主要指標(biāo)的應(yīng)用

1、主要指標(biāo)的應(yīng)用MA在技術(shù)分析領(lǐng)域中，移動(dòng)平均線是必不可少的指標(biāo)工具。移動(dòng)平均線利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的“移動(dòng)平均”原理，將每天的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行移動(dòng)平均計(jì)算，求出一個(gè)趨勢(shì)值，用來作為價(jià)格走勢(shì)的研判工具。計(jì)算公式：MA = (C1+C2+C3+C4+C5+.+Cn)/n C 為收盤價(jià)，n 為移動(dòng)平均周期數(shù)例如，現(xiàn)貨黃金的 5 日移動(dòng)平均價(jià)格計(jì)算方法為： MA 5 = （前四天收盤價(jià)+前三天收盤價(jià)+前天收盤價(jià)+昨天收盤價(jià)+今天收盤價(jià)）/5移動(dòng)平均線依時(shí)間長(zhǎng)短可分為三種，即短期移動(dòng)平均線，中期移動(dòng)平均線，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線。短期移動(dòng)平均線一般以5日或10日為計(jì)算期間，中期移動(dòng)平均線大多以30日、60日為計(jì)算期間；長(zhǎng)期

2、移動(dòng)平均線大多以100天和200天為計(jì)算期間。移動(dòng)平均線的基本應(yīng)用方法：在移動(dòng)平均線中，美國(guó)投資專家葛蘭威爾創(chuàng)造的八項(xiàng)法則可謂其中的精華，葛蘭威爾在長(zhǎng)期的投資實(shí)踐中，他總結(jié)出了8條移動(dòng)平均線的規(guī)律，人稱葛蘭威爾八大買賣法則。歷來的平均線使用者無不視其為技術(shù)分析中的至寶，而移動(dòng)平均線也因?yàn)樗?，淋漓盡致地發(fā)揮了道瓊斯理論的精神所在。葛蘭碧的八大法則：買：1. MA 從下降逐漸走平，而價(jià)格從 MA 的下方突破 MA 時(shí)，是買進(jìn)信號(hào)。2. 價(jià)格雖然跌至 MA 下方，但 MA 在上揚(yáng)，不久價(jià)格又回到 MA 上的時(shí)候?yàn)橘I進(jìn)信號(hào)。3. 價(jià)格走在 MA 之上并且下跌，但未跌破 MA，價(jià)格又上升時(shí)可以加碼買進(jìn)。

3、4. 價(jià)格低于 MA 并突然暴跌，遠(yuǎn)離 MA 之時(shí)，極可能再度趨向 MA，是買進(jìn)時(shí)機(jī)。賣：5. MA 從上升逐漸走平，而價(jià)格從 MA 的上方往下跌破 MA 時(shí)，是賣出信號(hào)。6. 價(jià)格向上突破 MA，但又立刻回到 MA 之下，而且 MA 仍在繼續(xù)下跌時(shí)，是賣出時(shí)機(jī)。7. 價(jià)格在 MA 之下并上漲，但未突破 MA 又告回落，是賣出時(shí)機(jī)。8. 價(jià)格在上升過程中并走在 MA 之上，突然暴漲并遠(yuǎn)離 MA，很可能再度趨向 MA，是賣出時(shí)機(jī)。RSI強(qiáng)弱指標(biāo)最早被應(yīng)用于期貨買賣，后來人們發(fā)現(xiàn)在眾多的圖表技術(shù)分析中，強(qiáng)弱指標(biāo)的理論和實(shí)踐極其適合于股票市場(chǎng)的短線投資，于是被用于股票升跌的測(cè)量和分析中。外匯交易同期

4、貨買賣、股票買賣相同之處是匯價(jià)的升跌最終取決于供求關(guān)系，因此，強(qiáng)弱指標(biāo)在分析外匯行情上也有著廣泛的應(yīng)用。后來，投資者還把RSI的計(jì)算公式制作成電腦程序，操作者只要每天把匯價(jià)資料輸入電腦，就能夠獲得RSI的數(shù)值。目前，路透社的圖表分析及德勵(lì)財(cái)經(jīng)的圖表分析均能取出RSI的走勢(shì)圖。一、RSI的原理RSI的原理簡(jiǎn)單來說是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對(duì)比，譬如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買，競(jìng)相抬價(jià)，商品價(jià)格必漲。相反，如果50個(gè)人以上爭(zhēng)著賣出，價(jià)格自然下跌。強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或大跌，均在0-100之間變動(dòng)，根據(jù)常態(tài)分配，認(rèn)為RSI值多在30-70之間變動(dòng)，通常80甚

