萬科利潤表水平分析和垂直分析以及財務(wù)報表的比率分析

1、重慶文理學(xué)院課程實訓(xùn)報告數(shù)學(xué)與財經(jīng) 學(xué)院 財務(wù)管理 專業(yè)S1班姓 名： 龐春梅 李田甜 李竹毅學(xué) 號：指導(dǎo)教師：閆 永 海日 期：2014年5月21日實訓(xùn)項目名稱利潤表分析實訓(xùn)地點S-A2708實訓(xùn)目的與要求：目的：通過本次實訓(xùn)（踐）教學(xué)活動的實施，讓學(xué)生能深入理解利潤表表的結(jié)構(gòu)與特征；使學(xué)生熟練 掌握掌握利潤表表水平分析和結(jié)構(gòu)分析方法；理解會計政策對利潤表項目的影響。讓學(xué)生能進一步掌握企 業(yè)盈利能力的內(nèi)涵及其目的；熟練掌握企業(yè)盈利能力指標的計算方法及其作用；在熟練運用盈利能力指標 的基礎(chǔ)上，合理分析企業(yè)的盈利能力，進而評價企業(yè)的整體盈利狀況。要求：1.學(xué)生做好充分的知識準備，要熟練掌握利潤表

2、中各項目的內(nèi)涵，理解利潤表提供的信息； 掌握利潤表的評價思路和原理；熟練掌握盈利能力分析的目的和內(nèi)容以及相關(guān)指標的計算和作用；2 .認真閱讀資料，正確編制利潤表水平分析表和垂直分析表，正確列示計算各項盈利能力指標；3 .根據(jù)水平分析和垂直分析表，分析收入你、成本和利潤變化及其變動原因；根據(jù)各項財務(wù)指標和 相關(guān)資料，判斷和評價企業(yè)盈利能力；4 .寫出分析報告。實訓(xùn)內(nèi)容：1 .利潤表的結(jié)構(gòu)和作用；2 .利潤表各項目的變化及其原因；3 .利潤結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)分析；4 .資本經(jīng)營盈利能力；5 .資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力；6 .商品經(jīng)營盈利能力；7 .會計政策對利潤表的影響。實訓(xùn)結(jié)果：2011年龐春梅 2012

3、年李竹毅 2013年李田甜2011年利潤表水平分析單位：元項目增加額增減一、營業(yè)總收入71, 782, 800, 000 ：50, 713, 800, 00021, 069, 000, 00041.54%營業(yè)收入71, 782, 800, 000150, 713, 800, 00021, 069, 000, 00041.54%二、營業(yè)總成本56, 716, 400, 00039, 581800, 00017, 134, 600, 00043.29%宮業(yè)成本43, 228, 200, 00030, 073, 500, 000M3, 154, 700, 00043.74%營業(yè)稅金及附加7, 778

4、, 790, 000 15, 624, 110, 0002, 154, 680, 00038.31%銷售費用2, 556, 780, 000207, 9090, 000477, 690, 00022.98%管理費用2, 578, 210, 0001, 846, , 370, 000；731, 840, 00039.64%財務(wù)費用509, 813, 000504, 228, 0005, 585, 0001.11%資產(chǎn)減值損失64, 627, 200-545, 451, 000610, 078, 200-111.85%公允價值發(fā)動收益-2 , 868, 570-150, 54, 500F12, 1

5、85, 930-80.95%投資收益699, 715, 000777, 931, 000-78 , 216, 000-10.05%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合 營企業(yè)的投資收益643, 988, 000291, 703, 000352, 285, 000120.77%三、營業(yè)利潤15, 763, 200, 00011, 894, 900, 0003, 868, 300, 00032.52%營業(yè)外收入76, 186, 70071, 727, 2004, 459, 5006.22%營業(yè)外支出3, 3521, 000125, 859, 9007, 661, 10029.63%非流動資產(chǎn)處置損失1, 144,

6、 2801, 211, 780-67 , 500-5.57%利潤總額15, 805, 900, 00011, 940, 800, 0003, 865, 100, 00032.37%所得稅費用4, 206, 280, 0003, 101, 140, 000M, 105, 140, 00035.64%四、凈利潤11, 599, 600, 000 18, 839, 610, 000127, 59, 990, 00031.22%歸屬于母公司所有者 的凈利潤9, 624, 880, 0007, 283, 130, 0002, 341, 750, 00032.15%少數(shù)股東損益1, 974, 730, 0

