01份,份,小數(shù)點后兩位以下四舍五入。小數(shù)點后兩位以下四舍五入。 認購撤單認購撤單 認購期內(nèi)客戶可全部或者部分撤銷已遞交的認購申請,認購期內(nèi)客戶可全部或者部分撤銷已遞交的認購申請,部分撤銷只適用于客戶多次認購的情況,客戶必須對應(yīng)每筆認購的部分撤銷只適用于客戶多次認購的情況,客戶必須對應(yīng)每筆認購的金額逐筆撤銷??蛻舨糠殖蜂N后剩余的各筆認購金額總和金額逐筆撤銷??蛻舨糠殖蜂N后剩余的各筆認購金額總和不得低于不得低于人民幣人民幣100100萬元萬元。1.6.2 1.6.2 產(chǎn)品申購、贖回產(chǎn)品申購、贖
9、回 申購、贖回期申購、贖回期 封閉期結(jié)束后每月封閉期結(jié)束后每月13-1513-15日日8:30-178:30-17:0000。 募集期、封閉期和到期日所在月不接受申購和贖回申請募集期、封閉期和到期日所在月不接受申購和贖回申請 申購贖回方式申購贖回方式 采用采用“未知價原則未知價原則”,金額申購、份額贖回,即申購以金額申請,金額申購、份額贖回,即申購以金額申請,贖回以份額贖回贖回以份額贖回 申購金額申購金額 首次投資本產(chǎn)品,則申購單筆最低金額為人民幣首次投資本產(chǎn)品,則申購單筆最低金額為人民幣100100萬元,萬元,高于申購最低金額的部分須為高于申購最低金額的部分須為1 1萬元的整數(shù)倍。萬元的整數(shù)
10、倍。 如客戶已投資產(chǎn)品并持有產(chǎn)品份額,則申購單筆最低金額為人民幣如客戶已投資產(chǎn)品并持有產(chǎn)品份額,則申購單筆最低金額為人民幣1 1萬元或人民幣萬元或人民幣1 1萬元的整數(shù)倍,可多次申購,不設(shè)規(guī)模上限。萬元的整數(shù)倍,可多次申購,不設(shè)規(guī)模上限。 申購份額申購份額 申購份額申購份額= =申購金額申購金額/ /單位凈值單位凈值 申購份數(shù)保留至申購份數(shù)保留至0.010.01份,小數(shù)點后兩位以下四舍五入份,小數(shù)點后兩位以下四舍五入1.6.2 1.6.2 產(chǎn)品申購、贖回產(chǎn)品申購、贖回 贖回份額贖回份額 可部分贖回或全額贖回產(chǎn)品份額??刹糠众H回或全額贖回產(chǎn)品份額。單筆最低贖回份額為單筆最低贖回份額為10,000
11、10,000份,以剩余份額為上限。份,以剩余份額為上限。1. 1. 全部贖回產(chǎn)品份額后,如需申購,則申購的金額不全部贖回產(chǎn)品份額后,如需申購,則申購的金額不得低于得低于100100萬元。萬元。2. 2. 部分贖回產(chǎn)品份額后,如需申購,則申購最低金額為部分贖回產(chǎn)品份額后,如需申購,則申購最低金額為1 1萬元或萬元或 1 1萬元的萬元的整數(shù)倍。整數(shù)倍。 3. 3. 如贖回將導(dǎo)致客戶產(chǎn)品份額余額如贖回將導(dǎo)致客戶產(chǎn)品份額余額不足不足1,000,0001,000,000份份時,時,產(chǎn)品管理人有權(quán)產(chǎn)品管理人有權(quán)要求客戶將剩余份額一次性全額贖回。要求客戶將剩余份額一次性全額贖回。 贖回金額贖回金額1. 1.