5、至90時(shí)被認(rèn)為市場(chǎng)已到達(dá)超買(Overbought)，至此市場(chǎng)價(jià)格自然會(huì)回落調(diào)整。當(dāng)價(jià)格低跌至30以下即被認(rèn)為是超賣(Oversold)，市價(jià)將出現(xiàn)反彈回升。二、RSI測(cè)量法的優(yōu)點(diǎn)(一). 能較清楚地看出買賣雙方的意向何時(shí)呈現(xiàn)超買狀態(tài)，何時(shí)呈現(xiàn)超賣狀態(tài)一目了然，從而使人們較好地掌握買入時(shí)機(jī)。不過，任何分析工具都有其優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，技術(shù)分析師常常告誡人們，應(yīng)用RSI的分析不能掉進(jìn)公式化、機(jī)械化的泥潭中，因?yàn)槿魏问挛锒加刑厥馇闆r，RSI超過95或低于15也并不出奇，不要一低于30就入市買進(jìn)， 高于70就拋售，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其他圖形具體分析。(二). 能構(gòu)成柱狀圖的各種圖形諸如頭肩頂、雙頂雙底三角形、旗形、放

6、大型、支持線、阻力線等。RSI的計(jì)算一般以14天為周期，把上升幅度作為買方力量的總和，將下跌的幅度作為賣方力量的總和，而判斷匯價(jià)的未來動(dòng)向，則是參看兩種力量對(duì)比的結(jié)果。三、RSI的計(jì)算強(qiáng)弱指標(biāo)的計(jì)算公式如下：RSI=100-100/(1+RS)其中 RS=14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值舉例說明：如果最近14天漲跌情形是：第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元 第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。那么，計(jì)算RSI的步驟如下：(一)將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除

7、以14得1.143(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(二)將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(三)求出相對(duì)強(qiáng)度RS，即RS=1.143/1.643=0.696%(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；(四)1+RS=1+0.696=1.696；(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；(六)100-58.962=41.038。結(jié)果14天的強(qiáng)弱指標(biāo)RS1為41.038。不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點(diǎn)，即成RSI的軌跡。 KD一、KD指標(biāo)應(yīng)用法則KD指標(biāo)是兩條曲線,在應(yīng)用時(shí)主要以四個(gè)方面進(jìn)行考慮：第一，KD的取值的絕對(duì)

8、數(shù)字。第二，KD曲線的形態(tài)。第三，KD指標(biāo)的交叉。第四，KD指標(biāo)的背離。(1) 從K的取值方面KD的取值范圍都是0100%，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，超買區(qū)，徘徊區(qū)。按現(xiàn)行的劃分法，80%以上為超買區(qū),20%以下為超買區(qū),其余為徘徊區(qū)。根據(jù)這種劃分，KD超過80%就應(yīng)該考慮賣出了,低于20%就應(yīng)該考慮買入了。這種操作是很簡(jiǎn)單的，同時(shí)又很容易出錯(cuò)，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。大多數(shù)對(duì)KD指標(biāo)了解不深入的人,以為KD指標(biāo)的操作就限于此,故而對(duì)KD指標(biāo)的作用產(chǎn)生誤解。應(yīng)該說的是上述對(duì)于0100%的劃分只是一個(gè)應(yīng)用KD的初步過程,僅僅是信號(hào)。真正做出買賣的決定還必須從另外幾個(gè)方面考慮。(2) 從K

9、D指標(biāo)曲線的形態(tài)方面當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩和多重頂?shù)讜r(shí),是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠，越正確。操作時(shí)可按形態(tài)學(xué)方面的原則進(jìn)行。對(duì)于KD的曲線我們也可以畫趨勢(shì)線,以明確KD的趨勢(shì)。在KD的曲線圖中仍然可以引進(jìn)支撐和壓力概念。某一條支撐線和壓力線的被突破，也是采取行動(dòng)的信號(hào)。(3) 從KD指標(biāo)的交叉方面K與D的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問題,不過這里的交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的,還附帶有很多的條件。下面以K從下向上與D交叉為例對(duì)這個(gè)交叉問題進(jìn)行介紹。K上穿D是金叉,為買入信號(hào),這是正確的。但是出現(xiàn)