7、00 11, 556, 480, 0001418, 250, 00026.87%五、每股收益基本每股收益0.880.66I 0.2233.33%稀釋每股收益0.880.660.2233.33%六、其他綜合收益183, 017, 0006, 577, 300176, 439, 7002682.56%七、綜合收益總額11, 782, 600, 000 :8, 846, 190, 0002, 936, 410, 00033.19%歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額9, 807, 890, 0007, 289, 700, 0002, 518, 190, 00034.54%歸屬于少數(shù)股東的綜 合收益總額

8、1, 974, 730, 0001, 556, 480, 000418, 250, 00026.87%凈利潤或稅后利潤分析凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的財務(wù)成果，或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。2011年實現(xiàn)凈利潤利潤總額分析資產(chǎn)減值損失和公允價值變動收益減少使得凈利潤增加了營業(yè)利潤分析011年利潤表垂直分析單位:元項目2011 年2010 年2011 年2010 年一、營業(yè)總收入P 100.00%100.00%營業(yè)收入100.00%100.00%二、營業(yè)總成本79.01%78.05%宮業(yè)成本:60.22%59.30%營業(yè)稅金及附加10.84%11.09%銷售費用3.56%4.10%管理

9、費用3.59%3.64%財務(wù)費用0.71%0.99%資產(chǎn)減值損失0.09%-1.08%公允價值發(fā)動收益-28685700.00%-0.03%投資收益0.97%1.53%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合 營企業(yè)的投資收益0.90%0.58%三、營業(yè)利潤121.96% 23.45%營業(yè)外收入0.11%0.14%營業(yè)外支出0.05%0.05%非流動資產(chǎn)處置損失11442801211780r0.00%0.00%利潤總額22.02%23.55%所得稅費用5.86%6.11%四、凈利潤P 16.16% 17.43%2011年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為 21.96%,比2010年下降了 1.50%,本年利潤總額占營業(yè)收

10、入的 比重龍2.02%,比2010年下降了 1.53%;本年?爭利潤16.16%,比2010年下降了 1.27%。企業(yè)盈利能力比 上年度略有下降。其下降的主要原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)稅金及附加和期間費用下降所致， 說明營業(yè)稅金及附加和期間費用，投資收益下降是增加營業(yè)利潤的根本原因。利潤總額的減少在于營業(yè)外 收入的減少。011年利潤表比率分析報表日期單位元元一、營業(yè)總收入營業(yè)收入二、營業(yè)總成本宮業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失公允價值發(fā)動收益-2868570投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投 資收益三、營業(yè)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出非流動資產(chǎn)處置損失11442

11、801211780利潤總額所得稅費用四、凈利河歸屬于母公司所有者的凈利潤少數(shù)股東損益五、每股收益基本每股收益0.880.66稀釋每股收益0.880.66六、其他綜合收益6577300七、綜合收益總額歸屬于母公司所有者的綜合收益 總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額.計算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均資產(chǎn)011年凈資產(chǎn)收益率二）/2=4.53%01（#凈資產(chǎn)收益率=）/2=1.25%該指標越高反映企業(yè)盈利能力越好。2011年凈資產(chǎn)收益率比2010年上漲了 3.28%.計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；011年總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)=（）/

12、2=6.38%01（#總資產(chǎn)報酬率=7.05%總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售息稅前凈利率011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二）/2=7.01%010?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=+ ) /2=7.18%=22.73%=24.54%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影口422.54%* (7.01%-7.18%) =-0.04%銷售息稅前利潤率的影口嚇(22.73%-24.54%) *7.01%=-0.13%說明總資產(chǎn)報酬率比上年下降了 0.17%,是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率降低了導(dǎo)致的。總資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率使總資產(chǎn)報酬率下降了 0.04%,銷售息稅前利潤率使總資產(chǎn)報酬率下降了0.13%?？梢姡岣咂髽I(yè)的總資產(chǎn)報酬率，增強企業(yè)的盈利能力

13、，就要從提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售息稅前利潤率兩方面努 力。.計算成本費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力營業(yè)成本利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)成本011年營業(yè)成本利潤率=36.47%01(#營業(yè)成本利潤率=39.55%營業(yè)費用利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)費用011年營業(yè)費用利潤率=27.79%01(#營業(yè)費用利潤率=30.05%由此可見2011年營業(yè)成本利潤率和營業(yè)費用利潤率有所下降，但降低幅度較低，分別為3.08%?口 2.26.計算每股收益等指標，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益(凈利潤-優(yōu)先股股息)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)(流通股數(shù))011年基本每股收益=0.8801(#基本每股