12、 贖回金額贖回金額= =贖回產(chǎn)品份額(贖回產(chǎn)品份額(1- 1-贖回費率)單位凈值贖回費率)單位凈值2. 2. 單位凈值:每月估值基準日后單位凈值:每月估值基準日后3 3個工作日將內(nèi)通過約定渠道公布的當(dāng)月個工作日將內(nèi)通過約定渠道公布的當(dāng)月產(chǎn)品單位凈值。產(chǎn)品單位凈值。3. 3. 產(chǎn)品單位凈值本產(chǎn)品資產(chǎn)凈額產(chǎn)品單位凈值本產(chǎn)品資產(chǎn)凈額/ /產(chǎn)品份額產(chǎn)品份額 1.6.2 1.6.2 產(chǎn)品申購、贖回產(chǎn)品申購、贖回 巨額贖回巨額贖回 開放期產(chǎn)品贖回有效申請份額總數(shù)扣除申購有效申請份數(shù)開放期產(chǎn)品贖回有效申請份額總數(shù)扣除申購有效申請份數(shù)后的余額超過上一開放期后的余額超過上一開放期產(chǎn)品總份額的產(chǎn)品總份額的10%1
13、0%當(dāng)出現(xiàn)巨額贖回時,產(chǎn)品管理人可以根據(jù)資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或當(dāng)出現(xiàn)巨額贖回時,產(chǎn)品管理人可以根據(jù)資產(chǎn)組合狀況決定全額贖回或部分順延贖回。部分順延贖回。 部分順延贖回部分順延贖回 產(chǎn)品管理人認為支付客戶的贖回申請有困難或認為支付產(chǎn)品管理人認為支付客戶的贖回申請有困難或認為支付客戶的贖回申請可能會對產(chǎn)品凈值造成較大波動時,在當(dāng)日接受贖回比例客戶的贖回申請可能會對產(chǎn)品凈值造成較大波動時,在當(dāng)日接受贖回比例不低于產(chǎn)品總份額的不低于產(chǎn)品總份額的1010的前提下,產(chǎn)品管理人對其余贖回申請延期予以的前提下,產(chǎn)品管理人對其余贖回申請延期予以辦理。辦理。 客戶未能贖回部分,將自動轉(zhuǎn)入下一個開放期繼續(xù)贖回,
14、直到全部贖客戶未能贖回部分,將自動轉(zhuǎn)入下一個開放期繼續(xù)贖回,直到全部贖回為止?;貫橹埂Q悠诘内H回申請與下一開放期贖回申請一并處理延期的贖回申請與下一開放期贖回申請一并處理,無優(yōu)先權(quán),并,無優(yōu)先權(quán),并以下一開放期的產(chǎn)品凈值為基礎(chǔ)計算贖回金額。以下一開放期的產(chǎn)品凈值為基礎(chǔ)計算贖回金額。 1.7 1.7 終止與資產(chǎn)清算終止與資產(chǎn)清算 產(chǎn)品終止的情形產(chǎn)品終止的情形1. 1. 產(chǎn)品到期終止;產(chǎn)品到期終止;2. 2. 當(dāng)產(chǎn)品份額當(dāng)產(chǎn)品份額低于低于50005000萬份萬份時,產(chǎn)品管理人有權(quán)提前終止產(chǎn)品;時,產(chǎn)品管理人有權(quán)提前終止產(chǎn)品;3. 3. 法律法規(guī)規(guī)定的其它情形導(dǎo)致產(chǎn)品終止。法律法規(guī)規(guī)定的其它情形導(dǎo)致
15、產(chǎn)品終止。資產(chǎn)清算資產(chǎn)清算1. 1. 我行將在贖回開放日或我行將在贖回開放日或產(chǎn)品終止日后產(chǎn)品終止日后5 5個工作日個工作日內(nèi)將客戶贖回金額劃內(nèi)將客戶贖回金額劃轉(zhuǎn)至客戶資金賬戶。轉(zhuǎn)至客戶資金賬戶。2. 2. 產(chǎn)品提前終止,我行將產(chǎn)品提前終止,我行將5 5個工作日內(nèi)個工作日內(nèi)將客戶應(yīng)得資金劃轉(zhuǎn)客戶指定賬將客戶應(yīng)得資金劃轉(zhuǎn)客戶指定賬戶。戶。 第二部分第二部分 投資策略與風(fēng)險控制投資策略與風(fēng)險控制2. 1 2. 1 投資策略投資策略2.2 2.2 風(fēng)險控制措施風(fēng)險控制措施2.1 2.1 投資策略投資策略固定收益端固定收益端1. 研究債券市場利率走勢,通過久期調(diào)整、研究債券市場利率走勢,通過久期調(diào)整、