10、了金叉是否就應(yīng)該買入，還要看別的條件。第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。第二個(gè)條件是與D相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，K與D要來回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以二次為最少,越多越好。第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對(duì)于KD線的低點(diǎn)的位置,這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同D相交比D還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。換句話說，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。滿足了上述條件，買入就放心一些。少滿足一條，買入的風(fēng)險(xiǎn)就多些。但是，從另一方面看，如果要求每個(gè)條件都滿足，盡管比較安全，但也會(huì)損失和錯(cuò)過很多機(jī)會(huì)。對(duì)于K從上向下突破D的死叉,也有類似的結(jié)果,讀者不妨自己試試,這里就不重復(fù)了。(4)

11、 從KD指標(biāo)的背離方面簡(jiǎn)單地說,背離就是走勢(shì)的不一致。在KD處在高位或低位,如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。當(dāng)KD處在高位,并形成兩個(gè)依次向下的峰,而此時(shí)股價(jià)還在一個(gè)勁地上漲,這叫頂背離,是賣出信號(hào)。與之相反，KD處在低位,并形成一底比一底高,而股從還在繼續(xù)下跌,這構(gòu)成底背離,是買入的信號(hào)。除了上述KD的操作法之外,還加幾條予以補(bǔ)充。第一，KD時(shí),不賣;第二，當(dāng)KD值達(dá)到了極高或極低,比如說,92%或5%時(shí),可以不考慮別的因素而單方面采取行動(dòng)。應(yīng)該說明的是，各個(gè)股票的這個(gè)極高和極低是不相同的，需要自己從中尋找。二、KD指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)KD指標(biāo)考慮的不僅是收盤價(jià),而且有近期的最高價(jià)和最

12、低價(jià),這避免了僅考慮收盤價(jià)而忽視真正波動(dòng)幅度的弱點(diǎn)。使用了平滑技術(shù)后，又使結(jié)論更加可靠。 KD的不足在于,出現(xiàn)一些情況時(shí),KD無能為力。最大的盲區(qū)是當(dāng)KD從低點(diǎn)經(jīng)過一段時(shí)間后,到達(dá)了高位,或從高位下到低位時(shí),容易出現(xiàn)誤判。這是我在這里向各位使用KD指標(biāo)的股票投資者們提出的最大的忠告:當(dāng)KD從頂或從底,中途不經(jīng)過曲折地達(dá)到低位或高位時(shí),KD指標(biāo)將形成第一個(gè)峰或第一個(gè)谷,這個(gè)時(shí)候極容易出現(xiàn)誤判。 當(dāng)真的遇到了這種情況，我建議各位不要理會(huì)KD指標(biāo),而采用別的方法。 KD指標(biāo)的另一個(gè)不足是在頂部和底部的鈍化。由于計(jì)算公式的限制，在頂部底部KD指標(biāo)對(duì)股價(jià)的反映極為遲鈍，股價(jià)上漲或下降了很多，而KD指標(biāo)可

13、能才動(dòng)一點(diǎn)點(diǎn),這就會(huì)給我們?cè)谫I入賣出時(shí)提供不出合理的價(jià)位。但是這個(gè)弱點(diǎn)是沒有辦法的事情，我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到KD指標(biāo)的這一不足，避免發(fā)生錯(cuò)誤。 除此之外，在股價(jià)進(jìn)入整理階段時(shí)，KD指標(biāo)一般會(huì)顯得無所作為。 最后，應(yīng)該說明的是，上述所有關(guān)于KD指標(biāo)的應(yīng)用法則都是針對(duì)日線,對(duì)于不同周期的KD指標(biāo)，在使用上要作相應(yīng)的調(diào)整，具體的數(shù)字和進(jìn)入高低位的次數(shù)都要作修正和改變，變動(dòng)之后才能用。另外還有別的計(jì)算KD指標(biāo)的計(jì)算公式。MACDMACD平滑異同平均線(Moving Average Convergence Divergence)，是一種股票技術(shù)，基于均線的構(gòu)造原理，對(duì)價(jià)格收盤價(jià)進(jìn)行平滑處理(求出算術(shù)平均值)后