14、收益=0.66每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務(wù)分析指標。對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，能比較恰當(dāng)?shù)卣f明受益的增長或減少。每股收益越高，說明公司的盈利能力越強。2011年比01(#每股收益增長了 0.22。2013年萬科集團利潤表分析萬科集團利潤水平分析表金額單位：元報表日期2013 年2012 年增減額增減(%單位元元一、營業(yè)總收入31.33%營業(yè)收入31.33%二、營業(yè)總成本35.10%宮業(yè)成本41.85%營業(yè)稅金及附加5.76%銷售費用26.45%管理費用8.00%財務(wù)費用16.60%資產(chǎn)減值損失-28.23%公允價值發(fā)動收益-572042-87192308147

15、188-93.44%投資收益8.24%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合 營企業(yè)的投資收益12.32%三、營業(yè)利潤15.46%營業(yè)外收入-17.75%營業(yè)外支出17959002.05%非流動資產(chǎn)處置損失6820070606887075120012.38%利潤總額15.29%所得稅費用10.83%四、凈利潤16.82%歸屬于母公司所有者 的凈利潤20.45%少數(shù)股東損益2.17%五、每股收益基本每股收益1100.00%稀釋每股收益1100.00%六、其他綜合收益-136.77%七、綜合收益總額18.13%歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額22.13%歸屬于少數(shù)股東的綜 合收益總額2.17%萬科集團2013年實

16、現(xiàn)凈利潤，歸屬于母公司所有者的凈利潤比上年增長了元，增長率為20.45%;少數(shù)股東權(quán)益比上年增長了增長率為2.17%。從水平分析表看，公司凈利潤增長主要是利潤總額比上年增長利潤總額是反映企業(yè)全部財務(wù)成果的指標。它不僅反映企業(yè)的營業(yè)利潤，而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。由萬科集團水平分析表可以看出，營業(yè)外收入比上年減少了元，減少率為 -17.75%,營業(yè)外支出比 上年增長了795900元，增長率為2.05%。營業(yè)外支出的增長幅度遠超過營業(yè)外收入的減少幅度，導(dǎo)致利 潤總額雖然增長了 15.29%,但是增長幅度偏小。營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)成果。由萬科集團水平分析表可以看出，營業(yè)利潤的

17、增 加主要是營業(yè)收入和投資收益增加所致。企業(yè)營業(yè)收入比上年增加了元，增長率為31.33%;投資收益比上年增加萬科集團利潤表垂直分析單位：元報表日期2013 年2012 年2013 年2012 年單位元元一、營業(yè)總收入營業(yè)收入100.0000100.0000二、營業(yè)總成本0.82830.8051宮業(yè)成本0.68530.6344營業(yè)稅金及附加0.08530.1059銷售費用0.02850.0296管理費用0.02220.0270財務(wù)費用0.00660.0074資產(chǎn)減值損失0.00040.0008公允價值發(fā)動收益-572042-87192300.0000-0.0001投資收益0.00740.0090

18、其中：對聯(lián)營企業(yè)和合 營企業(yè)的投資收益0.00740.0086三、營業(yè)利潤0.17920.2038營業(yè)外收入0.00090.0014營業(yè)外支出0.00070.0008非流動資產(chǎn)處置損失682007060688700.00010.0001利潤總額0.17940.2043所得稅費用0.04430.0524四、凈利潤0.13510.1519從萬科集團垂直分析表可以看出 2013年各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的.1792,比上年度的0.2038下降了 0.0246。利潤總額的構(gòu)成為0.1794,比上年度的0.2043下降了 0.0249 凈利潤的構(gòu)成刈.1351 ,比上年度的0.1

19、519下降了 0.0168?？梢?，從利潤的構(gòu)成情況來看，萬科集團盈 利能力比上年度略有下降。萬科集團各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)成本 的上升，管理費用和投資收益的下降所致。01孫利潤表比率分析：計算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%01即凈資產(chǎn)收益率=/(+)/2*100%=17%01孫凈資產(chǎn)收益率=/(+)/2*100%=20%凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計算可知，01孫凈資產(chǎn)U益率較2012年有所上升，上升了%.計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；總資產(chǎn)報酬率(利潤總

20、額+利息支出)/平均總資產(chǎn)*100%01所總資產(chǎn)報酬率=(+)/(+)*100%=5%01孫總資產(chǎn)報酬率=(+)/(+)*100%=6%總資產(chǎn)報酬率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率較好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強。所以，該比率 越高越好。.計算成本費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力；營業(yè)成本利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)成本01所營業(yè)成本利潤率=/=32%01孫營業(yè)成本利潤率=/=26%營業(yè)費用利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)費用01所營業(yè)費用利潤率=/(=29%01孫營業(yè)費用利潤率=/()=24%由計算得知，萬科集團2013年與2012年相比，營業(yè)成本利潤率和營業(yè)費用利潤率有所下降，但降低 幅度較低