16、期限結(jié)構(gòu)配置、信用等多策略動態(tài)進行組合品期限結(jié)構(gòu)配置、信用等多策略動態(tài)進行組合品種調(diào)整種調(diào)整2. 靈活運用跨品種套利、滾動配置、回購放大靈活運用跨品種套利、滾動配置、回購放大等積極投資策略,尋找錯誤定價的品種增厚組等積極投資策略,尋找錯誤定價的品種增厚組合收益合收益權(quán)益端權(quán)益端1. 基于基本面分析和價值投資,深度挖掘基于基本面分析和價值投資,深度挖掘具備核心競爭優(yōu)勢、景氣度處于上升周期、具備核心競爭優(yōu)勢、景氣度處于上升周期、價值被低估的上市公司,追求絕對回報價值被低估的上市公司,追求絕對回報2. 板塊選時、價值選股、星石絕對回報模板塊選時、價值選股、星石絕對回報模型。型。產(chǎn)品管理人產(chǎn)品管理人根
17、據(jù)投顧業(yè)績表現(xiàn),靈活調(diào)整投資比例,動態(tài)配置資產(chǎn)組合根據(jù)投顧業(yè)績表現(xiàn),靈活調(diào)整投資比例,動態(tài)配置資產(chǎn)組合2.2 2.2 風(fēng)險控制措施風(fēng)險控制措施信用風(fēng)險信用風(fēng)險投資的債券等金融產(chǎn)品涉及融資人的信用風(fēng)險,若融資人發(fā)生信用風(fēng)投資的債券等金融產(chǎn)品涉及融資人的信用風(fēng)險,若融資人發(fā)生信用風(fēng)險事件,將導(dǎo)致相應(yīng)投資品種的市場價值下跌或收益、到期本金等無險事件,將導(dǎo)致相應(yīng)投資品種的市場價值下跌或收益、到期本金等無法足額按時償還,從而使客戶利益蒙受損失。法足額按時償還,從而使客戶利益蒙受損失??刂拼胧┛刂拼胧?按照我行理財資金債券投資相關(guān)管理辦法中對債券投資的標準和要求,通過合同條款嚴格限定債券投資范圍。 要求固
18、定收益類資產(chǎn)投資顧問按照其內(nèi)部信評體系,對投資的債券進行打分和信用評級,嚴格執(zhí)行投資流程和標準。2.2 2.2 風(fēng)險控制措施風(fēng)險控制措施市場風(fēng)險市場風(fēng)險進行債券、股票等證券投資,不排除因市場價格波動、國家政策進行債券、股票等證券投資,不排除因市場價格波動、國家政策變化等原因?qū)е庐a(chǎn)品凈值大幅下降的可能。變化等原因?qū)е庐a(chǎn)品凈值大幅下降的可能??刂拼胧┛刂拼胧?做好市場判斷,定期對組合的市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險進行量化評估,嚴格控制所承擔(dān)的投資風(fēng)險程度。根據(jù)量化評估和對未來的市場判斷適當(dāng)調(diào)整股債投資比例。2.2 2.2 風(fēng)險控制措施風(fēng)險控制措施流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險產(chǎn)品開放日及贖回日,存在投資組合的有價證券資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成產(chǎn)品開放日及贖回日,存在投資組合的有價證券資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金,或因資產(chǎn)變現(xiàn)而導(dǎo)致的額外資金成本增加的風(fēng)險。現(xiàn)
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