14、的一種趨向類指標(biāo)。具體的說，它是一種移動(dòng)平均線的波動(dòng)指標(biāo)，不過它使用的不是普通移動(dòng)平均線，而是將長(zhǎng)期與中期的平滑移動(dòng)平均線 (EMA) 的累積差距計(jì)算出來。在 MACD 圖形中顯示兩條圖線，一條是實(shí)線就是 MACD 線，而另一條線為虛線 (Trigger line) 就是MACD的移動(dòng)平均線。在MACD線與 Trigger 線之間的差距可以畫成柱狀垂直線圖 (Oscillators)，且以零 (0) 為中心軸，以柱狀垂直線圖 (Oscillators) 圖的正負(fù)表示 MACD線與 Trigger 線何者在上，何者在下以作為研判買賣的最佳時(shí)機(jī)。MACD根據(jù)兩條不同速度的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來計(jì)算兩

15、者之間的離差狀況作為行情研判的基礎(chǔ)，實(shí)際是運(yùn)用快速與慢速移動(dòng)平均線聚合與分離的征兆，來判斷買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī)與信號(hào)。MACD使用滯后性的均線指標(biāo)，來顯示趨勢(shì)特征。當(dāng)用長(zhǎng)均線減去短均線后，這些滯后指標(biāo)就成為了一個(gè)動(dòng)力振蕩指標(biāo)(Momentum oscillator)。其結(jié)果是它構(gòu)造了一根在零點(diǎn)線上下擺動(dòng)的振蕩線，并且沒有上下幅度限制。在實(shí)際操作中，MACD指標(biāo)不但具備抄底(價(jià)格、MACD背離時(shí))、捕捉強(qiáng)勢(shì)上漲點(diǎn)(MACD連續(xù)二次翻紅時(shí)買入)的功能，而且能夠捕捉最佳賣點(diǎn)，幫助投資者成功逃頂。其常見的逃頂方法有：1、股價(jià)橫盤、MACD指標(biāo)死叉賣出。指股價(jià)經(jīng)過大幅拉升后橫盤整理，形成一個(gè)相對(duì)高點(diǎn)，MAC

16、D指標(biāo)率先出現(xiàn)死叉，即使5日、10日均線尚未出現(xiàn)死叉，亦應(yīng)及時(shí)減倉。2、假如MACD指標(biāo)死叉后股價(jià)并未出現(xiàn)大幅下跌，而是回調(diào)之后再度拉升，此時(shí)往往是主力為掩護(hù)出貨而再最后一次拉升，高度極為有限，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往是一波行情的最高點(diǎn)，判斷頂部的標(biāo)志是“價(jià)格、MACD”背離，即當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出新高，而MACD卻未能同步創(chuàng)出新高，兩者的走勢(shì)出現(xiàn)背離，這是股價(jià)見頂?shù)目煽啃盘?hào)。MACD公式 最常用的標(biāo)準(zhǔn)MACD是26日和12日指數(shù)均線的差。這是為很多技術(shù)分析程序所采用的。Appel和其它一些人也嘗試采用其它的設(shè)置去適應(yīng)快一些或慢一些的價(jià)格變化。比如，用相對(duì)短的均線可以產(chǎn)生更快速靈敏的指標(biāo)；而使用長(zhǎng)均線可以產(chǎn)生一個(gè)較為遲鈍的指標(biāo)，對(duì)短距離的上下波動(dòng)不容易反應(yīng)。在本文中，我們將使用12/26MACD做解釋。 在二根構(gòu)成MACD的均線中，12日EMA是快線，26日EMA是慢線，二根均線均使用收盤價(jià)計(jì)算。經(jīng)常性的是，我們會(huì)使用一根9日EMA覆蓋于MACD 作為觸發(fā)線。當(dāng)MACD交錯(cuò)過9日EMA并居于其上方時(shí)，這是牛市信號(hào)；相反，MACD交錯(cuò)后在9日EMA線之下