21、，分別為6%F口 5%.計算每股收益等指標，反映上市公司的盈利能力；基本每股收益(凈利潤-優(yōu)先股股息)/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)(流通股數(shù))01即每股收益=101孫每股收益=1每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財務(wù)分析指標。對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，能比較恰當(dāng)?shù)卣f明受益的增長或減少。每股收益越高，說明公司的盈利能力越強。報表日期增減額增減(%單位元元一、營業(yè)總收入營業(yè)收入二、營業(yè)總成本富業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失公允價值發(fā)動收益-8719230-2868570-5850660投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企 業(yè)的投資收益三、營業(yè)利潤營業(yè)外

22、收入營業(yè)外支出非流動資產(chǎn)處置損失606887011442804924590利潤總額所得稅費用四、凈利潤歸屬于母公司所有者的凈 利潤少數(shù)股東損益五、每股收益基本每股收益10.880.26稀釋每股收益10.880.26六、其他綜合收益七、綜合收益總額歸屬于母公司所有者的綜 合收益總額歸屬于少數(shù)股東的綜合收 益總額(1)營業(yè)外支出的增長幅度遠超過營業(yè)外收入的增長幅度。增長幅度偏高(3)營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤反映了企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的財務(wù)成果。有水平分析表可以看出， 德賽集團的營業(yè)利潤的增加主要是營業(yè)收入的增加和財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失的減少所致。企業(yè)營業(yè)收入 比上年增加了元，增長33.3%。報表日期

23、20122011單位元元一、營業(yè)總收入1.00001.0000營業(yè)收入1.00001.0000二、營業(yè)總成本0.80510.7901富業(yè)成本0.63440.6022營業(yè)稅金及附加0.10590.1084銷售費用0.02960.0356管理費用0.02700.0359財務(wù)費用0.00740.0071資產(chǎn)減值損失0.00080.0009公允價值發(fā)動收益-8719230-2868570-0.00010.0000投資收益0.00900.0097其中：對聯(lián)營企業(yè)和合 營企業(yè)的投資收益0.00860.0090三、營業(yè)利潤0.20380.2196營業(yè)外收入0.00140.0011營業(yè)外支出0.00080.0

24、005非流動資產(chǎn)處置損失606887011442800.00010.0000利潤總額0.20430.2202所得稅費用0.05240.0586四、凈利潤0.15190.1616歸屬于母公司所有者 的凈利潤0.12170.1341少數(shù)股東損益0.03020.0275五、每股收益0.00000.0000基本每股收益10.880.00000.0000稀釋每股收益10.880.00000.0000六、其他綜合收益-0.00130.0025七、綜合收益總額0.15060.1641歸屬于母公司所有者 的綜合收益總額0.12040.1366歸屬于少數(shù)股東的綜 合收益總額0.03020.0275從垂直分析表可

25、以看出萬科 2012各項財務(wù)成果的構(gòu)成情況。其中，營業(yè)利潤占營業(yè)收入的20.38%,比上年度嶺.59%下降了 1.12%。禾I潤總額的構(gòu)成為6.72%,比上年度的8.57%下降了 1.85%。凈禾潤的構(gòu) 成為.34%,比上年度的6.99%下降了 1.65%?？梢姡瑥睦麧櫟臉?gòu)成情況來看，德賽集團盈利能力比上年度 略有下降。德賽集團各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)變化的原因，從營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)看，主要是營業(yè)成本、管理費用的上 升和投資收益下降所致。而利潤總額構(gòu)成下降主要是由于營業(yè)外支出的大幅度上升。2012年利潤表比率分析計算凈資產(chǎn)收益率，分析股東的收益能力；凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%2011年凈資產(chǎn)收益率2012年凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標。該指標越高，反映企業(yè)盈利能力越好。有計算可知，2012年凈資產(chǎn)收益率較2011年有所增長，增長了 4.14%。.計算總資產(chǎn)報酬率指標，分析企業(yè)的盈利能力；總資產(chǎn)報酬率（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)報酬率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的運用效率好，也意味著企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力強。所以，該比率 越高越好。.計算成本費用利潤率和收入利潤率，分析企業(yè)商品經(jīng)營的盈利能力；營業(yè)成本利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)成本營業(yè)費用利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)費用2011年營業(yè)費用利